IMPSA S.A. - Interim / Quarterly Report 2008

TCA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO

EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008

(presentadas en forma comparativa con datos patrimoniales de cierre del último

ejercicio anual, al 31 de diciembre de 2007, y de resultados y evolución del

patrimonio neto del período equivalente del ejercicio anterior al 30 de septiembre de 2007)

(cifras expresadas en pesos)

1. SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD

En virtud de los resultados negativos acumulados al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, la Sociedad se encuentra alcanzada por las disposiciones del artículo 206 de reducción obligatoria de capital de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales debido a que sus resultados acumulados negativos son superiores al 50% del capital más sus reservas libres. El Directorio y los Accionistas de la Sociedad están analizando distintas alternativas que permitan recomponer la relación indicada.

2. MOTIVO DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables han sido preparados al sólo efecto de la aplicación del método del valor patrimonial proporcional y su posterior consolidación por parte de la sociedad controlante, Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A. Por esta razón no se presenta la totalidad de la información básica y complementaria que requieren las normas contables vigentes para la preparación de estados contables de períodos intermedios o finales de presentación periódica.

3. BASES DE PREPARACIÓN

3.1 Normas contables aplicadas

Los presentes estados contables fueron preparados de acuerdo con las disposiciones establecidas por las Resoluciones Técnicas N° 6, 8, 9, 16, 17, 18 y 21 e interpretaciones 1 a 4 emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante, “F.A.C.P.C.E.”), con las modificaciones introducidas por dicha Federación según Resolución N° 312/05. Dichas normas fueron aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la provincia de San Juan mediante la Resolución N° 16/05.

1. Consideración de los efectos de la inflación

Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2002, siguiendo el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E.. El Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional suspendió la preparación de estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003. Por otra parte, las normas contables profesionales discontinuaron la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de octubre de 2003, según Resolución 287/03 de la F.A.C.P.C.E. y adoptada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de San Juan mediante Resolución /03.

4. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los estados contables, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

Caja y bancos, créditos y pasivos en pesos, se han mantenido a sus valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre del período o ejercicio.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Se han valuado aplicando los tipos de cambio aplicables vigentes al cierre del período o ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos.

c) Bienes de cambio:

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre del período o ejercicio con el límite de sus valores recuperables.

d) Participaciones permanentes en sociedades:

Las participaciones permanentes en las sociedades controladas según el artículo 33 de la Ley 19.550 han sido valuadas aplicando el método del valor patrimonial proporcional, determinado sobre los estados contables preparados a la fecha de cierre de la sociedad controlante, y por períodos coincidentes.

El valor de la inversión en la sociedad controlada Idifer S.A. ha sido determinado sobre la base de información contable al 31 de diciembre de 2003, última disponible, preparada por la gerencia de esa sociedad y por lo tanto no cuenta con informe de auditoría emitida por contador público independiente.

Las sociedades del exterior en las cuales la Sociedad participa, han sido definidas como sociedades no integradas debido a que acumulan efectivo y otras partidas monetarias, incurren en gastos, generan ingresos y obtienen financiación en el exterior. Los activos y pasivos de dicha sociedad fueron convertidos a pesos utilizando las cotizaciones vigentes al cierre del período o ejercicio. Los resultados fueron convertidos empleando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las transacciones. Las correspondientes diferencias de cambio generadas en la conversión han sido imputadas en el rubro “Diferencias transitorias de conversión” en el estado de evolución del patrimonio neto.

e) Bienes de uso:

Valores de origen: han sido valuados a su valor de costo, reexpresados según lo indicado en la nota 3.2.

Depreciaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta sobre los valores expresados en moneda homogénea y utilizando las alícuotas suficientes que permitan agotar el valor original al fin de su vida útil determinada.

Los valores residuales determinados no superan, en su conjunto, sus valores recuperables.

f) Patrimonio neto:

Capital social, aportes no capitalizados, reservas, resultados diferidos y resultados no asignados: estas cuentas han sido reexpresadas según lo indicado en la nota 3.2. El exceso del valor ajustado del capital social con respecto a su valor nominal, se imputó al rubro “Ajuste del Capital”.

