Interpump Group — Earnings Release 2016

Mar 15, 2017

Informazione Regolamentata n. 0159-13-2017		Data/Ora Ricezione 15 Marzo 2017 12:37:18	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	86230
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - BANCI
Tipologia	:	IRAG 01
Data/Ora Ricezione	:	15 Marzo 2017 12:37:18
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	15 Marzo 2017 12:52:19
Oggetto	:	APPROVAZIONE BILANCIO CONSOLIDATO 2016
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 2016

Vendite nette: € 922,8 milioni (€894,9 milioni nel 2015): + 3,1%

EBITDA: € 198,5 milioni pari al 21,5% delle vendite (€180,3 milioni nel 2015 pari al 20,1% delle vendite): +10,1%

EBIT: € 153,5 milioni pari al 16,6% delle vendite (€136,9 milioni nel 2015 pari al 15,3% delle vendite): +12,2%

Utile netto consolidato: € 94,5 milioni (€118,3 milioni nel 2015 grazie anche a proventi finanziari una-tantum per €32,0 milioni): +9,5% rispetto al dato normalizzato

Free cash flow: € 89,9 milioni (€85,2 milioni nel 2015): +5,5%

Indebitamento finanziario netto: € 257,3 milioni (€255,0 milioni al 31/12/2015) dopo acquisizioni e acquisto azioni proprie per € 82,9 milioni

PROPOSTA DIVIDENDO 0,20 EURO (0,19 Euro nel 2015)

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA PER IL 28 APRILE - AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE

• NOMINA CDA E COLLEGIO SINDACALE

Sant'Ilario d'Enza (RE), 15 marzo 2017 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A. ha approvato i risultati consolidati dell'esercizio 2016.

Nel 2016 sono state consolidate per la prima volta: Endeavour (acquisita il 22 gennaio 2016), Tubiflex (acquisita il 5 maggio 2016 e consolidata solo per otto mesi), Tekno Tubi (acquisita l'8 luglio 2016 e consolidata solo per sei mesi) e Mega Pacific (acquisita il 29 luglio e anch'essa consolidata solo per sei mesi), tutte nel settore Olio.

Vendite nette

Le vendite nette del 2016 sono state pari a 922,8 milioni di euro, superiori del 3,1% rispetto alle vendite del 2015 quando erano state pari a 894,9 milioni di euro (+0,3% a parità di area di consolidamento e di cambio di conversione).

Redditività

Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a 198,5 milioni di euro (21,5% delle vendite) a fronte dei 180,3 milioni di euro del 2015, che rappresentava il 20,1% delle vendite, con una crescita del 10,1%. A parità di area di consolidamento, l'EBITDA è cresciuto del 6,7%.

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 153,5 milioni di euro (16,6% delle vendite) a fronte dei 136,9 milioni di euro del 2015 (15,3% delle vendite), con una crescita del 12,2% e con un incremento della marginalità di 1,3 punti percentuali. A parità di area di consolidamento, l'EBIT è cresciuto dell'8,6%.

L'utile netto è stato pari a 94,5 milioni di euro, in crescita del 9,5% rispetto all'utile normalizzato del 2015 pari a 86,3 milioni di euro¹ . L'utile per azione base è stato di 0,884 euro nel 2016 (0,801 euro il dato normalizzato del 2015).

Il capitale investito è passato da 900,8 milioni di euro al 31 dicembre 2015 a 977,6 milioni di euro al 31 dicembre 2016, cresciuto per lo più per le nuove acquisizioni del 2016. Il ROCE è stato del 15,7% (15,2% nel 2015). Il ROE è stato del 13,9% (19,0% nel 2015, anch'esso influenzato da quanto sopra descritto a proposito dell'utile netto).

Situazione finanziaria

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 138,0 milioni di euro (120,2 milioni di euro nel 2015) con una crescita del 14,8%. Il free cash flow è stato di 89,9 milioni, con una crescita del 5,5% rispetto a quello realizzato nel 2015 (85,2 milioni di euro), nonostante maggiori investimenti netti per 7,7 milioni di euro.

