IMPSA S.A. — Interim / Quarterly Report 2007

Jun 13, 2007

Estados financieros intermedios del auditor externo

Limpieza Metropolitana S.A. E.S.P – LIME

31 de Marzo de 2007

Contenido

Informe de los auditores independientes sobre información intermedia 3

Balance general 4

Estado de resultados 6

Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas 7

Estado de cambios en la situación financiera 8

Estado de flujos de efectivo 9

Notas a los estados financieros 10

Informe de los auditores independientes sobre información intermedia

Señores

Accionistas de Limpieza Metropolitana S.A. E.S.P. Lime

Hemos revisado el balance general de Limpieza Metropolitana S.A. E.S.P. Lime, al 31 de Marzo de 2007 y el correspondiente estado de resultados, por el período de tres (3) meses terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas profesionales para este tipo de revisiones. La preparación y presentación de dichos estados financieros y sus correspondientes notas explicativas son responsabilidad de la administración de la Compañía.

Nuestra revisión de información financiera intermedia consistió principalmente en entender el sistema para la elaboración de esta información, aplicando procedimientos de revisión analítica, a datos financieros e investigando con el personal responsable de las cuestiones contables y financieras. Es substancialmente menor el alcance que en un informe de acuerdo con las normas de auditorias generalmente aceptadas, cuyo objetivo es expresar una opinión respecto a los estados financieros tomados en conjunto, y forma parte de nuestro trabajo de auditoría de los estados financieros del año 2007.

En la Nota 2 a los estados financieros de Limpieza Metropolitana S.A. E.S.P. Lime se menciona que la contabilidad y los estados financieros se presentan de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.

Con base en nuestra revisión, no nos hemos percatado de ninguna modificación importante que debiera efectuarse a los estados financieros adjuntos para conformarlos con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

Carlos Hernán Ulloa Almeida

Contador Público

Tarjeta Profesional No. 6194 – T

Bogotá D.C.,

7 de mayo 2007

Balance general

(Expresado en miles de pesos colombianos)

Código		Nota	2007
	Activo
	Activo corriente
11	Disponible	4	19,883
12	Inversiones	5	91,435
14	Deudores	6	7,436,488
19	Diferidos y otros activos	8	1,323,332
	Total activo corriente		8,871,138
	Activo no corriente
12	Inversiones	5	468,300
16	Propiedades y equipo	7	3,190,808
19	Diferidos	8	120,771
	Total del activo no corriente		3,779,879
	Total del activo		12,651,017
	Cuentas de orden
	Deudoras	16	2,576,615
	Acreedoras por contra	16	26,781,934

(Continúa…)

Balance general

(Expresado en miles de pesos colombianos)

Código		Nota	2007
	Pasivo y patrimonio de los accionistas
	Pasivo corriente
23	Obligaciones financieras	9	2,402,104
24	Proveedores	10	5,245,497
24	Acreedores y otras cuentas por pagar	10	1,167,135
24	Impuestos por pagar	11	1,005,515
25	Obligaciones laborales		49,157
27	Pasivos estimados y provisiones		104,069
	Total del pasivo corriente		9,973,477
	Pasivo a largo plazo
23	Obligaciones financieras	9	55,556
	Total pasivo		10,029,033
	Patrimonio de los accionistas
31	Capital
	Autorizado 20,000,000 acciones de $100 c/u		2,000,000
	Suscrito y pagado 10,000,000 acciones		(1,000,000)
	Reservas		742,800
34	Revalorización del patrimonio		133,627
	Resultado de ejercicios anteriores		706,084
36	Resultado del ejercicio		39,473
	Total del patrimonio	12	2,621,984
	Total del pasivo y patrimonio		12,651,017
	Deudoras por contra	16	2,576,615
	Acreedoras	16	26,781,934

Estado de resultados

(Expresado en miles de pesos colombianos)

