Interpump Group — Earnings Release 2015

Mar 18, 2016

Informazione Regolamentata n. 0159-25-2016		Data/Ora Ricezione 18 Marzo 2016 14:36:42	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	71074
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN01 - BANCI
Tipologia	:	IRAG 01
Data/Ora Ricezione	:	18 Marzo 2016 14:36:42
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	18 Marzo 2016 14:51:43
Oggetto	:	APPROVAZIONE BILANCIO	CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 2015
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 2015

PROPOSTE ALL'ASSEMBLEA:

• DIVIDENDO DI 0,19 EURO (0,18 Euro nel 2014)
• AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE
• NOMINA DI AMMINISTRATORI
• APPROVAZIONE DI UN PIANO TRIENNALE DI INCENTIVAZIONE
• MODIFICA ALLO STATUTO

Vendite nette: € 894,9 milioni (€672,0 milioni nel 2014): + 33,2%

EBITDA: € 180,3 milioni pari al 20,1% delle vendite (€136,1milioni nel 2014 pari al 20,3% delle vendite): +32,4%

EBIT: € 136,9 milioni pari al 15,3% delle vendite (€104,4 milioni nel 2014 pari al 15,5% delle vendite): +31,2%

Utile netto consolidato: € 118,3 milioni grazie anche a proventi finanziari una-tantum di €32,0 milioni (come da IFRS 3) (€57,7milioni nel 2014): +105%

Free cash flow: € milioni 85,2 (€38,3 milioni nel 2014): +123%

Indebitamento finanziario netto: € 255,0 milioni (€152,0 milioni al 31/12/2014) dopo acquisizioni e acquisto azioni proprie per € 178,0 milioni

Sant'Ilario d'Enza (RE), 18 marzo 2016 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A. ha approvato i risultati consolidati dell'esercizio 2015.

Nel 2015 sono stati consolidati per la prima volta il Gruppo Walvoil (Settore Olio) acquisito il 15 gennaio 2015, Inoxihp (Settore Acqua) acquisita il 17 marzo 2015, quest'ultima consolidata integralmente per dodici mesi dato le sue limitate dimensioni, Bertoli S.r.l. (Settore Acqua), acquisita il 22 maggio 2015 e consolidata solo per otto mesi ed infine Osper (Settore Olio), acquisita il 28 agosto 2015 e consolidata solo per quattro mesi.

Vendite nette

Le vendite nette del 2015 sono state pari a 894,9 milioni di euro, superiori del 33,2% rispetto alle vendite del 2014 quando erano state pari a 672,0 milioni di euro (+8,9% a parità di area di consolidamento e +1,3% anche a parità di cambio di conversione).

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
2015
Settore Olio	105.509	194.815	151.083	40.004	68.860	560.271
Settore Acqua	30.400	91.688	142.303	44.954	25.312	334.657
Totale	135.909	286.503	293.386	84.958	94.172	894.928
2014
Settore Olio	72.619	145.709	98.602	21.869	57.405	396.204
Settore Acqua	19.159	78.554	118.436	39.993	19.653	275.795
Totale	91.778	224.263	217.038	61.862	77.058	671.999
Variazioni percentuali 2015/2014
Settore Olio	+45,3%	+33,7%	+53,2%	+82,9%	+20,0%	+41,4%
Settore Acqua	+58,7%	+16,7%	+20,2%	+12,4%	+28,8%	+21,3%
Totale	+48,1%	+27,8%	+35,2%	+37,3%	+22,2%	+33,2%
Variazioni percentuali 2015/2014 a parità di area di consolidamento
Settore Olio	+9,1%	-3,2%	+16,8%	-1,4%	+2,6%	+5,0%
Settore Acqua	+13,2%	+10,4%	+19,0%	+8,3%	+19,1%	+14,6%
Totale	+10,0%	+1,6%	+18,0%	+4,8%	+6,8%	+8,9%

L'analisi a parità di area di consolidamento ed anche a parità di cambio di conversione evidenzia per il Settore Olio un calo dell'1,0% e per il Settore Acqua una crescita del 4,7%.

