IMS S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

May 16, 2016

RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2016 ROKU GRUPY KAPITAŁOWEJ IMS S.A.

Warszawa, 16 MAJA 2016 r.

SPIS TREŚCI:

	Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego	1
	I. Kwartalne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej IMS	2
1.	PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ IMS	2
2.	OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT ORAZ
	OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE	5
3.	STANOWISKO EMITENTA ODNOŚNIE OPUBLIKOWANYCH PROGNOZ NA 2016 ROK	9
4.	POZOSTAŁE INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ ORAZ WYNIKU FINANSOWEGO EMITENTA I
	GRUPY EMITENTA	10
4.1.	PODPISANIE ZNACZĄCEJ UMOWY ABONAMENTOWEJ Z GRUPĄ ORSAY	10
4.2.	ODSPRZEDAŻ AKCJI WŁASNYCH NABYTYCH W RAMACH PROGRAMU SKUPU	10
4.3.	PROJEKT FUNBOX	12
4.4.	OPCJA NA ZAKUP UDZIAŁÓW W MOOD FACTORY SP. Z O.O.	12
4.5.	SKUP AKCJI WŁASNYCH PRZEPROWADZONY PRZEZ IMS S.A.	12
5.	CZYNNIKI, KTÓRE W OCENIE GRUPY BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ NAJBLIŻSZEGO
ROKU		13
6.	STRUKTURA AKCJONARIATU	13
7.	POZOSTAŁE INFORMACJE	15
7.1.	ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM I FINANSOWYM	15
7.2.	UMOWY KREDYTOWE I POŻYCZKI ZAWARTE W I KWARTALE 2016 ROKU	16
7.3.	UDZIELONE I OTRZYMANE PORĘCZENIA I GWARANCJE W I KWARTALE 2016 ROKU	17
7.4.	SPRAWY SPORNE, INNE POSTĘPOWANIA	18
7.5.	NAGRODY I WYRÓŻNIENIA OTRZYMANE W I KWARTALE 2016 ROKU	18
	II. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej IMS za okres 01.01.2016 r. -
	31.03.2016 r.	19
	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	20
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - Aktywa	21
	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - Pasywa	22
	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	23
	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych	25
	1. ZASADY SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	27
1.1.	OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI	27
1.2.	WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI	27
1.3.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	27
1.4.	ZASADY RACHUNKOWOŚCI	27
1.5.	ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI	28
1.6.	ZMIANY PREZENTACYJNE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM	30
1.7.	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH	32
	2. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI	35
	3. NOTY DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	40
3.1.	ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ	40
3.2.	PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY	41
3.3.	POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE	42
3.4.	PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE	43

Wszystkie kwoty są wyrażone w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej

3.5.	PODATEK DOCHODOWY	43
3.6.	DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA	44
3.7.	WARTOŚĆ FIRMY	44
3.8.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE	44
3.9.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	45
3.10.	AKTYWA FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE	46
3.11.	AKTYWA I REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	46
3.12.	ZAPASY	47
3.13.	NALEŻNOŚCI	47
3.14.	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	48
3.15.	INSTRUMENTY FINANSOWE	48
3.16.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO	49
3.17.	ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE BIERNE	50
4.	POZOSTAŁE INFORMACJE	50
4.1.	DYWIDENDA	50
4.2.	INFORMACJA DOTYCZĄCA LICZBY PRACOWNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ IMS	52
4.3.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	52
4.4.	EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH	53
4.5.	ISTOTNE ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM	53
	III. Kwartalna informacja finansowa IMS S.A.	54
	Sprawozdanie z całkowitych dochodów	54
	Sprawozdanie z sytuacji finansowej - Aktywa	55
	Sprawozdanie z sytuacji finansowej - Pasywa	56
	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	57
	Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	59
	1. INFORMACJE DODATKOWE DO KWARTALNEJ INFORMACJI FINANSOWEJ IMS S.A.	60
1.1.	ZASADY RACHUNKOWOŚCI I ZMIANA SZACUNKÓW	60
1.2.	INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI	60
1.3.	PRACOWNICY I KOSZTY PRACY	60
1.4.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	60
1.5.	ISTOTNE ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM	61

Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego

	PL N ty s. w		EU R ty s. w
	O kre s 3 ies ię m	ko ńc cy za zo ny	O kre s 3 ies ię ko ńc m cy za zo ny
	31 20 16 m ar ca r.	31 20 15 m ar ca r.	31 20 16 m ar ca r.	31 20 15 m ar ca r.
ko l i do da ie ł ko ity h do ho d ów S ns o wa ne sp raw oz n z c a w c c
ho dy da Prz ży tto y c ne ze sp rze	9 0 18	8 8 03	2 0 70	2 1 22
EB IT	1 5 44	68 1 7	35 4	42 6
Am j ort y zac a	78 5	77 7	18 0	18 7
i k n dz ia ła lno śc i o j j j EB ITD A ( Wy a) rty + a n a p era cy ne mo za c	2 3 29	2 5 45	53 5	61 3
k bru Zy tto s	1 5 45	1 7 19	35 5	41 4
k n k o bro dz ia ła lno śc i ko j Zy ett tow nty s o z a r o y z nu ow an e	1 2 26	46 1 4	28 1	34 9
k n isa kc j ius j dn k i do inu j j Zy ett t s o p rzy p ny a on ar zo m e os m ą ce	1 2 33	1 4 76	28 3	35 6
k n kc j dz ia ła lno śc i ko j da j Zy nty s a a ę nu ow an e p rzy p a ą cy na z kc j ius j dn k i do inu j j (g kc j ) t a on ar zy e os m ą ce r n a a ę	4	5	1	1
ko l i do da ie ły ów ien ię żn h S ns o wa ne sp raw oz n z p rze p w p y c
ły ien ię żn dz ia ła lno śc i o j j Prz ett ep wy p e n o z p era cy ne	2 9 46	3 0 05	67 6	72 4
ły dz ła lno śc Prz ien ię żn ia i in j j ett sty ep wy p e n o z we cy ne	( 36 3)	( 33 )	( 83 )	( 8)
ły dz ła lno śc fin Prz ien ię żn ia i j ett ep wy p e n o z an sow e	( 2 20 7)	( 1 3 59 )	( 50 7)	( 32 8)
ły ien ię żn Prz ett az ep wy p e n o r em	37 6	1 6 13	86	38 9

S ko l i do da ie j i f ina j tu ns o wa ne sp raw oz n z s y ac ns ow e	ń Na dz ie	ń Na dz ie	ń Na dz ie	ń Na dz ie
	31 20 16 m ar ca r.	dn ia 31 20 15 g ru r.	31 20 16 m ar ca r.	dn ia 31 20 15 g ru r.
kty łe Rze trw czo we a wa a	9 6 44	9 3 88	2 2 59	2 2 03
le żn śc i kr ót ko mi Na ter o no we	6 9 03	10 47 0	1 6 17	2 4 57
Śro d ki p ien ię żn i ic h e kw iwa len ty e	5 7 06	5 3 30	1 3 37	1 2 51
ł w łas Ka ita p ny	16 12 5	16 59 1	3 7 78	3 8 93
bo d ług Zo wi nia ino ote ą za rm we	4 2 66	3 8 99	99 9	91 5
bo wi nia kr ót ko mi Zo ter ą za no we	8 1 35	9 7 98	1 9 06	2 2 99

Wszystkie kwoty są wyrażone w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej

Zasady przeliczenia wybranych danych finansowych

Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według ustalonego przez NBP kursu wymiany złotego na EUR obowiązującego na dzień 31.03.2016 r. - 4,2684 PLN/EUR i dane porównawcze na dzień 31.12.2015 r. - 4,2615 PLN/EUR;

Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych - przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego, tj. za okres 3 miesięcy zakończonych 31.03.2016 r. - 4,3559 PLN/EUR i dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończonych 31.03.2015 r. - 4,1489 PLN/EUR.

I. Kwartalne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej IMS

1. Podstawowe informacje o Spółce i Grupie Kapitałowej IMS

Grupa Kapitałowa IMS ("Grupa", "Grupa IMS") zajmuje pozycję lidera polskiego rynku w świadczeniu wyspecjalizowanych usług z zakresu marketingu sensorycznego. Tak wysoką pozycję na rynku polskim jak również ekspansję na inne rynki europejskie, Grupa zawdzięcza oferowanym nowoczesnym rozwiązaniom. Działając, z ponad kilkunastoletnim doświadczeniem, w segmencie mediów i nowoczesnych technologii, Grupa wykorzystuje techniki umożliwiające kreowanie nastroju i wywieranie wpływu na zachowanie Klienta.

Jednostką dominującą w Grupie IMS jest IMS Spółka Akcyjna (dalej "IMS S.A."; "Spółka"; "Emitent"). IMS S.A. została utworzona w wyniku przekształcenia Internet Media Services Sp. z o.o. w spółkę akcyjną. Internet Media Services Sp. z o.o., działająca od 2000 r., zarejestrowana była w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000083234. W dniu 8 marca 2007 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki podjęło uchwałę w sprawie przekształcenia Spółki w spółkę akcyjną (Rep. A nr 499/2007). W dniu 10 kwietnia 2007 r. Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmianę formy prawnej Spółki ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością na spółkę akcyjną oraz podwyższenie kapitału akcyjnego do wysokości 500 tys. PLN. Kapitał akcyjny Spółki według stanu na dzień 31 marca 2016 roku wynosił 673.319,26 PLN i dzielił się na 33.665.963 akcji o wartości nominalnej 0,02 złotych każda. Czas trwania Spółki oraz pozostałych spółek Grupy jest nieoznaczony.

Siedziba	ul. Puławska 366, 02-819 Warszawa
	Sąd Rejonowy dla m.st.Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sąd Rejestrowy	Sądowego
KRS	0000278240
Kapitał zakładowy	673.319,26 PLN
NIP	525-22-01-663
REGON	016452416
Strona www	www.ims.fm
Telefon	+48 /22/ 870 67 76
Fax	+48 /22/ 870 67 33

Dane teleadresowe i rejestracyjne na dzień publikacji raportu

Grupa IMS dostarcza usługi, które mają na celu wpłynąć na atrakcyjność miejsc sprzedaży, jak również wzrost sprzedaży promowanego asortymentu. Działania Grupy skupiają się w trzech głównych obszarach marketingu sensorycznego:

• audiomarketingu przygotowanie i emisja formatów muzycznych oraz produkcja i emisja reklam dźwiękowych (abonamenty audio i usługi reklamowe audio),
• Digital Signage produkcja i emisja przekazów reklamowych na ekranach plazmowych (abonamenty wideo, usługi reklamowe wideo oraz dystrybucja sprzętu i kontentu Digital Signage),
• aromamarketingu dobór i dystrybucja kompozycji zapachowych (umowy abonamentowe, dystrybucja sprzętu i olejków zapachowych).

Powyższe dziedziny stanowią podstawowy trzon marketingu sensorycznego, który jest działaniem polegającym na umiejętnym dobraniu odpowiednich bodźców dźwiękowych, wizualnych i zapachowych w celu wywołania oczekiwanych reakcji u klientów.

Misją Grupy jest pozostanie wiodącym dostawcą rozwiązań podnoszących efektywność i atrakcyjność miejsc sprzedaży, w tym poprzez oferowanie kompleksowych rozwiązań marketingowych, które odciążą klienta od implementacji, zarządzania i monitorowania systemów i procesów sprzedaży nakierowanych na działania marketingowe w miejscu sprzedaży.

Wytworzenie właściwej atmosfery miejsc sprzedaży pozwala wpłynąć m.in. na:

• zachowania klientów (wzbudzenie zainteresowania miejscem sprzedaży, wydłużenie czasu pobytu klienta w sklepie, co w konsekwencji wpływa na zwiększenie prawdopodobieństwa dokonania zakupów),
• budowanie wizerunku marki (odpowiednio dobrany zapach, treść reklamowa oraz jej sposób przekazu pozwala na uzyskanie odpowiednich skojarzeń z marką, jak również kreuje lojalność wobec marki),
• zwiększenie sprzedaży.

Spółki zależne

W skład Grupy Kapitałowej wchodzą (poza jednostką dominującą) trzy spółki zależne:

• IMS r&d sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie;
• IMS events sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie;
• Videotronic Media Solutions Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.

Wykres: Struktura Grupy Kapitałowej IMS

W I kwartale 2016 roku skład Grupy Kapitałowej IMS nie uległ zmianie, w tym w wyniku połączenia, przejęcia lub sprzedaży, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji czy zaniechania działalności.

IMS S.A. na dzień 31.03.2016 roku jak i na dzień publikacji raportu posiada opcje nabycia łącznie 36% udziałów w Mood Factory Sp. z o.o. opisane w punkcie 4.4 niniejszego raportu.

Szczeble powiązania	Jednostka	Nazwa skrócona	Data objęcia kontroli	Procentowy udział IMS S.A. w kapitale spółki	Metoda konsolidacji
				Stan na 31.03.2016 r.	Stan na 31.12.2015 r.
Jednostka dominująca	IMS Spółka Akcyjna z siedzibą ul. Puławska 366 Warszawa	IMS S.A.	x	x	x	Pełna
Szczebel pierwszy	IMS r&d spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą ul. Lipowa 3 Kraków	IMS r&d sp. z o.o.	19.01.2006 r.	100,00%	100,00%	Pełna
	IMS events spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą ul. Królowej Marysieńki 94A Warszawa	IMS events sp. z o.o.	31.03.2014 r.	73,00%	73,00%	Pełna
	Videotronic Media Solutions Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą Ul. Puławska 366 Warszawa	VMS Sp. z o.o.	18.05.2007 r.	100,00%	100,00%	Pełna

2. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport oraz opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Wyniki finansowe

Tabela: Wybrane informacje finansowe w IQ 2016 – IQ 2015

( w tys. PLN)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 r.	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.	Zmiana wartościowa	Zmiana procentowa
Przychody netto ze sprzedaży	9 018	8 803	215	102%
Koszty działalności operacyjnej	7 868	7 371	497	107%
Wynik na sprzedaży	1 564	1 650	(86)	95%
EBIT	1 544	1 768	(224)	87%
EBITDA (Wynik na działalności operacyjnej + amortyzacja)	2 329	2 545	(216)	92%
Wynik brutto	1 545	1 719	(174)	90%
Wynik netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	1 233	1 476	(243)	84%

Wykres: Struktura przychodów netto ze sprzedaży w IQ 2016 r.

W kategorii sprzedaż towarów i materiałów znajdują się przychody z tytułu sprzedaży aromaboxów, olejków aroma, wzmacniaczy, głośników, monitorów i innych urządzeń. Klienci Grupy IMS preferują czasami większy jednorazowy zakup zamiast usługi świadczonej w kilkuletnim modelu abonamentowym. Wraz ze skalą wzrostu przychodów Grupy, wzrosła skala tego typu transakcji.

Grupa IMS posiada zdywersyfikowany portfel odbiorców. W I kwartale 2016 roku Grupa nie dokonała sprzedaży na rzecz jakiegokolwiek odbiorcy, której wartość przekroczyłaby w ciągu

jednego roku 10% ogółu wartości sprzedaży Grupy. Mocno zdywersyfikowany jest także portfel dostawców. W I kwartale 2016 roku Grupa nie zawierała transakcji z jakimkolwiek dostawcą, z którym wartość zakupów przekroczyłaby 10% ogółu zakupów dokonywanych przez Grupę.

W strukturze geograficznej przychodów, dominującym rynkiem zbytu jest rynek krajowy.

