INGRA d.d.

Annual Report • Apr 30, 2019

INGRA D.D.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE I IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA 31. PROSINCA 2018.

Sadržaj

	Stranica
Izvješće neovisnog revizora
Odgovornost za financijske izvještaje	1
Financijski izvještaji:
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	2
Izvještaj o financijskom položaju	3
Izvještaj o novčanim tokovima	4
Izvještaj o promjenama kapitala	5
Bilješke uz financijske izvještaje	6 – 85
Izvješće poslovodstva i izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja	86 – 99

-

-

-

Pregled
Značajnost	• Značajnost za nekonsolidirane financijske izvještaje kao cjelina: 2.670 tisuća kuna, što predstavlja 0.9% ukupne imovine na 31. prosinca 2018.
Ključna revizijska pitanja	· Proces restrukturiranja i vremenska neograničenost poslovanja · Procjena sudskih sporova (parnica) i tužbenih zahtjeva · Vrednovanje i umanjenje vrijednosti ulaganja u ovisna društva

Značajnost za financijske izvještaje kao cjeline	2.670 tisuća kuna
Kako smo je utvrdili	0.9% ukupne imovine

-

-

-

-

-

-

-

-

INGRA d.d. IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

	Bilješke	2018. HRK 000	2017. HRK 000
Prihodi od prodaje	3	25.001	50.650
Ostali poslovni prihodi	4	4.425	2.334
Poslovni prihodi iz poslovanja		29.426	52.984
Promjene u zalihama gotovih proizvoda i nedovršene proizvodnje		-	(3.662)
Troškovi materijala i usluga	5	(11.264)	(31.439)
Troškovi osoblja	6	(8.659)	(6.840)
Amortizacija		(74)	(177)
Ostali poslovni rashodi	7	(8.652)	(7.228)
Poslovni rashodi prije dobitaka/(gubitaka) iz restrukturiranja		(28.649)	(49.346)
Rezerviranja	8	(949)	3.045
Vrijednosna usklađenja imovine	9	(16.616)	507
Ostali dobici - neto	10	1.077	11.376
(Gubici)/dobici iz restrukturiranja		(16.488)	14.928
(Gubitak)/dobit iz poslovanja		(15.711)	18.566
Financijski prihodi		7.206	2.543
Financijski rashodi		(3.292)	(2.983)
Financijski prihodi / (rashodi) - neto	11	3.914	(440)
(Gubitak)/dobit prije oporezivanja		(11.797)	18.126
Porez na dobit	12	-	(6)
Neto (gubitak)/dobit razdoblja		(11.797)	18.120
(Gubitak)/zarada po dionici
Osnovni (gubitak)/zarada po dionici		(0,87)	1,34
Razrijeđeni (gubitak)/zarada po dionici		(0,87)	1,34
Ostali sveobuhvatni gubitak:
Stavke koje se reklasificiraju u račun dobiti i gubitka:
Financijska imovina raspoloživa za prodaju - gubici tekuće godine		-	(6.189)
- reklasifikacija u račun dobiti i gubitka		-	6
Dužnički instrumenti po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit
- promjene fer vrijednosti		(5.759)	-
- reklasifikacija u račun dobiti i gubitka		332	-
Tečajne razlike iz ulaganja u inozemno poslovanje		4	2
Neto ostali sveobuhvatni gubitak razdoblja		(5.423)	(6.181)
Sveobuhvatni (gubitak)/dobit razdoblja		(17.220)	11.939

INGRA d.d. IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

NA DAN 31. PROSINCA 2018.

	Bilješke	31.12.2018. HRK 000	31.12.2017. HRK 000
Nekretnine, postrojenja i oprema	13	243	61.451
Ulaganja u nekretnine	14	85.862	34.747
Ulaganja u ovisna društva i pridružena društva	15	142.705	142.631
Potraživanja	16	718	674
Ostala financijska imovina	17	34.459	17.420
Dugotrajna imovina		263.987	256.923
Zalihe	18	22.351	22.350
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	19	5.874	57.180
Potraživanja po ugovorima o izgradnji	3	-	1.837
Ostala financijska imovina	17	1.462	2.036
Novac i novčani ekvivalenti	20	3.890	3.458
Unaprijed plaćeni troškovi i ukalkulirani prihodi	21	-	3.732
Kratkotrajna imovina		33.577	90.593
Ukupno imovina		297.564	347.516
Dionički kapital		135.452	135.452
Revalorizacijske i rezerve fer vrijednosti		12.676	18.032
Zakonske rezerve		6.773	6.773
Ostale rezerve i preneseni gubici		(69.410)	(63.885)
Kapital i rezerve	22	85.491	96.372
Odgođena porezna obveza	24	5.315	5.315
Financijske obveze	25	32.158	12.713
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	26	3.831	3.855
Dugoročne obveze		41.304	21.883
Rezerviranja	23	6.244	5.786
Financijske obveze	25	148.705	153.959
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	26	12.121	68.125
Ukalkulirani rashodi i odgođeni prihodi	27	3.699	1.391
Kratkoročne obveze		170.769	229.261
Ukupne obveze		212.073	251.144
Ukupno kapital i obveze		297.564	347.516

INGRA d.d. IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti	Bilješke	2018. HRK 000	2017. HRK 000
(Gubitak)/dobit prije poreza		(11.797)	18.126
Usklađenja:
Amortizacija nekretnina, postrojenja i opreme		74	130
Amortizacija ulaganja u nekretnine		-	47
(Dobitak) / gubitak od prodaje postrojenja i opreme	10	(14)	745
Gubitak od prodaje ulaganja u nekretnine	10	-	632
Dobitak od ulaganja u ovisna društva		(37)	(12.080)
Gubici od vrednovanja financijskih instrumenata	9,10	444	1.071
Troškovi kamata	11	2.385	1.989
Prihodi od kamata	11	(6.377)	(1.654)
Promjene u rezerviranjima	8	949	(3.045)
Gubici / (dobici) od vrednovanja potraživanja od kupaca, zajmova, depozita i ostalih potraživanja	9	16.322	(968)
Gubici / (dobici) od vrednovanja obveza iz redovnog poslovanja i ostalih obveza	10	(1.174)	(1.374)
Umanjenje vrijednosti zaliha	9	-	86
Neto tečajne razlike		115	(38)
		12.687	(14.459)
Rezultat iz poslovnih aktivnosti prije promjene radnog kapitala		890	3.667
Kretanje kratkotrajne imovine:
(Povećanje) / smanjenje zaliha		(1)	3.661
Smanjenje potraživanja		(2.814)	3.279
Kretanje kratkoročnih obveza:
Smanjenje obveza		(4.172)	(11.413)
Novac generiran poslovanjem		(6.097)	(806)
Primljene kamate Plaćene kamate		2	-
Porez na dobit		(3)	(217)
		(1)	(6)
Neto novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti		(6.099)	(1.029)
Novčani tokovi iz investicijskih aktivnosti
Kupnja nekretnina, postrojenja i opreme	13	(167)	(75)
Priliv od prodaje nekretnine, postrojenja i opreme		14	-
Primici od prodaje ulaganja u nekretnine		-	1.046
Smanjenje danih zajmova i ostale financijske imovine	17	1.285	649
Povećanje danih zajmova i ostale financijske imovine	17	(1.436)	-
Neto novčani tokovi iz investicijskih aktivnosti		(304)	1.620
Novčani tokovi iz financijskih aktivnosti
Primljeni zajmovi	25	13.843	5.786
Otplata primljenih zajmova i kredita	25	(7.017)	(5.221)
Neto novčani tokovi iz financijskih aktivnosti		6.826	565
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata		423	1.156
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja		3.458	2.384
Tečajne razlike za novac i novčane ekvivalente		9	(82)
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	20	3.890	3.458

INGRA d.d.

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

	Dionički kapital	Revalorizacijske rezerve	Rezerve fer vrijednosti	Zakonske rezerve	Ostale rezerve i preneseni gubici	Ukupno
	HRK 000	HRK 000	HRK 000	HRK 000	HRK 000	HRK 000
Na dan 1. siječnja 2017.	135.452	24.215	-	6.773	(82.007)	84.433
Dobit tekuće godine	-	-	-	-	18.120	18.120
Ostala sveobuhvatna dobit / (gubitak):
Financijska imovina raspoloživa za prodaju
- gubici tekuće godine	-	-	(6.189)	-	-	(6.189)
- reklasifikacija u račun dobiti i gubitka	-	-	6	-	-	6
Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja	-	-	-	-	2	2
Ukupna sveobuhvatna dobit (gubitak) za godinu	-	-	(6.183)	-	18.122	11.939
Na dan 31. prosinca 2017.	135.452	24.215	(6.183)	6.773	(63.885)	96.372
Usklađenja za inicijalnu primjenu MSFI-a 9 (bilješka 2.1.1.)	-	-	71	-	(71)	-
Usklađenja za inicijalnu primjenu MSFI-a 15 (bilješka 2.1.1.)	-	-	-	-	6.339	6.339
Na dan 1. siječnja 2018.	135.452	24.215	(6.112)	6.773	(57.617)	102.711
Gubitak tekuće godine	-	-	-	-	(11.797)	(11.797)
Ostali sveobuhvatni gubitak:
Dužnički instrumenti po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit
- promjene fer vrijednosti	-	-	(5.759)	-	-	(5.759)
- reklasifikacija u račun dobiti i gubitka	-	-	332	-	-	332
Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja	-	-	-	-	4	4
Ukupni sveobuhvatni gubitak za godinu	-	-	(5.427)	-	(11.793)	(17.220)
Na dan 31. prosinca 2018.	135.452	24.215	(11.539)	6.773	(69.410)	85.491

1. Opće informacije o Društvu

Ingra d.d. Zagreb je dioničko društvo za izgradnju investicijskih objekata, uvoz, izvoz i zastupstva registrirano u Republici Hrvatskoj (dalje u tekstu: "Društvo"). Sjedište Društva je u Zagrebu, Aleksandra Von Humboldta 4/b. Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu.

Društvo je osnovano 1955. godine kao izvozno udruženje industrijskih proizvođača s područja bivše Jugoslavije s ciljem da za iste proizvođače organizira izvozne aktivnosti i trgovački razvoj, posebno u okviru izvođenja investicijskih radova. Od 1995. godine Društvo djeluje kao dioničko društvo u skladu s hrvatskim propisima. Društvo je od svog osnutka sudjelovala u izvođenju preko 700 investicijskih projekata u više od 30 zemalja svijeta čija ukupna vrijednost premašuje USD 10 milijardi. Kroz suradnju s više od 40 tvrtki, INGRA je prethodnih godina proširila svoju primarnu djelatnost izvoza investicijskih projekata za poznate naručitelje na investicijske projekte namijenjene tržištu kroz vlastite investicije. U okviru raznovrsnog djelokruga poslovnih aktivnosti u koje je uključena, Društvo danas posluje kroz četiri različita segmenta poslovanja:

• Građevinski inženjering;
• Energetski i industrijski inženjering;
• Razvoj projekata kroz vlastite investicijske projekte;
• Javno privatna partnerstva kao poseban segment razvoja projekata u području javne infrastrukture.

Investicijska izgradnja uključuje projektiranje, građevinske radove, isporuku i montažu opreme te puštanje u pogon, na području industrije, infrastrukture, energetike, zdravstva i turizma.

Ključni menadžment

Nadzorni odbor

Članovi Nadzornog odbora:

• Davor Štern, početak mandata od 29. rujna 2016. g., predsjednik od 4. ožujka 2019. g.
• Mladen Markoč, početak mandata od 29. rujna 2016. g., zamjenik predsjednika od 4. ožujka 2019. g.
• Stjepan Mesić, početak mandata od 15. lipnja 2018. g., predsjednik do 4. ožujka 2019. g.
• Zdenko Mahmutović, početak mandata od 29. rujna 2016. g
• Dubravko Kos, početak mandata od 29. rujna 2016. g.

Uprava

Članovi Uprave:

• Igor Oppenheim, predsjednik
• Danko Deban, član od 7. svibnja 2018. g., tijekom 2018. g. zastupao društvo zajedno s predsjednikom
• Dinko Pejković, član od 4. ožujka 2019. g.

Članovi Uprave zastupaju matično Društvo pojedinačno i samostalno.

Projekti i tržišta

Od ukupnog iznosa prihoda od prodaje u 2018. g. od 25.001 tisuću kuna (2017.: 50.650 tisuća kuna), Društvo je gotovo cjelokupni iznos ostvarilo u inozemstvu (24.859 tisuća kuna u 2018. g. i 46.383 tisuće kuna u 2017. g.). Najveći iznos prihoda ostvaren je na tržištu Alžira na kojem su se ostvarili prihodi od izvođenja radova na projektu izgradnje bolničkog kompleksa ukupne vrijednosti oko 450 milijuna kuna. Sredinom 2018. godine došlo je do jednostranog raskida ugovora od strane investitora. Na dan raskida ugovora Društvo je izvršilo oko 30% ugovorene vrijednosti. Veći dio financijskog tereta raskida ugovora i protestiranih garancija od strane investitora snosio je glavni partner (suizvođač) Društva na projektu. Realizirani gubitak Društva po osnovi protestiranih garancija opisan je u bilješci 17. U bilješci 9 iskazani su i opisani gubici koji proizlaze iz odnosa s partnerom (suizvođačom) na projektu. U bilješci 29 opisana je potencijalna izloženost Društva po osnovi raskida navedenog projekta. Na tržištu Alžira Društvo na 31. prosinca 2018. g. ima dva aktivna projekta za isporuku i montažu hidromehaničke opreme. Društvo prihode po tim projektima ostvaruje putem ovisnog društva.

Na tržištu Njemačke Društvo je tijekom 2018. g. ostvarilo 6.954 tisuća kuna (2017. g.: 8.115 tisuća kuna). Tijekom 2018. g. Društvo nije ostvarilo prihode od prodaje stanova i poslovnih prostora na projektu stambeno-poslovni kompleks Dvori Lapad Rezidencije u Dubrovniku (2017. g.: 3.162 tisuće kuna). Vrijednost neprodanih stanova i poslovnih prostora iskazanih na poziciji zaliha na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 10.985 tisuća kuna.

Najznačajniji projekt Društva je multifunkcionalna Arena Zagreb, a koji projekt se ostvaruje putem ovisnog društva Lanište d.o.o. Razrada prihoda po vrstama i segmentima, kao i prikaz rezultata poslovanja po segmentima Društva nalazi se u bilješci 3.

Na dan 31. prosinca 2018. g. Društvo je imala 12 zaposlenika (31. prosinca 2017. g.: 11 zaposlenika).

Projekt Arena Zagreb

Najznačajniju imovinu Društva čini ulaganje u projekt multifunkcionalne dvorane Arena Zagreb (dalje u tekstu: Arena ili Arena Zagreb), koji je realiziran putem ovisnog društva Lanište d.o.o. (dalje u tekstu: Lanište). Projekt je realiziran po modelu javno - privatnog partnerstva, u kojem je Lanište kao investitor i privatni partner tijekom 2007. i 2008. godine izgradilo Arenu te je s javnim partnerom (dalje u tekstu: Zakupnik) ugovorilo dugoročni zakup Arene. Na dan potpisivanja Ugovora o zakupu, dana 14. lipnja 2007. godine, Republika Hrvatska i Grad Zagreb potpisali su Sporazum o zajedničkom financiranju Arene kojim je utvrđeno da će zajednički u jednakim omjerima (50:50) subvencionirati Zakupniku iznos potreban za plaćanje zakupnine po Ugovoru o zakupu. Razdoblje trajanja zakupa je ugovoreno na 28 godinaza ugovorenu osnovnu zakupninu u visini od 7,2 milijuna EUR godišnje uvećano za PDV. Osnovna zakupnina godišnje se indeksira s HICP indeksom Europske monetarne unije koji objavljuje Eurostat. Zakupnina za 2019. godinu iznosi 8,1 milijuna EUR godišnje uvećano za PDV (2018. g.: 7,9 milijuna EUR). Zakupnina se plaća tromjesečno. Po isteku Ugovora o zakupu, na kraju 2036. godine, Lanište će Arenu predati Zakupniku u vlasništvo za 1 EUR. Lanište se u zemljišnim knjigama vodi kao vlasnik nekretnine, uz postojanje hipoteke upisane u korist banke koja je direktno financirala Lanište za vrijeme izgradnje Arene. Sukladno Ugovoru o zakupu, Društvo ne može davati Arenu u zalog trećim stranama bez odobrenja Zakupnika. Sukladno Ugovoru o zakupu, Lanište ima obvezu održavati Arenu za čitavo vrijeme trajanja zakupa, po kojoj osnovi od Zakupnika prima kvartalnu naknadu u visini stvarno nastalih troškova održavanja. Zakupnik je u obvezi nadoknaditi Laništu i troškove kapitalnog održavanja. Upravljanje Arene, odnosno organizacija događanja u ingerenciji je Zakupnika. Osim prihoda po osnovi zakupa i prihoda po osnovi održavanja Arene, Lanište manji dio prihoda ostvaruje od prodaje usluga logističke podrške prilikom organizacije događaja. Sve udjele u Laništu drži društvo Ingra nekretnine d.o.o. – ovisno društvo u 100%-tnom vlasništvu Društva.

Ostalo - predstečajna nagodba

Društvo je tijekom 2014. godine završilo proces predstečajne nagodbe te je dana 24. rujna 2014. godine pred Trgovačkim sudom u Zagrebu sklopljena predstečajna nagodba. Rješenje Trgovačkog suda u Zagrebu kojim se odobrava predstečajna nagodba postalo je pravomoćno dana 25. studenog 2014. godine. Sukladno odredbama usvojene predstečajne nagodbe, tijekom 2015. godine ovisno društvo Lanište izdalo je obveznice nominalne vrijednosti 54.985.733 EUR, a u svrhu ispunjenja najvećeg dijela obveza matičnog Društva prema vjerovnicima predstečajne nagodbe. Najveći dio izdanih obveznica dodijeljen je vjerovnicima predstečajne nagodbe tijekom 2015. godine. Na dan 31. prosinca 2018. g. oko 5% ukupnog izdanja (2,6 milijuna EUR) još nije dodijeljeno vjerovnicima predstečajne nagodbe. Preostale obveze Društva koje su proizašle iz predstečajne nagodbe podmirit će se putem prodaje, odnosno preuzimanjem nekretnina i ostale imovine u vlasništvu Društva. Sukladno odredbama predstečajne nagodbe, na dan 31. prosinca 2018. g. dospjele su obveze koje se podmiruju preuzimanjem nekretnina (PIK instrument). Nominalna vrijednost obveza po osnovi PIK instrumenta na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 104.369 tisuća kuna, dok knjigovodstvena vrijednost iznosi 79.416 tisuća kuna. Društvo je u postupku pregovora s vjerovnicima PIK instrumenta oko procedure i načina preuzimanja predmetnih nekretnina i/ili izmjene rokova dospijeća.

Sukladno odredbama Plana financijskog i operativnog restrukturiranja usvojenog od strane vjerovnika u sklopu procesa predstečajne nagodbe, tijekom 2017. g. provedeno je organizacijsko restrukturiranje Grupe s krajnjim ciljem povećanja operativne i financijske efikasnosti. U tu svrhu, tijekom 2017. godine provedeno je pojednostavljenje organizacijske strukture Grupe te su izvršena unutargrupna pripajanja i privedeni kraju likvidacijski postupci pojedinih ovisnih društava. Lanište je preuzelo korporativne funkcije Grupe i operativno upravljanje projektima koje je ugovorilo Društvo. Društvo ostaje ugovaratelj novih/starih projekata kao nositelj brenda i vlasnik vrijednih referenci na području izvođenja infrastrukturnih projekata u zemlji i inozemstvu. Cjelokupno nekretninsko poslovanje Grupe nalazi se u zasebnom ovisnom društvu Grupe (Ingra nekretnine d.o.o.), uključujući nezaložene nekretnine i najvažnije projekte - Arena Zagreb i upravljanje stambeno-poslovnim kompleksom Dvori Lapad. Imovina namijenjena podmirenju vjerovnika nalazi se u Društvu (založene nekretnine, udjeli u društvima, obveznice Laništa). U svojstvu glavne operativne kompanije Grupe, Lanište ima odnose s ostalim članicama Grupe, dok odnosi prema trećima proizlaze iz Ugovora o zakupu Arene. Zaposlenici Društva odnose se na menadžment Grupe i osoblje zaposleno u inozemnim podružnicama.

Društvo je u pregovorima s financijskim institucijama o refinanciranju financijskih obveza, uključujući obveze iz predstečajne nagodbe.

Sukladno svrsi prihvaćene predstečajne nagodbe da Društvu omogući financijsko restrukturiranje kojim će postati likvidno te na temelju pretpostavke uspješnog završetka pregovora oko refinanciranja

financijskih obveza, Uprava Društva smatra primjerenim korištenje pretpostavke neograničenog vremena poslovanja prilikom sastavljanja financijskih izvještaja za 2018. godinu.

Ostalo – trošak revizorskih usluga

Trošak zakonske revizije godišnjih financijskih izvještaja Društva i Grupe tijekom 2018. godini snosilo je ovisno društvo Lanište (2017.: direktni trošak iznosio je 287 tisuća kuna). Revizor financijskih izvještaja nije pružio ne-revizijske usluge tijekom 2017. i 2018. godine.

Vlasnička struktura Društva na dan 31. prosinca 2018. i 31. prosinca 2017. g. bila je kako slijedi

	31. prosinca 2018.
		Vlasnički udio
	Broj dionica	%
OPPENHEIM IGOR	1.290.556	9,53%
JUROSLAV BULJUBAŠIĆ	451.800	3,34%
TROMONT D.O.O.	319.970	2,36%
INHOUSE GROUP D.O.O.	227.237	1,68%
ELEKTROPROJEKT D.D.	207.450	1,53%
ZAGREBAČKA BANKA D.D. / SKRBNIČKI RAČUN	193.356	1,43%
SEDLAR JOSIP	191.860	1,42%
TOMISLAV PENIĆ	186.457	1,38%
BARAČ ANTE	130.621	0,96%
ZAGREBAČKA BANKA D.D. / SKRBNIČKI RAČUN	121.550	0,90%
OSTALI	10.224.343	75,48%
	13.545.200	100,00%

31. prosinca 2017.

		Vlasnički udio
	Broj dionica	%
OPPENHEIM IGOR	1.290.556	9,53%
TEHNIKA D.D.	451.800	3,34%
TROMONT D.O.O.	319.970	2,36%
KOS DUBRAVKO	239.132	1,77%
INHOUSE GROUP D.O.O.	227.237	1,68%
ELEKTROPROJEKT D.D.	207.450	1,53%
ZAGREBAČKA BANKA D.D. / SKRBNIČKI RAČUN	193.356	1,43%
SEDLAR JOSIP	184.460	1,36%
ČALETA JOZO	134.847	1,00%
BARAČ ANTE	115.046	0,85%
OSTALI	10.181.346	75,15%
	13.545.200	100,00%

2. Sažetak značajnih računovodstvenih politika, određivanje fer vrijednosti, računovodstvene procjene

2.1 Računovodstvene politike

Nekonsolidirani (odvojeni) financijski izvještaji Društva su sastavljeni u skladu sa zakonskim zahtjevima u Republici Hrvatskoj i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji se primjenjuju u Europskoj uniji.

Na dan odobravanja ovih nekonsolidiranih financijskih izvještaja Društvo je pripremilo te odobrilo konsolidirane financijske izvještaje u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja ("MSFI") za Društvo i njegova ovisna društva (dalje u tekstu: "Grupa") prema zahtjevima MRS-a 27 – Pojedinačni financijski izvještaji.

U konsolidiranim financijskim izvještajima, ovisna društva - društva nad kojima Grupa, neposredno ili posredno, ima više od pola glasačkih prava ili na neki drugi način ima kontrolu nad poslovanjem – su u potpunosti konsolidirani.

Korisnici ovih nekonsolidiranih financijskih izvještaja trebali bi ih čitati s konsolidiranim financijskim izvještajima Grupe na dan 31. prosinca 2018. godine i godinu koja je tada završila, u svrhu dobivanja cjelokupnih informacija o financijskom položaju Grupe, rezultatima njenog poslovanja i promjenama financijskog stanja Grupe u cjelini. Konsolidirani financijski izvještaji Grupe objavljeni su na internet stranicama Zagrebačke burze www.zse.hr

Financijski izvještaji su pripremljeni po načelu povijesnog troška, izuzev određenih financijskih instrumenata koji su iskazani po fer vrijednosti.

Financijski izvještaji pripremljeni su sukladno MSFI-jevima koji su na snazi na dan 31. prosinca 2018. godine. Ne uzimajući u obzir promjenu računovodstvenih politika proizašlih od inicijalne primjene MSFI-a 9 i MSFI-a 15 (u primjeni od 1. siječnja 2018. g.), računovodstvene politike su primjenjivane konzistentno, osim ako nije navedeno drugačije. Nove računovodstvene politike koje se odnose na financijsku imovinu i priznavanje prihoda u primjeni od 1. siječnja 2018. g., objašnjenje su u bilješci 2.1.1. Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu nastanka događaja pod pretpostavkom neograničenog nastavka poslovanja.

Financijski izvještaji denominirani su u hrvatske kune (HRK). Na dan 31. prosinca 2018. g. tečaj za 1 USD iznosio je 6,47 (31. prosinca 2017. g.: 6,27 HRK), za 1 EUR 7,42 HRK (31. prosinca 2017. g.: 7,51 HRK), a za 1 DZD 0,055 HRK (31. prosinca 2017. g.: 0,056 HRK).

Novi standardi i dopune standarda koji su primijenjeni i na snazi

Društvo je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2018. g. usvojilo dolje navedene nove i dopunjene MSFI-ve, tumačenja, dodatke i poboljšanja, koje je odobrila Europska unija i koji su relevantni za financijske izvještaje Društva:

• MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima i povezani dodaci raznim drugim standardima

• Dodaci MSFI-ju 15, Prihodi od ugovora s kupcima
• MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima
• Dodaci MRS-u 40 Prijenosi ulaganja u nekretnine
• IFRIC 22 Transakcije i predujmovi u stranoj valuti
• Dodaci MSFI-ju 2 Klasifikacija i mjerenja Plaćanja temeljnog na dionicama
• Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2014.-2016. godine
• MRS 28 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate
• MSFI 1 Prvotno usvajanje Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja

Društvo je primijenilo MSFI 15 i MSFI 9 po prvi put na dan 1. siječnja 2018. g. Priroda i efekti promjena kao rezultat usvajanja novih standarda su detaljno opisani u točki 2.1.1.

Usvajanje ostalih tumačenja, dodataka i poboljšanja nije imalo utjecaja na tekuće razdoblje kao ni na prethodna razdoblja, te vjerojatno neće imati utjecaja na buduća razdoblja.

Standardi, tumačenja i dodaci koji su objavljeni, ali još nisu stupili na snagu

Objavljeno je nekoliko novih standarda i dodataka MSFI-vima te smjernica Odbora za tumačenje međunarodnog financijskog izvještavanja (IFRIC) koji još nisu na snazi za izvještajna razdoblja koja završavaju 31. prosinca 2018. godine i koje Društvo nije ranije usvojila. Ne očekuje se da će ove promjene imati značajan utjecaj na buduće financijske izvještaje Društva, osim sljedećih standarda:

MSFI 16 Najmovi (objavljen u siječnju 2016. g. i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine)

• MSFI 16 prvenstveno će imati utjecaj na računovodstvo najmoprimca koji će u bilanci morati priznati gotovo sve najmove. Standardom se uklanja dosadašnja razlika između poslovnih i financijskih najmova te se zahtijeva priznavanje imovine (pravo na korištenje iznajmljene imovine) i financijskih obveza plaćanja najma za gotovo sve ugovore o najmu. Neobavezno izuzeće postoji za kratkotrajne najmove i najmove male vrijednosti.

• Utjecaj će se vidjeti i u računu dobiti i gubitka jer je ukupni trošak u pravilu veći u prvim godinama najma, a manji u kasnijim godinama najma. Usto će se poslovni rashodi zamijeniti kamatama i amortizacijom, pa će se promijeniti i ključni metrički podaci kao što je EBITDA.
• Novčani tok od poslovnih aktivnosti biti će veći jer se plaćanja glavnice obveze za najam klasificiraju u financijske aktivnosti. Samo se plaćanja kamata mogu i dalje iskazivati kao novčani tokovi od poslovnih aktivnosti.

Računovodstvo najmodavaca neće se značajno mijenjati. Mogu se pojaviti neke razlike zbog novih smjernica o definiciji najma. Po MSFI-ju 16 ugovor jest ili sadrži najam ako se ugovorom prenosi pravo upravljanja korištenjem identificirane imovine na određeno vremensko razdoblje u zamjenu za naknadu.

Društvo nema u najmu imovinu značajne vrijednosti pa Uprava procjenjuje da standard neće imati značajni utjecaj na financijske izvještaje Društva za godišnje razdoblje koje počinju na dan 1. siječnja 2019. godine.

IFRIC 23 – Neizvjesnost povezana s tretmanom poreza na dobit objavljen je u lipnju 2016. godine i na snazi je za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine.

Posebno se razmatra sljedeće:

• kako odrediti odgovarajuću obračunsku jedinicu, te da se svaki neizvjesni porezni tretman treba razmatrati zasebno ili zajedno kao grupa, ovisno o tome koji pristup bolje predviđa rješavanje neizvjesnosti,
• subjekt bi trebao pretpostaviti da će nadležno porezno tijelo provjeriti neizvjesne porezne tretmane i saznati sve povezane informacije, odnosno trebalo bi zanemariti rizik otkrivanja,
• subjekt bi trebao iskazati učinak neizvjesnosti u obračunu poreza na dobit kada nije vjerojatno da će nadležno porezno tijelo prihvatiti tretman,
• učinak neizvjesnosti bi se trebao mjeriti primjenom najvjerojatnijeg iznosa ili metode očekivane vrijednosti, ovisno o tome koja metoda bolje predviđa rješavanje neizvjesnosti, i
• utvrđene prosudbe i procjene moraju se ponovno procijeniti kad god se okolnosti promijene ili ako postoje nove informacije koje utječu na prosudbe.

Iako ne postoje novi zahtjevi za objavljivanjem, subjekte se podsjeća na opći zahtjev za pružanjem informacija o prosudbama i procjenama prilikom sastavljanja financijskih izvještaja. Uprava je procijenila da ovo Tumačenje neće imati utjecaj na financijske izvještaje Društva te planira usvojiti izmjene s datumom stupanja na snagu.