Cuentas del estado de resultados: Las cuentas de resultados se expresaron a sus valores nominales, excepto: a) los cargos por activos consumidos (bienes de cambio y bienes de uso), que se determinaron en función de los valores en moneda homogénea de tales activos; y b) el resultado de inversiones en entes relacionados, que se determinó en función de la variación patrimonial proporcional.

g) Impuesto a las ganancias:

Las normas contables vigentes requieren la contabilización del cargo por impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Este criterio implica el reconocimiento de los quebrantos impositivos recuperables y de partidas de activos y de pasivos por impuesto diferido, en los casos en que se produzcan diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación fiscal de los activos y de los pasivos.

Las diferencias temporarias para la aplicación de éste método no han sido calculadas, aunque si se ha contabilizado el respectivo crédito por los quebrantos impositivos acumulados, el cual ha sido previsionado en su totalidad en función de que no existen al presente indicaciones claras acerca de su recuperabilidad (ver nota 5).

h) Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables:

La preparación de los estados contables de acuerdo con normas contables vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que inciden en la determinación de los importes de los activos y pasivos y en la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Las resoluciones finales e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.

5. IMPUESTO DIFERIDO

El detalle del impuesto diferido es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...

Impuesto diferido (Nota 4g)	12.761.773	12.167.713
Previsión para desvalorización de activos (Nota 4g)	(12.761.773)	(12.167.713)
Total	-	-

6. PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES

El rubro se compone de la siguiente manera:


Acciones sin cotización	Clase	Cantidad	Valor de libros		(Pérdida) - ganancia del período (Nueve meses)
30/09/08	31/12/07	30/09/08	30/09/07

- Tecnología em Componentes Automotivos	Acciones ordinarias nominativas, sin valor nominal	15.075.524	74.131.738	87.726.981	(1.591.646)	859.355

- Idifer	Acciones ordinarias nominativas, sin valor nominal	375.000	(6.512)	(6.512)	-	-

- Los Olivos de Lagarde S.A.	Acciones ordinarias nominativas valor nominal $ 1 c/u	2.591.781	-	4.288.586	(648.319)	(97.777)


	TOTAL		74.125.226	92.009.055	(2.239.965)	761.578

Las acciones ordinarias que la sociedad poseía de Los Olivos de Lagarde S.A. fueron vendidas el 25 de abril de 2008. El resultado de la venta de la participación en esa sociedad arrojó una pérdida de 2.437.026.

7. SOCIEDAD CONTROLANTE Y SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550

a) La sociedad controlante, al cierre del período y ejercicio, es la siguiente:


Sociedad	Carácter	...30/09/08...	...31/12/07...

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.	Controlante	88,9336%	88,9336%

b) Las sociedades artículo 33 Ley N° 19.550 al cierre del período y ejercicio son las siguientes:


Sociedad	Carácter	…30/09/08…	…31/12/07…

TCA – Tecnología em Componentes Automotivos S.A	Controlada	99,9999%	99,9999%
Idifer S.A.	Controlada	100%	100%
Los Olivos de Lagarde S.A.	Controlada	-	68,96%

c) Los saldos al cierre del período y ejercicio son los siguientes:


	30/09/2008
	Créditos por ventas	Deudas comerciales	Préstamos financieros no corrientes
Controlante:
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.		328.957	14.715.761

Controladas:
TCA S.A. Brasil	1.102.328	979.681	39.257.251

Totales	1.102.328	1.308.638	53.973.012


	31/12/2007
	Créditos por ventas	Deudas comerciales	Préstamos financieros no corrientes
Controlante:
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.		78.799	9.640.600

