Installux — Interim / Quarterly Report 2013

Aug 7, 2013

- -

Sommaire

Groupe INSTALLUX

Comptes semestriels consolidés 2013

____________________________

Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information financière semestrielle	3
Rapport du Président Directeur Général sur l'information financière semestrielle	6
Rapport semestriel d'activité	7
Compte de résultat	8
Etat du résultat global	9
Etat de la situation financière	10
Tableau des flux de trésorerie nette	11
Variation des capitaux propres	12
Notes sur les états financiers	13

Comptes consolidés - Normes IFRS 30 juin 2013

NOVANCES - DECHANT et Associés

COMMISSAIRE AUX COMPTES

Parc de Crécy 13 Rue Claude Chappe 69771 St Didier au Mont d'Or

MEUNIER et Associés devenu PREMIER MONDE COMMISSAIRE AUX COMPTES

20, rue Louis Guérin 69100 VILLEURBANNE

SA INSTALLUX

Société Anonyme au capital de 4.856.000 euros

Chemin du Bois Rond 69720 SAINT BONNET DE MURE

RCS LYON B 963 500 905

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2013

Comptes consolidés - Normes IFRS 30 juin 2013

SA INSTALLUX Chemin du Bois Rond 69720 SAINT BONNET DE MURE RCS LYON B 963 500 905

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2013

Aux actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-l-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• L'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société INSTALLUX, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport;
• La vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1 - CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2 - VERIFICATION SPECIFIOUE

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Lyon, le 31 juillet 2013

NOVANCES - DECHANT et Associés

Société de Commissaires aux comptes Membre de la Compagnie Régionale de Lyon Guillemette REX-AESCURE, représentant légal

MEUNIER et Associés devenu PREMIER MONDE

Société de Commissaires aux comptes Membre de la Compagnie Régionale de Lyon Patrick VELAY, représentant légal

Comptes consolidés – Normes IFRS 30 juin 2013

SA INSTALLUX Chemin du Bois Rond 69720 SAINT BONNET DE MURE

RCS LYON B 963 500 905

RAPPORT DU PRESIDENT DIRECTEUR GENERAL SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2013

En ma qualité de Président Directeur Général de la société INSTALLUX, j'atteste qu'à ma connaissance les comptes semestriels 2013 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6.

Fait à Saint Bonnet de Mure, le 31 juillet 2013 Christian CANTY Président Directeur Général

Rapport semestriel d'activité __________

Commentaires sur l'activité :

Le 1er semestre est marqué par une baisse de 10 % du chiffre d'affaires du Groupe, due notamment au ralentissement économique que connait le secteur du bâtiment.

L'optimisation des charges de personnel et des autres charges d'exploitation en raison de l'anticipation du recul de l'activité, ainsi que la baisse du cours d'achat de l'aluminium, permettent de conserver un résultat opérationnel proche des 11 % du chiffre d'affaires, soit à 6 039 K€ en diminution de 11 %.

Les activités industrielles du traitement de surface et de l'extrusion aluminium préservent leurs performances en termes de résultat, le secteur de l'extrusion aluminium développant de manière significative ses revenus externes.

En revanche, les activités de négoce subissent davantage les effets de la crise.

Le secteur Bâtiment/Amélioration de l'Habitat, secteur principal du Groupe, est en repli globalement de 14 %, impacté par une activité à l'export en net retrait alors que la baisse en France est limitée à 11 %. Le secteur des Produits habitat prêts à la pose continue d'endurer les difficultés d'un marché de la protection solaire sinistré en France auxquelles se sont ajoutées des conditions météorologiques déplorables. Les ventes de portes, portails et pergolas se développent et représentent désormais 18 % du chiffre d'affaires.

L'activité Aménagement d'espaces est en recul de 8 %, le pôle cloison rencontrant une forte concurrence sur son marché.

L'activité du Groupe à l'export souffre de la comparaison avec un 1er semestre 2012 qui avait vu se concrétiser une opération importante pour les Jeux Olympiques de Londres, et d'une activité en nette diminution sur le Moyen-Orient. Son chiffre d'affaires est en baisse de 56 %.

Dans ce contexte, le résultat net consolidé est en repli de 14 % à 4 154 K€, et demeure cependant conforme aux prévisions grâce à la maîtrise des coûts.