Standardi, tumačenja i dodaci izdani od strane Odbora za standarde, a nisu usvojeni od strane EU:

Dodaci MRS-u 28 - Dugoročna ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine - IASB)

Dodaci pojašnjavaju računovodstveno iskazivanje dugoročnih ulaganja u pridruženo društvo ili zajednički pothvat, koja u biti čine dio neto ulaganja u pridruženo društvo ili zajednički pothvat, ali na koje se ne primjenjuje metoda udjela. Prije primjene zahtjeva za alokaciju gubitka i umanjenja

vrijednosti iz AASB 128 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate, subjekti takva ulaganja moraju iskazati u skladu s AASB 9 Financijski instrumenti.

Uprava predviđa da usvajanje izmjena neće imati materijalnog utjecaja na financijske izvještaje društva te planira usvojiti izmjene s datumom stupanja na snagu.

Ciklus godišnjih poboljšanja 2015. – 2017. objavljen je u prosincu 2017. godine i na snazi je za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine, a uključuju pojašnjenja sljedećih standarda:

• MSFI 3 Poslovna spajanja pojašnjava da stjecanje kontrole nad poslovanjem koje je zajednički posao predstavlja poslovno spajanje koje se odvija u fazama.
• MSFI 11 Zajednički poslovi pojašnjava da strana koja stječe zajedničku kontrolu nad poslovanjem koje predstavlja zajedničko upravljanje ne bi trebala ponovno mjeriti svoje dosadašnje ulaganje u zajednički posao.
• MRS 12 Porez na dobit pojašnjava da se porezni učinci dividendi na financijske instrumente klasificirane kao kapital trebaju priznati prema tome gdje su priznate povijesne transakcije ili događaji koji su stvarali raspodjeljivu dobit.
• MRS 23 Troškovi posudbe pojašnjava da ako je određena posudba nepodmirena nakon što je predmetno kvalificirano sredstvo spremno za namjeravanu upotrebu ili prodaju, ono postaje dio općih zajmova.

Društvo će primijeniti izmijene s datumom stupanja na snagu.

Dodaci MSFI-ju 10 i MRS-u 28 - Prodaja ili unos imovine između ulagača i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata. U prosincu je Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde (IASB) odlučio odgoditi datum primjene ovog dodatka do trenutka kada Odbor završi svoje primijenjeno istraživanje o metodi udjela.

Ovi dodaci pojašnjavaju računovodstveni tretman prodaje ili prijenosa imovine između ulagača i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata. Oni potvrđuju da računovodstveni tretman ovisi o tome predstavlja li nemonetarna imovina prodana ili unesena u pridruženo društvo ili zajednički pothvat 'poslovanje' (kako je definirano u MSFI-ju 3 Poslovna spajanja).

U slučaju da nemonetarna imovina predstavlja poslovanje, ulagač će priznati cjelokupni dobitak ili gubitak od prodaje ili unosa imovine. Međutim, bilo koji dobitak ili gubitak (kao rezultat prodaje ili imovine koja ne čini poslovanje) priznaje se samo do iznosa ulaganja drugog ulagača u pridruženo društvo ili zajednički pothvat. Dodaci se primjenjuju prospektivno. Uprava predviđa da usvajanje izmjena neće imati materijalnog utjecaja na financijske izvještaje društva te planira usvojiti izmjene s datumom stupanja na snagu i nakon usvajanja od strane Europske unije.

Dopune MSFI 3 Poslovna spajanja - objavljeni 22. listopada 2018. godine i na snazi za stjecanja od godišnjeg izvještajnog razdoblja koje počinje na dan ili nakon 1. siječnja 2020. godine.

Dodacima se izmjenjuje definicija poslovanja. Poslovanje mora imati inpute i detaljni proces koji zajedno značajno doprinose sposobnosti stvaranja rezultata. Nove smjernice pružaju okvir za procjenu ako input i detaljni proces postoji, uključujući i društva u ranoj fazi razvoja koja nisu generirala rezultate. U slučaju nepostojanja rezultata, za potrebe klasifikacije kao poslovanje trebala bi postojati organizirana radna snaga. Definicija pojma 'rezultati' sužena je kako bi se usredotočila na robu i usluge koje se pružaju kupcima, generirajući prihod od ulaganja i ostale prihode, a isključuje se povrate u obliku nižih troškova i drugih ekonomskih koristi. Također više nije potrebno procjenjivati jesu li sudionici na tržištu sposobni zamijeniti nedostajuće elemente ili integrirati stečene aktivnosti i imovinu. Subjekt može primijeniti 'test koncentracije'. Stečena imovina ne bi predstavljala poslovanje ako bi se gotovo cjelokupna fer vrijednost bruto stečene imovine koncentrirala u jednoj imovini (ili grupi slične imovine).

Dodaci MRS-u 1 i MRS-u 8: Definicija značajnosti - objavljeni 31. listopada 2018. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2020. godine

Dodaci pojašnjavaju definiciju značajnosti i kako je treba primjenjivati kako bi definicija obuhvaćala smjernice koje su do sada bile sadržane drugdje u MSFI-jevima. Nadalje, poboljšana su objašnjenja uz samu definiciju. Naposljetku, dodaci osiguravaju dosljednost definicije značajnosti u svim MSFIjevima. Informacije su značajne ako se opravdano može očekivati da će njihovo izostavljanje, pogrešno ili nejasno prikazivanje utjecati na odluke koje primarni korisnici financijskih izvještaja donose na temelju tih financijskih izvještaja, a koje pružaju financijske informacije o određenom izvještajnom subjektu.

Izmjene i dopune Konceptualnog okvira za financijsko izvještavanje - objavljene 29. ožujka 2018. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2020. godine

Izmijenjeni konceptualni okvir uključuje novo poglavlje o mjerenju; smjernice za izvještavanje o financijskom rezultatu; poboljšane definicije i smjernice - osobito definiciju odgovornosti; i pojašnjenja u važnim područjima, kao što su uloga upravljanja, razboritosti i neizvjesnost mjerenja u financijskom izvještavanju.

2.1.1 Usvajanje novih računovodstvenih politika

Društvo je po prvi put primijenilo Međunarodni standard financijskog izvještavanja 15 i Međunarodni standard financijskog izvještavanja 9. Priroda i efekti promjene koji su rezultirali usvajanjem novih standarda opisani su niže dolje.

A) Priznavanje prihoda

MSFI 15 predstavlja jedinstveni okvir načela i pravila kojih se moraju pridržavati subjekti prilikom sastavljanja i prezentiranja informacija o prihodima iz redovnih aktivnosti u financijskim izvještajima. Standard se primjenjuje u svim sektorima i industrijama, izuzev u onim sektorima koji se bave plasiranjem financijskih proizvoda. Prihodi se priznaju u skladu s MSFI-jem 15 pod uvjetom da s kupcem postoji sporazum komercijalne naravi na temelju kojeg se mogu utvrditi prava i obveze svake ugovorne strane, te na temelju kojeg su poznati uvjeti i rokovi plaćanja. Nadalje, naplata ugovorene naknada mora biti vjerojatna. U suprotnom, prihodi se priznaju po novčanom načelu, na temelju naplaćenih naknada.

Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad dobrima ili uslugama prenosi na kupca tako da pojam kontrole zamjenjuje postojeći pojam rizika i koristi definiran u zamijenjenim standardima. Prihod se priznaje prijenosom kontrole, bilo kroz vrijeme, bilo u određenom trenutku. Kontrola nad imovinom je sposobnost upravljanja načinom korištenja i pribavljanja gotovo svih koristi od imovine, što uključuje i sposobnost sprječavanja drugih da upravljaju načinom njenog korištenja i pribavljaju koristi od imovine. Čimbenici koji mogu ukazivati na trenutak prijenosa kontrole imovine uključuju fizički posjed, pravno vlasništvo, pravo na naknadu koja imovina proizvodi i sl. Prihodi se mogu priznati tijekom vremena ako kupac istovremeno prima i konzumira sve koristi koje mu se omogućuju ili kada se kupcu stvara ili poboljšava imovina koju posjeduju. Istovremeno primanje i konzumacija usluga dokazuje se tako da neki drugi subjekt ne bi trebao ponovo izvršiti one usluge koje su već pružene kupcu. Ako su zadovoljeni uvjeti za priznavanje prihoda tijekom vremena (kroz više izvještajnih razdoblja), na dan financijskog izvještavanja mora se mjeriti napredak u izvršenju ugovorenih činidbi. Napredak se mjeri na temelju troškova ugovora (troškovna metoda) ili na temelju pregleda ugovorenih poslova.

Prihod se priznaje u iznosu transakcijske cijene koju se očekuje u zamjenu za prijenos obećanog proizvoda ili usluga kupcima. Obećana naknada može uključivati fiksne iznose, varijabilne iznose ili oboje. Prihodi se sastoji od fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja za prodane proizvode, robu ili usluge. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez na dodanu vrijednost, rabate i diskonte.

U slučaju varijabilnih ugovornih naknada s kupcima, prihodi se priznaju do iznosa za koji postoji velika vjerojatnost da se u kasnijim periodima ukupni priznati prihodi neće morati naknadno ispravljati. Ugovorne izmjene uzimaju se u obzir samo kada su odobrene. Očekivani (budući) gubici po osnovi ugovora priznaje se samo u slučaju ako na dan bilance očekivani troškovi nadmašuju očekivane prihode. Očekivani gubici priznaju se kao rezerviranja.

Troškovi nastali u svrhu ispunjavanja ugovora priznaju se odmah kao rashod razdoblja u trenutku nastanka, osim onih troškova koji se odnose na ispunjavanje budućih ugovornih činidbi i troškova koji nastaju isključivo kao rezultat ugovaranja, odnosno dobivanja ponude (inkrementalni troškovi, npr. troškovi provizije). Takvi troškovi se kapitaliziraju (iskazuju kao imovina na zasebnoj poziciji u bilanci) samo u slučaju ako se mogu nadoknaditi iz budućih prihoda. Amortizacijski period takve imovine u pravilu je jednak procijenjenom vijeku trajanja ugovora. Troškovi koji u fazi nuđenja nastaju bez obzira da i je ugovor dobiven ili izgubljen priznaju se odmah kao rashod razdoblja, osim u slučaju ako se mogu direktno nadoknaditi od kupca. Imovina s testira na umanjenje u skladu s MSFI-jem 9.

MSFI 15 zahtjeva detaljne objave o prirodi i vrstama priznatih prihoda. Prihodi moraju biti razvrstani po kategorijama tako da razrada bude usklađena s pregledom poslovanja po segmentima.

Društvo je inicijalno primijenilo MSFI 15 od 1. siječnja 2018. g. uz korištenje praktičnih mogućnosti koje su dopuštene sukladno standardu. U skladu sa dozvoljenom praksom MSFI-a 15, Društvo nije prepravilo usporedne podatke te su isti prezentirani u skladu sa zamijenjenim standardima MRS-om 18 - Prihodi i MRS-om 11 – Ugovori o građenju. Podaci prezentirani za 2017. te 2018. godinu nisu usporedivi budući da su pripremljeni sukladno različitim računovodstvenim politikama kao što je to opisano u bilješkama. Kumulativan učinak usvajanja priznat je u zadržanoj dobiti na dan 1. siječnja 2018. godine.

U kontekstu primjene MSFI-a 15, prihodi Društva mogu se podijeliti u sljedeće skupine:

• Izvođenje radova za poznatog naručitelja na infrastrukturnim projektima.
• Pružanje ostalih usluga:
  • vođenje projekata (tehničkih i inženjerskih usluga);
  • financijsko administrativne usluge;
  • održavanje i upravljanje nekretninama.
• Prodaja proizvoda (nekretnina).

Prihodi s osnove izvođenja radova

Prihodi se priznaju tijekom vremena mjerenjem nastalih troškova do dana izvještavanja u odnosu na ukupno očekivane troškove potrebne za izvršenje obveza iz ugovora (troškovna metoda). Troškovi se priznaju u trenutku kada su nastali, osim inkrementalnih troškova ugovaranja i troškova za buduće činidbe. Troškovna metoda naglašava važnost točnosti procijenjenih ukupnih troškova ugovora, ukupnih procijenjenih prihoda, ugovorne rizike, uključujući tehničke, političke i regulatorne rizike i druge prosudbe.

Promjene navedenih procjena mogu dovesti do povećanja ili smanjenja prihoda. Osim toga, Društvo procjenjuje hoće li se ugovor nastaviti ili raskinuti, te pritom procjenjuje najvjerojatniji scenarij, uzimajući u obzir sve relevantne činjenice i okolnosti vezane za ugovor. Procjena se radi zasebno na bazi svakog pojedinačnog ugovora.

Prihodi od ostalih usluga

Kod usluga koje se pružaju kontinuirano kroz više razdoblja (financijsko - administrativne usluge) prihodi se priznaju tijekom vremena na pravocrtnoj osnovi (ukupno ugovoreni iznos podijeljen s brojem razdoblja pružanja usluga). Kod pružanja usluga s kratkim vijekom izvršenja, prihodi se priznaju po završetku isporuke. Prihodi od usluga održavanja i upravljanja nekretninama, kao i od pružanja usluga vođenja projekata (tehničko - inženjerskih usluga) priznaju se na jednaki način kao i u slučaju ugovora o izvođenju radova, mjerenjem nastalih troškova do određenog datuma u odnosu na ukupno očekivane troškove potrebne za izvršenje obveza iz ugovora.

Prodaja proizvoda

Prihodi se priznaju u trenutku kada kontrola proizvoda prelazi na kupca, obično nakon isporuke i kada kupac prihvati tu isporuku.

Prihod od prodaje nekretnina koje se drže za prodaju u normalnom tijelu poslovanja i koje su posljedično tome iskazane na poziciji zaliha priznaju se po bruto principu. Neto primici od prodaje ostalih nekretnina (koje se koriste i/ili koje se drže u najmu /ili koje se drže radi porasta tržišne vrijednosti) priznaju se na neto principu kao razlika između neto primitaka od otuđenja i knjigovodstvene vrijednosti imovine.

Ugovorna imovina i ugovorne obveze

Kada neka od strana u ugovoru s kupcima ispuni svoju obvezu, ugovori s kupcima se u izvještaju o financijskom položaju prezentiraju kao ugovorna obveza, ugovorna imovina ili kao potraživanje od kupca, ovisno o odnosu izvršenja Društva i plaćanja kupca. Ugovorna imovina i obveze se iskazuju kao kratkoročne jer su nastale u sklopu normalnog operativnom periodu.

Ugovorna imovina se priznaje ako je pravo na naknadu nečim uvjetovano (npr. izvršenjem neke druge obveze). Ugovorna imovina predstavlja uvjetno pravo na naknadu (npr. izvršene, a nefakturirane usluge). Bezuvjetno pravo na naknadu priznaje se na poziciji potraživanja od kupaca (u pravilu u visini izdane fakture). Ako je Društvo izvršilo prijenos proizvoda ili usluga kupcu, a kupac još nije platio naknadu i pravo na naknadu nije ničim uvjetovano osim protokom vremena do dospijeća, priznaje se potraživanje od kupca.

Ugovorna obveza se iskazuje kada je kupac platio naknadu, a društvo nije ispunilo ugovornu obvezu prijenosom roba ili usluga. Primljeni avansi od kupca priznaju se kao ugovorna obveza.

Ugovorna imovina i obveza se prikazuju na neto osnovi na bazi svakog pojedinačnog ugovora. Ugovorna imovina i obveza iskazuju se na posebnim pozicijama u bilanci.

Priznavanje prihoda kao agent ili principal

U slučaju kada Društvo s kupcima ugovori usluge čije izvršenje u cijelosti prepusti jednom ili više podugovaratelja, prihodi se priznaju po bruto principu (u svojstvu principala) pod uvjetom da Društvo vrši ulogu koordinacije i objedinjavanja aktivnosti koje pružaju podugovaratelji, a koje aktivnosti zatim kao jednu jedinstvenu ugovornu činidbu usmjerava prema krajnjem kupcu. Pri tome se uzimaju u obzir sljedeće okolnosti: da li rizik plaćanja od krajnjeg kupca snosi Društvo ili podugovaratelj, da li je ugovorena naknada između Društva i podizvođača fiksna ili varijabilna, te da li Društvo zadržava diskrecijsko pravo u ugovaranju cijene s krajnjim kupcem.

Nova pravila MSFI-a 15 utjecala su na sljedeća područja poslovanja Društva:

Mjerenje prihoda i iskazivanje imovine i obveze za ugovore o izvođenju radova na projektima u kojima su troškovi veći od ugovorene cijene (ugovori o izgradnji s gubitkom);

Prezentiranje ugovorne imovine i obveza na neto osnovi.

Sljedeća tablica prikazuje utjecaj MSFI-a 15 na zadržanu dobit (preneseni) gubitak na dan 1. siječnja 2018. g.

HRK'000	Bilješka	Utjecaj MSFI-a 15 na dan 1. siječnja 2018.
Zadržana dobit (preneseni gubitak)
Ugovori o izgradnji s gubitkom	a)	6.339

Sljedeća tablica prikazuje utjecaj primjene MSFI-a 15 na ukupan izvještaj o financijskom položaju na dan 1. siječnja 2018. g.

HRK'000	Bilješka	Prezentirano u izvještajima na dan 31. prosinca 2017.	Usklađenja	Iznosi sukladno MSFI-u 15 na dan 1. siječnja 2018.
IMOVINA
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja iz poslovanja	b)	57.180	(3.637)	53.543
Potraživanja po ugovorima o izgradnji	a)	1.837	(1.837)	-
Ukalkulirana potraživanja	a)	3.732	(3.732)	-
Ostalo		284.767	-	284.767
Ukupno imovina		347.516	(9.206)	338.310
KAPITAL
Ostale rezerve i preneseni gubitak		(63.885)	6.339	(57.546)
Ostalo		160.257	-	160.257
Ukupno kapital		96.372	6.339	102.711
OBVEZE
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	a), b)	71.980	(49.543)	22.437
Obveze po ugovorima s kupcima	a)	-	33.998	33.998
Ostalo		179.164	-	179.164
Ukupne obveze		251.144	(15.545)	235.599

Sljedeća tablica prikazuje utjecaj primjene MSFI-a 15 na izvještaj o financijskom položaju za razdoblje koje završava na dan 31. prosinca 2018. g.

HRK'000		Prezentirano u izvještajima na dan 31. prosinca 2018.	Usklađenja	Iznosi bez usvajanja MSFI-a 15
IMOVINA
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja iz poslovanja	b)	5.874	4.444	10.318
Ostalo		291.690	-	291.690
Ukupno imovina		297.564	4.444	302.008
KAPITAL
Ostale rezerve i preneseni gubitak		(69.410)	-	(69.410)
Ostalo		154.901	-	154.901
Ukupno kapital		85.491	-	85.491
OBVEZE
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	b)	15.952	4.444	20.396
Ostalo		196.121	-	196.121
Ukupne obveze		212.073	4.444	216.517

a) Ugovori o izgradnji s gubitkom (ugovori kod kojih ukupni troškovi nadmašuju ukupne prihode)

Sukladno zamijenjenom MRS-u 11, u trenutku kada se utvrdilo da ukupni troškovi ugovora nadmašuju ukupne prihode iskazivao se gubitak u računu dobiti i gubitka, odnosno obveza u bilanci. Jednom priznati gubitak smanjivao se sukcesivno tijekom trajanja ugovora, na temelju postotka izvršenosti radova, neovisno o iznosu preostalih budućih troškova i prihoda ugovora na dan sastavljanja financijskih izvještaja. Smanjenje priznatog gubitka iskazivao se kao prihod od prodaje. Sukladno zamijenjenom MRS-u 11, prihodi od prodaje s osnove ugovora s gubicima bili su jednaki zbroju prihoda od otpuštanja (smanjenja) prethodno priznatih gubitaka i iznosu primljenih naknada (izdanih faktura) prema investitoru.

Sukladno novom MSFI-u 15, gubici od ugovora mogu se na dan sastavljanja financijskih izvještaja iskazivati samo ako preostali budući troškovi ugovora nadmašuju preostale buduće prihode ugovora. Priznavanje očekivanih gubitaka i promjene u prethodno priznatim očekivanim gubicima iskazuje se na poziciji rezerviranja, dok se prihodi od prodaje, ugovorna imovina i ugovorna obveza iskazuju na jednaki način kao i kod ugovora s pozitivnom profitnom maržom (primjenom troškovne metode).

Sukladno gore opisanim izmjenama, Društvo je za projekt izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru na dan 1. siječnja 2018. godine prestalo priznavati gubitak (na temelju procjene da budući preostali prihodi nadmašuju buduće preostale troškove ugovora), a što je u konačnici rezultiralo povećanjem kapitala Društva za iznos od 6.339 tisuća kuna. Dodatno, obveza za primljeni avans na navedenom ugovoru reklasificirana je s pozicije obveza prema dobavljačima i ostale obveze na novu poziciju u bilanci obveza po ugovorima s kupcima. Na navedenoj poziciji obveza za primljeni avans netirana je s ostalim pozicijama u bilanci koji su se na dan 1. siječnja 2018. godine odnosili na predmetni ugovor, a koji su predstavljali uvjetna potraživanja i obveze (ukalkulirana potraživanja u iznosu od 3.732 tisuće kuna i potraživanja po osnovi ugovorima o izgradnji od 1.837 tisuća kuna).

b) Ugovori o pružanju usluga vođenja projekata

Društvo ima sklopljene ugovore s krajnjim kupcem (alžirskim investitorom) o projektiranju, isporuci i montaži hidromehaničke opreme u Alžiru, a koji poslovi su u cijelosti dani u podizvođenje jednom dobavljaču opreme. Društvo putem ovisnog društva ujedno podizvođaču pruža tehničku i inženjersku uslugu vođenja projekta. Na temelju ugovorenih uvjeta plaćanja u odnosu krajnji investitor – Društvo dobavljač opreme, te sukladno novom MSFI-u 15, ali i u skladu sa zamijenjenim MRS-om 11, Društvo predstavlja agenta (posrednika) između krajnjeg naručitelja radova i dobavljača opreme. Kreditni rizik neplaćanja krajnjeg investitora snosi podizvođač - dobavljač opreme. Društvo potraživanja od krajnjeg investitora netira s obvezama prema dobavljaču opreme. U skladu s MSFI-jem 15, Društvo je od 1. siječnja 2018. g. netiralo sva potraživanja prema investitoru i obveze prema dobavljaču opreme. Na dan 1. siječnja 2018. g. potraživanja od kupaca (krajnjeg investitora) u iznosu od 3.637 tisuća kuna netirana su s jednakim iznosom obveze prema dobavljaču opreme.

B) Financijska imovina

MSFI 9 - Financijski instrumenti zamjenjuje MRS 39 Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje za godišnja razdoblja koja počinju 1. siječnja 2018. godine ili nakon toga, te spaja sva tri aspekta računovodstva financijskih instrumenata: klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja, umanjenje vrijednosti i računovodstvo zaštite.

Priznavanje i prestanak priznavanja financijske imovine

MSFI 9 je najvećim dijelom zadržao zahtjeve MRS-a 39 po pitanju priznavanja i prestanku priznavanja imovine.

Financijski instrument je svaki ugovor po kojem nastaje financijska imovina jednog subjekta i financijska obveza ili vlasnički instrument drugog subjekta. Financijska imovina se početno priznaje po fer vrijednosti.

Društvo prestaje priznavati financijsku imovinu samo i isključivo ako ugovorna prava na novčane tokove od financijske imovine isteknu, ili ako ono prenese financijsku imovinu i sve značajne rizike i koristi povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom drugom društvu. Ako Društvo ne prenese niti ne zadrži sve značajne rizike i koristi povezane sa vlasništvom nad tom financijskom imovinom i ako je zadržalo kontrolu nad tom imovinom, Društvo priznaje zadržani dio te imovine i odgovarajuću obvezu za iznos koji će možda trebati platiti. Ako Društvo zadrži sve značajne rizike i povrate povezane sa vlasništvom nad prenesenom financijskom imovinom, ono nastavlja priznavati financijsku imovinu i financijsku obvezu za primljenu naknadu.

Kod prestanka priznavanja financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka svi dobici ili gubici koji proizlaze iz prestanka priznavanja te imovine priznaju se u račun dobiti i gubitka.

Kod prestanka priznavanja financijske imovine koja se vodi po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (osim vlasničkih instrumenata svrstanih u tu kategoriju), kumulativni dobici ili gubici prethodno priznati u ostalu sveobuhvatnu dobit reklasificiraju se i prenose iz kapitala u račun dobiti i gubitka.

Kod prestanka priznavanja vlasničkih instrumenata koji su klasificirani u kategoriju financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit, iznosi prethodno priznati u ostalu sveobuhvatnu dobit ne reklasificiraju se u račun dobiti i gubitka.

Prilikom prestanka priznavanja financijske imovine po amortiziranom trošku svi dobici ili gubici od prestanka priznavanja iskazuju se u računu dobiti i gubitka.

Dobici i gubici koji nastaju prilikom utvrđivanja fer vrijednosti imovine, iskazuju se kao vrijednosna usklađenja. Dobici i gubici koji nastaju prilikom priznavanja i prestanka priznavanja financijske imovine iskazuju se na poziciji ostali dobici (gubici) iz poslovanja. Dobici i gubici nastali od priznavanja i prestanka priznavanja derivativa iskazuju se kao ostali dobici (gubici) iz poslovanja.

Financijska imovina primljena od vjerovnika u svojstvu kolaterala

Kada Društvo primi financijsku, nenovčanu imovinu (dužnički, vlasnički instrumenti, depozit i sl.) koja služi kao osiguranje za isporuku roba i usluga i/ili plasmane Društva, takvu imovinu Društvo priznaje kao svoje vlastito ulaganje samo ako je kolateral ponovno založen ili na neki drugi način upotrijebljen (npr. prodaja). Društvo priznaje zaprimljeni kolateral kao financijsku imovinu i u slučaju bankrota vjerovnika, ako sukladno ugovornim uvjetima vjerovnik više nema pravo tražiti povrat kolaterala. Imovina se u tim slučajevima priznaje po fer vrijednosti. Istovremeno se iskazuje i obveza za povrat kolaterala.

Klasifikacija i mjerenje financijske imovine

Financijska imovina klasificira se u tri kategorije ovisno o odabranom poslovnom modelu upravljanja financijskom imovinom i karakteristikama ugovorenih novčanih tokova na:

• financijsku imovinu koja se mjeri po amortiziranom trošku,
• financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit i
• financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Poslovni model za upravljanje financijskom imovinom ovisi o tome kako Društvo upravlja financijskom imovinom u svrhu generiranja novčanih tokova. Reklasifikacija dužničkih instrumenata je moguća samo u slučaju promjene poslovnog modela.

Poslovni modeli upravljanja financijskom imovinom su:

• model amortiziranog troška poslovni model čiji se cilj postiže držanjem financijske imovine radi naplate ugovorenih novčanih tokova (glavnice i kamata),
• model fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit poslovni model čiji se cilj postiže i naplatom ugovorenih novčanih tokova i prodajom financijske imovine i
• model fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka poslovni model kod kojeg se financijska imovina drži radi trgovanja ili se financijskom imovinom upravlja na temelju fer vrijednosti.

Model amortiziranog troška je metoda vrednovanja financijske imovine i raspoređivanja prihoda od kamata tijekom obračunskih razdoblja, primjenom efektivne kamatne stope. Efektivna kamatna stopa je kamatna stopa koja na točno određeni dan diskontira procijenjena buduća novčana plaćanja kroz očekivani vijek trajanja financijskog instrumenta ili, gdje je prikladnije, kroz kraće razdoblje. Prihodi od kamata i kumulativna amortizacija priznaju se primjenom originalne efektivne kamatne stope osim za kratkoročnu imovinu gdje priznavanje kamata nije materijalno značajno. Originalna efektivna kamatna stopa je ona kamatna stopa koja je određena na dan početnog priznavanja financijske imovine i koja u procjenu novčanih tokova ne uzima u obzir očekivane gubitke, odnosno vrijednosna usklađenja. Ako postoji objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti i primjenjuje se stupanj 3. u priznavanju očekivanih gubitaka, tada se u mjerenu prihoda primjenjuje efektivna kamatna stopa koja uzima u obzir vrijednosna usklađenja (usklađena efektivna kamatna stopa). Imovina koja se drži po modelu amortiziranog troška ne usklađuje se na fer vrijednost na dan izvještavanja.

Imovina koja se drži po modelu fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit usklađuje se na dan financijskog izvještavanja na fer vrijednost, čije se kretanje iskazuje kroz revalorizacijske rezerve. Prihod od kamata priznaju se u računu dobiti i gubitka, metodom amortiziranog troška.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Novi model umanjenja vrijednosti jest model očekivanog kreditnog gubitka (eng. expected credit losess - ECL) koji može dovesti do ranijeg priznavanja kreditnih gubitaka. Novi model umanjenja vrijednosti zahtijeva priznavanje rezerviranja za umanjenje vrijednosti na temelju očekivanih kreditnih gubitaka, a ne samo na temelju nastalih kreditnih gubitaka kao što je slučaj u zamijenjenom MRS-u 39 – Financijska imovina – priznavanje i mjerenje.

Na svaki izvještajni datum, za financijsku imovinu (osim za financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz RDG) Društvo priznaje rezervacije za umanjenje vrijednosti primjenom modela očekivanih kreditnih gubitaka.

Zbog toga što Društvo ima mali broj kupaca, očekivani kreditni gubici procjenjuju se na pojedinačnoj osnovi, na razini svakog pojedinog potraživanja i na način koji odražava:

• nepristran i na osnovi vjerojatnosti određen iznos na temelju procjene raspona mogućih ishoda,
• vremensku vrijednost novca i
• razumne i utemeljene informacije (bez prevelikih troškova i napora) o prošlim događajima , trenutnim okolnostima, te predviđenim budućim uvjetima i okolnostima.