L'indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2016 si è attestato a 257,3 milioni di euro (255,0 milioni al 31/12/2015) dopo esborsi per acquisizioni per 39,6 milioni di euro e acquisti di azioni proprie per 43,3 milioni di euro. Il Gruppo ha inoltre impegni vincolanti per acquisizioni di quote minoritarie di società controllate per 42,8 milioni di euro (23,2 milioni di euro al 31 dicembre 2015).

Al 31 dicembre 2016 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n.2.281.752 azioni pari al 2,10% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 12,4967.

¹L'utile netto del 2015, pari a 118,3 milioni di euro, includeva proventi finanziari per 32 milioni di euro risultanti dall'esercizio anticipato di put options da parte dei venditori di società controllate, con conseguente adeguamento della stima del debito per impegni di acquisti delle quote residue.

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO 2016

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti in sede ordinaria per l'approvazione del bilancio di esercizio 2016, per il 28 aprile 2017 in unica convocazione, presso la sede di Interpump Group a Sant'Ilario d'Enza.

DIVIDENDO

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare la distribuzione di un dividendo pari a 20 centesimi di euro (19 centesimi di euro lo scorso esercizio). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il prossimo 17 maggio, con data stacco 15 maggio (record date 16 maggio).

AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE

L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sul rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie. Si propone di prorogare l'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie fino ad ottobre 2018.

NOMINA COMPONENTI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E DEL COLLEGIO SINDACALE

Con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016 il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale termineranno il loro mandato. Pertanto l'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata ad eleggere i nuovi componenti.

Si ricorda che le liste dei candidati devono essere presentate entro il 3 aprile 2017 da parte dei soci che, alla data della presentazione della lista medesima, siano titolari, da soli od insieme ad altri, di azioni con diritto di voto complessivamente rappresentanti almeno l'1% del capitale sottoscritto e versato avente diritto di voto nell'Assemblea ordinaria per le cariche sociali. I requisiti delle liste saranno riportati nell'avviso di convocazione dell'assemblea in conformità con quanto previsto dallo Statuto sociale. Per la sola elezione dei componenti il Collegio Sindacale si segnala che nel caso in cui, alla data del 3 aprile 2017, sia stata depositata una sola lista, la società ne darà comunicazione senza indugio ed i soci potranno presentare liste di candidati alla nomina di sindaco fino al 6 aprile 2017. In tal caso la quota di partecipazione minima necessaria per la presentazione delle liste sarà pari allo 0,5% del capitale sottoscritto e versato avente diritto di voto nell'assemblea ordinaria per le cariche sociali.

***

RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI E SULLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

Ai sensi dell'art. 123 bis del Testo Unico della Finanza (TUF) si informa che il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2016.

Inoltre ai sensi dell'art. 123 ter del Testo Unico della Finanza (TUF) il Consiglio ha altresì approvato la Relazione sulla Remunerazione Interpump Group S.p.A. L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sulla sezione prima di tale Relazione (politica di remunerazione e procedure per la sua adozione).

Entrambi i documenti saranno pubblicati nei modi e nei tempi previsti dalla legge, con adeguata informativa al pubblico.

Sant'Ilario d'Enza (RE), 15 marzo 2017 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Sant'Ilario d'Enza (RE), 15 marzo 2017 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Per informazioni: Moccagatta Associati Tel. 02 8645.1695 Fax 02 8645.2082 segreteria@moccagatta.it www.interpumpgroup.it

(€/000)	31/12/2016	31/12/2015
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	197.891	135.130
Crediti commerciali	200.018	178.129
Rimanenze	257.545	238.637
Crediti tributari	11.140	14.361
Strumenti finanziari derivati	-	2
Altre attività correnti	7.686	7.809
Totale attività correnti	674.280	574.068
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	300.921	286.066
Avviamento	390.708	347.388
Altre immobilizzazioni immateriali	30.039	33.193
Altre attività finanziarie	790	1.025
Crediti tributari	1.740	1.934
Imposte differite attive	24.108	25.190
Altre attività non correnti	1.654	1.209
Totale attività non correnti	749.960	696.005
Totale attività	1.424.240	1.270.073