Código		Nota	2007
43	Ingresos operacionales		16,015,450
7	Costos	13	(12,820,401)
	Utilidad bruta		3,195,049
51	Gastos operacionales de administración	14	(2,567,458 )
	Utilidad operacional		627,591
48	Ingresos no operacionales		49,591
53	Gastos no operacionales		(190,373)
58	Gastos financieros	15	(447,336 )
	Utilidad antes de impuestos		39,473
	Utilidad neta del período		39,473
	Utilidad neta por acción		3,95

Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas

Por los periodos terminados en 31 de marzo de 2007 y 31 de diciembre de 2006

(Expresado en miles de pesos colombianos)

	Capital pagado	Reservas	Revalorización del patrimonio	Resultados ejercicios anteriores	Resultados del ejercicio	Total
Saldos en 01 de enero de 2006	1,000,000	107,849	133,627	585,980	548,970	2,376,427
Traslado a resultados		54,897		494,073	(548,970)	0
Dividendos decretados				(500,000)		(500,000)
Reserva para futuras inversiones		580,053		(580,053)		0
Utilidad del período					706,084	706,084
Saldos en 31 de diciembre de 2006	1,000,000	742,799	133,627	0	706,084	2,582,510
Traslado a resultados				706,084	(706,084)
Utilidad del período					39,473	39,473
Saldos en 31 de marzo de 2007	1,000,000	742,799	133,627	706,084	39,473	2,621,983

Estado de cambios en la situación financiera

(Expresado en miles de pesos colombianos)

		2007
Los recursos financieros fueron provistos por:
Utilidad neta del año		39,473
Más cargos (menos créditos) que no implican utilización de fondos
Depreciación		190,373
Amortización de diferidos		16,667
Capital de trabajo provisto por las operaciones		246,513
Los recursos financieros fueron utilizados en:
Adquisición de propiedad, planta y equipo		361,729
Disminución (aumento) de obligaciones financieras		422,222
Total Recursos utilizados		783,951
Disminución en el capital de trabajo		(537,438)
Análisis de cambios en el capital de trabajo:
Aumento (disminución) en activo corriente
Disponible		(531,379)
Inversiones		(41,251)
Deudores		(187,067)
Diferidos y otros activos		293,192
Total		(466,506)
Aumento (disminución) en pasivo corriente
Obligaciones financieras		138,992
Proveedores		(983,449)
Cuentas por pagar		(5,048)
Obligaciones laborales		147,420
Impuestos, gravámenes y tasas		728,882
Dividendos por pagar
Pasivos estimados		(97,730)
Total		(70,933)
Disminución en el capital de trabajo		(537,438)

Estado de flujos de efectivo

(Expresado en miles de pesos colombianos)

		2007
Efectivo provisto por las operaciones
Utilidad neta del período		39,473
Más cargos (menos créditos) a resultados que no requirieron de la utilización del disponible y cambios netos en activos y pasivos
Depreciación		190,373
Amortización de diferidos		16,667
Deudores		187,067
Diferidos y otros activos		(293,191)
Proveedores		983,449
Cuentas por pagar		5,048
Obligaciones laborales		(147,420)
Impuestos, gravámenes y tasas		(728,882)
Pasivos estimados		97,730
Efectivo neto provisto por actividades de operación		350,313
Actividades de inversión:
Adquisición de propiedad, planta y equipo		(361,729)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión		(361,729)
Actividad de financiación:
Disminución de obligaciones financieras		(561,213)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento		(561,213)
Disminución neto en el disponible		(572,630)
Saldo del disponible al inicio del período		683,948
Saldo del efectivo y equivalentes de efectivo al final del período		111,318

Notas a los estados financieros

(Expresado en miles de pesos colombianos)

Nota 1. – Entidad reportante

Limpieza Metropolitana S.A. ESP - LIME S.A. E. S. P., fue constituida por Escritura Publica No. 000164 de la Notaria 47 de Bogota D. C., del 3 de julio de 2003. La sociedad tiene duración hasta el 3 de julio 2053.

Su objeto social principal es la prestación del servicio público de aseo urbano en sus componentes de recolección domiciliaria de basuras, barrido y limpieza de vías y áreas públicas y transporte de todos los desechos recolectados al lugar de disposición.