Za potraživanja od kupaca i ugovornu imovinu proizašle od ugovora s kupcima, Društvo primjenjuje simplificirani pristup u kalkulaciji očekivanih kreditnih gubitaka i stoga ne prati promjene kreditnog rizika već priznaje ispravak vrijednosti na temelju očekivanog doživotnog kreditnog gubitka na kraju svakog izvještajnog razdoblja. U mjerenju očekivanih kreditnih gubitaka Društvo se koristi povijesnim zapažanjima o danima kašnjenja naplate potraživanja korigiranim za trenutnu situaciju i procijenjena buduća očekivanja u naplati potraživanja. Društvo ima koncentraciju kreditnog rizika kod malog broja kupaca pa su potraživanja od kupaca u svrhu mjerenja očekivanih kreditnih gubitaka podijeljena isključivo po starosnoj strukturi.

Osim gore navedene imovine na koju se primjenjuje pojednostavljeni pristup kroz stupanj 1 i stupanj 2, kod naknadnog mjerenja ostale financijske imovine u procjeni kreditnog gubitka primjenjuje se opći pristup umanjenja koji se sastoji od tri stupnja: stupanj 1, stupanj 2 i stupanj 3.

• U stupnju 1 za umanjenje vrijednosti financijske imovine primjenjuje se model 12-mjesečnih očekivanih kreditnih gubitaka. Ovaj se model primjenjuje ukoliko nema značajnog povećanja kreditnog rizika.
• U stupnju 2 za umanjenje vrijednosti financijske imovine primjenjuje se model očekivanih kreditnih gubitaka za cijelo vrijeme trajanja instrumenta. Ovaj se model primjenjuje ako je došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika.
• U stupnju 3 za umanjenje vrijednosti financijske imovine primjenjuje se model očekivanih kreditnih gubitaka za cijelo vrijeme trajanja instrumenta. Ovaj se model primjenjuje ako je došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika i postoji objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti na datum izvještavanja.

Za iznos očekivanih kreditnih gubitaka umanjuje se vrijednost financijske imovine i priznaje dobit ili gubitak od umanjenja vrijednosti u računu dobiti ili gubitka, osim za dužničke instrumente kod kojih se kreditni gubici priznaju u račun dobiti i gubitka, ali se ne umanjuje knjigovodstvena vrijednost već se priznaju revalorizacijske rezerve.

Objektivni dokazi umanjenja financijske imovine za očekivane kreditne gubitke uključuju:

• značajne financijske poteškoće kod izdavatelja ili dužnika i/ ili
• kršenje ugovora, npr. kašnjenje u plaćanju ili neplaćanje kamata ili glavnice vise od 365 dana i/ili
• izgledno pokretanje stečaja ili financijskog restrukturiranja kod dužnika.

Samo prekoračenje roka dospijeća nije apsolutni pokazatelj da je došlo do povećanja kreditnog rizika nakon početnog priznavanja. Pretpostavku da je došlo do znatnog povećanja kreditnog rizika nakon početnog priznavanja zbog prekoračenja roka dospijeća društvo može oboriti ako raspolaže razumnim i utemeljenim podacima kojima se dokazuje da nije došlo do znatnog povećanja kreditnog rizika.

Financijska imovina koje je već prethodno umanjenja se otpisuje kada ne postoji razumno očekivanje naplate. Razumno očekivanje uzima u obzir sljedeće okolnosti: zastara potraživanja, pokretanje procesa prisilne naplate (sudski procesi) i financijski kapacitet dužnika. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja i naknadno naplaćeni iznosi iskazuju se u računu dobiti i gubitka u okviru pozicije 'Ostali troškovi poslovanja'

Financijske obveze i vlasnički instrumenti izdani od strane Društva

Klasifikacija kao obveza ili kao kapital

Dužnički i vlasnički instrumenti klasificiraju se ili kao financijske obveze ili kao kapital u skladu sa suštinom ugovornog sporazuma.

Financijska obveza

MSFI 9 je zadržao većinu zahtjeva MRS-a 39 po pitanju klasifikacije i mjerenja financijske obveze.

Svaka obveza koja je:

a) ugovorna obveza da se:

i) isporuči novac ili druga financijska imovina drugom subjektu, ili

ii) razmijeni financijska imovina ili financijske obveze s drugim subjektom prema uvjetima koji su potencijalno nepovoljniji za subjekt, ili

b) ugovor koji će se namiriti ili se može namiriti vlastitim vlasničkim instrumentima subjekta.

Financijske obveze (uključuje zajmove, primljene kredite, izdane obveznice, obveze prema dobavljačima), inicijalno se mjere po fer vrijednosti, umanjenoj za transakcijske troškove.

Ostale financijske obveze se naknadno mjere po amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope, s kamatnim troškom priznatim na temelju efektivnog prinosa.

Ostale financijske obveze se naknadno mjere po amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope, s kamatnim troškom priznatim na temelju efektivnog prinosa.

Metoda efektivne kamatne stope je metoda vrednovanja financijske obveze i raspoređivanja troška kamata tijekom obračunskih razdoblja. Efektivna kamatna stopa je kamatna stopa koja na točno određeni dan diskontira procijenjena buduća novčana plaćanja kroz očekivani vijek trajanja financijskog instrumenta ili, gdje je prikladnije, kroz kraće razdoblje. Rashodi od kamata i kumulativna amortizacija priznaju se primjenom originalne efektivne kamatne stope osim za kratkoročne obveze gdje priznavanje kamata nije materijalno značajno. Originalna efektivna kamatna stopa je ona kamatna stopa koja je određena na dan početnog priznavanja financijske obveze.

Derivativi i ugrađeni derivativi

Derivativ je financijski instrument ili drugi ugovor čija se vrijednost mijenja kao reakcija na promjene utvrđene kamatne stope, cijene nekog drugog financijskog instrumenta, cijene robe, tečaja stranih valuta, indeksa cijena ili stopa, kreditnog rejtinga ili kreditnog indeksa, ili druge varijable. Derivativi se mjere po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Ugrađeni derivativ je komponenta hibridnog (spojenog) instrumenta koji uključuje nederivativni osnovni ugovor s efektom da se neki od novčanih tokova spojenog instrumenta mijenjaju slično promjenama samostalnog derivativa.

Ugrađeni derivativ se odvaja od osnovnog ugovora samo, i isključivo ako ekonomska obilježja i rizici ugrađenog derivativa nisu usko povezani s ekonomskim obilježjima i rizicima osnovnog ugovora.

Ako se ugrađeni derivativ odvaja, ugovor na kojeg se derivativ odnosi računovodstveno se tretira kao financijski instrument po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ako isti predstavlja financijski instrument. Dobici i gubici od priznavanja i prestanka priznavanja derivativa priznaju se kao ostali dobici / (gubici) iz poslovanja.

Prestanak priznavanja financijske obveze

Društvo prestaje priznavati financijsku obvezu samo i isključivo ako je ista podmirena, otpisana ili istekla.

Dobici i gubici nastali od priznavanja i prestanka priznavanja financijskih obveza iskazuju se kao ostali dobici (gubici) iz poslovanja.

Vlasnički instrumenti

Vlasnički instrument je svaki ugovor koji dokazuje udio u ostatku imovine društva nakon oduzimanja svih njegovih obveza. Vlasnički instrumenti izdani od strane društva priznaju se kao razlika između primitaka i direktnih troškova izdavanja.

Dionički kapital predstavlja nominalnu vrijednost izdanih dionica.

Kapitalna dobit uključuje premiju ostvarenu prilikom izdavanja dionica. Bilo koji transakcijski troškovi povezani sa izdavanjem redovnih dionica priznaju se kao smanjenje kapitala.

Rezerve se iskazuju po nominalnim vrijednostima prilikom izdvajanja iz neto dobiti i to posebno zakonske rezerve, statutarne rezerve i ostale rezerve.

Efekti inicijalne primjene MSFI-a 9

Društvo je nova pravila primijenila retroaktivno od 1. siječnja 2018. g., uz korištenje praktičnih mogućnosti koje su dopuštene sukladno standardu.

U skladu s dozvoljenom praksom MSFI-a 9, Društvo nije prepravilo usporedne podatke te su isti prezentirani u skladu s MRS-om 39. Podaci prezentirani za 2017. i 2018. g. nisu usporedivi budući da su pripremljeni sukladno različitim računovodstvenim politikama, kako što je opisano u narednim bilješkama. Posljedično, revidirani zahtjevi MSFI-ja 7 Financijski instrumenti - Objavljivanja primijenjeni su samo na tekuće razdoblje. Razlike nastale primjenom MSFI 9 priznate su direktno na teret zadržane dobiti (prenesenog gubitka).

Priroda usklađivanja objašnjena je u nastavku:

Utjecaj na kapital

HRK'000		Utjecaj MSFI-a 9 na dan 1. siječnja 2018.
Zadržana dobit Očekivani gubitak dužničkih instrumenata	a)	(71) (71)
Revalorizacijske rezerve financijske imovine		71
Očekivani gubitak dužničkih instrumenata	a)	71

Klasifikacija i mjerenje (prikaz na sljedećoj stranici)

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

		Originalni iznosi u skladu s MRS-om 39 na dan 31. prosinca 2017	Reklasifikacija	Usklađenje	Novi iznosi u skladu s MSFI jem 9 na dan 1. siječnja 2018.*
Financijska imovina po amortiziranom trošku - primjena MSFI-a 9
Dugotrajna potraživanja
Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Zajmovi i potraživanja		674
Primjena MSFI-a 9					674
Dani depoziti	b)	1.185
Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Ulaganja koja se drže do dospijeća
Primjena MSFI-a 9			(646)		539
Zajmovi Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Zajmovi i potraživanja	c)	1.497
Primjena MSFI-a 9			(1.018)		479
Ulaganje u dužničke instrumente
Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Ulaganja koja se drže do dospijeća Primjena MSFI-a 9	d)	35			35
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	d)
Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Zajmovi i potraživanja		20.198
Primjena MSFI-a 9					20.198
Novac Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Zajmovi i potraživanja		3.458
Primjena MSFI -a 9					3.458
Ukupno financijska imovina po amortiziranom trošku		27.047	(1.664)	-	25.383

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

Nastavak Financijska imovina po fer vrijednost kroz ostalu sveobuhvatnu dobit - primjena MSFI-a 9		Originalni iznosi u skladu s MRS-om 39 na dan 31. prosinca 2017.	Reklasifikacija	Usklađenje	Novi iznosi u skladu s MSFI-jem 9 na dan 1. siječnja 2018.*
Ulaganje u dužničke instrumente Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Imovina raspoloživa za prodaju Primjena MSFI-a 9	a)	16.739 16.739	-	- -	16.739 16.739
Financijska imovina po fer vrijednost kroz račun dobiti i gubitka - primjena MSFI- a 9
Dani depoziti Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Ulaganja koja se drže do dospijeća Reklasifikacija u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun	b)
dobiti i gubitka Primjena MSFI-a 9 Zajmovi Originalna klasifikacija u skladu s MRS-om 39: Zajmovi i potraživanja	c)		646		646
Reklasifikacija u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
Primjena MSFI-a 9			1.018		1.018
Ukupno financijska imovina po fer vrijednost kroz račun dobiti i gubitka		-	1.664	-	1.664
Ukupna financijska imovina		43.786	-	-	43.786

*Iznosi prije usklada za inicijalnu primjenu MSFI-a 15

Prikaz kretanja vrijednosnog usklađenja imovine

HRK'000

Vrijednosno usklađenje sukladno MRS-u 39
- Vrijednosno usklađenje dugoročnih potraživanja		199
- Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja		8.370
- Vrijednosno usklađenje ostale financijske imovine		1.822
Ukupno dan 31. prosinca 2017. sukladno MRS-u 39		10.391
Reklasifikacija u imovinu po fer vrijednosti	b), c)	(1.558)
Otpis prethodno umanjenih potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	d)	(3.915)
Otpis prethodno umanjene financijske imovine (zajmovi)	c)	(264)
Stanje na 1. siječnja 2018. sukladno MSFI-ju 9		4.654

a) Ulaganje u dužniče instrumente

Odnosi se na ulaganje u obveznice izdane od strane Laništa. Cilj držanja takve imovine je naplata glavnice i kamate, ali se istovremeno ta imovina drži i u sljedeće svrhe:

• podmirenje obveza prema vjerovnicima predstečajne nagodbe i obveza čije su tražbine nastale prije pokretanja predstečajne nagode, ali koje nisu regulirane u sklopu usvojene nagodbe, sve sukladno insolvencijskom pravu;
• osiguranje povrata dugoročnih zajmova od strane ovisnih društava;
• potencijalna dokapitalizacija ovisnih društava.

Na temelju gore navedenog, imovina se u skladu s zahtjevima MSFI-9 može klasificirati kao imovina koja se drži radi naplate ugovorenih novčanih tokova (glavnice i kamate), ali i prodaje. Takva imovina klasificira se kao imovina po fer vrijednosti, čije se kretanje fer vrijednosti iskazuje kroz ostalu sveobuhvatnu dobit.

U skladu s zahtjevima MSFI-a 9 za izračunom očekivanih kreditnih gubitaka, Društvo je utvrdilo da za navedenu imovinu na toj poziciji primjenjuje 1. stupanj, odnosno model 12-mjesečnih očekivanih kreditnih gubitaka. Zbog toga što se radi o vrijednosnom papiru izdanog od strane ovisnog društva koje je nositelj projekta dugoročnog zakupa Arene Zagreb, očekivani gubitak izračunat je na temelju 12 mjesečni PD (eng. probability of default – vjerojatnost bankrota) Zakupnika. Očekivani gubitak za opisanu imovinu iznosio je na dan 1. siječnja 2018. g. 71 tisuću kuna. Za navedeni iznos povećane su revalorizacijske rezerve i povećan rashod u računu dobiti i gubitka.

b) Dani depoziti

Društvo je na dan 1. siječnja 2018. g. imalo depozit koji je isključivo služio kao jamstvo za izdane garancije i u svrhu podmirenja ostalih obveza. Poslovni model takve imovine ne može smatrati naplata glavnice i kamate pa se sukladno zahtjevima MSFI-a 9 takva imovina mora reklasificirati u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

c) Dani zajmovi

Društvo ima odobrene zajmove prema povezanim društvima po 0% kamate. Poslovni model takve imovine ne može smatrati naplata glavnice i kamate pa se sukladno zahtjevima MSFI-a 9 takva imovina mora reklasificirati u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Za one zajmove koji

se vrednuju po fer vrijednosti više se zasebno ne iskazuje pozicija ispravka vrijednosti. Za zajmove koji se vrednuju po amortiziranom trošku, otpisani su prethodno umanjeni (ispravljeni) iznosi. Za otpisane iznose više ne postoji razumno očekivanje da će doći do naplate, prvenstveno zbog nastupa zastare i/ili loše financijske pozicije dužnika.

d) Potraživanja od kupaca

Društvo nije priznalo očekivani kreditni gubitak potraživanja od kupaca na dan 1. siječnja 2018. g. zbog toga što ima visoku koncentraciju kreditnog rizika kod malog broja redovnih kupaca kod kojih nije bilo značajnih gubitaka u povijesnim razdobljima, osim u izvanrednim okolnostima. Društvo je provelo otpis značajnog iznosa prethodno umanjenih potraživanja te time smanjila iznose na iskazanim pozicijama ispravka vrijednosti. Za otpisane iznose više ne postoji razumno očekivanje da će doći do naplate, prvenstveno zbog nastupa zastare i/ili loše financijske pozicije dužnika.

Sukladno zamijenjenom MRS-u 39, financijska imovina se klasificirala na sljedeći način:

Zajmovi i potraživanja"

Potraživanja od kupaca, zajmovi i ostala potraživanja s fiksnim ili utvrdivim iznosom plaćanja koji nisu kotirali na aktivnom tržištu.

Ulaganja koja se drže do dospijeća"

Obveznice te depoziti s fiksnim ili utvrdivim iznosom plaćanja i fiksnim dospijećem za koje je Društvo imalo pozitivnu namjeru i mogućnost držati ih do dospijeća.

Financijska imovina raspoloživa za prodaju"

Financijska imovina raspoloživa za prodaju koja je ili određena za ovu kategoriju ili se nije mogla uključiti ni u koju drugu gore navedenu kategoriju financijske imovine. Ova se imovina iskazivala po fer vrijednosti.

Po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG)"

Financijska imovina se klasificirala kao FVRDIG kada je bila namijenjena trgovanju ili je bila definirana od strane Društva kao takva prilikom početnog priznavanja.

a) Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema, izuzev poslovne zgrade i pripadajućeg zemljišta (sjedište Društva) koje se smatra zasebnom skupinom imovine, iskazane su po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju. Troškovi nabave uključuju sve troškove koji se mogu direktno povezati s dovođenjem imovine u upotrebu za namjeravanu svrhu. Nabavna vrijednost uključuje izdatke koji se izravno odnose na stjecanje sredstva. Nabavna vrijednost vlastito izgrađenog sredstva uključuje trošak materijala i direktnog rada i druge troškove povezane s dovođenjem sredstva u namijenjeno radno stanje, kao i troškove demontiranja i uklanjanja dijelova te obnove lokacije na kojoj se nalaze.

Naknadni izdaci vezani za već priznati predmet nekretnina, postrojenja i opreme kapitaliziraju se kao povećanje vrijednosti imovine u slučaju kada je vjerojatno da će zbog tih dodatnih izdataka pritjecati

dodatne buduće ekonomske koristi i kada ti izdaci unapređuju stanje imovine iznad originalno priznatog. Svi ostali naknadni troškovi priznaju se kao rashod u periodu kada su nastali.

Zemljište koje se odnosi na poslovnu zgradu se nakon početnog priznavanja iskazuje po revaloriziranom iznosu koji čini njegova fer vrijednost na dan revalorizacije umanjena za kasnije akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Neovisne procjene vrijednosti zemljišta vrše se kada se knjigovodstvena vrijednost bitno razlikuje od fer vrijednosti. Svako povećanje vrijednosti zemljišta knjiži se u okviru ostale sveobuhvatne dobiti na poziciji revalorizacijske rezerve, osim u slučaju da, i isključivo u mjeri u kojoj, ono poništava smanjenje vrijednosti iste imovine koje je ranije bilo iskazano kao rashod i u tom se slučaju prikazuje kao prihod.

Svako umanjenje prvo se prebija s povećanjem koje se odnosi na raniju procjenu vrijednosti u pogledu iste imovine i nakon toga se priznaje kao trošak. Pripadajući dio revalorizacijskih rezervi ostvarenih prilikom ranije procjene vrijednosti oslobađa se iz revalorizacijskih rezervi direktno u zadržani dobitak, nakon otuđenja imovine.

Nakon početnog priznavanja prema trošku, poslovna zgrada se priznaje prema revaloriziranoj vrijednosti, koja predstavlja fer vrijednost na dan revalorizacije umanjena za naknadnu amortizaciju na zgrade i trošak umanjenja vrijednosti. Fer vrijednost se bazira na tržišnoj vrijednosti, a to je procijenjena vrijednost za koju bi imovina mogla biti prodana na dan procjene vrijednosti između dobrovoljnog kupca i dobrovoljnog prodavatelja po uobičajenim poslovnim i komercijalnim uvjetima.

Kad se knjigovodstveni iznos sredstva poveća kao rezultat revalorizacije, to povećanje se izravno odobrava u okviru ostale sveobuhvatne dobiti na poziciji revalorizacijska rezerva. Revalorizacijsko povećanje priznaje se kao prihod do iznosa do kojeg ono poništava revalorizacijsko smanjenje istog sredstva, koje je prethodno bilo priznato kao rashod.

Kad se knjigovodstveni iznos sredstva smanji kao rezultat revalorizacije, to smanjenje se priznaje kao rashod. Revalorizacijsko smanjenje izravno tereti revalorizacijsku rezervu unutar ostale sveobuhvatne dobiti do iznosa do kojeg ovo smanjenje ne premašuje iznos koji postoji kao revalorizacijska rezerva za isto sredstvo.

Svake godine se vrši prijenos iz ostale sveobuhvatne dobiti (revalorizacijske rezerve) u ostale rezerve u visini amortizacije revalorizirane imovine. Također, akumulirana amortizacija na datum revalorizacije se isključuje na teret bruto knjigovodstvenog iznosa sredstva, a neto iznos prepravlja se do revaloriziranog iznosa sredstva.

U trenutku povlačenja iz uporabe ili otuđenja, sva preostala revalorizacijska rezerva takvog sredstva se prenosi u zadržanu dobit.

Amortizacija je obračunata primjenom linearne metode pojedinačno za svako osnovno sredstvo kroz procijenjeni vijek korištenja imovine. Amortizacija se počinje obračunavati kada je dugotrajna materijalna imovina raspoloživa i spremna za upotrebu. Imovina u izgradnji se ne amortizira. Amortizacija se obračunava kroz prosječni procijenjeni vijek trajanja kako slijedi:

Zgrade	40 godina
Kompjuterska i telekomunikacijska oprema	2 godine
Automobili i ostala transportna sredstva	5 godina
Uredski namještaj	5 godina
Ostala oprema	1 – 5 godina

Obračun amortizacije obavlja se po pojedinačnim osnovnim sredstvima do njihovog potpunog otpisa. Amortizirajući iznos nekog sredstva utvrđuje se nakon oduzimanja njegovog ostatka vrijednosti. Ostatak vrijednosti imovine se može povećati na vrijednost jednaku ili veću od knjigovodstvene vrijednosti te imovine. Ako se to dogodi, iznos amortizacije je nula.

Dobitke ili gubitke koji proizlaze iz prestanka priznavanja pojedine nekretnine, postrojenja i opreme treba utvrditi kao razliku između neto iznosa potraživanja od otuđenja i knjigovodstvene vrijednosti imovine.

Dobit ili gubitak ostvaren prodajom, rashodovanjem ili na drugi način otuđenjem materijalne i nematerijalne imovine iskazuje se u okviru ostalih neto dobitaka / (gubitaka) iz poslovanja.

Umanjenje vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme

Na svaki datum bilance Društvo analizira sadašnju vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme kako bi procijenilo da li postoje pokazatelji da vrijednost nekog sredstva treba biti umanjena. Ako takvi pokazatelji postoje, Društvo procjenjuje nadoknadivi iznos sredstva kako bi utvrdilo iznos gubitka od umanjenja imovine (ako on postoji). Ako nije moguće procijeniti nadoknadivi iznos pojedinog sredstva, Društvo procjenjuje nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada. Kada se temelj raspodjele može utvrditi na razumnoj i dosljednoj osnovi, sredstva se također raspoređuju na pojedinu jedinicu koja stvara novac, a ako to nije moguće, sredstva se raspoređuju na najmanje jedinice Društva koje stvaraju novac i za koje se raspodjela može utvrditi na razumnoj i dosljednoj osnovi.

Nadoknadivi iznos jest viši iznos fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje i vrijednosti sredstva u upotrebi. Pri utvrđivanju vrijednosti u upotrebi, procijenjeni budući novčani tokovi se diskontiraju na sadašnju vrijednost primjenjujući diskontnu stopu prije poreza koja odražava tekuće tržišne procjene sadašnje vrijednosti novca i rizika specifičnih za pojedino sredstvo.

Ako je nadoknadivi iznos sredstva (ili jedinice koja stvara novac) manji od knjigovodstvenog iznosa, knjigovodstveni iznos sredstva (ili jedinice koja stvara novac) umanjuje se do njegovog nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja imovine priznaje se odmah kao rashod u računu dobiti i gubitka, osim za revaloriziranu imovinu gdje se gubici prvo umanjuju na teret pripadajućih revalorizacijskih rezervi unutar ostale sveobuhvatne dobiti.

Ako Društvo počinje koristiti materijalnu imovinu namijenjenu prodaji iskazanu na poziciji zaliha, izvršava se prijenos sa zaliha na poziciju nekretnine, postrojenja i oprema. U slučaju prijenosa ne mijenja se knjigovodstvena vrijednost imovine.

Ako Društvo ostvaruje prihode po osnovi najma dijela nekretnine koju koristi u administrativne svrhe, iznajmljeni dijelovi se iskazuju kao ulaganje u nekretnine isključivo ako se isti mogu odvojeno prodati na tržištu ili dati u financijski najam. Ako se iznajmljeni dijelovi ne mogu prodati, imovina predstavlja ulaganje u nekretnine samo ako je njezin neznačajan dio namijenjen za administrativne svrhe. Navedeno se primjenjuje i u odnosima s ostalim članicama Grupe.

b) Ulaganje u nekretnine

Ulaganja u nekretnine se klasificiraju nekretnine koje se drže ili zbog stjecanja prihoda od najma ili kapitalne dobiti ili oboje. Ulaganje u nekretnine se početno vrednuju po trošku nabavke. Nakon početnog priznavanja, ulaganja u nekretnine se vode po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i akumuliranom umanjenju vrijednosti. Trošak ulaganja u nekretninu uključuje nabavnu cijenu i sve izravne troškove. Zemljište se ne amortizira. Kada se stave u upotrebu, ulaganja u nekretnine se amortiziraju kroz ekonomski vijek trajanja. Amortizacijske stope jednake su onima koje se upotrebljavaju kod nekretnine, postrojenja i oprema. Dobitke ili gubitke koji proizlaze iz prestanka priznavanja pojedinog ulaganja u nekretnine treba utvrditi kao razliku između neto iznosa potraživanja od otuđenja i knjigovodstvene vrijednosti imovine. Dobit ili gubitak ostvaren prodajom, rashodovanjem ili na drugi način otuđenjem ulaganjem u nekretnine iskazuje se u okviru ostalih neto dobitaka / (gubitaka) iz poslovanja. Pravila korištenja prilikom umanjenja jednaka su kao i kod nekretnina, postrojenja i oprema. Društvo u bilješkama objavljuje fer vrijednosti ulaganja ako postoje značajna odstupanja u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost. Društvo objavljuje prihode od najma od ulaganja u nekretnine i pripadajuće direktne troškove. Ako Društvo prestane koristiti nekretninu, izvršava se

prijenos s pozicije nekretnina, postrojenja i opreme na poziciju ulaganje u nekretnine. U slučaju prijenosa ne mijenja se knjigovodstvena vrijednost imovine. Prijenos s ulaganja u nekretnine na zalihe isključivo postoji kada postoji promjena namjene te nekretnine, koja je potkrijepljena početkom obnove s namjerom prodaje. Prijenos nekretnine iskazane na zalihama na ulaganje u nekretnine počinje s početkom najma i samo ako se nekretnina više nema namjeru prodavati. U slučaju prijenosa ne mijenja se knjigovodstvena vrijednost imovine.

c) Najmovi

Najmovi se klasificiraju kao financijski najmovi ako se prenose gotovo svi rizici i koristi povezani s vlasništvom na najmoprimca. Svi ostali najmovi klasificiraju se kao poslovni najmovi.

Financijske najmove početno se priznaje u bilanci najmoprimca kao imovinu i obveze po iznosima jednakim fer vrijednosti iznajmljenih sredstava ili ako je niže po sadašnjoj vrijednosti minimalnih plaćanja najma. Pripadajuća obveza prema najmodavcu uključena je u bilancu kao obveza za financijski najam.

Plaćanje najamnine raspodjeljuje se između financijskog troška i smanjenja nepodmirene obveze kako bi se postigla ista periodična kamatna stopa na preostali iznos obveze. Financijski troškovi priznaju se direktno u računu dobiti i gubitka.

Poslovni najam priznaje se kao rashod u računu dobiti i gubitka na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja najma.

d) Ulaganja u ovisna društva

Ovisna društva su društva u kojima Društvo, posredno ili neposredno, ima kontrolu nad njihovim aktivnostima. Kontrola je postignuta ako Društvo ima moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama društva tako da se ostvare koristi od njegovih aktivnosti. Smatra se da kontrola postoji kad Društvo posjeduje, izravno ili neizravno preko ovisnog subjekta, više od polovine glasačke moći nekog subjekta, osim ako u iznimnim slučajevima, može biti jasno dokazano da takvo vlasništvo ne predstavlja kontrolu. Kontrola je postignuta i ako Društvo ima manje od polovine glasačke moći, ali kada ima moć upravljanja financijskim i poslovnim politikama društva tako da se ostvare koristi od njegovih aktivnosti. Ulaganja u podružnice iskazana su po trošku nabave umanjenom za gubitke, ako postoje. Trošak nabave jednak je trošku inicijalnog ulaganja umanjenom za svako naknadno povlačenje ulaganja. Ulaganja u ovisna društva evidentiraju se kao dugotrajna imovina. Kada matica reorganizira svoju grupu osnivanjem novog subjekta koje postaje vlasnik drugih ovisnih društava (intermedijalna ovisna društva), knjigovodstvena vrijednost ulaganja u intermedijalno društvo ne može biti veća od troška ulaganja u to predmetno ovisno društva prije reorganizacije, umanjenom za gubitke, ako postoje. Društvo objavljuje sva ulaganja u ovisna društva neovisno o značajnosti ulaganja i neovisno o tome postoje li međukompanijske transakcije.

e) Ulaganja u pridružena društva

Pridruženim društvima smatraju se društva u kojima Društvo ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. Značajan utjecaj je moć sudjelovanja u odlukama o financijskim i poslovnim politikama subjekta u koje je izvršeno ulaganje, ali ne predstavlja kontrolu ili zajedničku kontrolu tih politika. Smatra se da značajan utjecaj postoji kad Društvo posjeduje, izravno ili neizravno preko ovisnog subjekta, 20% i više glasačke moći, osim

ako u iznimnim slučajevima, može biti jasno dokazano da takvo vlasništvo ne predstavlja značajan utjecaj. Značajan utjecaj je postignut i ako Društvo ima manje od 20% glasačke moći, ali kada ima moći sudjelovanja u financijskim i poslovnim politikama društva tako da se ostvare koristi od njegovih aktivnosti. Znatno ili većinsko vlasništvo drugog ulagatelja nužno ne priječi da ulagatelj ima značajan utjecaj. Postojanje značajnog utjecaja ulagatelja obično se dokazuje zastupanjem u upravljačkim tijelima, sudjelovanjem pri donošenju politika, značajnim transakcijama, razmjenom rukovodećeg osoblja. Ulaganja u pridružena društva u pojedinačnim izvještajima se iskazuju po trošku nabave umanjenom za gubitke, ako postoje.

