Institut IGH d.d. — Audit Report / Information 2012

May 14, 2013

INSTITUT IGH, d.d., Zagreb

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu završenu na dan 31. prosinca 2012. godine zajedno s Izvješćem neovisnog revizora

Stranica

Odgovornost Uprave za konsolidirane financijske izvještaje	1
Izvješće neovisnog revizora	2
Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	4
Konsolidirani izvještaj o financijskom poloţaju	5
Konsolidirani izvještaj o promjenama glavnice	6
Konsolidirani izvještaj o novĉanim tokovima	7
Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje	8

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

	Bilješka	2012.	2011.
		(u tisućama kuna)
Prihodi od prodaje	8	278.983	482.335
Ostali poslovni prihodi	9	28.258	42.475
Ukupni prihodi		307.241	524.810
Promjena vrijednosti zaliha		296	(13.856)
Troškovi materijala, sirovina i usluga	10	(127.258)	(184.592)
Troškovi zaposlenika	11	(175.537)	(218.631)
Amortizacija		(20.238)	(21.902)
Vrijednosna usklaĊenja	12	(335.403)	(7.315)
Ostali troškovi poslovanja	13	(88.458)	(31.807)
Ukupni troškovi poslovanja		(746.598)	(478.103)
(Gubitak)/dobit iz poslovanja		(439.357)	46.707
Financijski prihodi	14	10.466	24.124
Financijski rashodi	14	(64.288)	(60.757)
Neto financijski rashodi		(53.822)	(36.633)
Udio u gubitku pridruţenih društava	20	(1.106)	(2.908)
(Gubitak)/dobit prije oporezivanja		(494.285)	7.166
Porez na dobit	15	(2.520)	(5.466)
(Gubitak)/dobit tekuće godine		(496.805)	1.700
Manjinski udjeli		(606)	26
(Gubitak)/dobit dioniĉara Društva		(496.199)	1.674
Osnovni i razrijeĊeni (gubitak)/zarada po dionici (u kunama)	16	(2.264,71)	10,59
Ostala sveobuhvatna dobit
Revalorizacija nekretnina, neto od poreza		111.946	1.039
Promjena vrijednosti financijske imovine, neto od poreza		(4.487)	(1.640)
Ostala sveobuhvatna dobit za godinu		107.459	(601)
Sveobuhvatni (gubitak)/dobit za godinu		(389.346)	1.099
Pripisan dioniĉarima Društva		(388.385)	1.073
Pripisan manjinskom interesu		(961)	26

Raĉunovodstvene politike i bilješke koje slijede ĉine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

NA DAN 31. PROSINCA 2012. GODINE

	Bilješka	2012.	2011.
		(u tisućama kuna)
IMOVINA
Nematerijalna imovina i goodwill	17	10.041	35.695
Nekretnine, postrojenja i oprema	18	504.397	417.581
Ulaganja u nekretnine	19	81.669	100.828
Ulaganja u pridruţena društva	20	61.347	93.525
Ostala ulaganja	21	18.307	72.312
Dani zajmovi	24	-	28.122
Potraţivanja od kupaca i ostala potraţivanja	23	2.155	3.850
OdgoĊena porezna imovina	15	-	2.146
DUGOTRAJNA IMOVINA		677.916	754.059
Zalihe	22	91.639	127.031
Potraţivanja od kupaca i ostala potraţivanja	23	142.222	334.592
Dani zajmovi	24	79.699	32.903
Potraţivanja za više plaćen porez na dobit		3.792	-
Novac i novĉani ekvivalenti	25	2.535	5.030
Obraĉunati prihodi i unaprijed plaćeni troškovi	26	13.126	90.265
KRATKOTRAJNA IMOVINA		333.013	589.821
UKUPNA IMOVINA		1.010.929	1.343.880
KAPITAL I OBVEZE
Dioniĉki kapital	27	105.668	63.432
Kapitalne rezerve	28	52.011	13.999
Zakonske rezerve	29	3.172	3.172
Vlastite dionice	29	(3.966)	(1.446)
Rezerve za vlastite dionice	29	6.343	6.343
Revalorizacijske rezerve	30	164.127	58.852
(Akumulirani gubitci)/Zadrţana dobit		(239.357)	253.116
Kapital pripisan dioničarima Društva		87.998	397.468
Manjinski interes	31	2.785	66.088
UKUPNI KAPITAL		90.783	463.556
Obveze po kreditima i pozajmicama	32	302.334	319.563
Rezerviranja	34	16.432	5.949
Ostale dugoroĉne obveze	35	12.095	5.571
OdgoĊene porezne obveze	15	41.286	4.209
DUGOROĈNE OBVEZE		372.147	335.292
Obveze po kreditima i pozajmicama	32	314.132	259.661
Financijske obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak	33	7.881	-
Obveze prema dobavljaĉima i ostale obveze	36	204.486	234.819
Obveza za porez na dobit		-	1.092
Obveze za primljene predujmove i depozite	37	13.229	46.559
Rezerviranja	34	7.140	1.641
OdgoĊeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja	38	1.131	1.260
KRATKOROĈNE OBVEZE		547.999	545.032

UKUPNO KAPITAL I OBVEZE 1.010.929 1.343.880

Raĉunovodstvene politike i bilješke koje slijede ĉine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih

izvještaja.

	Dioniĉki	Kapitalne	Zakonske	Vlastite	Rezerve za vlastite	Revalorizacijske	(Akumulirani gubitci) /zadrţana	Kapital pripisan dioniĉarima	Manjinski	Ukupni
(u tisućama kuna)	kapital	rezerve	rezerve	dionice	dionice	rezerve	dobit	Društva	interes	kapital
Stanje 31. prosinca 2010.	63.432	13.999	3.172	(1.446)	6.343	61.719	250.131	397.350	5.167	402.517
Transakcije s vlasnicima
Stjecanje i prodaja udjela u ovisnim društvima (bilješka 7)	-	-	-	-	-	-	(955)	(955)	60.895	59.940
Ukupno transakcije s vlasnicima	-	-	-	-	-	-	(955)	(955)	60.895	59.940
Sveobuhvatna dobit
Promjena vrijednosti imovine raspoloţive za prodaju	-	-	-	-	-	(1.640)	-	(1.640)	-	(1.640)
Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine	-	-	-	-	-	(1.227)	2.266	1.039	-	1.039
Dobit tekuće godine	-	-	-	-	-	-	1.674	1.674	26	1.700
Ukupna sveobuhvatna dobit/(gubitak)	-	-	-	-	-	(2.867)	3.940	1.073	26	1.099
Stanje 31. prosinca 2011.	63.432	13.999	3.172	(1.446)	6.343	58.852	253.116	397.468	66.088	463.556
Transakcije s vlasnicima
Dokapitalizacija	42.236	38.012	-	-	-	-	-	80.248	-	80.248
Stjecanje vlastitih dionica	-	-	-	(2.520)	-	-	-	(2.520)	(877)	(3.397)
Stjecanje i prodaja udjela u ovisnim društvima (bilješka 7)	-	-	-	-	-	-	1.187	1.187	(61.465)	(60.278)
Ukupno transakcije s vlasnicima	42.236	38.012	-	(2.520)	-	-	1.187	78.915	(62.342)	16.573
Sveobuhvatna dobit
Promjena vrijednosti imovine raspoloţive za prodaju	-	-	-	-	-	(4.487)	-	(4.487)	-	(4.487)
Prijenos s revalorizacijske rezerve	-	-	-	-	-	(2.539)	2.539	-	-	-
Revalorizacija zemljišta i zgrada, neto od poreza	-	-	-	-	-	112.301	-	112.301	(355)	111.946
Teĉajne razlike	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gubitak tekuće godine	-	-	-	-	-	-	(496.199)	(496.199)	(606)	(496.805)
Ukupna sveobuhvatna dobit/(gubitak)	-	-	-	-	-	105.275	(493.660)	(388.385)	(961)	(389.346)
Stanje 31. prosinca 2012.	105.668	52.011	3.172	(3.966)	6.343	164.127	(239.357)	87.998	2.785	90.783

Raĉunovodstvene politike i bilješke koje slijede ĉine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

	Bilješka	2012.	2011.
		(u tisućama kuna)
Novĉani tok iz poslovnih aktivnosti
(Gubitak)/dobit poslje poreza		(496.805)	1.700
UsklaĊenja:
Porez na dobit	15	2.520	5.466
Amortizacija		20.238	21.902
Vrijednosna usklaĊenja	12	335.403	7.315
Prihodi od kamata	14	(9.674)	(6.857)
Nerealizirani gubitci kamatnog swapa	14	7.881	-
Rashodi od kamata	14	51.947	47.600
Neto povećanje/(smanjenje) rezerviranja		15.982	(688)
Nerealizirane teĉajne razlike (neto)	14	1.652	11.125
Neto dobici od prodaje i otpisa dugotrajne materijalne imovine		(2.398)	-
Promjena u fer vrijednosti ulaganja u nekretnine	9	(6.692)	-
Prihodi od naplaćenih otpisanih potraţivanja i otpisa obveza Rashodi proteklih godina	9	(7.396) 42.598	- -
Ostali prihodi	9	(11.150)	-
Rezultat iz poslovnih aktivnosti prije promjena radnog kapitala		(55.894)	87.563
(Povećanje)/smanjenje zaliha		(13.467)	21.266
Smanjenje/(Povećanje) kratkoroĉnih potraţivanja		133.084	(6.390)
Povećanje/(smanjenje) kratkoroĉnih obveza		(60.708)	(79.601)
Neto novĉani tok iz poslovnih aktivnosti		3.015	22.838
Izdaci za plaćeni porez na dobit		(5.258)	(4.739)
Izdaci za plaćene kamate		(54.606)	(37.338)
Neto novĉani tok iz poslovnih aktivnosti		(56.849)	(19.239)
Novĉani tok iz ulagaĉkih aktivnosti
Novĉani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nemat. imovine		3.020	900
Novĉani primici od prodaje vlasniĉkih i duţniĉkih instrumenata		-	40.509
Ostali novĉani primici od ulagaĉkih aktivnosti		-	3.056
Novĉani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nemat. imovine		(5.171)	(14.529)
Novĉani izdaci za stjecanje vlasniĉkih i duţniĉkih instrumenata		(218)	(31.319)
Neto novĉani tok iz ulagaĉkih aktivnosti		(2.369)	(1.383)
Novĉani tok iz financijskih aktivnosti
Novĉani primici od izdavanja vlasniĉkih i duţniĉkih financijskih instrumenata		105.926	75.719
Novĉani primici od glavnice kredita i pozajmica		45.511	111.535
Novĉani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica		(87.158)	(220.896)
Novĉani izdaci za isplatu dividendi		(425)	(157)
Novĉani izdaci za financijski najam		(3.734)	(3.406)
Novĉani izdaci za otkup vlastitih dionica		(3.397)	-
Neto novĉani tok iz financijskih aktivnosti		56.723	(37.205)
Ukupno smanjenje novca i novĉanih ekvivalenata		(2.495)	(57.827)
Novac i novĉani ekvivalenti na poĉetku godine	25	5.030	62.857
Novac i novĉani ekvivalenti na kraju godine	25	2.535	5.030

Raĉunovodstvene politike i bilješke koje slijede ĉine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Osnutak i razvoj

Institut IGH d.d., Zagreb, Janka Rakuše 1, (''Društvo''), OIB 79766124714, registrirano je u sudskom registru Trgovaĉkog suda u Zagrebu pod matiĉnim brojem subjekta 080000959.

Dionice društva oznake IGH-R-A, ISIN: HRIGH0RA0006 kotiraju na Zagrebaĉkoj burzi. Dionice društva oznake IGH-R-B, ISIN: HRIGH0RB0005 ne kotiraju na Zagrebaĉkoj burzi.

Grupa se bavi struĉnim i znanstveno-istraţivaĉkim radom u podruĉju graditeljstva u što je ukljuĉeno: projektiranje, izrade studija, struĉni nadzor, savjetodavne usluge, istraţni radovi, dokazivanje uporabljivosti, laboratorijska ispitivanja i umjeravanja. Društvo je za spomenute djelatnosti certificirano u skladu s normama sustava odrţivog razvoja i to : EN ISO 9001, EN ISO 14001, OHSAS 18001.

Sjedište Društva nalazi se u Zagrebu, Hrvatska, na adresi Janka Rakuše 1.

Uprava

Glavna skupština Društva

Predsjednik Franjo Gregurić

Ĉlanove Skupštine ĉini svaki dioniĉar pojedinaĉno ili punomoćnik dioniĉara.

Nadzorni odbor Ĉlanovi Nadzornog odbora na dan 31.12.2012. godine su:

Franjo Gregurić, predsjednik	od 20. prosinca 2012. - najkasnije do 20. prosinca 2016.
Dinko Tvrtković, ĉlan	od 2. travnja 2009. - 1. travnja 2013.
Branko Kincl, ĉlan	od 19. srpnja 2010. - najkasnije do 19. srpnja 2014.
Vlatka Rajĉić, ĉlan	od 19. srpnja 2010. - najkasnije do 19. srpnja 2014.
Ante Stojan, ĉlan	od 19. srpnja 2010. - najkasnije do 19. srpnja 2014.
Vlado Ĉović, ĉlan	od 20. prosinca 2012. - najkasnije do 20. prosinca 2016.
Ryvkin Grigory Evseevich, ĉlan	od 20. prosinca 2012. - najkasnije do 20. prosinca 2016.

Glavna skupština Društva dana 20. prosinca 2012. godine donijela je odluke:

• broju ĉlanova Nadzornog odbora (7 ĉlanova)
• o opozivu i ponovnom imenovanju ĉlana Franje Gregorića
• o imenovanju dva nova ĉlana Nazdornog odbora Društva Vlade Ĉovića i Ryvkin Grigory Evseevicha

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI (NASTAVAK)

Uprava (nastavak)

Jure Radić je do 30. rujna 2012. godine bio jedini ĉlan Uprave Društva.

Od 1. listopada 2012. godine Društvo ima višeĉlanu Upravu u sastavu:

Predsjednik	Jure Radić
Ĉlan	Veniamin Mezhibovskiy
Ĉlan	Ţeljko Štromar
Ĉlan	Ţeljko Grzunov
Ĉlan	Tomislav Alpeza

BILJEŠKA 2 – OSNOVE PRIPREME

(i) Izjava o usklaĎenosti

Konsolidirani financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI).

Financijski izvještaji prezentirani su za Grupu.Grupa se sastoji od Društva i njegovih ovisnih društava. Financijski izvještaji Grupe sadrţe konsolidirane financijske izvještaje Društva i njegovih ovisnih društava. Nekonsolidirani izvještaji koje je Društvo obvezno pripremiti u skladu s MSFI objavljeni su zasebno te izdani na isti datum kad i ovi konsolidirani izvještaji.

Konsolidirane financijske izvještaje odobrila je Uprava na dan 7. svibnja 2013. godine.

Društvo vodi raĉunovodstvene evidencije na hrvatskom jeziku, u kunama i u skladu s hrvatskim zakonskim propisima i raĉunovodstvenim naĉelima te praksom koje se pridrţavaju poduzeća u Hrvatskoj.

(ii) Osnove mjerenja

Financijski izvještaji izraţeni su sukladno konvenciji povijesnog troška osim sljedećeg:

• Revalorizacije vrijednosti zemljišta i zgrada kako je navedeno u bilješci 3.9 (i)
• Ulaganja u nekretnine kako je navedeno u bilješci 3.11.
• Imovina raspoloţiva za prodaju kao što je navedeno u bilješci 3.19
• Obveze po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti ili gubitka što je navedeno u bilješci 3.19

Metode korištene za mjerenje fer vrijednosti prikazane su u bilješci 6.

(iii) Funkcionalna valuta i valuta prikazivanja

Financijski izvještaji pripremljeni su u hrvatskoj valuti, kuni (kn), koja je takoĊer funkcionalna valuta, zaokruţeno na najbliţu tisuću.

(iv) Korištenje procjena i prosudbi

Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtjeva od Uprave stvaranje prosudbi, procjena i pretpostavki koje utjeĉu na primjenu politika i iznosa objavljenih za imovinu i obveze, prihode i troškove. Procjene i uz njih vezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i raznim ostalim ĉimbenicima, za koje se smatra da su razumni u danim okolnostima, rezultat kojih ĉini polazište za stvaranje procjena o vrijednosti imovine i obveza, koje se ne mogu dobiti iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od takvih procjena.

Spomenute procjene i uz njih vezane pretpostavke predmet su redovitog pregleda.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

BILJEŠKA 2 – OSNOVE PRIPREME (NASTAVAK)

(iv) Korištenje procjena i prosudbi (nastavak)

Utjecaj korekcije procjene priznaje se u razdoblju u kojem je procjena korigirana ukoliko korekcija utjeĉe samo na razdoblje u kojem je napravljena ili u razdoblju u kojem je napravljena korekcija i budućim razdobljima ukoliko korekcija utjeĉe na tekuće i buduća razdoblja.

Prosudbe koje je Uprava napravila u primjeni MSFI, a koje imaju znaĉajan utjecaj na financijske izvještaje i prosudbe kod kojih je rizik da će doći do materijalno znaĉajnih korekcija u idućoj godini visok, navedene su u bilješci 5.

(v) Vremenska neograničenost poslovanja

U godini koja je završila 31. prosinca 2012. IGH Grupa je zabiljeţila konsolidirani neto gubitak u iznosu od 496.805 tisuća kn (2011.: dobit od 1.700 tisuća kn) te su na kraju godine, konsolidirane kratkoroĉne obveze Grupe premašivale njenu konsolidiranu kratkotrajnu imovinu za 214.986 tisuća kn (2011.: manje za 44.789 tisuća kn).

Uprava smatra da Društvo i ĉlanice Grupe imaju ispunjene uvjete za vremenski neograniĉeno poslovanje, no vaţnim u kontekstu rizika vremenske neograniĉenosti poslovanja istiĉe da kao što je razvidno iz financijskih izvještaja, Grupa posluje u uvjetima oteţane likvidnosti te permanentnog rizika nemogućnosti refinanciranja kratkoroĉnih financijskih obveza prema poslovnim bankama. Upravo iz navedenog razloga, Društvo i ĉlanice Grupe su u intenzivnim razgovorima s vjerovnicima temeljem kojih pokušavaju postići sporazum o restrukturiranju obveza. Na vremensku neograniĉenost poslovanja svakako utjeĉe i nuţnost Društva da u sklopu financijskog restrukturiranja ograniĉi izloţenost po osnovi suduţništava prema odreĊenim pridruţenim društvima ĉije bi aktiviranje onemogućilo operativno poslovanje Grupe.