La principal fuente de ingresos de la Compañía la constituye la ejecución del contrato de Concesión 054 suscrito el 15 de Julio de 2003 con la Alcaldía Mayor de Bogotá, para la recolección de basuras y disposición para las zonas ASE 1 Usaquén y Suba, ASE 5 Antonio Nariño, San Cristóbal, Rafael Uribe y Usme del Distrito Capital de Bogotá, El acta de iniciación del servicio se firmó el 15 de Septiembre de 2003 por un periodo de 7 años.

Nota 2. – Principales políticas y prácticas contables

En su contabilidad y en la presentación de los Estados Financieros, la compañía observa normas contables de general aceptación establecidas en los decretos 2649 y 2650 de 1993, y demás normas concordantes.

A continuación se describen las principales prácticas y políticas contables, adoptadas por la compañía.

Los registros contables de la Compañía siguen las normas prescritas por los decretos 2649 de 1993 y la Resolución 1416 del 13 de abril de 1997 de la Superintendencia de Servicios Públicos y otras normas complementarias, algunas de las cuales se resumen a continuación:

Unidad monetaria

La unidad monetaria utilizada es el peso colombiano.

Reconocimiento de ingresos

Son reconocidos y registrados con base en el recaudo efectivo y la proyección de los mismos, por concepto de servicios de recolección de basuras.

Período contable

La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, al 31 de diciembre.

Diferidos

Gastos pagados por anticipado

Son principalmente primas de seguros amortizadas de acuerdo con el plazo de la vigencia de las pólizas.

Otros activos

Corresponden al costo ajustado por inflación de materiales, repuestos consumible, llantas y neumáticos, los cuales son amortizados en la medida de su consumo.

Propiedad, planta y equipo – Neto

Son registrados al costo ajustado por inflación y se deprecian con base en el método de línea recta sobre las vidas útiles estimadas generalmente aceptadas en Colombia, para efectos contables. Las tasas anuales de depreciación utilizadas son las siguientes: maquinaria y equipo y equipo de oficina, 10%, y flota de transporte y equipo de cómputo, 20%. La compañía no estima ningún valor residual para sus activos por considerar que éste no es relativamente importante, siendo por tanto, depreciados en su totalidad. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a resultados a medida en que se incurren.

Obligaciones laborales

El pasivo corresponde a las obligaciones que la compañía tiene por concepto de las prestaciones legales con sus empleados.

Provisión para impuesto de renta

La compañía determina la provisión para impuesto sobre la renta con base en la utilidad gravable estimada a tasas especificadas en la ley de impuestos.

Ajustes por inflación

Los activos no monetarios y el patrimonio, con excepción del resultado del periodo y la revalorización del mismo, se ajustan para reconocer los efectos de la inflación, utilizando porcentajes de ajuste determinados con base en la variación del índice de precios al consumidor, hasta diciembre 31 de 2005. La corrección monetaria así determinada, se incluyó en los resultados del periodo. Durante el año 2006 y dando cumplimiento a la Resolución SSPD 20051300033635 de diciembre de 2005, de la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, se suspendió la aplicación de ajustes por inflación, a partir del 1o, De Enero de 2006.

Estimados contables

La preparación de estados financieros, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la Gerencia haga algunas estimaciones y asunciones que afectan los montos de activos, pasivos y los ingresos y gastos reportados durante el ejercicio.

Cuentas de orden

Incluyen derechos y responsabilidades contingentes y compromisos con entidades de leasing a la fecha del informe.

Nota 3. – Contrato de servicios de aseo urbano

La principal fuente de ingresos de la Compañía la constituye la ejecución del contrato de Concesión 054 suscrito con la Alcaldía Mayor de Bogotá el 15 de julio de 2003 para la recolección de basuras y disposición para las zonas ASE 1 Usaquén y Suba y ASE 5 Antonio Nariño, San Cristóbal, Rafael Uribe y Usme del Distrito Capital de Bogotá y cuyas principales características son las siguientes:

