Interpump Group — Earnings Release 2017

Aug 4, 2017

Informazione Regolamentata n. 0159-40-2017		Data/Ora Ricezione 04 Agosto 2017 11:16:28	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	92828
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - BANCI
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	04 Agosto 2017 11:16:28
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	04 Agosto 2017 11:16:29
Oggetto	:		Risultati del 1° semestre / 2° trimestre 2017
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30/06/2017

NEL PRIMO SEMESTRE 2017:

VENDITE NETTE: € 558,8 milioni (+18,3% rispetto al primo semestre 2016)

EBITDA: € 130,8 milioni (+27,8%)

EBITDA/VENDITE: 23,4% (rispetto al 21,7% del primo semestre 2016)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 66.3 milioni (+34,9%)

FREE CASH FLOW: € 36,1 milioni (primo semestre 2016: € 29,5 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € 319,1 milioni (rispetto a € 257,3 milioni al 31/12/2016) dopo esborsi per acquisizioni per €77,4 milioni e pagamento dividendi per €21,3 milioni

NEL SECONDO TRIMESTRE 2017:

VENDITE NETTE: € 286,0 milioni (+16,4% rispetto al secondo trimestre 2016)

EBITDA: € 67,9 milioni (+24,2%)

EBITDA/VENDITE: 23,7% (rispetto al 22,3% del secondo trimestre 2016)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 33,7 milioni (+23,7%)

Il Presidente Fulvio Montipò: "Un altro gratificante trimestre in cui l'andamento favorevole dei mercati amplifica gli effetti positivi del nostro impegno"

Sant'Ilario d'Enza (RE), 4 agosto 2017 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati del secondo trimestre e del primo semestre 2017.

RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2017

Le vendite nette nella prima metà del 2017 sono state pari a 558,8 milioni di euro, superiori del 18,3% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2016 quando erano state pari a 472,5 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
1° semestre 2017
Settore Olio	79.090	123.629	85.714	32.043	35.368	355.844
Settore Acqua	17.348	70.745	71.488	25.449	17.877	202.907
Totale	96.438	194.374	157.202	57.492	53.245	558.751
1° semestre 2016
Settore Olio	61.444	113.439	73.280	18.711	35.281	302.155
Settore Acqua	16.721	47.650	71.668	24.739	9.535	170.313
Totale	78.165	161.089	144.948	43.450	44.816	472.468
Variazioni percentuali 2017/2016
Settore Olio	+28,7%	+9,0%	+17,0%	+71,3%	+0,2%	+17,8%
Settore Acqua	+3,7%	+48,5%	-0,3%	+2,9%	+87,5%	+19,1%
Totale	+23,4%	+20,7%	+8,5%	+32,3%	+18,8%	+18,3%

A parità di area di consolidamento, la crescita registrata è dell'11,2% per il settore Olio, del 2,6% per il settore Acqua, e dell'8,1% sul totale delle vendite (di cui +1,5% dovuto all'effetto dei cambi).

L'EBITDA è stato pari a 130,8 milioni di euro (23,4% delle vendite) a fronte dei 102,3 milioni di euro del primo semestre 2016, che rappresentava il 21,7% delle vendite, con una crescita del 27,8%. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	1° semestre	% sulle	1° semestre	% sulle
	2017	vendite	2016	vendite	Crescita/
	€/000	totali	€/000	totali	Decrescita
Settore Olio	76.353	21,4%	59.464	19,7%	+28,4%
Settore Acqua	54.413	26,7%	42.882	25,1%	+26,9%
Settore Altri	(3)	n.s.	(10)	n.s.	n.s.
Totale	130.763	23,4%	102.336	21,7%	+27,8%

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 106,0 milioni di euro (19,0% delle vendite) a fronte degli 81,0 milioni di euro del primo semestre 2016 (17,1% delle vendite), con una crescita del 30,9%.

L'utile netto del primo semestre 2017 è stato di 66,3 milioni di euro (49,1 milioni di euro nel primo semestre 2016), con una crescita del 34,9%. L'utile per azione base è passato da euro 0,461 del primo semestre 2016 a euro 0,614 del primo semestre 2017.

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 95,4 milioni di euro (73,8 milioni di euro nel primo semestre 2016) con una crescita del 29,4%. Il free cash flow è stato di 36,1 milioni di euro (29,5 milioni di euro nel primo semestre 2016), con una crescita del 22,6%.

La posizione finanziaria netta è pari a 319,1 milioni di euro rispetto ai 257,3 milioni di euro al 31 dicembre 2016, dopo esborsi per acquisizioni per 77,4 milioni di euro e pagamento dividendi per 21,3 milioni di euro. Il Gruppo ha inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni di società già controllate per complessivi 57,9 milioni di euro (42,8 milioni di euro al 31/12/2016).