La trésorerie diminue de 2,6 M€ mais reste confortable avec un excédent de 16,2 M€, après le versement de 2,4 M€ de dividendes et l'autofinancement de 1,5 M€ d'investissements.

Perspectives pour le second semestre :

Bien que la conjoncture soit toujours aussi inquiétante et incertaine, l'activité du Groupe devrait atteindre les objectifs prudents fixés en début d'année.

Information sur les parties liées :

Les transactions avec les parties liées se sont poursuivies en 2013 sans évolution significative par rapport à 2012 (cf. note 28 du rapport financier annuel 2012).

Compte de résultat ____________________

		30/06/2013	30/06/2012	31/12/2012
		55 525	61 705	113 220
		-23 707	-29 587	-53 874
		-892	432	866
		-10 247	-10 831	-20 837
		-12 062	-12 331	-23 388
		-676	-696	-1 317
		-1 600	-1 491	-3 228
	!	43	-525	-891
"#\$	% &\$'	-344	80	32
		6 039	6 755	10 583
"#(				-676
		6 039	6 755	9 907
	) %*!	312	277	583
	+% ,	-8	-20	-42
		304	257	541
		12	4	6
-	%	-2 201	-2 172	-3 646
		4 154	4 845	6 808
		4 187	4 719	6 729
	.	-33	125	79
/	!"#\$ %&	13,80	15,55	22,17
	# !"#\$ %&	13,80	15,55	22,17

(1) Essentiellement pertes sur créances irrécouvrables (hors effet des dotations et reprises sur provisions)

Etat du résultat global _____________________

En K€	30/06/2013	30/06/2012	31/12/2012
Résultat net consolidé (report)	4 154	4 845	6 808
Autres éléments du résultat net global :
- Ecarts de conversion	-11	16	-3
Total des éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net consolidé	-11	16	-3
- Pertes et gains actuariels	35	11	-80
- Impôts différés sur pertes et gains actuariels	-12	-4	27
Total des éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net consolidé	23	8	-53
Résultat net global	4 166	4 868	6 752
- dont part du groupe	4 198	4 737	6 676
- dont part des intérêts minoritaires	-33	130	76

Etat de la situation financière Actif ________________________________

%	!'(	)+,+-*.)	).+.-+-*.-
	0 *	632	632
1#(	,	297	285
1#2	,	16 940	17 124
1#		760	747
1#"		92	92
\$3		1 025	966
		19 746	19 845
	4	19 258	19 160
		23 161	18 023
	0	43	395
		2 838	1 537
	5 *!	19 330	20 831
		64 631	59 947
		84 377	79 792

Passif _______________________________

%	!'(	)+,+-*.)	).+.-+-*.-
		4 856	4 856
	)	877	877
	6!	55 640	53 870
	7)8	61 373	59 602
	.	52	85
	/	61 425	59 687
		1 044	1 017
	) !
	9		1
\$3		1
		1 046	1 019
:	) !	704	898
	9	3 093	2 011
		10 374	9 695
	0	209	813
		7 527	5 669
		21 906	19 086
		84 377	79 792

Tableau des flux de trésorerie nette _______

Notes	En K€	30/06/2013	30/06/2012	31/12/2012
	Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires)	4 1 5 4	4845	6808
	Amortissements et provisions (hors actif circulant), dont variation des engagements au titre des indemnités de fin de carrière	1470	1517	4876
	Plus ou moins-values de cessions	$-20$	$-149$	$-144$
	Coût de l'endettement financier net (excédent)	$-304$	$-257$	$-541$
	Charge d'impôt (y compris impôts différés)	2 2 0 1	2 1 7 2	3 6 4 6
	Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt	7501	8 1 2 8	14 645
	Impôts versés	$-2271$	$-2494$	$-4185$
	Variation des stocks	$-97$	92	$-895$
	Variation du poste clients	$-5131$	$-6204$	1.511
	Variation du poste fournisseurs	652	1795	$-1516$
	Variation des autres actifs et passifs courants	313	1973	583
	Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	$-6534$	$-4839$	$-4,502$
	FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRE PAR L'ACTIVITÉ	967	3 2 8 9	10 143
Note 8.1	Acquisition d'immobilisations	$-1499$	$-2.085$	$-3843$
	Cession d'immobilisations	74	316	342
	FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT	$-1424$	$-1769$	$-3,501$
	Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	$-2428$	$-2428$	$-2428$
	Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées			-59
	Souscription d'emprunts
	Remboursement d'emprunts	$-2$	$-2$	$-4$
	Intérêts financiers nets versés (excédent)	304	257	541
	FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT	$-2126$	$-2172$	$-1950$
	Incidence des variations de cours des devises	$\theta$	6	$-1$
	VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE	$-2,584$	$-647$	4691