• Prestar el servicio de Aseo Urbano en las Áreas de Servicio Exclusivo ASE 1 Usaquén y Suba y ASE 5 Antonio Nariño, Restrepo, San Cristóbal sur y Usme.
• La remuneración de Limpieza Metropolitana S,A, E,S,P, - LIME S,A, E,S,P, está constituida por las sumas de dinero que resultan de aplicar los porcentajes sobre los recaudos por concepto de tarifas de servicio de aseo en las Áreas de Servicio Exclusivo ASEs que le corresponde según la Cláusula Sexta del contrato anteriormente mencionado.
• El término de vigencia de este contrato es de siete (7) años contados a partir del día en el que se suscribió el acta de iniciación del servicio; esto es, el día 15 de septiembre de 2003, hasta septiembre 15 de 2010 y podrá ser prorrogado por un (1) año más.
• El manejo operativo de la facturación del servicio se encuentra a cargo del Centro Único de Procesamiento de la Información Comercial y Financiera del Servicio de Aseo de Bogotá D, C, – CUPIC S,A, y su recaudo y administración en la sociedad FIDUCOLOMBIA S,A, Esta última entidad es la encargada de reportar a la Compañía y a los demás concesionarios del servicio de aseo, los recaudos efectivamente recibidos y que le corresponden a cada uno de ellos, en concordancia con los términos del contrato de concesión 054 inicialmente descrito.

Nota 4. – Disponible

El disponible comprendía:

		2007
Caja		2,220
Bancos nacionales		8,362
Cuentas de ahorros		9,301
		19,883

Nota 5. – Inversiones

		2007
A corto plazo:
Bonos de paz		14,270
Derechos fiduciarios	(1)	77,165
		91,435
A largo plazo:
Inversiones patrimoniales		468,300
		559,935

1. Corresponde al saldo en la Fiducia Mercantil Irrevocable de Administración y Pagos, constituida con la Fiduciaria Sudameris S,A, el 17 de mayo de 2004, cuyo objeto es el de administrar los recursos recibidos de Fiducolombia S,A, por cuenta de la compañía, para efectuar con dichos recursos los pagos de obligaciones con las entidades financieras que determine LIME S.A. E.S.P., relativos a los créditos de los Leasing de la flota y los créditos suscritos con los bancos de Bogotá y de Colombia.

Nota 6. – Deudores

Los deudores en 31 de marzo comprendían:

		2007
Fiducolombia S.A.	(1)	2,888,811
Saldo a favor por impuesto de renta		718,201
Retención sobre contratos	(2)	587,929
Anticipos y avances		224,290
Compañías vinculadas	(3)	1,397,447
Deudores varios	(4)	2,154,082
Prestación servicios Poda		37,407
		8,008,167
Provisión sobre retención sobre contratos	(2)	(571,679)
		7,436,488

1. Al 31 de marzo de 2007, el 100% corresponde al saldo adeudado por Fiducolombia S.,A. Derivado de los recaudos efectivos, no trasladados por el servicio de recolección de basuras y poda de árboles.
2. Corresponde al 1% de la retribución de cada operador, de acuerdo con los anexos de dicho contrato, estas retenciones se asignan a una Subolsa para el reconocimiento del esfuerzo de los concesionarios, en el apoyo y eficacia en materia de reciclaje. Los dineros de esta Subolsa más sus rendimientos financieros deben ser distribuidos semestralmente entre concesionarios a partir del inicio de la gestión comercial del servicio de aseo, en función de la liquidación realizada por la Fiduciaria, Debido a que a la fecha no se han realizado liquidaciones por parte de la fiduciaria y por consiguiente no se han recibido abonos, no se tiene certeza sobre la recuperabilidad de este saldo, razón por la cual fue provisionado al 100%.
3. Los saldos generados por transacciones entre compañías, son los siguientes:

		2007
Limpieza Integral y Mantenimientos Especiales		515,359
Consorcio Lime Cartagena		1,650
Elaci S,A,		807,989
Latin Tecno		72,449
		1,397,447

1. Incluye el traslado de la cartera de Consorcio Lime Bogotá por $2,113 millones, abonada a la cuenta de Limpieza Integral y Mantenimientos Especiales. Se encuentran también préstamos a empleados, cuentas por cobrar de escombros, recolección de ramas y otros préstamos.