Knjigovodstvena vrijednost ulaganja na datum kada ono prestaje biti pridruženi subjekt smatrat će se troškom kod početnog mjerenja financijske imovine. Ulaganja u pridružena društva evidentiraju se kao dugotrajna imovina. Društvo objavljuje sažete informacije o pridruženim društvima (agregatni iznos imovine, obveza, prihoda i rashoda) samo u slučaju ako je iznos ulaganja u izvještaju o financijskom položaju značajan.

f) Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto očekivanoj prodajnoj vrijednosti koja se može realizirati, ovisno o tome što je niže. Zalihe materijala i rezervnih dijelova te sitnog inventara se iskazuju po stvarnim troškovima nabave. Utrošak zaliha gotovih proizvoda i materijala se iskazuju po prosječnim ponderiranim cijenama. Zalihe sitnog inventara otpisuju se u cijelosti prilikom stavljanja u uporabu.

Zalihe proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda iskazuju se po trošku nabave ili neto ostvarivoj vrijednosti.

Trošak nabave uključuje troškove nabave zaliha i trošak njihova dovođenja na postojeću lokaciju i stanje.

g) Potraživanja

Potraživanja predstavljaju prava na naplatu određenih iznosa od kupaca ili drugih dužnika kao rezultat poslovanja društva. Potraživanja se umanjuju kroz pojednostavljeni model izračuna gubitaka (stupanj 2. i stupanj 3). Umanjenje potraživanja se vrši na pojedinačnoj osnovi. Dugoročna potraživanja se prilikom početnog priznavanja iskazuju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

h) Novac i ekvivalenti novca

Novac se sastoji od depozita, novca na računima u bankama i sličnim institucijama i gotovog novca u blagajnama. Ova pozicija uključuje novac odmah raspoloživ i upotrebljiv i karakterizirana je odsutnošću rizika naplate. Ulaganja u novčane fondove klasificiraju se kao ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Društvo objavljuje iznose značajnih salda novca i novčanih ekvivalenata koje drži, a nisu mu raspoloživi na korištenje. Ulaganje u depozite po viđenju u bankama klasificira se kao novac. Depozit oročen na duže od tri mjeseca klasificira se kao ulaganje. Društvo ne iskazuje novac kao imovinu ako postoje zakonska ili ugovorna ograničenja u njegovu korištenju.

i) Pretvaranje stranih valuta

Sredstva i obveze denominirane u stranoj valuti pretvorene su u kune po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke na dan bilance. Tečajne razlike kod pretvaranja stranih sredstava plaćanja u kune uključene su u račun dobiti i gubitka kako su nastajale. Tečajne razlike od ulaganja u inozemno

poslovanje (uključuje podružnice i ostale oblike poslovanja u inozemstvu) iskazuju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

j) Primljeni krediti

Kamatonosni bankarski krediti i prekoračenja knjiže se u visini primljenih iznosa, umanjenih za direktne troškove odobrenja. Financijski troškovi, uključivši premije koje se plaćaju prilikom podmirenja ili otkupa, knjiže se po obračunskoj osnovi i pripisuju knjigovodstvenom iznosu instrumenta u onoj mjeri u kojoj su nepodmireni u razdoblju u kojem su nastali. Nepodmireni financijski troškovi i kamate iskazuju se na posebnoj poziciji u izvještaju o financijskom položaju – ukalkulirani rashodi. Nakon početnog priznavanja primljeni krediti se vrednuju po amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope, s kamatnim troškom priznatim na temelju efektivnog prinosa.

k) Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje ako, i samo ako, Društvo ima sadašnju obvezu (pravnu ili konstruktivnu) nastalu kao rezultat prošlog događaja i vjerojatno je da će za podmirenje te obveze biti potreban odljev ekonomskih resursa, te ako je moguće realno procijeniti iznos obveze. U slučaju parnica Društvo određuje postoji li sadašnja obveza na datum izvještaja o financijskom položaju uzimajući u obzir sve raspoložive dokaze, a posebice mišljenje pravnih stručnjaka. U dokaze koji se razmatraju uključuju se dodatni dokazi proizašli iz događaja nastalih nakon datuma izvještaja o financijskom položaju, poput presuda i slično.

Iznos priznat kao rezerviranje je najbolja procjena izdataka potrebnih za podmirenje sadašnje obveze na datum bilance, uzimajući u obzir rizike i neizvjesnosti u svezi te obveze. Kada se rezerviranje mjeri na temelju procijenjenih novčanih tokova, iznos rezerviranja je sadašnja vrijednost očekivanih izdataka potrebnih za podmirenje obveze. Procijenjeni budući novčani tokovi se diskontiraju na sadašnju vrijednost primjenjujući diskontnu stopu prije poreza koja odražava tekuće tržišne procjene sadašnje vrijednosti novca i rizika specifičnih za pojedinu obvezu. Procjenu ishoda i financijskog učinka određuje menadžment Društva prosudbom, uz korištenje iskustva za slične transakcije i ako je potrebno uz pomoću izvješća neovisnih stručnjaka (u slučajevima sudskih tužbi pomoću izvješća pravnih stručnjaka). Dokaze koji se razmatraju uključuju se i dokazi nastali temeljem događaja nakon datuma izvještaja o financijskom položaju. U slučaju procjene negativnog ishoda u sudskim procesima u iznos rezerviranja se uključuju i zatezne kamate. Učinak vremenske vrijednosti novca priznaje se samo ako je značajan.

Rezerviranja se pregledavaju na svaki datum izvještaja o financijskom položaju te ih se usklađuje tako da odražavaju najbolju tekuću procjenu. Ako više nije vjerojatno da će podmirivanje obveze zahtijevati odljev resursa koji utjelovljuju ekonomske koristi, rezerviranje se treba ukinuti.

Ako Društvo ima štetni ugovor, sadašnja obveza prema tom ugovoru treba se priznati i mjeriti kao rezerviranje. Štetni ugovor je ugovor u kojem neizbježni troškovi ispunjenja obveza prema ugovoru prelaze ekonomske koristi koje se od njega očekuju.

Ako se očekuje da će neke ili sve izdatke potrebne za podmirenje rezerviranja nadoknaditi treća strana, potraživanje se priznaje kao imovina samo kada je doista izvjesno da će naknada biti primljena te da se iznos naknade može pouzdano izmjeriti.

l) Primanja zaposlenih

Neto primanja, porezna davanja i obveze za doprinose u obvezni mirovinski fond se uključuju kao trošak u račun dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

Obveze za bonuse zaposlenika priznaju se kao rezerviranja troškova na temelju formalnog plana Društva, kada se na temelju ranijih iskustava Uprave, odnosno ključnih zaposlenika, može realno očekivati da će bonusi biti isplaćeni te kada se iznos bonusa može procijeniti prije objave financijskih izvještaja. Za obveze za bonuse se očekuje da će biti podmirene kroz 12 mjeseci od datuma bilance, a priznaju se u iznosu za koji se očekuje da će biti isplaćen.

m) Financijski prihodi i troškovi

Financijski prihodi i troškovi obuhvaćaju obračunatu kamatu na kredite, zajmove te na dugoročna potraživanja i obveze primjenom metode efektivne kamatne stope, potraživanja za kamate na uložena sredstva (depozite), prihode od dividendi, dobitke i gubitke od tečajnih razlika, dobitke i gubitke od financijske imovine po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka.

Prihod od kamate se priznaje u računu dobiti i gubitka primjenom metode obračunatih prihoda, koristeći efektivnu kamatnu stopu. Prihod od dividendi priznaje se u računu dobiti i gubitka na datum kada je ustanovljeno pravo Društva na isplatu dividende.

Financijski trošak sastoji se od troška obračunatih kamata na primljene pozajmice i kredite, izdane obveznice i druge financijske obveze primjenom metode efektivne kamatne stope. Financijski trošak obuhvaća i promjene fer vrijednosti financijske imovine iskazane po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka te gubitke od tečajnih razlika.

Troškovi posudbe koji se direktno odnose na kupnju, izgradnju ili proizvodnju kvalificiranog sredstva kapitaliziraju se tijekom razdoblja koje je neophodno za dovršenje i pripremu sredstva za njegovu namjeravanu upotrebu ili prodaju. Ostali troškovi posudbe priznaju se u računu dobiti i gubitka koristeći metodu efektivne kamatne stope.

n) Porezi

Društvo iskazuje poreznu obvezu u skladu s Hrvatskim propisima. Porez na dobit za tekuću godinu sadržava tekući i odgođeni porez.

Tekući porez je očekivani porez koji se plaća na oporezivu dobit tekuće godine, koristeći poreznu stopu koja je na snazi na datum bilance.

Odgođeni porezi proizlaze iz privremenih razlika između vrijednosti imovine i obveza iskazanih u financijskim izvještajima od vrijednosti iskazanih za potrebe utvrđivanja osnovice poreza na dobit. Odgođena porezna imovina za neiskorištene porezne gubitke i neiskorištene porezne olakšice priznaje se ako postoji vjerojatnost da će se u budućnosti ostvariti oporeziva dobit temeljem koje će se iskoristiti odgođena porezna imovina. Odgođena porezna imovina i obveze obračunavaju se uz primjenu stope poreza na dobit primjenjive na period kada će se ta imovina ili obveze realizirati.

Tekući i odgođeni porez priznaju se kao rashod ili prihod u računu dobiti i gubitka; osim kada se odnose na stavke koje se direktno priznaju na kapitalu, kada se i porez također priznaje direktno na kapitalu.

o) Informacije o segmentima

Prilikom identificiranja poslovnih segmenata, Uprava uglavnom slijedi pružanje proizvoda ili usluga unutar određenog ekonomskog područja. Svakim od ovih poslovnih segmenata se upravlja zasebno budući da su određeni specifičnim zahtjevima tržišta.

Politike vrednovanja / mjerenja koje Društvo koristi za izvještavanje o poslovnim segmentima su iste kao i one korištene prilikom izrade financijskih izvještaja.

Dodatno, imovina koja se ne može direktno dodijeliti poslovnim aktivnostima određenog segmenta nije alocirana na pojedine segmente.

Nije bilo promjena u metodama vrednovanja koje su korištene prilikom određivanja dobiti/gubitka poslovnog segmenta u usporedbi s prethodnim razdobljima.

p) Zarada po dionici

Društvo prikazuje podatke o osnovnoj zaradi po dionici za redovne dionice. Osnovna zarada po dionici se računa dijeleći dobit ili gubitak za godinu pripadajuću držateljima redovnih dionica, s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica tijekom razdoblja.

q) Nepredvidiva imovina i nepredvidive obveze

Nepredvidiva obveza je moguća obveza koja proizlazi iz prošlih događaja i čije će se postojanje potvrditi samo nastankom ili izostankom jednog ili više neizvjesnih budućih događaja na koje Društvo ne može u cijelosti utjecati. Nepredvidive obveze nisu priznate u financijskim izvještajima. One se objavljuju u bilješkama osim ako odljev ekonomskih koristi nije vjerojatan. U slučaju da je odljev resursa vjerojatan i da se obvezu može izmjeriti s dovoljno pouzdanosti, obveza se iskazuje na poziciji rezerviranja (u slučaju da se ne može utvrditi točan iznos i rok dospijeća) ili na ostalim pozicijama u izvještaju o financijskom položaju. Društvo objavljuje procjenu financijskih učinaka nepredvidive obveze, pokazatelje neizvjesnosti koje se odnose na vrijeme i iznos.

Nepredvidiva imovina jest moguća imovina koja proizlazi iz prošlih događaja i čije će se postojanje potvrditi samo nastankom ili izostankom jednog ili više neizvjesnih budućih događaja na koje Društvo ne može u cijelosti utjecati. Nepredvidiva imovina nije iskazana u financijskim izvještajima već se iskazuje u bilješkama, ali samo u slučaju kada je priljev ekonomskih koristi vjerojatan.

r) Umanjenje imovine koja nije klasificirana kao financijska imovina (testovi umanjenja)

Za imovinu poput ulaganja u ovisna i pridružena društva, nekretnine postrojenja i opreme, ulaganja u nekretnine i nematerijalnu imovinu, Društvo na kraju svakog izvještajnog razdoblja utvrđuje postoji li pokazatelj da li neka imovina može biti umanjena. Ako takav pokazatelj postoji, Društvo procjenjuje nadoknadivi iznos imovine. Bez obzira na pokazatelje, Društvo testira nematerijalnu imovinu s neograničenim vijekom upotrebe i goodwill na kraju svakog izvještajnog razdoblja.

Gubitak od umanjenja je iznos za koji je knjigovodstvena vrijednost imovine viša od njene nadoknadive vrijednosti. Nadoknadiva vrijednost imovine je njezina fer vrijednost umanjena za troškove prodaje ili njezina vrijednost u uporabi, ovisno što je više. Vrijednost u uporabi je sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova za koje se očekuje da će pritjecati od korištenja imovine. Pri utvrđivanju vrijednosti u upotrebi, procijenjeni budući novčani tokovi se diskontiraju na sadašnju vrijednost primjenjujući diskontnu stopu prije poreza koja odražava tekuće tržišne procjene sadašnje vrijednosti novca i rizika specifičnih za pojedinu imovinu. Gubitak od umanjenja za neku imovinu, osim goodwilla, priznaje se kao rashod odmah u računu dobitka i gubitka, osim ako je imovina knjižena po revaloriziranom iznosu. Na svaki datum izvještavanja Društvo ocjenjuje postoji li pokazatelj da za neku imovinu, osim goodwilla, gubitak od umanjenja imovine koji je priznat u ranijim godinama više ne postoji ili je možda smanjen. Ako takav pokazatelj postoji, Društvo procjenjuje nadoknadivi iznos toga sredstva. Povećanje knjigovodstvene vrijednosti nekog sredstva, osim goodwilla, radi ukidanja gubitka od umanjenja imovine ne smije prelaziti knjigovodstvenu vrijednost koja bi se mogla odrediti (neto, bez amortizacije) da nije bilo gubitka od umanjenja imovine koji je priznat za tu imovinu u ranijim godinama. Ukidanje gubitka od umanjenja za neku imovinu, osim goodwilla, priznaje se kao prihod odmah u računu dobitka i gubitka, osim ako je imovina knjižena po revaloriziranom iznosu.

s) Objavljivanja o povezanim osobama

Transakcija između povezanih osoba je prijenos resursa, usluga ili obveza među povezanim osobama, neovisno o tome je li cijena zaračunana. Povezana osoba je svaka pravna ili fizička osoba (ili član uže obitelji) koja posredno ili neposredno ima moć da kontrolira ili ima značajni utjecaj nad financijskim i poslovnim politikama Društva. Povezana osoba je svaka pravna osoba koja se posredno ili neposredno smatra ovisnim ili pridruženim subjektom Društva. Povezanim osobama se smatra ključni menadžment koji čine Uprava i Nadzorni odbor. Odnosi između Društva i ovisnih društava se objavljuju bez obzira je li među njima bilo transakcija. Odnosi između Društva i pridruženih društava objavljuju se zasebno samo ako je ulaganje na dan financijskih izvještaja značajno. Popis ovisnih društava se uvijek objavljuje, a popis ulaganja u pridružena društva samo ako je ulaganje značajno na dan izvještaja o financijskom položaju. Društvo objavljuje naknade ključnom menadžmentu koje čine sljedeća primanja: kratkoročna primanja, dugoročna primanja, naknade za otkaz i plaćanje temeljeno na dionicama. Naknade se objavljuju u bruto iznosu, što znači da obuhvaćaju poreze, prireze i doprinose iz plaće. Naknade za prijenos resursa, usluga ili obveza prema ključnom menadžmentu objavljuje se samo ako su značajne i to u neto iznosu (bez PDV-a). Ostale transakcije između Društva i povezanih osoba objavljuju se pojedinačno za sve kategorije povezanih osoba ili u jednom iznosu (skupno) ako nisu značajne.

t) Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Društvo klasificira dugotrajnu imovinu (ili grupu za otuđenje) kao namijenjenu za prodaju ako će njena knjigovodstvena vrijednost biti uglavnom nadoknađena putem prodaje radije nego stalnim korištenjem. Ovaj uvjet se smatra zadovoljenim ako je imovina (ili grupa za otuđenje) raspoloživa za trenutnu prodaju u postojećem stanju, po uvjetima koji su česti i uobičajeni za prodaju takve imovine (ili grupe za otuđenje) i ako je njena prodaja vrlo vjerojatna. Uvjet za reklasifikaciju dugotrajne imovine kao namijenjenu za prodaju postoji i u slučaju sporazuma obavezujući s nepovezanom stranom, a koji je pravno izvršan i koji definira uvjete prodaje. Prodaja se mora dovršiti unutar jedne godine od datuma klasifikacije. Događaji ili okolnosti mogu produžiti razdoblje za dovršenje prodaje preko jedne godine ako je odgoda uzrokovana događajima ili okolnostima izvan kontrole subjekta i postoji dovoljno dokaza da će Društvo ostati u skladu s planom prodaje imovine. Dugotrajna imovina klasificirana kao namijenjena za prodaju mjeri se po nižoj od knjigovodstvene i fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje. Imovina namijenjena prodaji se ne amortizira. Društvo u izvještaju o financijskom položaju prikazuje dugotrajnu imovinu namijenjenu prodaji i imovinu grupe za otuđenje klasificirane kao namijenjena za prodaju odvojeno od ostale imovine. Obveze grupe za otuđenje klasificirane kao namijenjena za prodaju prikazuju će se odvojeno od ostalih obveza u izvještaju o financijskom položaju.

u) Događaji nakon datuma izvještavanja

Događaji nakon datuma izvještaja o financijskom položaju su oni povoljni i nepovoljni događaji koji su nastali između datuma izvještaja o financijskom položaju i datuma na koji je Uprava Društva odobrila izdavanje financijskih izvještaja.

Događaji nakon datuma izvještavanja koji daju dodatne informacije o financijskom položaju Društva na datum izvještavanja (događaji koji zahtijevaju usklađivanje) reflektirani su u financijskim izvještajima. Primjeri događaja koji zahtijevaju usklađenja u financijskim izvještajima na datum izvještavanja su sudske presude ako utječe na iznos rezerviranja, financijski položaj nekog kupca koji potvrđuje umanjenje ili ispravak umanjenja potraživanja, prodaja zaliha ako je dokaz o neto utrživoj vrijednosti. Događaji nakon datuma izvještavanja koji se ne smatraju događajima koji zahtijevaju usklađivanje objavljuju se u bilješkama kada su značajni. Primjeri takvih događaju su najave ili početak provedbe restrukturiranja, kupovina i otuđenje imovine, preuzimanje obveza. Društvo objašnjava prirodu takvog događaja i procjenu na financijski položaj ili izjavu da takva procjena nije moguća.

2.2 . Određivanje fer vrijednosti i ključne računovodstvene procjene

Fer vrijednosti mjere se u odnosu na informacije prikupljene od trećih strana u kojem slučaju Uprava i funkcija financija ocjenjuju koliko dokazi prikupljeni od trećih strana osiguravaju da navedene procjene fer vrijednosti ispunjavaju zahtjeve MSFI-jeva, uključujući i razinu iz hijerarhije fer vrijednosti u koju bi te procjene trebale biti klasificirane. Fer vrijednosti kategoriziraju se u različite razine u hijerarhiji fer vrijednosti na temelju ulaznih varijabli koji se koriste u tehnikama procjene kao što slijedi:

• Razina 1 kotirane cijene (nekorigirane) na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze.
• Razina 2 ulazne varijable koje ne predstavljaju kotirane cijene uključene u razinu 1, a radi se o ulaznim varijablama za imovinu ili obveze koje su vidljive bilo izravno (npr. kao cijene) bilo neizravno (npr. izvedene iz cijena).
• Razina 3 ulazne varijable za imovinu ili obveze koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima (ulazne varijable koje nisu vidljive).

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se trguje na aktivnim tržištima temelji se na kotiranim tržišnim cijenama na dan izvještavanja. Tržište se smatra aktivnim ako su kotirane cijene poznate temeljem burze, aktivnosti brokera, industrijske skupine ili regulatorne agencije, a te cijene predstavljaju stvarne i redovite tržišne transakcije prema uobičajenim trgovačkim uvjetima. Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu utvrđuje se korištenjem tehnika procjene. Te

tehnike procjene zahtijevaju maksimalno korištenje vidljivih tržišnih podataka gdje je to moguće, a oslanjaju se što je manje moguće na procjene specifične za pojedini subjekt. Ako su sve značajnije ulazne varijable potrebne za fer vrednovanje vidljive, procjena fer vrijednosti se kategorizira kao razina 2. Ako se jedna ili više značajnih ulaznih varijabli ne temelji na vidljivim tržišnim podacima, procjena fer vrijednosti kategorizira se kao razina 3.

Društvo je napravilo sljedeće značajnije procjene fer vrijednosti imovine i obveza u okviru pripreme financijskih izvještaja, a koje su detaljnije objašnjene u sljedećim bilješkama:

• bilješka 13: Nekretnine, postrojenja i oprema;
• bilješka 14: Ulaganje u nekretnine;
• bilješka 15: Ulaganja u ovisna i pridružena društva;
• bilješka 16: Dugotrajna potraživanja;
• bilješka 17: Ostala financijska imovina;
• bilješka 25: Financijske obveze;
• bilješka 26: Obveze prema dobavljačima i ostale obveze.

Procjene se kontinuirano vrednuju i zasnivaju se na iskustvu i drugim čimbenicima, uključujući očekivanja budućih događaja za koje se smatra da su prihvatljiva pod postojećim okolnostima. Društvo izrađuje procjene i stvara pretpostavke vezane za budućnost. Proizašle računovodstvene procjene su, po definiciji, u rijetkim slučajevima izjednačene sa stvarnim rezultatima.

U nastavku su opisana područja koja uključuju viši stupanj prosudbe ili složenosti, odnosno područja gdje su pretpostavke i procjene prilikom utvrđivanja fer vrijednosti imovine i obveza značajne za financijske izvještaje:

a) Fer vrednovanje refinanciranih obveza

Fer vrijednost obveze koja se sukladno odredbama usvojene predstečajne nagodbe Društva refinancira putem novčanog toka ovisnog društva Laništa (obveza po osnovi predstečajne nagodbe obveznica/zajam), utvrđena je na temelju očekivanih novčanih odljeva potrebnih za podmirenje obveze, uz primjenu diskontne stope od 12%. Diskontna stopa utvrđena je u trenutku priznavanja obveze, odnosno usvajanja predstečajne nagodbe (kraj 2014. godine), a na temelju tržišnog prinosa na dugoročni dug Zakupnika, te na temelju procijenjenog kreditnog rizika Društva i Laništa. Očekivani novčani tokovi utvrđeni su na temelju usvojene predstečajne nagodbe, točnije na temelju novčanih tokova obveznica koje je društvo Lanište izdalo tijekom 2015. godine. Tijekom 2015. godine ovisno društvo Lanište je izdalo obveznice koje su u većem dijelu dodijeljene vjerovnicima predstečajne nagodbe. Dodjelom obveznica vjerovnicima predstečajne nagodbe najveći dio obveze po osnovi predstečajne nagodbe - obveznica/zajam je podmiren. Obveza po osnovi predstečajne nagodbe obveznica/zajam odnosi se na tražbine vjerovnika predstečajne nagodbe kojima na dan financijskih izvještaja još nisu dodijeljene obveznice Laništa. Knjigovodstvena vrijednost obveze po osnovi predstečajne nagodbe - obveznica/zajam na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 14.057 tisuća kuna (na dan 31. prosinca 2017. g.: 12.713 tisuća kuna).

Da je prilikom priznavanja obveze određena veća diskontna stopa od gore navedene, ukupna knjigovodstvena vrijednost obveza Društva bila bi manja, a ukupnog kapitala veća. Vrijedi i obrnuto, da je prilikom priznavanja određena manja diskontna stopa, ukupna knjigovodstvena vrijednost obveza Društva bila bi veća, a vrijednost kapitala manja. Izbor diskontne stope za 2% manji od primijenjene rezultiralo bi manjim obvezama i većim kapitalom Društva (ne računajući efekte poreza na dobit) na dan 31. prosinca 2018. g. za iznos od 1.415 tisuća kuna (31. prosinca 2017.g: 1.480 tisuća kuna).

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

3. Prihodi od prodaje

A. OSNOVNI PRIKAZ PRIHODA

	2018.
	Izvještajni segmenti
HRK'000			Inozemstvo		Hrvatska			Sveukupno
	Alžir	Njemačka	Makedonija	Ukupno inozemstvo	Ostalo nekretninsko poslovanje	Ostali prihodovni segmenti	Ukupno Hrvatska
Ugovori o izvođenju radova	16.826	-	1.079	17.905	-	132	132	18.037
Financijsko - administrativne usluge	-	6.954	-	6.954	-	-	-	6.954
Prodaja stanova i poslovnih prostora	-	-	-	-	10	-	10	10
Ukupno prihodi od ugovora s kupcima	16.826	6.954	1.079	24.859	10	132	142	25.001
Ukupni prihodi od prodaje	16.826	6.954	1.079	24.859	10	132	142	25.001

2017.

				Izvještajni segmenti
HRK'000			Inozemstvo			Sveukupno
	Alžir	Njemačka	Makedonija	Ukupno inozemstvo	Ostalo nekretninsko poslovanje	Ostali prihodovni segmenti	Ukupno Hrvatska
Ugovori o izvođenju radova	35.832	-	2.436	38.268	-	825	825	39.093
Financijsko - administrativne usluge	-	8.115	-	8.115	-	-	-	8.115
Prodaja stanova i poslovnih prostora	-	-	-	-	3.442	-	3.442	3.442
Ukupno prihodi od ugovora s kupcima	35.832	8.115	2.436	46.383	3.442	825	4.267	50.650
Ukupni prihodi od prodaje	35.832	8.115	2.436	46.383	3.442	825	4.267	50.650

B. SALDA U BILANCI

U nastavku je dan prikaz salda u bilanci koja se odnose na prihode od ugovora s kupcima.

	31. prosinca 2018. HRK'000	1. siječnja 2018. HRK'000
Potraživanja po osnovi ugovora s kupcima koja su uključena u "Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja"	2.657	9.225
Ugovorna obveza	-	(40.337)
- primljeni avansi	-	(42.174)
- izvršene, a nefakturirane usluge	-	1.837

Potraživanja po ugovorima o izgradnji

	31.
	prosinca
	2017.
	HRK'000
Nastali troškovi plus priznati dobici minus priznati gubici	110.172
Minus fakturirani prihodi	(108.335)
	1.837

Ugovori o izvođenju radova

a) Priroda i vrijeme izvršenja ugovornih činidbi, uključujući značajne uvjete plaćanja

Prihodi u Alžiru odnosili su se na projekt izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru, a koji projekt je jednostrano raskinut od strane investitora sredinom 2018. g. Do raskida projekta, plaćanja su se vršila na temelju ispostavljenih računa, koja su se podmirivala u roku 30 dana od dana zaprimanja računa od investitora. Primljeni avans iznosio je 15% od ugovorene cijene. Konačno ugovoreni rok prije raskida bio je ožujak 2019. godine, prema dodatku ugovora iz studenog 2017.g. Postotak izvršenosti na dan raskida bio je oko 30%. Prihodi u Makedoniji odnose se na izgradnju psihijatrijske bolnice. Plaćanja se vrše po ovjeri privremenih situacija od investitora. Po navedenom ugovoru u daljnjim razdobljima ne očekuju se značajne aktivnosti.

b) Priznavanje prihoda sukladno MSFI-ju 15 (nakon 1. siječnja 2018.)

Na temelju nastalih troškova do dana izvještavanja u odnosu na ukupno očekivane troškove potrebne za izvršenje obveza iz ugovora (troškovna metoda). Troškovi se su se priznavali kao rashod razdoblja u trenutku kada su kada su nastali, osim onih troškova suizvođača za koje su procijenjeni da se odnose na radove u budućnosti. Takvi troškovi su se kapitalizirali i do raskida ugovora priznavali kao imovina. U trenutku raskida ugovora imovina je vrijednosno usklađena u cijelosti, za iznos od 12.824 tisuće kuna (bilješka 9).

Financijsko - administrativne usluge

a) Priroda i vrijeme izvršenja ugovornih činidbi, uključujući značajne uvjete plaćanja

Radi se o višegodišnjim ugovorima s fiksnom cijenom. Usluge se obavljaju kontinuirano tijekom godine Plaćanje se vrši mjesečno.

b) Priznavanje prihoda sukladno MSFI-ju 15 (nakon 1. siječnja 2018.)

Prihodi se priznaju po proporcionalnoj metodi, prema ispostavljenim fakturama.

Prodaja stanova i poslovnih prostora

a) Priroda i vrijeme izvršenja ugovornih činidbi, uključujući značajne uvjete plaćanja Ugovorena cijena s kupcem se u pravilu plaća prije isporuke.

b) Priznavanje prihoda sukladno MSFI-ju 15 (nakon 1. siječnja 2018.)

Prihodi se priznaju po isporuci nekretnina kupcu. Obveze za primljene avanse se iskazuju kao obveza po ugovorima s kupcima.

Izvještavanje po segmentu

Informacije o segmentima su prikazane na osnovi geografskih segmenata Društva Informacije se temelje na internoj strukturi izvještavanja. Rezultati segmenata uključuju stavke koje su izravno vezane uz segment kao i one koje se mogu opravdano alocirati na razumnoj osnovi.