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	31/12/2016	31/12/2015
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	109.004	94.022
Debiti bancari	2.396	5.735
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	124.784	83.833
Strumenti finanziari derivati	36	77
Debiti tributari	18.126	19.904
Altre passività correnti	49.772	48.840
Fondi rischi ed oneri	3.620	4.423
Totale passività correnti	307.738	256.834
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	327.974	300.549
Passività per benefit ai dipendenti	19.311	17.264
Imposte differite passive	47.755	48.098
Altre passività non correnti	41.058	22.017
Fondi rischi ed oneri	2.866	2.683
Totale passività non correnti	438.964	390.611
Totale passività	746.702	647.445
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	55.431	56.032
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	112.386	138.955
Riserva per valutazione al fair value
dei derivati di copertura	(24)	(13)
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(5.022)	(3.501)
Riserva di conversione	33.497	22.657
Altre riserve	466.153	391.704
Patrimonio netto di Gruppo	673.744	617.157
Quota di pertinenza di terzi	3.794	5.471
Totale patrimonio netto	677.538	622.628
Totale patrimonio netto e passività	1.424.240	1.270.073

Conto economico consolidato dell'esercizio

(€/000)	2016	2015
Vendite nette	922.818	894.928
Costo del venduto	(584.816)	(577.310)
Utile lordo industriale	338.002	317.618
% sulle vendite nette	36,6%	35,5%
Altri ricavi operativi	14.372	13.133
Spese commerciali	(86.425)	(84.321)
Spese generali ed amministrative	(108.973)	(105.670)
Altri costi operativi	(3.443)	(3.864)
EBIT	153.533	136.896
% sulle vendite nette	16,6%	15,3%
Proventi finanziari	7.862	42.416
Oneri finanziari	(12.862)	(15.688)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(40)	(262)
Risultato di periodo prima delle imposte	148.493	163.362
Imposte sul reddito	(54.020)	(45.056)
Utile consolidato netto del periodo	94.473	118.306
% sulle vendite nette	10,2%	13,2%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	93.850	117.639
Azionisti di minoranza delle società controllate	623	667
Utile consolidato del periodo	94.473	118.306*
EBITDA	198.502	180.258
% sulle vendite nette	21,5%	20,1%
Patrimonio netto	677.538	622.628
Indebitamento finanziario netto	257.263	254.987
Debiti per acquisto di partecipazioni	42.761	23.209
Capitale investito	977.562	900.824
ROCE	15,7%	15,2%
ROE	13,9%	19,0%
Utile per azione base	0,884	1,101

*= Come riportato a pag. 2 l'utile netto normalizzato del 2015 è stato pari a 86,3 milioni di euro.

EBITDA	= EBIT + Ammortamenti + Accantonamenti
ROCE	= EBIT / Capitale investito
ROE	= Utile consolidato del periodo / Patrimonio netto consolidato

Poiché l'EBITDA non è identificato come misura contabile, né nell'ambito dei principi contabili italiani né in quello dei principi contabili internazionali (IAS/IFRS), la determinazione quantitativa dello stesso potrebbe non essere univoca. L'EBITDA è una misura utilizzata dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance operativa della società in quanto non è influenzato dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dell'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Il criterio di determinazione dell'EBITDA applicato dalla società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società/gruppi e pertanto il suo valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

Conto economico consolidato complessivo dell'esercizio
--------------------------------------------------------	--	--	--

(€/000)	2016	2015
Utile consolidato dell'esercizio (A)	94.473	118.306
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Contabilizzazione derivati a copertura del rischio tasso di interesse registrati secondo la metodologia del cash flow hedge:
- Utili (Perdite) su derivati del periodo	-	-
- Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico	-	-
- Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nel periodo precedente Totale	- -	- -
Contabilizzazione derivati a copertura rischio cambi registrati secondo la metodologia del cash flow hedge:
- Utili (Perdite) su derivati del periodo	(33)	(19)
- Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico	19	27
- Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nel periodo precedente	-	-
Totale	(14)	8
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	10.664	18.985
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(5)	(16)
Imposte relative	3	(2)
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	10.648	18.975
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (perdite) della rimisurazione dei piani a benefici definiti	(1.803)	2.479
Imposte relative	262	(683)
Totale Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo,
al netto dell'effetto fiscale (C)	(1.541)	1.796
Utile consolidato complessivo dell'esercizio (A) + (B) + (C)	103.580	139.077
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	103.115	138.256
Azionisti di minoranza delle società controllate	465	821
Utile consolidato complessivo del periodo	103.580	139.077