TRÉSORERIE NETTE AU DÉBUT DE LA PÉRIODE	18824	14 133	14 133
TRÉSORERIE NETTE DE CLÔTURE	16 240	13 4 8 6	18824

Variation des capitaux propres ___________

CAPITAUX PROPRES AU 01/01/2012	4 856	877	68	49 554	55 355	67	55 422
Résultat net global			10	4 727	4 737	130	4 868
Dividendes				-2 428	-2 428		-2 428
CAPITAUX PROPRES AU 30/06/2012	4 856	877	78	51 853	57 664	198	57 862
Résultat net global			-10	1 949	1 939	-113	1 825
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2012	4 856	877	68	53 802	59 602	85	59 687
Résultat net global			-12	4 210	4 198	-33	4 166
Dividendes				-2 428	-2 428		-2 428
CAPITAUX PROPRES AU 30/06/2013	4 856	877	55	55 585	61 373	52	61 425

Notes sur les états financiers consolidés au 30 juin 2013 ________________

Note 1 – Principes comptables	14
Note 2 – Périmètre de consolidation	15
Note 3 – Information sectorielle	17
Note 4 – Chiffre d'affaires	18
Note 5 – Autres produits et charges	18
Note 6 – Charge d'impôt	18
Note 7 – Résultat par action	19
Note 8 – Actifs non courants	20
Note 9 – Provisions courantes	22
Note 10 – Impôts différés	22

NOTE 1 – PRINCIPES COMPTABLES

Les comptes consolidés du groupe INSTALLUX sont établis conformément au référentiel IFRS édicté par l'IASB (International Accounting Standard Board) tel qu'adopté dans l'Union européenne au 30 juin 2013.

Les principes comptables retenus pour l'élaboration des comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2013 sont identiques à ceux retenus pour l'exercice clos au 31 décembre 2012, à l'exception de la première application de la norme IAS 19R.

La norme IAS 19R sur les avantages au personnel, d'application obligatoire à compter de l'exercice ouvert le 1er janvier 2013, a conduit le Groupe à constater en autres éléments du résultat global les écarts actuariels du 1er semestre 2013 pour un montant net de + 23 K€ (soit + 35 K€ - 12 K€ d'impôts différés).

L'application de cette norme étant rétroactive, les données comparatives ont par ailleurs été retraitées. Le tableau ci-après détaille les impacts des retraitements.

Le Groupe n'est pas concerné par les autres nouvelles normes ou interprétations applicables depuis le 1er janvier 2013.

Les nouvelles normes et interprétations obligatoires en 2014 ou après n'ont pas fait l'objet d'application anticipée au 30 juin 2013.

Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2013 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » qui permet de présenter une sélection de notes annexes. Ces comptes consolidés résumés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012.

Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2013 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le conseil d'administration d'Installux S.A. du 23 juillet 2013.

Impacts retraitements IAS 19R (en K€)	30/06/2012	31/12/2012
Charges de personnel	-11	80
Charge d'impôt	4	-27
Résultat net consolidé	-8	53
Autres éléments du résultat net global	8	-53
Résultat net global	0	0