						2018.
HRK'000			Inozemstvo				Hrvatska			Neraspoređeno	Sveukupno
Prihodi od prodaje	Alžir 16.826	Njemačka 6.954	Makedonija 1.079	Ostala tržišta* -	Ukupno inozemstvo 24.859	Arena Zagreb -	Ostalo nekretninsko poslovanje* 10	Ostali prihodovni segmenti 132	Ukupno Hrvatska 142	Uprava, opći i zajednički troškovi i ostalo -	25.001
Prihodi od zakupnine	-	-	-	-	-	-	740	-	740	3.023	3.763
Ostali poslovni prihodi	68	52	18	-	138	-	-	-	-	524	662
Poslovni rashodi	(9.993)	(8.886)	(1.152)	(165)	(20.196)	-	(328)	(972)	(1.300)	(7.079)	(28.575)
Jednokratne usklade	(15.193)	-	-	-	(15.193)	(442)	(49)	26	(465)	(830)	(16.488)
EBITDA	(8.292)	(1.880)	(55)	(165)	(10.392)	(442)	373	(814)	(883)	(4.362)	(15.637)
Amortizacija	-	(24)	-	-	(24)	-	-	-	-	(50)	(74)
EBIT	(8.292)	(1.904)	(55)	(165)	(10.416)	(442)	373	(814)	(883)	(4.412)	(15.711)
Financijski prihodi / (rashodi) - neto	203	3	(18)	-	188	4.112	(125)	-	3.987	(261)	3.914
EBT - Rezultat prije oporezivanja	(8.089)	(1.901)	(73)	(165)	(10.228)	3.670	248	(814)	3.104	(4.673)	(11.797)
Porez na dobit	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Neto rezultat	(8.089)	(1.901)	(73)	(165)	(10.228)	3.670	248	(814)	3.104	(4.673)	(11.797)

							31. prosinca 2018.
HRK'000			Inozemstvo					Hrvatska		Neraspoređeno	Sveukupno
	Alžir	Njemačka	Makedonija	Ostala tržišta*	Ukupno inozemstvo	Arena Zagreb	Ostalo nekretninsko poslovanje*	Ostali prihodovni segmenti	Ukupno Hrvatska	Uprava, opći i zajednički troškovi i ostalo
Nekretnine (dugotrajna imovina i zalihe)	-	-	-	-	-	-	46.907	-	46.907	61.300	108.207
Ostala materijalna imovina	-	66	-	-	66	-	-	-	-	183	249
Dugotrajna potraživanja, dani zajmovi i ostala financijska imovina	-	606	-	74	680	177.055	-	718	177.773	891	179.344
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja iz poslovanja	32	2.578	186	111	2.907	2	107	-	109	2.858	5.874
Novac	1.723	1.311	41	(90)	2.985		-	-	-	905	3.890
Financijske obveze	-	-	(16)	-	(16)	(75.359)	(44.188)	-	(119.547)	(61.300)	(180.863)
Obveze prema dobavljačima, državi i ostale obveze iz poslovanja	(5.799)	(6.018)	(764)	-	(12.581)	-	(285)	(350)	(635)	(6.435)	(19.651)
Odgođena porezna imovina i obveza Rezerviranja	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	(5.315) (6.244)	(5.315) (6.244)
NETO IMOVINA	(4.044)	(1.457)	(553)	95	(5.959)	101.698	2.541	368	104.607	(13.157)	85.491

INGRA d.d.

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

							2017.
HRK'000			Inozemstvo					Hrvatska		Neraspoređeno	Sveukupno
	Alžir	Njemačka	Makedonija	Ostala tržišta*	Ukupno inozemstvo	Arena Zagreb	Ostalo nekretninsko poslovanje*	Ostali prihodovni segmenti	Ukupno Hrvatska	Uprava, opći i zajednički troškovi i ostalo
Prihodi od prodaje	35.832	8.115	2.436	-	46.383	-	3.442	825	4.267	-	50.650
Prihodi od zakupnine	-	-	-	-	-	-	626	-	626	1.524	2.150
Ostali poslovni prihodi	25	-	-	-	25	-	-	-	-	159	184
Poslovni rashodi	(27.663)	(8.947)	(2.490)	(301)	(39.401)	-	(4.368)	(1.017)	(5.385)	(4.383)	(49.169)
Jednokratne usklade	(608)	-	-	-	(608)	12.076	(1.463)	-	10.613	4.923	14.928
EBITDA	7.586	(832)	(54)	(301)	6.399	12.076	(1.763)	(192)	10.121	2.223	18.743
Amortizacija	-	(31)	-	-	(31)	-	(20)	-	(20)	(126)	(177)
EBIT	7.586	(863)	(54)	(301)	6.368	12.076	(1.783)	(192)	10.101	2.097	18.566
Financijski prihodi / (rashodi) - neto	144	(6)	-		138	(68)	(168)	-	(236)	(342)	(440)
EBT - Rezultat prije oporezivanja	7.730	(869)	(54)	(301)	6.506	12.008	(1.951)	(192)	9.865	1.755	18.126
Porez na dobit	-	-	(6)	-	(6)	-	-	-	-	-	(6)
Neto rezultat	7.730	(869)	(60)	(301)	6.500	12.008	(1.951)	(192)	9.865	1.755	18.120
							31. prosinca 2017.
HRK'000			Inozemstvo					Hrvatska		Neraspoređeno	SVEUKUPNO
				Ostala	Ukupno	Arena	Ostalo nekretninsko	Ostali prihodovni	Ukupno	Uprava, opći i zajednički troškovi i
Nekretnine (dugotrajna imovina i	Alžir -	Njemačka -	Makedonija -	tržišta* -	inozemstvo -	Zagreb -	poslovanje* 57.090	segmenti -	Hrvatska 57.090	ostalo 61.300	118.390
zalihe)	-	84	-		84	-	-	-	-	74	158
Ostala materijalna imovina Dugotrajna potraživanja, dani zajmovi i ostala financijska imovina	646	583	-	-	1.229	159.370	-	663	160.033	1.499	162.761
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja iz poslovanja	52.443	2.322	1.823	-	56.588	2.793	1.155	183	4.131	2.030	62.749
Novac	2.346	1.080	15	-	3.441	-	-		-	17	3.458
Financijske obveze	-		(16)	-	(16)	(50.611)	(54.745)		(105.356)	(61.300)	(166.672)
Obveze prema dobavljačima, državi ostale obveze iz poslovanja	(57.394)	(5.252)	(2.289)	-	(64.935)	(2.016)	(779)	(257)	(3.052)	(5.384)	(73.371)
Odgođena porezna imovina i obveza	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(5.315)	(5.315)
Rezerviranja	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(5.786)	(5.786)

*Ostala tržišta uključuju Rusiju, Austriju. Ostali nekretninski projekti u Hrvatskoj uključuje projekt Dvori Lapad Rezidencije u Dubrovniku i ostale nekretnine namijenjene prodaji.

4. Ostali poslovni prihodi

	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
Prihodi od zakupnina	3.763	2.150
Ostali prihodi /i/	662	184
	4.425	2.334

/i/ U 2018. g. najveći dio odnosi se na prihode po osnovi osiguranja u iznosu od 197 tisuća kuna i prihoda po osnovi sudskih sporova u iznosu od 122 tisuće kuna.

5. Troškovi materijala i usluga

	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
Troškovi materijala
Utrošene sirovine i materijal	192	209
Utrošena energija	226	438
Trošak sitnog inventara	27	56
	445	703
Trošak usluga
Usluge kooperanata na projektima izgradnje	9.249	28.867
Komunalna naknada i naknada za vodu	426	843
Najamnina	514	440
Telekomunikacijske usluge	280	246
Usluge održavanja	174	148
Prijevozne usluge	82	114
Ostale usluge	94	78
	10.819	30.736
	11.264	31.439

6. Troškovi osoblja

	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
Neto plaće i nadnice	5.498	4.826
Porezi i doprinosi	3.017	1.862
Naknade zaposlenika	144	152
	8.659	6.840

7. Ostali poslovni rashodi

	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
Ostali izravni troškovi u inozemstvu	2.971	2.404
Vanjske usluge i administrativne/sudske pristojbe u zemlji (odvjetnici, revizori, javni bilježnici, savjetnici) /i/	2.011	1.341
Naknade nadzornom odboru	593	395
Kazne i penali	579	47
Ugovori o dijelu i autorske naknade	510	859
Prefakturirani troškovi osoblja od ovisnih društava	503	216
Premija osiguranja	361	298
Naknade zaposlenicima (sl. putovanja)	270	260
Reprezentacija	223	371
Bankarske naknade	182	314
Naknade prema državnim institucijama	68	56
Ukalkulirani troškovi	-	207
Očekivani gubitak za ugovore u tijeku prema MRS-u 11	-	101
Ostali troškovi	381	359
	8.652	7.228

/i/ Uključuje trošak zakonske revizije godišnjih financijskih izvještaja (bilješka 1) i trošak usluga ostalih revizora te poreznih i financijskih savjetnika tijekom 2018. g. u ukupnom iznosu od 228 tisuća kuna (2017.: 72 tisuće kuna).

8. Rezerviranja

Rezerviranja - neto	(949)	3.045
Ukidanje rezerviranja	11.211	9.022
Rezerviranja	(12.160)	(5.977)
	HRK'000	HRK'000
	2018.	2017.

Kretanje rezerviranja tijekom 2018. g. najvećim dijelom je posljedica raskida ugovora o izgradnji bolničkog kompleksa u Alžiru. Obveze proizašle iz raskida ugovora su na dan 31. prosinca 2018. g. objavljene kao nepredvidive obveze (bilješka 29). Neto rashod od 949 tisuća kuna u 2018. g. najvećim dijelom se odnosi na zatezne kamate za one obveze koje su nastale prije predstečajne nagodbe, koje nisu regulirane putem usvojene predstečajne nagodbe, i za koje se vode ovršni/sudski postupci. Rezerviranja u 2017. g. od 5.977 tisuća kuna odnose se na prethodno opisane obveze. Ukidanje rezerviranja u iznosu od 9.022 tisuće kuna tijekom 2017. godine najvećim je dijelom bilo posljedica odluka viših sudova donesenih u korist Društva, kao i nastupa zastare za obveze prema dobavljačima proizašlih iz procesa predstečajne nagodbe. Detaljnije kretanje rezerviranja tijekom 2018. i 2017. godine objašnjeno je u bilješci 23.

9. Vrijednosno usklađenje

	2018. HRK'000	2017. HRK'000
Vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine
Vrijednosno usklađenje kapitaliziranih troškova ugovora s kupcima /i/	(12.824)	-
Vrijednosno usklađenje ulaganja u dužničke vrijednosne papira	(331)	-
Vrijednosno usklađenje ulaganja u ovisna i pridružena društva	37	4
Vrijednosno usklađenje danih depozita	(48)	(608)
	(13.166)	(604)
Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine
Vrijednosno usklađenje danih zajmova i depozita	(121)	1.575
Vrijednosno usklađenje zaliha	-	(86)
Vrijednosno usklađenje ostale financijske imovine	-	(6)
Vrijednosno usklađenje potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja iz poslovanja /ii/	(3.329)	(372)
	(3.450)	1.111
	(16.616)	507

/i/ Tijekom 2018. g., prilikom realizacije dodatka ugovora o izgradnji bolničkog kompleksa u Alžiru, partneru (suizvođaču) Društva na projektu dane su naknade koje su se odnosile na buduće radove i koje su se sukladno MSFI-ju 15 kapitalizirale (priznale kao imovina), a ne kao rashod razdoblja. Naknadno, prilikom raskida opisnog ugovora, imovina je ispravljena.

/ii/ Vrijednosno usklađenje potraživanja iz redovnog poslovanja u 2018. g. najvećim dijelom se odnosi na potraživanja od partnera (suizvođača) na projektu izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru, a sve kao posljedica raskida predmetnog ugovora. Ispravljeni iznosi odnose se na potraživanja Društva od partnera (suizvođača) za nadoknadu troškova kooperanata u Alžiru (bilješke 21 i 27).

10. Ostali dobici / (gubici) iz poslovanja – neto

	2018. HRK'000	2017. HRK'000
Dobici
Dobitak od prodaje ovisnih društava /i/	-	12.076
Umanjenje obveza	-	677
Dobitak od prodaje materijalne imovine	14	-
Dobitak od otpisa obveza iz redovnog poslovanja /ii/	1.174	-
	1.188	12.753
Gubici
Gubitak od imovine raspoložive za prodaju	(111)	-
Gubitak od prodaje ulaganja u nekretnine /iii/	-	(632)
Gubitak od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme	-	(745)
	(111)	(1.377)
	1.077	11.376

/i/ Dobitak od prodaje ovisnih društava u 2017. godini odnosi se na transakcije unutar Grupe, točnije na vrednovanje ulaganja u ovisna društva, koja su u sklopu organizacijskog restrukturiranja tijekom 2017. godine prodana (i naknadno pripojena) ovisnom društvu Lanište (bilješke 1 i 15).

/ii/ Dobici o umanjenja obveza prema dobavljačima i ostalih obveza iz redovnog poslovanja najvećim dijelom se odnose usklađivanje odnosa s glavnim partnerom na projektu izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru, kao posljedica raskida ugovora.

/iii/ Gubici od prodaje materijalne imovine (ulaganje u nekretnine, nekretnina, postrojenja i oprema) tijekom 2017. godine najvećim dijelom su proizašli iz odnosa s ovisnim društvima, prijenosom nekretnina na ovisno društvo koje u organizacijskog strukturi Grupe upravlja cjelokupnim nekretninskim poslovanjem Grupe.

11. Financijski prihodi i rashodi

	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
Financijski prihodi
Prihodi po osnovi obveznica i ostalih dugoročnih potraživanja /i/	6.331	1.613
Prihodi po osnovi dugoročnih potraživanja od kupaca	44	41
Prihodi od kamata	2	5
Tečajne razlike	829	884
Ukupni financijski prihodi	7.206	2.543
Financijski troškovi
Kamate i naknade po osnovi primljenih kredita od banaka	(432)	(438)
Kamate po osnovi primljenih dugoročnih zajmova od ovisnog društva	(429)	-
Kamata po osnovi obveze obveznice/zajam /ii/	(1.505)	(1.548)
Zatezne kamate	(19)	(1)
Tečajne razlike	(907)	(996)
Ukupni financijski rashodi	(3.292)	(2.983)
Financijski rashodi - neto	3.914	(440)

/i/ Kamatni prihodi najvećim dijelom se odnose na obveznice ovisnog društva Lanište (bilješka 17).

/ii/ Kamatni rashodi od ostalih dugoročnih financijskih obveza odnose se obveze proizašle iz predstečajne nagodbe, opisane u bilješci 25.

12. Porez na dobit

Sljedeća tabela prikazuje uskladu poreznog troška po računu dobiti i gubitka i poreza po zakonskoj stopi:

	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
(Gubitak)/dobit prije poreza	(11.797)	18.126
Gubitak iz inozemstva oporezovana u inozemstvu	1.901	870
Korigirani (gubitak)/dobit	(9.896)	18.996
Porez na dobit po stopi poreza od 18%	(1.781)	3.419
Efekt porezno nepriznatih troškova	1.193	467
Efekt stavaka umanjenja	(3.196)	(7.597)
Efekt korištene/nepriznate odgođene porezne imovine	3.784	3.711
Efekt poreza inozemnog poslovanja	-	6
Porez na dobit	-	6
Ostvareni porezni gubitak u razdoblju	(3.784)	(3.710)
Nepriznata porezna imovina iz prethodnih razdoblja	(11.814)	(26.379)
Ukupno nepriznata porezna imovina	(15.598)	(30.089)

Ukupni bruto porezni gubici raspoloživi za prijenos su kako slijedi:

	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
U sljedećih 5 godina	21.020	20.613
U sljedeće 4 godine	20.613	5.776
U sljedeće 3 godine	5.776	39.242
U sljedeće 2 godine	39.242	-
U sljedećoj godini	-	101.530
	86.651	167.161

Zbog neizvjesnosti ostvarivanja uvjeta za korištenje prenesenih poreznih gubitaka unutar 5 godina, Društvo na dan 31. prosinca 2018. g. nije priznalo odgođenu poreznu imovinu temeljem tih gubitaka u iznosu od 15.598 tisuća kuna (31. prosinca 2017 g.: 30.089 tisuća kuna). Osim po osnovi poreznih gubitaka, Društvo nije priznalo odgođenu poreznu imovinu po osnovi neiskorištenih privremenih razlika nastalih usklađenjem (nerealiziranim gubicima) imovine i obveza. Nepriznate privremene razlike iznose oko 97 milijuna kuna na dan 31. prosinca 2018. g. (na dan 31. prosinca 2017. g.: 115 milijuna kuna). Navedene privremene razlike nemaju vremenski rok u kojem ističu, već postaju porezno priznate u trenutku realizacije imovine (prodaja, naplata, utuženje).

Porezni propisi u Republici Hrvatskoj su podložni izmjenama. Također, prisutna je neusuglašenost u praksi primjene poreznih propisa i značajna neizvjesnost oko tumačenja poreznih propisa kod različitih poreznih oblika i različitih transakcija koje izazivaju porezne učinke. Porezne pozicije Društva podliježu nadzoru nadležnih tijela i mogućem osporavanju, te je slijedom toga neizvjestan potencijalni porezni učinak ako porezne vlasti primjene tumačenje koje se razlikuje od tumačenja Društva. U skladu s lokalnim propisima, Porezna uprava može pregledati knjige i evidencije Društva, te Društvo može biti podložno dodatnim poreznim obvezama i eventualnim kaznama.

INGRA d.d.

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

13. Nekretnine, postrojenja i oprema

	Zemljište	Građevinski objekti	Postrojenje i oprema	Transportna sredstva i ostala oprema	Ukupno
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2017.	13.915	106.757	5.430	4.511	130.613
Povećanja	-	-	75	-	75
Smanjenja	(1.855)	(4.328)	-	-	(6.183)
Na dan 31. prosinca 2017.	12.060	102.429	5.505	4.511	124.505
Povećanja	-	-	163	4	167
Smanjenja	-	-	(36)	-	(36)
Reklasifikacija na ulaganje u nekretnine	(12.060)	(102.429)	-	-	(114.489)
Na dan 31. prosinca 2018.	-	-	5.632	4.515	10.147
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2017.	676	55.122	5.310	4.481	65.589
Amortizacija za godinu	-	58	72	-	130
Smanjenja	(676)	(1.989)	-	-	(2.665)
Na dan 31. prosinca 2017.	-	53.191	5.382	4.481	63.054
Amortizacija za godinu	-	-	72	2	74
Smanjenja	-	-	(33)	-	(33)
Reklasifikacija na ulaganje u nekretnine	-	(53.191)	-	-	(53.191)
Na dan 31. prosinca 2018.	-	-	5.421	4.483	9.904
Sadašnja vrijednost
31. prosinca 2017.	12.060	49.238	123	30	61.451
31. prosinca 2018.	-	-	211	32	243

Poslovna zgrada

U sklopu organizacijskog restrukturiranja Grupe, poslovna zgrada Društva je u cijelosti dana u zakup ovisnom društvu Ingra-nekretnine d.o.o., putem kojeg društva Grupa obavlja nekretninsko poslovanje. Sukladno navedenom, imovina je reklasificirana u ulaganje u nekretnine. Poslovna zgrada i pripadajuće zemljište Društva iskazane su po revaloriziranoj vrijednosti umanjenoj za akumuliranu amortizaciju. Ukupna knjigovodstvena vrijednost zgrade s pripadajućim zemljištem na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 61.300 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 61.300 tisuća kuna). Da je umjesto metode revalorizacije korištena metoda troška, neto knjigovodstvena vrijednost poslovne zgrade i pripadajućeg zemljišta na dan 31. prosinca 2018. g. iznosila bi 31.770 tisuća kuna (31. prosinca 2017.: 31.770 tisuća kuna). Procjenu tržišne vrijednosti nekretnine za potrebe revalorizacije Društvo je odredilo na osnovu izračuna neovisnog procjenitelja tijekom 2014. g. Procjena se na internoj razini svake godine revidira. Neovisni procjenitelj vrijednost nekretnine je utvrdio kombinacijom usporedne metode primjenom faktora utrživosti, dohodovne metode i troškovne metode. Usporedna metoda primjenom faktora utrživosti temelji se na činjenici da postoji tržišna vrijednost m2 idealnog prostora neke mikrolokacije, koja se usklađuje na tržišnu cijenu putem faktora korekcije koji utječu na spremnost kupca da plati određenu cijenu. Dohodovna metoda vrednovanja razmatra sadašnju vrijednost neto novčanih tokova koju imovina može generirati od najma uzimajući u obzir očekivani neto najam na osnovi usporedivih transakcija. Procjena troškovnom metodom bazira se na činjenici da ne postoji tržišni interes za kupnju nekretnine po nekoj cijeni, ako se za nižu cijenu može izgraditi podjednaka nekretnina na zemljištu u neposrednoj blizini. Tržišne vrijednosti nekretnine razvojem troškovne metode dobiva se izračunom vrijednosti novosagrađene nekretnine i njenim umanjenjem uslijed vremenskog utjecaja na trošnost objekta konstrukciju, završne radove i sl.

Značajne ulazne varijable koje nisu vidljive na tržištu, a koje su korištene u procjeni:

• o faktori korekcije pri izračunu tržišne cijene,
• o stopa prinosa: 7% 8%,
• o kvaliteta objekta i njegov položaj i trenutno ostvarive uvjete zakupa na sličnoj geografskoj lokaciji za usporediv tip nekretnine pri procjeni diskontne stope,
• o specifični troškovi pri određivanju neto novčanog toka u prihodovnoj metodi,
• o specifični troškovi izgradnje, perioda financiranja, kamatnih stopa, zahtijevanih marži pri prodaji te ostalih troškova pri izračunu troškovne metode.

Na dan 31. prosinca 2018. g. kao i na dan 31. prosinca 2017. g. nad poslovnom zgradom upisano je založno pravo prvog reda od banke - vjerovnika predstečajne nagodbe. Sukladno sklopljenoj predstečajnoj nagodbi Društva, Društvo je dio obveza prema vjerovniku refinanciralo do prodaje ili do preuzimanja poslovne zgrade, prema modelu PIK instrument ("payment in kind"). Opis refinanciranja obveza putem PIK instrumenta nalazi i trenutni status obveze nalazi se bilješkama 1 i 25. Iznos financijske obveze (PIK instrument) koja se refinancira putem poslovne zgrade na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 62.200 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 61.913 tisuća kuna). Društvo očekuje koristiti imovinu sve do konačne realizacije PIK instrumenta (konačnog prijenosa nekretnine na vjerovnika). Društvo je procijenilo da se ostatak vrijednosti nekretnine u trenutku realizacije instrumenta neće značajno razlikovati od njezine trenutne knjigovodstvene vrijednosti te zbog toga ne obračunava amortizaciju.

Ostala imovina

Na dan 31. prosinca 2018. g. Društvo koristi u potpunosti amortiziranu imovinu nabavne vrijednosti 9.798 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 9.696 tisuća kuna).

14. Ulaganja u nekretnine

	Zemljište HRK'000	Zgrade HRK'000	Ukupno HRK'000
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2017.	27.051	67.057	94.108
Prodaja i ostala smanjenja	(2.679)	(5.834)	(8.513)
Na dan 31. prosinca 2017.	24.372	61.223	85.595
Prodaja	(1.910)	(16.076)	(17.986)
Reklasifikacija s nekretnine, postrojenja i oprema	12.060	102.429	114.489
Na dan 31. prosinca 2018.	34.522	147.576	182.098
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2017.	15.426	40.011	55.437
Amortizacija	-	47	47
Prodaja i ostala smanjenja	(1.357)	(3.279)	(4.636)
Na dan 31. prosinca 2017.	14.069	36.779	50.848
Amortizacija	-	-	-
Prodaja	(643)	(7.160)	(7.803)
Reklasifikacija s nekretnine, postrojenja i oprema	-	53.191	53.191
Na dan 31. prosinca 2018.	13.426	82.810	96.236
Neto knjigovodstvena vrijednost
Na dan 31. prosinca 2017.	10.303	24.444	34.747
Na dan 31. prosinca 2018.	21.096	64.766	85.862

Knjigovodstvena vrijednost ulaganja u nekretnine na datum bilance utvrđena je na temelju procjena neovisnih procjenitelja. Prihod od najma od ulaganja u nekretnine tijekom 2018. godine iznosio je 3.763 tisuća kuna (u 2017. g.: 626 tisuća kuna). Knjigovodstvena vrijednost ulaganja u nekretnine nad kojima je upisano založno pravo na dan 31. prosinca 2018. godine iznosi 24.562 tisuć2 kuna (31. prosinca 2017. g.: 34.747 tisuća kuna). Ovršni postupci pokrenuti su od strane vjerovnika koji su tijekom predstečajnog postupka odlučili da će svoja potraživanja od Društva osigurana založnim pravom prvog reda nad imovinom naplatiti u sklopu ovršnih postupaka, a ne putem usvojene nagodbe ("Razlučne obveze"). Knjigovodstvena vrijednost nekretnina koje se odnose na Razlučne obveze na dan 31. prosinca 2018. godine iznosi 15.653 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 25.838 tisuća kuna). Osim poslovne zgrade opisane u prethodnoj bilješci 13, knjigovodstvena vrijednost nekretnina koje se odnose na PIK instrument na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 5.967 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g: 5.967 tisuća kuna).

Refinanciranje obveza putem PIK instrumenta i način vrednovanja Razlučnih obveza opisano je u bilješci 25.

Procjenu tržišne vrijednosti nekretnina koje se odnose na Razlučne obveze Društvo je odredilo sljedećim metodama:

o na osnovu izračuna neovisnog procjenitelja, koji je istu utvrđivao kombinacijom troškovne metode, usporedne metode primjenom faktora utrživosti i dohodovne metode (bilješka 13),

o pregledom prava razlučnog vjerovnika.

Značajne ulazne varijable koje nisu vidljive, a koje su korištene u procjeni neovisnog procjenitelja opisane su u bilješci 13. Društvo je prilikom procjene tržišne vrijednosti nekretnina koristilo i dodatnu sljedeću ulaznu varijablu koja nije vidljiva na tržištu:

o visina razlučne obveze

Procjenu tržišne vrijednosti nekretnina koje se odnose na PIK instrument Društvo je utvrdilo na osnovu procjene neovisnog procjenitelja. Metode procjene tržišne vrijednosti i ulazne varijable koje nisu vidljive na tržištu opisane su u bilješci 13.

Sve do konačne realizacije / podmirenja PIK instrumenta i Razlučnih obveza Društvo očekuje koristiti nekretnine. Zbog uvjeta PIK instrumenta i Razlučnih obveza, odnosno dospijeća takvih obveza, Društvo je procijenilo da se ostatak vrijednosti nekretnina u trenutku realizacije / podmirenja PIK instrumenta / Razlučnih obveza neće značajno razlikovati od trenutnih knjigovodstvenih vrijednosti nekretnina.

Knjigovodstvena vrijednost nekretnine koja služi kao osiguranje za pokriće izdanih garancija na projektu izgradnje bolničkog centra u Alžiru iznosi 2.942 tisuće kuna na dan 31. prosinca 2018. g. (2.942 tisuće kuna na dan 31. prosinca 2017. g.).

15. Ulaganja u ovisna društva

	31.	Vlasnički	31.	Vlasnički
	prosinca	udio	prosinca	udio
	2018. HRK'000	%	2017. HRK'000	%
Ingra nekretnine d.o.o.	142.631	100%	142.631	100%
Geotehnika Sudan	1.443	100%	1.443	100%
Ingra Energo d.o.o., Bosna i Hercegovina	27	100%	27	100%
Ingra Kranj d.o.o.	74	100%		-
Ingra Algere sarl., Alžir	37	99%	37	99%
Marina Slano d.o.o.	49	88%	49	88%
Mavrovo ADG, Makedonija	54.214	79%	54.214	79%
Južni Jadran Nautika d.o.o.	255	51%	255	51%
Dubrovačke lučice d.o.o.	45	51%	45	51%
Ukupno	198.775		198.701
Vrijednosno usklađenje ulaganja u podružnice	(56.070)		(56.070)
	142.705		142.631

Prilikom utvrđivanja nadoknadive vrijednosti ulaganja u ovisna društva korištene su sljedeće metode:

• o procjena fer vrijednosti društva na temelju procjene fer vrijednosti nekretnina u vlasništvu ovisnih društva,
• o procjena fer vrijednosti i vrijednosti u upotrebi na temelju projekcija budućih diskontiranih slobodnih novčanih tokova ovisnih društava raspoloživih za isplatu prema matici.

Značajne ulazne varijable koje su korištene prilikom testa umanjenja, a nisu vidljive na tržištu:

• o za procjenu nekretnina ulazne varijable opisane u bilješci 13,
• o specifični prihodi i rashodi pri određivanju novčanih tokova,
• o založno pravo nad imovinom,
• o diskontna stopa između 6,5% i 7,5%.

Ulaganja u pridružena društva

	31. prosinca 2018. HRK'000	Vlasnički udio %	31. prosinca 2017. HRK'000	Vlasnički udio %
Mavrovo inženjering dooel	9.644	50%	9.644	50%
Ingra inženjering in izgradnja d.o.o., Kranj Slovenija	-	-	37	50%
Ukupno	9.644		9.681
Vrijednosno usklađenje ulaganja u pridružena društva	(9.644)		(9.681)
	-		-

Društvo Mavrovo inžinjering dooel iz Makedonije nalazi se u stečaju. Društvo iz Slovenije je tijekom 2018. g. postalo ovisno društvo u 100% vlasništvu.

16. Dugotrajna potraživanja

	31. prosinca	31. prosinca
	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
Potraživanja od kupaca	873	873
Vrijednosno usklađenje	(155)	(199)
	718	674

Potraživanje se odnosi na potraživanje od države po osnovi zadržanog depozita za završeni projekt izgradnje infrastrukturnog objekta u tuzemstvu. Rok dospijeća je u 2022. godini, a originalna efektivna kamatna stopa iznosi 6%.

17. Ostala financijska imovina

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Dugotrajna
Depoziti	-	646
Ulaganja u dužničke vrijednosne papire	34.459	16.774
	34.459	17.420
Kratkotrajna
Zajmovi prema povezanim društvima	550	1.018
Zajmovi prema trećima	343	479
Depoziti	569	539
	1.462	2.036

Osim gore iskaznih ulaganja, Društvo na dan 31. prosinca 2018. g. posjeduje sudjelujuće interese - bez ulaganja u ovisna i pridružena društva (Konstruktor inženjering, HG Spot, Nava banka, Elektrometal), nabavne/nominalne

vrijednosti 8.126 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 15.060 tisuća kuna). Ulaganja su u cijelosti umanjena, uglavnom zbog stečajnih postupaka. Tijekom 2018. g. nad ulaganjem nabavne vrijednosti 6.934 tisuće kuna (društvo Opatija nekretnine d.o.o.) završen je ovršni postupak, a koji postupak je bio pokrenut od strane razlučnog vjerovnika u sklopu procesa predstečajne nagodbe.

Dugotrajno ulaganje u dužničke financijske instrumente odnosi se na obveznice izdavatelja Lanište, izdanih u sklopu predstečajne nagodbe Društva (bilješka 25). Prihodi s osnove obveznica iskazuju su se po amortiziranom trošku primjenom efektivne kamatne stope u rasponu od 12% do 29%, ovisno o fer (tržišnoj) cijeni u trenutku stjecanja istih. Obveznice se vrednuju po fer vrijednosti (bilješka 31).