Przychody netto ze sprzedaży –	3 miesiące zakończone
struktura terytorialna	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Sprzedaż w Polsce	8 568	8 133
Sprzedaż zagraniczna	450	670
Przychody netto ze sprzedaży	9 018	8 803
Udział procentowy sprzedaży zagranicznej w przychodach netto ze sprzedaży	5,0%	7,6%

Na zmniejszenie udziału sprzedaży zagranicznej w I kwartale 2016 roku w stosunku do I kwartału 2015 roku wpływ miała:

• zmniejszona sprzedaż do dystrybutora usług Emitenta na terenie Czech i Słowacji, spółki Store Media S.R.L., która to we własnym imieniu rozwija sprzedaż aromamarketingu na bazie doświadczeń oraz urządzeń i olejków zapachowych kupowanych od IMS S.A;

• podpisana w grudniu 2015 roku umowa ze spółką CCC.eu Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zastępująca obowiązujące w 2015 roku umowy na świadczenie usług aromamarketingowych z poszczególnymi, zagranicznymi spółkami należącymi do Grupy Kapitałowej CCC. Od grudnia 2015 roku przychody z tytułu usług aromamarketingowych fakturowane są jedynie na rzecz polskiej spółki CCC.eu Sp. z o.o. Emitent informował o tym w raporcie ESPI 59/2015 w dniu 19.11.2015 roku.

Na zwiększenie udziału sprzedaży zagranicznej w kolejnych okresach istotne znaczenie będzie miała podpisana w dniu 31.03.2016 roku przez IMS S.A. umowa o współpracy ze spółkami międzynarodowej

Grupy ORSAY. Wcześniejsza umowa obowiązująca od 2013 roku, obejmowała świadczenie usług abonamentowych w pięciu krajach Europy, podczas gdy nowa umowa obowiązująca od 1 lipca 2016 roku rozszerza świadczenie usług IMS S.A. o kolejne sześć państw europejskich. Umowa powyższa została szczegółowo opisana w punkcie 4.1 niniejszego raportu.

Lokalizacje abonamentowe

Lokalizacja abonamentowa to pojedyncze urządzenie audio, wideo lub aroma, za które pobierana jest comiesięczna opłata abonamentowa. Usługi abonamentowe oparte są w większości o długoterminowe, kilkuletnie kontrakty. Przychody abonamentowe za okres 1 stycznia – 31 marca 2016 roku stanowiły 51% wszystkich przychodów Grupy.

Wykres: Wzrost liczby obsługiwanych przez Grupę IMS lokalizacji abonamentowych w latach 2000 – 31.03.2016

Tabela: Wzrost liczby obsługiwanych lokalizacji w okresie 31.03.2015 – 31.03.2016

			Wskaźnik wzrostu IQ 2016/IQ 2015
	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.	liczbowy	procentowy
Liczba obsługiwanych lokalizacji audio i wideo	8 663	7 450	1 213	16%
Liczba obsługiwanych lokalizacji aroma	2 029	1 538	491	32%
Lokalizacje abonamentowe łącznie	10 692	8 988	1 704	19%

Wykres: Koszty działalności operacyjnej w IQ 2016 – IQ 2015

W I kwartale 2016 roku koszty działalności operacyjnej wzrosły o 497 tys. PLN (wzrost w ciągu okresu o 6,7%). Wzrost kosztów – usług obcych oraz wynagrodzeń - związany jest z realizacją nowej strategii komunikacji marki rozpoczętą w II kwartale 2015 roku oraz z wzmacnianiem potencjału ludzkiego w spółkach Grupy. Grupa znacząco wzmacnia działania komunikacyjne, mające na celu zwiększenie rozpoznawalności produktów i usług oferowanych przez spółki Grupy na rynku, co w średnioterminowej perspektywie powinno przełożyć się na wzrost sprzedaży. Działania te to m.in. szerszy udział w targach i konferencjach branżowych, panele eksperckie, wyższe wydatki reklamowe w internecie i specjalistycznej prasie. Wzmocnienie potencjału ludzkiego w spółkach Grupy ma na celu zwiększenie zespołów sprzedażowych oraz informatycznych o doświadczonych specjalistów, co powinno umożliwić szybszą ekspansję na rynku polskim jak i europejskim.

Planowane wydatki na specjalistów i menedżerów oraz na działania komunikacyjne, w całym 2016 roku będą wyższe łącznie o około 1,5 mln PLN w stosunku do roku 2015. W I kwartale 2016 roku wydatki te były wyższe w stosunku do I kwartału 2015 roku o:

• 119 tys. PLN - wydatki komunikacyjno-marketingowe, alokowane głównie w pozycji "usługi obce";

• 216 tys. PLN – wydatki na specjalistów i menedżerów, alokowane do pozycji "wynagrodzenia" oraz do pozycji "usługi obce" w przypadku świadczenia przez daną osobę usługi na podstawie umowy cywilno-prawnej. Zarząd IMS S.A. podkreśla, że kwota 216 tys. PLN to wydatki wyłącznie na nowe osoby w działach sprzedaży i IT w Grupie.

Łączny wpływ ww. wydatków na EBITDA Grupy w I kwartale 2016 roku wyniósł (-) 335 tys. zł. Zarząd Emitenta wydatki te postrzega jako inwestycje, niezbędne do wzmacniania pozycji lidera na rynku polskim oraz budowania wartości na rynkach zagranicznych.

Tabela: Analiza wskaźnikowa
Parametr Formuła obliczeniowa		Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 r.	Okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2015 r.	Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 r.
Rentowność EBITDA	EBITDA	25,8%	28,5%	28,9%
	przychody netto ze sprzedaży
Rentowność netto	zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	13,7%	16,4%	16,8%
	przychody netto ze sprzedaży
Parametr	Formuła obliczeniowa	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	31 marca 2015 r.
Dług netto (mln PLN)	dług oprocentowany minus środki pieniężne	(0,4)	(0,1)	(6,1)

Inwestycje

Tabela: Nakłady Grupy Kapitałowej IMS na aktywa trwałe w I kwartale 2016 r.

Okres	Urządzenia do usługi audiomarketingu	Urządzenia do usługi wideomarketingu	Urządzenia do usługi aromamarketingu	Samochody	Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	Wartości niematerialne i prawne	Inwestycje łącznie
IQ 2016	146	124	193	459	63	17	1 002
IQ 2015	316	27	93	310	69	15	830

	Okres 3 miesięcy zakończony
Nakłady inwestycyjne	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Sfinansowane ze środków własnych	267	173
Sfinansowane poprzez leasing	735	657
RAZEM	1 002	830

Poza informacjami opisanymi w niniejszym punkcie oraz w pozostałych częściach sprawozdania, nie występują inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, oceny wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta i Grupę Emitenta.

3. Stanowisko Emitenta odnośnie opublikowanych prognoz na 2016 rok

Emitent opublikuje prognozy Grupy na 2016 rok do końca maja br.

4. Pozostałe informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta i Grupy Emitenta

4.1. Podpisanie znaczącej umowy abonamentowej z Grupą ORSAY

W dniu 31 marca 2016 roku Zarząd IMS S.A. poinformował komunikatem bieżącym ESPI 21/2016 o podpisaniu umowy o współpracy z jedenastoma spółkami należącymi do międzynarodowej Grupy ORSAY (data rozpoczęcia obowiązywania Umowy to 01.07.2016 r.). Przedmiotem Umowy jest świadczenie przez Emitenta abonamentowych usług audiomarketingu (w tym: dzierżawa urządzeń, instalacja i serwis urządzeń, emisja formatów muzycznych). Umowa została zawarta na okres 3 lat. Po upływie trzech lat Umowa ulegać będzie automatycznemu przedłużeniu o kolejny rok o ile żadna ze stron Umowy nie powiadomi drugiej strony najpóźniej na 90 dni przed upływem terminu obowiązywania Umowy o braku woli jej przedłużenia. Szacowana wartość Umowy w okresie od 1 lipca 2016 roku do 30 czerwca 2019 roku wynosi 1.871 tys. PLN. Wynagrodzenie umowne ustalone zostało w walucie EUR, a dla potrzeb ustalenia szacowanej wartości umowy w okresie 3 lat przyjęto średni kurs EUR/PLN z dnia 30 marca 2016 r. W ramach powyższej Umowy IMS S.A. będzie świadczyć usługi w 11 krajach Europy, tj. w Niemczech, Austrii, Szwajcarii, Polsce, Czechach, Węgrzech, Słowacji, Chorwacji, Serbii, Słowenii oraz Rumunii. Niniejsza Umowa w istotny sposób rozszerzy zakres świadczonych usług przez IMS S.A. na rynkach europejskich oraz zwiększy rozpoznawalność marki IMS w Europie. Przyczyni się tym samym do ekspansji usług Spółki w Europie, co jest jednym z celów strategicznych Emitenta. IMS S.A. współpracowała z Grupą ORSAY od 2011 roku, na znacząco mniejszą skalę. Ostatnia umowa handlowa na podstawie której odbywa się współpraca pomiędzy Emitentem i Grupą ORSAY została podpisana w dniu 31 maja 2013 roku i dotyczy świadczenia przez Emitenta usług audiomarketingu (w tym: dzierżawa urządzeń, instalacja i serwis urządzeń, emisja formatów muzycznych) w pięciu spółkach należących do Grupy ORSAY w pięciu krajach (Polska, Czechy, Węgry, Słowacja, Rumunia). Obroty handlowe w okresie 01.04.2015 r. – 31.03.2016 r. z tytułu tej umowy wyniosły 320 tys. PLN. Umowa ta od 1 lipca 2016 roku ma zostać zastąpiona Umową podpisaną w dniu 31.03.2016 r.

4.2. Odsprzedaż akcji własnych nabytych w ramach Programu Skupu

W dniu 14 marca 2016 roku raportem bieżącym ESPI 18/2016 Zarząd IMS S.A. poinformował o podjęciu decyzji o przeznaczeniu części nabytych w ramach Programu Skupu akcji, tj. akcje w liczbie 2.000.000 (słownie: dwa miliony) sztuk, do dalszej odsprzedaży na rzecz kluczowych z punktu widzenia Grupy IMS osób, wskazanych przez Zarząd Spółki ("Osoby Uprawnione"). Decyzja Zarządu została podjęta na podstawie uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ("NWZ") Spółki z dnia 1 grudnia 2015 roku. Zbywanie akcji nabytych w ramach Programu Skupu nie stanowi oferty publicznej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz.U.2013.1382 z dnia 2013.11.26 z późn. zmianami). Zarząd Spółki postanowił przeznaczyć ww. akcje do sprzedaży dla osób o kluczowym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej IMS w celu zwiększenia więzi tych osób ze Spółką oraz mając na względzie stworzenie dodatkowych mechanizmów motywacyjnych dla tych osób, co powinno skutkować polepszeniem wyników finansowych osiąganych przez Grupę Kapitałową IMS w kolejnych latach, co w efekcie powinno prowadzić do wzrostu wartości akcji Spółki. Wyżej wymienione akcje zostaną skierowane do następujących grup osób powiązanych ze Spółką lub innymi spółkami Grupy Kapitałowej IMS: członkowie Zarządu, menedżerowie, pracownicy i współpracownicy spółek Grupy Kapitałowej IMS, zatrudnieni lub świadczący usługi w tych spółkach na podstawie stosunku służbowego. Przez stosunek służbowy rozumie się świadczenie pracy lub usług na rzecz spółek Grupy Kapitałowej IMS na podstawie dowolnego stosunku prawnego (w szczególności: umowa o pracę, umowa zlecenie, kontrakt menedżerski, umowa o współpracy), w tym obejmującego sprawowanie funkcji w Zarządzie jednej lub kilku spółek Grupy Kapitałowej IMS oraz zasiadanie w

Radzie Nadzorczej IMS S.A. Szczegółowa lista osób, do których zostanie skierowane zaproszenie do składania ofert nabycia akcji, została przedstawiona Radzie Nadzorczej Spółki.

Cena za akcje zbywane przez Spółkę, wynosi 1,62 złote za 1 (jedną) akcję. Cena ta wyliczona została w oparciu o średni kurs zamknięcia ważony wolumenem z 60 sesji giełdowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z okresu 1 grudnia 2015 – 29 lutego 2016 (tj. z okresu trzech pełnych miesięcy kalendarzowych poprzedzających miesiąc podjęcia uchwały Zarządu w sprawie propozycji warunków odsprzedaży akcji własnych nabytych w ramach Programu Skupu) oraz zastosowane wobec tego kursu dyskonto w wysokości 20%. Zbywanie akcji przez Spółkę na rzecz Osób Uprawnionych będzie realizowane w trybie transakcji pozasesyjnych, w okresie od 23 maja 2016 roku do 25 lipca 2016 roku, jednak nie dłużej niż do dnia zbycia przez Spółkę wszystkich akcji przeznaczonych do dalszej odsprzedaży. Warunkiem zawarcia przez Spółkę umowy sprzedaży akcji jest pozostawanie przez Osobę Uprawnioną w stosunku służbowym lub pełnienie funkcji w organie Spółki lub innych spółek Grupy Kapitałowej IMS w dniu zawarcia umowy sprzedaży akcji oraz zobowiązanie się przez Osobę Uprawnioną do niezbywania nabytych akcji przez okres 2 lat od dnia zawarcia umowy sprzedaży akcji. Osoba Uprawniona w ramach obowiązywania zakazu zbywania akcji ("Lock - up") i w okresie jego trwania będzie zobowiązana na żądanie Zarządu Spółki do przedstawienia Spółce zaświadczenia wystawionego przez dom maklerski prowadzący rachunek papierów wartościowych Osoby Uprawnionej, na którym zdeponowane są akcje, potwierdzającego ilość akcji posiadanych przez Osobę Uprawnioną według stanu na dzień wystawienia tego zaświadczenia. Naruszenie przez Osobę Uprawnioną zakazu zbywania nabytych akcji będzie uprawniało Spółkę do żądania zapłaty przez Osobę Uprawnioną kary umownej w wysokości 50 % wartości łącznej ceny sprzedaży akcji za jaką Osoba Uprawniona nabyła akcje od Spółki.

Jednocześnie Zarząd Spółki poinformował, że będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu przeznaczenie środków pieniężnych pozyskanych ze sprzedaży akcji na kolejny skup akcji własnych. Przy czym ani pozostałe posiadane przez Spółkę z ostatniego skupu akcje własne (786.220 sztuk), ani skupione w ewentualnym kolejnym skupie, nie będą rekomendowane przez Zarząd do odsprzedaży menedżerom, pracownikom, współpracownikom ani osobom zasiadającym w organach Spółki.

Powyższa propozycja warunków odsprzedaży akcji, stosownie do uchwały nr 6 NWZ Spółki z dnia 1 grudnia 2015 roku, w dniu 15 marca 2016 roku została zaopiniowana – pozytywnie - przez Radę Nadzorczą Spółki.

W związku z tym w dniu 15 marca 2016 roku Spółka przekazała do publicznej wiadomości Uchwałę nr 1 Zarządu w sprawie ustalenia warunków odsprzedaży akcji własnych nabytych w ramach Programu Skupu. Uchwała powyższa stanowi załącznik do raportu ESPI 19/2016 z 15.03.2016 r.

Koszt odsprzedaży akcji własnych

Ze względu na charakter odsprzedaży skupionych akcji własnych, tj. sprzedaż do wybranych menedżerów, pracowników i współpracowników Grupy IMS w celu zwiększenia więzi tych osób ze spółkami Grupy jak i w celu stworzenia dodatkowych mechanizmów motywacyjnych dla tych osób, Zarząd Emitenta zakwalifikował program odsprzedaży jako płatność w formie akcji, stosownie do MSSF 2. Zgodnie z MSSF 2, Zarząd dokonał wyceny przyznanych uprawnień (opcji) do nabycia akcji. W tym celu wykorzystany został model wyceny opcji Blacka – Scholesa (stosowany do wyceny dwóch wcześniej obowiązujących w Grupie IMS programów motywacyjnych opartych o opcje menedżerskie). Danymi wejściowymi do modelu była przyjęta wartość godziwa akcji na dzień przyznania opcji zakupu wynosząca 2,02 zł (wyliczona jako średni kurs zamknięcia ważony wolumenem z 60 sesji giełdowych na GPW S.A. z okresu 1 grudnia 2015 – 29 lutego 2016 ), cena sprzedaży akcji = 1,62 zł, stopa wolna od ryzyka = 2,5%, oczekiwana zmienność = 2% (wyliczona na bazie kursów zamknięcia akcji Spółki w okresie 1 grudnia 2015 – 29 lutego 2016).