Controladas:
TCA S.A. Brasil	1.114.315	801.685	43.193.996

Totales	1.114.315	880.484	52.834.596

8. REGÍMENES DE PROMOCIÓN INDUSTRIAL

Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº 22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Asimismo mediante Decreto 804 del año 1996 (redistribución de cupos no utilizados), el Gobierno de San Juan decidió ampliar los montos y los plazos del uso de beneficios fiscales por 15 años más a partir del ejercicio 1997, comprometiéndose la empresa a la implementación de nuevos proyectos como los son la fabricación de cables y tubos. Tales beneficios consisten en:
la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta y desde la ampliación de la promoción, operadas el 30 de abril de 1988 y el 2 de abril de 1998 respectivamente, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Con fecha 19 de febrero de 2008, la Dirección General Impositiva notificó a la Sociedad los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los conceptos detallados precedentemente, asignados de acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 2.054/92, el Decreto 804/96, de la propia Dirección General Impositiva y que abarcan el período 2008.

En el ámbito provincial, y con fecha 23 de abril de 2008, la Dirección General de Rentas otorgó a TCA S.A. la exención al 100% en el impuesto a los Ingresos Brutos en virtud de lo estipulado en el artículo 130, inciso “P”, de la Ley 3.908. La validez de la misma es hasta 31 de mayo del 2009.

En el marco de las leyes mencionadas en el primer párrafo del acápite anterior, con fechas 24 de mayo de 1996 y 2 de abril de 1998, el Gobierno de la provincia de San Juan promulgó los Decretos N° 0658/96 (Anexo LXXIII) y 0415/98, respectivamente, por los cuales otorgó a TCA S.A. los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico para ampliación de una planta industrial destinada a la fabricación de cables y alambres con aislamiento y/o conductores eléctricos especiales y ramales eléctricos o mazos de cables.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1998, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

De acuerdo con lo detallado en los decretos mencionados en el primer párrafo, el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total mínima de 4.475.000; adicionalmente, la Sociedad deberá producir volúmenes crecientes que van desde 1.634.600 Kgs. a 3.269.200 Kgs. y ocupar un mínimo de personal en relación de dependencia.

9. IMPUESTOS A RECUPERAR

El Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 1.033/91 estableció que las empresas que hubieran sido beneficiadas por la franquicia dejada sin efecto por el Decreto Nº 435/90 del Poder Ejecutivo Nacional tendrán derecho a percibir certificados de crédito fiscal, en función del grado de cumplimiento del régimen de promoción. El monto final de los certificados que le correspondan a la Sociedad será determinado por la Dirección General Impositiva, de acuerdo a lo establecido por la Resolución Nº 1.280/92 del Ministerio de Obras y Servicios Públicos de la Nación.

Con fecha 18 de noviembre de 1994 la Dirección General Impositiva emitió la Resolución General Nº 3.905 la que reglamentó el otorgamiento de los mencionados certificados de crédito fiscal y estableció una serie de pautas y de información que deberán cumplimentar las empresas incluidas en la situación comentada.

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectuó las presentaciones requeridas. Al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, el Directorio, quien entiende, basado en la opinión de sus asesores impositivos, que cobrará la totalidad de estos créditos, registró sus derechos por 1.427.161 y 1.385.051 respectivamente, los que están incluidos en el rubro “Otros créditos no corrientes”.

10. CAPITAL SOCIAL

Al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, el capital social asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la Provincia de San Juan.

11. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

Al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, no se ha constituido provisión por impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de ejercicios futuros.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 1999 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

12. REVALUO TÉCNICO EN LA SOCIEDAD CONTROLADA

La sociedad controlada T.C.A. - Tecnología em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

TCA S.A., la sociedad controlante, registró el incremento patrimonial en la cuenta “Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas” en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen, según el siguiente detalle:


						---	---	---	---		Ejercicio 1999	297.298				Ejercicio 2000	468.763				Ejercicio 2001	402.646				Ejercicio 2002	494.130				Ejercicio 2003	534.462				Ejercicio 2004	530.958				Ejercicio 2005	578.524				Ejercicio 2006

(1) De este importe total, 536.007 corresponden al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2007.

13. AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

Corresponde en su totalidad a ajuste de resultados en sociedades controladas.

14. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS

Al 30 de septiembre de 2008, se registraron como pérdidas extraordinarias


Robo de materias primas	583.901
Reconocimiento de deuda con sociedad relacionada	1.877.731
Total	2.461.632

15. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

La Sociedad, en relación a una deuda con una sociedad relacionada, ha otorgado una garantía prendaria en primer grado sobre ciertos bienes de uso cuyo valor residual al 30 de septiembre de 2008 es de 233.987.


C.P.N. JUAN CARLOS ROLDÁN	Sr. LUIS MARCIAL
Por Comisión Fiscalizadora	Director

TCA S.A.

INFORMACIÓN CONTABLE COMPLEMENTARIA

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO

EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008

(presentados en forma comparativa con datos patrimoniales de cierre del último

ejercicio anual, al 31 de diciembre de 2007, y de resultados

del período equivalente del ejercicio anterior al 30 de septiembre de 2007)

(cifras expresadas en pesos)

1. SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD

2. MOTIVO DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

3. BASES DE PREPARACIÓN

3.1 Normas contables aplicadas:

1. Consideración de los efectos de la inflación:

4. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Los estados contables consolidados de TCA S.A. con su sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A., han sido preparados de acuerdo a la Ley N° 19.550 (t.o. en 1.984) siguiendo los lineamientos de la Resolución Técnica Nro. 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que, básicamente, consisten en la acumulación de los importes de los mismos rubros y la eliminación de saldos y resultados entre la sociedad controlante y sus controladas.

La sociedad controlada cuyos estados contables se consolidan y los porcentajes de participación totales de TCA S.A. al cierre del período o ejercicio son los siguientes:


Sociedad	% de participación
	…30/09/2008…	…31/12/2007…
T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. Los Olivos de Lagarde S.A	99,99 -	99,99 68,96

Durante el mes de abril de 2008 se perfeccionó la venta de las acciones de los Olivos de Lagarde S.A. Esta operación generó una pérdida de 2.437.026.

La sociedad controlada Idifer S.A. no ha sido consolidada debido a la escasa significatividad de sus saldos.

5. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación utilizados, que son similares en las compañías, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para los cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales. Este criterio no fue aplicado a los rubros corrientes dado que los bajos niveles de tasas de interés imperantes en el período o ejercicio y de variación en los índices de precios internos al por mayor, permiten considerar al período o ejercicio como de estabilidad monetaria.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera

Se han valuado aplicando los tipos de cambio vigentes al cierre del período o ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos.

c) Inversiones corrientes

Se han valuado a su costo al valor de capital invertido más los intereses devengados al cierre del período o ejercicio.

d) Bienes de cambio

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre del período o ejercicio, con el límite de sus valores recuperables.

e) Bienes de uso

Valores de origen: han sido expresados en moneda homogénea a partir de los valores de costo o valuación técnica.

Depreciaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta sobre los valores expresados en moneda homogénea.

Los valores residuales determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

La sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A., como sociedad controlante, registró el incremento patrimonial en la cuenta “Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas” en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.

f) Previsiones para juicios

Fueron estimadas con base en el porcentaje de probabilidad de ocurrencia determinado sobre los montos de las demandas actualizadas.

g) Impuesto a las ganancias

h) Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables

6. PROCEDIMIENTO DE CONVERSIÓN A MONEDA ARGENTINA DE LOS ESTADOS CONTABLES DE LA SOCIEDAD CONTROLADA EXTRANJERA

La Sociedad aplica las disposiciones de la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para convertir a moneda argentina los estados contables de la sociedad controlada constituida en el exterior. La sociedad controlada ha sido tratada como una sociedad no integrada debido a que acumula efectivo y otras partidas monetarias, incurre en gastos, genera ingresos y obtiene financiación en el exterior. Los activos y pasivos de dicha sociedad fueron convertidos a pesos utilizando las cotizaciones vigentes al cierre del período o ejercicio, según corresponda. Los resultados fueron convertidos empleando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las transacciones. Las correspondientes diferencias de cambio generadas en la conversión han sido imputadas en el rubro “Diferencias transitorias de conversión” del estado de evolución del patrimonio neto.