Tijekom 2018. g., kao posljedica raskida ugovora o izgradnji bolničkog kompleksa u Alžiru i povezanog protestiranja garancija od strane investitora, došlo je do naplate depozita oročenog u banci, a koji je depozit služio banci kao osiguranje za izdane garancije. Knjigovodstvena vrijednost depozita na dan raskida iznosila je 659 tisuća kuna (31. prosinca 2017. godine: 646 tisuća kuna). Depozit je iskazan po procijenjenoj fer vrijednosti (bilješka 32), a njegova nominalna vrijednost je iznosila 1.907 tisuća kuna.

18. Zalihe

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Gotovi proizvodi	29.497	29.497
Ispravak vrijednosti gotovih proizvoda	(18.512)	(18.512)
Proizvodnja u tijeku (izgradnja vl. projekata)	20.027	20.027
Ispravak proizvodnje	(8.667)	(8.667)
Sirovine i materijal	6	5
	22.351	22.350

Gotovi proizvodi se odnose na izgrađeni poslovno-stambeni objekt Dvori Lapad Rezidencije u Dubrovniku. Vrijednost zaliha koje se nalaze pod zalogom kao osiguranje za kredite banaka na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 22.345 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 22.345 tisuće kuna). Vrijednost zaliha za koje su pokrenuti ovršni postupci od strane vjerovnika na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 11.360 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 11.360 tisuća kuna). Zalihe koje su predmet ovršnih postupaka vezani su za podmirenje Razlučnih obveza i odnose se na proizvodnu u tijeku, dok su gotovi proizvodi vezani na obveze refinancirane putem PIK instrumenta (bilješka 25).

19. Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

	31. prosinca 2018. HRK'000	31. prosinca 2017. HRK'000
Potraživanja od povezanih društava
Dani predujmovi povezanim društvima	-	6
Potraživanja od povezanih društava - kupci	2.678	823
Ostala potraživanja od povezanih društava	-	2.421

	2.678	3.250
Potraživanja od trećih strana
Potraživanja od kupaca	2.954	13.092
Potraživanja za poreze	14	71
Dani predujmovi	53	40.708
Ostala potraživanja	175	59
	3.196	53.930
	5.874	57.180

Dani predujmovi na dan 31. prosinca 2017. g. najvećim dijelom su se odnosili na projekt izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru Potraživanja se odnose na domaću kompaniju koja je glavni partner Društva na projektu. Kao posljedica raskida ugovora i protestiranih garancija od strane investitora, potraživanja su na neto osnovi zatvorena s obvezama za primljeni avans od strane investitora (bilješka 26).

20. Novac i novčani ekvivalenti

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Novac u banci - domaća valuta	157	-
Novac u banci - strana valuta	3.592	3.244
Novac u blagajni	141	214
Ukupno novac u banci i blagajni	3.890	3.458
Novac u izvještaju o novčanom toku	3.890	3.458

21. Unaprijed plaćeni troškovi i ukalkulirani prihodi

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Ukalkulirani prihodi iz aktivnih projekata u inozemstvu	-	3.732
	-	3.732

Iznos na 31. prosinca 2017. g. odnosio se na ukalkulirana potraživanja od partnera (suizvođača) na projektu izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru za obveze prema domicilnim kooperanata koji imaju sklopljene sporazume s Društvom. Na dan 1. siječnja 2018. g. potraživanja su reklasificirana u skladu s MSFI-jem 15 (bilješka 2.1.1.). Kao posljedica raskida ugovora tijekom 2018. g. imovina je vrijednosno usklađena.

22. Kapital i rezerve

	31. prosinca	31. prosinca
	2018.	2017.
	HRK'000	HRK'000
Dionički kapital	135.452	135.452

Vlastite dionice

Na dan 31. prosinca 2018. i na dan 31. prosinca 2017. g. Društvo nije imalo u vlasništvu vlastite dionice kao niti iskazane rezerve za vlastite dionice.

Revalorizacijska rezerva i rezerve fer vrijednosti

Revalorizacijska rezerva i rezerve fer vrijednosti na dan 31. prosinca 2018. g. iznose 12.676 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 18.032 tisuće kuna) te se odnose na revalorizaciju poslovne zgrade Društva i pripadajućeg zemljišta u iznosu od 24.215 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 24.215 tisuća kuna) te na negativne rezerve fer vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaje (obveznice Laništa) u iznosu od 11.539 tisuća kuna (31. prosinca 2017. g.: 6.183 tisuća kuna). Smanjenje rezervi tijekom 2018. odnosi se na usklađenje obveznica Laništa na njihovu fer vrijednost.

Zakonske rezerve

Zakonska rezerva je nastala u skladu s hrvatskim zakonima koji zahtijevaju da se 5% dobiti za godinu prenese u ovu rezervu sve dok ona ne dosegne 5% izdanog dioničkog kapitala. Zakonska rezerva, u iznosu od 5% izdanog dioničkog kapitala, može se koristiti za pokrivanje gubitaka tekuće i prethodnih godina.

Osnovni i razrijeđeni (gubitak)/zarada po dionici

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Neto (gubitak)/dobit za godinu koja pripada redovnim dioničarima	(11.797)	18.120
Prosječni ponderirani broj redovnih dionica umanjen za prosječni ponderirani broj vlastitih dionica	13.545	13.545
Osnovni i razrijeđeni (gubitak)/zarada po dionici (u kunama)	(0,87)	1,34

23. Rezerviranja

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Dugoročna rezerviranja
Na dan 1. siječnja	-	5.284
Rezerviranja kreirana tijekom godine	-	192
Neiskorišteni iznosi ukinuti tijekom razdoblja	-	(5.476)
Na dan 31. prosinca	-	-
Kratkoročna rezerviranja
Na dan 1. siječnja	5.786	3.546
Rezerviranja kreirana tijekom godine	12.160	5.786
Neiskorišteni iznosi ukinuti tijekom razdoblja	(11.211)	(3.546)
Iskorišteni iznosi tijekom razdoblja	(491)	-
Na dan 31. prosinca	6.244	5.786

Iskazana rezerviranja na dan 31. prosinca 2018. g. odnose se na pravomoćnu presudu dosuđenu protiv Društva za odvjetničke troškove nastale u procesu u kojem je Društvo bilo tužitelj. Radi se o tražbini nastaloj prije pokretanja predstečajne nagodbe i koja nije prijavljena u predstečajnom postupku. Tužitelj ima mogućnost izravne naplate i/ili ovrhe te je dio presude tijekom 2018. godine dan na izravnu naplatu (ovrhu). Ukupno iskazani iskorišteni iznos (491 tisuću kuna) odnosi se na izravnu naplatu (ovrhu) po osnovi pravomoćne presude. Društvo je podnijelo reviziju Vrhovnom sudu i zahtjev za proglašenjem ovrhe nedopuštenom s osnovnom argumentacijom da se radi o tražbini koja je nastala prije pokretanja predstečajne nagodbe i koju posljedično tome nije moguće naplaćivati prisilnim putem, mimo procesa usvojene nagodbe. Rezerviranja kreirana tijekom 2018. g. obuhvaćaju i zateznu kamatu po navedenom procesu u iznosu od 930 tisuća kuna.

Preostali dio rezerviranja kreirana tijekom 2018. g., posljedica su raskida ugovora za izgradnju bolničkog kompleksa i povezanog protestiranja garancija od strane investitora. Rezerviranja kreirana po toj osnovi su naknadno tijekom 2018. g. ukinuta (prikazano kao neiskorišteni iznosi) te su objavljena na dan 31. prosinca 2018. g. kao nepredvidive obveze (bilješka 29).

Kratkoročna rezerviranja kreirana tijekom 2017. godine u iznosu od 5.786 tisuća kuna najvećim dijelom su se odnosila na prethodno opisani proces tražbine koja nije regulirana predstečajnim postupkom.

Dugoročna rezerviranja tijekom 2017. g. odnose se na ovršne postupke / parnice pokrenute protiv Društva za tražbine nastale prije pokretanja predstečajne nagodbe, a koje nisu prijavljene u predstečajnom postupku, i koje posljedično tome nisu regulirane putem usvojene predstečajne nagodbe. Rezerviranja su ukinuta na temelju odluka viših sudova donesenih u korist Društva. Zbog nastavka parnice, obveze po toj osnovi su objavljene kao nepredvidive obveze (bilješka 29).

INGRA d.d. BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

Neiskorišteni iznosi kratkoročnih rezerviranja ukinuti tijekom 2017. godine odnosili su se na zastaru obveza prema dobavljačima proizašlih iz završenog procesa predstečajne nagodbe.

24. Odgođena porezna obveza

	2018.	Priznato u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti	2017.	Priznato u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti
		HRK'000		HRK'000
	000'HRK		000'HRK
Nekretnine, postrojenja i oprema	5.315	-	5.315	-
	5.315	-	5.315	-

25. Financijske obveze

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Dugoročne kamatonosne obveze
Obveze po osnovi predstečajne nagodbe - obveznica/zajam	14.057	12.713
Dugoročni kamatonosni zajmovi od ovisnog društva	18.101	-
	32.158	12.713
Kratkoročne obveze
Obveze prema bankama po osnovi predstečajne nagodbe - PIK instrument	78.239	78.939
Ostale obveze po osnovi predstečajne nagodbe	22	22
Obveze prema bankama - razlučni vjerovnici	27.013	36.796
Obveze za primljene prema povezanim društvima	43.415	38.178
Zajmovi primljeni od trećih strana	16	16
Obveze za primljeni depozit	-	8
	148.705	153.959

Društvo je s ciljem rješavanja teške financijske pozicije u kojoj se našlo u prethodnim godinama te nastavka poslovanja, sukladno Zakonu o financijskom poslovanju i predstečajnoj nagodbi tijekom 2013. godine podnijelo zahtjev za pokretanjem predstečajne nagodbe. Postupak je pred Financijskom agencijom otvoren dana 27. kolovoza 2013. godine. Predstečajna nagodba usvojena je pred Trgovačkim sudom u Zagrebu od strane vjerovnika dana 24. rujna 2014. godine, a rješenje Trgovačkog suda u Zagrebu o usvajanju predstečajne nagodbe postalo je pravomoćno dana 25. studenog 2014. godine. Glavne odrednice usvojene predstečajne nagodbe dane su u nastavku.

1. Izdvajanje duga osiguranog založnim pravom

Vjerovnici koji imaju založna prava prvog reda nad imovinom Društva dio svojih tražbina refinanciraju do prodaje ili preuzimanja takve imovine, prema jednom od sljedećih modela:

• a) PIK instrument
• b) aktiviranjem razlučnih prava Razlučne obveze

Refinanciranje kroz PIK instrument ("payment-in-kind") znači da imovina ostaje u vlasništvu Društva te da Društvo nastavlja kontrolirati upotrebu imovine, a da vjerovnici (banke) koji imaju založno pravo prvog reda nad imovinom dio svojih potraživanja zadržavaju na Društvu, sve do prodaje imovine ili preuzimanja iste po dospijeću PIK instrumenta. Iznos PIK instrumenta utvrđen je na temelju procijenjene tržišne vrijednosti nekretnina prilikom usvajanja predstečajne nagodbe. Dospijeće PIK instrumenta je 31. prosinca 2018. godine. Kamatna stopa iznosi 4% godišnje. Kamata se za vrijeme trajanja instrumenta obračunava, ali se ne isplaćuje. U slučaju prodaje imovine za vrijeme trajanja PIK instrumenta, neovisno o postignutoj cijeni, u potpunosti bi se zatvorio tako refinancirani dug prema vjerovniku (glavnica uvećana za obračunatu kamatu). Društvo ima obvezu prema vjerovniku plaćanja naknade ("service charge"-a) na vrijednost PIK instrumenta u iznosu od 0,5% godišnje, koji služi vjerovniku za pokrivanje troškova aktivne prodaje nekretnina, u svrhu što brže realizacije prodaje i smanjenja duga. Za vrijeme trajanja instrumenta založni vjerovnici i njihova povezana društva imali su "call" opciju za prijevremeno preuzimanje nekretnina u vrijednosti preostalog iznosa PIK instrumenta. Vrijednost obveza po osnovi PIK instrumenta utvrđuju se na temelju tržišnih cijena nekretnina koje služe za podmirenje PIK instrumenta. Sukladno odredbama predstečajne nagodbe, prijenos nekretnine prilikom dospijeća PIK instrumenta između Društva i vjerovnika vrši se na temelju odgovarajućeg pravnog posla.

Refinanciranje putem aktiviranja razlučnog prava znači da će se vjerovnici koji se nisu odrekli prava na odvojeno namirenje namiriti temeljem založnih prava nad nekretninama ("Razlučne obveze"). Knjigovodstvena vrijednost Razlučnih obveza jednaka je knjigovodstvenoj vrijednosti imovine Društva nad kojom je upisano založna pravo razlučnih vjerovnika. Društvo smatra da ne mogu nastati dodatni gubici po osnovi Razlučnih obveza zbog toga što kogentna norma Zakona o financijskom poslovanju i predstečajnoj nagodbi dopušta namirenje razlučnih vjerovnika isključivo iz imovine predstečajnog dužnika na kojoj je vjerovnik imao upisano razlučno pravo u trenutku pokretanja predstečajne nagodbe. Smanjenje Razlučnih obveza tijekom 2018. godine odnosi se na podmirenje obveza putem prodaje nekretnina u vlasništvu Društva.

2. Refinanciranje putem novčanog toka društva Lanište

Obveze prema vjerovnicima koji dio svojih tražbina refinanciraju putem PIK instrumenta, a koje nisu pokrivene tržišnom vrijednošću imovine, refinancirane su na temelju očekivanih novčanih tokova ovisnog društva Lanište, točnije njegovim novčanim tokovima koji proizlaze od zakupa Arene Zagreb (bilješka 1). Obveze prema svim ostalim vjerovnicima s tražbinama većim od 5 tisuća kuna (osim razlučnih vjerovnika) također su refinancirane putem novčanog toka ovisnog društva Lanište, točnije na temelju Ugovora o zakupu opisanog u bilješci 1. Novčani tijekovi od zakupa Arene, nakon podmirenja obveza prema banci koja je direktno financirala izgradnju Arene, upotrijebit će se za podmirenje najvećeg dijela postojećeg duga prema vjerovnicima. Sukladno odredbama predstečajne nagodbe opisano refinanciranje na temelju novčanog toka Laništa bilo je moguće realizirati

pretvaranjem obveza u zajam, uz preuzimanje ispunjenja od strane Laništa ili izdavanjem obveznice od strane Laništa te prijenosom istih na račune vjerovnika u Središnjem klirinškom depozitarnom društvu d.d. (SKDD).

Tijekom 2015. godine Lanište je izdalo obveznice ukupne nominalne vrijednosti 54.985.733 EUR. Obveze po osnovi predstečajne nagodbe - obveznica/zajam odnose se na obveze prema vjerovnicima prema kojima još nisu dodijeljene izdane obveznice sukladno odredbama predstečajne nagodbe. Obveza se mjeri po efektivnoj kamatnoj stopi od 12%.

Poček na isplatu obveznice je do 15. listopada 2020. godine, zbog toga što se do tada u potpunosti moraju otplatiti obveze prema banci koja je djelomično financirala projekt izgradnje Arene. Konačna otplata obveznice je u IV. kvartalu 2031. godine. Kuponska stopa iznosi 4,5% godišnje, uz mogućnost rasta na 5,5% ("step-up" kamatna stopa) od sredine 2025. godine, pod uvjetom da prosječni godišnji HICP indeks Europske monetarne unije (objavljen od strane Eurostata) u periodu od 2009. god. do završetka 2024. god. ne bude manji od 1,0%. Za vrijeme od izdavanja pa do početka otplate obveznice ("grace period") kamata će se obračunati, ali se neće isplaćivati. Kamata i glavnica plaćaju se kvartalnim anuitetima. Fiksni kvartalni anuitet izdanih obveznica iznosi 1,9 milijuna EUR, dok se od sredine 2025. godine, ovisno o prethodnom uvjetu, anuitet može povećati za iznos "step-up-a". Nakon početka otplate, prvo će se otplaćivati akumulirana kamata obračunata u vrijeme počeka. U korist imatelja obveznica zasnovano je solidarno jamstvo Društva.

Također, u nagodbi se navode i sljedeća sredstva osiguranja obveznice:

• cesija na uplate Zakupnika na ime zakupnine Arene Zagreb, a nakon otplate kredita prema banci koja je direktno financirala izgradnju Arene;
• založno pravo nad Arenom Zagreb nakon isknjiženja založnog prava banke (nakon otplate kredita), uz nužnu suglasnost društva Zakupnika.

U slučaju da dođe do prodaje društva Lanište ili prodaje nekretnine Arena Zagreb, priljev će se rasporediti sljedećim rasporedom:

• podmirenje duga prema banci koja je direktno financirala Arenu i podmirenje obveza Laništa iz redovnog poslovanja (prema Ministarstvu financija, tijelima javne uprave i dobavljačima);
• temeljem postojećeg založnog prava nad 25% udjela u društvu Lanište, s 25% preostalog priljeva podmiruje se preostali dug prema jednom vjerovniku (dug iznad iznosa PIK instrumenta) umanjen za 10%;
• ostali imatelji obveznica podmiruju se pro-rata uz diskont od 10%.

Pregled ugovornih uvjeta (valute i kamatna stopa), nominalni iznos glavnice, knjigovodstveni iznos glavnice, i rok otplate glavnice financijskih obveza Društva na dan 31. prosinca 2018. g. i 31. prosinca 2017. g. nalazi se u nastavku:

INGRA d.d. BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

2018.	Ukupno knjig. vrijednost HRK'000	1 godina ili manje HRK'000	1 – 2 godine HRK'000	2 – 3 godina HRK'000	Više od 3 godine HRK'000
PIK instrument - HRK; 86.383 tisuće; efektivna kamatna stopa od 0,5%	78.239	78.239	-	-	-
Razlučne obveze - HRK; 59.482 tisuće	27.013	27.013	-	-	-
Obveznica/zajam - EUR; 2.602 tisuće; otplata glavnice i kamate u ratama od 4. kvartala 2020.; konačna otplata 4. kvartal 2031.; kamatna stopa 4,5%, "step-up" 5,5%	14.057	-	-	-	19.281
Dugoročni zajmovi od povezanog društva - EUR; 2.383 tisuće; kamata 4,5%; otplata glavnice i kamate u ratama od 4. kvartala 2020; konačna otplata 4. kvartal 2031.	18.101	-	-	126	17.525
Kratkoročni zajmovi od povezanih društava - HRK; 43.415 tisuće; kamata 0%	43.415	43.415	-	-	-
Ukupno	180.825	148.667	-	126	36.806
2017.	Ukupno knjig. vrijednost HRK'000	1 godina ili manje HRK'000	1 – 2 godine HRK'000	2 – 3 godina HRK'000	Više od 3 godine HRK'000
PIK instrument - HRK; 87.082 tisuće; efektivna kamatna stopa od 0,5%	78.939	78.939	-	-	-
Razlučne obveze - HRK; 67.990 tisuća	36.796	36.796	-	-	-
Obveznica/zajam - EUR; 2.602 tisuće; otplata glavnice i kamate u ratama od 4. kvartala 2020.; konačna otplata 4. kvartal 2031.; kamatna stopa 4,5%, "step-up" 5,5%	12.713	-	-	-	19.515
Kratkoročni zajmovi od povezanih društava - HRK; 38.178 tisuće; kamata 0%	38.178	38.178	-	-	-
Ukupno	166.626	153.913	-	-	19.515

Usklada kretanja financijskih obveza iskazanih u bilanci i financijskih obveza prikazanih u izvještaju o novčanim tokovima iz financijskih aktivnosti bilo je kako slijedi:

Stanje na dan 31. prosinca	166.672
Prijeboji (nenovčana zatvaranja)	159
Efekt neto prihoda od usklađenja vrijednosti	(1.731)
Efekt efektivne kamatne stope	1.548
Efekt tečajnih razlika	(58)
Neto novčani tok	565
Otplata	(5.221)
Primici	5.786
Stanje na dan 1. siječnja /i/	166.189
	HRK'000
	2017.

Stanje na dan 31. prosinca	180.863
Prijeboji (nenovčana zatvaranja)	5.501
Efekt efektivne kamatne stope	1.935
Efekt tečajnih razlika	(71)
Neto novčani tok	6.826
Otplata	(7.017)
Primici	13.843
Stanje na dan 1. siječnja	166.672
	HRK'000
	2018.

/i/ Predstavlja ukupan iznos financijskih obveza u bilješci 25 (zbroj dugoročnih i kratkoročnih obveza).

26. Dobavljači i ostale obveze

	31. prosinca 2018. HRK'000	31. prosinca 2017. HRK'000
Dugoročne obveze
Obveze prema sadašnjim i bivšim zaposlenicima	3.831	3.855
	3.831	3.855
Kratkoročne obveze
Obveze prema povezanim društvima
Dobavljači	15	378
Ostale obveze prema povezanim stranama	911	2.602
	926	2.980
Obveze prema trećim stranama
Obveze prema dobavljačima	3.283	10.698
Primljeni predujmovi	310	42.720
Obveze za poreze, doprinose i druge pristojbe	552	567
Obveze prema zaposlenima	214	117
Ostale obveze iz poslovanja u inozemstvu	6.586	10.430
Ostale obveze	250	613
	11.195	65.145
	12.121	68.125

Primljeni predujmovi na dan 31. prosinca 2017. g. odnosili su se na projekt izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru. Obveza je zatvorena tijekom 2018. g. nakon prekida projekta, kao posljedica protestiranja garancija od strane investitora. Obveza je zatvorena zajedno s potraživanjima za dane avanse prema suizvođaču (partneru) na projektu (bilješka 19).

Od ukupnih obveza prema dobavljačima iznos od 172 tisuće kuna je na dan 31. prosinca 2018. g. u dospijeću (31. prosinca 2017. g.: 6.961 tisuću kuna).

Dio ostalih obveza u inozemstvu koji se odnose na obveze prema dobavljačima u Alžiru reklasificiran je na poziciju ukalkulirane obveze (bilješka 27).

27. Ukalkulirani troškovi i odgođeno priznavanje prihoda

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Ukalkulirani troškovi naknade po osnovi PIK instrumenta	1.175	743
Ukalkulirani troškovi kamata po osnovi razlučnih obveza	-	403
Ukalkulirani troškovi kamata prema bankama i ostalima	39	39
Ukalkulirane obveze prema dobavljačima u inozemstvu	2.485	-
Ostale obveze	-	206
	3.699	1.391

/i/ Obveze prema dobavljačima na dan 31. prosinca 2018. g. odnosi se na obveze prema domicilnim kooperantima u Alžiru, koji su bili angažirani na izvođenju radova na izgradnji bolničkog kompleksa.

28. Izvan-bilančne obveze

Sljedeća tablica prikazuje ugovorne iznose izvan-bilančnih financijskih instrumenata Društva.

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Garancije
- u stranoj valuti	119.804	139.478
Sudužništva:
- u stranoj valuti	306.371	358.284
	426.175	497.762

Najveći iznos prikazanih garancija na dan 31. prosinca 2018. g. odnosi se na bankarske garancije na projektima koji su završeni u prošlom stoljeću. Smanjenje tijekom 2018. g. odnosi se na raskid ugovora u Alžiru.

Sudužništva i jamstva se odnose na obveze Društva prema ovisnom društvu Lanište po osnovi kredita primljenih za izgradnju Arene Zagreb te po osnovi izdanih obveznica u sklopu predstečajne nagodbe (bilješka 25).

29. Nepredvidive obveze

U razdoblju prije pokretanja predstečajne nagodbe Društvo je bilo tuženik u više sudskih parnica koje su podignute protiv Društva radi naknade štete nastale povredom ugovora ili uobičajenih poslovnih uzanci. Nakon usvajanja predstečajne nagodbe, veliki broj pokrenutih parnica je obustavljen zbog toga što su utužene tražbine regulirane u sklopu procesa predstečajne nagodbe (bilješka 25). Sukladno Zakonu o financijskom poslovanju i predstečajnoj nagodbi, parnice i ovršni postupci se nastavljaju za one tražbine koje su tužitelji pravodobno prijavili u procesu predstečajne nagodbe, a koje je Društvo osporilo. U slučaju negativnog ishoda po Društvo u takvim procesima, tužitelj ima pravo na prisilnu naplatu tražbine sukladno načelima insolvencijskog prava. Prema prijavama vjerovnika u predstečajnoj nagodbi, prijavljene tražbine koje je Društvo osporilo i za koje se još vode parnični/ovršni postupci na dan 31. prosinca 2018. g. iznose oko 3,6 milijuna kuna (31. prosinca 2017. g.: 84 milijuna kuna). Navedeni iznosi uključuju samo glavnicu, bez obračunatih zateznih kamata i troškova postupka te se odnose na dva odvojena procesa na dan 31. prosinca 2018. g. (31. prosinca 2017. g.: tri procesa).

INGRA d.d.

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

Nadalje, značajni dio sudskih procesa protiv Društva odnosi se na tražbine koje su nastale prije pokretanja predstečajne nagodbe, ali nisu regulirane predstečajnom nagodbom zbog toga što nisu prijavljene u predstečajni postupak (niti od strane dužnika – Društva niti od strane tužitelja). Promatrano prema veličini tužbenih zahtjeva, najznačajniji iznos odnosi se na parnicu pokrenutu tijekom 90-tih godina prošlog stoljeća u vrijednosti od oko 4 milijuna USD (samo glavnica). Prvostupanjski sud je odbacio tužbeni zahtjev zbog toga što tražbina nije pravodobno prijavljena u predstečajni postupak. Tužitelj je podnio žalbu, ali VTS je potvrdio prvostupanjsku presudu. Tužitelj je podnio reviziju Vrhovnom sudu. Isti tužitelj pokrenuo je upravni postupak protiv Financijske agencije zbog neprihvaćanja njegove prijave tražbine u predstečajni postupak. Upravni postupak je pravomoćno okončan u korist Financijske agencije.

Prvostupanjski i drugostupanjski sudovi u pravilu odbacuju/obustavljaju tužbene zahtjeve/ovrhe za tražbine koje su nastale prije pokretanja predstečajne nagode, a koje nisu regulirane putem usvojene predstečajne nagodbe, s obrazloženjem da nije moguće pokretati/nastaviti ovršni, upravni ili parnični postupak nakon usvajanja predstečajne nagodbe ako tražbine nisu prijavljene u predstečajni postupak. Još uvijek nije poznat stav Vrhovnog suda RH po tom pravnom pitanju. Promatrano s aspekta neizvjesnosti, vrijednost spora za Društvo najznačajnije parnice po ovom pravnom pitanju iznosi 2 milijuna kuna (bez zateznih kamata od 2010. g.). U navedenom procesu postoji prvostupanjska i drugostupanjska (pravomoćna presuda VTS-a) u korist tužitelja, ali i presuda Županijskog suda u korist Društva, na temelju koje je tužitelju u svojstvu ovrhovoditelja onemogućena provedba ovrhe. Ovrhovoditelj je podnio reviziju Vrhovnom sudu. Vrijednost ostalih parnica po sličnom pravnom pitanju za koje postoje neizvjesnost iznosi oko 3 milijuna kuna (bez zateznih kamata i troškova postupka).

Nadalje, Društvo je u procesu predstečajne nagodbe priznala tražbine u visini od oko 15 milijuna kuna (iznos se odnosi samo na glavnicu), a koji iznos je utvrđen u usvojenoj predstečajnoj nagodbi u skupini tražbina koje se podmiruju obveznicama Laništa (bilješka 25). Vrhovni sud je naknadno preinačio odluku u korist Društva. Tužitelj je podnio tužbu Ustavnom sudu. Lanište nije izdalo obveznice te je Društvo otpisalo obveze koje se odnose na predmetne tražbine. Postoji pravna neizvjesnost oko moguće prisilne naplate tražbina koje su utvrđene u predstečajnoj nagodbi, a koje su naknadno ukinute na temelju odluke viših sudova.

Nadalje, značajni dio tužbenih procesa odnosi se na razlučne vjerovnike u procesu predstečajne nagodbe. U sklopu procesa predstečajne nagodbe, jedan od razlučnih vjerovnika prijavio je razlučno pravo na poslovnim udjelima u ovisnom društvu Lanište, a temeljem Rješenja o ovrsi Trgovačkog suda iz 2012. godini. U knjizi poslovnih udjela ovisnog društva založno pravo po osnovi Rješenja o ovrsi nije provedeno te Društvo smatra da ne postoji razlučno pravo navedenog vjerovnika na udjelima u društvu Lanište. Na zahtjev vjerovnika (ovrhovoditelja) proces ovrhe je krajem 2018. g. nastavljen. Društvo je podnijelo žalbu VTS-u. Isti vjerovnik vodio je ovršni postupak na udjelima u jednom društvu koji predstavljaju 20% temeljnog kapitala, a koji postupak je završio tijekom 2018. g. prodajom udjela u ovršnom postupku (bilješka 17). Tražbina navedenog vjerovnika na dan 31. prosinca 2018. g. iznosi 27 milijuna kuna (uključujući zatezne kamate i troškove postupka).

Nadalje, u korist jednog od razlučnih vjerovnika postoji prvostupanjska presuda kojom je potvrđena pravna osnova i visina tužbenog zahtjeva. Tužbeni zahtjev pokrenut je tijekom 2009. godine, a vrijednost spora iznosi oko 7 milijuna kuna (glavnica, bez zateznih kamata od 2009. g.). Razlučni vjerovnik prijavio je tražbinu u procesu predstečajne nagodbe u visini od oko 12 milijuna kuna (uključujući kamate i troškove postupka). Tužbeni proces trenutno se nalazi u prekidu na VTS-u. Društvo je od VTS-a zatražilo obustavu postupka zbog toga što smatra da se razlučni vjerovnici mogu namiriti samo iz imovine na kojoj su imali razlučno pravo na dan pokretanja

predstečajnog postupka. Još uvijek nije utvrđena sudska praksa Visokog trgovačkog suda i Vrhovnog suda o pravnoj sudbini tražbina koje su u sklopu procesa predstečajne nagodbe prijavljene kao tražbine razlučnih vjerovnika.