NOTE 2 - PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

2.1 Sociétés consolidées :

Sociétés N° Siret Activité		Pays	% d'intérêt au 30/06/2013	% d'intérêt au 31/12/2012
BÂTIMENT ET AMÉLIORATION DE L'HABITAT
SA Installux (société mère)	963 500 905 00038	Profilés et composants aluminium	France	100	100
SA Installux Trading Export (I.T.E.) (1)		Activité de trading	Suisse	100	100
Installux Gulf (filiale à 51 % d'I.T.E.) (1)		Offre Groupe	Bahreïn	51	51
PRODUITS HABITAT PRÊTS A LA POSE
SAS Roche Habitat	955 509 112 00061	Produits habitat prêts à la pose	France	100	100
AMÉNAGEMENT D'ESPACES
SAS Sofadi-Tiaso	659 835 433 00031	Agencement / Cloisons	France	100	100
TRAITEMENT DE SURFACE
SAS France Alu Color	351 500 368 00011	Traitement de surface	France	100	100
EXTRUSION ALUMINIUM
SL Installux Extrusión Services		Extrusion aluminium	Espagne	100	100
DIVERS
Sarl I.M.G.	399 401 868 00019	Management	France	100	100

(1) Par simplification, les sociétés I.T.E. et Installux Gulf ont été affectées au secteur Bâtiment et amélioration de l'habitat.

Les % de contrôle sont identiques aux % d'intérêt.

Toutes les sociétés sont consolidées par intégration globale.

2.2 Évolution du périmètre :

Le périmètre de consolidation est inchangé par rapport au 31 décembre 2012.

2.3 – Organigramme :

NOTE 3 – INFORMATION SECTORIELLE

30/06/2013 (en K€)	Bâtiment Amélioration de l'habitat	Produits habitat prêts à la pose	Aménagement d'espaces	Traitement de surface (2)	Extrusion aluminium (3)	Eliminations et divers	Consolidé
CHIFFRE D'AFFAIRES	39 042	3 944	6 809	7 547	13 809	-15 626	55 525
Dont revenus externes	37 899	3 686	6 801	3 134	3 831	173	55 525
Dont revenus internes (entre secteurs)	1 143	258	8	4 413	9 978	-15 800
RESULTAT SECTORIEL (1)	4 286	-232	185	1 079	787	-66	6 039
Autres produits et charges opérationnels non courants
Produits financiers nets						316	316
Impôts						-2 201	-2 201
RESULTAT NET							4 154

30/06/2012 (en K€)	Bâtiment Amélioration de l'habitat	Produits habitat prêts à la pose	Aménagement d'espaces	Traitement de surface (2)	Extrusion aluminium (3)	Eliminations et divers	Consolidé
CHIFFRE D'AFFAIRES	45 444	4 860	7 436	7 456	12 203	-15 693	61 705
Dont revenus externes	44 487	4 349	7 424	3 180	2 074	191	61 705
Dont revenus internes (entre secteurs)	957	511	12	4 276	10 130	-15 884
RESULTAT SECTORIEL (1)	5 171	-367	253	1 191	804	-298	6 755
Autres produits et charges opérationnels non courants
Produits financiers nets						262	262
Impôts						-2 172	-2 172
RESULTAT NET							4 845

(1) Résultat opérationnel courant

(2) Le client Installux représente 58 % du chiffre d'affaires du secteur au 30/06/2013 et 57 % au 30/06/2012.

(3) Le client Installux représente 61 % du chiffre d'affaires du secteur au 30/06/2013 et 66 % au 30/06/2012.

Le client Sofadi-Tiaso représente 11 % du chiffre d'affaires du secteur au 30/06/2013 et 16 % au 30/06/2012.

NOTE 4 – CHIFFRE D'AFFAIRES

En K€	30/06/2013	30/06/2012
France :
Ventes	52 123	55 844
Produits accessoires	1 532	1 656
TOTAL FRANCE	53 655	57 500
Export :
Ventes	1 789	4 009
Produits accessoires	82	197
TOTAL EXPORT	1 870	4 205
TOTAL	55 525	61 705

NOTE 5 – AUTRES PRODUITS ET CHARGES

Autres produits et charges d'exploitation :

En K€	30/06/2013	30/06/2012
Pertes sur créances irrécouvrables nettes des rentrées sur créances amorties	-310
Résultat net sur immobilisations corporelles et incorporelles cédées ou mises au rebut	-45	149
Indemnités versées		-67
Autres	13	-3
TOTAL	-342	80

NOTE 6 – CHARGE D'IMPÔT

6.1 Taux d'impôt :

Le taux d'impôt retenu pour le calcul des impôts différés de 33,33 % au 30/06/2013 est identique à celui retenu au 30/06/2012.

