IMPSA S.A. — Interim / Quarterly Report 2004

Jan 18, 2005

INVERSUR S.A.

Estados Contables

al 30 de SETIEMRE de 2004

INVERSUR S.A.

Domicilio Legal:

Rodríguez Peña 2451, San Francisco del Monte – Godoy Cruz - Mendoza

Actividad Principal:

Inversión

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

12 de julio de 1996

Número de Registro en la Dirección de Personas Jurídicas:

3439-I-96

Fecha de finalización del contrato social:

11 de abril de 2095

Denominación de la sociedad controlante:

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.

Domicilio Legal:

Rodríguez Peña 2451 – Godoy Cruz – Mendoza

Actividad Principal:

Producción y comercialización de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño y obras civiles

Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos:

99,00%

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 8

INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2004

BALANCE AL 30 DE SETIEMBRE DE 2004

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL AL 30 DE SETIEMBRE DE 2004

(En pesos)

Acciones Suscripto – Integrado

2000 Acciones Ordinarias v/n $ 10 30/09/2004

de 1 voto c/u 20.000 – 20.000

INVERSUR S.A.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Al 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003

En pesos

30/09/2004 30/09/2003

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos 17.013 11.894

Créditos por ventas 59.712 72.803

Otros créditos (Nota 2) 32.748 36.367

________________________________________________________________________________

Total del activo corriente 109.474 121.065 _

ACTIVO NO CORRIENTE

Bienes de uso (Nota 3 y Anexo II) 1.8401.239

Inversiones (Nota 4) 84

Total del activo no corriente 1.924 1.239 _

Total del activo 111.398 122.304 .

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Otras deudas (Nota 5) 81.025 79.460

Remuneraciones y Cargas Sociales 2.676 11.839

Cargas Fiscales 13.530 13.638 _________________________________________________________________________________

Total del pasivo corriente 97.231 104.938 _

PASIVO NO CORRIENTE

No existe - -

Total del pasivo no corriente - -

Total del pasivo 97.231 104.938

PATRIMONIO NETO (Según estado correspondiente)________ 14.167__ __ 17.366 .

Total igual al activo 111.398 122.304 .

Las notas 1 a 8 y el Anexo II forman parte integrante de este estado

Eduardo Baldini			Jorge A. Perone
DIRECTOR			SINDICO
		Firmado al efecto de su identificación con el
		"Informe del auditor" de fecha 09/11/2004.
		Emiliano G. Zarco
		AUDITOR

INVERSUR S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

Correspondiente a los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003

En pesos

30/09/2004 30/09/2003

Ventas netas de bienes y servicios (nota 6) 13.526 6.680

Costo de ventas (Anexo I) (11.745)_ (8.865)

Resultado Bruto 1.781 (2.185)

Gastos de Administración (Anexo I) (3.313) (3.505)

Gastos de Comercialización (Anexo I) - -

Rdos. Financieros y por Tenencia (Anexo I) (793) (774)

R.E.C.P.A.M. (168)__

Subtotal (2.325) (6.633)

Resultado por las participaciones en

Inversiones permanentes - -

Otros Ingresos y Egresos - -

Resultado final (pérdida) (2.325) (6.633)

Las notas 1 y 6 y el Anexo I forman parte integrante de este estado

Eduardo Baldini			Jorge A. Perone
DIRECTOR			SINDICO
		Firmado al efecto de su identificación con el
		"Informe del auditor" de fecha 09/11/2004.
		Emiliano G. Zarco
		AUDITOR

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Correspondiente a los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003

(En pesos)

30/09/2004 30/09/2003

Actividades operativas

Fuentes

Pérdida neta del período (2.325) (6.633)

Más: Gastos que no significan aplicación de fondos 867 725

Menos: Ingresos que no significan orígenes de fondos _ _____________________

Subtotal (1.458) (5.908)

Disminución de Créditos por Ventas 7.542

Aumento de otras deudas no corrientes

Disminución de otros créditos 3.077 1.047

Aumento de deudas corrientes _918 ____ 12.338 _

Total de fuentes de fondos de operaciones 10.079__ 7.477 _

Usos

Aumento de Créditos por Ventas 1.378

Aumento de Otros Créditos

Cancelaciones de pasivos corrientes .

Total de aplicaciones de fondos de operaciones _____ 1.378

Flujo neto de fondos originados por actividades operativas 10.079 6.099 .

Actividades de inversión

Fuentes

Disminución de Activos Intangibles

Venta de participaciones en inversiones permanentes ____ ______________________

____ ______________________

Usos

Inversiones en accones y títulos 84

Incorporaciones de bienes de uso

Incorporaciones de activos intangibles __ _____________________

_ 84_____ _ __ _ _

Flujo neto de fondos aplicados en actividades de inversión (84) -

Actividades de financiación

Fuentes

Aumento de Capital ____ .

_ _______________

Usos

___ ________ _

___ _____________________

Flujo neto de fondos originados/aplicados a las actividades de financiación -

Variación neta de fondos 9.995 6.099 .