Nadalje, ukupna potencijalna izloženost Društva na dan 31. prosinca 2018. g. po osnovi raskida ugovora o izgradnji bolničkog kompleksa u Alžiru iznosi oko 13,8 milijuna kuna, a koji iznos se sastoji od 8,4 milijuna kuna po osnovi regresnog prava banke proizašlog iz isplate protestiranih garancija, 3,7 milijuna kuna po osnovi zahtjeva podizvođača i 1,7 milijuna kuna potencijalnog gubitka imovine u Alžiru na temelju zahtjeva investitora / lokalnih kooperanata. Osim prethodnog navedenog, Društvo na projektu izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru ima uvjetne obveze prema inozemnim dobavljačima u ukupnom ugovorenom iznosu od 26 milijuna kuna na dan 31. prosinca 2018. g., koje su uvjetovane uplatama od strane krajnjeg investitora na projektu te ugovore zbog toga ne iskazuje u bilanci kao financijske obveze.

30. Povezana društva

Značajne transakcije s povezanim društvima bile su kako slijedi:

Ovisna društva, pridružena društva	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
	HRK'000	HRK'000
Prodaja povezanim društvima
Prodaja povezanim društvima	3.401	1.903
	3.401	1.903
Kupnja od povezanih društava
Kupnja od povezanih društava	(764)	(1.018)
	(764)	(1.018)
Ostali prihod / (rashodi)
Vrijednosna usklađenja	(415)	562
Ostali dobici / (gubici) iz poslovanja - neto	(111)	10.699
	(526)	11.261
Financijski prihodi i rashodi
Prihodi/rashodi od kamata	5.830	1.480
	5.830	1.480
Potraživanja od povezanih društava Kratkoročna
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	2.678	3.250
	2.678	3.250
Dani zajmovi
Kratkoročni	550	1.018
	550	1.018
Obveze prema povezanim društvima
Dugoročni kamatonosni zajmovi	18.101	-
Ostali zajmovi	43.415	38.178
Dobavljači i ostale obveze	926	2.980
	62.442	41.158

Sudužništva i jamstva koje je Društvo dalo ovisnom društvu Lanište opisano je u bilješki 25.

Ključni menadžment

Ključni menadžment sudjeluje u vlasničkoj strukturi Društva kao što je prikazano u bilješci 1.

INGRA d.d.

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

U 2018. godini bruto naknada Upravi iznosila je 3.182 tisuće kuna (2017. g.: 786 tisuća kuna). Ukupna naknada Upravi je uključena u troškove osoblja. U 2018. g. ukupna bruto naknada Nadzornom odboru iznosila je 613 tisuća kuna (2017. g.: 395 tisuća kuna). Članovi Nadzornog odbora pružili su usluge Društvu u iznosu od 128 tisuća kuna tijekom 2018. g. (2017. g.: 159 tisuća kuna)

31. Financijski instrumenti

Društvo je u svom poslovanju najviše izloženo kreditnom, kamatnom i valutnom riziku.

Društvo ne koristi derivatne financijske instrumente u upravljanju rizicima. Politike upravljanja rizikom koje se odnose na kratkotrajnu i dugotrajnu financijsku imovinu, kratkotrajna i dugotrajna potraživanja, upravljanje gotovinom te dugovima i obvezama mogu se sažeti kako slijedi:

a) Rizik upravljanja kapitalom

Upravljanje kapitalom od strane Društva provodi se tako da se osigurava daljnje poslovanje i pritom omogući adekvatni povrat dioničarima kroz optimizaciju odnosa kapitala i dugovanja.

Struktura kapitala Društva sastoji se od obveza, novca i novčanih ekvivalenata i kapitala pripadajućeg članovima Društva, koji uključuje temeljni kapital, rezerve i zadržanu dobit.

Društvo upravlja kapitalom i vrši potrebne usklade istog u skladu s promjenama ekonomskih uvjeta na tržištu i značajkama rizika svoje imovine. U svrhu usklade ili održavanja kapitalne strukture, Društvo može donijeti odluku o isplati dividende vlasniku, povećati/smanjiti temeljni kapital, prodati imovinu da smanji obveze i slično. Ciljevi, politike i procesi nisu bili mijenjani tijekom razdoblja koja završavaju 31. prosinca 2018. g. te 31. prosinca 2017. g.

	31. prosinca 2018.	31. prosinca 2017.
Dug	180.863	166.672
Umanjeno za novac i novčane ekvivalente	(3.890)	(3.458)
Neto dug	176.973	163.214
Kapital	85.491	96.372
Kapital i neto dug	262.464	259.586
Pokazatelj zaduženosti	67%	63%

b) Značajne računovodstvene politike

Detalji vezani uz usvojene značajne računovodstvene politike i metode, uključujući i kriterije za priznavanje, temelj mjerenja i temelj priznavanja prihoda i rashoda, za svaku značajnu stavku financijske imovine i financijskih obveza te kapitala objašnjeni su u bilješci 2.

Računovodstvene politike za financijske instrumente su primijenjene na dolje navedene pozicije bilance:

	Bilješka	Financijska imovina po amortiziranom trošku HRK'000	Financijska imovina po fer vrijednost kroz račun dobiti i gubitka HRK'000	Financijska imovina po fer vrijednost kroz ostalu sveobuhvatnu dobit HRK'000	Ukupno imovina klasificiran a prema MSFI 9 HRK'000
31. prosinca 2018.
Dugotrajna potraživanja	16	718	-	-	718
Dani depoziti	17	569	-	-	569
Zajmovi	17	343	550	-	893
Ulaganje u dužničke instrumente	17	35	-	34.424	34.459
Potraživanja od kupaca	19	5.632	-	-	5.632
Ostala potraživanja iz poslovanja	19	189	-	-	189
Novac	20	3.890	-	-	3.890
		11.376	550	34.424	46.350

	Bilješka	Obveze po amortiziranom trošku HRK'000
31. prosinca 2018.
Osigurane obveze prema bankama	25	106.427
Obveze po osnovi predstečajne nagodbe - obveznica/zajam	25	14.057
Obveze za zajmove i depozite	25	61.532
Dobavljači i ostale obveze	23,26,27	24.432
		206.448

	Bilješka	Zajmovi i potraživanja HRK'000	Imovina raspoloživa za prodaju HRK'000	Ulaganja koja se drže do dospijeća HRK'000	Ukupno imovina klasificirana prema MRS 39 HRK'000
31. prosinca 2017.
Dugotrajna fin. imovina Kratkotrajna fin.	16,17	674	16.774	646	18.094
imovina	17	1.497	-	539	2.036
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	19	20.198	-	-	20.198
Novac	20	3.458	-	-	3.458
		25.827	16.774	1.185	43.786

	Bilješka	Obveze po amortiziranom trošku HRK'000
31. prosinca 2017.
Osigurane obveze prema bankama Obveze po osnovi	25	116.881
predstečajne nagodbe - obveznica/zajam	25	12.713
Obveze za zajmove i depozite Dobavljači i ostale	25	38.202
obveze	23,26,27	35.313
		203.109

Sve iskazane obveze Društva su klasificirane u kategoriju "Obveze po amortiziranom trošku".

Društvo je u prosincu 2018. g. potpisalo forward ugovor o preuzimanju trgovačkog društva - nositelja energetskog projekta u Republici Hrvatskoj. Ugovorna cijena preuzimanja iznosila je 90.402 tisuće kuna. Ugovoreni dan izvršenja bio je 1. veljače 2019. g. uz uvjet ispunjenja uvjeta od strane prodavatelja. Prodavatelj nije ispunio uvjete te je ugovor ex lege (po zakonu) raskinut. Zbog toga što je ispunjenje ugovora ovisilo o nepredvidivim budućim događajima, Uprava je procijenila da ugovor na dan 31. prosinca 2018. g. nije predstavljao financijski instrument (derivativ). Posljedično navedenom, Uprava nije izvršila procjenu fer vrijednosti ugovora na dan 31. prosinca 2018. g.

Fer vrijednosti financijske imovine i obveza

Sljedeća tabela predstavlja financijsku imovinu vrednovane po fer vrijednosti u izvještaju o financijskom položaju sukladno hijerarhiji fer vrijednosti (Društvo nema financijskih obveza koju su klasificirane kao Obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka). Ova hijerarhija grupira financijsku imovinu u 3 razine ovisno o značajnosti ulaznih varijabli korištenih u mjerenju fer vrijednosti financijske imovine i obveza. Hijerarhija fer vrijednosti ima sljedeće razine:

o 1. razina: cijene koje kotiraju na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze

• o 2. razina: ulazne varijable koje ne predstavljaju gore navedene cijene iz 1. razine već su vidljive za imovinu ili obvezu, bilo direktno (npr. kao cijene) ili indirektno (npr. izvedene iz cijena)
• o 3. razina: ulazne varijable za imovinu ili obvezu koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima

Razina unutar koje je financijska imovina klasificirana je temeljena na najnižoj razini značajne ulazne varijable korištene u mjerenju fer vrijednosti. Financijska imovina mjerena po fer vrijednosti u izvještaju o financijskom položaju grupirane su unutar hijerarhije fer vrijednosti kako slijedi:

31. prosinca 2018.	1. razina HRK'000	2. razina HRK'000	3. razina HRK'000	Ukupno HRK'000
Imovina
Obveznice	-	34.424	35	34.459
	-	34.424	35	34.459
31. prosinca 2017.	1. razina HRK'000	2. razina HRK'000	3. razina HRK'000	Ukupno HRK'000
Imovina
Obveznice	-	16.738	35	16.773
	-	16.738	35	16.773

Fer vrijednost financijske imovine je određena na sljedeći način:

• o Fer vrijednost financijske imovine kojima se trguje prema standardnim uvjetima i odredbama tržišta određena je tako da odražava tržišnu cijenu (pod uvjetom da promet takvom imovinom na uređenom značajan i reprezentativan);
• o Fer vrijednost ostale financijske imovine (uključujući derivative) je definirana u skladu s općeprihvaćenim cjenovnim modelom baziranom na analizi diskontiranog novčanog tijeka primjenom cijena koje se koriste tijekom tržišnih transakcija i kotiranih cijena sličnih instrumenata;
• o Fer vrijednost derivativnih instrumenata određuje se prema kotiranim cijenama. Kada nisu poznate informacije o takvim cijenama, koristi se analiza diskontiranog novčanog tijeka koristeći krivulju prinosa za vijek trajanja instrumenta ne-opcijskih vrijednosnica, i opcijski model cijena za opcijske vrijednosnice; i
• o fer vrijednosti ugovora o financijskim jamstvima određena je pomoću opcijskog modela gdje je glavna pretpostavka popust koji pojedini partneri procjenjuju na temelju tržišnih informacija i iznosa gubitka radi danih popusta.

Ne postoje značajna odstupanja između knjigovodstvenih vrijednosti i fer vrijednosti financijskih instrumenata, osim u slučaju dugoročnog potraživanja od države i obveze po osnovi predstečajne nagodbe – obveznica/zajam.

Društvo je koristilo sljedeće metode i pretpostavke prilikom procjene fer vrijednosti financijskih instrumenata:

Dužnički instrumenti - obveznice

Odnosi se na obveznice Laništa čija je knjigovodstvena vrijednost na dan financijskih izvještaja usklađena na tržišnu (fer) vrijednost, a koju je Društvo procijenilo na dan 31. prosinca 2018. g na. 32% od nominalne vrijednosti glavnice (2017. g.: 33,5%). Procijenjena tržišna vrijednost temelji se na cijenama s uređenog tržišta i to s cijenama proizašlih iz realiziranih transakcija, ali i cijenama na strani ponude i potražnje na dan bilance, kao i cijenama realiziranim izvan uređenog tržišta.

Ulaganja u kapital društava koja nisu ovisna i pridružena društva - udjeli i dionice

Za vrijednosnice koje aktivno kotiraju na burzi korištene su tržišne cijene. Za ostale dionice i udjele prilikom izračuna fer vrijednosti korištene su procjene financijskog položaja subjekata u kojima Društvo drži dionice i udjele, točnije procjene njihovih očekivanih slobodnih novčanih tokova diskontiranih na sadašnju vrijednost. Ulaganja u kapital društava u cijelosti su ispravljena. Ulaganja u kapital društava u cijelosti su ispravljena zbog loše financijske pozicije subjekata (stečaja i sl.).

Dugoročna potraživanja i depoziti

Korištena efektivna kamatna stopa za vrednovanje dugoročnog potraživanja od države (bilješka 16) značajno je viša od trenutne stope prinosa na dugoročni dug države (oko 3%). Zbog toga je knjigovodstvena vrijednost potraživanja niža od trenutne tržišne vrijednosti. Ostala dugoročna ulaganja (depoziti) ispravljeni su u cijelosti.

Dugoročne financijske obveze – obveza po osnovi predstečajne nagodbe - obveznica / zajam

Knjigovodstvena vrijednost obveze iznosi na dan 31. prosinca 2018. g. 73% (31. prosinca 2017. g.: 65%) od nominalne vrijednosti (glavnice) na dan financijskih izvještaja, što je značajno odstupanje od tržišne vrijednosti imovine kojima se obveza treba podmiriti (obveznice Laništa). Fer vrijednost obveze jednaka je fer vrijednosti obveznica Laništa, a koju je Društvo procijenilo na dan 31. prosinca 2018. g. na 32% od nominalne vrijednosti glavnice (2017. g.: 33,5%).

Obveze prema bankama i ostale obveze

Fer vrijednost kratkoročnih financijskih obveza je približna knjigovodstvenoj vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih instrumenata. Također, fer vrijednost obveza prema bankama koje se namiruju nekretninama i ostalom imovinom u vlasništvu Društva (PIK instrument i Razlučne obveze) ovisi o tržišnim vrijednostima predmetne imovine. Knjigovodstvena vrijednost takvih obveza jednaka je knjigovodstvenoj vrijednosti predmetne imovine. Uprava nema spoznaja da se fer vrijednost pripadajuće imovine značajno razlikuje od knjigovodstvenih vrijednosti. Društvo nema dugoročnih obveza prema bankama po osnovi kredita.

Ostali financijski instrumenti

Ostali financijski instrumenti Društva koji nisu vrednovani po fer vrijednostima su obveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obveze te dugoročna i kratkoročna rezerviranja. Za financijske instrumente koji dospijevaju unutar 12 mjeseci, knjigovodstvena vrijednost približna je fer vrijednosti uslijed kratkoročnosti ovih instrumenata. Knjigovodstvena vrijednost dugoročnih rezerviranja je približno jednaka fer vrijednosti. Društvo je procijenilo da efekti vremenske vrijednosti novca nisu značajni. Kod dugoročnih obveza prema sadašnjim i bivšim zaposlenicima postoje znatne neizvjesnosti po pitanju roka dospijeća pa nije moguće procijeniti efekte vremenske vrijednosti novca.

c) Financijski rizik

Ovaj rizik uključuje tržišni rizik (uključujući rizik promjene deviznih tečajeva, rizik fer vrijednosti kamatnih stopa i rizik porasta cijena), kreditni rizik i rizik likvidnosti. Izloženost kreditnom, kamatnom i tečajnom riziku javlja se tijekom normalnog poslovanja Društva. Društvo nije koristilo derivativne instrumente kako bi se zaštitilo od tih rizika.

Tržišni rizik

Tržišni rizik je rizik da će promjena tržišnih cijena, kao što su promjena stranih valuta i kamatnih stopa, utjecati na prihod Društva ili vrijednost njegovih financijskih instrumenata. Cilj upravljanja tržišnim rizikom je upravljanje i kontroliranje izloženosti tržišnom riziku unutar prihvatljivih parametara, optimizirajući povrat.

Društvo je prije svega izloženo financijskom riziku promjene deviznih tečajeva i promjenama kamatnih stopa. Nije bilo značajnijih promjena utjecaja tržišnog rizika na Društvo kao niti promjena vezanih za mjerenje i upravljanje tržišnim rizikom.

o Rizik promjene deviznih tečajeva

Društvo je izloženo valutnom riziku putem prodaje, kupnje te depozita, zajmova, dužničkih vrijednosnih papira koji su iskazani u valuti koja nije funkcionalna valuta Društva. Valute koje podliježu rizicima su EUR i DZD (Alžirski dinar). Protiv ovog rizika Društvo nije posebno ekonomski zaštićeno. Izloženost Društva valutnom riziku je kako slijedi:

Izraženo u tisućama kuna (HRK'000)		Ostale valute (DZD, MKD,	Ukupno strane
2018.	EUR	USD)	valute	HRK	Ukupno
Dugotrajna potraživanja	-	-	-	718	718
Dani depoziti	262	-	262	307	569
Zajmovi	344	-	344	549	893
Ulaganje u dužničke instrumente	34.424	35	34.459	-	34.459
Potraživanja od kupaca	2.473	185	2.658	2.974	5.632
Ostala potraživanja iz poslovanja	25	1	26	163	189
Novac	1.989	1.740	3.729	161	3.890
Osigurane obveze prema bankama	-	-	-	(106.427)	(106.427)
Obveze po osnovi predstečajne nagodbe - obveznica/zajam	(14.057)	-	(14.057)	-	(14.057)
Obveze za zajmove i depozite	(18.101)	(15)	(18.116)	(43.416)	(61.532)
Dobavljači i ostale obveze	(17.772)	(4.157)	(21.929)	(2.503)	(24.432)
	(10.413)	(2.211)	(12.624)	(147.474)	(160.098)

Izraženo u tisućama kuna (HRK'000)		Ostale valute (DZD, MKD,	Ukupno strane
2017.	EUR	USD)	valute	HRK	Ukupno
Depoziti i ostala dugoročna potraživanja	17.384	35	17.419	675	18.094
Potraživanja od kupaca	8.016	1.979	9.995	3.920	13.915
Ostala kratkoročna potraživanja	176	5.563	5.739	544	6.283
Dani kratkoročni zajmovi i depoziti	541	10	551	1.485	2.036
Novac i novč. ekvivalenti	1.583	1.871	3.454	4	3.458
Obveze prema dobavljačima	(5.978)	(3.861)	(9.839)	(1.237)	(11.076)
Ostale obveze iz operativnog poslovanja (uključujući ukalkulirane kamate)	(5.188)	(5.742)	(10.930)	(14.431)	(25.361)
Kamatonosne obveze - dugoročne	(12.713)	-	(12.713)	-	(12.713)
Kamatonosne obveze i ostale fina. obveze - kratkoročne	-	-	-	(153.959)	(153.959)
	3.821	(145)	3.676	(162.999)	(159.323)

Analiza osjetljivosti

Jačanje tečaja kune u odnosu na sljedeće valute za prosječnu promjenu tečaja na dan izvještavanja povećalo/(smanjilo) bi dobit prije poreza za sljedeće vrijednosti:

	2018.	2017.
	Utjecaj na dobit	Utjecaj na dobit
	prije poreza	prije poreza
	HRK'000	HRK'000
EUR - 1%	104	(38)
DZD – 4%	68	(11)
MKD – 1%	6	5

Ova analiza pretpostavlja da sve druge varijable, a posebno kamatne stope ostaju nepromijenjene. Slabljenje tečaja kune u odnosu na spomenute valute za iste promjene tečaja na dan izvještavanja imalo bi vrijednosno jednak, ali suprotan utjecaj na dobit prije poreza, uz pretpostavku da ostale varijable ostaju nepromijenjene.

Kod ugovaranja na poslovima u Alžiru ugovoreni prihodi sastoji se od dva dijela: dio u lokalnoj valuti (netransferabilan dio) te dio u EUR (transferabilan dio prihoda koje Društvo ima pravo povući i koristiti u tuzemstvu). Prilikom sklapanja ugovora Društvo nastoji netransferabilan dio prihoda ugovoriti do visine predviđenih troškova u lokalnoj valuti pa se može reći da je izloženost tečajnom riziku u lokalnoj valuti pokrivena (prihodi u lokalnoj valuti približno su jednaki troškovima u lokalnoj valuti). Kroz godine, Društvo je rizike po valutnoj izloženosti reguliralo tako da je i u zemljama koje se smatraju tradicionalno dolarskima ugovore potpisane s kupcima konvertiralo u EUR.

o Rizik kamatnih stopa

Društvo nakon usvajanja predstečajne nagodbe nije više izloženo kamatnom riziku. U procesu predstečajne nagodbe kamatonosne obveze s varijabilnom kamatom su refinancirane izdavanjem obveznica od strane ovisnog društva Lanište te putem nekretnina u vlasništvu Društva (PIK instrument, Razlučne obveze). Društvo nema obveza čije podmirenje ovisi o kretanju ugovorenih kamatnih stopa.

o Ostali cjenovni rizici

Društvo nije značajno izloženo ostalim cjenovnim rizicima.

Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da jedna strana ugovornog odnosa neće izvršiti svoje obveze te će time uzrokovati nastajanje financijskog gubitka drugoj strani. Društvo se služi javno objavljenim informacijama o financijskom položaju društva i koristi svoju bazu podataka kako bi rangirala značajnije kupce. Značajan dio kreditnog rizika proizlazi iz potraživanja od kupaca.

Maksimalna izloženost kreditnom riziku, na datum izvještavanja, za potraživanja od kupaca i od povezanih društava prema regijama je kako slijedi:

	5.632	13.915
Inozemstvo	2.657	11.465
Hrvatska	2.975	2.450
	HRK'000	HRK'000
	2018.	2017.

Preciznija izloženost po zemljama vidljiva je u bilješci 3, u prikazu poslovanja po segmentima.

Kretanje bruto iznosa i ispravka vrijednosti financijske imovine koja se mjeri po amortiziranom trošku tijekom 2018. g. je bilo kako slijedi:

	31. prosinca 2018.			1. siječnja 2018.
HRK'000	1. stupanj	2. stupanj	3. stupanj	Ukupno	1. stupanj	2. stupanj	3. stupanj	Ukupno
Bruto iznos	4.837	4.211	6.996	16.044	4.511	11.905	7.410	23.826
Dugotrajna potraživanja	-	873	-	873	-	873	-	873
Dani depoziti	569	-	-	569	539	-	-	539
Zajmovi	343	-	-	343	479	-	264	743
Ulaganje u dužničke instrumente	35	-	-	35	35	-	-	35
Potraživanja od kupaca	-	3.149	6.996	10.145	-	8.481	6.252	14.733
Ostala potraživanja iz poslovanja	-	189	-	189	-	2.551	894	3.445
Novac	3.890	-	-	3.890	3.458	-	-	3.458
Ispravak vrijednosti	-	(155)	(4.513)	(4.668)	-	(199)	(5.613)	(5.812)
Dugotrajna potraživanja	-	(155)	-	(155)	-	(199)		(199)
Dani depoziti	-	-	-	-	-	-	-	-
Zajmovi	-	-	-	-	-	-	(264)	(264)
Ulaganje u dužničke instrumente	-	-	-	-	-	-	-	-
Potraživanja od kupaca	-	-	(4.513)	(4.513)	-	-	(4.455)	(4.455)
Ostala potraživanja iz poslovanja	-	-	-	-	-	-	(894)	(894)
Novac	-	-	-	-	-	-	-	-
Knjigovodstvena vrijednosti	4.837	4.056	2.483	11.376	4.511	11.706	1.797	18.014
Dugotrajna potraživanja	-	718	-	718	-	674	-	674
Dani depoziti	569	-	-	569	539	-	-	539
Zajmovi	343	-	-	343	479	-	-	479
Ulaganje u dužničke instrumente	35	-	-	35	35	-	-	35
Potraživanja od kupaca	-	3.149	2.483	5.632	-	8.481	1.797	10.278
Ostala potraživanja iz poslovanja	-	189	-	189	-	2.551	-	2.551
Novac	3.890	-	-	3.890	3.458	-	-	3.458

Ispravak vrijednosti		Potraživanja od kupaca		Ostala potraživanja iz poslovanja
HRK'000	očekivani gubitak kroz životni ciklus - bez kreditnih gubitaka	očekivani gubitak kroz životni ciklus - kreditni gubici	Ukupno	očekivani gubitak kroz životni ciklus - bez kreditnih gubitaka	očekivani gubitak kroz životni ciklus - kreditni gubici	Ukupno
Početni iznos sukladno MRS-u 39	-	7.476	7.476	-	894	894
Usklađenja za inicijalnu primjenu MSFI-a 9	-	(3.021)	(3.021)	-	(894)	(894)
Početni iznos na dan 1. siječnja sukladno MSFI-u 9	-	4.455	4.455	-	-	-
Gubici priznati u računu dobiti i gubitka	-	110	110	3.219	-	3.219
Novi iznosi bez utjecaja na račun dobiti i gubitka	-		-	-	1.242	1.242
Prijenos u kreditne gubitke	-		-	(3.219)	3.219	-
Otpis prethodno umanjene imovine	-	(52)	(52)	-	(4.461)	(4.461)
Stanje na 31. prosinca	-	4.513	4.513	-	-	-

INGRA d.d. BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

Kretanje bruto vrijednosti i ispravka vrijednosti kroz 2018. g. za dužničke vrijednosne papire kroz ostalu sveobuhvatnu dobit je bilo kako slijedi:

Bruto iznos	Dužnički instrumenti po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit
HRK'000	1. stupanj	2. stupanj	3. stupanj	Ukupno
Početni iznos na dan 1. siječnja Novi iznosi	16.739 17.581	-	- -	16.739 17.581
Tečajne razlike, kamate i ostale promjene u računu dobiti i gubitka	5.863	-	-	5.863
Kretanje fer vrijednosti priznato u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti	(5.759)	-	-	(5.759)
Iznosi na dan 31. prosinca	34.424	-	-	34.424

Ispravak vrijednosti	Dužnički instrumenti po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit
HRK'000	12-mjesečni očekivani gubitak	očekivani gubitak kroz životni ciklus - bez kreditnih gubitaka	očekivani gubitak kroz životni ciklus - kreditni gubici	Ukupno
Početni iznos sukladno MRS-u 39	-	-	-	-
Usklađenja za inicijalnu primjenu MSFI-a 9	71	-	-	71
Početni iznos na dan 1. siječnja sukladno MSFI-u 9	71	-	-	71
Smanjenje prethodno priznatog gubitka	(27)			(27)
Novi gubici	359	-	-	359
Stanje na 31. prosinca	403	-	-	403

Dužnički instrumenti po fer vrijednost kroz ostalu sveobuhvatnu dobit

Odnosi se na ulaganje u obveznice Laništa (bilješka 17), koje društvo je nositelja dugoročnog zakupa Arene Zagreb (bilješka 1). Očekivani gubici na dan 1. siječnja 2018. g. i 31. prosinca 2018. g. predstavljaju 12-mjesečni PD (eng. probability of default) Zakupnika, izveden na temelju 12-mjesečnog PD Republike Hrvatske te analize i usporedbe prinosa na dužničke vrijednosne papire Zakupnika i Republike Hrvatske sličnih karakteristika.

Potraživanja od kupaca i ostala kratkotrajna potraživanja

Na izloženost Društva kreditnom riziku uglavnom utječu individualne karakteristike pojedinog kupca. Demografija kupaca, uključujući rizik industrije i zemlje u kojoj kupac posluje ima manji utjecaj na kreditni rizik. Društvo određuje ispravak vrijednosti kupaca kao procjenu očekivanih gubitaka. Društvo primjenjuje pojednostavljeni pristup izračuna očekivanih gubitaka za potraživanja od kupaca i ostala potraživanja iz poslovanja (stupanj 2. i stupanj 3.). Društvo ima veliku koncentraciju kreditnog rizika kod malog broja kupaca pa svakog kupca i svako pojedino potraživanje unutar pojedinog kupca zasebno razmatra. Gubici od umanjenja se iskazuju na osnovu individualnog pristupa prema, svakoj tražbini prvenstveno uzimajući u obzir rokove dospijeća, iako nema zadana ograničenja mjerena starosnom strukturom potraživanja. Na temelju povijesnih podataka, Uprava je procijenila da očekivani kreditni gubici potraživanja od kupaca razvrstana u stupanj 2. nisu značajna pa ih sukladno tome nije zasebno iskazala. U povijesnim razdobljima, kreditni gubici uglavnom su se javljali kao rezultat izvanrednih okolnosti i čimbenika pa izračun očekivanih kreditnih gubitaka na temelju matrice povijesnih podatak nije

primjenjiv. Potraživanja od kupaca koja su razvrstana u skupinu na koju se primjenjuje stupanj 3., odnose se na potraživanja koja su dospjela više od 365 dana. Od ukupnog iznosa bruto potraživanja od kupaca na dan 31. prosinca 2018. g. razvrstana u skupinu 3. (6.996 tisuća kuna), Uprava smatra da je iskazani neto knjigovodstveni iznos od 2.483 tisuće kuna u potpunosti nadoknadiv u sljedećem razdoblju. Najveći dio navedenog iznosa odnosi se na potraživanja proizašla iz poslovanja u inozemstvu.

Gubici priznati u računu dobiti i gubitka proizašli iz ostalih potraživanja iz poslovanja tijekom 2018. g. u iznosu od 3.219 tisuća kuna najvećim dijelom se odnose na inozemno poslovanje, točnije potraživanja od partnera (suizvođača) na obustavljenom projektu izgradnje bolničkog kompleksa u Alžiru (bilješka 9). Potraživanja su prijavljena u predstečajni postupak bivšeg partnera (suizvođača). Otpis prethodno umanjenih ostalih potraživanja u iznosu od 4.461 tisuću kuna najvećim dijelom se odnosi na prijavljenu tražbinu u predstečajni postupak bivšeg partnera (suizvođača) na projektu. Uprava je procijenila da zbog trenutne financijske situacije bivšeg partnera (suizvođača) ne postoji razumno očekivanje da će se potraživanje naplatiti pa je sukladno tome potraživanje otpisano.

Starosna struktura potraživanja od kupaca (od trećih strana i povezanih društava) na dan 31. prosinca 2018. g., koja su za potrebe izračuna očekivanih gubitaka razvrstana u stupanj 2. bila je kako slijedi:

	HRK'000
Nedospjela	2.060
Do 1 mjeseca	642
Od 1 – 3 mjeseca	442
Od 3 – 12 mjeseci	5
	3.149

Starosna struktura potraživanja od kupaca (od trećih strana i povezanih društava) na dan 31. prosinca 2017. g., kretanje ispravka vrijednosti potraživanja od kupaca i ostale financijske imovine tijekom 2017. g. je prikazano u nastavku:

	HRK'000
Nedospjela	7.534
Do 1 mjeseca	2.272
Od 1 – 3 mjeseca	2.046
Od 3 – 12 mjeseci	1.073
Preko godine dana	990
	13.915

Kretanje ispravka vrijednosti potraživanja od kupaca:

	2017.
	HRK'000
Stanje 1. siječnja	7.201
Rezervirano u godini	275
Naplaćeno u godini	-
Isknjiženo	-
Stanje 31. prosinca	7.476

INGRA d.d. BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2018.

