Interpump Group — Earnings Release 2017

Nov 8, 2017

Informazione Regolamentata n. 0159-50-2017		Data/Ora Ricezione 08 Novembre 2017 11:37:17	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	95592
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	08 Novembre 2017 11:37:17
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	08 Novembre 2017 11:37:18
Oggetto	:	Risultati 3° trimestre e primi nove mesi 2017
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30/09/2017

NEI PRIMI NOVE MESI DEL 2017:

VENDITE NETTE: € 818,7 milioni (+18,1% rispetto ai primi nove mesi del 2016)

EBITDA: € 191,9 milioni (+26,6%)

EBITDA/VENDITE: 23,4% (rispetto al 21,9% dei primi nove mesi 2016)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 99,1 milioni (+34,8%)

FREE CASH FLOW: € 73,4 milioni (primi nove mesi 2016: € 62,8 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € 287,9 milioni (rispetto a € 257,3 milioni al 31/12/2016) dopo esborsi per acquisizioni per € 84,1 milioni e pagamento dividendi per € 21,8 milioni

NEL TERZO TRIMESTRE 2017:

VENDITE NETTE: € 259,9 milioni (+17,9% rispetto al terzo trimestre 2016)

EBITDA: € 61,1 milioni (+24,1%)

EBITDA/VENDITE: 23,5% (rispetto al 22,3% del terzo trimestre 2016)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 32,9 milioni (+34,6%)

Il Presidente Fulvio Montipò: "Un trimestre di crescita organica record, che consolida il trend di un anno di risultati importanti"

Sant'Ilario d'Enza (RE), 8 novembre 2017 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati del terzo trimestre e dei primi nove mesi 2017.

RISULTATI DEI PRIMI NOVE MESI 2017

Le vendite nette nel periodo sono state pari a 818,7 milioni di euro, superiori del 18,1% rispetto alle vendite dei primi nove mesi del 2016 quando erano state pari a 693,0 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
Primi nove mesi 2017
Settore Olio	114.935	180.219	125.163	48.400	51.761	520.478
Settore Acqua	28.459	104.567	100.193	39.891	25.111	298.221
Totale	143.394	284.786	225.356	88.291	76.872	818.699
Primi nove mesi 2016
Settore Olio	91.132	161.044	110.125	31.988	51.955	446.244
Settore Acqua	22.459	68.721	103.292	37.499	14.807	246.778
Totale	113.591	229.765	213.417	69.487	66.762	693.022
Variazioni percentuali 2017/2016
Settore Olio	+26,1%	+11,9%	+13,7%	+51,3%	-0,4%	+16,6%
Settore Acqua	+26,7%	+52,2%	-3,0%	+6,4%	+69,6%	+20,8%
Totale	+26,2%	+23,9%	+5,6%	+27,1%	+15,1%	+18,1%

A parità di area di consolidamento, la crescita registrata è del 12,2% per il settore Olio, del 2,9% per il settore Acqua, e dell'8,9% sul totale delle vendite (di cui +0,2% dovuto all'effetto dei cambi).

L'EBITDA è stato pari a 191,9 milioni di euro (23,4% delle vendite) a fronte dei 151,6 milioni di euro dei primi nove mesi del 2016, che rappresentava il 21,9% delle vendite, con una crescita del 26,6%. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	Primi nove	% sulle	Primi nove	% sulle
	mesi 2017	vendite	mesi 2016	vendite	Crescita/
	€/000	totali*	€/000	totali*	Decrescita
Settore Olio	112.438	21,6%	87.901	19,7%	+27,9%
Settore Acqua	79.464	26,5%	63.714	25,7%	+24,7%
Settore Altri	(4)	n.s.	(17)	n.s.	n.s.
Totale	191.898	23,4%	151.598	21,9%	+26,6%

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 154,8 milioni di euro (18,9% delle vendite) a fronte dei 119,0 milioni di euro dei primi nove mesi del 2016 (17,2% delle vendite), con una crescita del 30,1%.

L'utile netto dei primi nove mesi del 2017 è stato di 99,1 milioni di euro (73,6 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016), con una crescita del 34,8%. L'utile per azione base dei primi nove mesi è passato da euro 0,688 nel 2016 a euro 0,919 nel 2017.

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 143,6 milioni di euro (112,8 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016) con una crescita del 27,3%. Il free cash flow è stato di 73,4 milioni di euro (62,8 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016), con una crescita del 16,8%.