La société Installux Gulf n'est pas soumise à l'impôt. Les variations de taux sont constatées en résultat.

6.2 Détail de l'impôt comptabilisé :

En K€	30/06/2013	30/06/2012
Impôt social	-2 271	-2 494
Impôt différé	70	322
TOTAL	-2 201	-2 172

NOTE 7 – RÉSULTAT PAR ACTION

	30/06/2013	30/06/2012
Résultat net consolidé part du Groupe (K€)	4 187	4 719
Nombre d'actions ordinaires	303 500	303 500
Résultat net par action (€)	13,80	15,55

NOTE 8 – ACTIFS NON COURANTS

8.1 Acquisitions de l'exercice :

En K€	30/06/2013	31/12/2012
Actifs incorporels	74	125
Actifs corporels	1 385	3 270
Actifs financiers non courants	38	70
Variation des dettes fournisseurs d'immobilisations	1	378
TOTAL	1 499	3 843

8.2 Immobilisations incorporelles :

En K€	30/06/2013	31/12/2012
Concessions, brevets, licences	1 940	1 847
Autres immobilisations incorporelles	3	3
Immobilisations en cours		18
VALEUR BRUTE	1 943	1 869
Concessions, brevets, licences	-1 642	-1 580
Autres immobilisations incorporelles	-3	-3
AMORTISSEMENT ET DEPRECIATION (a)	-1 645	-1 583
VALEUR NETTE	297	285

8.3 Immobilisations corporelles :

En K€	30/06/2013	31/12/2012
Terrains (agencements)	98	98
Constructions	206	206
Installations techniques	31 357	30 475
Installations techniques en location financement	845	845
Autres immobilisations corporelles	5 610	5 657
Avances et acomptes	1
Immobilisations en cours		2
VALEUR BRUTE	38 117	37 282
Terrains (agencements)	-98	-98
Constructions	-150	-138
Installations techniques	-17 361	-16 221
Installations techniques en location financement	-731	-718
Autres immobilisations corporelles	-2 838	-2 984
AMORTISSEMENT ET DEPRECIATION (a)	-21 178	-20 159
VALEUR NETTE	16 940	17 124

Comptes consolidés – Normes IFRS 30 juin 2013

(a) dont dépréciations

- sur immobilisations incorporelles :

En K€	30/06/2013	31/12/2012
UGT Roche Habitat	-291	-291
TOTAL	-291	-291

- sur immobilisations corporelles :

En K€		30/06/2013	31/12/2012
UGT Roche Habitat		-1 247	-1 247
UGT Installux Gulf (1)		-236	-233
	TOTAL	-1 484	-1 480

(1) Variation liée aux écarts de change

8.4 Actifs financiers non courants :

En K€	30/06/2013	31/12/2012
Dépôts et cautionnement	760	747
VALEUR BRUTE	760	747
PROVISION
VALEUR NETTE	760	747

8.5 Autres actifs non courants :

En K€	30/06/2013	31/12/2012
Créances fiscales IS (carry back)	92	92
VALEUR BRUTE	92	92
PROVISION
VALEUR NETTE	92	92

Si la créance de carry-back de la société Roche Habitat ne peut pas être imputée sur l'impôt sur les sociétés des prochains exercices, elle donnera lieu à un remboursement en 2015. Pour information, l'impact de l'actualisation est considéré comme non significatif.

NOTE 9 – PROVISIONS COURANTES

En K€	31/12/2012	Dotation	Reprise utilisée	Reprise non utilisée	Ecarts de conversion	Autres mouvements	30/06/2013
Provision pour litiges	85	6	-9	-60			22
Provision pour contrôle URSSAF	57		-50				7
Autres provisions	756		-81				675
TOTAL	898	6	-140	-60			704

NOTE 10 – IMPÔTS DIFFÉRÉS

En K€	30/06/2013	31/12/2012
Différences temporaires fiscales / comptables	349	393
Eliminations intra groupe	361	272
Engagements de retraite	348	339
Locations financières	-38	-43
Autres impôts différés	3	4
TOTAL	1 024	966
Dont impôts différés actifs nets	1 025	966
Dont impôts différés passifs nets	-1