Društva Geotehnika d.o.o. i Sportski grad TPN d.o.o. podnijela su prijedlog Financijskoj Agenciji za pokretanje predsteĉajne nagodbe. Uprava smatra da su u oba sluĉaja, planovi restrukturiranja pripremljeni u skladu s Zakonom o financijskom poslovanju i predsteĉajnoj nagodbi te pretpostavke u njima razumne pa zbog navedenog društva ispunjavaju uvjete vremenski neograniĉenog poslovanja.

Neovisno o financijskom restrukturiranju, bilo putem direktnog dogovora Društva i ĉlanica Grupe s vjerovnicima ili putem restrukturiranja kroz predsteĉajnu nagodbu, Grupa je, kako bi osigurala neophodnu likvidnost, u procesu prodaje odreĊene imovine dok matiĉno društvo planira izvršiti dokapitalizaciju putem izdavanja novih dionica.

Grupa je u poslovnoj godini 2012. priznala znaĉajna bilanĉna usklaĊenja što je negativno rezultiralo na neto kapital Grupe. Unatoĉ tome, Grupa još uvijek ima pozitivnu neto imovinu.

BILJEŠKA 3 – SAŢETAK TEMELJNIH RAĈUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi prikaz znaĉajnih raĉunovodstvenih politika usvojenih za pripremu ovih financijskih izvještaja. Ove raĉunovodstvene politike dosljedno su primjenjivane za sva razdoblja ukljuĉena u ove izvještaje.

3.1 Osnove konsolidacije

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe ukljuĉuju financijske izvještaje Instituta IGH d.d. ("Društvo") i društava nad kojima Institut IGH d.d. ima kontrolu (ovisna društva) na dan i za godinu koja je završila 31. prosinca 2012. Kontrola je prisutna ako Društvo ima moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama pojedinog društva radi ostvarivanja koristi iz njegova poslovanja.

a) Ovisna društva

Ovisna društva su sva društva nad kojima Grupa ima kontrolu nad financijskim i poslovnim politikama, što u pravilu ukljuĉuje više od pola glasaĉkih prava. Postojanje i uĉinak potencijalnih prava glasa koja se mogu iskoristiti ili zamijeniti razmatraju se prilikom procjene ima li Grupa kontrolu nad drugim poslovnim subjektom. Ovisna društva u potpunosti su konsolidirana od datuma na koji je kontrola stvarno prenesena na Grupu te iskljuĉena iz konsolidacije od dana kada ta kontrola prestane.

Grupa koristi raĉunovodstvenu metodu kupnje za raĉunovodstveni tretman poslovnih spajanja. Naknada prenesena za stjecanje ovisnog društva je fer vrijednost prenesene imovine, nastalih obveza i vlasniĉkih udjela izdanih od strane Grupe. Prenesena naknada ukljuĉuje fer vrijednost svake stavke imovine ili obveza koja je rezultat ugovora o potencijalnoj naknadi. Troškovi povezani sa stjecanjem iskazuju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti kako nastanu. Steĉena prepoznatljiva imovina, obveze i potencijalne obveze u poslovnom spajanju poĉetno se mjere po fer vrijednosti na dan stjecanja. Grupa priznaje manjinske udjele u steĉenom ovisnom društvu ili po fer vrijednosti ili po proporcionalnom udjelu manjinskog udjela u neto imovini steĉenog ovisnog društva.

Višak prenesene naknade, iznos bilo kojeg manjinskog udjela u steĉenom ovisnom društvu i fer vrijednost na dan stjecanja bilo kojeg ranijeg vlasniĉkog udjela u steĉenom društvu iznad fer vrijednosti udjela Grupe u steĉenoj prepoznatljivoj neto imovini iskazuje se kao goodwill. Ako je to manje od fer vrijednosti neto imovine steĉenog ovisnog društva u sluĉaju kupnje po cijeni niţoj od prodajne, razlika se iskazuje izravno u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

b) Pridružena društva

Pridruţenim društvima smatraju se društva u kojima Društvo ima izmeĊu 20% i 50% glasaĉkih prava, odnosno u kojima ima znaĉajan utjecaj, ali nema kontrolu. U konsolidiranim financijskim izvještajima Društva navedena ulaganja iskazana su primjenom metode udjela. Prema ovoj metodi, udio Društva u dobicima ili gubicima pridruţenih društava priznaje se u dobiti ili gubitku, od datuma kada je ostvaren znaĉajni utjecaj do datuma gubitka znaĉajnog utjecaja. Ulaganje se inicijalno vrednuje po trošku te korigira za promjenu u udjelu koju ulagatelj ima u neto dobiti subjekta u koje je izvršeno ulaganje U nekonsolidiranim financijskim izvještajima ulaganja u pridruţena društva inicijalno se vrednuju po trošku, a naknadno po trošku umanjenom za umanjenja vrijednosti.

c) Transakcije eliminirane u konsolidaciji

Stanja i transakcije meĊu ĉlanicama Grupe te sva nerealizirana dobit iz transakcija meĊu ĉlanicama Grupe, eliminirani su pri konsolidaciji financijskih izvještaja. Nerealizirana dobit iz transakcija s društvima u kojima postoje udjeli i zajedniĉkim društvima gdje Društvo dijeli kontrolu s drugim vlasnicima eliminirana je do razine udjela Društva u takvim društvima. Nerealizirana dobit ostvarena iz transakcija s društvima u kojima postoje udjeli, eliminirana je umanjenjem ulaganja u to društvo. Nerealizirani gubici eliminiraju se na isti naĉin kao i nerealizirana dobit, ali samo do iznosa koji ne predstavlja trajno umanjenje imovine.

3.1 Osnove konsolidacije (nastavak)

d) Gubitak kontrole

Nakon gubitka kontrole nad ovisnim društvom, Grupa prestaje priznavati njezinu imovinu i obveze, eventualni manjinski interes u njoj te druge komponente kapitala i rezervi. Eventualni višak ili manjak koji proizlazi iz gubitka kontrole priznaje se u unutar dobiti ili gubitka. Ako Grupa zadrţava udio u ovisnom društvu, taj se udio iskazuje po fer vrijednosti na dan gubitka kontrole. Nakon toga, iskazuje se kao ulaganje koje se vrednuje po metodi udjela ili kao financijska imovina raspoloţiva za prodaju, ovisno o razini zadrţanog utjecaja.

3.2 Goodwill

Goodwill koji nastaje poslovnim spajanjem se priznaje po trošku utvrĊenom na datum preuzimanja, tj. stjecanja subjekta, umanjenom za eventualne gubitke zbog umanjenja vrijednosti. Radi testiranja na umanjenje, goodwill se rasporeĊuje na svaku jedinicu Grupe koja stvara novac (ili skupine takvih jedinica) od koje se oĉekuju koristi od sinergija koje proizlaze iz spajanja. Jedinica koja stvara novac na koju je goodwill rasporeĊen podvrgava se provjeri umanjenja vrijednosti jednom godišnje ili ĉešće ako postoje naznake o mogućem umanjenju njene vrijednosti. Ako je nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac niţi od njezinog knjigovodstvenog iznosa, gubitak nastao umanjenjem prvo se rasporeĊuje tako da se umanji knjigovodstveni iznos goodwilla rasporeĊenog na jedinicu i zatim razmjerno na ostalu imovinu jedinice koja stvara novac na temelju knjigovodstvenog iznosa svakog sredstva u jedinici koja stvara novac. Gubitak uslijed umanjenja vrijednosti goodwilla izravno se priznaje u dobit ili gubitak iskazan u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti. Jednom priznati gubitak od umanjenja goodwilla se ne poništava u idućim razdobljima.

Prilikom otuĊenja jedinice koja stvara novac, pripadajući iznos goodwilla ulazi u utvrĊivanje dobiti ili gubitka od prodaje.

3.3 Prihodi

Prihodi se sastoje od fer vrijednosti primljene naknade ili potraţivanja za prodane proizvode, robu ili usluge tijekom redovnog poslovanja. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez na dodanu vrijednost, koliĉinske rabate i prodajne diskonte.

Grupa priznaje prihode kada se iznos prihoda moţe pouzdano mjeriti, kada će Grupa imati buduće ekonomske koristi i kada su zadovoljeni specifiĉni kriteriji za sve djelatnosti Grupe koje su opisane u nastavku.

(i) Prihodi od usluga

Prihodi od usluga priznaju se u razdoblju u kojem su usluge obavljene, prema stupnju dovršenosti, na osnovu udjela stvarno obavljenih usluga u odnosu na ukupne usluge koje se trebaju obaviti.

(ii) Financijski prihodi i troškovi

Financijski prihodi i troškovi obuhvaćaju obraĉunatu kamatu na kredite i zajmove primjenom metode efektivne kamatne stope, potraţivanja za kamate na uloţena sredstva, prihode od dividendi, dobitke i gubitke od teĉajnih razlika, dobitke i gubitke od financijske imovine po fer vrijednosti u raĉunu dobiti i gubitka.

Prihod od kamate se priznaje u raĉunu dobiti i gubitka primjenom metode obraĉunatih prihoda, koristeći efektivnu kamatnu stopu. Prihod od dividendi priznaje se u raĉunu dobiti i gubitka na datum kada je ustanovljeno pravo društva na isplatu dividende.

Financijski trošak sastoji se od troška obraĉunatih kamata na pozajmice, promjena fer vrijednosti financijske imovine iskazane po fer vrijednosti u raĉunu dobiti i gubitka, gubitaka od umanjenja vrijednosti financijske imovine, gubitaka od teĉajnih razlika. Troškovi od zajmova priznaju se u raĉunu dobiti i gubitka koristeći metodu efektivne kamatne stope.

3.4 Najmovi

Grupa unajmljuje odreĊena postrojenja i opremu. Najmovi u kojem Grupa preuzima sve rizike i koristi povezane sa sredstvom prikazani su kao financijski najmovi. Financijski najmovi kapitaliziraju se na poĉetku najma prema fer vrijednosti unajmljene nekretnine ili sadašnje vrijednosti minimalne najamnine, ovisno o tome što je niţe. Svako plaćanje najma razvrstava se na obveze i financijske rashode kako bi se dobila konstantna stopa na preostalo financijsko stanje. Kamatna komponenta financijskog rashoda priznaje se u dobiti ili gubitku tijekom razdoblja najma. Nekretnine, postrojenja i oprema kupljeni pod financijskim najmom amortiziraju se po korisnom vijeku upotrebe ili trajanju najma, ovisno o tome što je kraće.

Najmovi u kojima Grupa ne snosi bitan udio rizika i koristi vlasništva klasificiraju se kao operativni najmovi. Plaćanja po osnovi operativnih najmova priznaje se u dobiti ili gubitku prema pravocrtnoj metodi u razdoblju trajanja najma.

3.5 Strane valute

Transakcije i stanja u stranim valutama

Transakcije u stranim valutama izraţene su u funkcionalnoj valuti upotrebom teĉajne liste vaţeće na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze izraţene u stranoj valuti na datum izvještavanja preraĉunate su u funkcionalnu valutu upotrebom teĉajne liste vaţeće na datum izvještavanja. Dobici ili gubici od teĉajnih razlika koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija te iz preraĉuna monetarne imovine i obveza denominiranih u stranim valutama, priznaju se u dobit ili gubitak.

Nemonetarna imovina i stavke koje se mjere po povijesnom trošku strane valute ne preraĉunavaju se po novim teĉajevima.

Nemonetarna imovina i obveze denominirane u stranoj valuti prikazane prema povijesnom trošku, preraĉunate su u funkcionalnu valutu upotrebom teĉajne liste vaţeće na dan transakcije.

Vaţeći teĉaj hrvatske valute na dan 31. prosinca 2012. godine bio je 7,545624 kn za 1 EUR (31. prosinca 2011.: 7,530420 kuna za 1 EUR). Prosjeĉni teĉaj EUR za potrebe preraĉunavanja raĉuna dobiti i gubitka inozemnih subjekta bio je 7,517478 kn za 1 EUR (2011.: 7,433872 kn za 1 EUR).

Članice Grupe

Stavke ukljuĉene u financijske izvještaje svakog pojedinog društva u Grupi iskazane su u valuti primarnog ekonomskog okruţenja u kojem društvo posluje ("funkcionalna valuta"). Konsolidirani financijski izvještaji su prezentirani u hrvatskoj kuni, koja je takoĊer funkcionalna valuta Društva.

Prihodi i rashodi te novĉani tokovi inozemnih operacija preraĉunati su u funkcionalnu valutu Društva korištenjem teĉaja koji pribliţno odraţava teĉaj na dan transakcije, a njihova imovina i obveze preraĉunate su po teĉaju vaţećem na kraju godine.

Teĉajne razlike iz preraĉuna stranih valuta, zbog nematerijalnog iznosa od 68 tisuća kuna (2011: 21 tisuća kuna) ukljuĉene su unutar akumuliranih gubitaka.

Neto ulaganje u članice Grupe

Teĉajne razlike nastale preraĉunom neto ulaganja u inozemne operacije priznaju se unutar glavnice. Prilikom prodaje inozemne operacije, teĉajne razlike priznaju se u raĉunu dobiti i gubitka kao dio dobiti ili gubitka od prodaje.

3.6 Posudbe i troškovi posudbe

Troškovi posudbe koji se mogu izravno povezati sa stjecanjem, izgradnjom ili izradom kvalificiranog sredstva, a to je sredstvo koje nuţno zahtijeva znatno vrijeme kako bi bilo spremno za namjeravanu uporabu ili prodaju, se pripisuju trošku nabave toga sredstva sve dok sredstvo većim dijelom ne bude spremno za namjeravanu uporabu ili prodaju.

Prihodi od ulaganja zaraĊeni privremenim ulaganjem namjenskih kreditnih sredstava do poĉetka njihovog trošenja na kvalificirano sredstvo se oduzimaju od troškova posudbe ĉija kapitalizacija je prihvatljiva.

Svi drugi troškovi posudbe se ukljuĉuju u dobit ili gubitak razdoblja u kojem su nastali.

3.7 Dividenda

Raspodjela dividendi dioniĉarima Društva priznaje se kao obveza u financijskim izvještajima u razdoblju u kojem su odobrene od strane Glavne skupštine dioniĉara Društva.

3.8 Oporezivanje

Porez na dobit

Trošak poreza na dobit sastoji se od tekućeg i odgoĊenog poreza. Porez na dobit iskazuje se unutar dobiti ili gubitka, osim do iznosa poreza na dobit koji se odnosi na stavke unutar glavnice kada se trošak poreza na dobit priznaje unutar ostale sveobuhvatne dobiti.

Tekući porez predstavlja oĉekivanu poreznu obvezu obraĉunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu, koristeći poreznu stopu vaţeću na datum izvještavanja i sva usklaĊenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja.

(i) OdgoĎena porezna imovina i obveze

OdgoĊeni porez priznaje se koristeći bilanĉnu metodu te uzima u obzir privremene razlike izmeĊu knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza koje se koriste za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za porezne svrhe. Iznos odgoĊenog poreza ne priznaje se za sljedeće privremene razlike: poĉetno priznavanje imovine ili obveze u transakciji koja nije poslovno spajanje i koja ne utjeĉe ni na raĉunovodstvenu ni na oporezivu dobit i razlike koje se odnose na ulaganja u ovisna društva kada je vjerojatno da se situacija neće izmijeniti u skoroj budućnosti. OdgoĊeni porez vrednuje se po poreznim stopama za koje se oĉekuje da će biti primjenjene kod privremenih razlika kada se one izmijene, temeljene na zakonima koji su vaţeći na datum izvještavanja.

OdgoĊena porezna imovina priznaje se u visini u kojoj je vjerojatno da će se ostvariti buduće oporezive dobiti koje će biti dostupne da ih privremene razlike neutraliziraju. OdgoĊena porezna imovina umanjuje se za iznos za koji više nije vjerojatno da će se moći iskoristiti kao porezna olakšica.

OdgoĊena porezna imovina i obveze prebijaju se ako postoji zakonsko pravo na prijeboj tekuće porezne obveze i imovine te ukoliko se odnose na poreze koje je obraĉunalo isto porezno tijelo na isto oporezivi subjekt, ili na razliĉite porezne subjekte, ali oni namjeravaju podmiriti tekuće porezne obveze i imovinu na neto osnovi ili svoju poreznu imovinu i obveze realizirati istovremeno.

(ii) Porezna izloženost

U odreĊivanju iznosa tekućeg i odgoĊenog poreza, Grupa uzima u obzir utjecaj neizvjesnih poreznih pozicija te mogućnost postojanja dodatnih poreza i kamata. Ovo razmatranje oslanja se na procjene i pretpostavke i moţe ukljuĉivati niz prosudbi o budućim dogaĊajima. Novi podaci mogu postati dostupni koji mogu uzrokovati da Grupa promijeni svoju prosudbu o adekvatnosti postojećih poreznih obveza; takve promjene poreznih obveza utjecat će na porezni rashod u razdoblju u kojem je takva odluka donesena.

Porez na dodanu vrijednost (PDV)

Porezna uprava zahtijeva podmirenje PDV-a na neto osnovi. PDV koji proizlazi iz transakcija prodaje i kupnje priznaje se i iskazuje u izvještaju o financijskom poloţaju na neto osnovi. U sluĉaju umanjenja potraţivanja za ispravak vrijednosti, gubitak od umanjenja iskazuje se u bruto iznosu potraţivanja, ukljuĉujući PDV.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

3.9 Nekretnine, postrojenja i oprema

(i) Zemljišta i zgrade

Slijedeći inicijalno priznavanje prema trošku, zemljišta i zgrade se priznaju prema revaloriziranoj vrijednosti, koja predstavlja fer vrijednost na dan revalorizacije umanjenu za naknadnu amortizaciju zgrada i trošak umanjenja vrijednosti.

Fer vrijednost bazira se na trţišnoj vrijednosti, a to je procijenjena vrijednost za koju bi imovina mogla biti prodana na dan procjene vrijednosti izmeĊu dobrovoljnog kupca i dobrovoljnog prodavatelja po uobiĉajenim poslovnim i komercijalnim uvjetima.

Kada se knjigovodstveni iznos sredstva poveća kao rezultat revalorizacije, to se povećanje izravno odobrava u kapitalu pod nazivom revalorizacijska rezerva. Revalorizacijsko povećanje priznaje se kao prihod do iznosa do kojeg ono poništava revalorizacijsko smanjenje istog sredstva, koje je prethodno bilo priznato kao rashod.

Kada se knjigovodstveni iznos sredstva smanji kao rezultat revalorizacije, smanjenje se priznaje kao rashod. Revalorizacijsko smanjenje izravno tereti revalorizacijsku rezervu do iznosa do kojeg ovo smanjenje ne premašuje iznos koji postoji kao revalorizacijska rezerva za isto sredstvo.