La posizione finanziaria netta è pari a 287,9 milioni di euro rispetto ai 257,3 milioni di euro al 31 dicembre 2016, dopo esborsi per acquisizioni per 84,1 milioni di euro e pagamento dividendi per 21,8 milioni di euro. Il Gruppo ha inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni di società già controllate per complessivi 51,8 milioni di euro (42,8 milioni di euro al 31/12/2016).

Il capitale investito è passato da 977,6 milioni di euro al 31 dicembre 2016 a 1.071,7 milioni di euro al 30 settembre 2017, essenzialmente per le nuove acquisizioni. Il ROCE non annualizzato è stato del 14,4% (12,3% nei primi nove mesi del 2016). Il ROE non annualizzato è stato del 13,5% (11,5% nei primi nove mesi del 2016).

Al 30 settembre 2017 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 1.651.752 azioni proprie pari all'1,5170% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 12,4967.

RISULTATI DEL TERZO TRIMESTRE 2017

Le vendite nette del terzo trimestre 2017 sono state pari a 259,9 milioni di euro, superiori del 17,9% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2016 (220,6 milioni di euro).

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
3° trimestre 2017
Settore Olio	35.845	56.590	39.449	16.357	16.393	164.634
Settore Acqua	11.111	33.822	28.705	14.442	7.234	95.314
Totale	46.956	90.412	68.154	30.799	23.627	259.948
3° trimestre 2016
Settore Olio	29.688	47.605	36.845	13.277	16.674	144.089
Settore Acqua	5.738	21.071	31.624	12.760	5.272	76.465
Totale	35.426	68.676	68.469	26.037	21.946	220.554
Variazioni percentuali 2017/2016
Settore Olio	+20,7%	+18,9%	+7,1%	+23,2%	-1,7%	+14,3%
Settore Acqua	+93,6%	+60,5%	-9,2%	+13,2%	+37,2%	+24,7%
Totale	+32,5%	+31,7%	-0,5%	+18,3%	+7,7%	+17,9%

A parità di area di consolidamento, la crescita registrata è del 3,7% per il settore Acqua, e del 10,6% sul totale delle vendite. L'effetto dei cambi nel trimestre è negativo e pari al -2,5%.

L'EBITDA è stato pari a 61,1 milioni di euro (23,5% delle vendite) a fronte dei 49,3 milioni di euro del terzo trimestre 2016 (22,3% delle vendite), con una crescita del 24,1%.

Il terzo trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 32,9 milioni di euro (24,4 milioni di euro nel terzo trimestre 2016), con una crescita del 34,6%.

L'utile per azione base è stato di 0,304 euro rispetto agli 0,227 euro del terzo trimestre 2016.

Ai sensi degli articoli 65-bis (comma 2) e 82 della delibera Consob n. 11971/1999 e successive modificazioni e integrazioni, si rende noto che il Resoconto Intermedio di gestione al 30 settembre 2017 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale ed è altresì consultabile nella pagina "Bilanci e relazioni" della sezione "Investor relations" del sito web della Società www.interpumpgroup.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio .

S. Ilario d'Enza (RE), 8 novembre 2017 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

S. Ilario d'Enza (RE), 8 novembre 2017 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	30/09/2017	31/12/2016
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	153.478	197.891
Crediti commerciali	234.705	200.018
Rimanenze	286.690	257.545
Crediti tributari	17.710	11.140
Altre attività correnti	11.523	7.686
Totale attività correnti	704.106	674.280
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	313.573	300.921
Avviamento	426.496	390.708
Altre immobilizzazioni immateriali	38.889	30.039
Altre attività finanziarie	1.386	790
Crediti tributari	1.743	1.740
Imposte differite attive	24.276	24.108
Altre attività non correnti	2.488	1.654
Totale attività non correnti	808.851	749.960
Attività destinate alla vendita	785	-
Totale attività	1.513.742	1.424.240

(€/000)	30/09/2017	31/12/2016
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	127.051	109.004
Debiti bancari	7.354	2.396
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	147.505	124.784
Strumenti finanziari derivati	-	36
Debiti tributari	30.062	18.126
Altre passività correnti	59.180	49.772
Fondi rischi ed oneri	3.704	3.620
Totale passività correnti	374.856	307.738
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	286.556	327.974
Passività per benefit ai dipendenti	19.496	19.311
Imposte differite passive	49.518	47.755
Altre passività non correnti	48.066	41.058
Fondi rischi ed oneri	3.053	2.866
Totale passività non correnti	406.689	438.964
Passività destinate alla vendita	200	-
Totale passività	781.745	746.702
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	55.868	55.431
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	119.787	112.386
Riserva per valutazione al fair value
dei derivati di copertura	-	(24)
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(5.022)	(5.022)
Riserva di conversione	1.438	33.497
Altre riserve	543.074	466.153
Patrimonio netto di Gruppo	726.468	673.744
Quota di pertinenza di terzi	5.529	3.794
Totale patrimonio netto	731.997	677.538
Totale patrimonio netto e passività	1.513.742	1.424.240