Kretanje ispravka vrijednosti financijske imovine:

	2017.
	HRK'000
Stanje 1. siječnja	3.399
Rezervirano u godini	148
Isknjiženo	-
Naplaćeno u godini/Umanjenje gubitka	(1.725)
Stanje 31. prosinca	1.822

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da Društvo neće moći ispuniti svoje financijske obveze u roku. Aktivnosti Društva na poboljšanju likvidnosne pozicije su navedene u bilješci 25. Sljedeća tablica prikazuje dospjelost financijskih obveza Društva na dan 31. prosinca 2018. g. i na dan 31. prosinca 2017. g. sukladno ugovorenim nediskontiranim plaćanjima:

Izraženo u tisućama kuna (HRK'000)

kuna (HRK'000)		Ugovoreni	0 – 12	1 – 2	2 – 5	Više od 5
	Knjigovodstvena	novčani
31. prosinca 2018.	vrijednost	tokovi	mjeseci	godina	godina	godina
Osigurane obveze
prema bankama	106.427	106.427	106.427	-	-	-
Obveze po osnovi
predstečajne nagodbe -	14.057	30.262	-	674	8.069	21.519
obveznica/zajam
Obveze za zajmove i
depozite	61.532	67.980	43.431	556	6.654	17.339
Dobavljači i ostale obveze	24.432	24.432	20.601	-	-	3.831
	206.448	229.101	170.459	1.230	14.723	42.689
Izraženo u tisućama
kuna (HRK'000)		Ugovoreni	0 – 12	1 – 2	2 – 5	Više od 5
	Knjigovodstvena	novčani
31. prosinca 2017.	vrijednost	tokovi	mjeseci	godina	godina	godina
Osigurane obveze
prema bankama	116.881	116.881	116.881	-	-	-
Obveze po osnovi
predstečajne nagodbe -
obveznica/zajam	12.713	30.191	-	-	6.136	24.055
Obveze za zajmove i
depozite	38.202	38.202	38.202	-	-	-
Dobavljači i ostale
obveze	35.313	35.313	31.458	-	3.855	-
	203.109	220.587	186.541	-	9.991	24.055

INGRA d.d. IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA 2018.

INGRA d.d. GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA 2018. GODINU

Sadržaj

		Stranica
1.	Opće informacije o Društvu	96 – 97
2.	Izvještaj Uprave o poslovanju u 2018. god.
	2.1. Osnovne značajke razdoblja 01.01. – 31.12.2018.	98
	2.2. Prihodi INGRE d.d. u razdoblju 01.01. - 31.12.2018.	98 – 99
	2.3. Profitabilnost INGRE d.d. u razdoblju 01.01. - 31.12.2018.	99
	2.4. Financijski položaj	99
	2.5. Ostalo	100
3.	Razvoj poslovanja društva	100 – 101
	4. Aktivnosti istraživanja i razvoja	101
5.	Značajni događaji nakon kraja poslovne godine	101
6.	Izloženost i upravljanje rizicima	101 – 104
7.	Podružnice društva	105
8.	Informacije o otkupu vlastitih dionica	105
9.	Izjava o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja	106 – 107

1. Opće informacije o Društvu

Ingra d.d. Zagreb (Društvo) je dioničko društvo registrirano u Republici Hrvatskoj. Sjedište Društva je u Zagrebu, Alexandera von Humboldta 4/b, 10 000 Zagreb. Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu. OIB: 14049708426 Matični broj: 03277267

INGRA je trgovačko društvo osnovano 1955. godine kao izvozno udruženje industrijskih proizvođača s područja bivše Jugoslavije s ciljem da za iste proizvođače organizira izvozne aktivnosti i trgovački razvoj. Više od 60 godina svog postojanja INGRA je sudjelovala u izvođenju preko 700 investicijskih projekata u više od 30 zemalja svijeta čija ukupna vrijednost premašuje 10 milijardi USD.

U okviru raznovrsnog djelokruga poslovnih aktivnosti u koje je uključena, INGRA danas posluje kroz četiri različita segmenta poslovanja:

• Građevinski inženjering
• Energetski i industrijski inženjering
• Razvoj projekata kroz vlastite investicijske projekte
• Javno privatna partnerstva kao poseban segment razvoja projekata u području javne infrastrukture

Kroz suradnju s više od 40 tvrtki, INGRA je prethodnih godina proširila svoju primarnu djelatnost izvoza investicijskih projekata za poznate naručitelje na investicijske projekte namijenjene tržištu kroz vlastite investicije.

Investicijska izgradnja obavlja se po sistemu "ključ u ruke" i uključuje projektiranje, građevinske radove, isporuku i montažu opreme te puštanje u pogon, na području industrije, infrastrukture, energetike, zdravstva i turizma.

Na dan 31. prosinca 2018. godine Društvo je imalo 12 zaposlenika, a na dan 31. prosinca 2017. godine 11 zaposlenika. Zaposlenici se odnose na ključni menadžment i osoblje u inozemnim podružnicama.

Nadzorni odbor

• Davor Štern, predsjednik od 4. ožujka 2019. g.
• Mladen Markoč, član, zamjenik predsjednika od 4. ožujka 2019. g.
• Stjepan Mesić, član, predsjednik do 4. ožujka 2019. g.
• Zdenko Mahmutović, član
• Dubravko Kos, član

Uprava

• Igor Oppenheim, predsjednik
• Danko Deban, član od 7. svibnja 2018. g.
• Dinko Pejković, član od 4. ožujka 2019. g.

Članovi Uprave zastupaju Društvo pojedinačno i samostalno.

INGRA d.d. IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA 2018.

Vlasnička struktura Društva na dan 31. prosinca 2018. godine bila je kako slijedi:

	31. prosinca 2018.
	Broj dionica	Vlasnički udio %
Igor Oppenheim	1.290.556	9,53%
Juroslav Buljubašić	451.800	3,34%
Tromont d.o.o.	319.970	2,36%
Inhouse Group d.o.o.	227.237	1,68%
Elektroprojekt d.d.	207.450	1,53%
Zagrebačka banka d.d./skrbnički račun	193.356	1,43%
Josip Sedlar	191.860	1,42%
Tomislav Penić	186.457	1,38%
Ante Barač	130.621	0,96%
Zagrebačka banka d.d./skrbnički račun	121.550	0,90%
Ostali	10.224.343	75,48%
	13.545.200	100%

2. Izvještaj Uprave o poslovanju u 2018. godini

2.1. Osnovne značajke razdoblja 01.01. – 31.12.2018.

• Ukupni prihodi manji su za 34% u odnosu na 2017.g. te iznose 37 milijuna kuna
• Prihodi od prodaje smanjili su se za 51% na 25 milijuna kuna
• Poslovni prihodi smanjili su se za 45% na 29 milijuna kuna
• Najveći dio prihoda od prodaje ostvaren je u inozemstvu
• Ostvaren je operativni gubitak prije poreza i kamata (EBIT) u iznosu od 16 milijuna kuna dok je dobit u prethodnom razdoblju iznosila 19 milijuna kuna
• Neto gubitak razdoblja iznosi 12 milijuna kuna dok je u prethodnom razdoblju ostvarena dobit u iznosu od 18 milijuna kuna

2.2. Prihodi INGRE d.d. u razdoblju 01.01. - 31.12.2018.

Prihodi od prodaje INGRE d.d. iznose 25 milijuna kuna i manji su za 51% u odnosu na prethodno razdoblje. Smanjenje prihoda od prodaje rezultat je jednostranog raskida ugovora na projektu bolnice u Alžiru od strane investitora. Ostali prihodi od prodaje proizlaze iz rezultata redovnog poslovanja Društva. Od ukupno iskazanih prihoda od prodaje, 17 milijuna kuna odnosi se na tržište Alžira, 7 milijuna kuna na tržište Njemačke i 1 milijun kuna na tržište Makedonije.

Isporuka hidromehaničke i pripadajuće elektro opreme ugovorene osnovnim ugovorom kao i naknadno ugovorenim dodacima za branu L'Ouldjet Mellegue u Alžiru je u cijelosti izvršena u prvom tjednu 2018. te se nalazi na gradilištu brane. Do sada je montirano 90% isporučene opreme dok je stupanj realizacije ukupno ugovorene vrijednosti projekta dosegao 92%. Izvršeno je ispitivanje funkcionalnosti montirane opreme o čemu je izdan zapisnik. Građevinski radovi izgradnje kućice za polaganje opreme za daljinsko upravljanje koje izvodi građevinska tvrka-investitor Cosider su u zastoju. Postavljene su provizorne instalacije daljinskog upravljanja.

Hidromehanička oprema ugovorena za branu Seklafa u Alžiru je u cijelosti isporučena na gradilište čime je stupanj realizacije projekta dosegao 85%. Od početka rujna 2017. odvijaju se radovi na montaži dijela isporučene hidromehaničke opreme. Dinamika odvijanja radova ovisi o stupnju realizacije građevinskih radova izvedenih od strane alžirskog investitora Cosider.

INGRA je 30. srpnja 2018. objavila da je alžirski investitor neosnovano i jednostrano te protivno ugovornim odredbama i reguliranim postupcima pozvao na plaćanje bankarskih garancija i kontragarancija na projektu bolnice u Alžiru te raskinuo Ugovor o izvođenju radova. Društvo primjenjuje sva raspoloživa pravna sredstva te nastavlja i pokreće pravne postupke i druge aktivnosti pred lokalnim i međunarodnim sudovima i institucijama u svrhu zaštite od jednostranog i protupravnog postupanja alžirskog investitora te će potraživati naknadu štete koja joj je pričinjena protupravnim sprječavanjem realizacije njezine investicije.

INGRA d.d. IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA 2018.

Ukupan iznos aktiviranih garancija iznosi 9,5 milijuna eura, od čega je najveći dio pokriven instrumentima osiguranja suizvođača na ovom projektu. Sukladno MSFI-ima gubitci i potencijalni rizici Ingre po ovom projektu iskazani su financijskih izvještajima.

Na investitorov zahtjev INGRA je u cijelosti izvršila raspremanje gradilišta, uklonivši uredske kontejnere te kontejnere za boravak radnika i opremu. Također je uklonjen preostali materijal koji je nabavljen, a nije ugrađen. Još uvijek se čeka potvrda okončanog obračuna od investitora. Sva veća oprema za izvođenje radova koja je ranije privremeno uvezena u Alžir je izvezena. U tijeku je organizacija povrata preostalog alata i sitnog materijala.

Pred alžirskim sudom predan je zahtjev za isplatu neplaćenih Situacija, te se očekuje očitovanje na okončani obračun kako bi odvjetnički ured mogao predati generalnu tužbu protiv investitora.

Trenutno se kod alžirskih investitora nalazi na razmatranju nekoliko Ingrinih ponuda za izvođenje radova projektiranja, isporuke i montaže hidromehaničke opreme na branama, no problem izdavanja garancija radi rizičnog tržišta Alžira otežava daljnje aktivnosti na navedenom tržištu.

Društvo je smirivanjem ratne situacije u Iraku pokrenulo zamrznute sporazume o suradnji te je pozvano na otvaranje pregovora s Ministarstvom energetike.

Također je postignut načelan dogovor o suradnji s jednom od najvećih kompanija u Azerbajdžanu te je trenutno u pregovorima oko prvog projekta kojim bi se mogla pokrenuti suradnja i investicija u zajedničke projekte na teritoriju Hrvatske. Društvo je reaktiviralo svoje staro tržište Egipta te pregovara sa predstavnicima egipatske Vlade i nudi prvi projekt koji bi se izvodio s egipatskim partnerom.

2.3. Profitabilnost INGRE d.d. u razdoblju 01.01. - 31.12.2018.

Na ukupan rezultat utjecali su jednokratni gubici iz restrukturiranja u iznosu od 16 milijuna kuna, od kojeg iznosa najviše se odnosi na vrijednosna usklađenja imovine nastalo kao posljedica raskida ugovora u Alžiru.

Rezultat iz financijskih aktivnosti je pozitivan i iznosi 4 milijuna kuna.

U 2018. godini ostvaren je gubitak prije i nakon oporezivanja u iznosu od 12 milijuna kuna dok je u 2017.g. ostvarena dobit u iznosu od 18 milijuna kuna.

2.4. Financijski položaj

Neto financijski dug na dan 31.12.2018. iznosi 177 milijuna kuna, a na dan 31.12.2017.g. iznosio je 163 milijuna kuna.

2.5. Ostalo

Na redovnoj Glavnoj skupštini INGRE d.d. održanoj 15. lipnja 2018. godine jednoglasno su prihvaćena sva izvješća i prijedlozi odluka predloženi od strane Uprave i Nadzornog odbora. Glavna skupština dala je razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora za vođenje i nadzor nad vođenjem Društva u 2017. godini i donijela je odluku o upotrebi dobiti za 2017. godinu. Također je ponovno izabran g. Stjepan Mesić za člana Nadzornog odbora na novo mandatno razdoblje od 4 godine. Glavna skupština je za revizora Društva u 2018. godini imenovala revizorsko društvo PricewaterhouseCoopers d.o.o. iz Zagreba.

Uprava INGRE je proširena novim članom: Nadzorni odbor INGRE d.d. imenovao je 7. svibnja 2018. g. Danka Debana članom Uprave koji zastupa Društvo s predsjednikom Uprave g. Igorom Oppenheimom.

3. Razvoj poslovanja Društva

Poslovanje tijekom 2018. godine obilježile su promjene poslovnih okolnosti u Alžiru, tradicionalnom tržištu na kojem je INGRA prisutna gotovo pola stoljeća. Promjene ekonomsko – političkih okolnosti utjecale su na cjelokupno gospodarstvo, što se odrazilo i na poslovanje Društva, pogotovo u vidu raskida najznačajnijeg projekta - izgradnje vojne bolnice u gradu Alžiru. U skladu s novonastalom situacijom, u narednom razdoblju ne očekuju se novi ugovori na alžirskom tržištu te je u skladu s time Društvo usmjerilo poslovne aktivnosti prema drugim potencijalnim tržištima na kojima je dobro poznato, a gdje za projekte koji su u pripremi posjeduje značajne reference. Društvo će aktivnije nastupati na natječajima na tržištima regije i to u Crnoj Gori (projekti niskogradnje), Bosni i Hercegovini (projekti niskogradnje i energetski projekti) i Albaniji (projekti niskogradnje i energetski projekti).

S obzirom na nepromijenjene poslovne okolnosti iz ranijih razdoblja (koje se prvenstveno odnose na otežano ishođenje bankovnih garancija neophodnih za aktivno sudjelovanje u postupcima javne nabave za veće infrastrukturne projekte na domaćem tržištu), Društvo će u narednom razdoblju modificirati poslovni model te će svoju osnovnu djelatnost, inženjering, ponuditi kao uslugu inozemnim kompanijama zainteresiranim za sudjelovanje na realizaciji infrastrukturnih projekata u Republici Hrvatskoj. U navedenu svrhu sklopljeno je više ugovora o poslovnoj suradnji s inozemnim kompanijama zainteresiranim za sudjelovanje na infrastrukturnim projektima. Projekti od interesa partnera odnose se na segment prometa i energetike gdje Društvo posjeduje reference i kvalificirane kadrove te poznaje lokalne propise i zakonske okvire. Pružanjem navedenih usluga Društvo želi zadržati postojeće i steći nove reference kako bi završetkom financijskog restrukturiranja, kada će biti u mogućnosti osigurati bankovne garancije, moglo samostalno sudjelovati u značajnim infrastrukturnim projektima koji su u najavi. Navedeno financijsko restrukturiranje za cilj ima smanjiti ukupne dugoročne obveze Društva te optimizirati troškove financiranja u skladu s trenutno dostupnim uvjetima.

Društvo također aktivno sudjeluje na manjim natječajima u području niskogradnje i visokogradnje. Za sudjelovanje na takvim natječajima formirani su manji konzorciji koji sudjeluju na natječajima za obnove pročelja, razne vrsta sanacija i sličnim manjim projektima. INGRA kao vodeći član konzorcija nastupa u ulozi glavnog izvođača i voditelja projekta. U narednom razdoblju očekuje se povećani angažman na manjim projektima i daljnje širenje aktivnosti.

Po provedenom organizacijskom restrukturiranju, a u svrhu povećanja operativne i financijske efikasnosti poslovanja i prilagodbe novim tržišnim kretanjima te u skladu s Planom financijskog i operativnog restrukturiranja Društva usvojenog od strane vjerovnika u sklopu postupka predstečajne nagodbe, Društvo je započelo s pripremom plana kadrovskog restrukturiranja.

4. Aktivnosti istraživanja i razvoja

Društvo aktivno radi na pripremi nekoliko vlastitih investicijskih projekata. Radi se pretežno o projektima vezanim uz izgradnju komercijalnih stambeno – poslovnih objekata te energetskim projektima. Ovisno o tržišnim kretanjima i predviđenim profitnim maržama, po dovršetku pripreme određenih projekata Društvo će donijeti odluku da li će pojedine investicije pokrenuti samostalno/u suradnji s partnerima ili će pripremljene projekte ponuditi na tržištu potencijalnim investitorima zainteresiranima za ulaganje na domaćem tržištu, pri čemu bi tada Društvo na navedenim projektima ostalo prisutno kroz inženjering i vođenje projekata.

Također, s obzirom na novonastale gospodarsko – političke okolnosti na tržištu Ažira, Društvo (uz manja ulaganja) radi na istraživanju i razvijanju novih tržišta, prije svega u regiji.

5. Značajni događaji nakon kraja poslovne godine

Dana 4. ožujka 2019. godine imenovan je Dinko Pejković za člana uprave Društva. Upravu Društva čine Igor Oppenheim, predsjednik uprave, Danko Deban, član uprave i Dinko Pejković, član uprave. Svi članovi uprave zastupaju Društvo pojedinačno i samostalno.

6. Izloženost i upravljanje rizicima

Politički rizik

Politički rizik pojedine države uključuje sve rizike povezane s mogućom političkom nestabilnošću, što se u konačnici odražava i na integritet i postojanje države kao takve.

Poslovne aktivnosti Društva nisu raširene samo na domaćem tržištu već i na određenim inozemnim tržištima. Stoga će njegovo poslovanje ovisiti, općenito uzevši, ne samo o političkim i ekonomskim kretanjima u Republici Hrvatskoj, već i onim u inozemstvu, konkretno na tržištima zemalja u kojima posluje (Njemačka, Alžir, Libija, Irak, Rusija i dr.). Značajniji ulazak na velika tržišta (primjerice Alžira i Libije) ovisi i o pomoći politike, jer je pri sklapanju većih poslova nužno lobiranje gospodarske diplomacije.

Iz navedenog se vidi da je kompanija pod utjecajem političkog rizika na koji se, u pravilu, iz perspektive jedne kompanije ne može utjecati.

Tržišni rizik

Negativni ekonomski uvjeti izazvani globalnom financijskom krizom u svijetu, koja se reflektira i u Hrvatskoj, te globalni trendovi pada cijena nekretnina kao i usporavanja njihove prodaje realnost su koja utječe na poslovanje i profitabilnost Društva.

Uz usporavanje dinamike sklapanja novih ugovora tijekom nekoliko posljednjih godina nastavljena je i smanjena dostupnost bankarskih kredita i garancija na tržištu, te se očekuje da će u budućnosti biti dostupni uz još strože uvjete.

Tijekom proteklih desetljeća Društvo je svoje najznačajnije projekte i uspjehe ostvarivalo u zemljama tzv. "trećeg svijeta". Okolnosti u tim zemljama značajno su se izmijenile u posljednje vrijeme, kao i uvjeti poslovanja. Potaknute političkim promjenama, počele su se događati i značajne ekonomske promjene. Dobivanje novih poslova uvelike ovisi o garancijskom potencijalu Društva, odnosno o dostupnosti bankovnih garancija koje su neophodne za ugovaranje novih projekata.

Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da jedna strana ugovornog odnosa neće izvršiti svoje obveze te će time uzrokovati nastajanje financijskog gubitka drugoj strani. Nadalje, kreditni rizik društva izražen je u vidu poslovnih prilika za dobivanje novih ugovorenih poslova, imajući u vidu sadašnje tendencije usporavanja u sektoru građevinarstva. Rizik je umanjen mogućnošću ostvarivanja prihoda kroz razne projekte u inženjeringu i graditeljstvu, čime se rizik disperzira na međunarodne i domaće projekte, kao i one u kojima Društvo djeluje kao investitor developer, u kojima je izložen riziku dovršenja u predviđenom roku, te riziku naplate potraživanja u takvim projektima.

Društvo ima značajnu koncentraciju kreditnog rizika od kupaca u Alžiru (državne institucije).

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti manifestira se kao opasnost da Društvo neće moći izvršavati svoje obveze prema vjerovnicima. Rizik likvidnosti je povezan sa dostupnošću vanjskih izvora financiranja putem financijskih institucija, kao i sa stvarnim naplatama potraživanja. Ograničena dostupnost radnog kapitala putem financijskih institucija utječe na kratkoročnu likvidnost. U kratkoročnom razdoblju, sposobnost Društva da podmiri svoje financijske obveze je ovisna o projektima u tijeku, kao i o naplatama po dospjelim potraživanjima.

Društvo je poduzelo značajne aktivnosti u restrukturiranju vlastitih obveza te je u tom smislu 2013. godine pokrenuo postupak predstečajne nagodbe koji je uspješno okončan i u kojem je s vjerovnicima predstečajne nagodbe sklopljena predstečajna nagodba koja je postala pravomoćna u studenome 2014. godine. U sklopu uvjeta pravomoćne predstečajne nagodbe dogovoreno je namirenje vjerovnika predstečajne nagodbe izdavanjem obveznica ovisnog društva Lanište d.o.o. Lanište d.o.o. i Društvo sklopili su Ugovor o preuzimanju ispunjenja u svrhu realizacije odredbi usvojene predstečajne nagodbe Društva te u svrhu reguliranja međusobnih odnosa, prava i obveza. Na temelju predstečajne nagodbe Društva i navedenog Ugovora o preuzimanju ispunjenja, 2015. godine izdane su obveznice i prenesene vjerovnicima sukladno odredbama nagodbe. Obveznice su uvrštene na uređeno tržište vrijednosnih papira – Redovito tržište Zagrebačke burze. U sklopu procesa predstečajne nagodbe dio obveza prema financijskim institucijama namiruje se putem prodaje imovine u vlasništvu Društva, bez

INGRA d.d. IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA 2018.

dodatnih novčanih odljeva. Nakon usvajanja predstečajne nagodbe rizik likvidnosti kod Društva manifestira se kao opasnost da neće moći izvršavati svoje obveze prema kooperantima proizašlih iz aktivnih projekata te kao opasnost od gubitka sudskih parnica koje nisu razriješene putem predstečajne nagodbe.

Kamatni rizik

Nakon usvajanja predstečajne nagodbe Društvo više nema kamatonosnih obveza prema nepovezanim osobama. Sve financijske obveze podmiruju se iz imovine Društva i/ili putem obveznica ovisnog društva Lanište d.o.o.

Tečajni rizik

S obzirom da je dio poslovanja Društva orijentiran na obavljanje poslovnih aktivnosti na inozemnim tržištima, Društvo je izloženo riziku promjene deviznih tečajeva.

Budući da značajni dio vlastitih prihoda Društvo ostvaruje u inozemstvu, zbog toga je, kao i svaki izvoznik, u određenoj mjeri izložen kretanjima tečaja kune prema drugim valutama. Društvo nije zasebno zaštićeno protiv ovog rizika.

Ekološki rizik

Svaki veliki infrastrukturni projekt podložan prethodnim studijama utjecaja na ekosustav i mogućeg utjecaja na okoliš. U obavljanju svog cjelokupnog poslovanja Društvo je ekološki izuzetno osviješteno društvo. Uz poštivanje zakonskih odredbi, ali i svoje vlastite politike upravljanja kvalitetom i okolišem, sustav upravljanja kvalitetom i okolišem Društva zasniva se na načelima norme ISO 9001:2008 i ISO 14001:2004. Uvođenjem integriranog sustava upravljanja kvalitetom i okolišem Društvo želi stalno poboljšavati kvalitetu svojih proizvoda i usluga i upravljati svim značajnijim aspektima okoliša koje može nadzirati s ciljem stalnog sprječavanja daljnjeg onečišćenja okoliša. Takvom politikom zaštite okoliša rizik značajnijih troškova uslijed nepredviđenog negativnog utjecaja na okružje sveden je na najmanju moguću mjeru. Za izgradnju objekata novijeg datuma pribavlja se poseban certifikat energetske učinkovitosti.

Rizik velikih infrastrukturnih projekata

Veliki investicijski i infrastrukturni projekti, poput onih u kojima na domaćem i inozemnim tržištima Društvo sudjeluje, nose niz političkih, tržišnih i tehnoloških rizika, rizika konkurencije i sl. Budući da je većina takvih projekata kapitalno intenzivna, oni nose i rizike u slučaju prevelike ovisnosti ili izloženosti za investitora, ali i za izvođača kojem glavnina prihoda ovisi o takvom projektu. Stanje likvidnosti investitora iz financijskog i javnog sektora može dalje utjecati na izvođenje projekata na način da se mogu i obustaviti postojeći projekti i/ili odgoditi pokretanja novih, što se na domaćem i inozemnim tržištima događalo u proteklom i tekućem razdoblju.

Rizik sudskih sporova

Društvo je tijekom prethodnih razdoblja vodilo više sudskih sporova koji su pokrenuti protiv Društva radi isplate po izvršenim ugovorima odnosno naknade štete nastale povredom ugovora ili uobičajenih poslovnih uzanci. Nakon usvajanja predstečajne nagodbe najveći dio sudskih sporova reguliran je predstečajnom nagodbom.

Sporovi koji nisu regulirani predstečajnom nagodbom odnose se na velike sporove koje Društvo kontinuirano osporava. Najznačajniji sporovi odnose se na Stečajnu masu Međimurje visokogradnja d.d. u stečaju. Sporovi se odnose na projekte iz 80-tih godina prošlog stoljeća, i to na projekt izvođenja radova na izgradnji 2870 stambenih jedinica u Općini Tripoli u Libiji te na izvođenje radova na projektu Kostroma u Rusiji.

7. Podružnice Društva

INGRA d.d. vlasnik je sljedećih ovisnih društava:

	Vlasnički udio	Vlasnički udio
	31. prosinca 2018. %	31. prosinca 2017. %
1. Lanište d.o.o.	100%	100%
2. Ingra-M.E. d.o.o.	100%	100%
3. Dvori Lapad d.o.o.	100%	100%
4. Ingra nekretnine d.o.o.	100%	100%
5. Ingra Energo d.o.o., Bosna i Hercegovina	100%	100%
6. Geotehnika Sudan	100%	100%
7. Ingra Kranj d.o.o., Slovenija	100%	50%
8. Ingra Algere sarl.	99%	99%
9. Marina Slano d.o.o.	88%	88%
10. Južni Jadran Nautika d.o.o.	51%	51%
11. Dubrovačke lučice d.o.o.	51%	51%
12. Ingra-gradnja d.o.o.	-	99%

8. Informacije o otkupu vlastitih dionica

Društvo tijekom 2018. godine nije stjecalo vlastite dionice te na dan 31. prosinca 2018. nije imalo u vlasništvu vlastite dionice.

9. Izjava o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Društvo primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja propisan od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačke burze d.d.

Društvo u svom poslovanju nastoji u najvećoj mogućoj mjeri pridržavati se preporuka Kodeksa, uzimajući u obzir sve okolnosti i specifičnosti svoje organizacije poslovanja.

Obrazloženja vezana uz značajnija odstupanja, ako postoje, od pojedinih preporuka Kodeksa, Društvo iznosi u Godišnjem upitniku dostavljenom Zagrebačkoj burzi i HANFI. Navedenim kodeksom Društvo je definiralo procedure za rad Nadzornog odbora, Uprave i drugih organa i struktura nadležnih za odlučivanje, osigurava izbjegavanje sukoba interesa, efikasan unutarnji nadzor i učinkoviti sustav odgovornosti. Istim je regulirana i obveza javnog objavljivanja podataka u kategorijama cjenovno osjetljivih informacija, sve u nastojanju da se osigura jednakost postupanja prema dioničarima i transparentnost informacija za postojeće i buduće investitore.

Društvo se pridržava preporuka Kodeksa korporativnog upravljanja uz iznimku onih odredbi čija primjena u trenutnim okolnostima nije praktična:

Dioničari koji nisu u mogućnosti sami glasovati, sami prema vlastitom izboru određuju opunomoćenike koji su dužni glasati prema njihovim uputama.

Odluka o isplati dividende ili predujma dividende ne postoji s obzirom da se dividenda nije isplaćivala u 2018. godini.

Za vrijeme održavanja Glavne skupštine dioničarima nije omogućeno glasanje uporabom moderne komunikacijske tehnologije jer ista nije predviđena Statutom.

Pravo na naknadu za rad članova Nadzornog odbora određeno je u fiksnom mjesečnom iznosu, a kako bi članovi Nadzornog odbora bili što neovisniji od Društva i onih koje nadziru.

Društvo nema ustrojenu Komisiju za imenovanja i nagrađivanje, međutim ima ustrojenu Komisiju za reviziju koja djeluje u sklopu Nadzornog odbora. Komisija za reviziju nije izradila pravila o tome koje usluge vanjska revizorska kuća ne smije davati Društvu, a koja može davati uz prethodnu suglasnost ili bez prethodne suglasnosti. Naime, praksa je Društva da revizorsku kuću ne angažira za posebne usluge već za takve usluge angažira osobe koje nisu povezane s revizorskom kućom koja obavlja redovnu reviziju.

Društvo nema izjavu o politici nagrađivanja Uprave i Nadzornog odbora. Društvo objavljuje podatke o svim isplatama izvršenim članovima Uprave i Nadzornog odbora. Predmetni podaci objavljuju se u pravilu skupno unutar godišnjeg izvješća Društva.

Društvo unutarnju kontrolu provodi putem internih procedura koje obuhvaćaju i provedbu nadzora nad urednim izvršavanjem obveza, tako da u smislu Kodeksa korporativnog upravljanja pored prednje rečene Komisije za reviziju, nema posebne organizacijske jedinice koja se bavi isključivo unutarnjom kontrolom.

-

-

-

-