Procjena se provodi dovoljno redovito tako da se knjigovodstveni iznos znaĉajno ne razlikuje od onog do kojeg bi se došlo utvrĊivanjem fer vrijednosti na datum izvještavanja. Pojedina zemljišta i zgrade prestaju se priznavati nakon otuĊenja ili kada se buduće ekonomske koristi ne oĉekuju od njihove upotrebe ili otuĊenja. Dobici ili gubici proizišli iz prestanka priznavanja zemljišta i zgrada (izraĉunate kao razlika izmeĊu neto primitaka od prodaje i knjigovodstvene vrijednosti sredstva) ukljuĉuju se u dobit ili gubitak kada je prestalo njihovo priznavanje.

Odgovarajući dio revalorizacijskog viška, ostvarenog prilikom prethodnog vrednovanja, otpušta se u dobit ili gubitak, iz viška vrednovane imovine, prilikom otuĊenja revalorizirane imovine te za vrijeme njenog korištenja.

TakoĊer, akumulirana amortizacija na datum revalorizacije se iskljuĉuje na teret bruto knjigovodstvenog iznosa sredstva, a neto iznos prepravlja se do revaloriziranog iznosa sredstva.

Temeljem procjene vrijednosti izvršene od strane nezavisnih procjenitelja, Grupa je revalorizirala vrijednost nekretnina i stvorilo revalorizacijske rezerve koje se transferiraju u zadrţanu dobit/akumulirane gubitke sukladno usvojenoj politici amortizacije.

Dobici i gubici od otuĊenja zemljišta i zgrada se priznaju unutar ostalih prihoda u raĉunu dobiti i gubitka. Kada se revalorizirana imovina prodaje, iznosi koji su ukljuĉeni u revalorizacijske rezerve se transferiraju u zadrţanu dobit.

(ii) Postrojenje i oprema

Postrojenje i oprema iskazani su u izvještaju o financijskom poloţaju po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i akumulirana umanjenja vrijednosti, ako postoje. Trošak ukljuĉuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

3.9 Nekretnine, postrojenja i oprema (nastavak)

(iii) Naknadni izdaci

Naknadni izdaci ukljuĉuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao zasebna imovina samo ako će Grupa imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine, te ako se trošak imovine moţe pouzdano mjeriti. Knjigovodstvena vrijednost zamijenjenog dijela prestaje se priznavati. Svi ostali troškovi odrţavanja priznaju se u dobiti ili gubitku u financijskom razdoblju u kojem su nastali.

(iv) Amortizacija

Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Amortizacija ostalih nekretnina te postrojenja i opreme obraĉunava se primjenom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška ili do rezidualne vrijednosti sredstva te imovine tijekom njenog procijenjenog korisnog vijeka uporabe kako slijedi:

Zgrade	20 godina
Postrojenja i oprema	1 do 5 godina
Ostalo	10 godina

Preostala vrijednost imovine predstavlja procijenjeni iznos koji bi Grupa trenutno dobila od prodaje imovine umanjen za procjenjeni trošak prodaje u sluĉaju da je imovina dosegla starost i stanje koje se oĉekuje na kraju vijeka trajanja imovine. Preostala vrijednost imovine i korisni vijek uporabe pregledavaju se na svaki izvještajni datum i po potrebi usklaĊuju.

U sluĉaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa.

Dobici i gubici nastali prodajom utvrĊeni su kao razlika izmeĊu prihoda od prodaje i knjigovodstvene vrijednosti prodanog sredstva te se priznaju unutar dobiti ili gubitka u sklopu ostalih prihoda/troškova.

3.10 Nematerijalna imovina i goodwill

Patenti, licence i računalni software

(i) Imovina u vlasništvu

Patenti, licence i raĉunalni software kapitaliziraju se na temelju troškova stjecanja i troškova koji nastaju dovoĊenjem imovine u radno stanje.

(ii) Naknadni izdaci

Naknadni izdaci kapitaliziraju se samo ako povećavaju buduće ekonomske koristi povezane sa sredstvom. Svi ostali troškovi predstavljaju trošak u dobiti ili gubitku u razdoblju kad su nastali.

(iii) Amortizacija

Nematerijalna imovina u pripremi se ne amortizira. Amortizacija ostale nematerijalne imovine obraĉunava se primjenom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška ili do rezidualne vrijednosti sredstva te imovine tijekom njenog procijenjenog korisnog vijeka uporabe kako slijedi:

Pravo na korištenje imovine trećih 1 do 2 godine

3.11 Ulaganja u nekretnine

Ulaganje u nekretnine priznaje se kao imovina kada je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi povezane s ulaganjem u nekretnine pritjecati Grupi i kada je trošak ulaganja u nekretnine pouzdano izmjeriti.

U ulaganja u nekretnine se klasificiraju nekretnine koje se drţe ili zbog stjecanja prihoda od najma ili kapitalne dobiti ili oboje. Ulaganja u nekretnine se poĉetno mjere po trošku ukljuĉujući transakcijske troškove. Naknadno, nakon poĉetnog priznavanja, ulaganja u nekretnine se vrednuju po fer vrijednosti koja odraţava trţišne uvjete na dan bilance. Dobici ili gubici proizašli iz promjena u fer vrijednosti ulaganja u nekretnine se ukljuĉuju u raĉun dobiti i gubitka u godini u kojoj su nastali.

3.12 Umanjenje vrijednosti nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine

Na svaki izvještajni dan, Grupa provjerava knjigovodstvene iznose svojih nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine kako bi utvrdilo postoje li naznake da je došlo do gubitaka zbog umanjenja vrijednosti. Ako takve naznake postoje, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogli odrediti eventualni gubici nastali zbog umanjenja. Ako nadoknadivi iznos nekog sredstva nije moguće procijeniti, Grupa procjenjuje nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Ako je moguće odrediti realnu i dosljednu osnovu za rasporeĊivanje, imovina Grupe se takoĊer rasporeĊuje na pojedine jedinice koje stvaraju novac ili, ako to nije moguće, na najmanju skupinu jedinica koje stvaraju novac za koju je moguće odrediti realnu i konzistentnu osnovu rasporeĊivanja.

Nematerijalna imovina neodreĊenog vijeka uporabe i nematerijalna imovina koja još nije raspoloţiva za uporabu testira se na umanjenje jednom godišnje te kada postoji naznaka o mogućem umanjenju imovine.

Nadoknadivi iznos je veći iznos usporeĊujući fer vrijednost umanjenu za troškove prodaje i vrijednost imovine u uporabi. Za potrebe procjene vrijednosti u uporabi, procijenjeni budući novĉani tokovi diskontiraju se do sadašnje vrijednosti primjenom diskontne stope prije oporezivanja koja odraţava sadašnju trţišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifiĉne za to sredstvo za koje procjene budućih novĉanih tokova nisu bile usklaĊene.

Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva (ili jedinice koja stvara novac) procijenjen na iznos niţi od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva (jedinice koja stvara novac) umanjuje se do nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod, osim kod sredstva iskazanog u revaloriziranom iznosu, u kojem sluĉaju se gubitak od umanjenja iskazuje kao smanjenje vrijednosti proizašlo iz revalorizacije sredstva u skladu sa primijenjivim Standardom koji propisuje zahtjeve vezano uz revalorizaciju predmetne imovine.

Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrijednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja generira novac) povećava se do revidiranog procjenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva na naĉin da uvećana knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrĊena da u prethodnim godinama nije bilo priznatih gubitaka od umanjenja na tom sredstvu (jedinici koja generira novac).

3.13 Zalihe

Trošak proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda obuhvaća sirovine, trošak izravnog rada, ostale izravne troškove i pripadajući dio općih troškova proizvodnje (na bazi normalnog redovnog kapaciteta proizvodnje).

Trgovaĉka roba iskazuje se po niţem od troška nabave i prodajne cijene (umanjene za poreze i marţe).

Sitni inventar i alati u potpunosti se otpisuju prilikom stavljanja u uporabu.

3.14 Potraţivanja od kupaca

Potraţivanja od kupaca poĉetno se priznaju po trošku koji je jednak fer vrijednosti u trenutku priznavanja, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, ako je znaĉajno, a ako nije po nominalnom iznosu, umanjene za ispravak vrijednosti. Ispravak vrijednosti potraţivanja provodi se kada postoje objektivni dokazi da Grupa neće moći naplatiti sva svoja potraţivanja u skladu s dogovorenim uvjetima. Znaĉajne financijske poteškoće duţnika, vjerojatnost duţnikovog steĉaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima, smatraju se pokazateljima potencijalnog umanjenja vrijednosti potraţivanja. Iznos ispravka vrijednosti utvrĊuje se kao razlika izmeĊu knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraţivanja, a predstavlja sadašnju vrijednost oĉekivanih novĉanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope izraĉunate na dan inicijalnog priznavanja.

3.15 Novac i novĉani ekvivalenti

Novac i novĉani ekvivalenti obuhvaćaju gotovinu, depozite kod banaka po viĊenju i ostale kratkotrajne visoko likvidne instrumente s rokovima naplate do tri mjeseca ili kraće. U konsolidiranom izvještaju o financijskom poloţaju su prekoraĉenja po bankovnim raĉunima ukljuĉena u kratkoroĉne obveze.

3.16 Dioniĉki kapital

Dioniĉki kapital sastoji se od redovnih dionica. Primici koji se iskazuju u glavnici pri izdavanju novih dionica ili opcija, iskazuju se umanjeni za pripadajuće troškove transakcije i porez na dobit. Iznos fer vrijednosti primljene naknade iznad nominalne vrijednosti izdanih dionica prikazan je u bilješkama kao kapitalna dobit.

Plaćena naknada za kupljene vlastite dionice, ukljuĉujući sve izravno pripadajuće troškove transakcije (umanjene za porez na dobit), umanjuje dioniĉku glavnicu koja se moţe pripisati dioniĉarima Društva sve do povlaĉenja dionica, njihovog ponovnog izdavanja ili prodaje. Kada se takve dionice kasnije prodaju ili ponovno izdaju, svaka primljena naknada, umanjena za sve izravno pripadajuće troškove transakcije kao i uĉinke poreza na dobit, ukljuĉena je u glavnicu koja se moţe pripisati dioniĉarima Društva.

3.17 Primanja zaposlenika

(i) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

U toku redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Grupa u ime svojih radnika, koji su ĉlanovi obveznih mirovinskih fondova, obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obraĉunaju. Grupa nema obvezu osigurati bilo koja druga primanja radnika nakon njihova umirovljenja.

(ii) Poticajne otpremnine

Obveze za otpremnine priznaju se kad Grupa prekine radni odnos radnika prije zakonskog datuma umirovljenja ili odlukom radnika da dragovoljno prihvati prekid radnog odnosa u zamjenu za naknadu. Grupa priznaje obveze za otpremnine kada je dokazivo preuzelo obvezu da prekine radni odnos sa sadašnjim radnicima, na osnovu detaljnog formalnog plana bez mogućnosti da od njega odustane ili osigurava otpremnine kao rezultat ponude da potakne dragovoljno raskidanje radnog odnosa.

(iii) Redovne otpremnine kod odlaska u mirovinu

Otpremnine koje dospijevaju u razdoblju duljem od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma, diskontiraju se na njihovu sadašnju vrijednost temeljem aktuarskog izraĉuna koji se izraĊuje na kraju svakog izvještajnog razdoblja te koji koristi pretpostavke o broju radnika za koje se procjenjuje da će ostvariti pravo na otpremninu pri redovnoj mirovini, procjenjeni trošak navedenih otpremnina te diskontnu stopu u visini eskontne stope HNB-a. Aktuarski dobici i gubici koje proizlaze iz usklada i promjena temeljenih na iskustvu u aktuarskim pretpostavkama knjiţe se odmah unutar dobiti ili gubitka.

(iv) Dugoročna primanja radnika

Grupa priznaje obvezu za dugoroĉna primanja radnika (jubilarne nagrade) ravnomjerno u razdoblju u kojem je nagrada ostvarena na temelju stvarnog broja godina radnog staţa. Obvezu za dugoroĉna primanja radnika mjeri nezavisni aktuar na kraju svakog izvještajnog razdoblja koristeći pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih primanja te diskontne stope koja je odreĊena kao prosjeĉna ponderirana kamatna stopa na dug Grupe. Aktuarski dobici i gubici koje proizlaze iz usklada i promjena temeljenih na iskustvu u aktuarskim pretpostavkama knjiţe se odmah unutar dobiti ili gubitka.

3.18 Rezerviranja

Rezerviranje je priznato kada Grupa ima sadašnju obvezu (zakonsku ili izvedenu) koja je nastala kao rezultat prošlih dogaĊaja, te je vjerojatno (više da nego ne), da će odljev sredstava biti potreban da se podmiri ta obveza, a pouzdano se moţe procijeniti iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na izvještajni dan, te se usklaĊuju s procjenom temeljenom na trenutno najboljim saznanjima. Kad je iznos smanjenja vrijednosti novca znaĉajan, iznos rezerviranja je sadašnja vrijednost troškova za koje se oĉekuje da će nastati kako bi se podmirila obveza, utvrĊenih korištenjem procjenjene bezriziĉne kamatne stope kao diskontne stope. Kad se koristi diskontiranje, svake se godine utjecaj diskontiranja knjiţi kao financijski trošak, te je iskazana vrijednost rezerviranja povećana svake godine za proteklo vrijeme.

3.19 Financijski instrumenti

Nederivativni financijski instrumenti

Nederivativni financijski instrumenti ĉine investicije u dionice i obveznice, potraţivanja prema kupcima i ostala potraţivanja, novac i novĉani ekvivalenti, zajmovi, krediti i komercijalni zapisi kao i obveze prema dobavljaĉima i ostale obveze.

Nederivativni financijski instrumenti se poĉetno vrednuju po njihovoj fer vrijednosti, uvećanoj za transakcijske troškove, u sluĉaju financijskih instrumenata koji se ne vrednuju po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka. Nederivativni financijski instrumenti se naknadno mjere na naĉin koji je niţe opisan.

Financijski instrument se priznaje ukoliko Grupa postane jedna od ugovornih strana na koju se primjenjuju ugovorni uvjeti instrumenta. Financijska imovina prestaje se priznavati ukoliko isteknu ugovorna prava Grupe na novĉane tokove od financijske imovine, te ako Grupa prenese financijsku imovinu bez zadrţavanja kontrole ili prenese sve rizike i nagrade povezane s tom imovinom. Redovna kupnja i prodaja financijske imovine priznaje se na datum trgovanja odnosno na datum kada se Grupa obveţe kupiti ili prodati imovinu. Financijske obveze prestaju se priznavati ako je ugovorna obveza podmirena, ispravljena ili je istekla.

Financijska imovina raspoloživa za prodaju

Financijska imovina raspoloţiva za prodaju je neizvedena financijska imovina koja je ili predodreĊena kao financijska imovina raspoloţiva za prodaju, ili ona koja nije razvrstana u a) zajmove i potraţivanja, b) ulaganja koja se drţe do dospijeća ili c) financijsku imovinu predodreĊenu za iskazivanje po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak.

Neuvrštene dionice i uvršteni otkupivi zapisi u posjedu Grupe kojima se trguje na aktivnom trţištu su svrstani u kategoriju imovine raspoloţive za prodaju i iskazani po fer vrijednosti. Fer vrijednost se odreĊuje kako je to opisano u bilješci 6, a dobici i gubici koji proizlaze iz promjena fer vrijednosti se priznaju izravno u glavnici u sklopu revalorizacijske priĉuve za ulaganja, izuzev gubitaka zbog umanjenja vrijednosti, kamata koje se izraĉunavaju metodom efektivne kamate i teĉajnih razlika po monetarnoj imovini, koji se svi priznaju izravno u dobiti ili gubitku. Kod prodaje ili utvrĊenog umanjenja vrijednosti ulaganja, kumulativna dobit ili kumulativni gubitak prethodno priznat u sklopu revalorizacijske priĉuve za ulaganja se ukljuĉuje u konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti razdoblja.

Dividende na glavniĉke instrumente svrstane u portfelj imovine raspoloţive za prodaju se priznaju u dobiti ili gubitku kad je utvrĊeno pravo društva na primitak dividende.

Fer vrijednost imovine raspoloţive za prodaju koja je denominirana u stranoj valuti se odreĊuje u valuti u kojoj je imovina denominirana i zatim preraĉunava po spot teĉaju na izvještajni dan. Promjena fer vrijednosti koja je povezana s teĉajnim razlikama koje su posljedica promjene amortiziranog troška sredstva se priznaje u dobiti ili gubitku, a druge promjene se priznaju u glavnici.

Ulaganja koja se drže do dospijeća

Ukoliko Grupa ima pozitivnu namjeru i mogućnost drţati duţniĉke instrumente do dospijeća, oni se klasificiraju kao ulaganja koja se drţe do dospijeća. Ulaganja koja se drţe do dospijeća vrednuju se po amortiziranom trošku koji se izraĉunava koristeći efektivnu kamatnu stopu, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

3.19 Financijski instrumenti (nastavak)

Dani zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraţivanja su nederivativna financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom trţištu. Potraţivanja od kupaca, po danim zajmovima i druga potraţivanja s fiksnim ili odredivim plaćanjima vode se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjenom za eventualne akumulirane gubitke zbog umanjenja vrijednosti.

Prihodi od kamata se priznaju primjenom efektivne kamatne stope, izuzev kod kratkoroĉnih potraţivanja, kod kojih priznavanje kamata ne bi bilo materijalno znaĉajno.

Umanjenje financijske imovine

Financijska imovina, osim imovine koja se vodi po fer vrijednosti kroz prikaz promjena fer vrijednosti u dobiti ili gubitku, se na kraju svakog izvještajnog razdoblja preispituje kako bi se utvrdilo postojanje pokazatelja o eventualnom umanjenju. Financijska imovina je umanjena ako postoji objektivan dokaz da je na procijenjene buduće novĉane tokove ulaganja utjecao jedan dogaĊaj ili više njih nakon poĉetnog priznavanja financijskog sredstva.

Kod vlasniĉkih udjela iz portfelja raspoloţivog za prodaju, znaĉajan ili dugotrajniji pad fer vrijednosti vrijednosnog papira ispod njegove nabavne vrijednosti se smatra objektivnim dokazom umanjenja.

Kod sve ostale financijske imovine, objektivan dokaz umanjenja moţe ukljuĉiti:

• znaĉajne financijske poteškoće kod izdavatelja ili druge ugovorne strane, ili
• kršenje ugovora, primjerice kašnjenje u plaćanju ili neplaćanje kamata ili glavnice, ili
• izgledno pokretanje steĉaja ili financijskog restrukturiranja kod duţnika, ili
• nestanak aktivnog trţišta za predmetnu financijsku imovinu zbog financijskih poteškoća.

Kod odreĊenih kategorija financijske imovine, kao što su potraţivanja od kupaca, imovina kod koje je procijenjeno da nije pojedinaĉno umanjena se kasnije podvrgava procjeni umanjenja na skupnoj osnovi. Objektivan dokaz o umanjenju portfelja potraţivanja moţe ukljuĉiti iskustvo Grupe u naplati potraţivanja u proteklim razdobljima, povećanje broja potraţivanja s prosjeĉnim kašnjenjem u naplati iznad 360 dana, kao i znatne promjene nacionalnih ili lokalnih gospodarskih uvjeta koji su u korelaciji s kašnjenjem u naplati potraţivanja.