Koszt, który poniesie Grupa w związku z odsprzedażą 1 (jednej) akcji na opisanych powyżej warunkach, ujęty w wynagrodzeniach (lub usługach obcych, w zależności od formy współpracy z daną

osobą uprawnioną do zakupu akcji) w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za 2016 rok został wyliczony na kwotę 0,42 PLN.

W poniższej tabeli zaprezentowany został szacowany wpływ sprzedaży akcji wybranym menedżerom, pracownikom i współpracownikom na poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej za 2016 rok:

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy IMS	Koszt ujęty w wynikach 2016 roku
Koszty działalności operacyjnej (koszty wynagrodzeń	840
i usług obcych)
EBIT	(840)
EBITDA	(840)
Zysk netto	(688)

Wyżej wymienione koszty operacyjne ujęte zostaną po równo, tj. po 420 tys. PLN w II i III kwartale br. (w okresach nabywania akcji).

4.3. Projekt Funbox

W dniu 21 kwietnia 2016 roku strony porozumienia dot. projektu Funbox, tj. IMS S.A., Laboratorium Projektów Innowacyjnych Sp. z o.o. (dalej "LabPi") oraz Pan Jacek Kwaśniak przedłużyły najpóźniej do dnia 31 maja 2016 roku termin końcowych ustaleń i podpisania umowy inwestycyjnej. W raporcie nr 13/2016 Emitent informował, że w przypadku niepodpisania umowy inwestycyjnej w terminie do 30 kwietnia 2016 r., Emitent odstąpi od dalszego procedowania w tym zakresie. Jednak w opinii Zarządu, przeciągające się wcześniej negocjacje przebiegają obecnie we właściwym tempie. Przedłużenie terminu wynikało przede wszystkim z konieczności rejestracji przez sąd zmian w umowie spółki LabPi (i związanego z tym ok. 3 –4 tygodniowego oczekiwania na wydanie decyzji przez sąd rejestrowy, który to okres jest niezależny od stron porozumienia), niezbędnych do podpisania umowy inwestycyjnej, aby umowa inwestycyjna mogła we właściwy sposób zabezpieczać interes Emitenta. Emitent zakłada, że w drugiej połowie maja br. dojdzie do podpisania umowy inwestycyjnej.

4.4. Opcja na zakup udziałów w Mood Factory Sp. z o.o.

Emitent posiada opcje zakupu następujących pakietów udziałów w Mood Factory Sp. z o.o.:

• − opcja zakupu 60 udziałów (29%) od Poznańskiego Akademickiego Inkubatora Przedsiębiorczości. Cena zakupu jest to kwota zainwestowanego przez inkubator kapitału (niespełna 0,8 mln zł) powiększona o premię dla inkubatora, wyliczalną na bazie zawartych w umowie inwestycyjnej parametrów związanych z terminem realizacji opcji i wynikami Mood Factory Sp. z o.o. Opcja wykonywalna jest od marca br. do marca 2018 r.
• − opcja zakupu 14 udziałów (7%) wynikająca z możliwości konwersji udzielonej przez Emitenta pożyczki w wysokości 300 tys. zł na nowowyemitowane udziały Mood Factory Sp. z o.o. Opcja wykonywalna jest od kwietnia br.

4.5. Skup akcji własnych przeprowadzony przez IMS S.A.

Skup akcji własnych prowadzony przez IMS S.A. w I kwartale 2016 roku odbywał się na podstawie Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 1 grudnia 2015 roku w

sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do nabywania akcji własnych IMS S.A. oraz uchwalonego przez Zarząd Spółki w dniu 7 grudnia 2015 roku Programu Skupu akcji własnych.

W I kwartale 2016 roku Spółka skupiła 786.220 sztuk akcji po cenie 2,15 PLN za 1 akcję, o wartości nominalnej 15.724,40 PLN stanowiących 2,34% kapitału podstawowego oraz uprawniających do 786.220 głosów na walnym zgromadzeniu. Koszty skupu wyniosły 2 tys. PLN.

Na dzień 31 marca 2016 roku Emitent posiadał łącznie 2.952.284 akcje własne zakupione łącznie za 6.384 tys. PLN. Posiadane akcje własne stanowią 8,77% kapitału podstawowego oraz uprawniają do 2.952.284 głosów na walnym zgromadzeniu.

5. Czynniki, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej najbliższego roku

Decydujący wpływ na wyniki Grupy w perspektywie co najmniej najbliższego roku będzie miała realizacja strategii rozwoju Grupy, opisanej szczegółowo w pkt 1.3 Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej IMS za rok 2015 opublikowanego w dniu 29 kwietnia 2016 roku. Sprawozdanie dostępne jest na stronie IMS S.A. (www.ims.fm).

Szczególną uwagę należy zwrócić na:

• a) Tempo wzrostu ilości lokalizacji abonamentowych audio, wideo i aroma;
• b) Akwizycje mające na celu konsolidację rynku marketingu sensorycznego;
• c) Ekspansję na rynkach zagranicznych;
• d) Przychody ze sprzedaży usług reklamowych, zależne w dość istotnym stopniu od ogólnej koniunktury gospodarczej i budżetów reklamodawców;
• e) Pozyskiwanie nowych, dotychczas nieobsługiwanych segmentów rynku;
• f) Wprowadzanie na rynek nowych produktów i usług, jak np. planowane wprowadzenie mobilnej szafy grającej Funbox;
• g) Wprowadzanie nowych urządzeń technologicznych takich jak: Systemy Lokalizator, Rabatomat i TCadvert.

6. Struktura Akcjonariatu

Na dzień 31 marca 2016 roku nie istnieje podmiot dominujący wobec Emitenta ani podmiot sprawujący kontrolę nad Emitentem.

Poniższa tabela prezentuje szczegółowo zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji oraz stan posiadania akcji IMS S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółki na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz z prezentacją zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób. Wyemitowane akcje IMS S.A. nie są uprzywilejowane co do dywidendy i co do głosów, w związku z tym liczba posiadanych przez wymienionych poniżej Akcjonariuszy jest równa liczbie głosów z nich wynikających.

SKŁAD AKCJONARIATU		Stan na dzień publikacji sprawozdania - 16 maja 2016 r.			Stan na dzień publikacji ostatniego raportu okresowego - 23 lutego 2016 r.		Zmiana w okresie 16.05.2016 r. – 23.02.2016 r.
		liczba akcji	% w kapitale zakładowym oraz % liczby głosów na WZ	liczba akcji	% w kapitale zakładowym oraz % liczby głosów na WZ	liczba akcji	% w kapitale zakładowym oraz % liczby głosów na WZ
Akcje kontrolowane przez osoby / podmioty nadzorujące	Właściciel prawny akcji
Artur G. Czeszejko-Sochacki	Cacheman Limited	3 276 559	9,73%	3 276 575	9,73%	(16)	-
Artur G. Czeszejko-Sochacki	Artur G. Czeszejko-Sochacki	179 703	0,53%	179 703	0,53%	-	-
Wiesław Rozłucki	Wiesław Rozłucki	200 000	0,59%	200 000	0,59%	-	-
SUMA		3 656 262	10,86%	3 656 278	10,86%	(16)	-
Akcje kontrolowane przez osoby zarządzające	Właściciel prawny akcji
Dariusz Lichacz	Dariusz Lichacz	6 292 700	18,69%	6 339 015	18,83%	(46 315)	(0,14%)
Michał Kornacki	Michał Kornacki	5 474 784	16,26%	5 474 784	16,26%	-	-
Michał Kornacki	Milena Kornacka	65 000	0,19%	65 000	0,19%	-	-
Piotr Bielawski	Piotr Bielawski	605 000	1,80%	605 000	1,80%	-	-
Wojciech Grendziński	Wojciech Grendziński	288 715	0,86%	288 715	0,86%	-	-
SUMA		12 726 199	37,80%	12 772 514	37,94%	(46 315)	(0,14%)
Akcjonariusze posiadający powyżej 5% kapitału zakładowego	Właściciel prawny akcji
Paweł Przetacznik	Paweł Przetacznik	2 882 669	8,56%	2 882 669	8,56%	-	-
Fundusze Zarządzane przez OPERA TFI S.A.	Fundusze Zarządzane przez OPERA TFI S.A.	2 531 765	7,52%	2 531 765	7,52%	-	-
Krzysztof Bajołek	Fundusz Inwestycyjny Zamknięty FORUM X	1 764 123	5,24%	1 764 123	5,24%	-	-
SUMA		7 178 557	21,32%	7 178 557	21,32%	-	-
IMS S.A. (Akcje własne)	IMS S.A. (Akcje własne)	2 952 284	8,77%*	2 952 284	8,77%*	-	-
Pozostali akcjonariusze	Pozostali akcjonariusze	7 152 661	21,25%	7 106 330	21,11%	46 331	0,14%
SUMA AKCJONARIATU		33 665 963	100%	33 665 963	100%	-	-

^∗ zgodnie z art. 364 par. 2 Kodeksu Spółek Handlowych Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych

Spółka informuje, iż na dzień publikacji niniejszego raportu nie ma wiedzy o zawartych umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

W Spółce nie występują papiery wartościowe, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne wobec Spółki.

7. Pozostałe informacje

7.1. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym i finansowym

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Celem Grupy w zakresie zarządzania kapitałem jest dostarczenie odpowiednich środków finansowych niezbędnych do kontynuowania działalności, tak aby możliwe było zapewnienie zwrotu na kapitale dla Akcjonariuszy oraz utrzymanie optymalnej struktury kapitału. Aby utrzymać lub skorygować strukturę kapitału, Grupa IMS może zwracać kapitał Akcjonariuszom, emitować nowe akcje lub sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia. Grupa monitoruje kapitał przy pomocy m.in. wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek (w tym kredyty i pożyczki oraz zobowiązania handlowe i pozostałe, wykazane w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej plus zadłużenie netto. Wskaźnik zadłużenia na dzień 31 marca 2016 r. wyniósł 29% i był niższy o 5 punktów procentowych wobec stanu na 31 grudnia 2015 r. – 34%.

Wskaźnik zadłużenia	Za okres zakończony 31.03.2016 r.	Za okres zakończony 31.12.2015 r.
Kredyty ogółem (w tym zobowiązania handlowe i pozostałe)	12 401	13 697
minus: środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 706	5 530
Zadłużenie netto	6 695	8 367
Kapitał własny razem	16 125	16 591
Kapitał ogółem	22 820	24 958
Wskaźnik zadłużenia	29%	34%

Zarządzanie ryzykiem finansowym

Grupa jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z instrumentami finansowymi z których korzysta, takimi jak: kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego, umowa faktoringu, pożyczki dla jednostek powiązanych, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności i zobowiązania handlowe.

Ogólna polityka Grupy dotycząca zarządzania ryzykiem finansowym ma na celu zminimalizowanie potencjalnie niekorzystnego wpływu na wynik finansowy. Zarząd IMS S.A. ustala ogólne zasady zarządzania ryzykiem oraz politykę dotyczącą konkretnych obszarów, takich jak: ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, w celu stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności i elastyczności finansowej.

Ryzyko walutowe

Grupa jest narażona na ryzyko walutowe, którego źródłem są głównie transakcje międzynarodowe wyrażone w walutach innych niż złoty polski. Transakcje międzynarodowe odbywają się głównie w USD i EUR. Grupa stara się ograniczać to ryzyko np. zawierając odpowiednie ustalenia w umowach z niektórymi kontrahentami, uzależniające finalną cenę dla

kontrahenta od kursu waluty mającego wpływ na koszt wytworzenia produktu lub usługi.

Ryzyko zmiany stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej jest to ryzyko wynikające z faktu, że wartość godziwa albo przyszłe przepływy z instrumentu finansowego będą zmieniać się na skutek zmian stóp procentowych. Na dzień 31 marca 2016 r., z racji niedużego udziału długu w finansowaniu ogółem oraz poziomu stóp procentowych i ich zmian w ostatnim czasie, ekspozycja Grupy na to ryzyko nie jest szczególnie wysoka. W przypadku wzrostu udziału długu w strukturze finansowania ekspozycja na to ryzyko ulegnie zwiększeniu.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe definiowane jest jako ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy kontrahent lub druga strona transakcji nie spełni swoich umownych obowiązków. Polityka Grupy zakłada ciągły monitoring i każdorazową analizę możliwości udzielenia kredytu kupieckiego odbiorcom produktów i usług. Wydłużony okres spłaty mogą otrzymać firmy będące we wcześniejszych okresach klientami Grupy i charakteryzujące się pozytywną historią spłat, oraz firmy posiadające zdolność kredytową ocenioną na podstawie analiz wewnętrznych lub zewnętrznych. Grupa w celu zminimalizowania potencjalnego wpływu ryzyka kredytowego na bieżąco monitoruje salda w odniesieniu do każdego klienta. Koncentracja ryzyka kredytowego związana jest z sezonowością sprzedaży (najwyższa sprzedaż następuje w IV kwartale roku, w szczególności w miesiącu grudniu). W związku z tym, na dzień 31 grudnia saldo należności wykazuje wysoki poziom, który istotnie zmniejsza się w I kwartale kolejnego roku obrotowego. Niski stopień ryzyka kredytowego widoczny jest na przykładzie analizy poziomu odpisów aktualizujących: dla roku I kwartału 2016 - obroty Grupy (sprzedaż z VAT) to poziom 11.092 tys PLN, a poziom utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności w I kwartale 2016 roku to 16 tys. PLN.

Ryzyko utraty płynności

Ryzyko utraty płynności to ryzyko, iż Grupa nie będzie w stanie uregulować swoich zobowiązań finansowych w dacie ich wymagalności. W ramach zarządzania ryzykiem płynności Grupa stara się utrzymywać stan środków pieniężnych pozwalający na spłatę zobowiązań, zarówno w warunkach normalnych jak i kryzysowych, bez ponoszenia dodatkowych kosztów. Grupa monitoruje ryzyko braku płynności poprzez planowanie płynności, które uwzględnia terminy zapadalności zarówno inwestycji finansowych, aktywów finansowych (na przykład należności) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością finansowania, a elastycznością głównie poprzez finansowanie własnymi środkami oraz wykorzystywanie kredytów w rachunku bieżącym i umów leasingowych. Biorąc pod uwagę osiągane wyniki finansowe, wielkość i strukturę długu oraz historycznie dobry cykl rotacji należności, ryzyko utraty płynności jest niskie.

7.2. Umowy kredytowe i pożyczki zawarte w I kwartale 2016 roku

W dniu 16 lutego 2016 roku IMS S.A. podpisała umowę z ING Bank Śląski S.A. o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym w wysokości 4 mln PLN. Uzyskane środki będą wykorzystane do finansowania bieżącej działalności Spółki. Kredyty zaciągnięte przez IMS S.A. w Deutsche Bank Polska S.A. i w ING Bank Śląski S.A. oraz przez IMS r&d sp. z o.o. w Deutsche Bank Polska S.A., oprocentowane są na bazie zmiennych stóp procentowych opartych o stawkę WIBOR 1M powiększoną o marżę banku.

Na dzień 31 marca 2016 r. spółki Grupy miały otwarte 3 linie kredytowe. Tabela poniżej prezentuje warunki wynikające z poszczególnych umów kredytowych:

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych na dzień 31 marca 2016 r.

