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IMPSA S.A. Interim / Quarterly Report 2008
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ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE OCTUBRE DE 2008 Y 31 DE OCTUBRE DE 2007
LOVE, SCHERLE & BAUER, PC
Contadores Públicos Certificados
A la Junta de Directores
de Impsa International Inc.
Pittsburgh, Pennsylvania
Hemos compilado el Estado de Situación Patrimonial de IMPSA International, Inc. al 31 de Octubre de 2008 y 31 de Octubre de 2007, y los correspondientes Estado de Resultados, evolución del Patrimonio Neto y el Estado de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado de acuerdo a las normas para registración y servicios de revisión emitidos por el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados.
Una compilación está limitada a la presentación en la forma de estados financieros información que es la representación de la dirección. No hemos auditado o revisado los estados financieros que se acompañan y, concordantemente, no se expresa una opinión u otra forma de seguridad en ellos.
Contadores Públicos Certificados
Joseph S. Scherle, CPA
Pittsburgh, Pennsyilvania
3 de diciembre de 2008.-
Informe de los Auditores Independientes sobre la información adicional
A la Junta de Directores
de Impsa International Inc.
Pittsburgh, Pennsylvania
Nuestro informe de auditoria sobre los estados contables de IMPSA International, Inc. para 2008 y 2007 aparece en la página 1. Esa auditoria fue realizada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados contables básicos tomados como un todo. La información adicional contenida en los anexos A y B es presentada con el fin de un análisis adicional y no es requerida como parte de los estados contables básicos. Tal información ha sido sometida a los procedimientos de auditoria aplicados en el examen de los estados contables básicos y, en nuestra opinión, está claramente expresada en todos los aspectos materiales en relación a los estados contables básicos tomados como un todo.
Love, Scherle & Bauer, P.C.
Contadores Públicos Certificados
Pittsburg, Pennsylvania
18 de Noviembre de 2008
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
al 31 de Octubre de 2008 y 31 de Octubre de 2007
NOTA 1) RESUMEN DE LOS PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES
Impsa International Inc. es una subsidiaria de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C.F., compañía radicada en Argentina. Impsa Internacional, Inc. adquiere material requerido por casa matriz y compañías afiliadas cobrando una comisión por ello. La Compañía también recibe una comisión de la casa matriz por las ventas de equipamiento manufacturado en Argentina. A partir del inicio del año fiscal finalizado el 31 de Enero de 2007 la Compañía comenzó a ofrecer servicios de consultoría vinculados al negocio de generación hidroeléctrica a escala mundial. A partir del inicio del año fiscal finalizado el 31 de Enero de 2008 este servicio fue discontinuado.
Uso de Estimaciones en la Preparación de los Estados Financieros -La preparación de estados financieros en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados requieren de la dirección hacer estimaciones e hipótesis que afectan los montos reportados de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante los períodos expuestos. El resultado actual podría diferir en aquellas estimaciones.
Concentraciones de Créditos Riesgosos- Los instrumentos financieros potencialmente sujetos a concentraciones de créditos riesgosos consisten en pagos en efectivo en exceso del límite federalmente asegurado y créditos. La Compañía mantiene parte de su efectivo en cuentas de ahorro en el mercado de valores y cuentas de cheque, las cuales por momentos, exceden el límite federalmente asegurado.
Los créditos son debidos a la casa matriz y afiliadas.
Las Comisiones ganadas son reconocidas en el momento que una orden de compra es colocada para la casa matriz o afiliadas o en el momento el pago es recibido para una venta cuando la compañía licita con éxito sobre un proyecto para la casa matriz o afiliadas.
La Propiedad Intelectual está siendo amortizada en 36 meses. El gasto por amortización es de US$ 1.508.869, que se invirtió por el año que acabó el 31 de Enero de 2008.
Depreciación – Se computa bajo el método acelerado (MACRS en inglés) tanto para reportes fiscales como para contables. El gasto por depreciación para 2008 y 2007 fue de US$ 5.340 para cada nueve meses del período.
Costos por financiamientos bancarios – El valor de US$ 1.794.484 se amortizan durante la vida del préstamos de largo plazo descripto en Nota 5. El gasto por amortización para 2008 y 2007 fue de US$ 139.212 y de US$ 1.231.211 respectivamente, fue cargado a la sociedad controlante.
Impuesto a las Ganancias: El impuesto a las Ganancias está basado en la ganancia (pérdida) reportada ajustado por diferencias de carácter permanente. El beneficio por Impuesto a las ganancias diferido se relaciona con la diferencia temporaria en el reconocimiento de la pérdida operativa neta acumulada para reportes de propósitos impositivos y financieros (Ver nota 7).
| IMPSA INTERNATIONAL INC. | ||||
| ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL | ||||
| Al 31 de Octubre de 2008 y 31 de Octubre de 2007 | ||||
| ACTIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | Notas | 2008 | 2007 | |
| Caja | 1 | 198,094 | 98,926 | |
| Otros créditos | 1 y 4 | 22,824,481 | 20,766,724 | |
| Gastos Pagados por Adelantado | 740 | 513 | ||
| Total del activo corriente | 23,023,315 | 20,866,163 | ||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||
| Documentos a cobrar - Sociedad afiliada | 4 | 731,075 | ||
| Propiedad Intelectual | 1 y 3 | 4,879,319 | ||
| Beneficio de Impuesto al Ingreso Diferido | 1 y 7 | 413,000 | 413,000 | |
| Bienes de Uso | 1, 2 y 5 | 35,947 | 42,067 | |
| Costos por pasivos financieros | 1 y 5 | 301,638 | 487,254 | |
| Total del activo no corriente | 1,481,660 | 5,821,640 | ||
| Total del activo | 24,504,975 | 26,687,803 | ||
| PASIVO | ||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||
| Préstamos bancarios | 5 | 16,007,723 | 1,506,799 | |
| Cuentas por Pagar | 289,093 | 1,536,507 | ||
| Otras Deudas | 650,000 | 721,144 | ||
| Total del pasivo corriente | 16,946,816 | 3,764,450 | ||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Préstamos bancarios | 5 | 6,522,437 | 22,530,161 | |
| Total del pasivo no corriente | 6,522,437 | 22,530,161 | ||
| Total del pasivo | 23,469,253 | 26,294,611 | ||
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 1,035,722 | 393,192 | ||
| Total del Pasivo y Patrimonio Neto | 24,504,975 | 26,687,803 | ||
| Las notas adjuntas forman parte de estos estados |
| IMPSA INTERNATIONAL INC. | ||||
| ESTADO DE RESULTADOS | ||||
| Por los períodos de tres meses finalizados el 31 de Octubre de 2008 y 31 de Octubre de 2007 | ||||
| Notas | 2008 | 2007 | ||
| Ventas Netas de Bienes y Servicios | 1 y 4 | 177,373 | 76,993 | |
| Ingresos por consultoría | 3 | 325,000 | ||
| 177,373 | 401,993 | |||
| Gastos | ||||
| Comercialización | 1 y 3 | 1,583,910 | ||
| Administración | 6 | 494,282 | 388,156 | |
| 494,282 | 1,972,066 | |||
| Subtotal- (Pérdida) Ganancia | -316,909 | -1,570,073 | ||
| Otros Ingresos (Egresos) | 4 y 5 | 82,027 | 289,811 | |
| Ganancia antes del Impuesto a las Ganancias | -234,882 | -1,280,262 | ||
| Impuesto a las Ganancias (crédito) | 1 y 7 | |||
| (Pérdida) Ganancia del período de tres meses | -234,882 | -1,280,262 | ||
| Las notas adjuntas forman parte de estos estados |
| IMPSA INTERNATIONAL INC. | ||||||||||||||||
| ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO | ||||||||||||||||
| Por los períodos de tres meses finalizados el 31 de Octubre de 2008 y 31 de Octubre de 2007 | ||||||||||||||||
| 2008 | 2007 | |||||||||||||||
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESERVAS | RESULTADOS | TOTAL DEL | TOTAL DEL | ||||||||||||
| NO | PATRIMONIO | PATRIMONIO | ||||||||||||||
| Capital | Ajuste de | Capital | Aportes | Total de | Estatutarias | Otras | Total | ASIGNADOS | NETO | NETO | ||||||
| Suscripto | Capital | Adicional | Irrevocables | Capital | ||||||||||||
| Saldos al 31 de Enero de 2008 | 250 | 0 | 234,750 | 0 | 235,000 | 0 | 0 | 0 | 1,035,604 | 1,270,604 | 1,673,454 | |||||
| Pérdida neta del período de tres meses | ||||||||||||||||
| según Estado de Resultados | - | - | - | - | - | - | - | - | (234,882) | (234,882) | (1,280,262) | |||||
| Saldos al 30 de Abril de 2008 | 250 | 0 | 234,750 | 0 | 235,000 | 0 | 0 | 0 | 800,722 | 1,035,722 | 393,192 |
| IMPSA INTERNATIONAL INC. | ||
| ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO | ||
| Por los períodos de tres meses finalizados el 31 de Octubre de 2008 y 31 de Octubre de 2007 | ||
| Actividades operativas | 2008 | 2007 |
| (Pérdida) Ganancia Neta del período de tres meses | (234,882) | (1,280,262) |
| Más: Gastos que no significan fuentes de fondos | ||
| Depreciación | 5,340 | 5,340 |
| Amortización de propiedad intelectual | 1,508,869 | |
| Amortización de gastos por financiamiento bancario | 139,212 | 1,231,211 |
| Impuesto al Ingreso Diferido | ||
| Fuentes | ||
| Disminución en Otros créditos - Sociedades afiliadas | 6,662 | 4,616 |
| Disminución en gastos pagados por adelantado | 1,297,565 | |
| Aumento en gastos devengados | 405,775 | |
| Usos | ||
| Aumento en Otros créditos - Sociedades afiliadas | (126,787) | (64,383,467) |
| Aumento en Documentos a cobrar - Sociedades afiliadas | (531,075) | |
| Disminución en Cuentas por Pagar | (418,717) | |
| Disminución en gastos devengados | (664,273) | |
| Flujos netos de fondos originados (aplicados) en actividades operativas | (754,472) | (62,280,401) |
| Actividades de financiación | ||
| Gastos por financiamiento bancario | (918,613) | |
| Procedentes de préstamos bancarios | 60,000,000 | |
| Cancelaciones de pasivos bancarios de largo plazo | (5,180) | (1,053,819) |
| Flujos netos de fondos (originados ) aplicados | ||
| en actividades de financiación | (5,180) | 58,027,568 |
| Incremento neto en caja | (759,652) | (4,252,833) |
| Caja y equivalentes al inicio del ejercicio | 957,746 | 4,351,759 |
| Variación neta en caja por el período | (759,652) | (4,252,833) |
| Caja y equivalentes de caja al cierre del período | 198,094 | 98,926 |
| Declaración suplementaria a la información del Flujo de Fondos | ||
| Intereses pagados | 3,155 | 3,590 |
| Operaciones que no generaron movimiento de caja | ||
| Cancelación de pasivo por parte de sociedad afiliada | 1,500,000 | 84,950,000 |
| Adquisición de propiedad intelectual por medio de reducción de | ||
| créditos a cobrar a sociedades afiliadas | - | 2,972,200 |
| Las notas adjuntas forman parte de estos estados |
NOTA 2) BIENES DE USO
NOTA 3) PROPIEDAD INTELECTUAL
La Compañía adquirió propiedad intelectual a su sociedad controlante la cual consiste en know how y conocimientos en dirección de adquisiciones y operaciones de negocios hidroeléctricos. La Compañía planea utilizar estos conocimientos proveyendo servicios de consultoría a una nueva compañía del sector.
NOTA 4) TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS
Todos los anticipos, como así también las cuentas corrientes y documentos a cobrar de la casa matriz y afiliadas, están hechas en dólares estadounidenses, y las diferencias de cambio son contabilizadas por la casa matriz y/o afiliadas.
Comisiones ganadas ascienden a US$ 177.373 al 31 de octubre de 2008 y US$ 76.993 al 31 de octubre de 2007.
Los ingresos por intereses sobre créditos a cobrar a sociedades afiliadas ascienden a US$ 78.333 en 2008 y US$ 90.149 en 2007.
Los gastos por intereses y amortizaciones de honorarios sobre préstamos cargados a la sociedad controlante fueron US$ 1.535.879 en 2008 y US$ 7.264.627 en 2007.
NOTA 5) PRESTAMO BANCARIO DE LARGO PLAZO
El 19 de octubre de 2006 la Compañía logró un acuerdo de crédito con acreedores por US$ 50.000.000 con un interés del 10,5% anual y pagadero en 6 cuotas semestrales de capital e intereses. Este acuerdo de crédito fue cancelado íntegramente el 29 de Octubre de 2007.
El 31 de enero de 2007 la Compañía financió dos automóviles a través de Ford Credit. Los pagarés tienen una tasa del 12,8 %, los pagos serán 60 mensuales d US$ 926 comenzando el 10 de marzo de 2007 y están garantizados por los vehículos adquiridos. El saldo al 31 de octubre de 2008 es US$ 30.160 y al 31 de octubre de 2007 fue de US$ 36.960.
El 16 de marzo de 2007 la Compañía logró un acuerdo de crédito por US$ 36.000.000 a una tasa de interés del 8,5% anual y pagadero en nueve pagos trimestrales a partir del 16 de marzo de 2008 con pagos de intereses cuatrimestrales previos a esa fecha. Este acuerdo de crédito fue cancelado íntegramente el 29 de Octubre de 2007.
El 15 de junio de 2007 la Compañía logró un acuerdo de crédito por US$ 24.000.000 a una tasa de interés del 8% anual y pagadero en seis pagos semestrales de capital e intereses a partir del 20 de junio de 2008 . El saldo al 31 de octubre de 2008 es US$ 22.500.000 y al 31 de octubre de 2007 fue de US$ 24.000.000.
La sociedad controlante ha garantizado todas las operaciones arriba descriptas y también es responsable por el pago o reembolso de los intereses correspondientes a los préstamos de US$ 50.000.000, US$ 36.000.000 y US$ 24.000.000.
Los pagos por capital del contrato vencen de acuerdo a lo siguiente:
NOTA 6) ALQUILERES DEVENGADOS
La compañía tiene un contrato de alquiler a largo plazo con la Corporación HFT, cubriendo éste su actual espacio para oficina situada en Scott Township, Pennsylvania. El contrato de alquiler se extiende desde el 1 de Marzo de 2003 hasta el 28 de Febrero del año 2008 y es pagadero en 60 pagos mensuales de US$ 2.034 con una previsión para suba por incrementos en los impuestos estatales. La compañía ha ejercido su opción para renovar este alquiler durante 36 meses adicionales hasta el 28 de febrero de 2011 con un pago mensual de US$ 1.901 con una previsión para suba por incrementos en los impuestos estatales. El alquiler puede ser finalizado por la compañía con 180 días de anticipación mediante comunicación escrita.
Los gastos por alquiler fueron de US$ 18.310 para 2008 y US$ 20.110 para 2007.
NOTA 7) IMPUESTO A LAS GANANCIAS
El efecto de las diferencias temporarias que originaron el activo por impuestos diferidos es el siguiente:
Al 31 de Octubre de 2008 la Compañía tenía una deuda acumulada de aproximadamente US$ 1.967.000 para fines impositivos federales y US$ 3.000.000 para impuestos provinciales a las ganancias las cuáles están disponibles para ser compensadas con futuras ganancias gravables provincialmente hasta el año 2.028. La compañía registró la valuación permitida para reflejar el monto del activo por impuesto diferido, el cual puede no ser realizado a la expiración de las previamentes descriptas pérdidas netas operativas para fines provinciales en el impuesto a las ganancias.