Kod financijske imovine iskazane po amortiziranom trošku, iznos umanjenja je razlika izmeĊu knjigovodstvenog iznosa sredstva i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novĉanih tokova diskontiranih primjenom izvorne efektivne kamatne stope na financijsko sredstvo.

Kod financijske imovine koja se vodi po trošku, iznos umanjenja je razlika izmeĊu knjigovodstvene vrijednosti sredstva i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novĉanih tijekova diskontiranih primjenom tekuće trţišne stope povrata za sliĉno financijsko sredstvo. Jednom priznati gubitak od umanjenja se ne poništava u idućim razdobljima.

Knjigovodstvena vrijednost financijskog sredstva se izravno umanjuje za gubitke zbog umanjenja kod sve financijske imovine, izuzev potraţivanja od kupaca, kod kojih se knjigovodstvena vrijednost umanjuje kroz konto ispravka vrijednosti. Potraţivanje koje se smatra nenaplativim se otpisuje s konta ispravka vrijednosti, a kasnija naplata prethodno otpisanih iznosa se odobrava kontu ispravka vrijednosti. Promjene iznosa iskazanog na kontu ispravka vrijednosti se priznaju u dobit i gubitak.

Kod umanjenja financijskog sredstva iz portfelja raspoloţivog za prodaju, kumulativni gubici ili gubici prethodno iskazani u sklopu ostale sveobuhvatne dobiti se prenose u dobit i gubitak tekućeg razdoblja.

3.19 Financijski instrumenti (nastavak)

Ako kod financijske imovine koja se vodi po amortiziranom trošku u idućim razdobljima doĊe do smanjenja gubitka zbog umanjenja njene vrijednosti i smanjenje se objektivno moţe povezati s dogaĊajem nakon priznavanja umanjenja, gubici koji su temeljem umanjenja vrijednosti te imovine prethodno priznati u dobit i gubitak se poništavaju do iznosa knjigovodstvene vrijednosti ulaganja s datumom na koji je utvrĊeno smanjenje gubitka, a koji nije veći od amortiziranog troška koji bi bio utvrĊen da umanjenje nije bilo priznato.

Gubici uslijed umanjenja glavniĉkih instrumenata iz portfelja raspoloţivog za prodaju koji su ranije priznati u dobit i gubitak se ne poništavaju kroz dobit i gubitak, a svako povećanje fer vrijednosti nakon utvrĊenog gubitka zbog umanjenja se iskazuje kao priĉuva iz revalorizacije ulaganja. Gubici od umanjenja se kod duţniĉkih vrijednosnih papira raspoloţivih za prodaju kasnije poništavaju kroz dobit i gubitak ako se povećanje fer vrijednosti ulaganja moţe objektivno povezati s nekim dogaĊajem koji je uslijedio nakon priznavanja gubitka od umanjenja vrijednosti.

Prestanak priznavanja financijske imovine

Grupa prestaje priznavati financijsko sredstvo samo ako je isteklo ugovorno pravo na novĉane tokove po osnovi sredstva, ako financijsko sredstvo prenese i ako svi rizici i sve nagrade povezane s vlasništvom nad tim sredstvom većim dijelom prelaze na drugi subjekt. Ako Grupa ne prenosi niti zadrţava gotovo sve rizike i nagrade povezane s vlasništvom i ako i dalje ima kontrolu nad prenesenim sredstvom, priznaje svoj zadrţani udjel u sredstvu te povezanu obvezu u iznosima koje eventualno mora platiti. Ako Grupa zadrţi većim dijelom sve rizike i nagrade povezane s vlasništvom nad prenesenim financijskim sredstvom, to sredstvo nastavlja priznavati, zajedno s priznavanjem posudbe za koju je dan kolateral, a koja je dobivena za prihode koje je primila.

Financijske obveze i glavnički instrumenti

Razvrstavanje u obveze ili glavnicu

Duţniĉki i glavniĉki instrumenti se razvrstavaju ili kao financijske obveze ili u glavnicu, u skladu sa suštinom ugovornog sporazuma.

Glavnički instrumenti

Glavniĉki instrument je ugovor koji pruţa dokaz o ostatku udjela u imovini subjekta nakon oduzimanja svih njegovih obveza. Glavniĉki instrumenti koje je izdala Grupa se evidentiraju u iznosu ostvarenih prihoda, umanjenih za direktne troškove izdavanja.

Financijske obveze

Financijske obveze se klasificiraju ili kao financijske obveze po fer vrijednosti raĉun dobiti i gubitka ili kao ostale financijske obveze.

Financijske obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak

Financijske obveze se svrstavaju u kategoriju obveza po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti ili gubitka ako su u posjedu radi trgovanja ili su odreĊene za takvo iskazivanje.

Financijska obveza se klasificira kao obveza namijenjena trgovanju ako:

• je nastala prvenstveno radi reotkupa u bliskoj budućnosti ili

• je sastavni dio utvrĊenog portfelja financijskih instrumenata kojima Grupa upravlja zajedno i ako je u novije vrijeme odraţavala obrazac kratkoroĉnog ostvarivanja dobiti ili

• je derivativ koji nije odreĊen niti uĉinkovit kao instrument zaštite.

3.19 Financijski instrumenti (nastavak)

Financijske obveze koje nisu namijenjene trgovanju mogu nakon poĉetnog priznavanja biti odreĊene za iskazivanje po fer vrijednosti uz iskazivanje promjena fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka ako:

• se takvim odreĊivanjem poništava ili znatno smanjuje nedosljednost u mjerenju ili priznavanju koja bi se u suprotnom javila ili

• ako je financijska obveza dio grupe financijske imovine ili financijskih obveza ili oboje, kojom se upravlja i ĉiji rezultati se procjenjuju na osnovi fer vrijednosti, u skladu s dokumentiranom politikom Grupe za upravljanje rizicima ili njenom strategijom ulaganja i ako se interne informacije o grupiranju prezentiraju na toj osnovi ili

• ako je sastavni dio ugovora koji sadrţi jedan ili više ugraĊenih derivativa i MRS 39 "Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje" dopušta da se cijeli kombinirani ugovor (sredstvo ili obveza) odredi za iskazivanje po fer vrijednosti na naĉin da se promjene fer vrijednosti iskazuju u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Financijske obveze po fer vrijednosti kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju kroz raĉun dobiti i gubitka, pri ĉemu se svaka dobit ili svaki gubitak priznaje u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti. Neto dobit ili gubitak priznat u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti obuhvaća i kamate plaćene na financijsku obvezu. Fer vrijednost se odreĊuje na naĉin opisan u bilješci 6.

Ostale financijske obveze

Ostale financijske obveze, ukljuĉujući obveze po zajmovima i kreditima, se poĉetno mjere po fer vrijednosti umanjenoj za troškove transakcije.

Ostale financijske obveze se kasnije mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamate, pri ĉemu se rashodi od kamata priznaju po osnovi efektivnog prinosa.

Metoda efektivne kamate je metoda kojom se izraĉunava amortizirani trošak financijske obveze i rashodi od kamata rasporeĊuju tijekom relevantnog razdoblja. Efektivna kamatna stopa jest stopa kojom se procijenjeni budući novĉani odljevi diskontiraju tijekom oĉekivanog vijeka financijske obveze ili kraćeg razdoblja ako je primjenjivo.

Ugovori o financijskim jamstvima

Ugovor o financijskom jamstvu je ugovor po kojem je izdavatelj duţan imatelju isplatiti odreĊene svote kao naknadu za gubitke koje je imatelj pretrpio zbog toga što odreĊeni duţnik nije ispunio svoju obvezu plaćanja u skladu su uvjetima nekog duţniĉkog instrumenta.

Ugovore o financijskom jamstvu koje je izdalo, Društvo prvobitno vrednuje po fer vrijednosti a kasnije, ako nisu predodreĊeni za iskazivanje po fer vrijednosti kroz dobiti i gubitak, po višem od:

• iznosa obveze temeljem ugovora, koja se utvrĊuje sukladno MRS-u 37 "Rezerviranja, nepredviĊene obveze i nepredviĊena imovina",
• prvobitnog iznosa umanjenog za iznos kumulativne amortizacije, ako postoji, priznate u skladu s politikama priznavanja prihoda.

Prestanak priznavanja financijskih obveza

Društvo prestaje priznavati financijske obveze onda, i samo onda kad su obveze Društva podmirene, poništene ili su istekle.

3.20 Zarada po dionici

Grupa prikazuje podatke o osnovnoj i razrijeĊenoj zaradi po dionici za redovne dionice. Osnovna i razrijeĊena zarada po dionici se raĉuna dijeleći dobit ili gubitak za godinu primjenjivu za redovne dionice, s ponderiranim prosjeĉnim brojem redovnih dionica tijekom razdoblja.

3.21 Usporedne informacije

Kao što je prikazano u slijedećoj tablici, tamo gdje je bilo potrebno, usporedni podaci su reklasificirani kako bi se postigla dosljednost u prikazivanju podataka s podacima tekuće financijske godine i ostalim podacima.

	Prethodno objavljeno 31.12.2011. Promjene '000 kn	'000 kn	Reklasificirano 31.12.2011. '000 kn
IMOVINA
Nematerijalna imovina i goodwill	35.695	-	35.695	Nematerijalna imovina i goodwill
Nekretnine, postrojenja i oprema	417.581	-	417.581	Nekretnine, postrojenja i oprema
Ulaganja u nekretnine	100.828	-	100.828	Ulaganja u nekretnine
Financijska imovina		193.959 (100.434)	93.525	Ulaganja u pridruţena društva
	-	72.312	72.312	Ostala ulaganja
	-	28.122	28.122	Dani zajmovi
Dugoroĉna potraţivanja	3.850	-	3.850	Potraţivanja od kupaca i ostala potraţivanja
OdgoĊena porezna imovina	2.146	-	2.146	OdgoĊena porezna imovina
DUGOTRAJNA IMOVINA	754.059	-	754.059	DUGOTRAJNA IMOVINA
Zalihe Potraţivanja od kupaca	127.031 143.895	- 190.697	127.031 334.592	Zalihe Potraţivanja od kupaca i ostala potraţivanja
Financijska imovina	32.903	-	32.903	Dani zajmovi
Ostala potraţivanja i obraĉunati prihodi	-	270.139 (270.139) -	- -	Potraţivanja za više plaćen porez na dobit
	-	90.265	90.265	Obraĉunati prihodi i unaprijed plaćeni troškovi
Novac i novĉani ekvivalenti	15.853	(10.823)	5.030	Novac i novĉani ekvivalenti
KRATKOTRAJNA IMOVINA	589.821	-	589.821	KRATKOTRAJNA IMOVINA
UKUPNA IMOVINA	1.343.880	-	1.343.880	UKUPNA IMOVINA
KAPITAL I OBVEZE				KAPITAL I OBVEZE
Temeljni kapital	63.432	-	63.432	Dioniĉki kapital
Kapitalne rezerve	13.999	-	13.999	Kapitalne rezerve
Zakonske rezerve	3.172	-	3.172	Zakonske rezerve
Vlastite dionice	(1.446)	-	(1.446)	Vlastite dionice
Rezerve za vlastite dionice	6.343	-	6.343	Rezerve za vlastite dionice
Revalorizacijske rezerve	58.852	-	58.852	Revalorizacijske rezerve
Zadrţana dobit	251.422	1.694	253.116	Akumulirani gubici/Zadrţana dobit
Manjinski interes	66.088	-	66.088	Manjinski interes
Dobit tekuće godine	1.673	(1.673)	-
Teĉajne razlike s naslova neto	21	(21)	-
ulaganja u inozemno poslovanje UKUPNI KAPITAL	463.556	-	463.556	UKUPNI KAPITAL
Obveze po kreditima	319.563	-	319.563	Obveze po kreditima i pozajmicama
Rezerviranja	5.949	-	5.949	Rezerviranja
OdgoĊene porezne obveze	4.209	-	4.209	OdgoĊene porezne obveze
Ostale dugoroĉne obveze	5.571	-	5.571	Ostale dugoroĉne obveze
DUGOROĈNE OBVEZE	335.292	-	335.292	DUGOROĈNE OBVEZE
Obveze po kreditima	176.073	83.588	259.661	Obveze po kreditima i pozajmicama
Obveze prema dobavljaĉima	132.343	102.476	234.819	Obveze prema dobavljaĉima i ostale obveze
	-	1.092	1.092	Obveza za porez na dobit
Obveze za primljene predujmove	5.194	41.365	46.559	Obveze za primljene predujmove i depozite
OdgoĊeno plaćanje troškova i	-	1.641	1.641	Rezerviranja OdgoĊeno plaćanje troškova i
prihod budućeg razdoblja	2.901	(1.641)	1.260	prihod budućeg razdoblja
Ostale kratkoroĉne obveze		130.088 (130.088)	-
Obveze po izdanim vrijednosnim papirima	98.433	(98.433)	-
KRATKOROĈNE OBVEZE	545.032	-	545.032	KRATKOROĈNE OBVEZE
UKUPNO KAPITAL I OBVEZE	1.343.880	-	1.343.880	UKUPNO KAPITAL I OBVEZE

BILJEŠKA 4 – NOVI STANDARDI I TUMAĈENJA OBJAVLJENIH STANDARDA KOJI JOŠ NISU USVOJENI

Objavljeni su odreĊeni standardi, izmjene i tumaĉenja postojećih standarda koji se mogu primjenjivati, ali nisu obvezni za razdoblje koje završava 31. prosinca 2012. godine, a koji nisu usvojeni prilikom pripreme ovih financijskih izvještaja. Oni koji mogu biti relevantni za Grupu navedeni su u nastavku. Grupa ne planira prijevremeno usvojiti ove standarde.

(i) MSFI 9 Financijski instrumenti

MSFI 9 Financijski instrumenti (cjelovita verzija ovog standarda još nije usvojena te MeĊunarodni odbor za standarde financijskog izvještavanja ima aktivan projekt odreĊenih manjih izmjena vezanih za klasifikaciju i mjerenje te dodavanje novih zahtjeva vezanih za umanjenje vrijednosti i raĉunovodstvo zaštite), koji zamjenjuje MRS 39 "Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje". MSFI 9 obvezan je za financijske izvještaje za razdoblja koja poĉinju od 1. sijeĉnja 2015. uz dozvoljenu raniju primjenu. Standard donosi znaĉajne promjene u pogledu klasifikacije i mjerenja financijske imovine. Grupa još uvijek nije utvrdila datum prve primjene MSFI 9 niti je u potpunosti analiziralo uĉinke njegove primjene.

(ii) MSFI 13 Mjerenje fer vrijednosti

MSFI 13 obavezan je za financijske izvještaje za razdoblja koja poĉinju 1. sijeĉnja 2013. uz dozvoljenu raniju primjenu te daje jedinstveni izvor smjernica za mjerenje fer vrijednosti, koje se trenutno nalaze u razliĉitim standardima. Uz odreĊene ograniĉene iznimke MSFI 13 se koristi kad god su mjerenje po fer vrijednosti ili objava fer vrijednosti zahtijevani ili dozvoljeni sukladno ostalim MSFI-jevima. Grupa će MSFI 13 primijeniti od 1. sijeĉnja 2013. te smatra da neće biti znaĉajnijih promjena.

(iii) MSFI 10 Konsolidirani financijski izvještaji

MSFI 10 obavezan je za financijske izvještaje za razdoblja koja poĉinju 1. sijeĉnja 2013. te propisuje jedinstveni model koji se koristi za analizu kontrole za sva ulaganja, što moţe dovesti do promjene postojećeg raĉunovodstvenog tretmana za sva ulaganja. MSFI 10 uvodi nove zahtjeve kod procjene kontrole koji se razlikuju od trenutnih zahtjeva sukladno MRS-u 27 (2008.). Grupa će MSFI 10 primijeniti od 1. sijeĉnja 2013. te smatra da neće biti znaĉajnijih promjena.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

BILJEŠKA 5 – KLJUĈNE RAĈUNOVODSTVENE PROSUDBE I PROCJENE

Ključne prosudbe kod primjene računovodstvenih politika

Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva od Uprave stvaranje prosudbi, procjena i pretpostavki koje utjeĉu na primjenu politika i iznosa objavljenih za imovinu, obveze, prihode i troškove. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od takvih procjena. Procjene i uz njih vezane pretpostavke kontinuirano se pregledavaju. Utjecaj korekcije procjene priznaje se u razdoblju u kojem je procjena korigirana i budućim razdobljima ukoliko korekcija utjeĉe na tekuće i buduća razdoblja.

(i) Priznavanje odgoĎene porezne imovine

OdgoĊena porezna imovina predstavlja iznose poreza na dobit koji su nadoknadivi na temelju budućih odbitaka oporezive dobiti te se iskazuje u izvještaju o financijskom poloţaju. OdgoĊena porezna imovina priznaje se do visine poreznih prihoda za koje je vjerojatno da će biti ostvareni. Prilikom utvrĊivanja buduće oporezive dobiti i iznosa poreznih prihoda za koje je vjerojatno da će biti ostvareni u budućnosti, Uprava donosi prosudbe i izraĊuje procjene na temelju oporezive dobiti iz prethodnih godina i u oĉekivanja budućih prihoda za koje se smatra da su razumni u postojećim okolnostima.

(ii) Posljedice odreĎenih sudskih sporova

Grupa je stranka u brojnim parnicama i postupcima nastalim u uobiĉajenom tijeku poslovanja. Uprava koristi procjene vjerojatnog ishoda pravnih postupaka te na dosljednoj osnovi priznaje rezerviranja za obveze Grupe koje proizlaze iz tih postupaka.

(iii) Vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme

Grupa pregledava procijenjeni vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme na kraju svakog godišnjeg izvještajnog perioda. Tijekom godine nije bilo promjene procjena ţivotnog vijeka dugotrajne imovine.

(iv) Umanjenje vrijednosti imovine

Grupa redovito provjerava nadoknadivost svake imovine pojedinaĉno te ukoliko postoje naznake za umanjenjem vrijednosti, isto se provodi do procjenjene nadoknadive vrijednosti.

(v) Nederivativne financijske obveze

Fer vrijednost, koja je odreĊena u svrhu objavljivanja, izraĉunata je na temelju sadašnje vrijednosti budućih novĉanih tokova glavnice i kamata, diskontiranih pomoću trţišne kamatne stope na dan izvještavanja.

(vi) Ulaganja u nekretnine

Ulaganje u nekretnine poĉetno se mjeri po trošku nabave. Nakon poĉetnog priznavanja, ulaganje u nekretnine mjeri se po fer vrijednosti. Dobit ili gubitak koji nastaje iz promjene fer vrijednosti ulaganja u nekretnine priznaje se u dobiti i gubitku u razdoblju u kojem je nastao.