Il capitale investito è passato da 977,6 milioni di euro al 31 dicembre 2016 a 1.085,6 milioni di euro al 30 giugno 2017, essenzialmente per le nuove acquisizioni. Il ROCE non annualizzato è stato del 9,8% (8,5% nel primo semestre 2016). Il ROE non annualizzato è stato del 9,4% (8,1% nel primo semestre 2016).

Al 30 giugno 2017 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 1.771.752 azioni proprie pari al 1,6273% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 12,4967.

RISULTATI DEL SECONDO TRIMESTRE 2017

Le vendite nette del secondo trimestre 2017 sono state pari a 286,0 milioni di euro, superiori del 16,4% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2016 (245,8 milioni di euro).

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
2° trimestre 2017
Settore Olio	41.058	62.343	42.875	17.310	17.270	180.856
Settore Acqua	9.118	39.519	36.086	11.940	8.491	105.154
Totale	50.176	101.862	78.961	29.250	25.761	286.010
2° trimestre 2016
Settore Olio	32.425	58.591	36.813	9.824	18.887	156.540
Settore Acqua	9.983	25.174	34.966	13.453	5.644	89.220
Totale	42.408	83.765	71.779	24.531	24.290	245.760
Variazioni percentuali 2017/2016
Settore Olio	+26,6%	+6,4%	+16,5%	+76,2%	-8,6%	+15,5%
Settore Acqua	-8,7%	+57,0%	+3,2%	-11,2%	+50,4%	+17,9%
Totale	+18,3%	+21,6%	+10,0%	+25,7%	+5,0%	+16,4%

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

A parità di area di consolidamento, la crescita registrata è dell'10,2% per il settore Olio, del -0,4% per il settore Acqua, e del 6,3% sul totale delle vendite (di cui +1,1% dovuto all'effetto dei cambi).

L'EBITDA è stato pari a 67,9 milioni di euro (23,7% delle vendite) a fronte dei 54,7 milioni di euro del secondo trimestre 2016 (22,3% delle vendite), con una crescita del 24,2%.

Il secondo trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 33,7 milioni di euro (27,3 milioni di euro nel secondo trimestre 2016), con una crescita del 23,7%.

L'utile per azione base è stato di 0,313 euro rispetto agli 0,258 euro del secondo trimestre 2016.

* * *

Si informa che il Collegio Sindacale ha verificato l'indipendenza dei propri componenti, ai sensi dell'art.8 del Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana.

* * *

Ai sensi degli articoli 65-bis (comma 2) e 82 della delibera Consob n. 11971/1999 e successive modificazioni e integrazioni, si rende noto che il Resoconto Intermedio di gestione al 30 giugno 2017 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale ed è altresì consultabile nella pagina "Bilanci e relazioni" della sezione "Investor relations" del sito web della Società www.interpumpgroup.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio .

S. Ilario d'Enza (RE), 4 agosto 2017 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

S. Ilario d'Enza (RE), 4 agosto 2017 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	30/06/2017	31/12/2016
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	136.696	197.891
Crediti commerciali	250.902	200.018
Rimanenze	286.956	257.545
Crediti tributari	17.554	11.140
Altre attività correnti	11.596	7.686
Totale attività correnti	703.704	674.280
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	314.861	300.921
Avviamento	428.216	390.708
Altre immobilizzazioni immateriali	40.393	30.039
Altre attività finanziarie	1.775	790
Crediti tributari	1.735	1.740
Imposte differite attive	24.655	24.108
Altre attività non correnti	2.115	1.654
Totale attività non correnti	813.750	749.960
Attività destinate alla vendita	2.634	-
Totale attività	1.520.088	1.424.240

(€/000)	30/06/2017	31/12/2016
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	141.807	109.004
Debiti bancari	13.140	2.396
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	134.316	124.784
Strumenti finanziari derivati	-	36
Debiti tributari	22.887	18.126
Altre passività correnti	65.836	49.772
Fondi rischi ed oneri	3.692	3.620
Totale passività correnti	381.678	307.738
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	308.349	327.974
Passività per benefit ai dipendenti	19.682	19.311
Imposte differite passive	50.934	47.755
Altre passività non correnti	47.588	41.058
Fondi rischi ed oneri	3.023	2.866
Totale passività non correnti	429.576	438.964
Passività destinate alla vendita	200	-
Totale passività	811.454	746.702
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	55.696	55.431
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	118.790	112.386
Riserva per valutazione al fair value
dei derivati di copertura	-	(24)
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(5.022)	(5.022)
Riserva di conversione	11.431	33.497
Altre riserve	510.421	466.153
Patrimonio netto di Gruppo	702.639	673.744
Quota di pertinenza di terzi	5.995	3.794
Totale patrimonio netto	708.634	677.538
Totale patrimonio netto e passività	1.520.088	1.424.240