Spółka	Bank		Linia kredytowa według umowy	Kwota pozostała do spłaty w PLN	Termin spłaty	Zabezpieczenie
		waluta	kwota
IMS S.A.	Deutsche Bank Polska S.A. (kredyt obrotowy odnawialny)	PLN	4 000	-	2016-12-09	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz nieodwołalnym pełnomocnictwem do dysponowania przez Bank wszystkimi rachunkami kredytobiorcy prowadzonymi przez Bank, w zakresie spłaty zobowiązań powstałych na podstawie lub w związku z zawartą umową kredytu, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 4.000 tys. PLN, utrzymanie odpowiedniego poziomu obrotów.
IMS S.A.	ING Bank Śląski S.A. (kredyt obrotowy odnawialny)	PLN	4 000	-	2017-02-16	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 4.000 tys. PLN, utrzymywanie w całym okresie kredytowania określonych wskaźników finansowych na wskazanym poziomie, utrzymanie odpowiedniego poziomu obrotów.
	Razem IMS S.A.			-
IMS r&d Sp. z o.o.	Deutsche Bank Polska S.A. (kredyt obrotowy odnawialny)	PLN	1 000	-	2016-12-09	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz nieodwołalnym pełnomocnictwem do dysponowania przez Bank wszystkimi rachunkami kredytobiorcy prowadzonymi przez Bank, w zakresie spłaty zobowiązań powstałych na podstawie lub w związku z zawartą umową kredytu; przystąpienie do długu przez IMS S.A., który na zabezpieczenie zobowiązania kredytowego wystawił weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz ustanowił nieodwołalne pełnomocnictwo do dysponowania przez Bank wszystkimi rachunkami prowadzonymi przez Bank, w zakresie spłaty wobec Banku zobowiązań powstałych na podstawie lub w związku z zawartą umową kredytu przez IMS r&d sp. z o.o. do kwoty 2.000 tys. PLN; utrzymanie odpowiedniego poziomu obrotów ; oświadczenie IMS r&d o poddaniu się egzekucji do kwoty 1.000 tys. PLN.
	Razem IMS r&d sp. z o.o.			-
	RAZEM			-

Grupa w I kwartale 2016 roku jak i na dzień publikacji sprawozdania nie korzystała z pożyczek.

7.3. Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje w I kwartale 2016 roku

Udzielone gwarancje

W marcu 2016 r. na zlecenie IMS r&d sp. z o.o. wystawiona została przez ING Bank Śląski S.A. gwarancja bankowa na rzecz Izby Celnej w Łodzi stanowiąca zabezpieczenie pokrycia wypłaty nagród wynikających z loterii promocyjnej organizowanej dla centrów handlowych w ramach projektu Rebate CEO. Gwarancja została udzielona maksymalnie do wysokości 60 tys. PLN i obowiązuje do 10 grudnia 2016 roku.

Na dzień 31 marca 2016 roku aktywne pozostają:

• 1) Poręczenie udzielone przez IMS S.A. w związku z zaciągnięciem zobowiązania przez spółki zależne - W grudniu 2015 roku IMS S.A. udzieliła poręczenia (przystąpiła do długu) IMS r&d sp. z o.o. dotyczącego udzielonego przez Deutsche Bank Polska S.A. na rzecz IMS r&d sp. z o.o. kredytu w rachunku bieżącym. Odpowiedzialność IMS S.A. w ramach powyższej umowy obejmuje zobowiązanie warunkowe do wysokości 2.000 tys. PLN. Data ważności tytułu egzekucyjnego z tytułu tej umowy to 9 grudnia 2016 roku.
• 2) Poręczenie wekslowe do kwoty 200 tys. PLN udzielone w 2014 roku przez IMS S.A. na rzecz IMS events sp. z o.o. w umowie faktoringowej jaką IMS events sp. z o.o. zawarła z ING Commercial Finance Polska S.A. Data ważności tytułu egzekucyjnego z tytułu tego poręczenia to 12 luty 2017 roku.
• 3) Udzielone gwarancje w kwietniu 2015 r. na zlecenie IMS S.A. wystawione zostały przez ING Bank Śląski S.A. dwie gwarancje bankowe na rzecz jednego kontrahenta Spółki stanowiące zabezpieczenie należytego wykonania umów handlowych przez IMS. Gwarancje zostały udzielone maksymalnie do wysokości łącznej 100 tys. PLN i obowiązują do 9 marca 2018 roku.

Poza ww. poręczeniami i gwarancjami Grupa IMS w okresie 1 stycznia 2016 r. – 31 marca 2016 r. nie udzieliła ani nie otrzymała poręczeń i gwarancji od jednostek powiązanych jak i od jednostek zewnętrznych oraz na dzień bilansowy nie posiada innych istotnych pozycji pozabilansowych.

7.4. Sprawy sporne, inne postępowania

Na dzień 31.03.2016 roku jak i na dzień publikacji skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania w Grupie Kapitałowej IMS nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej o wysokości co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. Na dzień 31.03.2016 roku Grupa prowadziła około dwudziestu spraw sądowych i spraw komorniczoegzekucyjnych, których przedmiotem były należności handlowe. Sprawy te dotyczą roku 2015 i lat wcześniejszych. Wartość brutto tych należności wynosiła 379 tys. PLN i w całości objęta była odpisem aktualizującym. Na dzień 31 marca 2016 roku jak i na dzień publikacji raportu przeciw spółkom Grupy Kapitałowej nie są prowadzone żadne istotne sprawy sądowe.

7.5. Nagrody i wyróżnienia otrzymane w I kwartale 2016 roku

Nagrody i wyróżnienia otrzymane przez Grupę w 2016 roku:

• Wyróżnienie dla IMS S.A. w XVI Edycji Rankingu Gazele Biznesu 2015 – rankingu najdynamiczniej rozwijających się małych i średnich firm. I edycja rankingu Gazele Biznesu odbyła się w 2000 roku. Gazela to firma małej lub średniej wielkości, która dzięki niezwykle dynamicznemu rozwojowi doskonale daje sobie radę wśród nawet znacznie większych konkurentów. W każdej edycji rankingu badane są wyniki firmy za pełne trzy poprzedzające lata. W bieżącej edycji weryfikowane były wyniki osiągnięte w okresie 2012, 2013 i 2014.

Zaznaczyć należy także, że IMS S.A. została wyróżniona również w poprzedniej XV Edycji Rankingu Gazele Biznesu 2014.

II. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej IMS za okres 01.01.2016 r. - 31.03.2016 r.

Załączone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe składające się ze sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz informacji dodatkowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innymi obowiązującymi przepisami.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

		3 miesiące	3 miesiące
	Nota	zakończone	zakończone
		31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi		9 432	9 021
Przychody netto ze sprzedaży	3.2	9 018	8 803
Zmiana stanu produktów		414	218
Koszty działalności operacyjnej		7 868	7 371
Amortyzacja		785	777
Zużycie materiałów i energii		903	901
Usługi obce		3 988	3 575
Podatki i opłaty		52	57
Wynagrodzenia		1 455	1 282
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia		146	142
Pozostałe koszty rodzajowe		60	100
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		479	537
Zysk na sprzedaży		1 564	1 650
Pozostałe przychody operacyjne	3.3	4	130
Pozostałe koszty operacyjne	3.3	24	12
Zysk na działalności operacyjnej		1 544	1 768
Przychody finansowe	3.4	59	55
Koszty finansowe	3.4	58	104
Zysk brutto		1 545	1 719
Podatek dochodowy	3.5	319	273
Zysk netto za rok obrotowy z działalności		1 226	1 446
kontynuowanej
ZYSK NETTO PRZYPISANY AKCJONARIUSZOM
JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ		1 226	1 476
Zysk (Strata) netto przypisana udziałowcom
niekontrolującym		(7)	(30)
Pozostałe całkowite dochody netto		-	-
Całkowite dochody ogółem		1 226	1 446
Całkowite dochody ogółem przypisane akcjonariuszom		1 233	1 476
jednostki dominującej
Całkowite dochody ogółem przypisane udziałowcom		(7)	(30)
niekontrolującym
Zysk na akcję z działalności kontynuowanej
przypadający na akcjonariuszy jednostki
dominującej (gr na akcję)
Podstawowy zysk na akcję (gr na akcję)	3.1	4	5
Rozwodniony zysk na akcję (gr na akcję)	3.1	4	5

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - Aktywa

	Nota	Na dzień 31 marca 2016 r.	Na dzień 31 grudnia 2015 r.
Aktywa trwałe		12 608	12 374
Wartość firmy	3.7	1 681	1 681
Wartości niematerialne	3.8	389	429
Rzeczowe aktywa trwałe	3.9	9 644	9 388
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia		10	10
Aktywa finansowe długoterminowe	3.10	300	300
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	3.11	512	500
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe		72	66

Aktywa obrotowe		15 918	17 914
Zapasy	3.12	2 551	1 717
Należności z tytułu dostaw i usług	3.13	6 183	10 267
Należności pozostałe	3.13	411	179
Nadpłaty z tytułu podatku dochodowego	3.13	80	19
Nadpłaty z tytułu pozostałych podatków	3.13	229	5
Aktywa finansowe krótkoterminowe		1	2
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3.14	5 706	5 330
Rozliczenia międzyokresowe		757	395

|--|

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - Pasywa

		Na dzień	Na dzień
	Nota	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy		673	673
Kapitał zapasowy		10 358	3 470
Kapitał rezerwowy – środki na nabycie akcji własnych		6 387	6 387
Akcje własne		(6 384)	(4 692)
Kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę		3 861	3 861
dywidendy w przyszłych okresach
Zysk netto		1 233	6 888
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki
dominującej		16 128	16 587
Kapitał własny przypisany udziałowcom
niekontrolującym		(3)	4
KAPITAŁ WŁASNY RAZEM		16 125	16 591
ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe		4 266	3 899
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3.16	3 784	3 527
Zobowiązania pozostałe		116	116
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	3.11	357	247
Rezerwy długoterminowe		9	9
Zobowiązania krótkoterminowe		8 135	9 798
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3.16	1 405	1 482
Zobowiązania z tytułu faktoringu		167	202
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania		3 422	4 734
Rozliczenia międzyokresowe bierne	3.17	2 201	1 975
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego		18	848
Zobowiązanie z tytułu pozostałych podatków		171	298
Przychody przyszłych okresów		626	134
Rezerwy krótkoterminowe		125	125
Zobowiązania razem		12 401	13 697
Pasywa razem		28 526	30 288

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	ł Ka ita p ds taw p o ow y	ł Ka ita p za p aso wy	ł Ka ita p rez erw ow y - śro d ki n a by kc ie a j i na c łas h w ny c	kc A j e łas w ne	ita ł re Ka p ze rw ow y iem z p rze zn acz en łat na wy p ę dy wi de dy n w ły h p rzy sz c kre h o sac	ki Zy s zat rzy ma ne	ł w łas Ka ita p ny isa p rzy p ny kc j ius a on ar zo m dn ki j ost e do mi j j nu ą ce	Ka ita ł w łas p ny isa p rzy p ny dz ia łow u co m nie ko lu j ntr o ą cy m	Ka ita ł w łas p ny
ia ku Sta a 1 20 15 st n n y czn ro	67 8	7 3 10	3 0 00	( 99 8)	1 8 13	5 5 05	17 30 8	47	17 35 5
ku kc j i w łas h S p a ny c	-	-	-	( 26 5)	-	-	( 26 5)	-	( 26 5)
Prz ies ien ie ni dz ie lon ni k lat en na ep o y wy b ły h ieg u c	-	5 5 05	-	-	-	( 5 5 05 )	( ( 26 6) -	-	-
k n ku bro Zy ett tow s o r o o eg o	-	-	-	-	-	76 1 4	76 1 4	30 ( )	1 4 46
łe c ł ko wit do ho dy k Po ta zos a e c za ro bro (ne ) tow tto o y	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ł kow h do ho d ów Su ity ma ca c c	-	-	-	-	-	1 4 76	1 4 76	( 30 )	1 4 46
ku Sta a 3 1 m 20 15 n n ar ca ro	67 8	12 81 5	3 0 00	( 1 2 64 )	1 8 13	1 47 6	18 51 8	17	18 53 5
ia ku Sta a 1 20 16 st n n czn ro y	67 3	3 4 70	6 3 87	( 4 69 2)	3 8 61	6 8 88	16 58 7	4	16 59 1
S ku kc j i w łas h p a ny c	-	-	-	( 1 6 92 )	-	-	69 2) ( 1	-	( 1 6 92 )
ies ien ie ni dz ie lon ni k lat Prz en na ep o y wy b ieg ły h c u	-	6 8 88	-	-	-	( 6 8 88 )	( ( 26 6) -	-	-
k n ku bro Zy ett tow s o r o o eg o	-	-	-	-	-	1 2 33	1 2 33	( 7)	1 2 26
łe c ł ko do ho dy k Po wit ta zos a e c za ro bro (ne ) tow tto o y	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Su ł kow ity h do ho d ów ma ca c c	-	-	-	-	-	1 2 33	1 2 33	( 7)	1 2 26
Sta a 3 20 16 ku 1 m n n ar ca ro	67 3	10 35 8	6 3 87	6 3 84 ( )	3 8 61	1 2 33	16 12 8	3) (	16 12 5

	Ka ita ł p ds taw p o ow y	Ka ita ł p za p aso wy	ł Ka ita p rez erw ow y - śro d ki n a by ie a kc j i na c łas h w ny c	A kc j e łas w ne	ł re Ka ita p ze rw ow y iem z p rze zn acz en łat na p ę wy dy de dy wi n w ły h p rzy sz c kre h o sac	Zy ki s zat rzy ma ne	ł w łas Ka ita p ny isa p rzy p ny kc j ius a on ar zo m j dn ki ost e do mi j j nu ą ce	ita ł w łas Ka p ny isa p rzy p ny dz łow ia u co m nie ko lu j ntr o ą cy m	ita ł w łas Ka p ny
Sta ia 20 ku a 1 st 15 n n y czn ro	67 8	7 3 10	3 0 00	99 8) (	1 8 13	05 5 5	30 8 17	47	35 17 5
kc Em is j j i se rii H a a	7	-	-	-	-	-	7	-	7
S ku kc j i w łas h p a ny c	-	4 6 39 ( )	4 6 39	4 6 92 ( )	-	-	69 2) ( 4	-	92 ( 4 6 )
kc łas h U nie j i w mo rze a ny c	( 12 )	-	( 1 2 52 )	99 8	-	-	( ( 26 6) ( 26 6)	-	( 26 6)
Po dz ia ł zy ku lat b ieg ły h n ka ita ł s z u c a p	-	79 9	-	-	2 0 48	( 2 8 40 )	-	-	7
łat dy wi de dy Wy p a n	-	-	-	-	-	2 6 65 ( )	2 6 65 ( )	-	2 6 65 ( )
k n ku bro Zy ett tow s o r o o eg o	-	-	-	-	-	6 8 88	6 8 88	( 43 )	6 8 45
Po łe c ł ko wit do ho dy k ta zos a e c za ro
bro (ne ) tow tto o y	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ł kow h do ho d ów Su ity ma ca c c	-	-	-	-	-	6 8 88	6 8 88	( 43 )	6 8 45
dn ia ku Sta a 3 1 g 20 15 n n ru ro	67 3	3 4 70	6 3 87	( 4 69 2)	3 8 61	6 8 88	16 58 7	4	16 59 1

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Noty	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 r.	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk netto		1 226	1 446
Korekty		2 832	1 936
Straty udziałowców niekontrolujących		(7)	(30)
Amortyzacja		785	777
Odsetki leasing, kredyt, lokaty bankowe		26	5
Zysk z działalności inwestycyjnej		-	4
Zmiana stanu rezerw		98	(121)
Zmiana stanu zapasów		(834)	(120)
Zmiana stanu należności krótkoterminowych		3 852	2 290
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych,
z wyjątkiem pożyczek i kredytów		(1 312)	(1 383)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		350	23
Zmiana stanu rozrachunków z tytułu podatku dochodowego		300	396
Zmiany stanu pozostałych podatków		(351)	78
Inne korekty		(75)	17
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		4 058	3 382
Zapłacony podatek dochodowy		(1 111)	(377)
Zapłacone odsetki		-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		2 946	3 005
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy z tytułu zbycia aktywów trwałych		-	51
Wpływy z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek		4	-
Zakup wartości niematerialnych i środków trwałych	I. 2	(367)	(84)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(363)	(33)

	Noty	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 r.	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy z tytułu odsetek od lokat bankowych		19	50
Wydatki związane z nabyciem akcji własnych	4.5	(1 692)	(265)
Spłata kredytów bankowych wraz z odsetkami		-	(434)
Płatności z tytułu faktoringu wraz z odsetkami		(38)	(172)
Płatności z tytułu leasingu finansowego wraz z odsetkami		(496)	(474)
Udzielone pożyczki		-	(64)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(2 207)	(1 359)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM		376	1 613
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU		5 330	8 830
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM:		5 706	10 443
- o ograniczonej możliwości dysponowania		2	3
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH		376	1 613

1. Zasady sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane informacje finansowe zostały sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości (MSR) 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Porównawcze dane finansowe na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz za trzy miesiące zakończone 31 marca 2015 r. zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Dane finansowe jednostek wchodzących w skład Grupy będące podstawą przygotowania śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przygotowane przy zastosowaniu jednolitych polityk rachunkowości. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty konsolidacyjne zawarte w dokumentacji konsolidacyjnej Grupy.