(vii) Vremenska neograničenost poslovanja

Grupa razmatra sve bitne informacije vezane uz sve kljuĉne faktore rizika, pretpostavke te nesigurnosti za koje je svjesno da su bitne za sposobnost Grupe da nastavi poslovati pod pretpostavkom neograniĉenosti vremena poslovanja.

BILJEŠKA 6 – ODREĐIVANJE FER VRIJEDNOSTI

(i) Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

Fer vrijednosti potraţivanja od kupaca i ostalih potraţivanja, procijenjeni su po sadašnjoj vrijednosti budućih novĉanih tokova diskontiranih po trţišnoj kamatnoj stopi na datum mjerenja. Kratkotrajna potraţivanja bez navedene kamatne stope mjerena su prema iznosu originalnog raĉuna ukoliko uĉinak diskontiranja nije znaĉajan. Fer vrijednost odreĊuje se kod poĉetnog priznavanja te za potrebe objavljivanja na svaki datum izvještavanja.

(ii) Kamatni swap

Fer vrijednosti kamatnih swapova temelji se na kotaciji brokera. Navedene kotacije testiraju se za razumnost diskontiranjem procijenjenih budućih novĉanih tokova na temelju uvjeta i dospijeća predmetnih ugovora i pomoću trţišne kamatne stope za sliĉan instrument na datum mjerenja. Fer vrijednosti odraţavaju kreditni rizik instrumenta i ukljuĉuju korekcije koje uzimaju u obzir kreditni rizik Grupe i protustavke kada je to prikladno.

Dana 15.lipnja 2011. godine IGH Turizam d.o.o. je sklopio Ugovor o Interest Rate Swap-u (IRS) za devizni kredit, kojim su ugovorne strane obvezu po varijabilnoj kamatnoj stopi (3m EURIBOR) zamijenile fiksnom. Ugovor o Interest Rate Swap-u je vaţeći do 31. kolovoza 2016. godine (za detalje vidi bilješku 33).

(iii) Zemljišta, zgrade i ulaganje u nekretnine

Vanjski, neovisni procjenitelji, koji imaju priznatu profesionalnu kvalifikaciju, pripremili su procjenu vrijednosti zemljišta i zgrada Grupe krajem 2012. Fer vrijednost se bazira na trţišnoj vrijednosti, a to je procijenjena vrijednost za koju bi imovina mogla biti prodana na dan procjene vrijednosti izmeĊu dobrovoljnog kupca i dobrovoljnog prodavatelja po uobiĉajenim poslovnim i komercijalnim uvjetima nakon pravilnog oglašavanja, a u kojem su obje strane postupile sa znanjem, oprezom i bez prisile.

(iv) Nederivativne financijske obveze

Fer vrijednost, koja je odreĊena u svrhu objavljivanja, izraĉunata je na temelju sadašnje vrijednosti budućih novĉanih tokova glavnice i kamata, diskontiranih pomoću trţišne kamatne stope na dan izvještavanja.

(v) Ulaganja u vlasničke i dužničke vrijednosne papire

Fer vrijednost financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, vrijednosnica drţanih do dospijeća i financijske imovine raspoloţive za prodaju odreĊuje se na temelju njihove trţišne cijene na dan financijskog izvještavanja. Fer vrijednost vrijednosnica drţanih do dospijeća odreĊuje se samo za svrhu objavljivanja.

(vi) Umanjenje vrijednosti goodwilla

Grupa je izraĉunala nadoknadivu vrijednost pomoću diskontiranja slobodnih novĉanih tokova i udjela u vlasništvu. Izraĉun novĉanih tokova se bazirao na rezultatu prije poreza, kamata i amortizacije (EBITDA) ostvarenog u 2012. godini uz pretpostavku rasta od 5% u prvih 5 godina te nakon toga bez rasta. Diskontna stopa od 9% je korištena kod diskontiranja projiciranog slobodnog novĉanog toka.

BILJEŠKA 7 – OVISNA DRUŠTVA

Konsolidacijom su obuhvaćeni Društvo i ovisna društva kako slijedi:

	Udio u vlasništvu i glasaĉkim pravima (%)
		Trošak stjecanja u		Trošak stjecanja u
	2012. godina	'000 kn	2011. godina	'000 kn
Geotehnika-inţenjering d.o.o., Zagreb	100	55.803	100	55.803
IGH Mostar d.o.o., Mostar	100	6.005	100	6.005
IGH Energija d.o.o., Zagreb	100	222	100	222
Incro d.o.o., Zagreb	100	20	100	20
Forum centar d.o.o., Zagreb	100	30.748	100	30.748
IGH Turizam d.o.o. , Zagreb	100	49.104	100	49.104
Projekt Šolta d.o.o., Zagreb	100	58.544	100	58.544
IGH Projektiranje d.o.o., Zagreb	100	6.103	100	6.103
Radeljević d.o.o., Zagreb	100	116.827	50	58.413
Gratius Projekt d.o.o.	100	100	34	34
Marterra d.o.o., Zagreb	100	20	100	20
DP AQUA d.o.o., Zagreb	100	752	60	600
VoĊenje projekata d.o.o., Zagreb	90	900	90	900
ETZ d.d., Osijek	80,2	5.200	80,2	5.200
Projektni biro Palmotićeva 45 d.o.o., Zagreb	80,08	18.453	80,08	18.453
IGH Kosova Sha, Priština	74,8	40	74,8	40
Arhitektura Tholos projektiranje d.o.o., Zagreb	-	-	66	2.000
Tehniĉke konstrukcije d.o.o., Zagreb	60	900	60	900
MBM Termoprojekt d.o.o., Zagreb	60	1.200	60	1.200
CTP Projekt d.o.o., Zagreb	56	900	56	900
Hidroinţenjering d.o.o., Zagreb	55	1.200	55	1.200
Slavonija Centar, poslovna zona, Velika Kopanica d.o.o., Zagreb 100		20	100	20
IGH d.o.o.Mostar, Mostar	51	19	100	19
		353.080		296.448

BILJEŠKA 7 - OVISNA DRUŠTVA (NASTAVAK)

POSLOVNE KOMBINACIJE

a) Prodaja postojećih udjela

Tijekom 2012. godine Grupa je prodala 66% udjela u Arhitektura Tholos Projektiranje d.o.o. te izgubila pravo upravljanja financijskom i poslovnom politikom društva. Udjeli su se prodali društvu Drugi ured d.o.o. iz Zagreba tijekom studenog 2012. godine.

Prodaja udjela imala je utjecaj na Grupu kako slijedi:

(u tisućama kuna)	2012.
Utjecaj prodaje udjela na manjinski udio	(254)
Neto imovina koja pripada dioniĉarima Društva	(229)
Goodwill nastao prilikom stjecanja društva	(1.726)
	(1.955)
Ugovorena naknada	2.000
Neto utjecaj prodaje udjela dioniĉarima Društva	45

Grupa je isknjiţenje neto imovine prikazala kroz gubitak razdoblja dok su ostali utjecaji prodaje udjela prikazani kroz glavnicu.

b) Stjecanje novih udjela

Radeljević d.o.o.

U prosincu 2012. godine nakon raskida ugovora o prodaji 50% udjela u društvu Radeljević d.o.o. zbog neizvršavanja ugovorenih obveza od strane novog stjecatelja, Grupa je stekla dodatni udio u društvu Radeljević d.o.o. od 50% ĉime se manjinski interes dioniĉara smanjio za 61.529 tisuća kuna.

Gratius Projekt d.o.o.

U listopadu 2012. godine Grupa je za 66 tisuća kuna stekla dodatni udio u društvu Gratius Projekt d.o.o. od 66% bez utjecaja na manjinski interes dioniĉara jer je Gratius po prvi puta ukljuĉen u konsolidaciju tijekom 2012. godine. Fer vrijednost preuzete imovine je pribliţno jednaka knjigovodstvenoj vrijednosti.

DP Aqua

U listopadu 2012. godine Grupa je stekla dodatni udio u društvu DP Aqua d.o.o. od 40% ĉime se manjinski interes dioniĉara povećao za 20 tisuća kn.

BILJEŠKA 8 – PRIHODI OD PRODAJE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Prihod od prodaje usluga	277.560	460.811
Prihod od prodaje stanova	-	13.862
Prihodi od prodaje robe	1.423	7.662
	278.983	482.335

BILJEŠKA 9 – OSTALI POSLOVNI PRIHODI

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Prihodi od povećanja fer vrijednosti ulaganja u nekretnine	6.692	-
Dobici od vrijednosnog usklaĊenja financijske imovine	-	10.802
Prihodi od ukidanja rezerviranja	3.364	2.605
Prihodi od prodaje imovine	3.020	296
Prihodi od najma	3.609	3.145
Prihodi od naplate otpisanih potraţivanja	6.974	9.444
Prihodi od naknade šteta	623	7.527
Prihodi od kompenzacija, subvencija	376	227
Prihodi od otpisanih obveza	422	5.309
Ostali prihodi	3.178	3.120
	28.258	42.475

BILJEŠKA 10 – TROŠKOVI MATERIJALA, SIROVINA I USLUGA

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Trošak sirovina i materijala	10.570	18.376
Trošak energije	11.917	12.554
Trošak sitnog inventara i rezervnih dijelova	1.536	2.065
Troškovi prijevoza, telefona, pošte	3.996	5.444
Troškovi kooperanata	62.941	100.242
Troškovi proizvodnih usluga	15.739	12.392
Komunalni troškovi	1.603	1.952
Troškovi odrţavanja	4.966	5.560
Troškovi najma	12.494	12.898
Ostali vanjski troškovi	58	5.801
Trošak nabavne vrijednosti prodane robe	1.438	7.308
	127.258	184.592

BILJEŠKA 11 – TROŠKOVI ZAPOSLENIKA

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Neto plaće	82.067	107.229
Porezi, doprinosi i druga davanja	60.850	84.399
Naknade troškova radnicima (putni troškovi, dnevnice, troškovi prijevoza)	18.618	16.718
Otpremnine, pomoći i druga materijalna prava radnika	7.261	6.788
Naknade, otpremnine i pomoći iznad porezno dopustivih svota	6.741	3.497
	175.537	218.631

Na dan 31. prosinca 2012. godine Društvo i njegova ovisna društva zapošljavala su 900 radnika (2011.: 1105 radnika). U 2012. godini obraĉunate su poticajne neoporezive otpremnine za 65 radnika u iznosu od 3.795 tisuća kuna (2011.: za 31 radnika u iznosu od 2.129 tisuća kuna).

Grupa je tijekom razdoblja obraĉunala doprinos za obvezno mirovinsko osiguranje za 1103 zaposlenika u ukupnom iznosu 22.925 tisuća kuna (2011.: za 1212 zaposlenika u ukupnom iznosu 31.660 tisuća kuna).

BILJEŠKA 12 – VRIJEDNOSNA USKLAĐENJA

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
UsklaĊenje potraţivanja od kupaca	32.201	7.272
UsklaĊenje ostalih potraţivanja	29.133	43
UsklaĊenje zaliha	48.858	-
UsklaĊenje udjela u sudjelujućim interesima	45.621	-
UsklaĊenje danih zajmova i ostale financijske imovine	83.463	-
UsklaĊenje dugotrajne materijalne imovine	58.220	-
UsklaĊenje ulaganja u nekretnine	37.907	-
	335.403	7.315

Unutar usklaĊenja danih zajmova i ostale financijske imovine 31.863 tisuća kuna umanjenja odnosi se na umanjenje ulaganja u pridruţena društva.

BILJEŠKA 13 – OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Troškovi odvjetniĉkih, konzultantskih i revizorskih usluga	7.820	4.756
Troškovi reprezentacije	1.481	2.078
Premije osiguranja	2.783	3.480
Troškovi obuke i izobrazbe	592	1.509
Bankarske naknade i provizije	4.689	4.636
Porezi koji ne zavise od rezultata	1.779	2.153
Doprinosi javnim tijelima	1.369	2.138
Ostali troškovi	4.575	5.371
Neotpisana vrijednost otuĊene imovine	622	242
Troškovi prethodnih godina	42.598	2.150
Penali i sl.	730	1.077
Ostali rashodi	74	300
Rezerviranje troškova za neiskorištene dane godišnjeg odmora	5.078	-
Rezerviranje troškova za otpremnine i jubilarne nagrade	1.268	1.642
Rezerviranje troškova za sudske sporove	13.000	75
Rezerviranje za troškove otklanjanja nedostataka u garantnom roku	-	200
	88.458	31.807

Troškovi prethodnih godina proizlaze iz raskida ugovora o kupnji poslovnog udjela (15.356 tisuća kuna), ukidanja obraĉunatih prihoda prethodnih godina (20.119 tisuća kuna), ukidanja prihoda od obraĉunatih nepriznatih naknada šteta (3.525 tisuća kuna), korekcije financijskog rezultata 2011. godine ino predstavništva (1.680 tisuća kuna), te ostalih naknadno utvrĊenih troškova prethodnog razdoblja (1.918 tisuća kuna).

BILJEŠKA 14 – NETO FINANCIJSKI RASHODI

	2012.	2011.
Financijski prihodi	(u tisućama kuna)
Prihodi od teĉajnih razlika	742	754
Prihodi od kamata	9.674	6.857
Dobit pri prodaji udjela	-	16.208
Ostali financijski prihodi	50	305
	10.466	24.124
Financijski rashodi
Rashodi od teĉajnih razlika	2.394	11.889
Rashodi od kamata	51.947	47.600
Nerealizirani gubici od financijske imovine	-	181
Nerealizirani gubici po ugovoru o kamatnom swap-u	7.881	-
Ostali financijski rashodi	2.066	1.087
	64.288	60.757
Neto financijski rashodi	(53.822)	(36.633)

Tijekom 2012. godine Društvo i njegova ovisna društva kapitalizirala su kamate u ukupnom iznosu od 430 tisuća kuna (2011. godine Društvo i njegova ovisna društva nisu imala investicija po kojima bi se trošak kamata kapitalizirao).

BILJEŠKA 15 – POREZ NA DOBIT

Porezni prihod obuhvaća:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Tekući porez na dobit	374	5.330
OdgoĊeni porez	2.146	136
	2.520	5.466

UsklaĎenje efektivne porezne stope

Sljedeća tabela prikazuje uskladu troška poreza prikazanog u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti sa zakonskom poreznom stopom:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
(Gubitak)/dobit prije oporezivanja	(494.285)	7.166
Porez po stopi od 20% (2011.: 20%)	(98.857)	1.433
Nepriznati rashodi i neoporezivi prihodi	71.191	2.194
Porezni poticaji	(388)	(146)
Porezni gubici nepriznati kao porezno odgoĊena
imovina	28.225	1.681
Umanjenje privremenih razlika prethodno priznatih kao odgoĊena porezna imovina	2.146	(34)
Uĉinci razliĉitih poreznih stopa	203	338
Porez na dobit	2.520	5.466
Efektivna porezna stopa	0%	76%

Neiskorišteni porezni gubici odnose se na porezni gubitak tekuće godine. Iznosi neiskorištenih poreznih gubitaka ne koriste se za priznavanje odgoĊene porezne imovine u izvještaju o financijskom poloţaju, jer nije izvjesno da će biti ostvarena dostatna oporeziva dobit za korištenje ove odgoĊene porezne imovine.

Na razini Grupe nije praktiĉno prikazati iznos nepriznate odgoĊene porezne imovine.

BILJEŠKA 15 – POREZ NA DOBIT (NASTAVAK)

OdgoĊena porezna imovina proizlazi iz sljedećeg:

		Kroz
	Poĉetno	dobit ili	Zakljuĉno
2012.	stanje	gubitak	stanje
Privremena razlika:		u tisućama kuna
Rashod od nerealiziranih gubitaka	254	(254)	-
Vrijednosno usklaĊenje i otpis potraţivanja od kupaca	614	(614)	-
Vrijednosno usklaĊenje zaliha	508	(508)	-
Vrijednosno usklaĊenje financijske imovine	277	(277)	-
Rezerviranja	478	(478)	-
OdgoĊeni prihodi	15	(15)	-
OdgoĊena porezna imovina	2.146	(2.146)	-

	Kroz
	Poĉetno	dobit ili	Zakljuĉno
2011.	stanje	gubitak	stanje
Privremena razlika:		u tisućama kuna
Rashod od nerealiziranih gubitaka	254	-	254
Vrijednosno usklaĊenje i otpis potraţivanja od kupaca	430	184	614
Vrijednosno usklaĊenje zaliha	621	(113)	508
Vrijednosno usklaĊenje financijske imovine	272	5	277
Rezerviranja	690	(212)	478
OdgoĊeni prihodi	15	-	15
OdgoĊena porezna imovina	2.282	(136)	2.146

Porezni gubici raspoloţivi su kako slijedi:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
2012.	-	2.986
2013.	3.031	3.031
2014.	2.975	2.975
2015.	2.932	2.932
2016.	1.681	1.681
2017.	28.225	-
	38.844	13.605

BILJEŠKA 15 – POREZ NA DOBIT (NASTAVAK)

OdgoĊena porezna obveza proizlazi iz sljedećeg:

2012.	Poĉetno stanje	Kroz kapital	Zakljuĉno stanje
Privremena razlika:		u tisućama kuna
Revalorizacija zemljišta i zgrada	4.209	37.077	41.286
	4.209	37.077	41.286
2011.	Poĉetno stanje	Kroz kapital	Zakljuĉno stanje
Privremena razlika:		u tisućama kuna
Revalorizacija zemljišta i zgrada	3.906	303	4.209
	3.906	303	4.209
BILJEŠKA 16 - ZARADA PO DIONICI

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
(Gubitak)/dobit pripisan dioniĉarima Društva (u tisućama kuna)	(496.199)	1.674
Ponderirani prosjeĉni broj dionica	219.100	158.041
Osnovni i razrijeĊeni (gubitak)/zarada po dionici (u kunama)	(2.264,71)	10,59

Prosjeĉni ponderirani broj dionica

	2012.	2011.
Broj obiĉnih dionica na dan 1. sijeĉanj	158.580	158.041
Utjecaj izdavanja redovnih dionica Utjecaj vlastitih dionica	63.758 (3.238)	- -
Ponderirani prosjeĉni broj obiĉnih dionica tijekom razdoblja	219.100	158.041

Na dan 31. prosinca 2012. 29.786 dionica (31. prosinca 2011.: - dionica) koji imatelji konvertibilnih obveznica imaju pravo zamijeniti za redovne dionice nisu ukljuĉene u svrhu izraĉuna ponderiranog prosjeĉnog broja redovnih dionica jer bi imali nerazrjediv uĉinak na zarade po dionici.