Caja y Bancos e Inversiones corrientes al inicio del ejercicio 7.018 5.795

Flujo neto de fondos del ejercicio 9.995________ 6.099_

Caja y Bancos e Inversiones corrientes al cierre del ejercicio 17.013 11.894 –

Eduardo Baldini			Jorge A. Perone
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ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

Al 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003

CAPITAL

APORTES DE LOS PROPIETARIOS AJUSTE RESULTADOS TOTAL DEL TOTAL DEL

Capital Aportes Total del GLOBAL DE NO PATRIMONIO PATRIMONIO

Suscripto Irrevocables Capital CAPITAL ASIGNADOS NETO NETO

30/09/2004 30/09/2003

Saldos al 31 de diciembre de 2003 20.000 1.159.100 1.179.100 926.893 (2.089.500) 16.492 23.999

Modificación de saldos al inicio

Saldos modificados al inicio 20.000 1.159.100 1.179.100 926.893 (2.089.500) 16.492 23.999

Ganancia/Pérdida del período (2.325) (2.325) (6.633)

según Estado de Resultado

Saldos al 30 de setiembre de 2004 20.000 1.159.100 1.179.100 926.893 (2.091.826) 14.167 17.365

Eduardo Baldini			Jorge A. Perone
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ANEXO I

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. B) DE LA LEY 19.550 POR EL PERÍODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 30 DE SETIEMBRE DE 2004

CONCEPTO TOTALES PRODUCCION ADMINIST. FINANC. COMERC.

Cargas Sociales 1.396 1.396

Combustibles y Lubricantes -

Diferencias de cambio -

Gastos Aeropuerto -

Gastos Capacitación -

Gastos Electricidad -

Gastos Librería y Papelería -

Gastos Mantenimiento 144 144

Gastos Tarjeta -

Gastos Varios 1.581 768 813

Honorarios 2.500 2.500

Impuesto a la GMP -

Intereses pagados 793 793

Otros impuestos -

Movilidad y viáticos 1.960 1.960

Amortizaciones 867 867

Seguro de Caución -

Sueldos y Jornales 6.610 6.610

Teléfonos y Comunicaciones -

TOTALES 15.851 11.745 3.313 793

Eduardo Baldini			Jorge A. Perone
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ANEXO II

BIENES DE USO AL 30 DE SETIEMBRE DE 2004

Valor al Actualización Valor al AMORTIZACIONES ________ _ Neto

RUBROS comienzo del Transferencia del período Aumentos Disminuciones cierre del Acumulada al Actualización Bajas Del Período Acumuladas Resultante período período comienzo del per. del período % Monto al cierre

Muebles y útiles 5.779 - - - - 5.779 3.072 - 20% 867 3.939 1.840

5.779 - - - - 5.779 3.072 - 867 3.939 1.840

Eduardo Baldini			Jorge A. Perone
DIRECTOR			SINDICO
		Firmado al efecto de su identificación con el
		"Informe del auditor" de fecha 09/11/2004.
		Emiliano G. Zarco
		AUDITOR

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERÍODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 30 DE SETIEMBRE DE 2004.

NOTA 1 – Presentación de Estados Contables y Principales Criterios de Valuación

Los estados contables han sido preparados en moneda homogénea, de acuerdo a lo requerido por el art. 62 de la ley 22.903 y siguiendo la metodología establecida en la Resolución Técnica Nº 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas sobre Estados Contables en Moneda Homogénea y sus anexos, que ha sido adoptada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza. No obstante, hasta el 31 de marzo de 2001, los Estados Contables fueron preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo a la Resolución Nº 240/02 de la Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación en estos Estados Contables hasta el 28/02/2003 inclusive, ya que a partir del 01/03/2003, y siguiendo los lineamientos establecidos por la Resolución General Nº 441 de la C.N.V. se ha discontinuado su aplicación.

La exposición de los estados contables se ha efectuado de acuerdo a lo establecido por las Resoluciones Técnicas Nº 8 y Nº 9 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

En el Estado de Resultados del ejercicio se exponen en forma conjunta los resultados financieros y por tenencia, no habiéndose podido segregar adecuadamente los componentes financieros implícitos por lo que se hace opción de la alternativa “C” de la Resolución Técnica Nº 9.

Esto último limita la interpretación del resultado del ejercicio ya que los porcentajes de utilidad bruta sobre ventas y la incidencia de los gastos sobre las mismas se encuentran distorsionados por esa falta de segregación.

Los principales criterios de valuación se detallan a continuación:

1. Rubros monetarios

Caja, bancos y otros créditos y pasivos liquidables en pesos se han mantenido a valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre de cada período.

NOTA 2 – Otros Créditos

30/09/2004 30/09/2003

Anticipo de sueldos 531 531

Saldo a favor I.V.A. 24.431 28.020

Anticipo Impuesto G.M.P. 2.863 3.201

Retención Impuesto a las Gcias. 4.923 4.615 .

32.748 36.367

NOTA 3 – Bienes de uso

Los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición menos la correspondiente amortización acumulada. La misma ha sido calculada por el método de línea recta.

El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable.

NOTA 4 – Inversiones

Representa el valor patrimonial proporcional de 16 acciones de la sociedad IMPSA ANDINA S.A.

NOTA 5 – Otras Deudas

30/09/2004 30/09/2003

Sociedad Controlante 79.460 79.460

Anticipos de clientes 1.565 -

Tarjetas de créditos - - .

81.025 79.460

NOTA 6 – Ventas netas de Bienes y Servicios

30/09/2004 30/09/2003

Ventas 13.944 6.887

Impuesto a los ingresos Brutos (418) (207) .

13.526 6.680

NOTA 7 – Sociedades art. 33 ley 19550

Corresponde al saldo con la sociedad controlante I.M.P.S.A.

Otras Deudas Corrientes

I.M.P.S.A. $ 79.460

NOTA 8 – Ley 25.2561

Dado que la sociedad no posee activos ni pasivos en moneda extranjera, los presentes estados contables no se ven afectados por la ley 25.561 de “Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario” y normas complementarias dictadas con posterioridad.

Eduardo Baldini			Jorge A. Perone
DIRECTOR			SINDICO
		Firmado al efecto de su identificación con el
		"Informe del auditor" de fecha 09/11/2004.
		Emiliano G. Zarco
		AUDITOR

INFORME DEL AUDITOR

En mi carácter de Contador Público independiente, informo sobre la auditoría que he realizado de los estados contables detallados en el apartado I siguiente y pertenecientes a INVERSUR S.A. que constituyen una información preparada y emitida por la administración y gerencia de la sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados contables basado en mi examen de auditoría.

I- Estados auditados

1. Estado de Situación Patrimonial comparativo al 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003.
2. Estado de Resultados comparativo por los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003.
3. Estado de Evolución del Patrimonio Neto comparativo por los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003.
4. Estado de Flujo de Efectivo comparativo por los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2004 y 30 de setiembre de 2003.
5. Anexos y notas complementarias

II- Alcance de la auditoría

He realizado el examen de la información contenida en los estados indicados en I, de acuerdo con las normas de auditoría aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza, en su Resolución 812/87 y otros procedimientos que he considerado necesarios. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle la auditoría para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados contables considerados en su conjunto, preparados con normas contables profesionales. Una auditoría incluye examinar sobre bases selectivas los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables y no tiene por objeto detectar delitos o “irregularidades” intencionales. Una auditoría incluye asimismo evaluar las normas contables utilizadas y como parte de ellas la razonabilidad de las estimaciones de significación hechas por la administración y gerencia.

III- Aclaraciones previas al dictamen

a) Los estados contables auditados, no se ven afectados por la Ley 25.561, tal como surge de la nota 6 que forma parte de los mismos.

b) Según lo establecido por la resolución Nº 441 de la C.N.V., a partir del 01/03/2003 se dejó de aplicar la metodología establecida en la Resolución Técnica Nº 17 de la F.A.C.P.C.E. por lo cual, los presentes estados contables reflejan los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28/02/2003 inclusive, situación esta que no afecta la información en ellos contenida, dado que la variación del I.P.I.M. en dicho período es insignificante.

IV- Dictamen

En mi opinión, salvo por lo mencionado en III-b); los estados contables mencionados en I presentan razonablemente la situación patrimonial y financiera de INVERSUR S.A.al 30 de setiembre de 2004, los resultados de sus operaciones y las variaciones patrimoniales por el período intermedio finalizado en esa fecha, de conformidad con normas técnicas de aplicación generalizada.

IV- Información adicional

1. Los estados contables están preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 19.550
2. En cumplimiento de lo dispuesto por el Art. 10 de la ley 17250, informo que la sociedad tiene contabilizada un deuda con la A.N.S.e.S de $ 256,05 (pesos doscientos cincuenta y seis con 05/100) no exigible a la fecha del balance.

MENDOZA, 09 de noviembre de 2004

		EMILIANO GERMAN ZARCO
		AUDITOR

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Señores Accionistas de

INVERSUR S.A.

En cumplimiento de las disposiciones legales vigentes, hemos examinado el estado de situación patrimonial, estado de resultados, estado de flujo de efectivo y el estado de evolución del patrimonio neto de INVERSUR S.A. al 30 de setiembre de 2004 con sus notas y anexos.

En base a la labor desarrollada, según lo prescripto en el art. 294 de la ley 19.550, estamos en condiciones de informar que la citada documentación económica – financiera presenta razonablemente la situación patrimonial y financiera de INVERSUR S.A. al 30 de setiembre de 2004, los resultados de sus operaciones y las variaciones patrimoniales por el período intermedio finalizado en esa fecha.

Las cifras de los estados contables citados concuerdan con los registros auxiliares de la sociedad.

Mendoza, 09 de noviembre de 2004

LIC. JORGE ALDO PERONE

Síndico