Conto economico consolidato dei primi nove mesi

(€/000)	2017	2016
Vendite nette	818.699	693.022
Costo del venduto	(505.119)	(438.209)
Utile lordo industriale	313.580	254.813
% sulle vendite nette	38,3%	36,8%
Altri ricavi operativi	11.818	10.554
Spese commerciali	(76.105)	(63.408)
Spese generali ed amministrative	(92.247)	(80.662)
Altri costi operativi	(2.203)	(2.256)
EBIT	154.843	119.041
% sulle vendite nette	18,9%	17,2%
Proventi finanziari	10.819	5.157
Oneri finanziari	(17.315)	(10.060)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(186)	4
Risultato di periodo prima delle imposte	148.161	114.142
Imposte sul reddito	(49.026)	(40.591)
Utile consolidato netto del periodo	99.135	73.551
% sulle vendite nette	12,1%	10,6%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	98.170	73.005
Azionisti di minoranza delle società controllate	965	546
Utile consolidato del periodo	99.135	73.551
EBITDA	191.898	151.598
% sulle vendite nette	23,4%	21,9%
Patrimonio netto	731.997	641.820
Indebitamento finanziario netto	287.937	286.326
Debiti per acquisto di partecipazioni	51.797	39.818
Capitale investito	1.071.731	967.964
ROCE non annualizzato	14,4%	12,3%
ROE non annualizzato	13,5%	11,5%
Utile per azione base	0,919	0,688

Conto economico consolidato complessivo dei primi nove mesi

(€/000)	2017	2016
Utile consolidato dei primi nove mesi (A)	99.135	73.551
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Contabilizzazione derivati a copertura rischio cambi
registrati terzo la metodologia del cash flow hedging: - Utili (Perdite) su derivati del periodo	-	(1)
- Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico	-	-
- Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nel periodo
precedente Totale	33 33	19 18
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(32.420)	(4.685)
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(6)	(27)
Imposte relative	(9)	(6)
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto
fiscale (B)	(32.402)	(4.700)
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) dalla rimisurazione dei piani a benefici definiti	-	(72)
Imposte relative	-	20
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato
del periodo (C)	-	52
Utile consolidato complessivo dei primi nove mesi (A) + (B) + (C)	66.733	68.799
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	66.135	68.466
Azionisti di minoranza delle società controllate	598	333
Utile consolidato complessivo del periodo	66.733	68.799

Conto economico consolidato del terzo trimestre

(€/000)	2017	2016
Vendite nette	259.948	220.554
Costo del venduto	(161.277)	(138.037)
Utile lordo industriale	98.671	82.517
% sulle vendite nette	38,0%	37,4%
Altri ricavi operativi	3.705	3.320
Spese commerciali	(23.547)	(20.423)
Spese generali ed amministrative	(29.148)	(26.291)
Altri costi operativi	(831)	(1.058)
EBIT	48.850	38.065
% sulle vendite nette	18,8%	17,3%
Proventi finanziari	4.533	1.190
Oneri finanziari	(5.664)	(2.570)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(221)	43
Risultato di periodo prima delle imposte	47.498	36.728
Imposte sul reddito	(14.623)	(12.312)
Utile consolidato del periodo	32.875	24.416
% sulle vendite nette	12,6%	11,1%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	32.546	24.137
Azionisti di minoranza delle società controllate	329	279
Utile consolidato del periodo	32.875	24.416
EBITDA	61.135	49.262
% sulle vendite nette	23,5%	22,3%
Patrimonio netto	731.997	641.820
Indebitamento finanziario netto	287.937	286.326
Debiti per acquisto di partecipazioni	51.797	39.818
Capitale investito	1.071.731	967.964
ROCE non annualizzato	4,6%	3,9%
ROE non annualizzato	4,5%	3,8%
Utile per azione base	0,304	0,227

Conto economico consolidato complessivo del terzo trimestre

(€/000)	2017	2016
Utile consolidato del terzo trimestre (A)	32.875	24.416
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Contabilizzazione derivati a copertura rischio cambi registrati terzo la metodologia del cash flow hedging: - Utili (Perdite) su derivati del periodo - Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico - Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nel periodo precedente	- -	(1) - -
Totale	-	(1)
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(10.071)	(888)
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	21	(13)
Imposte relative		-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	(10.050)	(902)
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) dalla rimisurazione dei piani a benefici definiti	-	-
Imposte relative	-	-
Totale altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo (C)		-
Utile consolidato complessivo del terzo trimestre (A) + (B) + (C)	22.825	23.514
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	22.553	23.264
Azionisti di minoranza delle società controllate	272	250
Utile consolidato complessivo del periodo	22.825	23.514