Nota 7. – Propiedades y equipo

Propiedades y equipo comprendían:

		2007
Edificaciones		1,254,822
Maquinaria y equipo		275,552
Equipo de oficina		390,551
Equipo de cómputo y comunicación		578,482
Flota y equipo de transporte		2,055,362
		4,554,769
Menos: Depreciación acumulada		(1,363,962)
		3,190,808

Nota 8.- Cargos diferidos y otros activos

Estaban conformados así:

		2007
Gastos pagados por anticipado:
Pólizas de seguros		672,372
Otros gastos pagados por anticipado	(1)	175,608
		847,980
Otros activos
Materiales y suministros		475,352
		1,323,332
Cargos diferidos no corriente:
Estudios y Proyectos		13,390
Obras y Mejoras en propiedad ajena	(2)	107,381
Total Gastos pagados por ant y cargos diferidos		120,771

1. Incluye valor pagado por anticipado a Cobise, por concepto de honorarios sobre estudios para la certificación ISO 9001-14001, amortizables hasta febrero de 2008.
2. Construcción y adecuación del tercer piso.

Nota 9.- Obligaciones financieras

Las obligaciones financieras comprendían:

		2007
Sobregiros bancarios		291,052
Pagarés		2,111,052
Total corto plazo		2,402,104
Mas parte a largo plazo		55,556
Total		2,457,660

El detalle de las obligaciones financieras, al 31 de marzo de 2007, es el siguiente:

Entidad	Vencimiento	Tasa	Corto plazo (Ene a Dic/07)	Largo plazo (Ene/08 al final)	Total
Sobregiros:
Banco Bogotá			218,204		218,204
Banco Davivienda			72,848		72,848
Total sobregiros			291,052		291,052
Pagarés:
Corfivalle S.A.	Diciembre 21 de 2007	DTF + 5,65 TA ,	555,554		555,556
Corfinsura S.A.	Febrero 25 de 2008	DTF+ 6,0 TA,	916,667		916,667
Corfinsura S,A,	Mayo 10 de 2008	DTF+6,0 TA,	305,556	55,556	361,111
Total Pagarés			1,777,777	55,556	1,833,333
Créditos de Tesorería
Banco de Bogotá	Abril 4 de 2007	10,5%	149,335		149,335
Banco de Bogotá	Abril 4 de 2007	10,5%	183,478		183,477
Total créditos tesorería			332,813		332,813
Intereses por pagar			462		462
Total obligaciones financieras			2,402,104	55,556	2,457,660

Garantías otorgadas para todas las obligaciones, pagaré firmado con garantía personal a un término de tres (3) años desde la fecha inicial.

Nota 10. – Cuentas por pagar

Los proveedores comprendían:

		2007
Nacionales		4,049,816
Del exterior		1,195,681
Total		5,245,497

Las cuentas por pagar comprendían:

		2007
Acreedores varios		164,978
Cuenta por pagar a compañías vinculadas	(1)	1,002,157
Total		1,167,135

1. Valor adeudado a: Latín Tecno $46,267 por concepto de arrendamiento vitaras y CAU Norte y Sur; Impsa de Colombia $674,170 por concepto de Asesoría rediseño rutas de recolección, dividendo por pagar a Impsa SA IC YF Argentina decretados en diciembre de 2006 por $350,000.

Nota 11. – Impuestos, gravámenes y tasas

Los impuestos por pagar al 31 de marzo, comprendían:

		2007
Retención en la fuente por pagar		217,581
Retenciones de ICA por pagar		11,733
Impuesto de renta año gravable 2006	(1)	776,201
Total Impuestos por Pagar		1,005,515

1. Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía estipulan que las rentas fiscales para el año gravable de 2007 se gravan a la tarifa del 34%.

Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Marzo de 2007 la Compañía presentó perdida liquida. Adicionalmente, las empresas de servicios públicos domiciliarios no están sometidas al régimen de la renta presuntiva de acuerdo con las normas fiscales vigentes. Por lo anterior no se generó ningún pasivo ni gasto por concepto de impuesto de renta por el trimestre.