1.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółek Grupy oraz walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tys. PLN (nie stosuje się zaokrągleń; w wyniku prezentacji danych finansowych w tysiącach złotych sumy podsumowań mogą być różne od sumy składników poszczególnych pozycji a odchylenie nie powinno przekraczać 1 tysiąca złotych).

1.3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

W śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej IMS S.A. za I kwartał 2016 roku nie wystąpiły korekty dotyczące błędów poprzednich okresów.

1.4. Zasady rachunkowości

Przyjęte w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy IMS zasady rachunkowości są zgodne z zasadami stosowanymi przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej IMS za okres 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Szczegółowe zasady rachunkowości zostały zaprezentowane w tym sprawozdaniu, opublikowanym w dniu 29 kwietnia 2016 roku. Sprawozdanie dostępne jest na stronie IMS S.A. (www.ims.fm).

1.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zastosowanie standardów i interpretacji w I kwartale 2016 roku:

W okresach rozpoczynających się w dniu i po 1 stycznia 2016 roku obowiązują nowe standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje, które zostały przyjęte przez Unię Europejską ("UE"):

Standard	Data obowiązywania	Opis zmian
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"	1 stycznia 2016 r.	Zmiany te mają na celu zwiększenie skuteczności ujawniania informacji i zachęcenie przedsiębiorstw do stosowania zawodowego osądu podczas określania informacji, które mają zostać ujawnione w ich sprawozdaniach finansowych przy zastosowaniu MSR 1. Zmiany MSR 1 pociągają za sobą konieczność wprowadzenia zmian do MSR 34 i Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) 7 celem zapewnienia spójności międzynarodowych standardów rachunkowości.
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne"	1 stycznia 2016 r.	Doprecyzowanie standardów, iż nie można opierać metody amortyzacji na przychodach, które są generowane przez wykorzystanie danego aktywa. Celem zmian jest wskazanie, że metoda naliczania umorzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oparta na przychodach nie jest właściwa, jednak w przypadku wartości niematerialnych metoda ta może być zastosowana w określonych okolicznościach.
Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe"	1 stycznia 2016 r.	Zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. W przypadku wyboru tej metody należy ją stosować dla każdej inwestycji w ramach danej kategorii.
Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne"	1 stycznia 2016 r.	Dodatkowe wytyczne związanie z wykazywaniem nabycia we wspólnej działalności. Zmiany wymagają, aby stosować zasady identyczne do tych, które stosowane są w przypadku połączeń jednostek.
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności"	1 stycznia 2016 r.	Zasady rachunkowości i ujawnień dla zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.
		Zestaw poprawek dotyczących:
		MSSF 5 – zmiany dotyczące metody sprzedaży;
"Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)"	1 stycznia 2016 r.	MSSF 7 – regulacje dotyczące umów usługowych oraz zastosowanie standardu w śródrocznych sprawozdaniach w zakresie kompensowania aktywów i zobowiązań finansowych;
		MSR 19 – ustalenie stopy dyskonta na rynku regionalnym;
		MSR 34 – dodatkowe wytyczne dotyczące ujawnień w sprawozdaniach śródrocznych (doprecyzowanie miejsca ujawnień wymaganych przez par. 16A MSR 34).

Zastosowanie powyższych standardów i interpretacji nie miało wpływu na wyniki działalności i sytuację finansową Grupy, a skutkowało jedynie ewentualnym rozszerzeniem zakresu niezbędnych ujawnień czy też zmianą używanej terminologii.

Nowe standardy i interpretacje opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie:

Powyższe sprawozdanie nie uwzględnia zmian standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone, ale wejdą w życie po dniu 31 marca 2016 roku.

Standard	Data obowiązywania	Opis zmian
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"	1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie	Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"	1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie	Doprecyzowanie zapisów dotyczących ujęcia jednostek inwestycyjnych w konsolidacji.
MSSF 9 "Instrumenty finansowe"	1 stycznia 2018 r.	Standard wprowadza: - uporządkowanie klasyfikacji i ujęcie aktywów finansowych w oparciu o charakterystykę ich przepływów pieniężnych i model biznesowy jednostki; - wprowadzenie jednolitej metodologii oceny wystąpienia utraty wartości aktywów finansowych; - nowy model rachunkowości zabezpieczeń, który w większym stopniu powiązano z zarządzaniem ryzykiem.
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"	1 stycznia 2018 r.	Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj. umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów. finansowych). MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów.
MSSF 16 "Leasing"	1 stycznia 2019 r.	Wprowadzenia jednolitego modelu księgowania leasingu; brak rozróżnienia na leasing operacyjny i finansowy.

Grupa zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy, zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy, od ich wejścia w życie, po zatwierdzeniu przez Unię Europejską.

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Grupy

Zastosowanie powyższych standardów i interpretacji nie powinno mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Grupy, za wyjątkiem MSSF 16 "Leasing". Jego zastosowanie, głównie przez zmianę ujmowania i prezentacji wieloletnich umów najmu powierzchni biurowych (w których mieszczą się siedziby spółek Grupy Kapitałowej) i magazynowych, będzie mieć wpływ na EBITDA (pozytywny, szacunkowo 0,7 – 1,0 mln PLN w skali roku) oraz na wielkość rzeczowych aktywów trwałych i zobowiązań (wzrost stanu prezentowanych rzeczowych aktywów trwałych i zobowiązań o 2,5 – 5,5 mln PLN).

1.6. Zmiany prezentacyjne w sprawozdaniu finansowym

W sprawozdaniu rocznym za 2015 rok, w celu lepszej prezentacji danych finansowych Grupa zdecydowała o zmianie prezentacji wybranych pozycji sprawozdania finansowego. Przeprowadzone zmiany prezentacyjne nie mają wpływu na wynik finansowy ani na kapitał własny Grupy Kapitałowej. Tabela poniżej zawiera zestawienie reklasyfikacji kwot dotyczących danych porównawczych za I kwartał 2015 rok, dokonanych w związku ze zmianami prezentacji w sprawozdaniu za I kwartał 2016 r. (celem zapewnienia porównywalności danych).

	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
	Jest	Było	Zmiana	Wyjaśnienie
Skonsolidowane Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Zużycie materiałów i energii	901	1 112	(211)	alokacja pozycji do właściwego kosztu rodzajowego – było w pozycji Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
Usługi obce	3 575	3 634	(59)	alokacja pozycji do właściwego kosztu rodzajowego – było w pozycji Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
Wynagrodzenia	1 282	1 294	(12)	alokacja pozycji do właściwego kosztu rodzajowego – było w pozycji Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	-	282	(282)

	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
	Jest	Było	Zmiana	Wyjaśnienie
Skonsolidowane Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Zmiana stanu podatku dochodowego	-	19	(19)	Rozbicie kategorii Zmiana stanu podatku dochodowego na zmianę stanu rozrachunków z tytułu podatku dochodowego i podatek zapłacony
Zmiana stanu rozrachunków z tytułu podatku dochodowego	396	-	396	Rozbicie kategorii Zmiana stanu podatku dochodowego na zmianę stanu rozrachunków z tytułu podatku dochodowego i podatek zapłacony
Zapłacony podatek dochodowy	(377)	-	(377)	Rozbicie kategorii Zmiana stanu podatku dochodowego na zmianę stanu rozrachunków z tytułu podatku dochodowego i podatek zapłacony
Zmiana stanu rezerw	(121)	80	(201)	Rozbicie kategorii Rezerwy na zobowiązania
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i przychodów przyszłych okresów	23	(178)	201	Rozbicie kategorii Rezerwy na zobowiązania
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 005	3 005	-
Zakup wartości niematerialnych i środków trwałych	84	743	(659)	Wyłączenie z kategorii Zakup wartości niematerialnych i środków trwałych zakupu dokonanego w formie leasingu finansowego
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(33)	(692)	659	Wyłączenie z kategorii Zakup wartości niematerialnych i środków trwałych zakupu dokonanego w formie leasingu finansowego
Wpływy z tytułu leasingu finansowego	-	659	(659)	Wyłączenie z kategorii Zakup wartości niematerialnych i środków trwałych zakupu dokonanego w formie leasingu finansowego
Spłata zobowiązań z tytułu faktoringu	(172)	-	(172)	Wyłączenie zobowiązań z tytułu faktoringu z kategorii Kredyty i pożyczki
Spłata kredytów bankowych i pożyczek	(434)	(606)	172	Wyłączenie zobowiązań z tytułu faktoringu z kategorii Kredyty i pożyczki
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 359)	(700)	(659)	Wyłączenie z kategorii Zakup wartości niematerialnych i środków trwałych zakupu dokonanego w formie leasingu finansowego
Przepływy pieniężne netto razem	1 613	1 613	-
Środki pieniężne na koniec okresu	10 443	10 443	-

1.7. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

1.6.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy IMS wymaga od Zarządu IMS S.A. zastosowania osądów, szacunków i przyjęcia pewnych założeń, które mają wpływ na kwoty prezentowane w sprawozdaniu finansowym. Kierując się subiektywną oceną, Zarząd określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewniają, iż skonsolidowane sprawozdanie finansowe składające się ze sprawozdań poszczególnych spółek Grupy, będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

• − prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne;
• − odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji;
• − sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny;
• − kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Poniżej przedstawiono podstawowe osądy, inne niż te związane z szacunkami (pkt 1.6.2 poniżej), dokonane przez spółki w procesie stosowania zasad rachunkowości Grupy i mające największy wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym.

Klasyfikacja umów leasingu

Grupa jest stroną umów leasingu, które spełniają warunki umów leasingu finansowego lub operacyjnego. Klasyfikacja leasingu operacyjnego lub finansowego odbywa się w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej transakcji.

Aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według obowiązujących przepisów będą stosowane na moment zrealizowania aktywa lub rozwiązania rezerwy, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy. Grupa rozpoznaje składnik aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskanych wyników finansowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Informacje dotyczące aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego przedstawiono w nocie 3.11.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Spółki Grupy Kapitałowej IMS corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów użyteczności na podstawie bieżących szacunków. W I kwartale 2016 roku nie stwierdzono zmian w przyjętych okresach użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych.

Wartości niematerialne oraz rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową.

Roczne stawki amortyzacyjne wartości niematerialnych kształtują się następująco:

Rodzaje wartości niematerialnych	Okres ekonomicznej użyteczności
Koszty zakończonych prac rozwojowych	6 lat
Oprogramowanie komputerowe	6 lat
Inne wartości niematerialne	6 lat

Roczne stawki amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych kształtują się następująco:

	Okres
Rodzaje środków trwałych	ekonomicznej
	użyteczności
Środki transportu	do 6 lat
Maszyny i urządzenia	do 6 lat
Urządzenia komputerowe	do 5 lat
Wyposażenie	do 5 lat

1.6.2. Niepewność szacunków

Poniżej omówione zostały podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.

Na dzień 31 marca 2016 roku w Grupie IMS nie wystąpiły istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków, które miałyby wpływ na sprawozdania bieżące lub sprawozdania za okresy przyszłe.

Najistotniejsze szacunki dokonane za okres trzech miesięcy zakończonych 31 marca 2016 roku dotyczą:

Utrata wartości aktywów finansowych i odpis aktualizujący należności

Na dzień bilansowy spółki Grupy IMS dokonują aktualizacji wartości należności, oceniają prawdopodobieństwo uzyskania wpływów z tytułu przeterminowanych należności i szacują wartość utraconych wpływów, na które tworzony jest odpis aktualizujący. Grupa tworzy odpisy aktualizujące w kwocie, którą uznaje za mało prawdopodobną do odzyskania. Za odzyskanie Grupa uznaje zapłatę należności (w wyniku postępowania polubownego lub nakazem sądowym) lub przyznanie odszkodowania od ubezpieczyciela należności. W wyniku przeprowadzonej analizy wyceny wartości należności handlowych, Grupa na dzień bilansowy 31 marca 2016 r. dokonała odpisów z tytułu utraty wartości należności, które zostały opisane w nocie 3.13 niniejszego raportu. Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości ujęty został w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Odpis aktualizujący zapasy

Na dzień 31.03.2016 roku dokonano analizy przydatności zapasów i oceniono prawdopodobieństwo wykorzystania lub uzyskania przychodu ze sprzedaży posiadanych zapasów. Odpisów aktualizujących wartość zapasów dokonuje się na zasadzie odpisów

indywidualnych dla poszczególnych zapasów lub kategorii zapasów. Szacunki dotyczące wartości netto możliwej do uzyskania opierają się na najbardziej wiarygodnych dowodach dostępnych w czasie sporządzania analizy co do przewidywanej kwoty, możliwej do zrealizowania z tytułu sprzedaży zapasów. Odpis aktualizujący wartość zapasów obciąża pozostałe koszty operacyjne. Jeżeli w kolejnych okresach sprawozdawczych wartość wynikająca z wyceny według ceny sprzedaży netto zaktualizowanego zapasu (materiału, towaru) jest wyższa od wartości księgowej dokonuje się odwrócenia uprzednio dokonanego odpisu utraty wartości lub jego odpowiedniej części. Odwrócenia wartości uprzednio dokonanego odpisu powiększa pozostałe przychody operacyjne.

Szacunki przyjęte przy naliczaniu rozliczeń międzyokresowych biernych

Na dzień bilansowy spółki Grupy Kapitałowej dokonują szacunków zobowiązań z tytułu wykonanych lecz niezafakturowanych usług. Kalkulowane kwoty wynikają głównie z szacowanej na podstawie ustaleń umownych wartości należnej pośrednikom i współpracownikom z tytułu pozyskiwanych kontraktów, opłat dla firm pośredniczących w sprzedaży usług reklamowych, zobowiązań z tytułu zakupu miejsca reklamowego do świadczenia usług reklamowych.

2. Informacje dotyczące segmentów działalności

Dokonując klasyfikacji segmentów operacyjnych w Grupie kierowano się zasadą, że segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki);

b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu;

c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Sprawozdawczość segmentów operacyjnych na poziomie Grupy jest spójna z raportowaniem wewnętrznym na potrzeby Zarządu jednostki dominującej i Kierownictwa poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy. Zarząd jednostki dominującej monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów oraz oceny skutków wyników działalności.

Grupa stosuje jednolite zasady księgowe dla wszystkich segmentów.