BILJEŠKA 17 – NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL

	Pravo na korištenje imovine trećih (Patenti, licence i	Imovina u
(u tisućama kuna)	dr.)	pripremi	Goodwill	Ukupno
Nabavna vrijednost
Stanje na dan 1.1.2011.	30.076	3.888	28.719	62.683
Prodaja ili rashodovanje	(67)	-	-	(67)
Nova nabava ili akvizicija	1.633	2.919	1	4.553
Prijenos u upotrebu	2.945	(2.945)	-	-
Stanje na dan 31.12.2011.	34.587	3.862	28.720	67.169
Akumulirana amortizacija
Stanje na dan 1.1.2011.	(27.456)	(1.268)	-	(28.724)
Amortizacija tekuće godine	(2.817)	-	-	(2.817)
Prodaja ili rashodovanje	67	-	-	67
Stanje na dan 31.12.2011.	(30.206)	(1.268)	-	(31.474)
Nabavna vrijednost
Stanje na dan 1.1.2012.	34.587	3.862	28.720	67.169
Prodaja ili rashodovanje	(238)	-	(400)	(638)
Alokacija na materijalnu imovinu	-	-	(13.356)	(13.356)
Nova nabava ili akvizicija	14	1.775	349	2.138
Prijenos u upotrebu	1.774	(1.774)	-	-
Izlaz društava iz konsolidacije	(743)	-	(1.726)	(2.469)
Stanje na dan 31.12.2012.	35.394	3.863	13.587	52.844
Akumulirana amortizacija
Stanje na dan 1.1.2012.	(30.206)	(1.268)	-	(31.474)
Amortizacija tekuće godine	(2.365)	-	-	(2.365)
Umanjenje vrijednosti	-	-	(9.844)	(9.844)
Prodaja ili rashodovanje	238	-	-	238
Izlaz društava iz konsolidacije	642	-	-	642
Stanje na dan 31.12.2012.	(31.691)	(1.268)	(9.844)	(42.803)
Neto knjigovodstvena vrijednost
Stanje na dan 31.12.2011.	4.381	2.594	28.720	35.695
Stanje na dan 31.12.2012.	3.703	2.595	3.743	10.041

Imovina u pripremi odnosi se na ulaganje u pristupnu cestu koja je u tuĊem vlasništvu.

Umanjenje vrijednosti goodwilla

Grupa je izraĉunala nadoknadivu vrijednost pomoću diskontiranja slobodnih novĉanih tokova i udjela u vlasništvu. Izraĉun novĉanih tokova se bazirao na rezultatu prije poreza, kamata i amortizacije (EBITDA) ostvarenog u 2012. godini uz pretpostavku rasta od 5% u prvih 5 godina te nakon toga bez rasta. Diskontna stopa od 9% je korištena kod diskontiranja projiciranog slobodnog novĉanog toka.

BILJEŠKA 18 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

						Predujmovi
						za
			Postrojenja i	Imovina u		materijalnu
(u tisućama kuna)	Zemljište	Zgrade	oprema	pripremi	Ostalo	imovinu	Ukupno
Nabavna ili procjenjena vrijednost
Stanje na dan 1.1.2011.	91.867	416.526	203.258	24.627	5.531	128	741.937
Direktna nabava	-	-	-	7.959	-	592	8.551
Prijenos u upotrebu	-	1.259	2.399	(3.658)	-	(548)	(548)
Prodaja ili rashodovanje	-	-	(832)	-	-	-	(832)
Akumulirana amortizacija
Stanje na dan 1.1.2011.	-	(139.036)	(170.069)	-	(4.215)	-	(313.320)
Amortizacija za 2011. godinu	-	(13.679)	(5.249)	-	(157)	-	(19.085)
Prodaja ili rashodovanje	-	-	878	-	-	-	878
Stanje na dan 31.12.2011.	-	(152.715)	(174.440)	-	(4.372)	-	(331.527)
Nabavna ili procjenjena vrijednost							-
Stanje na dan 1.1.2012.	91.867	417.785	204.825	28.928	5.531	172	749.108
Povećanje vrijednosti zbog revalorizacije	60.979	88.399	-	-	-	-	149.378
Direktna nabava ili akvizicija	36	638	648	4.953	4	2.669	8.948
Isknjiţenje troška zbog revalorizacije	-	(132.018)	-	-	-	-	(132.018)
Transfer s nematerijalne imovine	-	13.356	-	-	-	-	13.356
Prijenos na ulaganja u nekretnine	(231)	(8.345)	-	-	-	-	(8.576)
Prijenos u upotrebu	414	3.535	996	(4.945)	-	-	-
Smanjenja	(11.829)	(41.824)	(4.883)	-	-	(2.737)	(61.273)
Izlaz društava iz konsolidacije	-	-	(3.115)	-	(677)	-	(3.792)
Prodaja ili rashodovanje	(1.426)	-	(2.538)	-	(3.666)	-	(7.630)
Stanje na dan 31.12.2012.	139.810	341.526	195.933	28.936	1.192	104	707.501
Akumulirana amortizacija							-
Stanje na dan 1.1.2012.	-	(152.715)	(174.440)	-	(4.372)	-	(331.527)
Amortizacija za 2012. godinu	-	(13.306)	(4.512)	-	(55)	-	(17.873)
Isknjiţenje amortizacije zbog revalorizacije	-	132.018	-	-	-	-	132.018
Prijenos na ulaganje u nekretnine	-	7.511	-	-	-	-	7.511
Izlaz društava iz konsolidacije	-	777	-	-	-	-	777
Prodaja ili rashodovanje	-	-	2.390	-	3.600	-	5.990
Stanje na dan 31.12.2012.	-	(25.715)	(176.562)	-	(827)	-	(203.104)
Neto knjigovodstvena vrijednost
Stanje na dan 31.12.2011.	91.867	265.070	30.385	28.928	1.159	172	417.581
Stanje na dan 31.12.2012.	139.810	315.811	19.371	28.936	365	104	504.397

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

BILJEŠKA 18 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (NASTAVAK)

Zgrade, zemljišta i imovina u pripremi Grupe neto knjigovodstvene vrijednosti u visini 484.557 tisuća kn (2011. godine u iznosu od 335.342 tisuća kn) zaloţeni su kao garancija za kreditne obveze kod komercijalnih banaka.

Nabavna vrijednost materijalne imovine koja je u cijelosti amortizirana iznosi 167.351 tisuća kuna (2011.: 165.665 tisuća kn). Neto knjigovodstvena vrijednost revalorizirane imovine prije revalorizacije iznosila bi 101.520 tisuća kuna. (2011: 111.370 tisuća kuna).

Imovina u pripremi odnosi se na ulaganja u izgradnju poslovne zgrade na lokaciji Janka Rakuše 1 u Zagrebu.

Procjene trţišne vrijednosti nekretnina za potrebe revalorizacije Grupa je odredila na osnovu izraĉuna neovisnih procjenitelja koji su istu utvrĊivali troškovnom metodom, usporednom metodom i/ili dohodovnom metodom, ovisno o vrsti nekretnine.

Oprema u najmu gdje su Društvo i njegova ovisna društva najmoprimci prema ugovoru o financijskom najmu odnosi se na osobne automobile i opremu za izvoĊenje geotehniĉkih istraţnih radova i ukljuĉuje sljedeće:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Trošak nabave kapitaliziranih financijskih najmova	11.925	11.801
Akumulirana amortizacija	(3.865)	(2.613)
Neto knjigovodstvena vrijednost	8.060	9.188

BILJEŠKA 19 – ULAGANJA U NEKRETNINE

	2012.	2011.
Nabavna vrijednost	(u tisućama kuna)
Stanje na dan 1. sijeĉnja	100.828	100.828
Nabavke	13.333	-
Prodaja	(1.824)	-
Neotpisana vrijednost prodane nekretnine	(474)
Prijenos iz postrojenja i opreme	1.065	-
Umanjenje za nerealiziranu dobit	(44)	-
Promjena u fer vrijednosti	(31.215)	-
Stanje na dan 31. prosinca	81.669	100.828

Ulaganja u nekretnine odnosi se najvećim dijelom na ulaganja u zemljišta. Poslovni prostor evidentiran na poziciji ulaganja u nekretnine iznajmljen je na neodreĊeno vrijeme. Reţijske troškove, koji na godišnjoj razini iznose oko 100 tisuća kuna snosi zakupoprimac. Grupa od iznajmljivanja poslovnog prostora ostvaruje prihode od 560 tisuća kuna godišnje.

Ulaganja u nekretnine neto knjigovodstvene vrijednosti 81.669 tisuća kuna (2011.: 100.828 tisuća kn) zaloţeni su kao garancija za kreditne obveze kod komercijalnih banaka.

BILJEŠKA 20 – ULAGANJA U PRIDRUŢENA DRUŠTVA

U 2012. godini izvršeno je umanjenje udjela u društvima Elpida d.o.o., Sportski grad TPN d.o.o. i Institut za infrastrukturne projekte, Sofija. Umanjenje je izvršeno radi negativne vrijednosti neto imovine navedenih društava proizašle iz iskazanih tekućih i prenesenih gubitaka.

Umanjenje je izvršeno temeljem saznanja o nadoknadivoj vrijednosti udjela kroz iskazan interes za kupnju udjela od strane potencijalnih kupaca, na temelju procjena neto vrijednosti imovine navedenih društava, te s obzirom na objektivne okolnosti koje ukazuju na potrebu umanjenja imovine kao što su finacijske poteškoće, otvaranja postupka predsteĉajne nagodbe i sliĉno.

Grupa je udjele u pridruţenom društvu Centar Gradski Podrum d.o.o. zaloţila kao garanciju kreditnih obveza kod komercijalnih banaka.

Tijekom 2012. godine Grupa je stekla dodatnih 66% vlasniĉkih udjela u ovisnom društvu Gratius Projekt d.o.o. te tako postala 100% vlasnikom tog društva.

								Udio Grupe
					Neto			u neto
	Vlasništv				imovina/			imovini/	Udio Grupe u
2012. (u tisućama kuna)	o	Ulaganje	Imovina	Obveze	(obveza)	Prihodi	Dobit/(gubitak)	(obvezama)	dobiti/(gubitku)
Centar Bundek d.o.o. Zagreb	35%	31.961	626.850	590.063	36.787	1.263	(3.258)	12.875	-
Centar Gradski Podrum d.o.o.	38%	21.533	421.800	386.011	35.789	270	(2.869)	13.421	(1.077)
Sportski grad TPN d.o.o.	40%	8	424.383	596.481	(172.098)	29.337	(20.197)	(68.839)	(8.079)
IGH Lux Energija d.o.o.	30%	14.918	10.774	76	10.698	-	(42)	3.209	(13)
Elpida d.o.o.	50%	31.300	62.632	42	62.590	-	(34)	31.295	(16)
Institut za infrastrukturne projekte d.o.o.	50%	9	-	-	-	-	-	-	-
Autocesta Bar-Boljare d.o.o.	40%	8	-	-	-	-	-	-	-
Prvi Crnogorski Autoput d.o.o. Podgorica	25%	1	-	-	-	-	-	-	-
Ispravak vrijednosti		(38.391)	-	-	-	-	-	-	-
		61.347	1.546.439	1.572.673	(26.234)	30.870	(26.400)	(8.039)	(9.185)
Nepriznati gubitak (koji se odnosi na
Sportski grad TPN d.o.o.)									(8.079)

(1.106)

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

BILJEŠKA 20 – ULAGANJA U PRIDRUŢENA DRUŠTVA (NASTAVAK)

								Udio Grupe
					Neto			u neto
	Vlasništv				imovina/			imovini/	Udio Grupe u
2011. (u tisućama kuna)	o	Ulaganje	Imovina	Obveze	(obveze)	Prihodi	Dobit/(gubitak)	(obvezama)	dobiti/(gubitku)
Centar Bundek d.o.o. Zagreb	35%	31.961	495.991	455.974	40.017	3.566	(6.379)	14.006	(2.232)
Centar Gradski Podrum d.o.o.	38%	21.533	317.117	276.489	40.628	1.846	(1.761)	15.236	(660)
Sportski grad TPN d.o.o.	40%	8	417.907	569.808	(151.901)	25.753	(45.342)	(60.760)	(18.137)
IGH Lux Energija d.o.o.	30%	14.918	10.774	118	10.656	-	(8)	3.197	(2)
Elpida d.o.o.	50%	31.300	62.706	82	62.624	-	(26)	31.312	(13)
Gratius projekt d.o.o.	34%	34	90	1	89	3	(2)	30	(1)
Institut graĊevinarstva Sarajevo	49%	181	-	-	-	-	-	-	-
Institut za infrastrukturne projekte d.o.o.	50%	9	-	-	-	-	-	-	-
Autocesta Bar-Boljare d.o.o.	40%	8	-	-	-	-	-	-	-
Prvi Crnogorski Autoput d.o.o. Podgorica	25%	1	-	-	-	-	-	-	-
Ispravak vrijednosti		(6.428)	-	-	-	-	-	-	-
		93.525	1.304.585	1.302.472	2.113	31.168	(53.518)	3.021	(21.045)

Nepriznati gubitak (koji se odnosi na Sportski grad TPN d.o.o.) (18.137)

(2.908)

BILJEŠKA 21 – OSTALA ULAGANJA

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Udjeli u investicijskim fondovima	12.028	17.467
Sudjelujući interesi	27	45.648
Obveznice	3.672	3.714
Dani depoziti i kaucije	2.580	5.483
	18.307	72.312

Udjeli u investicijskim fondovima

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Quaestus private equity kapital	11.590	16.077
Nexus private equity	438	1.390
	12.028	17.467

Smanjenje fer vrijednosti udjela u investicijskim fondovima priznato je kroz gubitak u sklopu financijskih rashoda u iznosu od 952 tisuće kuna te kroz ostalu sveobuhvatnu dobit u iznosu od 4.487 tisuća kuna.

Sudjelujući interesi

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Ĉrnomerec Centar d.o.o. Zagreb	45.559	45.559
Grupacija Biotoplifikacija d.o.o. Zagreb	15	15
Viktor Lenac d.d. Rijeka	47	47
Hrvatski farmer d.d., Zagreb	1	1
GP Dubrovnik d.d., Dubrovnik	2.694	2.694
Zagrebaĉka banka d.d., Zagreb	16	16
Jadranska autocesta d.d., Zagreb	1	1
Adriastar hoteli i ljetovališta d.o.o.	10	10
Ispravak vrijednosti sudjelujućih interesa	(48.316)	(2.695)
	27	45.648

BILJEŠKA 22 – ZALIHE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Zalihe sirovina i materijala	114	900
Proizvodnja u tijeku	135.325	120.335
Zalihe gotovih proizvoda	3.238	3.238
Roba za prodaju	1.404	2.149
Predujmovi za zalihe	1.008	1.000
Minus: vrijednosno usklaĊenje zaliha	(49.450)	(591)
	91.639	127.031

Na zalihe knjigovodstvene vrijednosti 89.382 tisuće kuna upisano je zaloţno pravo komercijalnih banaka radi osiguranja povrata kredita. Zalihe gotovih proizvoda odnose se na neprodane poslovne prostore. Proizvodnja u tijeku odnosi se na poslovno stambene prostore u izgradnji.

BILJEŠKA 23 – POTRAŢIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŢIVANJA

	2012.	2011.
Dugoročna potraživanja	(u tisućama kuna)
Potraţivanja za prodane stanove i opremu s odgodom plaćanja	2.155	3.850
	2.155	3.850
Kratkoročna potraživanja
Potraţivanja od kupaca u zemlji	141.560	175.867
Potraţivanja od kupaca u inozemstvu	20.160	16.019
Minus: ispravak vrijednosti potraţivanja od kupaca	(71.219)	(47.991)
Potraţivanja od drţave i drţavnih institucija	2.954	2.377
Potraţivanja od zaposlenih	862	688
Potraţivanja od povezanih poduzetnika	372	1.542
Potraţivanja za prefakturirane kamate	8.356	16.251
Potraţivanja po danim predujmovima - bruto	2.727	1.760
Potraţivanja po prodanim udjelima	37.685	145.737
Ostala potraţivanja	11.585	23.843
Minus: Ispravak vrijednosti ostalih potraţivanja	(12.820)	(1.501)
	142.222	334.592
	144.377	338.442

Pregled promjena rezervacija za obavljeni ispravak vrijednosti potraţivanja od kupaca:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Stanje 1. sijeĉnja	47.991	54.427
Povećanje	32.201	7.272
Naplaćeno	(6.974)	(9.444)
Isknjiţenje (za nenaplativo)	(1.999)	(4.264)
Stanje 31. prosinca	71.219	47.991

BILJEŠKA 23 – POTRAŢIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŢIVANJA (NASTAVAK)

Starosna analiza potraţivanja od kupaca kod kojih nije obavljen ispravak vrijednosti:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Nedospjelo	33.662	53.694
0-90 dana	21.440	26.990
91-180 dana	7.850	13.026
181-360 dana	12.529	20.298
preko 360 dana	15.020	29.887
	90.501	143.895

Tijekom razdoblja trajno su otpisana ostala potraţivanja u ukupnoj svoti od 19.632 tisuće kuna. Trajni otpis izvršen je nakon provedenog postupka izvansudske nagodbe s prodavateljem nekretnine nakon raskida Ugovora o kupoprodaji.

BILJEŠKA 24 – DANI ZAJMOVI

	2012.	2011.
Dugoročno dani zajmovi	(u tisućama kuna)
Dani zajmovi pridruţenim društvima	28.120	28.122
Ispravak vrijednosti zajmova pridruţenim poduzetnicima	(28.120)	-
	-	28.122
Kratkoročno dani zajmovi
Dani zajmovi pridruţenim društvima	2.280	2.280
Dani zajmovi društvima u kojima postoje sudjelujući interesi	68.254	6.173
Dani zajmovi nepovezanim društvima	2.123	6.905
Dani depoziti i kaucije	4.947	7.432
Potraţivanja za kamate po danim zajmovima	15.798	10.248
Ispravak vrijednosti danih zajmova	(13.703)	(135)
	79.699	32.903
	79.699	61.025

Kamata na zajmove dane povezanim društvima obraĉunava se primjenom kamatne stope u visini eskontne stope HNB-a koja iznosi 7%, odnosno na pojedine zajmove po stopi do 7,5%.

BILJEŠKA 25 – NOVAC I NOVĈANI EKVIVALENTI

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Stanje na ţiro raĉunima	1.777	3.660
Novac u blagajni	40	22
Stanje na deviznim raĉunima	718	1.348
	2.535	5.030

BILJEŠKA 26 – OBRAĈUNATI PRIHODI I UNAPRIJED PLAĆENI TROŠKOVI

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Unaprijed plaćeni troškovi	2.106	11.117
Obraĉunati nefakturirani prihodi prema stupnju dovršenosti	10.592	78.674
PDV na primljene predujmove	428	474
	13.126	90.265

Na dan 31.12.2012. godine Društvo ima obraĉunatih nefakturiranih prihoda s osnove ugovora o izgradnju u iznosu od 10.592 tisuća kuna (2011.: u iznosu od 78.674 tisuća kuna).