Nota 12. –Patrimonio

Capital social

El capital autorizado esta representado por 20,000,000 acciones con un valor nominal de cien pesos cada una, las cuales están suscritas y pagadas el 50%, equivalente a 10,000,000 acciones.

Reserva legal

De acuerdo con la ley colombiana, la compañía debe transferir como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida pero puede ser utilizada para absolver pérdidas.

Revalorización del patrimonio

Corresponde al ajuste por inflación del patrimonio, excepto el resultado del periodo, Este valor no podrá distribuirse como utilidad a los accionistas hasta tanto se liquide la Compañía. También podrá capitalizarse de conformidad con normas legales.

Nota 13. –Costo de ventas

Los costos generados por la operación son los siguientes:

		2007
Costos de personal		3,834,129
Servicios generales		1,052,579
Arrendamientos		2,608,627
Insumos directos		232,400
Mantenimiento y reparación		499,888
Honorarios y servicios		200,458
Otros costos de operación		2,769,432
Amortizaciones (seguros e impuestos)		277,208
Servicio de facturación- Cupic		1,345,680
		12,820,401

Nota 14. – Gastos de administración

Los gastos de administración comprendieron:

		2007
Gastos de personal		615,892
Servicios generales		1,446,224
Impuestos y contribuciones		505,342
		2,567,458

Nota 15.- Gastos financieros

Los gastos financieros comprendieron:

		2007
Intereses		79,347
Comisiones		69,213
Ajuste diferencia en cambio		10,803
Gastos extraordinarios		287,973
		447,336

Nota 16. – Cuentas de orden

Deudoras

Corresponde al 1% sobre la retribución, asignada a Subolsa.

		2007
Subolsa reciclaje		2,576,615
		2,576,615

Acreedoras

Corresponde a los siguientes bienes recibidos en arrendamiento leasing:

		2007
Leasing		26,781,834
		26,781,834

A 31 de marzo de 2007, se detallan:

Entidad	# Contrato	Tasa	Plazo	Opción de compra	Cánones pendientes	Total
Leasing de Crédito S,A,	7841	DTF+8%	84 meses	527,142	3,130,140	3,657,282
Leasing de Crédito S,A,	9457-3	DTF + 7%	84 meses	9,363	74,380	83,743
Leasing Bogotá S,A,	1822	DTF+7,1%	84 meses	198,725	1,263,081	1,461,806
Leasing de Occidente	180 027553	DTF+7,1	84 meses		2,741,891	2,741,891
Leasing de Occidente	180 027497	DTF+7,1	84 meses		1,590,618	1,590,618
Leasing de Occidente	180 028608	DTF+7,0	84 meses	2,309	177,165	179,474
Leasing Suramericana	40801 01	12,61%	81 meses		5,231,929	5,231,929
Leasing Suramericana	41686 01	DTF + 8%	80 meses		90,383	90,383
Leasing Suramericana	48477 01	DTF + 7,5%	81 meses		6,796,470	6,796,470
Leasing Colombia	60474 00 (7853)	DTF + 7,5%	67 meses	58,799	391,810	450,609
Leasing Colombia	57023 00 (15981)	DTF + 7,5%	67 meses	37,391	249,155	286,546
Leasing Colombia	60447 00 (7810)	DTF + 7,5%	67 meses	215,346	1,434,962	1,650,308
Leasing Colombia	60459 00 (7827)	DTF + 7,5%	67 meses	87,352	582,070	669,422
Leasing Popular S,A,	1544	15,60%	60 meses	29,448	1,840,631	1,870,079
Leasing Popular S,A,	1730	DTF + 8,5%	36 meses	1,200	20,174	21,374
Total				1,167,075	25,614,859	26,781,934

Nota 17. – Indicadores financieros

		2007
Liquidez (Activo corriente / pasivo corriente)		89
Nivel de endeudamiento (Total pasivos / Total activos)		79,24%
Margen de utilidad neta (Utilidad / Ingresos operacionales)		25%
Rendimiento de la inversión (Utilidad neta / Activos totales)		32%