Do przychodów segmentu nie zalicza się:

• − zysków nadzwyczajnych;
• − przychodów z tytułu dywidend;
• − pozostałych, niewymienionych przychodów operacyjnych i finansowych, których przyporządkowanie do poszczególnych segmentów nie jest możliwe.

Koszty segmentu stanowią koszty bezpośrednie projektów realizowanych w ramach danego segmentu dające się zakwalifikować do danego segmentu.

Do kosztów segmentu nie zalicza się:

• − kosztów ogólnych nie dających się zakwalifikować do danego segmentu;
• − strat nadzwyczajnych;
• − pozostałych, niewymienionych kosztów operacyjnych i finansowych, których przyporządkowanie do danego segmentu nie jest możliwe.

Wynik segmentu jest różnicą między przychodami segmentu a kosztami segmentu.

Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Grupę IMS jest układ według segmentów branżowych. Organizacja i zarządzanie Grupy odbywa się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych usług.

Działalność Grupy mieści się w pięciu podstawowych segmentach:

• Abonamenty audio i wideo;
• Abonamenty aroma
• Usługi reklamowe audio;
• Digital Signage;
• Eventy.

Podział dotyczący obszarów geograficznych przeprowadzono opierając się na kryterium lokalizacji geograficznej klientów. Grupa działa przede wszystkim na terenie Polski. Poniższa tabela prezentuje podział przychodów ze sprzedaży uwzględniający strukturę geograficzną.

	3 miesiące	3 miesiące
Przychody netto ze sprzedaży – struktura terytorialna	zakończone	zakończone
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Polska	8 568	8 133
Zagranica	450	670
Przychody netto ze sprzedaży	9 018	8 803

Sprawozdanie z całkowitych dochodów dla poszczególnych segmentów działalności

kre ko ńcz O s 3 ies ię m cy za on y	bo d A io nty na me au i w i de o	bo A nty na me aro ma	ług i Us k lam re ow e d io au	l Dig ita S ig na g e	Eve nty	Po ła da ż sta zo sp rze da ów (w ż t i ty m sp rze ow ar ia ł ów i z mi ter tan ma an a s u du kt ów ) p ro	RA ZE M
31 20 16 m ar ca r.
ho dy da ży d e lim ina j i Prz y c ze sp rze p rze c am ko li da j mi ns o cy ny	4 2 31	1 3 64	1 6 45	1 4 77	61 4	1 1 91	10 52 2
śc ó łem % w i og rto wa	40 %	13%	16%	14%	6%	11%	100 %
be śre dn do ów Ko io isa szt nt y zp o p rzy p ne se g me	1 6 78	61 3	52 2	93 9	46 7	1 1 61	5 3 80
WY NI K N A S EG ME NC IE	2 5 53	75 1	1 1 23	53 8	14 7	30	5 1 42
ś ć s tow ntu ren no eg me	60 %	55 %	68 %	36 %	24 %	2%	49 %
ów Ko j ni isa do szt nt y op era cy ne ep rzy p ne se g me							3 6 88
lim ko li da E ina j j c e ns o cy ne							90
EB IT							1 5 44
k n dz ła lno śc fin Wy ni ia i j a an sow e							1
lim ina j ko li da j E c e ns o cy ne							-
i k n dz ia ła lno śc i g da j Wy n a os p o rcz e							1 5 45
da k do ho do Po te c wy							31 9
k n k o bro dz ia ła lno śc i Zy ett tow s o z a r o y z
ko j, nty ty nu ow an e m: w							1 2 26
ZY SK N ET TO PR ZY PIS AN Y A KC J ON AR IUS ZO M J ED NO ST KI DO MI NU J Ą CE J							1 2 33

kre ies ię ko ńcz O s 3 m cy za on y	A bo d io nty na me au de i w i o	A bo nty na me aro ma	ług Us i k lam re ow e d io au	Dig ita l S ig na g e	Eve nty	Z ła da ż Po sta zo sp rze (w da ż t ów i ty m sp rze ow ar ł ów ia i z mi ter tan ma an a s u du kt ów ) p ro	A R O K 2 0 1 5 38 RA ZE M
31 20 15 m ar ca r.
ho dy da d e lim Prz ży ina j i y c ze sp rze p rze c am ko li da j mi ns o cy ny	4 6 67	1 4 08	1 8 21	1 2 57	55 5	58 0	10 28 8
śc i og ó łem % w rto wa	45 %	14%	18%	12%	5%	6%	100 %
śre ów Ko be dn io isa do szt nt y zp o p rzy p ne se g me	1 7 32	67 5	51 1	1 0 20	44 2	29 8	- 4 6 78
WY NI K N A S EG ME NC IE	2 9 35	73 3	1 3 10	23 7	11 3	28 2	5 6 10
ś ć s tow ntu ren no eg me	63 %	52 %	72 %	19%	20 %	49 %	55 %
j ni isa do ów Ko szt nt y op era cy ne ep rzy p ne se g me							3 8 70
lim ina j ko li da j E c e ns o cy ne							28
EB IT							1 7 68
śc Wy ni k n dz ia ła lno i fin j a an sow e							( 14 )
E lim ina j ko li da j c e ns o cy ne							( 35 )
i k n dz ia ła lno śc i g da j Wy n a os p o rcz e							1 71 9
da k do ho do Po te c wy							27 3
k n k o bro dz ia ła lno śc i Zy ett tow s o z a r o y z ko j, nty ty nu ow an e w m:							1 4 46
ZY SK N ET TO PR ZY PIS AN Y A KC J ON AR IUS ZO M NO ST DO Ą CE J ED KI MI NU J J							1 4 76

W wyniku zmian prezentacyjnych w sprawozdaniu finansowym opisanych w punkcie 1.6 i dotyczących alokacji pozycji Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki do właściwego kosztu rodzajowego, zmianie prezentacyjnej uległy dane porównawcze za I kwartał 2015 roku w segmentach "Abonamenty audio i wideo" i "Pozostała sprzedaż". Prezentowany w I kwartale 2015 roku Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki dotyczył urządzeń audio i wideobox produkowanych przez IMS r&d sp. z o.o. dla potrzeb IMS S.A.

Pozostałe informacje dotyczące segmentów działalności

	A bo nty na me d de io i w i au o	A bo nty na me aro ma	Us ług i re k lam ow e d io au	Dig ita l S ig na g e	Eve nty	śc Wa i n iep isa do rto rzy p ne kaz h s ów nt ws an y c eg me	RA ZE M
Sta a 3 1 m 20 16 n n ar ca r.
kty da A ntu ty wa se g me sp raw oz wc zeg o, w m:	7 9 69	3 1 18	82 7	4 0 81	63 3	1 2 69	17 89 7
ś ć f Wa irm rto y	-	-	104	1 4 42	135	-	1 6 81
śc lne Wa i n iem ria rto ate	20 1	12	19	-	-	157	38 9
Rze kty łe trw czo we a wa a	5 7 22	2 1 71	-	89 5	92	764	9 6 44
le śc łu do ług Na żn i z w i ty tu sta o us	2 0 46	93 5	704	1 7 44	40 6	34 8	6 1 83
Sta a 3 1 g dn ia 20 15 n n ru r.
A kty da ntu ty wa se g me sp raw oz wc zeg o, w m:	7 5 59	4 3 90	1 5 15	6 8 49	77 8	67 4	21 76 5
ś ć f irm Wa rto y	-	-	10 4	42 1 4	135	-	1 6 81
śc i n iem ria lne Wa rto ate	22 1	16	27	-	-	165	42 9
kty łe Rze trw czo we a wa a	5 9 43	2 1 53	-	84 7	93	35 2	9 3 88
le żn śc i z łu do w i ług Na ty tu sta o us	1 3 95	2 2 21	1 3 84	4 5 60	55 0	157	10 26 7

	bo A nty na me d io i w i de au o	bo A nty na me aro ma	ług i re k lam Us ow e d io au	Dig ita l S ig na g e	Eve nty	śc i n iep isa do Wa rto rzy p ne kaz h s ów nt ws an c eg me y	RA ZE M
kre ies ię ko ńc O s 3 3 1 m 20 16 m cy za zo ny ar ca r.
Am j ort y zac a	32 2	17 9	8	11 8	8	150	78 5
ho dy d k lie ów h Prz nt trz y c o ze wn ę ny c	3 5 58	1 2 03	1 6 45	1 4 77	61 4	52 1	9 0 18
ho dy łu kc j i m ię dzy mi Prz z t tu tra nta y c y ns a se g me	67 3	16 1	-	-	-	67 1	04 1 5
kre ies ię ko ńc O s 3 31 20 15 m cy za zo ny m ar ca r.
Am j ort y zac a	32 0	21 2	8	95	18	124	77 7
ho dy d k lie ów h Prz nt trz c o ze wn ę ny c y	3 3 20	1 0 26	1 8 21	1 2 58	55 5	82 3	8 8 03
ho dy łu kc j i m ię dzy mi Prz z t tu tra nta y c y ns a se g me	60 7	12 0	-	-	-	75 8	1 4 85

3. Noty do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Zysk na jedną akcję

a) Zysk na akcję z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej

	Okres 3 miesięcy zakończony
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Podstawowy zysk na akcję (gr na akcję)	4	5
Rozwodniony zysk na akcję (gr na akcję)	4	5
Zysk i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia:
Zysk netto za rok obrotowy z działalności kontynuowanej	1 226	1 446
Strata/Zysk netto przypisany udziałom niekontrolującym	(7)	(30)
Zysk z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	1 233	1 476
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku	30 611 358	30 611 358
podstawowego na akcję (po doprowadzeniu do porównywalności)
Akcje z program opcji menedżerskich I pracowniczych doliczane zgodnie z MSR 33	-	-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego na akcję (po doprowadzeniu do porównywalności)	30 611 358	30 611 358

b) Zysk na akcję z działalności za okres sprawozdawczy przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej

	Okres 3 miesięcy zakończony
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Podstawowy zysk na akcję (gr na akcję)	4	5
Rozwodniony zysk na akcję (gr na akcję)	4	5
Zysk i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia:
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	1 233	1 476
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego na akcję (po doprowadzeniu do porównywalności)	30 611 358	30 611 358
Akcje z program opcji menedżerskich I pracowniczych doliczane zgodnie z MSR 33	-	-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego na akcję (po doprowadzeniu do porównywalności)	30 611 358	30 611 358

Wszystkie kwoty są wyrażone w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej

Średnioważona liczba akcji zwykłych na dzień 31 marca 2016 roku została wyliczona jak niżej:

wyliczenie średnia ważona liczba akcji zwykłych	Data	Zmiana liczby akcji w wyniku transakcji	Liczba akcji po transakcji (A)	Liczba dni dla danego stanu liczby akcji	Proporcja długości okresu (liczba dni dla danego stanu liczby akcji / liczba dni w okresie) (B)	Obliczenie średniej ważonej = (A) x (B)
Początek okresu	1 stycznia 2016	-	31 499 899	27	0,30	9 346 124
Skup akcji własnych	28 stycznia 2016	(742 589)	30 757 310	4	0,05	1 351 970
Skup akcji własnych	1 lutego 2016	(43 631)	30 713 679	59	0,65	19 913 264
stan na 31 marca 2016 roku			30 713 679			30 611 358

3.2. Przychody netto ze sprzedaży

Przychody netto ze sprzedaży - struktura rzeczowa	3 miesiące zakończone	3 miesiące zakończone
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Abonamenty audio i wideo	3 558	3 320
Usługi reklamowe audio	1 645	1 821
Digital Signage	1 477	1 258
Abonamenty aroma	1 203	1 026
Eventy	614	555
Sprzedaż towarów i materiałów	406	677
Pozostała sprzedaż	115	146
Przychody netto ze sprzedaży	9 018	8 803

Sezonowość i cykliczność sprzedaży

W Grupie w 2016 roku jaki i w 2015 roku występuje sezonowość sprzedaży. Sezonowość pojawia się głównie w części przychodów związanych ze sprzedażą przez IMS S.A. usług reklamowych audio i Digital Signage (usługi reklamowe Digital Signage stanowią część większego segmentu Grupy "Digital Signage"). Okres zwiększonej konsumpcji w punktach sprzedaży powoduje wzrost sprzedaży w IV kwartale. Niższe przychody na początku roku wynikają głównie z braku zatwierdzonych budżetów na kolejny rok w firmach współpracujących w branży reklamowej. Sezonowość sprzedaży usług reklamowych w IMS S.A. prezentuje tabela poniżej.

Sezonowość sprzedaży	I kwartał 2015 r.	II kwartał 2015 r.	III kwartał 2015 r.	IV kwartał 2015 r.	Na dzień 31 grudnia 2015 r.
Przychody netto ze sprzedaży	7 404	8 000	7 609	11 739	34 752
Kwartalny wskaźnik sprzedaży	21%	23%	22%	34%	100%
Przychody z tytułu usług reklamowych audio i Digital Signage	2 649	3 171	2 649	4 592	13 061
Kwartalny wskaźnik sprzedaży usług reklamowych	20%	24%	20%	36%	100%

Sezonowość sprzedaży	I kwartał 2016 r.	II kwartał 2016 r.	III kwartał 2016 r.	IV kwartał 2016 r.	Na dzień 31 grudnia 2016 r.
Przychody netto ze sprzedaży	7 821	-	-	-	7 821
Kwartalny wskaźnik sprzedaży	100%	-	-	-	100%
Przychody z tytułu usług reklamowych audio i Digital Signage	2 777	-	-	-	2 777
Kwartalny wskaźnik sprzedaży usług	100%	-	-	-	100%

3.3. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 r.	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
Zwrot kosztów sądowych	2	4
Ujawnione/otrzymane środki trwałe/aktualizacja zapasów magazynowych	1	1
Otrzymane odszkodowania	-	90
Rozwiązane rezerwy (w tym głównie na należności dochodzone na drodze sądowej)	-	35
Inne przychody operacyjne	1	-
Razem	4	130

Pozostałe koszty operacyjne	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 r.	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych w tym:	16	-
- odpisy aktualizacyjne wartość należności	16	-
Odpisane należności - umorzenie	6	-
Koszty odszkodowań i kar	2	-
Koszty opłat sądowych	-	7
Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	-	4
Darowizny na rzecz fundacji	-	1
Razem	24	12

3.4. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe	3 miesiące zakończone	3 miesiące zakończone
Odsetki, w tym:	31 marca 2016 r. 28	31 marca 2015 r. 55
- z tytułu lokat bankowych	19	50
- z tytułu udzielonych pożyczek	4	-
- pozostałe	5	5
Zyski z tytułu różnic kursowych	31	-
Razem	59	55

Koszty finansowe	3 miesiące zakończone	3 miesiące zakończone
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Odsetki, w tym dla:	49	42
- instytucji leasingowych	49	40
- banków	-	2
Koszty z tytułu faktoringu	4	7
Straty z tytułu różnic kursowych	-	51
Inne koszty finansowe	5	4
Razem	58	104

3.5. Podatek dochodowy

	3 miesiące	3 miesiące
Struktura podatku dochodowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów – bieżący i odroczony	zakończone	zakończone
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Podatek bieżący	221	396
Podatek odroczony	98	(123)
Razem	319	273

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 r.	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
Zysk brutto	1 545	1 719
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce	294	327
Nieujęte wcześniej straty podatkowe	-	(15)
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	4	5
Przychody niebędące podstawą do opodatkowania	-	-
Różnice przejściowe, z tytułu których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	21	(44)
Razem	319	273
Efektywna stawka podatkowa	20,65%	15,88%

Wszystkie kwoty są wyrażone w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej

3.6. Działalność zaniechana

W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz w roku 2015 Grupa nie zaniechała żadnej działalności.