BILJEŠKA 27 – DIONIĈKI KAPITAL

		Udio u
	Broj dionica	vlasništvu	Broj dionica	vlasništvu
	2012.	2012.	2011.	2011.
	(u tisućama kuna)		(u tisućama kuna)
Mezhibovskiy Veniamin	60.000	22,71%	-	-
Akcionar d.o.o.	20.086	7,60%	20.086	12,67%
Zagreb-Montaţa d.o.o.	15.000	5,68%	-	-
ZM-Montag d.o.o.	15.000	5,68%	-	-
Zagrebaĉka banka dd-skrbniĉki raĉun	6.677	2,53%	3.431	2,16%
IGH-Esop d.o.o.	3.920	1,48%	-	-
PBZ dd-skrbnĉki raĉun	2.483	0,94%	2.483	1,57%
Raiffeisenbank Austria d.d.-skrbniĉki raĉun	2.200	0,83%	3.001	1,89%
Vlastite dionice	5.009	1,90%	539	0,34%
Ostali dioniĉari	133.795	50,65%	129.040	81,37%
	264.170	100%	158.580	100%

Društvo je temeljem odluke Glavne skupštine odrţane 26.04.2012. godine proveo postupak upisa povećanja temeljnog kapitala. Rješenjem Trgovaĉkog suda u Zagrebu temeljni kapital Društva povećan je sa 63.432 tisuće kuna na 105.668 tisuća kuna te Društvo nakon predmetnog povećanja temeljnog kapitala ima izdanih 264.170 redovnih dionica nominalne vrijednosti 400 kuna. Povećanje dioniĉkog kapitala provedeno je tako da je upisano i preuzeto svih 105.590 novih dionica u nominalnom iznosu od 400 kuna po dionici, a po cijeni izdanja od 760 kuna po dionici. Na ime upisanih dionica uplaćen je iznos izdanja u cijelosti od 80.248 tisuća kuna od ĉega je 42.236 tisuća kuna povećanje dioniĉkog kapitala, a 38.012 tisuća kuna kapitalna dobit.

Temeljni kapital društva sastoji se od 158.580 dionica oznake IGH-R-A, ISIN: HRIGH0RA0006 koje su uvrštene u kotaciju Zagrebaĉke burze.

U postupku dokapitalizacije emitirano je 105.590 dionica oznake IGH-R-B, ISIN: HRIGH0RB0005 koje ne kotiraju na Burzi.

Svaka dionica ima pravo glasa na skupštini i pravo na dividendu.

BILJEŠKA 28 – KAPITALNE REZERVE

Kapitalne rezerve u iznosu od 52.011 tisuća kuna (2011.: 13.999 tisuća kuna) odnose se na dobitke od stjecanja i prodaje vlastitih dionica u iznosu od 13.999 tisuća kuna te ostvarenog kapitalnog dobitka od dokapitalizacije u iznosu od 38.012 tisuća kuna. Temeljem provedene dokapitalizacije kapitalna premija po izdanoj dionici iznosi 360 kuna po dionici.

BILJEŠKA 29 – REZERVE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Zakonske rezerve	3.172	3.172
Rezerve za vlastite dionice	6.343	6.343
Vlastite dionice	(3.966)	(1.446)
	5.549	8.069

Zakonske rezerve formiraju se sukladno hrvatskim propisima prema kojima je Društvo duţno u zakonske rezerve unositi dvadeseti dio (5%) dobiti tekuće godine, sve dok te rezerve zajedno s kapitalnom dobiti ne dosegnu visinu od pet posto (5%) temeljnog kapitala. Ova rezerva kao ni rezerva za vlastite dionice nije raspodjeljiva.

Društvo i njegova ovisna društva raspolaţu sa 5.009 vlastitith dionica. Vlastite dionice evidentirane su po trošku stjecanja, a otpuštaju se primjenom metode prosjeĉnih ponderiranih cijena.

BILJEŠKA 30 – REVALORIZACIJSKE REZERVE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Stanje 1. sijeĉnja	58.852	61.719
Revalorizacija zemljišta i zgrada, neto od poreza	112.301	4.255
Smanjenje zemljišta i zgrada	-	(5.483)
Prijenos na akumulirane gubitke	(2.539)	-
Promjena vrijednosti imovine raspoloţive za prodaju	(4.487)	(1.639)
Stanje 31. prosinca	164.127	58.852
BILJEŠKA 31 – MANJINSKI INTERES

	2012.	2011.
Stanje 1. sijeĉnja	66.088	5.167
Izlaz i konsolidacija novih društava	(61.465)	60.895
Uĉešće manjinskog interesa u vlastitim dionicama	(877)	-
Uĉešće manjinskog interesa u reval. rezervama	(355)	-
(Gubitak)/dobit poslovne godine pripisan manjinskom interesu	(606)	26
31. prosinca 2012.	2.785	66.088

Smanjenje manjinskog interesa od 61.465 tisuća kuna odnosi se na 61.529 tisuća kuna smanjenja zbog ponovnog stjecanja udjela u društvu Radeljević d.o.o., 20 tisuća kuna povećanja zbog stjecanja udjela u društvu DP Aqua, 254 tisuća kuna smanjenja zbog prodaje društva Arhitektura Tholos projektiranje d.o.o., 450 tisuća kuna smanjenja zbog isplaćenih dividendi te 748 tisuća kuna povećanja zbog usklade prethodnih razdoblja.

BILJEŠKA 32 – OBVEZE PO KREDITIMA I POZAJMICAMA

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Dugoročna zaduženja
Izdane obveznice	67.911	-
Bankovni krediti (osigurani)	233.815	319.563
Financijski najam	608	-
	302.334	319.563
Izdani komercijalni zapisi	-	83.588
Izdane obveznice	7.546	-
Bankovni krediti (osigurani)	301.261	162.792
Financijski najam	3.383	3.040
Ostala zaduţenja	1.942	10.241
	314.132	259.661
Ukupno krediti i zajmovi	616.466	579.224

Primljeni krediti od banaka u iznosu od 535.075 tisuća kuna (2011.: 482.355 tisuća kuna) kao i obveze po izdanim obveznicama u iznosu od 75.456 tisuća kuna osigurani su zaloţenim zemljištem i graĊevinskim objektima Grupe.

Izdane obveznice

Društvo je dana 6. lipnja 2012. godine izdalo obveznice s pravom zamjene za dionice u iznosu od 10.000.000 EUR u svrhu djelomiĉnog reprogramiranja obveza po ranije izdanim financijskim instrumentima, te financiranja obrtnih sredstava. Obveznice su izdane kao anuitetske obveznice i nose kamatu na glavnicu po stopi od 9% godišnje. Isplata anuiteta vrši se polugodišnje.

Budući da je obveznica izdana kao zamjenjiva, posljednji anuitet koji iznosi 30% iznosa glavnice imatelji će imati pravo, ali ne i obvezu zamijeniti za redovne dionice Društva koje će biti izdane na temelju odluke o uvjetnom povećanju temeljnog kapitala Društva.

Društvo nije priznalo komponentu glavnice koja bi predstavljala inicijalnu razliku fer vrijednosti ove obveznice s pravom zamjene za dionice i fer vrijednosti komponente obveze jer smatra da iznos nije znaĉajan.

Obveza po financijskom najmu je kako slijedi:

		Minimalna		Trošak		Sadašnja
	2012.	2011.	2012.	2011.	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	3.522	3.394	(139)	(354)	3.383	3.040
Od jedne do pet godina	642	-	(34)	-	608	-
Ukupno	4.164	3.394	(173)	(354)	3.991	3.040

BILJEŠKA 32 – OBVEZE PO KREDITIMA I POZAJMICAMA (NASTAVAK)

Analitiĉki pregled obveza po kreditima i ostalim pozajmicama je kako slijedi:

				Do 1	1-2		Preko 5
(u tisućama kuna)	Valuta	Kamatna stopa	2012.	godine	godine	2-5 godina	godina
Komercijalna banka	EUR	3 mj EURIBOR+6,16-7,50 p.p.	223.332	188.735	13.405	7.063	14.129
Komercijalna banka	EUR	3 mj EURIBOR+5,75-6,75 p.p.	128.258	14.930	12.632	37.328	63.368
Komercijalna banka	EUR	3 mj. EURIBOR+6,16 p.p.	25.127	25.127	-	-	-
Komercijalna banka	EUR	6 mj EURIBOR+6,0-6,25 p.p.	33.617	15.387	5.654	12.576	-
Komercijalna banka	HRK	3 mj. EURIBOR+6,75 p.p.	13.918	13.918	-	-	-
Komercijalna banka	EUR	8 %	7.739	2.513	2.744	2.482	-
Komercijalna banka	EUR	3 mj. EURIBOR+4,00-6,50 p.p.	77.127	21.951	10.346	31.040	13.790
Komercijalna banka	EUR	1 mj. EURIBOR+5,00-6,16 p.p.	11.318	7.546	3.772	-	-
Komercijalna banka	HRK	9 %	6.863	6.863	-	-	-
Komercijalna banka	EUR	1 mj. EURIBOR+5,95 p.p.	7.777	4.291	3.486	-	-
Pozajmice od nepovezanih pravnih osoba	HRK	8 %	924	924	-	-	-
Ostale pozajmice	HRK	7,50%	1.018	1.018	-	-	-
Financijski najam	EUR	7,13-11%	3.991	3.383	373	235	-
Obveznice	EUR	9 %	75.457	7.546	15.091	52.820	-
			616.466	314.132	67.503	143.544	91.287

Raspon kamatnih stopa kroz godinu bio je kako slijedi:

• 1m EURIBOR od 0,11% do 1,00%
• 3m EURIBOR od 0,19% do 1,34%
• 6 m EURIBOR od 0,34% do 1,60%
• Eskontna stopa HNB-a od 7,00% do 7,50%

BILJEŠKA 33- FINANCIJSKE OBVEZE PO FER VRIJEDNOSTI KROZ DOBIT ILI GUBITKAK

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Obveze po ugovoru o kamatnom swap-u	7.881	-

Kreditor	Nominalni iznos kredita '000 EUR	Obveza po kreditu na 31.12.2012. '000 EUR	Fer vrijednost swapa na 31.12.2012. '000 HRK	Datum ugovaranja kamatnog swapa	Period vaţenja kamatnog swapa	Varijabilni dio kamata prije kamatnog swapa	Fiksni dio kamata po kamatnom swapu
Komercijalna banka	11.637	11.517		7.881 15.06.2011.		31.08.2016. 3M EURIBOR+ 1.8%	3.152% + 1.8%

BILJEŠKA 34 - REZERVIRANJA

(u tisućama kuna)	Jubilarne nagrade	Neiskorišteni dani godišnjeg odmora	Otpremnine	Garantni rok	Sudski sporovi	Ukupno
na dan 31. prosinca 2011.:
Dugoroĉni dio	1.784	-	576	2.064	1.525	5.949
Kratkoroĉni dio	-	-	1.641	-	-	1.641
	1.784	-	2.217	2.064	1.525	7.590
Povećanje rezerviranja	-	5.078	1.268	-	13.000	19.346
Iskorišteno u tijeku godine	(414)	-	(2.036)	(910)	(4)	(3.364)
Stanje 31. prosinca 2012.	1.370	5.078	1.449	1.154	14.521	23.572
na dan 31. prosinca 2012.:
Dugoroĉni dio	1.370	-	181	1.154	13.727	16.432
Kratkoroĉni dio	-	5.078	1.268	-	794	7.140
	1.370	5.078	1.449	1.154	14.521	23.572

(i) Jubilarne nagrade

Sukladno kolektivnom ugovoru Grupa je imala obvezu isplaćivanja jubilarnih nagrada. Jubilarne nagrade kao dugotrajna primanja zaposlenih priznaju se u visini sadašnje vrijednosti obaveze definirane na datum bilance diskontiranjem primjenom eskontne stope HNB-a te je sadašnja vrijednost jubilarnih nagrada svih zaposlenih utvrĊena u svoti od 1.370 tisuća kuna.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE (NASTAVAK)

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2012.

BILJEŠKA 34 – REZERVIRANJA (NASTAVAK)

(ii) Neiskorišteni dani godišnjeg odmora

Rezerviranje za naknade za neiskorištene godišnje odmore u 2012. godini obraĉunato je temeljem oĉekivanja da će u 2013. godini biti iskorištena prava na godišnji odmor iz 2012. godine.

(iii) Otpremnine

U 2012. godini Grupa je izvršila dugoroĉno rezerviranje za otpremnine svih zaposlenih u visini neoporezivog iznosa od 8.000 kuna po zaposlenom. Primjenom eskontne stope HNB-a sadašnja vrijednost otpremnina svih zaposlenih utvrĊena je u svoti od 180 tisuća kuna.

Grupa je izvršila rezerviranje troška za otpremine temeljem plana zbrinjavanja viška zaposlenih u svoti od 1.268 tisuća kuna.

(iv) Garantni rokovi

Grupa je po isteku garantnih rokova ukinula ranije izvršena rezerviranja troškova. Istovremeno, nisu izvršena rezerviranja troškova u garantnim rokovima s obzirom da tijekom razdoblja društvo nije imalo iskustvenih spoznaja o eventualnim troškovima za otklanjanje nedostataka.

(v) Sudski sporovi

Navedeni iznosi obavljenih rezerviranja odnose se na sudske sporove protiv Grupe. Na temelju struĉnog mišljenja odvjetnika, Uprava Društva predviĊa da neće imati materijalnih gubitaka po ovim sporovima iznad iznosa za koje su izvršena rezerviranja na dan 31. prosinca 2012. godine.

35 – OSTALE DUGOROĈNE OBVEZE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Obveze izdvajanja po osnovi plaćanja za društvene stanove	1.432	1.428
Obveze prema dobavljaĉima	-	4.062
Obveze za jamstva i pologe	80	81
Ostale dugoroĉne obveze - reprogramirani porezni dug	10.583	-
	12.095	5.571

Ministarstvo financija odobrilo je Grupi rješenjem od 25. srpnja 2012. godine reprogram poreznog duga s osnove poreza, carina, trošarina i doprinosa u ukupnom iznosu 17.026 tisuća kn. Uplata reprogramiranih obveza izvršit će se u 36 jednakih mjeseĉnih obroka, od kojih je prva dospijela 25. kolovoza 2012. godine. Kamata na navedeni dug obraĉunava se po stopi od 10,24%.

BILJEŠKA 36 – OBVEZE PREMA DOBAVLJAĈIMA I OSTALE OBVEZE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Obveze prema dobavljaĉima u zemlji	116.077	142.924
Obveze prema dobavljaĉima u inozemstvu	6.670	4.264
Ostale kratkoroĉne obveze-reprogramirani porezni dug	6.443	-
Obveze prema drţavi i drţavnim institucijama	17.103	32.962
Obveze prema zaposlenima	20.689	14.290
Obveze za udjele u dobiti i nagrade managementu	2.183	2.181
Obveze po cesijama	7.832	11.327
Obveza za kamate	12.845	15.504
Obveze za kupnju udjela	-	4.187
Obveza za komunalni doprinos	2.787	2.787
Obveze prema povezanim društvima	1	1
Ostale obveze	11.856	4.392
	204.486	234.819

Na dan 31. prosinca 2012. godine knjigovodstveni iznos obveze pribliţno odgovara fer vrijednosti, zbog kratkoroĉne prirode navedenih obveza. Ostale obveze odnose se na obveze za neisplaćene autorske honorare i ugovore o djelu u iznosu od 4.072 tisuće kuna, obveze prema općinskim i gradskim proraĉunima s osnove prodaje društvenih stanova u svoti od 2.954 tisuće kuna, te ostale kratkoroĉne obveze u iznosu od 4.830 tisuća kuna.

Starosna analiza obveza prema dobavljaĉima:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
nedospjelo	20.995	30.757
0-90 dana	21.022	35.865
91-180 dana	8.475	16.599
181-360 dana	20.291	28.406
preko 360 dana	51.964	35.561
	122.747	147.188

Izloţenost Grupe valutnom riziku i riziku likvidnosti je prikazana u bilješci 39.

BILJEŠKA 37 – OBVEZE ZA PRIMLJENE PREDUJMOVE I DEPOZITE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Predujmovi od kupaca u zemlji	2.289	1.691
Predujmovi od kupaca u inozemstvu	3.435	3.503
Primljeni depoziti i jamstva	7.505	41.365
	13.229	46.559

BILJEŠKA 38 – ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
OdgoĊeno plaćanje troškova	954	465
Prihod budućeg razdoblja	177	795
	1.131	1.260

BILJEŠKA 39 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA

Čimbenici financijskog rizika

Grupa je izloţena raznim financijskim rizicima koji su povezani s valutnim, kamatnim, kreditnim i rizikom likvidnosti. Grupa prati navedene rizike i nastoji umanjiti njihov potencijalni utjecaj na financijsku izloţenost Grupe. Grupa ne koristi derivacijske financijske instrumente za aktivnu zaštitu od izloţenosti financijskom riziku.

Tržišni rizik

Trţišni rizik odnosi se na financijske instrumente. MSFI-a definiraju trţišni rizik kao rizik fluktuacije fer vrijednosti ili budućih novĉanih tokova po financijskim instrumentu zbog promjena trţišnih cijena. Trţišni rizik obuhvaća tri vrste rizika: valutni rizik, kamatni rizik i ostali cjenovni rizici.

Grupa posluje na hrvatskom i meĊunarodnim trţištima. Uprava utvrĊuje cijene svojih usluga na temelju trţišnih cijena odgovarajućeg trţišta.

a) Cjenovni rizik

Grupa se bavi struĉnim i znanstveno-istraţivaĉkim radom u podruĉju graditeljstva, podruĉju gdje je financijska kriza imala znaĉajan utjecaj uzrokujući relativnu neaktivnost trţišta.

Trenutno je industrija, u kojoj Grupa posluje, vrlo nelikvidna te se unatoĉ znaĉajnom padu cijena desio i znaĉajan pad obujma posla. Smanjenje cijena i nelikvidnost trţišta imaju negativan efekt na nadoknadivost imovine Grupe te na oĉekivano vrijeme realizacije projekata.

b) Valutni rizik

Sluţbena valuta Društva je hrvatska kuna. MeĊutim, Grupa je ulagala u financijske instrumente i ulazilo u transakcije denominirane u valutama koje na predstavljaju njegovu funkcionalnu valutu. Sukladno tome, Grupa je izloţena riziku promjene teĉaja njegove valute u odnosu na ostale valute na naĉin koji moţe negativno utjecati na dobit i vrijednost Grupe.

Transakcije u stranim valutama preraĉunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih teĉajeva koji su vaţeći na datum bilance. Nastale teĉajne razlike knjiţe se u korist ili na teret raĉuna dobiti i gubitka. Promjene deviznih teĉajeva mogu utjecati na dobit uglavnom kao rezultat pozitivnih i negativnih teĉajnih razlika nastalih preraĉunavanjem u kune potraţivanja iskazanih u stranoj valuti (EUR), te primljenih zajmova i obveza ugovorenih s valutnom klauzulom (EUR).