Los estados contables de la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. fueron adecuados a las normas contables profesionales vigentes en Argentina.

7. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

7.1 CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...

Caja	7.000	15.867
Bancos	2.924.220	3.729.895
Total	2.931.220	3.745.762

7.2 INVERSIONES

El total de las inversiones corrientes al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007 corresponden a colocaciones de fondos más sus intereses devengados al cierre del período o ejercicio.

7.3 CRÉDITOS

El detalle de los créditos es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
Corrientes
a) Créditos por ventas
Deudores comunes	11.108.412	15.692.015
Valores diferidos	308.636	364.775
Subtotal	11.417.048	16.056.790
Menos: previsión para deudores incobrables	(1.069.899)	(995.799)
Total	10.347.149	15.060.991

b) Otros créditos
Deudores varios	445.727	1.054.570
Saldos impositivos a favor	26.172.507	26.372.602
Reintegros por exportación	1.034.027	672.027
Anticipos varios	706.930	892.066
Gastos pagados por anticipado	15.906	76.725
Alquileres pagados por anticipado	147.607	200.000
Depósitos en garantía	47	47
Anticipos a proveedores	3.020.389	4.332.436
Total	31.543.140	33.600.473



No corrientes	...30/09/08...	...31/12/07...

c) Otros créditos
Impuestos a recuperar (nota 10)	1.427.160	1.385.051
Saldos impositivos a favor	-	20.150
Crédito por impuesto diferido	-	255.279
Depósitos judiciales	63.923	2.901.950
Contratos de mutuo con sociedades vinculadas	1.136.319	1.037.542
Préstamos a Directores	-	619.356
Alquileres pagados por anticipado	-	90.993
Total	2.627.402	6.310.321

7.4 BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
Materias primas y materiales	25.496.619	18.764.148
Productos en proceso y terminados	8.560.388	6.635.345
Materiales en tránsito	1.884.246	1.707.980
Subtotal	35.941.253	27.107.473
Previsión para obsolescencia	(3.062.447)	(4.727.930)
Total	32.878.806	22.379.543

7.5 OTROS ACTIVOS:

El detalle de los otros activos es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
Gastos culturales labor agrícola	-	206.256
Total	-	206.256

7.6 BIENES DE USO

La evolución del rubro fue la siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
Valor residual al comienzo del ejercicio	48.230.803	40.231.368
Aumentos del período - ejercicio	1.103.875	7.330.185
Bajas del período - ejercicio	(589.240)	(214.104)
Baja por venta participación de Los Olivos Lagarde S.A.	(4.598.842)	-
Resultados financieros	(5.103.621)	4.410.479
Depreciación del período - ejercicio	(2.316.898)	(3.527.125)
Neto resultante al cierre del período –ejercicio	36.726.077	48.230.803

7.7 ACTIVOS INTANGIBLES

El detalle de bienes activos es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
Marcas	-	8.864
Total	-	8.864

7.8 DEUDAS COMERCIALES

La composición de las deudas comerciales es la siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
Corrientes
Proveedores comunes	17.188.556	19.317.200
Sociedades vinculadas	328.957	78.799
Total	17.517.513	19.395.999

7.9 PRÉSTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
a) Corrientes
Bancarios	13.986.053	18.943.805
Financieros	569.802	220.237
Total	14.555.855	19.164.042

b) No corrientes
Bancarios	8.020.049	2.637.614
Sociedad controlante	16.529.384	12.869.987
Total	24.549.433	15.507.601

7.10 OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas es el siguiente:


	...30/09/08...	...31/12/07...
a) Corrientes
Provisión gastos de receso	480.000	660.000
Anticipos de clientes	386.028	614.189
Diversas	352.154	191.468
Total	1.218.182	1.465.657


b) No corrientes
Sociedades vinculadas	-	61.931
Total	-	61.931

7.11 VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea es la siguiente:


	...30/09/08...	...30/09/07...
Ventas brutas	141.371.806	136.645.569
Reembolso a las exportaciones	218.187	101.800
Total	141.589.993	136.747.369

7.12 RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia es el siguiente:


	...30/09/08...	...30/09/07...
a) Generados por activos
Intereses	55.832	(66.384)
Diferencias de cambio y descuentos obtenidos	307.608	(278.594)
Total de resultados financieros generados por activos ganancia – (pérdida)	363.440	(344.978)

b) Generados por pasivos
Intereses	(3.818.396)	(2.392.361)
Comisiones y gastos bancarios	(1.321.144)	(959.449)
Diferencias de cambio y actualizaciones	(394.000)	965.821
Total de resultados financieros generados por pasivos pérdida	(5.533.540)	(2.385.989)
Total pérdida	(5.170.100)	(2.730.967)

8. CAPITAL SOCIAL

Al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007 el capital de TCA S.A. según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de San Juan.

9. REGIMENES DE PROMOCIÓN INDUSTRIAL

a) Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº 22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Asimismo mediante Decreto 804 del año 1996 (redistribución de cupos no utilizados), el Gobierno de San Juan decidió ampliar los montos y los plazos del uso de beneficios fiscales por 15 años más a partir del ejercicio 1997, comprometiéndose la empresa a la implementación de nuevos proyectos como los son la fabricación de cables y tubos. Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta y desde la ampliación de la promoción, operadas el 30 de abril de 1988 y el 2 de abril de 1998 respectivamente, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Con fecha 19 de enero de 2007, la Dirección General Impositiva notificó a la Sociedad los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los conceptos detallados precedentemente, asignados de acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 2.054/92, el Decreto 804/96, de la propia Dirección General Impositiva y que abarcan el período 2007.

En el ámbito provincial, y con fecha 2 de mayo de 2007, la Dirección General de Rentas otorgó a TCA S.A. la exención al 100% en el impuesto a los ingresos brutos en virtud de lo estipulado en el artículo 130 de la Ley 3.908. La validez de la misma es hasta 31 de mayo de 2009.

b) En el marco de las leyes mencionadas en el primer párrafo del acápite anterior, con fechas 24 de mayo de 1996 y 2 de abril de 1998, el Gobierno de la provincia de San Juan promulgó los Decretos N° 0658/96 (Anexo LXXIII) y 0415/98, respectivamente, por los cuales otorgó a TCA S.A. los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico para ampliación de una planta industrial destinada a la fabricación de cables y alambres con aislamiento y/o conductores eléctricos especiales y ramales eléctricos o mazos de cables.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1998, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

10. IMPUESTOS A RECUPERAR

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectuó las presentaciones requeridas. Al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007, el Directorio, quien entiende, basado en la opinión de sus asesores impositivos, que cobrará la totalidad de estos créditos, registró sus derechos por 1.427.160 y 1.385.051 respectivamente, los que están incluidos en el rubro “Otros créditos no corrientes”.

11. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

Al 30 de septiembre de 2008 y 31 de diciembre de 2007 no se ha constituido provisión por impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de ejercicios futuros.

12. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Los préstamos obtenidos por la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. registrados al 30 de septiembre de 2008 por el equivalente a 18.311.791 están garantizados por la cesión fiduciaria de créditos por ventas.
La sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. obtuvo préstamos bancarios de hasta aproximadamente el equivalente a 83.693, destinado a la adquisición de maquinarias y equipamientos para la producción. El vencimiento final de dichos préstamos opera en el año 2009. La Sociedad otorgó garantías prendarias sobre las maquinarias y equipamientos adquiridos.
La Sociedad, en relación a una deuda con una sociedad relacionada, ha otorgado una garantía prendaria en primer grado sobre ciertos bienes de uso cuyo valor residual al 30 de septiembre de 2008 es de 233.987.

13. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS

Al 30 de septiembre de 2008, se registraron como pérdidas extraordinarias


Robo de materias primas	583.901
Reconocimiento de deuda con sociedad relacionada	1.877.731
Total	2.461.632


CPN JUAN CARLOS ROLDÁN	SR. LUIS MARCIAL
por Comisión Fiscalizadora	Director

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