Conto economico consolidato del primo semestre

(€/000)	2017	2016
Vendite nette	558.751	472.468
Costo del venduto	(343.842)	(300.172)
Utile lordo industriale	214.909	172.296
% sulle vendite nette	38,5%	36,5%
Altri ricavi operativi	8.113	7.234
Spese commerciali	(52.558)	(42.985)
Spese generali ed amministrative	(63.099)	(54.371)
Altri costi operativi	(1.372)	(1.198)
EBIT	105.993	80.976
% sulle vendite nette	19,0%	17,1%
Proventi finanziari	6.286	3.967
Oneri finanziari	(11.651)	(7.490)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	35	(39)
Risultato di periodo prima delle imposte	100.663	77.414
Imposte sul reddito	(34.403)	(28.279)
Utile consolidato netto del periodo	66.260	49.135
% sulle vendite nette	11,9%	10,4%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	65.624	48.868
Azionisti di minoranza delle società controllate	636	267
Utile consolidato del periodo	66.260	49.135
EBITDA	130.763	102.336
% sulle vendite nette	23,4%	21,7%
Patrimonio netto	708.634	610.014
Indebitamento finanziario netto	319.109	309.775
Debiti per acquisto di partecipazioni	57.862	30.918
Capitale investito	1.085.605	950.707
ROCE non annualizzato	9,8%	8,5%
ROE non annualizzato	9,4%	8,1%
Utile per azione base	0,614	0,461

Conto economico consolidato complessivo del primo semestre

(€/000)	2017	2016
Utile consolidato del primo semestre (A)	66.260	49.135
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Contabilizzazione derivati a copertura rischio cambi registrati secondo la metodologia del cash flow hedging:
- Utili (Perdite) su derivati del periodo	-	-
- Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico - Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nel periodo	-	-
precedente	33	19
Totale	33	19
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(22.349)	(3.797)
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(27)	(14)
Imposte relative	(9)	(6)
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto
fiscale (B)	(22.352)	(3.798)
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) dalla rimisurazione dei piani a benefici definiti	-	(72)
Imposte relative	-	20
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato
del periodo (C)	-	(52)
Utile consolidato complessivo del primo semestre (A) + (B) + (C)	43.908	45.285
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	43.582	45.202
Azionisti di minoranza delle società controllate	326	83
Utile consolidato complessivo del periodo	43.908	45.285

Conto economico consolidato del secondo trimestre

(€/000)	2017	2016
Vendite nette	286.010	245.760
Costo del venduto	(175.541)	(155.382)
Utile lordo industriale	110.469	90.378
% sulle vendite nette	38,6%	36,8%
Altri ricavi operativi	4.260	3.923
Spese commerciali	(26.894)	(22.602)
Spese generali ed amministrative	(31.844)	(27.462)
Altri costi operativi	(811)	(559)
EBIT	55.180	43.678
% sulle vendite nette	19,3%	17,8%
Proventi finanziari	3.011	1.580
Oneri finanziari	(7.156)	(2.530)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	-	17
Risultato di periodo prima delle imposte	51.035	42.745
Imposte sul reddito	(17.311)	(15.477)
Utile consolidato del periodo	33.724	27.268
% sulle vendite nette	11,8%	11,1%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	33.492	27.203
Azionisti di minoranza delle società controllate	232	65
Utile consolidato del periodo	33.724	27.268
EBITDA	67.927	54.699
% sulle vendite nette	23,7%	22,3%
Patrimonio netto	708.634	610.014
Indebitamento finanziario netto	319.109	309.775
Debiti per acquisto di partecipazioni	57.862	30.918
Capitale investito	1.085.605	950.707
ROCE non annualizzato	5,1%	4,6%
ROE non annualizzato	4,8%	4,5%
Utile per azione base	0,313	0,258

Conto economico consolidato complessivo del secondo trimestre

(€/000)	2017	2016
Utile consolidato del secondo trimestre (A)	33.724	27.268
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Contabilizzazione derivati a copertura rischio cambi registrati secondo la metodologia del cash flow hedging:
- Utili (Perdite) su derivati del periodo - Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico - Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nel periodo	- (3)	- (7)
precedente Totale	11 8	(5) (12)
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(22.067)	7.105
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(26)	3
Imposte relative	(2)	4
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	(22.087)	7.100
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) dalla rimisurazione dei piani a benefici definiti	-	(72)
Imposte relative	-	20
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato
del periodo (C)	-	(52)
Utile consolidato complessivo del secondo trimestre (A) + (B) + (C)	11.637	34.316
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	11.719	34.234
Azionisti di minoranza delle società controllate	(82)	82
Utile consolidato complessivo del periodo	11.637	34.316