Grupa je zbog dijela prihoda koji ostvaruje na stranim trţištima i obveza nominiranih u drugim valutama izloţeno promjenama vrijednosti teĉaja prvenstveno EUR, te zbog toga oĉekivane promjene nisu velike.

BILJEŠKA 39– FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

Ukupna izloţenost Grupe prema promjenama teĉaja stranih valuta na izvještajni datum bila je slijedeća:

	Obveze		Imovina
	2012.	2011.	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)		(u tisućama kuna)
Europska Unija (EUR)	601.978	578.781	96.969	182.460
Bosna i Hercegovina (BAM)	2.552	6.908	16.064	14.734
Poljska (PLN)	-	-	1.340	-
SAD (USD)	2.017	-		-

Analiza osjetljivosti na valutni rizik

Grupa je uglavnom izloţeno valutnom riziku promjene teĉaja kune u odnosu na EUR.

Analiza osjetljivosti ukljuĉuje samo otvorene novĉane stavke u stranoj valuti i njihovo preraĉunavanje na kraju razdoblja temeljem postotne promjene valutnih teĉajeva. Analiza osjetljivosti ukljuĉuje monetarnu imovinu i monetarne obveze u valuti. Negativan broj pokazuje smanjenje dobiti ako se hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu promijenila za gore navedene postotke. U sluĉaju obrnuto proporcionalne promjene vrijednosti hrvatske kune u odnosu na predmetnu valutu, utjecaj na dobit bio bi jednak i suprotan.

Izloţenost promjeni teĉaja prikazanih valuta za 1% najvećim dijelom povezano je sa stanjem primljenih kredita, stanjem dobavljaĉa i potraţivanjima od povezanih društava iskazanim u eurima (EUR).

	Utjecaj valute EUR 2012.	2011.	2012.	Utjecaj valute USD 2011.
	(u tisućama kuna)		(u tisućama kuna)
Smanjenje neto rezultata	(5.050)	(3.963)	(20)	-
	Utjecaj valute BAM 2012.	2011.	2012.	Utjecaj valute PLN 2011.
	(u tisućama kuna)		(u tisućama kuna)
Povećanje neto rezultata	135	78	13	-

Srednji teĉajevi stranih valuta prema kuni bili su kako slijedi:

	31. prosinca 2012.	31. prosinca 2011.
EUR	7,54562	7,53042
BAM	3,85802	3,85024
PLN	1,85264	1,69566
USD	5,72679	5,81994

BILJEŠKA 39 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

c) Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik od promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjena trţišnih stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju na financijski instrument.

Zbog ĉinjenice da Grupa koristi kredite s fiksnim, ali i promjenjivim kamatnim stopama, Grupa je izloţena riziku promjene kamatnih stopa. Grupa koristi kamatni swap za upravljanje kamatnim rizikom (bilješka 33).

Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja rizik da će jedna stranka financijskog instrumenta drugoj strani prouzroĉiti financijske gubitke zbog neispunjenja obveze, u cijelosti ili djelomiĉno u trenutku njenog dospijeća. Neispunjenje obveze ugrozilo bi likvidnost Grupe i smanjilo vrijednost njegove imovine. Na dan 31.12.2012. financijska imovina koja potencijalno moţe izloţiti Grupu kreditnom riziku sastoji se uglavnom od danih zajmova, potraţivanja od kupaca, te ostalih potraţivanja.

Vrijednost financijske imovine na izvještajni datum prikazuje maksimalnu izloţenost kreditnom riziku. Grupa redovno prati rizik da druga strana neće ispuniti svoje obveze.

Potraţivanja od kupaca, ostala potraţivanja, te potraţivanja po danim pozajmicama usklaĊena su za iznos rezerviranja za sumnjiva i sporna potraţivanja.

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti predstavlja rizik da će se Grupa suoĉiti s poteškoćama u ispunjenju svojih obveza. Rizik likvidnosti nastaje tijekom općeg financiranja aktivnosti Grupe i upravljanja pozicijama imovine. Ono ukljuĉuje rizik nemogućnosti financiranja imovine prema odgovarajućim dospijećima i cijenama kao i rizik nemogućnosti prodaje imovine po razumnoj cijeni i u prikladnom vremenskom okviru. Financijski instrumenti ukljuĉuju i ulaganja koja mogu biti nelikvidna i koja Grupa nije u mogućnosti brzo unovĉiti kako bi zadovoljilo svoje zahtjeve likvidnosti.

Kako bi osigurala neophodnu likvidnost, Uprava je u intenzivnim razgovorima s vjerovnicima temeljem kojih pokušava postići sporazum o restrukturiranju obveza i ograniĉi izloţenost Grupe po osnovi suduţništava. TakoĊer, neovisno od navedenih razgovora, zapoĉet je i proces prodaje odreĊene imovine te proces dokapitalizacije putem izdavanja novih dionica.

BILJEŠKA 39 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

Tablična analiza rizika likvidnosti

Tablice su izraĊene na temelju nediskontiranih novĉanih odljeva po financijskim obvezama na datum dospijeća. Tablice prikazuju novĉane tokove po glavnici i kamatama.

2012. godina u tisućama kuna	Neto knjigovodstvena vrijednost	Ugovoreni novĉani tokovi	Do 1 godine	Od 1 do 2 godine	Od 2 do 5 godina	Više od 5 godina
Nederivativne financijske obveze
Primljeni krediti i financijski najam i obveznice	616.466	718.037	352.842	78.441	178.358	108.396
Obveze prema dobavljaĉima i ostale obveze	230.941	230.941	218.845	12.095	-	-
	847.407	948.978	571.687	90.536	178.358	108.396
2011. godina u tisućama kuna
Nederivativne financijske obveze
Primljeni krediti i financijski najam i obveznice	579.224	691.583	307.261	246.827	71.187	66.308
Obveze prema dobavljaĉima i ostale obveze	288.209	288.209	282.638	5.571	-	-
	867.433	979.792	589.899	252.398	71.187	66.308

Beskamatne obveze Grupe do jednog mjeseca najvećim dijelom sastoje se od obveza prema dobavljaĉima i ostalih kratkoroĉnih obveza.

U kamatnim obvezama prikazane su obveze s osnove kratkoroĉnih i dugoroĉnih kredita i financijskog najma.

Tablice su izraĊene na temelju nediskontiranih novĉanih priljeva po financijskoj imovini na datum dospijeća. Tablice prikazuju novĉane tokove po glavnici i kamatama.

	Neto knjigovodstvena	Ugovoreni novĉani	Do 1	Od 1 do 2
(u tisućama kuna)	vrijednost	tokovi	godine	godine
2012. godina
Nederivativna financijska imovina
Dani krediti	72.663	77.749	77.749
Potraţivanja i ostala potraţivanja	157.503	157.503	155.348	2.155
	230.166	235.252	233.097	2.155
2011. godina
Nederivativna financijska imovina
Dani krediti	43.484	46.528	18.406	28.122
Potraţivanja i ostala potraţivanja	428.707	428.707	424.857	3.850
	472.191	475.235	443.263	31.972

BILJEŠKA 39 – FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA (NASTAVAK)

Fer vrijednost financijskih instrumenata

Fer vrijednosti financijske imovine i financijskih obveza se odreĊuje kako slijedi:

• fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza pod standardnim uvjetima i kojima se trguje na aktivnim likvidnim trţištima odreĊuje se prema cijenama koje kotiraju na trţištu,
• fer vrijednost ostale financijske imovine i ostalih financijskih obveza odreĊuje se u skladu s modelima za odreĊivanje cijena, a na temelju analize diskontiranih novĉanih tokova koristeći cijene iz poznatih transakcija na trţištu i cijene koje se nude za sliĉne instrumente.

Financijski instrumenti koji se drţe do dospijeća u normalnom poslovanju su knjiţeni po trošku nabave ili neto iznosu smanjenom za otplaćeni dio. Fer vrijednost je odreĊena kao iznos po kojem se financijski instrument moţe prodati trgovanjem izmeĊu dobrovoljnih poznatih stranaka po trţišnim uvjetima, osim u sluĉaju prodaje pod prisilom ili radi likvidacije. Fer vrijednost financijskog instrumenta je ona koja je objavljena na trţištu vrijednosnica ili dobivena metodom diskontiranog tijeka novca.

Na dan 31. prosinca 2012. iskazani iznosi novca, kratkoroĉnih depozita, potraţivanja, kratkoroĉnih obveza, ukalkuliranih troškova, kratkoroĉnih pozajmica i ostalih financijskih instrumenata odgovaraju njihovoj trţišnoj vrijednosti, zbog kratkoroĉne prirode ovih sredstava i obveza.

Uprava vjeruje da je knjigovodstvena vrijednost dugoroĉnih depozita, potraţivanja i obveza po kreditima i zajmovima iskazana na dan 31. prosinca 2012. pribliţno jednaka njihovoj fer vrijednosti s obzirom na preuzimanje obveza uz primjenu varijabilnih kamatnih stopa.

Upravljanje rizikom kapitala

Odnos neto duga i kapitala

Odnos neto duga i kapitala na dan izvještaja o financijskom poloţaju bio je kako slijedi:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Dug (dugoroĉni i kratkoroĉni krediti)	616.466	579.224
Novac i novĉani ekvivalenti	2.535	5.030
Neto dug	613.931	574.194
Glavnica	90.783	463.556
Omjer duga i glavnice	676%	124%

Dug je definiran kao obveza za dugoroĉne i kratkoroĉne kredite te obveznice. Glavnica ukljuĉuje sav kapital i sve priĉuve. Osim praćenja omjera duga i kapitala, Grupa takoĊer prati i omjer operativne dobiti prije amortizacije (EBITDA) i duga.

Grupa upravlja svojim kapitalom kako bi osigurala vremenski neograniĉen nastavak poslovanja, uz istovremenu realizaciju najvećeg mogućeg povrata za interesne strane kroz optimiziranje stanja izmeĊu duţniĉkog i vlasniĉkog kapitala.

Matiĉno društvo, kako bi osiguralo neophodnu likvidnost a s time i poboljšalo omjer duga i glavnice, planira izvršiti dokapitalizaciju putem izdavanja novih dionica.

BILJEŠKA 40 – TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA

Dani zajmovi pridruženim društvima - dugoročni

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Sportski grad TPN d.o.o., Split	28.120	28.120
Minus: vrijednosno usklaĊenje danih zajmova	(28.120)	-
	-	28.120

Tijekom godine u dobiti i gubitku priznato je 28.120 tisuća kuna troška vrijednosnog usklaĊenja danih zajmova pridruţenim društvima.

Dani zajmovi pridruženim društvima - kratkoročni

	Glavnica	Kamata	Glavnica	Kamata
	2012.		2011.
	(u tisućama kuna)		(u tisućama kuna)
Sportski grad TPN d.o.o., Split	2.280	11.175	2.280	9.045
Minus: vrijednosno usklaĊenje potraţivanja	(2.280)	(11.175)	-	-
	-	-	2.280	9.045

Tijekom godine u dobiti i gubitku priznato je 13.455 tisuća kuna troška vrijednosnog usklaĊenja potraţivanja po danim zajmovima i pripadajućim kamatama od pridruţenih društava.

Dani zajmovi društvima u kojima postoji sudjelujući interes - kratkoročni

	Glavnica	Kamata	Glavnica	Kamata
	2012.		2011.
	(u tisućama kuna)		(u tisućama kuna)
Ĉrnomerec Centar d.o.o.	68.254	4.188	6.173	1.199
	68.254	4.188	6.173	1.199

Kratkoročna potraživanja od pridruženih društava za izvršene usluge

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Centar Bundek d.o.o.	187	767
Sportski grad TPN d.o.o., Split	475	475
Centar Gradski podrum d.o.o.	128	297
Minus: vrijednosno usklaĊenje potraţivanja	(475)	-
	315	1.539

Tijekom godine u dobiti i gubitku priznato je 475 tisuća kuna troška vrijednosnog usklaĊenja potraţivanja od pridruţenih društava.

Potraživanja od društava u kojima postoji sudjelujući interes za izvršene usluge

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Ĉrnomerec Centar d.o.o.	147	147
	147	147

BILJEŠKA 40 – TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA (NASTAVAK)

Prihodi od prodaje usluga pridruženim društvima

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Centar Bundek d.o.o.	2.175	2.142
Sportski grad TPN d.o.o., Split	-	41
Centar Gradski podrum d.o.o.	1.259	1.157
	3.434	3.340

Prihodi od kamata na pozajmice pridruženim društvima

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Sportski grad TPN d.o.o., Split	2.128	2.429
	2.128	2.429

Informacije o suduţništvima i izdanim garancijama povezanim društvima objavljene su u bilješci 41.

Naknade članovima Uprave i Nadzornog odbora:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Plaće i doprinosi	3.576	2.627
Naknade ĉlanovima Nadzornog odbora	225	314
	3.801	2.941

Stanje obveza prema ĉlanovima Uprave i Nadzornog odbora na dan 31.12.2012. godine iznosi 339 tisuća kuna (2011: 245 tisuća kuna).

BILJEŠKA 41 – POTENCIJALNE OBVEZE

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Sudski sporovi	4.200	3.800
Dane garancije i jamstva - eksterno	95.998	81.406
Suduţništva u kreditima pridruţenih društava	776.417	737.891
Dane garancije i jamstva - pridruţenim društvima	79.602	12.049
	956.217	835.146

Za ostale sudske sporove i dane garancije i jamstva potencijalne obveze nisu iskazane u izvještaju o financijskom poloţaju na dan 31. prosinca, jer prema procijeni Uprave Društva na dan 31. prosinca 2012. i 2011. godine ne postoji vjerojatnost nastanka navedenih obveza za Grupu.

Pregled suduţništva u kreditima pridruţenih društava je kako slijedi:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Centar Bundek d.o.o., Zagreb	424.482	424.179
Centar Gradski podrum d.o.o., Zagreb	351.935	251.553
Ĉrnomerec Centar d.o.o. Zagreb	-	62.159
	776.417	737.891

BILJEŠKA 42 – PREUZETE OBVEZE

Ugovoreno plaćanje obveza po operativnom najmu za korištenje prijevoznih sredstava i opreme za geotehniĉke istraţne radove na dan 31. prosinca je kako slijedi:

	2012.	2011.
	(u tisućama kuna)
Do jedne godine	6.039	9.535
Od 1 do 5 godina	1.933	7.915
	7.972	17.450

BILJEŠKA 43 – VREMENSKA NEOGRANIĈENOST VREMENSKOG POSLOVANJA

U godini koja je završila 31. prosinca 2012. IGH Grupa je zabiljeţila konsolidirani neto gubitak u iznosu od 496.805 tisuća kn (2011.: dobit od 1.700 tisuća kn) te su na kraju godine, konsolidirane kratkoroĉne obveze Grupe premašivale njenu konsolidiranu kratkotrajnu imovinu za 214.986 tisuća kn (2011.: manje za 44.789 tisuća kn).

Uprava smatra da Društvo i ĉlanice Grupe imaju ispunjene uvjete za vremenski neograniĉeno poslovanje, no vaţnim u kontekstu rizika vremenske neograniĉenosti poslovanja istiĉe da kao što je razvidno iz financijskih izvještaja, Grupa posluje u uvjetima oteţane likvidnosti te permanentnog rizika nemogućnosti refinanciranja kratkoroĉnih financijskih obveza prema poslovnim bankama. Upravo iz navedenog razloga, Društvo i ĉlanice Grupe su u intenzivnim razgovorima s vjerovnicima temeljem kojih pokušavaju postići sporazum o restrukturiranju obveza. Na vremensku neograniĉenost poslovanja svakako utjeĉe i nuţnost Društva da u sklopu financijskog restrukturiranja ograniĉi izloţenost po osnovi suduţništava prema odreĊenim pridruţenim društvima ĉije bi aktiviranje onemogućilo operativno poslovanje Grupe.

Društva Geotehnika d.o.o. i Sportski grad TPN d.o.o. podnijela su prijedlog Financijskoj Agenciji za pokretanje predsteĉajne nagodbe. Uprava smatra da su u oba sluĉaja, planovi restrukturiranja pripremljeni u skladu s Zakonom o financijskom poslovanju i predsteĉajnoj nagodbi te pretpostavke u njima razumne pa zbog navedenog društva ispunjavaju uvjete vremenski neograniĉenog poslovanja.

Neovisno o financijskom restrukturiranju, bilo putem direktnog dogovora Društva i ĉlanica Grupe s vjerovnicima ili putem restrukturiranja kroz predsteĉajnu nagodbu, Grupa je, kako bi osigurala neophodnu likvidnost, u procesu prodaje odreĊene imovine dok matiĉno društvo planira izvršiti dokapitalizaciju putem izdavanja novih dionica.

Grupa je u poslovnoj godini 2012. priznala znaĉajna bilanĉna usklaĊenja što je negativno rezultiralo na neto kapital Grupe. Unatoĉ tome, Grupa još uvijek ima pozitivnu neto imovinu.

BILJEŠKA 44 – DOGAĐAJI NAKON IZVJEŠTAJNOG DATUMA

U razdoblju nakon datuma bilance Društvo je s ovisnim društvom IGH PROJEKTIRANJE d.o.o. zakljuĉilo Ugovor o prodaji i prijenosu dionica kojim je steklo 18.603 redovnih dionica koje ĉine 80,2% temeljnog kapitala društva ETZ d.d. uz naknadu od 6.511 tisuća kuna.

Društvo je s ovisnim društvom IGH PROJEKTIRANJE d.o.o. zakljuĉilo Ugovore o prodaji i prijenosu poslovnih udjela u društvima kako slijedi:

• dva poslovna udjela koji ĉine 100% temeljnog kapitala društva DP AQUA d.o.o. za usluge
• jedan poslovni udjel koji ĉini 60% temeljnog kapitala društva MBM Termoprojekt d.o.o. za projektiranje, graĊenje i nadzor uz ukupnu naknadu u visini 1.652 tisuće kuna.

Društvo je s ovisnim društvom PROJEKTNI BIRO PALMOTIĆEVA 45 d.o.o. zakljuĉilo Ugovor o prodaji i prijenosu jednog poslovnog udjela kojim ovisno društvo PROJEKTNI BIRO PALMOTIĆEVA 45 d.o.o. stjeĉe vlastiti poslovni udjel uz naknadu od 2.821 tisuća kuna.

Ovisno društvo IGH PROJEKTIRANJE d.o.o. temeljem Ugovora o prodaji i prijenosu poslovnog udjela prenijelo je na novog stjecatelja udjel koji predstavlja 56 % ukupnog temeljnog kapitala društva CTP PROJEKT d.o.o. uz naknadu od 675 tisuća kuna.