Redditività

Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a 180,3 milioni di euro (20,1% delle vendite) a fronte dei 136,1 milioni di euro del 2014, che rappresentava il 20,3% delle vendite, con una crescita del 32,4%. A parità di area di consolidamento, l'EBITDA è cresciuto del 10,6%, raggiungendo 150,5 milioni di euro, pari al 20,6% del fatturato, incrementando la marginalità di 0,3 punti percentuali. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, 25 – 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E-mail info@interpumpgroup.it CAP . SOC. Euro 56.617.232,88 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE 11666900151 - C.C.I.A.A. R.E.A. N. 204185

	2015	% sulle	2014	% sulle
	€/000	vendite	€/000	vendite	Crescita/
		totali*		totali	Decrescita
Settore Olio	96.605	17,2%	69.366	17,5%	+39,3%
Settore Acqua	83.671	24,9%	66.701	24,1%	+25,4%
Settore Altri	(18)	n.s.	39	n.s.	n.s.
Totale	180.258	20,1%	136.106	20,3%	+32,4%

L'EBITDA del Settore Olio, a parità di area di consolidamento è cresciuto del 4,1% (17,4% delle vendite nette). L'EBITDA del Settore Acqua, a parità di area di consolidamento è cresciuto del 17,4% (24,7% delle vendite nette).

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 136,9 milioni di euro (15,3% delle vendite) a fronte dei 104,4 milioni di euro del 2014 (15,5% delle vendite), con una crescita del 31,2%. A parità di area di consolidamento, l'EBIT è cresciuto dell'11,3%, raggiungendo 116,2 milioni di euro, pari al 15,9% del fatturato, con un incremento della marginalità di 0,4 punti percentuali.

L'utile netto è stato pari a 118,3 milioni di euro ed ha beneficiato, in applicazione dei principi contabili internazionali (IFRS 3), di 32,0 milioni di euro di proventi finanziari una-tantum, dovuti all'anticipo dell'esercizio delle put options da parte degli aventi diritto, rispetto a quando era stato previsto contrattualmente e stimato, con una proiezione della profittabilità e della generazione di cassa al 2018 ed al 2020. Pertanto era stato iscritto un debito superiore rispetto a quanto effettivamente pagato. L'utile netto del 2014 era stato pari a 57,7 milioni di euro. L'utile netto è pertanto più che raddoppiato. Analogo andamento ha avuto l'utile per azione base che è passato da 0,541 euro nel 2014 a 1,101 euro nel 2015.

Il capitale investito è passato da 692,6 milioni di euro al 31 dicembre 2014 a 900,8 milioni di euro al 31 dicembre 2015. L'aumento del capitale investito è dovuto principalmente al consolidamento di Walvoil, Inoxihp, Bertoli e Osper, che hanno comportato un incremento di 185,8 milioni di euro ed all'effetto di rivalutazione delle valute estere rispetto all'euro che hanno comportato un incremento del capitale investito di 18,8 milioni di euro. Il ROCE è stato del 15,2% (15,1% nel 2014). Il ROE è stato del 19,0% (12,4% nel 2014).

Situazione finanziaria

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 120,2 milioni di euro (95,8 milioni di euro nel 2014) con una crescita del 25,4%. Notevole nel 2015 il miglioramento del free cash flow, che è stato di 85,2 milioni, più che raddoppiato rispetto a quello realizzato nel 2014 (38,3 milioni di euro).

L'indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2015 si è attestato a 255,0 milioni di euro (152,0 milioni al 31/12/2014) dopo esborsi per acquisizioni per 145,2 milioni di euro ed acquisti di azioni proprie per 32,7 milioni di euro. Il Gruppo ha inoltre impegni vincolanti per acquisizione di quote minoritarie di società controllate per 23,2 milioni di euro (74,1 milioni di euro al 31 dicembre 2014).

INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, 25 – 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E-mail info@interpumpgroup.it CAP . SOC. Euro 56.617.232,88 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE 11666900151 - C.C.I.A.A. R.E.A. N. 204185

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO 2015

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti in sede ordinaria per l'approvazione del bilancio di esercizio 2015, per il 28 aprile 2016 in unica convocazione, presso la sede di Interpump Group a Sant'Ilario d'Enza.

DIVIDENDO

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare la distribuzione di un dividendo pari a 19 centesimi di euro (18 centesimi lo scorso esercizio). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il prossimo 25 maggio, con data stacco 23 maggio (record date 24 maggio).

AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE

L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sul rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie. Si propone di prorogare l'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie fino ad ottobre 2017.

NOMINA DI AMMINISTRATORI

Il Consiglio di Amministrazione propone che l'Assemblea confermi nelle rispettive cariche gli Amministratori Stefania Petruccioli e Marcello Margotto cooptati rispettivamente in occasione dei Consigli di Amministrazione del 30 giugno 2015 e del 6 agosto 2015 il cui incarico scade con la convocata Assemblea.

I curricula vitae degli Amministratori Stefania Petruccioli e Marcello Margotto, contenenti un'esauriente informativa sulle loro caratteristiche personali e professionali, unitamente alle loro dichiarazioni di idoneità a qualificarsi come Amministratori Indipendenti ai sensi del Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate promosso dalla Borsa Italiana S.p.A., sono depositati presso la sede legale e sul sito internet della società.

PIANO DI INCENTIVAZIONE

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea l'approvazione del "Piano di incentivazione Interpump 2016/2018" a favore di dipendenti, amministratori e/o collaboratori della Società e delle sue controllate. Per maggiori informazioni relativamente al Piano di Incentivazione, ai sensi dell'articolo 84-bis della delibera Consob n. 11971/1999, si rinvia all'apposito Comunicato effettuato in data odierna ed alla relazione illustrativa che sarà a disposizione del pubblico nei termini di legge.

MODIFICHE STATUTARIE

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di convocare l'Assemblea degli azionisti in sede straordinaria per il 28 aprile 2016 in unica convocazione, presso la sede di Interpump Group a Sant'Ilario d'Enza per deliberare in merito alla proposta di modifica dell'articolo 14 dello Statuto sociale, volta alla razionalizzazione delle attribuzioni riservate alla competenza del Consiglio di Amministrazione.

La documentazione relativa ai punti all'ordine del giorno dell'Assemblea degli azionisti in sede ordinaria e straordinaria sarà pubblicata nei tempi e nelle modalità previste dalla normativa vigente.

***

RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI E SULLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

Ai sensi dell'art. 123 bis del Testo Unico della Finanza (TUF) si informa che la Società ha provveduto a pubblicare sul proprio sito internet, all'indirizzo www.interpumpgroup.it , la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2015.

Inoltre ai sensi dell'art. 123 ter del Testo Unico della Finanza (TUF) si informa che la Società ha provveduto a pubblicare sul proprio sito internet, all'indirizzo www.interpumpgroup.it, la Relazione sulla Remunerazione Interpump Group S.p.A. e, contestualmente, ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento emittenti emanato dalla CONSOB, l'informativa al pubblico in tema di piani di compensi basati su strumenti finanziari. L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sulla sezione prima di tale Relazione (politica di remunerazione e procedure per la sua adozione).

***

Sant'Ilario d'Enza (RE), 18 marzo 2016 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Sant'Ilario d'Enza (RE), 18 marzo 2016 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Per informazioni: Moccagatta Associati Tel. 02 8645.1695 Fax 02 8645.2082 segreteria@moccagatta.it www.interpumpgroup.i

INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, 25 – 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E-mail info@interpumpgroup.it CAP . SOC. Euro 56.617.232,88 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE 11666900151 - C.C.I.A.A. R.E.A. N. 204185

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	31/12/2015	31/12/2014
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	135.130	87.159
Crediti commerciali	178.129	135.634
Rimanenze	238.637	182.463
Crediti tributari	14.361	10.477
Strumenti finanziari derivati	2	-
Altre attività correnti	7.809	6.855
Totale attività correnti	574.068	422.588
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	286.066	209.073
Avviamento	347.388	279.373
Altre immobilizzazioni immateriali	33.193	24.649
Altre attività finanziarie	1.025	994
Crediti tributari	1.934	2.456
Imposte differite attive	25.190	22.035
Altre attività non correnti	1.209	1.380
Totale attività non correnti	696.005	539.960
Attività destinate alla vendita	-	615
Totale attività	1.270.073	963.163

(€/000)	31/12/2015	31/12/2014
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	94.022	80.273
Debiti bancari	5.735	27.770
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	83.833	64.298
Strumenti finanziari derivati	77	169
Debiti tributari	19.904	11.665
Altre passività correnti	48.840	38.123
Fondi rischi ed oneri	4.423	4.162
Totale passività correnti	256.834	226.460
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	300.549	147.060
Passività per benefit ai dipendenti	17.264	14.940
Imposte differite passive	48.098	33.436
Altre passività non correnti	22.017	72.605
Fondi rischi ed oneri	2.683	1.949
Totale passività non correnti	390.611	269.990
Passività destinate alla vendita	-	163
Totale passività	647.445	496.613
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	56.032	53.871
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	138.955	101.237
Riserva per valutazione al fair value
dei derivati di copertura	(13)	(19)
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(3.501)	(5.273)
Riserva di conversione	22.657	3.809
Altre riserve	391.704	295.747
Patrimonio netto di Gruppo	617.157	460.695
Quota di pertinenza di terzi	5.471	5.855
Totale patrimonio netto	622.628	466.550
Totale patrimonio netto e passività	1.270.073	963.163

Conto economico consolidato dell'esercizio

(€/000)	2015	2014
Vendite nette	894.928	671.999
Costo del venduto	(577.310)	(426.585)
Utile lordo industriale	317.618	245.414
% sulle vendite nette	35,5%	36,5%
Altri ricavi operativi	13.133	12.563
Spese commerciali	(84.321)	(68.074)
Spese generali ed amministrative	(105.670)	(80.517)
Altri costi operativi	(3.864)	(5.019)
EBIT	136.896	104.367
% sulle vendite nette	15,3%	15,5%
Proventi finanziari	42.416	8.144
Oneri finanziari	(15.688)	(19.504)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(262)	102
Risultato di periodo prima delle imposte	163.362	93.109
Imposte sul reddito	(45.056)	(35.367)
Utile consolidato netto del periodo	118.306	57.742
% sulle vendite nette	13,2%	8,6%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	117.639	56.936
Azionisti di minoranza delle società controllate	667	806
Utile consolidato del periodo	118.306	57.742
EBITDA	180.258	136.106
% sulle vendite nette	20,1%	20,3%
Patrimonio netto	622.628	466.550
Indebitamento finanziario netto	254.987	151.969
Debiti per acquisto di partecipazioni	23.209	74.075
Capitale investito	900.824	692.594
ROCE	15,2%	15,1%
ROE	19,0%	12,4%
Utile per azione base	1,101	0,541
EBITDA = EBIT + Ammortamenti + Accantonamenti

ROCE = EBIT / Capitale investito

ROE = Utile consolidato del periodo / Patrimonio netto consolidato

* = Poiché l'EBITDA non è identificato come misura contabile, né nell'ambito dei principi contabili italiani né in quello dei principi contabili internazionali (IAS/IFRS), la determinazione quantitativa dello stesso potrebbe non essere univoca. L'EBITDA è una misura utilizzata dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance operativa della società in quanto non è influenzato dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dell'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Il criterio di determinazione dell'EBITDA applicato dalla società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società/gruppi e pertanto il suo valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

(€/000)	2015	2014
Utile consolidato dell'esercizio(A)	118.306	57.742
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato dell'esercizio
Contabilizzazione derivati a copertura del rischio tasso di interesse registrati secondo la metodologia del cash flow hedging:
- Utili (Perdite) su derivati dell'esercizio - Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico	- -	- -
- Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nell'esercizio precedente	-	50
Totale	-	50
Contabilizzazione derivati a copertura rischio cambi registrati secondo la metodologia del cash flow hedging:
- Utili (Perdite) su derivati dell'esercizio	(19)	(27)
- Meno: Rettifica per riclassifica utili (perdite) a conto economico - Meno: Rettifica per rilevazione fair value a riserva nell'esercizio	27	(14)
precedente Totale	- 8	- (41)
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	18.985	23.275
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(16)	68
Imposte relative	(2)	(1)
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato dell'esercizio, al netto dell'effetto fiscale (B)	18.975	23.351
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato dell'esercizio
Utili (perdite) della rimisurazione dei piani a benefici definiti	2.479	(2.640)
Imposte relative	(683)	726
Totale Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato dell'esercizio,
al netto dell'effetto fiscale (C)	1.796	(1.914)
Utile consolidato complessivo dell'esercizio (A) + (B) + (C)	139.077	79.179
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	138.256	77.960
Azionisti di minoranza delle società controllate	821	1.219
Utile consolidato complessivo dell'esercizio (A) + (B) + (C)	139.077	79.179

Conto economico consolidato complessivo dell'esercizio

Rendiconto finanziario consolidato dell'esercizio

(€/000)	2015	2014
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	163.362	93.109
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(3.076)	(1.519)
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di rami di azienda e partecipazioni	-	(406)
Ammortamenti, perdita e ripristino di valore	41.886	30.085
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	1.370	1.370
Perdite (Utili) da partecipazioni	262	(102)
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	(973)	(147)
Esborsi per immobilizzazioni materiali destinate ad essere date in noleggio	(11.201)	(7.180)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	7.643	3.792
Oneri (Proventi) finanziari netti	(26.728)	11.360
	172.545	130.362
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	1.546	(5.503)
(Incremento) decremento delle rimanenze	3.412	(14.145)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	(11.512)	(4.107)
Interessi passivi pagati	(5.838)	(5.823)
Differenze cambio realizzate	2.110	1.185
Imposte pagate	(48.659)	(29.911)
Liquidità netta dalle attività operative	113.604	72.058
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta ed al lordo delle azioni proprie cedute	(176.227)	(47.784)
Cessione di partecipazioni e rami d'azienda comprensivo della liquidità ceduta	746	796
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(27.502)	(32.575)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	1.594	1.512
Incremento in immobilizzazioni immateriali	(2.804)	(3.000)
Proventi finanziari incassati	714	637
Altri	290	883
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(203.189)	(79.531)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	145.847	28.325
Dividendi pagati	(20.390)	(18.166)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(32.709)	(38.299)
Cessione azioni proprie per acquisizione di partecipazioni	60.891	7.026
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	8.166	4.626
Rimborsi (erogazioni) di finanziamenti a società controllate non consolidate	-	21
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	(409)	1.017
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti da (a) soci	(1)	(248)
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(3.368)	(4.306)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	158.027	(20.004)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	68.442	(27.477)

(€/000)	2015	2014
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	68.442	(27.477)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	1.129	41
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	435	2.445
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	59.389	84.380
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	129.395	59.389

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	31/12/2015	31/12/2014
	€/000	€/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	135.130	87.159
Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	(5.735)	(27.770)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	129.395	59.389