Rendiconto finanziario consolidato del primo semestre

(€/000)	2017	2016
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	100.663	77.414
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(1.906)	(926)
Ammortamenti	23.869	20.879
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	869	854
Perdite (Utili) da partecipazioni	(35)	39
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	368	(301)
Esborsi per immobilizzazione materiali destinati ad essere date in noleggio	(3.508)	(4.676)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	4.509	3.623
Oneri (Proventi) finanziari netti	5.365	3.523
	130.194	100.429
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	(50.231)	(26.692)
(Incremento) decremento delle rimanenze	(22.455)	(15.003)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	33.700	15.334
Interessi passivi pagati	(1.782)	(2.612)
Differenze cambio realizzate	(992)	(1.122)
Imposte pagate	(31.983)	(22.922)
Liquidità netta dalle attività operative	56.451	47.412
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta
ed al lordo delle azioni proprie cedute	(70.381)	(26.092)
Cessione di partecipazioni e rami d'azienda comprensivo della liquidità ceduta	-	746
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(18.519)	(17.237)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	425	540
Incassi dalla vendita di attività destinate alla vendita	865	-
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(1.716)	(1.517)
Proventi finanziari incassati	240	216
Altri	(165)	(53)
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(89.251)	(43.397)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	(19.918)	41.516
Dividendi pagati	(21.276)	(21.031)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	-	(42.728)
Cessione azioni proprie per acquisizione di partecipazioni	3.685	5.516
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	2.115	560
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti da (a) soci	(51)	(7)
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	88	(26)
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(1.095)	(1.302)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(36.452)	(17.502)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(69.252)	(13.487)

2017	2016
(69.252)	(13.487)
(2.687)	(652)
-	161
195.495	129.395
123.556	115.417

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	30/06/2017 €/000	31/12/2016 €/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	136.696 (13.140)	197.891 (2.396)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	123.556	195.495

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura	Riserva da rimisurazion e piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2016	56.032	11.323	138.955	(13)	(3.501)	22.657	391.704	617.157	5.471	622.628
Imputazione a conto economico del fair value
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	854	-	-	-	-	854	-	854
Acquisto azioni proprie	(1.750)	-	(40.978)	-	-	-	-	(42.728)	-	(42.728)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	62	-	498	-	-	-	-	560	-	560
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	234	-	5.282	-	-	-	-	5.516	-	5.516
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	43	52	95	(1.040)	(945)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	-	(20.054)	(20.054)	(967)	(21.021)
Dividendi deliberati	-	-	-	-	-	-	-	-	(135)	(135)
Utile (perdita) complessivi del primo semestre 2016	-	-	-	13	(52)	(3.627)	48.868	45.202	83	45.285
Saldi al 30 giugno 2016	54.578	11.323	104.611	-	(3.553)	19.073	420.570	606.602	3.412	610.014
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	879	-	-	-	-	879	-	879
Acquisto azioni proprie	(22)	-	(2.330)	-	-	-	1.772	(580)	-	(580)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	875	-	8.992	-	-	-	(937)	8.930	-	8.930
Cessione azioni proprie per pagamento di partecipazioni	-	-	234	-	-	-	(234)	-	-	-
Utile (perdita) complessivi del secondo semestre 2016	-	-	-	(24)	(1.469)	14.424	44.982	57.913	382	58.295
Saldi al 31 dicembre 2016	55.431	11.323	112.386	(24)	(5.022)	33.497	466.153	673.744	3.794	677.538
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	869	-	-	-	-	869	-	869
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	78	-	2.037	-	-	-	-	2.115	-	2.115
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	187	-	3.498	-	-	-	-	3.685	-	3.685
Acquisto partecipazioni con quote di terzi	-	-	-	-	-	-	-	-	2.463	2.463
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	-	(21.276)	(21.276)	-	(21.276)
Dividendi deliberati	-	-	-	-	-	-	(80)	(80)	(588)	(668)
Utile (perdita) complessivi del primo semestre 2017	-	-	-	24	-	(22.066)	65.624	43.582	326	43.908
Saldi al 30 giugno 2017	55.696	11.323	118.790	-	(5.022)	11.431	510.421	702.639	5.995	708.634