Rendiconto finanziario consolidato dell'esercizio
---------------------------------------------------	--	--

(€/000)	2016	2015
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	148.493	163.362
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(2.099)	(3.076)
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di rami di azienda e partecipazioni	(61)	-
Ammortamenti, perdita e ripristino di attività	44.044	41.886
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	1.733	1.370
Perdite (Utili) da partecipazioni	40	262
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	(1.298)	(973)
Esborsi per immobilizzazioni materiali destinate ad essere date in noleggio	(10.784)	(11.201)
Incasso da cessione di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	6.494	7.643
Oneri finanziari netti	5.000	(26.728)
	191.562	172.545
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	(4.614)	1.546
(Incremento) decremento delle rimanenze	(5.753)	3.412
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	(1.815)	(11.512)
Interessi passivi pagati	(4.450)	(5.838)
Differenze cambio realizzate	(653)	2.110
Imposte pagate	(48.464)	(48.659)
Liquidità netta dalle attività operative	125.813	113.604
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta
ed al lordo delle azioni proprie cedute	(41.302)	(176.227)
Cessione di partecipazioni comprensivo della liquidità ceduta	861	746
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(31.954)	(27.502)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	566	1.594
Incremento in immobilizzazioni immateriali	(3.022)	(2.804)
Proventi finanziari incassati	496	714
Altri	149	290
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(74.206)	(203.189)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazione (rimborsi) di finanziamenti	66.464	145.847
Dividendi pagati	(21.138)	(20.390)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(43.308)	(32.709)
Cessione azioni proprie per acquisizione di partecipazioni	5.516	60.891
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	9.490	8.166
Variazione di altre immobilizzazioni finanziarie	(53)	(1)
Erogazione (rimborsi) di finanziamenti da (a) soci	(7)	(409)
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(3.992)	(3.368)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	12.972	158.027
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	64.579	68.442

(€/000)	2016	2015
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	64.579	68.442
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	1.361	1.129
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	160	435
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	129.395	59.389
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	195.495	129.395

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	31/12/2016	31/12/2015
	(€/000)	(€/000)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	197.891	135.130
Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	(2.396)	(5.735)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	195.495	129.395

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura	Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Quota di pertinenza di terzi	Totale
53.871	11.323	101.237	(19)	(5.273)	3.809	295.747	460.695	5.855	466.550
-	-	1.370	-	-	-	-	1.370	-	1.370
(1.322)	-	(32.709)	-	-	-	1.322	(32.709)	-	(32.709)
921	-	8.166	-	-	-	(921)	8.166	-	8.166
2.562	-	60.891	-	-	-	(2.562)	60.891	-	60.891
-	-	-	-	-	-	(19.321)	(19.321)	(925)	(20.246)
-	-	-	-	-	-	(191)	(191)	(280)	(471)
-	-	-	6	1.772	18.848	117.630	138.256	821	139.077
56.032	11.323	138.955	(13)	(3.501)	22.657	391.704	617.157	5.471	622.628
-	-	1.733	-	-	-	-	1.733	-	1.733
(1.772)	-	(43.308)	-	-	-	1.772	(43.308)	-	(43.308)
937	-	9.490	-	-	-	(937)	9.490	-	9.490
234	-	5.516	-	-	-	(234)	5.516	-	5.516
-	-	-	-	-	-	(20.054)	(20.054)	(1.102)	(21.156)
-	-	-	-	-	43	52	95	(1.040)	(945)
-	-	-	(11)	(1.521)	10.797	93.850	103.115	465	103.580
55.431	11.323	112.386	(24)	(5.022)	33.497	466.153	673.744	3.794	677.538