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Ca ita le p ial soc e	Ris erv a leg ale	Ris erv a sov rap pr ezz o ion i az	Ris erv a p er lut ion l va az e a fa ir v alu e d ei der iva ti d i ert cop ura	a d Ris erv a rim isu ion raz ian i a e p ben ef ici def ini ti	Ris a d i erv sio con ver ne	Alt re ris erv e	Pa trim io on del net to Gr upp o	Pa trim io on del le net to mi no ran ze	tal To e
ldi al Sa 1° aio 20 14 ge nn	55 .00 3	11 .32 3	125 .03 9	( 27 )	6) ( 3.3 9	( 19 .08 4)	25 7.8 28	6.6 86 42	6.2 63	43 2.9 49
ion mi del fa ir v alu Im taz nto pu e a co ec ono co e
d ell k o tio ed itab ili toc ate e s p n a sse gn es erc	-	-	1.3 70	-	-	-	-	1.3 70	-	1.3 70
Ac isto ion i p rie qu az rop	( 1.9 86)	-	( 35 .97 0)	-	-	-	( 34 3)	( 38 .29 9)	-	( 38 .29 9)
Ve ndi di azi oni ie a be nef ici ari di ck tio ta sto pr opr op n	48 2	-	4.1 44	-	-	-	-	4.6 26	-	4.6 26
Ce ssi ion i p rie di cip azi oni nto rte one az rop pe r p aga me pa	372	-	6.6 54	-	-	-	-	7.0 26	-	7.0 26
Di vid end i d istr ibu iti	-	-	-	-	-	-	( 18. 108 )	( 18. 108 )	( 58 )	( 18. 166 )
Ac isto sid di iet à c rol lat ote ont qu qu re ue soc e	-	-	-	-	-	-	( 54 2)	( 54 2)	( 1.8 71 )	( 2.4 13)
Eff zio dro Ch ile -Sy Hy ett o a ggr ega ne car sca m	-	-	-	-	-	-	( 82)	( 82)	28 9	20 7
Eff o f usi Co -G olf ett one pa	-	-	-	-	-	-	58	58	( 58 )	-
Ac isto IM M qu	-	-	-	-	-	-	-	-	71	71
Ut ile (pe rdi ta) les siv i d ell 'es izi 20 14 co mp erc o	-	-	-	8	( 1.8 77 )	22 .89 3	56 .93 6	77 .96 0	1.2 19	79 .17 9
Sa ldi al 31 di bre 20 14 cem	53 .87 1	11 .32 3	10 1.2 37	( 19)	( 5.2 73)	3.8 09	29 5.7 47	46 0.6 95	5.8 55	46 6.5 50
ion mi del fa ir v alu Im taz nto pu e a co ec ono co e d ell k o tio ed itab ili toc ate e s p n a sse gn es erc	-	-	1.3 70	-	-	-	-	1.3 70	-	1.3 70
Ac isto ion i p rie qu az rop	( 1.3 22 )	-	( 32 .70 9)	-	-	-	1.3 22	( 32 .70 9)	-	( 32 .70 9)
Ve ndi di azi oni ie a be nef ici ari di ck tio ta sto pr opr op n	92 1	-	8.1 66	-	-	-	( 92 1)	8.1 66	-	8.1 66
Ce ssi ion i p rie cip azi oni nto rte one az rop pe r p aga me pa	2.5 62	-	60 .89 1	-	-	-	( 2.5 62)	60 .89 1	-	60 .89 1
Di vid end i d istr ibu iti	-	-	-	-	-	-	( 19. 32 1)	( 19. 32 1)	( 92 5)	( 20 .24 6)
Ac isto sid di iet à c rol lat ote ont qu qu re ue soc e	-	-	-	-	-	-	( 19 1)	( 19 1)	( 28 0)	( 47 1)
ile (pe rdi ta) les siv i d ell 'es izi o 2 01 5 Ut co mp erc	-	-	-	6	1.7 72	18. 84 8	117 .63 0	138 .25 6	82 1	139 .07 7
Sa ldi al 31 di bre 20 15 cem	56 .03 2	11 .32 3	138 .95 5	( 13)	( 3.5 01)	22 .65 7	39 1.7 04	61 7.1 57	5.4 71	622 .62 8