Rendiconto finanziario consolidato dei primi nove mesi

(€/000)	2017	2016
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	148.161	114.142
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(2.465)	(1.604)
Ammortamenti e perdite di valore di attività	35.996	32.310
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	1.318	1.278
Perdite (Utili) da partecipazioni	186	(4)
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	180	(808)
Esborsi per immobilizzazione materiali destinati ad essere date in noleggio	(4.604)	(8.474)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	6.047	5.433
Oneri (Proventi) finanziari netti	6.496	4.903
	191.315	147.176
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	(36.269)	(662)
(Incremento) decremento delle rimanenze	(26.804)	(13.874)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	24.282	(8.663)
Interessi passivi pagati	(2.539)	(3.540)
Differenze cambio realizzate	(2.078)	(1.541)
Imposte pagate	(43.108)	(29.266)
Liquidità netta dalle attività operative	104.799	89.630
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta
ed al lordo delle azioni proprie cedute	(77.121)	(40.758)
Cessione di rami d'azienda	-	746
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(29.126)	(23.523)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	516	460
Incassi dalla vendita di attività destinate alla vendita	2.714	-
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(2.312)	(2.029)
Proventi finanziari incassati	336	310
Altri Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(153) (105.146)	51 (64.743)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	(28.063)	77.232
Dividendi pagati	(21.783)	(21.153)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	-	(43.308)
Cessione azioni proprie per acquisizione di partecipazioni	3.685	5.516
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	2.835	9.008
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti da (a) soci	(50)	(7)
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	70	6
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(1.731)	(2.103)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(45.037)	25.191
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(45.384)	50.078

	THE INTERPUMP GROUP
--	-------------------------------

(€/000)	2017	2016
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(45.384)	50.078
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	(3.987)	(715)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	-	160
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	195.495	129.395
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	146.124	178.918
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:
	30/09/2017	31/12/2016

	€/000	€/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	153.478	197.891
Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	(7.354)	(2.396)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	146.124	195.495

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura	Riserva da rimisurazion e piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2016	56.032	11.323	138.955	(13)	(3.501)	22.657	391.704	617.157	5.471	622.628
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.278	-	-	-	-	1.278	-	1.278
Acquisto azioni proprie	(1.772)	-	(41.536)	-	-	-	-	(43.308)	-	(43.308)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	886	-	8.122	-	-	-	-	9.008	-	9.008
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	234	-	5.282	-	-	-	-	5.516	-	5.516
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	43	52	95	(1.040)	(945)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	-	(20.054)	(20.054)	(1.102)	(21.156)
Utile (perdita) complessivi dei primi nove mesi del 2016	-	-	-	12	(52)	(4.499)	73.005	68.466	333	68.799
Saldi al 30 settembre 2016	55.380	11.323	112.101	(1)	(3.553)	18.201	444.707	638.158	3.662	641.820
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	455	-	-	-	-	455	-	455
Acquisto azioni proprie	-	-	(1.772)	-	-	-	1.772	-	-	-
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	51	-	1.368	-	-	-	(937)	482	-	482
Cessione azioni proprie per pagamento di partecipazioni	-	-	234	-	-	-	(234)	-	-	-
Utile (perdita) complessivi del quarto trimestre 2016	-	-	-	(23)	(1.469)	15.296	20.845	34.649	132	34.781
Saldi al 31 dicembre 2016	55.431	11.323	112.386	(24)	(5.022)	33.497	466.153	673.744	3.794	677.538
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.318	-	-	-	-	1.318	-	1.318
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	250	-	2.585	-	-	-	-	2.835	-	2.835
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	187	-	3.498	-	-	-	-	3.685	-	3.685
Acquisto gruppo Inoxpa	-	-	-	-	-	-	-	-	2.320	2.320
Acquisto quote residue di partecipazioni controllate	-	-	-	-	-	-	107	107	(257)	(150)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	-	(21.356)	(21.356)	(427)	(21.783)
Dividendi deliberati di terzi	-	-	-	-	-	-	-	-	(499)	(499)
Utile (perdita) complessivi dei primi nove mesi del 2017	-	-	-	24	-	(32.059)	98.170	66.135	598	66.733
Saldi al 30 settembre 2017	55.868	11.323	119.787	-	(5.022)	1.438	543.074	726.468	5.529	731.997