3.7. Wartość firmy

Stan na 31 marca 2016 r.
wartość przejętych Wartość firmy aktywów netto koszt przypadająca na przejęcia akcjonariuszy jednostki dominującej		odpis aktualizujący	Wartość firmy netto
MALL TV	2 565	792	331	1 442
IMS events sp. z o.o.	392	94	59	239
Razem	2 957	886	390	1 681

Wartość firmy na dzień 31 marca 2016 roku nie uległa zmianie w stosunku do stanu na dzień 31.12.2015 roku. Na wartość firmy w wysokości 1 681 tys. PLN składa się wartość firmy wynikająca z połączenia IMS S.A. i MALL TV Sp. z o.o. (po uwzględnieniu odpisów aktualizujących) oraz wartość firmy wynikająca z nabycia Entertainment Group Sp. z o.o. (obecnie IMS events sp. z o.o.), również po uwzględnieniu odpisów aktualizujących wartość firmy.

3.8. Wartości niematerialne

Specyfikacja wartości niematerialnych	Na dzień 31 marca 2016 r.	Na dzień 31 grudnia 2015 r.
Oprogramowania i licencje, wiedza handlowa i prawa autorskie, w tym:	328	355
- system informatyczny B2B (w IMS S.A.)	173	184
- badania demograficzne (w IMS S.A.)	19	27
- badania marketingowe audio i aroma (w IMS S.A.)	12	16
- strona internetowa (w IMS S.A.)	14	14
- inne	110	114
Koszty zakończonych prac rozwojowych	61	74
Razem	389	429

Wartości niematerialne - pozostałe informacje

W I kwartale 2016 r. Grupa nabyła wartości niematerialne o łącznej wartości 17 tys. PLN. Nakłady dotyczyły zakupu licencji komputerowych i programów w IMS S.A.

W okresie 01.01.2016 roku – 31.03.2016 roku Grupa nie dokonywała odpisów aktualizujących wartości niematerialne.

Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

3.9. Rzeczowe aktywa trwałe

	Na dzień	Na dzień
Specyfikacja rzeczowych aktywów trwałych	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Urządzenia techniczne i maszyny	7 725	7 845
Środki transportu	1 432	1 039
Budynki - inwestycje w obcym obiekcie (siedzibie IMS S.A.)	216	228
Inne środki trwałe	271	276
Razem	9 644	9 388
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia	10	10
Razem	9 654	9 398

Struktura własności środków trwałych	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
a) własne	49%	51%
b) używane na podstawie umowy leasingu	51%	49%
Razem	100%	100%

Środki trwałe stanowiące przedmiot leasingu	Na dzień	Na dzień
(w wartości netto)	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Urządzenia techniczne i maszyny	3 737	3 787
Środki transportu	1 175	835
Inne środki trwałe	-	-
Razem	4 912	4 622

Rzeczowe aktywa trwałe - pozostałe informacje

Na kategorię urządzenia techniczne i maszyny składają się głównie urządzenia specjalistyczne służące do świadczenia usług marketingowych (audio-, wideo- i aromaboxy) oraz monitory Digital Signage. Zakup urządzeń specjalistycznych w I kwartale 2016 roku został sfinansowany w drodze leasingu finansowego i ze środków własnych. W obecnym modelu biznesowym Grupy, większość urządzeń (audio- i wideoboxy) jest produkowana wewnątrz Grupy tj. przez IMS r&d sp. z o.o. Na dzień 31.03.2016 r. wartość netto wszystkich maszyn i urządzeń w Spółce wynosiła 7.725 tys. PLN.

W okresie 01.01.2016 r. - 31.03.2016 r. Grupa nie dokonywała istotnych transakcji sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Na dzień publikacji niniejszego raportu, Grupa nie zaciągnęła istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych za wyjątkiem opisanych w nocie 3.16 niniejszego sprawozdania zobowiązań leasingowych.

W I kwartale 2016 roku Grupa nie dokonywała odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

W Grupie nie występują czasowo nieużywane rzeczowe aktywa trwałe.

3.10. Aktywa finansowe długoterminowe

	Na dzień	Na dzień
Aktywa finansowe długoterminowe netto	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Pożyczka udzielona Mood Factory Sp. z o.o.	300	300
Razem	300	300

3.11. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku	Podstawa utworzenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
dochodowego	Na dzień 31 marca 2016 r.	Na dzień 31 grudnia 2015 r.	Na dzień 31 marca 2016 r.	Na dzień 31 grudnia 2015 r.
Wykonane niezafakturowane usługi, w tym:	1 514	1 510	288	287
- opłaty dla pośredników reklamowych	717	623	136	118
- koszty zakupu miejsca reklamowego	488	436	93	83
- koszty usług pośrednictwa	82	255	16	48
- koszty dzierżawy powierzchni	21	19	4	4
- opłaty do organizacji zbiorowego zarządzania	83	66	16	13
- koszty usług pozostałych	123	111	23	21
Różnica pomiędzy podatkową i bilansową	451	436	86	83
wartością należności Rezerwa na wynagrodzenia	605	434	115	82
Straty podatkowe	33	-	6	-
Korekta kosztów podatkowych z tytułu nieterminowych płatności	12	163	2	31
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	56	56	11	11
Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe	9	9	2	2
Ujemne różnice kursowe	-	29	-	6
Pozostałe	13	-	2	-
Razem	2 693	2 637	512	500

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku	Podstawa utworzenia rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
dochodowego Na dzień Na dzień 31 marca 2016 r. 31 grudnia 2015 r.		Na dzień 31 marca 2016 r.	Na dzień 31 grudnia 2015 r.
Różnica pomiędzy podatkową i bilansową wartością środków trwałych i wartości niematerialnych	1 760	1 231	334	234
Niezrealizowane odsetki	10	5	2	1
Przeszacowanie środków trwałych do wartości	64	64	12	12
godziwej Dodatnie różnice kursowe	47	-	9	-
Razem	1 881	1 300	357	247

3.12. Zapasy

	Na dzień	Na dzień
Specyfikacja zapasów	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Materiały	2 026	1 439
Produkty gotowe	435	-
Towary	114	311
Razem zapasy brutto	2 575	1 750
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	24	33
Razem zapasy netto	2 551	1 717

Na dzień 31 marca 2016 roku Grupa nie zaciągnęła żadnych istotnych zobowiązań umownych dotyczących zapasów.

3.13. Należności

Specyfikacja należności	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Należności z tytułu dostaw i usług	6 634	10 702
Należności z tytułu podatków, w tym:	309	24
- CIT nadpłata zaliczki	80	19
- VAT nadpłata i do przeniesienia na kolejny okres	229	5
Pozostałe należności, w tym:	421	189
- zaliczki na usługi i materiały	346	116
- kaucje i nadpłaty	59	57
- inne	16	16
Należności brutto	7 364	10 915
Odpisy aktualizujące wartość należności	461	445
Należności netto	6 903	10 470

Odpisy aktualizujące wartość należności	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Odpisy aktualizujące na początek okresu	445	477
Utworzenie	16	165
Rozwiązanie	-	197
Odpis aktualizujący na koniec okresu	461	445

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 14-dniowy termin płatności.

Wycena należności z tytułu dostaw i usług na dzień 31.03.2016 r. po koszcie zamortyzowanym jest równa wartości nominalnej należności (ze względu na nieistotność dyskonta).

3.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	Na dzień	Na dzień
Specyfikacja środków pieniężnych	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych, w tym:	5 704	5 312
- depozyty do 1 roku	4 000	4 000
- rachunki bieżące	1 704	1 312
Środki pieniężne w kasie	2	18
Razem środki pieniężne	5 706	5 330

Na dzień 31 marca 2016 roku IMS S.A. posiada depozyty terminowe do 1 roku w następujących bankach:

Bank	kwota lokaty/depozyty	okres trwania lokaty
ING Bank Śląski S.A. (rachunek oszczędnościowy - depozyt)	2 500	2016-03-03	2016-06-30
Deutsche Bank Polska S.A.	1 500	2016-02-05	2016-06-26
Razem	4 000

Na dzień 31 marca 2016 r. i 31 marca 2015 r. środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wynosiły odpowiednio 1 tys. PLN i 3 tys. PLN i dotyczyły Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

3.15. Instrumenty finansowe

Poniżej zaprezentowano klasyfikację instrumentów finansowych w podziale na kategorie.

Stan na dzień 31.03.2016 r.			Kategorie instrumentów finansowych
	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowa nego kosztu	Razem
Pożyczki udzielone	-	-	301	-	301
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności	-	-	6 594	-	6 594
(bez budżetowych)
Środki pieniężne	-	-	5 706	-	5 706
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-	-	5 189	5 189
Zobowiązania z tytułu faktoringu	-	-	-	167	167
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania (bez
budżetowych) oraz rozliczenia	-	-	-	6 365	6 365
międzyokresowe bierne i przychody
przyszłych okresów
Razem	-	-	12 601	11 721	24 322

Stan na dzień 31.12.2015 r.	Kategorie instrumentów finansowych
	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowa nego kosztu	Razem
Pożyczki udzielone	-	-	302	-	302
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności	-	-	10 446	-	10 446
(bez budżetowych)
Środki pieniężne	-	-	5 330	-	5 330
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-	-	5 009	5 009
Zobowiązania z tytułu faktoringu	-	-	-	202	202
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania (bez
budżetowych) oraz rozliczenia	-	-	-	6 959	6 959
międzyokresowe bierne i przychody
przyszłych okresów
Razem	-	-	16 078	12 170	28 248

Do instrumentów finansowych mających największe znaczenie dla sprawozdania finansowego Grupy należą przede wszystkim: należności oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu leasingu, faktoringu, zobowiązania z tytułu kredytów oraz środki pieniężne. Wszystkie instrumenty finansowe narażone są na różnego rodzaju ryzyka finansowe takie jak: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko kredytowe, a także ryzyko utraty płynności, z czego te dwa pierwsze ryzyka wydają się istotniejsze od pozostałych. Zarządy spółek Grupy Kapitałowej na bieżąco monitorują niezbędne informacje oraz w razie konieczności podejmują odpowiednie kroki w celu zminimalizowania wpływu wszystkich ww. rodzajów ryzyka na sytuację finansową Grupy Kapitałowej. Na dzień 31 marca 2016 r. wrażliwość instrumentów finansowych narażonych na ww. ryzyka nie odbiega istotnie od informacji zaprezentowanych w nocie 4.12 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej IMS za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu nie odbiega istotnie od zaprezentowanej wartości bilansowej.

3.16. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

	Na dzień	Na dzień
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego,
wymagalne w ciągu:	5 618	5 442
- jednego roku	1 680	1 663
- jednego do pięciu lat	3 938	3 779
Wartość przyszłych odsetek	429	433
Wartość bieżąca przyszłych zobowiązań	5 189	5 009
- Zobowiązanie wymagalne w okresie do 12 miesięcy	1 405	1 482
- Zobowiązanie wymagalne w okresie po 12 miesiącach	3 784	3 527

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego zostały zaciągnięte w celu sfinansowania zakupu środków trwałych. Zabezpieczeniem spłaty zobowiązań leasingowych są przekazane przez spółki Grupy IMS leasingodawcom weksle in blanco.

3.17. Rozliczenia międzyokresowe bierne

Zobowiązania pozostałe	Na dzień 31 marca 2016 r.	Na dzień 31 grudnia 2015 r.
Wykonane niezafakturowane usługi, w tym:	1 514	1 510
- opłaty dla pośredników reklamowych	717	623
- koszty zakupu miejsca reklamowego	488	436
- koszty usług pośrednictwa	82	255
- opłaty do organizacji zbiorowego zarządzania	83	66
- koszty dzierżawy powierzchni	21	19
- pozostałe	123	111
Zobowiązanie z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń	605	434
Pozostałe zobowiązania	82	31
Razem	2 201	1 975

Zobowiązania z tytułu wykonanych niezafakturowanych usług wynikają z szacowanej lub pewnej kwoty, która według obowiązujących umów obciąży Grupę. Kwoty powyższe wynikają między innymi z szacowanej na podstawie ustaleń umownych wartości należnej pośrednikom i współpracownikom z tytułu pozyskiwanych kontraktów dla Grupy oraz z tytułu zakupu miejsca reklamowego do świadczenia usług reklamowych (dotyczy IMS S.A.) i opłat dla pośredników reklamowych (dotyczy IMS S.A.). Zobowiązania z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń dotyczą głównie obowiązującego w IMS S.A. systemu premiowego dla Zarządu Emitenta.

4. Pozostałe informacje

4.1. Dywidenda

Mając na uwadze bardzo dobre wyniki finansowe IMS S.A. i całej Grupy Kapitałowej IMS oraz bardzo dobrą sytuację finansową, Zarząd IMS S.A. zarekomendował Radzie Nadzorczej oraz Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy za 2015 rok w wysokości 4.607.051,85 PLN, tj. 15 groszy/akcję. Dywidendą za rok 2015 rok objętych będzie 30.713.679 akcji (według stanu na dzień publikacji raportu; pozostałe 2.952.284 akcje są akcjami własnymi Emitenta skupionymi w ramach prowadzonych skupów akcji własnych i nie uczestniczą w dywidendzie).

Polityka dywidendy prowadzona w Grupie IMS stanowi o corocznym przeznaczaniu części wypracowanego zysku, nie mniej niż 30%, do podziału między Akcjonariuszy. Dywidenda wypłacana jest konsekwentnie od pierwszego roku funkcjonowania na rynku publicznym.

Tabela: Dywidenda wypłacona za lata 2012 – 2014 i rekomendacja Zarządu dotycząca wypłaty dywidendy za rok 2015

	za 2012 rok	za 2013 rok	za 2014 rok	za 2015 rok
Dywidenda	wypłacona	wypłacona	wypłacona	rekomendacja Zarządu
wartość w PLN	662 300,72	1 327 401,44	2 664 877,04	4 607 051,85
wartość w groszach na akcję	2	4	8	15
liczba akcji objętych dywidendą	33 115 036	33 185 036	33 310 963	30 713 679
zysk netto Grupy IMS przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	1 252 171,86	3 681 580,75	5 505 425,57	6 888 090,52
stopa dywidendy	2,00 %	2,25 %	3,38 %	7,50 %

Wskaźnik stopy dywidendy został wyliczony jako:

Stopa dywidendy = dywidenda w groszach na akcję / cena rynkowa 1 akcji

Przy czym:

• 1) Dla dywidendy wypłaconej za lata 2012; 2013; 2014 cena rynkowa 1 akcji = kurs zamknięcia sesji z dnia dywidendy;
• 2) Dla dywidendy zarekomendowanej przez Zarząd Spółki do wypłaty za rok 2015 cena rynkowa 1 akcji = kurs zamknięcia z dnia rekomendacji Zarządu (25.02.2016 roku).

4.2. Informacja dotycząca liczby pracowników Grupy Kapitałowej IMS

Liczba pracowników Grupy IMS	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Pracownicy (wszystkie spółki Grupy)	36	35
Członkowie Zarządu (wszystkie spółki Grupy)	8	8
Razem	44	43

Ponadto Grupa w swojej działalności ściśle współpracuje z ponad sześćdziesięcioma firmami/osobami fizycznymi na podstawie umów opartych o prawa kodeksu cywilnego.

4.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane są na warunkach rynkowych.

Wykaz transakcji z podmiotami powiązanymi po wyeliminowaniu transakcji i sald wewnątrz Grupy Kapitałowej IMS

Mood Factory Sp. z o.o. - powiązanie osobowe przez trzech Członków Zarządu IMS S.A. będących udziałowcami Mood Factory Sp. z o.o.

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Zakup od IMS S.A.	64	-	31
Zakup od IMS r&d sp. z o.o.	5	-	50
Pożyczka otrzymana od IMS S.A.	-	-	300
Odsetki od pożyczki z IMS S.A.	4	-	1
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Zakup od IMS S.A.	65	-	56
Zakup od IMS r&d sp. z o.o.	4	-	-

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych powiązanie osobowe przez Członka Rady Nadzorczej IMS zasiadającego jednocześnie we władzach Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Sprzedaż do IMS S.A.	3	3	-
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Sprzedaż do IMS S.A.	4	-	-

Music Channels Sp. z o.o. –powiązanie osobowe przez trzech Członków Zarządu będących pośrednio (przez inną spółkę) udziałowcami Music Channels Sp. z o.o.

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Zakup od IMS S.A.	2	-	1
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Zakup od IMS S.A.	2	-	1

ASAP Agency Sp. z o.o. – powiązanie osobowe przez Członka Zarządu IMS events sp. z o.o.

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Zakup od IMS events sp. z o.o. *	-	-	91

Pożyczka otrzymana od IMS events sp. z o.o. *	-	-	64
Odsetki od pożyczki od IMS events sp. z o.o. *	-	-	3
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Sprzedaż do IMS events sp. z o.o.	5	-	-
Zakup od IMS events sp. z o.o.	4	-	46
Pożyczka otrzymana od IMS events sp. z o.o.	-	-	64

* Wartość należności i udzielonej pożyczki wraz z odsetkami w księgach IMS events sp. z o.o. (łącznie 158 tys. PLN) na dzień 31.12.2015 roku jak i na dzień 31.03.2016 roku w całości objęta była odpisem aktualizującym

4.4. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Na dzień 31 marca 2016 roku jak i na dzień publikacji raportu kwartalnego, IMS S.A. nie dokonywała emisji, wykupu oraz spłaty jak też nie posiada dłużnych papierów wartościowych oraz innych kapitałowych papierów wartościowych poza akcjami własnymi Emitenta.

Zmiany w kapitałowych papierach wartościowych (akcje Emitenta) zostały zaprezentowane w poniższej tabeli.

Akcje IMS S.A.	data zdarzenia	liczba akcji Emitenta	ilość głosów	wartość nominalna akcji (w PLN)	% w kapitale zakładowym oraz % liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu	wartość nominalna 1 akcji (w PLN)	liczba akcji Emitenta po zmianie
Stan na 1 stycznia 2016 roku		33 665 963	33 665 963	673 319,26
skup akcji własnych	01.01.2016 r. - 31.03.2016 r.	786 220	786 220	15 724,40	2,34%	0,02	33 665 963
Stan na 31 marca 2016 roku		33 665 963	33 665 963	673 319,26

4.5. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły.

III. Kwartalna informacja finansowa IMS S.A. Sprawozdanie z całkowitych dochodów

	3 miesiące	3 miesiące
	zakończone	zakończone
	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi	7 821	7 404
Przychody netto ze sprzedaży	7 821	7 404
Zmiana stanu produktów	-	-
Koszty działalności operacyjnej	6 220	6 057
Amortyzacja	830	778
Zużycie materiałów i energii	410	409
Usługi obce	3 283	3 202
Podatki i opłaty	36	40
Wynagrodzenia	1 042	908
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	119	108
Pozostałe koszty rodzajowe	41	61
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	459	551
Zysk na sprzedaży	1 601	1 347
Pozostałe przychody operacyjne	2	116
Pozostałe koszty operacyjne	15	6
Zysk na działalności operacyjnej	1 588	1 457
Przychody finansowe	73	93
Koszty finansowe	52	82
Zysk brutto	1 609	1 468
Podatek dochodowy	312	265
Zysk netto za rok obrotowy z działalności
kontynuowanej	1 297	1 203
Pozostałe całkowite dochody	-	-
Przeszacowanie udziałów w spółkach zależnych	-	-
Podatek dochodowy	-	-
Całkowite dochody ogółem	1 297	1 203
Zysk netto na jedną akcję (w groszach):
Podstawowy zysk na akcję	4	4
Rozwodniony zysk na akcję	4	4

Sprawozdanie z sytuacji finansowej - Aktywa

	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Aktywa trwałe	16 170	16 072
Wartość firmy	1 442	1 442
Wartości niematerialne	357	394
Rzeczowe aktywa trwałe	10 411	10 283
Aktywa finansowe długoterminowe	3 429	3 429
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	459	460
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe	72	64

Aktywa obrotowe	12 353	14 080
Zapasy	1 085	1 028
Należności z tytułu dostaw i usług	5 192	7 586
Należności pozostałe	374	147
Nadpłaty z tytułu pozostałych podatków	151	5
Aktywa finansowe krótkoterminowe	1	172
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 974	4 934
Rozliczenia międzyokresowe	576	208

Aktywa razem	28 523	30 152

Sprawozdanie z sytuacji finansowej - Pasywa

	Na dzień	Na dzień
	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy	673	673
Kapitał zapasowy	8 945	2 549
Kapitał rezerwowy - środki na nabycie akcji własnych	6 387	6 387
Akcje własne	(6 384)	(4 692)
Kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę	3 861	3 861
dywidendy w przyszłych okresach
Kapitał zapasowy z aktualizacji udziałów	1 403	1 403
Zysk netto	1 297	6 396
KAPITAŁ WŁASNY RAZEM	16 182	16 577
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania długoterminowe	5 346	5 047
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3 707	3 503
Zobowiązania pozostałe	116	116
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 515	1 420
Rezerwy długoterminowe	8	8
Zobowiązania krótkoterminowe	6 995	8 528
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 303	1 394
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	3 312	4 097
zobowiązania
Rozliczenia międzyokresowe bierne	2 094	1 953
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	18	809
Zobowiązanie z tytułu pozostałych podatków	104	94
Przychody przyszłych okresów	117	134
Rezerwy krótkoterminowe	47	47
Zobowiązania razem	12 341	13 575
Pasywa razem	28 523	30 152

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Ka ita ł p dst po aw ow y	Ka ita ł p zap aso wy	ita ł Ka p rez erw ow y - śro dk i na byc ie a kcj i na wł h asn yc	Ak cje wł asn e	ita ł re Ka p zer wo wy z iem prz ezn acz en na łat dyw ide nd wy p ę y w łyc h o kre h prz ysz sac	ita ł Ka p zap aso wy z akt liza cj i ua ud zia łów	Zys ki zat rzy ma ne	ita ł w łas Ka p ny
Sta ia 20 ku a 1 st 15 n n y czn ro	67 8	88 7 1	3 0 00	99 8) (	1 8 13	1 3 43	12 4 7	73 6 17
ies ien ie ni dz ie lon ni k Prz en na ep o y wy		4 7					4 7 12
lat b ły h ieg u c	-	12	-	-	-	-	( )	-
ku kc łas h S j i w p a ny c	-	-	-	( 26 5)	-	-	-	( 26 5)
k n ku bro Zy ett tow s o r o o eg o	-	-	-	-	-	-	1 2 03	1 2 03
łe c ł ko wit do ho dy k Po ta zos a e c za ro
bro ni ka j (ne ) w tow tto ą ce o y y z
dz ł ów ó ł ka h ia ia p rze sza cow an u w sp c	-	-	-	-	-	-	-	-
le h żny za c
ł ko wit h do ho d ów Su ma ca y c c	-	-	-	-	-	-	1 2 03	1 2 03
20 ku Sta a 3 1 m 15 n n ar ca ro	67 8	90 0 11	3 0 00	( 1 2 64 )	1 8 13	1 3 43	03 1 2	18 67 4
Sta ia 20 16 ku a 1 st n n y czn ro	67 3	2 5 49	6 3 87	4 6 92 ( )	3 8 61	03 1 4	6 3 96	16 57 7
dz lon k Prz ies ien ie ni ie ni en na ep o y wy
lat b ły h ieg u c	-	6 3 96	-	-	-	-	( 6 3 96 )	-
ku kc j i w łas h S p a ny c	-	-	-	( 1 69 2)	-	-	-	( 1 69 2)
k n ku bro Zy ett tow s o r o o eg o	-	-	-	-	-	-	1 2 97	1 2 97
łe c ł ko wit do ho dy k Po ta zos a e c za ro
bro ka (ne ) w ni j tow tto o y y ą ce z
dz ł ów ó ł kac h ia ia p rze sza cow an u w sp	-	-	-	-	-	-	-	-
le żny h za c
ł kow ity h do ho d ów Su ma ca c c	-	-	-	-	-	-	1 2 97	1 2 97
Sta a 3 1 m 20 16 ku n n ar ca ro	67 3	8 9 45	6 3 87	( 6 38 4)	3 8 61	1 4 03	1 2 97	16 18 2

	Ka ita ł p dst po aw ow y	Ka ita ł p zap aso wy	ita ł Ka p rez erw ow y - śro dk i na byc ie na ak cj i w łas h nyc	Ak cje wł asn e	ita ł re Ka p zer wo wy z iem prz ezn acz en na łat dyw ide nd wy p ę y w łyc h o kre h prz ysz sac	ita ł Ka p zap aso wy z akt liza cj i ua ud zia łów	Z A R O K 2 0 ki z Zys atr zym an e	1 5 58 ita ł w łas Ka p ny
ia ku Sta a 1 20 15 st n n czn ro y	67 8	7 1 88	3 0 00	( 99 8)	1 8 13	1 3 43	4 7 12	17 73 6
is j kc j i se rii Em H a a	7	-	-	-	-	-	-	7
Po dz ia ł zy ku lat b ieg ły h n ka ita ł s z u c a p	-	-	-	-	2 0 48	-	( 2 0 48 )	-
kc łas h Um ie a j i w orz en ny c	( 12 )	-	( 1 25 2)	99 8	-	-	-	( 26 6)
ku kc łas h S j i w p a ny c	-	( 4 63 9)	4 6 39	( 4 6 92 )	-	-	-	( 4 6 92 )
łat dy wi de dy Wy p a n	-	-	-	-	-	-	( 2 6 65 )	( 2 6 65 )
k n ku bro Zy ett tow s o r o o eg o	-	-	-	-	-	-	6 3 96	6 3 96
łe c ł ko wit do ho dy k Po ta zos a e c za ro
bro (ne ) w ni ka j tow tto o y y ą ce z
dz ł ów ó ł kac h ia ia p rze sza cow an u w sp	-	-	-	-	-	60		60
le żny h za c
ł kow ity h do ho d ów Su ma ca c c						60	6 3 96	6 4 56
Sta a 3 1 g dn ia 20 15 ku n n ru ro	67 3	2 5 49	6 3 87	( 4 6 92 )	3 8 61	1 4 03	6 3 96	16 57 7

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 r.	3 miesiące zakończone 31 marca 2015 r.
Zysk netto	1 297	1 203
Korekty	2 096	1 932
Amortyzacja	830	777
Odsetki pożyczki, leasing, kredyt, lokaty bankowe	15	(17)
Zysk z działalności inwestycyjnej	-	2
Zmiana stanu rezerw	124	(26)
Zmiana stanu zapasów	(65)	150
Zmiana stanu należności krótkoterminowych	2 176	1 667
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(786)	(1 088)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(375)	11
Zmiana stanu rozrachunków z tytułu podatku dochodowego	312	265
Zmiany stanu pozostałych podatków	(135)	191
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	3 393	3 135
Zapłacony podatek dochodowy	1 007	322
Zapłacone odsetki	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 386	2 813
Wpływy z tytułu zbycia aktywów trwałych	-	47
Wpływy z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek	6	36
Wpływy z tytułu spłaty pożyczki - kapitał	170	36
Zakup wartości niematerialnych i środków trwałych	(375)	(155)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(199)	(36)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy z tytułu odsetek od lokat bankowych	19	50
Wydatki związane z nabyciem akcji własnych	(1 692)	(265)
Spłata kredytów bankowych wraz z odsetkami		(435)
Płatności z tytułu leasingu finansowego wraz z odsetkami	(474)	(426)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 147)	(1 076)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	40	1 701
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	4 934	8 296
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM:	4 974	9 997
- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	1
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	40	1 701

1. Informacje dodatkowe do kwartalnej informacji finansowej IMS S.A.

1.1. Zasady rachunkowości i zmiana szacunków

Przyjęte w kwartalnej informacji finansowej IMS S.A. zasady rachunkowości są zgodne z zasadami stosowanymi przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego IMS S.A. za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz są zgodne z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzeniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016 roku Grupy Kapitałowej IMS. Szczegółowe zasady rachunkowości zostały zaprezentowane w sprawozdaniu rocznym za 2015 rok, opublikowanym w dniu 29 kwietnia 2016 roku. Sprawozdanie dostępne jest na stronie IMS S.A. (www.ims.fm).

Na dzień 31 marca 2016 roku w IMS S.A. nie wystąpiły istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków, które miałyby wpływ na sprawozdania bieżące lub sprawozdania za okresy przyszłe.

1.2. Informacje o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Informacje te przedstawione zostały szczegółowo w części I pkt. 7.3 niniejszego raportu.

1.3. Pracownicy i koszty pracy

	Na dzień	Na dzień
Liczba pracowników	31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Pracownicy	32	30
Członkowie Zarządu	4	4
Razem	36	34

Ponadto IMS S.A. w swojej działalności ściśle współpracuje z ponad trzydziestoma firmami/osobami fizycznymi na podstawie umów opartych o prawa kodeksu cywilnego.

1.4. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi w kwartalnej informacji finansowej IMS S.A. zaprezentowane zostały, zgodnie z MSR 24, z wykazaniem transakcji i sald wewnątrz Grupy Kapitałowej IMS. W okresie od dnia 01.01.2016 roku do dnia 31.03.2016 roku IMS S.A. była stroną przedstawionych poniżej transakcji z podmiotami powiązanymi. Poza niżej wymienionymi, nie było żadnych innych istotnych transakcji ani nierozliczonych sald czy rezerw zawiązanych przez IMS S.A. w związku z transakcjami z podmiotami powiązanymi, w tym z członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane są na warunkach rynkowych.

IMS r&d sp. z o.o. – spółka zależna

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Sprzedaż do IMS S.A.	948	619	-
Zakup od IMS S.A.	34	-	-
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Sprzedaż do IMS S.A.	1 217	909	-
Zakup od IMS S.A.	51	-	-

Videotronic Media Solutions Sp. z o.o. – spółka zależna

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Sprzedaż do IMS S.A.	32	13	-
Zakup od IMS S.A.	6	-	-
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Sprzedaż do IMS S.A.	42	-	-
Zakup od IMS S.A.	9	-	-
Odsetki od pożyczki z IMS S.A.	-	-	2

IMS events sp. z o.o. – spółka zależna

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Sprzedaż do IMS S.A.	63	25	-
Zakup od IMS S.A.	8	-	-
Odsetki od pożyczki z IMS S.A.	1	-	-
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Sprzedaż do IMS S.A.	3	(1)	-
Zakup od IMS S.A.	6	-	3
Pożyczka otrzymana w 06.2014 r. od IMS S.A.	-	-	200
Odsetki od pożyczki z IMS S.A.	2	-	1

Mood Factory Sp. z o.o. - powiązanie osobowe przez trzech Członków Zarządu IMS S.A. będących udziałowcami Mood Factory Sp. z o.o.

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Zakup od IMS S.A.	64	-	31
Pożyczka otrzymana od IMS S.A.	-	-	300
Odsetki od pożyczki z IMS S.A.	4	-	1
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Zakup od IMS S.A.	65	-	56

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych - powiązanie osobowe przez Członka Rady Nadzorczej IMS zasiadającego jednocześnie we władzach Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Sprzedaż do IMS S.A.	3	3	-
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Sprzedaż do IMS S.A.	4	-	-

Music Channels Sp. z o.o. – powiązanie osobowe przez trzech Członków Zarządu będących pośrednio (przez inną spółkę) udziałowcami Music Channels Sp. z o.o.

okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2016 roku	Obroty	Należności	Zobowiązania
Zakup od IMS S.A.	2	-	1
okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2015 roku
Zakup od IMS S.A.	2	-	1

1.5. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły.