TCA Sociedad Anónima

IMPSA S.A. Interim / Quarterly Report 2004

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON LOS DATOS PATRIMONIALES DE CIERRE DEL ÚLTIMO EJERCICIO ANUAL, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y DE RESULTADOS DEL PERÍODO EQUIVALENTE DEL EJERCICIO ANTERIOR, 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003

(en pesos)

1. MOTIVO DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables han sido preparados al sólo efecto de la aplicación del método del valor patrimonial proporcional y su posterior consolidación por parte de la sociedad controlante Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.. Por esta razón no se presenta la totalidad de la información básica y complementaria que requieren las normas contables vigentes para la preparación de estados contables de períodos intermedios o finales de presentación periódica.

2. SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD

En virtud del los resultados negativos acumulados al 30 de septiembre de 2004, la sociedad se encuentra alcanzada por las disposiciones del artículo 206 de reducción obligatoria de capital de la Ley N°19.550 de Sociedades Comerciales. No obstante, el Decreto N° 1293/03 del Poder Ejecutivo Nacional suspendió la aplicación del citado artículo hasta el 10 de diciembre de 2004.

3. BASES DE PREPARACION

3.1 Normas contables aplicadas

Los presentes estados contables se han preparado de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N° 434/2003 de la Comisión Nacional de Valores (en adelante, “C.N.V”.). Esta resolución adoptó para la contabilización de las operaciones, la valuación de activos y pasivos y la medición de sus resultados las disposiciones establecidas por las Resoluciones Técnicos Nros. 4, 5, 6, 8, 9, 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante, “F.A.C.P.C.E.”), tal como fueron adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, según el texto ordenado de la Resolución CD 87/3 del citado Consejo Profesional, y considerando cuatro excepciones establecidas por el Organismo de Control. Entre las excepciones más significativas resueltas por la C.N.V., que impactan en los estados contables de la Sociedad, se destaca la de requerir que activos y pasivos por impuestos diferidos se expongan por sus valores nominales y no por sus valores descontados aunque, en los presentes estados contables, la diferencia entre ambos criterios no es significativa.

3.2 Consideración de los efectos de la inflación

De acuerdo con las disposiciones de la Ley N° 19.550 (T.O. en 1984) los estados contables han sido expresados en moneda constante. Para ello, se ha aplicado el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E., con las siguientes modalidades:

Las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995 (fecha a partir de la cual se había discontinuado la reexpresión por aplicación del Decreto N° 316/95 y la Resolución General N° 272/95 de la C.N.V.) y las que tienen fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001 inclusive, se consideraron expresadas en moneda de esta última fecha;
El método de reexpresión señalado en el primer párrafo volvió a aplicarse desde el 1° de enero de 2002 hasta el 31 de diciembre de 2002, fecha a partir de la cual se discontinuó; y
Las mediciones contables que tienen fecha de origen entre el 1° de enero de 2003 y el 30 de septiembre de 2004 inclusive, se consideran expresadas en moneda de esta última fecha.

Si bien el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional suspendió la preparación de estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003, el efecto de no haber reexpresado la información contable en moneda homogénea por el período comprendido entre el 1 de enero y el 28 de febrero de 2003 no es significativo sobre los estados contables considerados en su conjunto, ya que durante ese período, la variación del índice de precios internos al por mayor publicado por Instituto Nacional de Estadística y Censos (en adelante, “IPIM”), utilizado para la reexpresión de estados contables, fue de sólo el 0,8%.

Desde el punto de vista de las normas contables profesionales, la expresión de estados contables en moneda homogénea siguió vigente hasta el 30 de septiembre de 2003, fecha a partir de la cual la F.A.C.P.C.E. estableció la discontinuación de la reexpresión de estados contables mediante la Resolución 287/03. El efecto de no haber reexpresado la información contable en moneda homogénea, tal como lo requieren las normas contables profesionales vigentes, no es significativo sobre los estados contables considerados en su conjunto, ya que durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2003, la variación del IPIM fue solo del -1,3%.

4. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los estados contables, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

Caja y bancos, créditos y pasivos en pesos, se han mantenido a sus valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre del período o ejercicio.

En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para los cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales en base a la interpretación establecida por la Resolución CD N° 87 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Este criterio no fue aplicado a los rubros corrientes dado que los bajos niveles de tasas de interés imperantes en el período o ejercicio y de variación en los índices de precios internos al por mayor, como quedo expuesto en la nota 3.2, permiten considerar al período como de estabilidad monetaria.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Se han valuado aplicando los tipos de cambio aplicables vigentes al cierre del período o ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos.

c) Bienes de cambio:

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre del período o ejercicio con el límite de sus valores recuperables.

d) Participaciones permanentes en sociedades:

Las participaciones permanentes en las sociedades controladas según el artículo 33 de la Ley 19.550 han sido valuadas aplicando el método del valor patrimonial proporcional, determinado sobre los estados contables preparados a la fecha de cierre de la sociedad controlante, y por períodos coincidentes, expresados en moneda homogénea en función de lo explicado en nota 3.2., excepto para el cálculo del valor patrimonial proporcional en Los Olivos de Lagarde S.A., para el que se utilizaron los estados contables de esa sociedad al 30 de junio de 2004 (último disponible).

El valor de la inversión en la sociedad controlada Idifer S.A. ha sido determinado sobre la base de información contable al 31 de diciembre de de 2003 preparada por la gerencia de esa sociedad y por lo tanto no cuenta con informe de revisión limitada emitida por contador público independiente.

Las sociedades del exterior en las cuales la Sociedad participa, han sido definidas como sociedades no integradas debido a que acumulan efectivo y otras partidas monetarias, incurren en gastos, generan ingresos y obtienen financiación en el exterior. Los activos y pasivos de dicha sociedad fueron convertidos a pesos utilizando las cotizaciones vigentes al cierre del periodo o ejercicio, según corresponda. Los resultados fueron convertidos empleando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las transacciones. Las correspondientes diferencias de cambio generadas en la conversión han sido imputadas en el rubro “Diferencias transitorias de conversión” del estado de situación patrimonial.

La evolución de la cuenta “Diferencias transitorias de conversión” es la siguiente:


Saldo al 31 de diciembre de 2003	1.250.611
Aumento	3.130.876

Saldo al 30 de septiembre de 2004	4.381.487

e) Bienes de uso:

Valores de origen: fueron expresados en moneda homogénea en función de lo explicado en nota 3.2, neto de las depreciaciones acumuladas correspondientes a la vida útil asignada.

Depreciaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta sobre los valores expresados en moneda homogénea y utilizando las alícuotas suficientes que permitan agotar el valor original al fin de su vida útil determinada.

Los valores así determinados no superan, en su conjunto, sus valores recuperables.

f) Patrimonio neto:

Capital social, Aportes no capitalizados, Reserva Legal, Reserva por Revalúo Técnico en sociedad controlada y Resultados no asignados: estas cuentas han sido ajustadas en función de lo explicado en la nota 3.2. El exceso del valor ajustado del capital social con respecto a su valor nominal, se imputó al rubro “Ajuste del Capital”.

Cuentas del estado de resultados: Las cuentas de resultados se expresaron en moneda homogénea en función de lo explicado en nota 3.2, excepto: a) los cargos por activos consumidos (bienes de cambio y bienes de uso), que se determinaron en función de los valores en moneda homogénea de tales activos; y b) el resultado de inversiones en entes relacionados, que se determinó en función de la variación patrimonial proporcional, computado sobre estados contables expresados en moneda homogénea en función de lo explicado en la nota 3.2 y en el apartado d) de esta nota.

g) Impuesto a las ganancias:

A partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2003, las normas contables vigentes requieren la contabilización del cargo por impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Este criterio implica el reconocimiento de los quebrantos impositivos recuperables y de partidas de activos y de pasivos por impuesto diferido, en los casos en que se produzcan diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación fiscal de los activos y de los pasivos.

La Sociedad no ha calculado las diferencias temporarias para la aplicación de éste método, aunque si ha contabilizado el respectivo crédito por los quebrantos impositivos acumulados, el cual ha sido previsionado en su totalidad en función de que no existen al presente indicaciones claras acerca de su recuperabilidad. (Ver nota 6)

h) Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables:

La preparación de los estados contables de acuerdo con normas contables vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que inciden en la determinación de los importes de los activos y pasivos y en la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Las resoluciones finales e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.

i) Modificación del saldo del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2002:

Como consecuencia de la aplicación de las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 mencionadas en la nota 3.1, se efectuaron modificaciones al saldo del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2002 de acuerdo con el siguiente detalle:


Participación en los resultados de Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 (Diferencia temporaria de conversión)	2.900.099
Aplicación del valor actual a saldos no corrientes	(857.515)
Reconocimiento de quebrantos impositivos acumulados	13.470.954
Cargo por previsión para activos por impuestos diferidos	(13.470.954)
Total modificación del saldo al inicio - Ganancia	2.042.584

5. OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2003 se incluía en este rubro el inmueble situado en el departamento de Pocito, provincia de San Juan por el cual, con fecha 27 de septiembre de 1999 se firmó un acuerdo de compraventa por un valor total de 1.000.000.- Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2004 se ha formalizado la entrega del inmueble al comprador y la correspondiente escrituración.

6. IMPUESTO DIFERIDO

El detalle del impuesto diferido es el siguiente:

7. PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES

El rubro se compone de la siguiente manera:


Acciones sin cotización	Clase	Cantidad	Valor de libros		Ganancia – (Perdida) del período (nueve meses)
			2004	2003	2004	2003

- Tecnología em Componentes Automotivos (1)	Acciones ordinarias nominativas, sin valor nominal	15.075.524	49.684.115	41.657.723	2.619.981	(10.164.528)

- Idifer	Acciones ordinarias nominativas, sin valor nominal	375.000	(6.512)	(10.742)	-	(48.866)

- Los Olivos de Lagarde S.A.	Acciones ordinarias nominativas valor nominal $ 1 c/u	19.000.000	4.232.523	-	-	-

	TOTAL		53.910.126	41.646.981	2.619.981	(10.213.394)

Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. (T.C.A. Brasil) posee notas de débito pendientes de registración de su cliente Volkswagen do Brasil por un monto total de 2.750.024 y 2.562.545 respectivamente, los cuales son discutidos por la sociedad. A la fecha de emisión de los presentes estados contables no existe resolución sobre este tema. El Directorio de T.C.A. Brasil entiende que se resolverá favorablemente la situación descripta por lo que no consideró necesario registrar previsión alguna.

Además al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, las autoridades fiscales del Brasil han emitido actas de infracción por un total de 5.684.705 y 7.525.128 respectivamente, y el Banco Central de Brasil por un total de 2.469.872 y 2.400.000, respectivamente, los cuales no fueron provisionados porque los asesores legales de T.C.A. Brasil consideran que la resolución de estas disputas será favorable.

8. SOCIEDAD CONTROLANTE Y SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550

a) La sociedad controlante, al cierre del período y ejercicio, es la siguiente:


Sociedad	Carácter	....30/09/04....	....31/12/03....

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.	Controlante	88,9336%	68,9336%

Con fecha 14 de abril de 2004, Valeo Electronique et Systemes de Liaison S.A. vendió su participación accionaria en T.C.A. del 20% a Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A., quien a partir de ese momento posee el 88,9336% de participación accionaria en T.C.A. S.A.

b) Las sociedades artículo 33 Ley N° 19.550 al cierre del período y ejercicio son las siguientes:


Sociedad	Carácter	...30/09/04...	...31/12/03...
Tecnología em Componentes Automotivos S.A	Controlada	99,9999%	99,9999%

Idifer S.A.	Controlada	100%	100%

Los Olivos de Lagarde S.A.	Controlada	95%	-

Valeo Electronique et Systemes de Liasion S.A.	Vinculada	-	20%

Con fecha 12 de julio de 2004 se efectuó la transferencia en propiedad a favor de TCA S.A. de 1.900.000 acciones ordinarias nominativas de valor nominal 1 c/u correspondiente a Los Olivos de Lagarde S.A., lo que implica que a partir de dicha fecha, TCA S.A. es propietaria del 95% de esta sociedad.

c) Los saldos al cierre del período y ejercicio son los siguientes:


	..……………..……30/09/2004…..……….........
	Créditos por ventas	Cuentas por pagar	Prestamos financieros
		corrientes	no corrientes
Controlante:
Industrias Metalúrgicas
Pescarmona S.A.		658.727	2.748.989

Controladas:
TCA S.A. Brasil	1.362.043	693.738	25.190.696

Totales	1.362.043	1.352.465	27.939.685


	…………………….……….31/12/2003……….………...........
	Créditos por ventas	Cuentas por pagar	Prestamos financieros	Otras deudas
		corrientes	no corrientes
Controlante:
Industrias Metalúrgicas
Pescarmona S.A.		899.129	24.222.744	422.276

Vinculada:
Valeo Electronique et Systemes de Liasion S.A.		1.004.075		369.677

Controladas:
TCA S.A. Brasil	3.743.632	1.188.411	25.376.490

Totales	3.743.632	3.091.615	49.599.234	791.953

9. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

a) Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada el 30 de abril de 1988, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Con fecha 8 de agosto de 1994, la Dirección General Impositiva notificó a la Sociedad los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los conceptos detallados precedentemente, asignados de acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 2.054/92, la Resolución (M.E.) Nº 1.280/92 y la Resolución General Nº 3.600 de la propia Dirección General Impositiva y que abarcan los períodos 1992 a 2003.

Adicionalmente, y mediante el Decreto Nº 2729 del 26 de septiembre de 1988, el Gobierno de la Provincia de San Juan dispuso beneficiar a la Sociedad con una eximición, en el ámbito de esa provincia, del 50% del pago de los impuestos sobre los ingresos brutos, inmobiliario, a la radicación de automotores y todo tributo provincial presente o futuro, salvo las tasas retributivas de servicios, por el término de diez años desde la puesta en marcha de la planta.

b) En el marco de las leyes mencionadas en el primer párrafo del acápite anterior, con fechas 24 de mayo de 1996 y 2 de abril de 1998, el Gobierno de la provincia de San Juan promulgó los Decretos N° 0658/96 (Anexo LXXIII) y 0415/98, respectivamente, por los cuales otorgó a TCA S.A. los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico para ampliación de una planta industrial destinada a la fabricación de cables y alambres con aislamiento y/o conductores eléctricos especiales y ramales eléctricos o mazos de cables.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1998, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad está a la espera de la notificación pertinente por parte de la Dirección General Impositiva sobre los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los impuestos detallados precedentemente.

De acuerdo con lo detallado en los decretos mencionados en el primer párrafo, el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total mínima de 4.475.000; adicionalmente, la Sociedad deberá producir volúmenes crecientes que van desde 1.634.600 Kgs. a 3.269.200 Kgs. y ocupar un mínimo de personal en relación de dependencia.

10. IMPUESTOS A RECUPERAR

Con fecha 18 de noviembre de 1994 la Dirección General Impositiva emitió la Resolución General Nº 3.905 la que reglamentó el otorgamiento de los mencionados certificados de crédito fiscal y estableció una serie de pautas y de información que deberán cumplimentar las empresas incluidas en la situación comentada.

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectuó las presentaciones requeridas. Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, registró sus derechos por 1.263.816 y 1.226.526, respectivamente, los que están incluidos en el rubro “Otros créditos no corrientes”.

11. CAPITAL SOCIAL

Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, el capital social asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de San Juan.

12. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 no se ha constituido provisión por impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de ejercicios futuros.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 1999 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

La Sociedad fue incluida en el “Convenio para mejorar la competitividad y la generación del empleo” establecida por el Decreto 730/01 del Poder Ejecutivo Nacional, extendido a la industria automotriz mediante el Decreto 761/01. De acuerdo con lo establecido por la Administración Federal de Ingresos Públicos como organismo encargado por el citado Decreto 730/01 para establecer las formas, plazos, condiciones y detalle de los beneficios que se otorgan a cada sector, la Sociedad se benefició desde el 1 de julio de 2001 hasta el 30 de abril de 2002 y del 31 de agosto de 2002 hasta el 31 de marzo de 2003, con una exención del 100% de los impuestos a la ganancia mínima presunta y sobre los intereses pagados y el costo financiero del endeudamiento empresario y del cómputo, como crédito fiscal en el impuesto al valor agregado, del 100% de las contribuciones patronales con destino al Sistema Único de la Seguridad Social.

Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 los impuestos pagados en años anteriores por 1.648.735 y 1.258.142, respectivamente, se incluyen en el rubro “Otros créditos no corrientes” del activo, en virtud de que las proyecciones de la Entidad hacen prever que podrá computarse como pago a cuenta de excedentes del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta en cualquiera de los diez ejercicios siguientes al de su origen.

13. REVALUO TECNICO EN LA SOCIEDAD CONTROLADA

La sociedad controlada T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A., la sociedad controlante, registró el incremento patrimonial en la cuenta “Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas” en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen, según el siguiente detalle:


Ejercicio 1999	297.298
Ejercicio 2000	468.763
Ejercicio 2001	402.646
Ejercicio 2002	494.130
Ejercicio 2003	534.462	(1)
Ejercicio 2004	367.547

TOTAL	2.564.846

De este importe total, 399.860 corresponden al período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2003.

14. OTROS INGRESOS Y EGRESOS

La composición de esta línea es al siguiente:


	...30/09/04...		...30/09/03...

Resultado por dación en pago inmueble	5.553.464	(1)	-
Diversos	54.364		-

TOTAL	5.607.829		-

Con fecha 2 de julio de 2004 el Directorio de la Sociedad aprobó la transferencia de un inmueble que estaba en garantía hipotecaria de un préstamo financiero, con el objetivo de extinguir la deuda con el acreedor. El Directorio solicitó al Tribunal de Tasaciones de la Nación una valuación del inmueble objeto de la transferencia, resultando un monto superior en relación al monto de la deuda que se cancelaba y en relación al valor contable de dicho inmueble. Consecuentemente, la Sociedad recibió como contrapartida distintos activos del deudor (participaciones accionarias y derechos sobre aportes irrevocables en sociedades) y registró una ganancia de 5.553.464 por dicha transferencia.

15. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS

El 14 de abril de 2004 se firmo un acuerdo entre Valeo Electronique et Systemes de Liasion S.A., TCA S.A., Tecnología em Componentes Automotivos S.A., Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A. (en adelante I.M.P.S.A.) y otros accionistas minoritarios de TCA S.A. por el cual se transfirieron las acciones que Valeo poseía en TCA S.A. a favor de IMPSA.

Como consecuencia de esta transferencia, las deudas comerciales que TCA S.A. mantenía con el grupo Valeo fueron condonadas, como así también las regalías devengadas a favor de Valeo e I.M.P.S.A.

Esta operación generó para la Sociedad una utilidad de 4.668.662, que se expone en el rubro “Ganancia de las operaciones extraordinarias” del estado de resultados.

C.P.N. JUAN CARLOS ROLDÁN Sr. LUIS MARCIAL

por Comisión Fiscalizadora Director

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004, PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON LOS DATOS PATRIMONIALES DE CIERRE DEL ÚLTIMO EJERCICIO ANUAL, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y DE RESULTADOS DEL PERÍODO EQUIVALENTE DEL EJERCICIO ANTERIOR, 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003

(en pesos)

1. MOTIVO DE PREPARACIÓN LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables han sido preparados al sólo efecto de la aplicación del método del valor patrimonial proporcional y su consolidación por parte de la sociedad controlante Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A. Por esta razón no se presenta la totalidad de la información básica y complementaria que requieren las normas contables vigentes para la preparación de estados contables de períodos intermedios o finales de presentación periódica.

2. SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD

En virtud del los resultados negativos acumulados al 30 de septiembre de 2004, la sociedad se encuentra alcanzada por las disposiciones del artículo 206 de reducción obligatoria de capital de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales. No obstante, el Decreto N° 1293/03 del Poder Ejecutivo Nacional suspendió la aplicación del citado artículo hasta el 10 de diciembre de 2004.

3. BASES DE PREPARACIÓN

3.1 Normas contables aplicadas

Los presentes estados contables se han preparado de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N° 434/2003 de la Comisión Nacional de Valores (en adelante “C.N.V.”). Esta resolución adoptó para la contabilización de las operaciones, la valuación de activos y pasivos y la medición de sus resultados las disposiciones establecidas por las Resoluciones Técnicos Nros. 4, 5, 6, 8, 9, 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante “F.A.C.P.C.E.”), tal como fueron adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, según el texto ordenado de la Resolución CD 87/3 del citado Consejo Profesional, y considerando cuatro excepciones establecidas por el Organismo de Control.

3.2 Consideración de los efectos de la inflación

Las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995 (fecha a partir de la cual se había discontinuado la reexpresión por aplicación del Decreto N° 316/95 y la Resolución General N° 272/95 de la C.N.V.) y las que tienen fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001 inclusive, se consideraron expresadas en moneda de esta última fecha;
El método de reexpresión señalado en el primer párrafo volvió a aplicarse desde el 1° de enero de 2002 hasta el 31 de diciembre de 2002, fecha a partir de la cual se discontinuó; y
Las mediciones contables que tienen fecha de origen entre el 1° de enero de 2003 y el 30 de septiembre de 2004 inclusive, se consideran expresadas en moneda de esta última fecha.

Si bien el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional suspendió la preparación de estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003 el efecto de no haber reexpresado la información contable en moneda homogénea por el período comprendido entre el 1 de enero y el 28 de febrero de 2003 no es significativo sobre los estados contables considerados en su conjunto, ya que durante ese período, la variación del índice de precios internos al por mayor publicado por Instituto Nacional de Estadística y Censos (en adelante, “IPIM”), utilizado para la reexpresión de estados contables, fue de sólo el 0,8%.

4. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Los estados contables consolidados de TCA S.A. con sus sociedades controladas T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. y Los Olivos de Lagarde S.A., han sido preparados de acuerdo a la Ley N° 19.550 (t.o. en 1.984) siguiendo los lineamientos de la Resolución Técnica Nro. 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que, básicamente, consisten en la acumulación de los importes de los mismos rubros y la eliminación de saldos y resultados entre la sociedad controlante y sus controladas.

Las sociedades controladas cuyos estados contables se consolidan y los porcentajes de participación totales de TCA S.A. al cierre de cada período y ejercicio son los siguientes:


Sociedad	% de participación
	30/09/2004	31/12/2003
Tecnología em Componentes Automotivos S.A. Los Olivos de Lagarde S.A	99,99 95	99,99 -

La sociedad controlada Idifer S.A. no ha sido consolidada debido a la escasa significatividad de sus saldos.

La sociedad controlada Los Olivos de Lagarde S.A. ha sido consolidada en base al balance de cierre de su ejercicio, de fecha 30 de junio de 2004 (último disponible). Por este motivo no se ha determinado el resultado por la participación en dicha sociedad.

5. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación utilizados, que son similares en las compañías, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

b) Activos y pasivos en moneda extranjera

Se han valuado aplicando los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período o ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos.

c) Bienes de cambio

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre de cada periodo o ejercicio, con el límite de sus valores recuperables.

d) Inversiones corrientes

Se han valuado a su costo al valor de capital invertido más los intereses devengados al cierre de cada periodo o ejercicio.

e) Bienes de uso

Valores de origen: han sido valuados a su costo o valuación técnica reexpresado en función de lo indicado en la nota 3.2, neto de las depreciaciones acumuladas correspondientes a la vida útil asignada.

Depreciaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta sobre los valores expresados en moneda homogénea.

Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

La sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A., como sociedad controlante, registró el incremento patrimonial en la cuenta “Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas” en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.

f) Activos intangibles

Valores de origen: han sido valuados a su costo reexpresado en función de lo indicado en la nota 3.2, neto de amortizaciones acumuladas correspondientes a la vida útil asignada.

Depreciaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación sobre los valores expresados en moneda homogénea, aplicando el método de la línea recta.

g) Previsiones para juicios

Fueron estimadas con base en el porcentaje de probabilidad de ocurrencia determinado sobre los montos de las demandas actualizadas.

h) Impuesto a las ganancias

A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2003, las normas contables vigentes requieren la contabilización del cargo por impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Este criterio implica el reconocimiento de los quebrantos impositivos recuperables y de partidas de activos y de pasivos por impuesto diferido, en los casos en que se produzcan diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación fiscal de los activos y de los pasivos.

i) Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables

6. PROCEDIMIENTO DE CONVERSIÓN A MONEDA ARGENTINA DE LOS ESTADOS CONTABLES DE LA SOCIEDAD CONTROLADA EXTRANJERA

La Sociedad aplica las disposiciones de la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para convertir a moneda argentina los estados contables de la sociedad controlada constituida en el exterior. La sociedad controlada ha sido tratada como una sociedad no integrada debido a que acumula efectivo y otras partidas monetarias, incurre en gastos, genera ingresos y obtiene financiación en el exterior. Los activos y pasivos de dicha sociedad fueron convertidos a pesos utilizando las cotizaciones vigentes al cierre del periodo o ejercicio, según corresponda. Los resultados fueron convertidos empleando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las transacciones. Las correspondientes diferencias de cambio generadas en la conversión han sido imputadas en el rubro “Diferencias transitorias de conversión” del estado de situación patrimonial.

Los estados contables de la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. fueron adecuados a las normas contables profesionales vigentes en Argentina.

7. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

1. CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos es el siguiente:

7.2 INVERSIONES

El total de las inversiones corrientes al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 corresponden a colocaciones de fondos más sus intereses devengados al cierre del periodo o ejercicio.

7.3 CREDITOS

El detalle de los créditos es el siguiente:


			......30/09/04.......	.........31/12/03........
Corrientes

a)	Créditos por ventas

	Deudores comunes		5.623.367	3.699.657
	Valores al cobro		28.160	-
	Previsión para deudores incobrables		(57.405)	(58.071)

		TOTAL	5.594.122	3.641.586

b)	Otros créditos

	Deudores varios		7.563	10.954
	Saldos impositivos a favor		6.908.398	7.172.211
	Reintegros por exportación		743.839	392.707
	Anticipos varios		1.389.276	598.558
	Depósitos en garantía		1.750	1.750
	Gastos pagados por adelantado		36.299	9.830
	Anticipos a proveedores		923.272	1.077.217
	Diversos		558.683	576.681

	TOTAL		10.568.630	9.839.908


No corrientes

c)	Otros créditos

	Impuestos a recuperar (Nota 10)		1.263.816	1.226.526
	Saldos impositivos a favor (Nota 11)		1.960.317	1.258.142
	Depósitos judiciales		1.386.364	1.372.755
	Contratos de mutuo con sociedades vinculadas		5.124.379	4.300.375
	Préstamos a Directores		715.944	-

	TOTAL		10.450.820	8.157.798

7.4 BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio es el siguiente:


		........30/09/04........	.........31/12/03........

Materias primas y materiales		10.281.706	9.763.204
Productos en proceso y terminados		2.487.558	2.855.453
Materiales en tránsito		427.682	86.159

Subtotal		13.196.946	12.704.816
Previsión para obsolescencia		(2.150.462)	(1.227.080)

	TOTAL	11.046.484	11.477.736

7.5 OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2003 se incluía en este rubro el inmueble situado en el departamento de Pocito, provincia de San Juan por el cual, con fecha 27 de setiembre de 1999 se firmó un acuerdo de compraventa por un valor total de $ 1.000.000.- Durante el periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2004 se ha formalizado la entrega del inmueble al comprador y la correspondiente escrituración.

7.6 BIENES DE USO


La evolución del rubro fue la siguiente:
	........30/09/04........	.........31/12/03........

Valor residual al comienzo del ejercicio	39.640.579	43.328.452
Aumentos del período - ejercicio	5.366.279	80.709
Resultados financieros	(435.246)	1.875.715
Bajas del período - ejercicio	(6.456.589)	(81.725)
Amortización del período - ejercicio	(3.158.714)	(5.562.572)
Otros ajustes	(368.570)

Neto resultante al cierre del período –ejercicio	34.587.739	39.640.579

7.7 ACTIVOS INTANGIBLES

El detalle de bienes activos es el siguiente:


		.........30/09/04.......	........31/12/03.........

Gastos preoperativos		8.071	15.869
Marcas		8.864	-

	TOTAL	13.331	15.869


La evolución del rubro fue la siguiente:

Valor residual al comienzo del ejercicio		15.869	767.475
Resultados financieros		1.628	130.057
Aumento del periodo – ejercicio		8.864	-
Bajas del período - ejercicio		-	(669.037)
Amortización del período - ejercicio		(13.030)	(212.626)

Neto resultante al cierre del período - ejercicio		13.331	15.869

7.8 DEUDAS COMERCIALES

La composición de las deudas comerciales es la siguiente:


		.........30/09/04.......	........31/12/03........

Proveedores		14.405.837	19.186.547
Sociedades vinculadas		78.053	1.303.204

	TOTAL	14.483.890	20.489.751

7.9 PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros es el siguiente:


		.........30/09/04.......	.........31/12/03.......
a)	Corrientes

	Adelantos en cuenta corriente	703	329.067
	Bancarios	7.110.424	11.570.687
	Financieros	1.818.235	8.381.413

	TOTAL	8.929.362	20.281.167

b)	No corrientes

	Bancarios	5.898.154	3.570.343
	Sociedades vinculadas	2.748.989	24.222.744

	TOTAL	8.647.143	27.793.087

7.10 OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas es el siguiente:


		.........30/09/04.......	.....31/12/03.....

Provisión gastos de receso		560.000	330.000
Honorarios directores y síndicos		74.409	76.425
Sociedades controlante y vinculadas		-	791.953
Regalías a pagar		-	1.603.039
Anticipos recibidos por venta de inmueble		-	950.000
Anticipos de clientes		-	99.654
Diversas		128.864	80.118

	TOTAL	763.273	3.931.189

7.11 VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea es la siguiente:


		.........30/09/04.......	.....30/09/03.....

Ventas brutas		61.827.907	81.947.113
Reembolso a las exportaciones		178.085	(362.534)
Impuestos sobre los ingresos brutos y otros
descuentos		(8.518.266)	(8.086.994)

	TOTAL	53.487.726	73.497.585

7.12 RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia es el siguiente:


		........30/09/04.......		.....30/09/03.....

a)	Generados por activos

	Intereses	18.456	31.029
	Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda
	Diferencias de cambio y descuentos obtenidos	679.902	3.870.053
	Total de resultados financieros generados
	por activos - Ganancia	698.358	3.901.082


b)	Generados por pasivos

	Intereses	(1.662.014)	(5.766.626)
	Comisiones y gastos bancarios	(409.322)	(480.255)
	Diferencias de cambio y actualizaciones	(3.762.815)	1.312.262
	Total de resultados financieros generados
	por pasivos (Pérdida)	(5.834.151)	(4.934.619)

	TOTAL (Pérdida)	(5.135.793)	(1.033.537)

1. OTROS INGRESOS Y EGRESOS

Con fecha 2 de julio de 2004 el Directorio de la Sociedad TCA S.A. aprobó la transferencia de un inmueble que estaba en garantía hipotecaria de un préstamo financiero, con el objetivo de extinguir la deuda con el acreedor. El Directorio solicitó al Tribunal de Tasaciones de la Nación una valuación del inmueble objeto de la transferencia, resultando un monto superior en relación al monto de la deuda que se cancelaba y en relación al valor contable de dicho inmueble. Consecuentemente, la Sociedad recibió como contrapartida distintos activos del deudor (participaciones accionarias y derechos sobre aportes irrevocables en sociedades) y registró una ganancia de 5.553.464 por dicha transferencia.

7.14 RESULTADOS EXTRAORDINARIOS

El 14 de abril de 2004 se firmo un acuerdo entre Valeo Electronique et Systemes de Liasion S.A., TCA S.A., Tecnología em Componentes Automotivos S.A., Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A. (en adelante “I.M.P.S.A.”) y otros accionistas minoritarios de TCA S.A. por el cual se transfirieron las acciones que Valeo poseía en TCA S.A. a favor de IMPSA.

Como consecuencia de esta transferencia, las deudas comerciales que TCA S.A. y T.C.A. Tecnología em Componentes Atomotivos S.A. mantenían con el grupo Valeo fueron condonadas, como así también las regalias devengadas a favor de Valeo e I.M.P.S.A.

Esta operación generó para el grupo económico una utilidad de 7.116.469, que se expone en el rubro “Ganancia de las operaciones extraordinarias” del estado de resultados.

8. CAPITAL SOCIAL

Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 el capital de TCA S.A. según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de San Juan.

9. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

a) Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº 22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada el 30 de abril de 1988, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

b) En el marco de las leyes mencionadas en el primer párrafo del acápite anterior, con fechas 24 de mayo de 1996 y 2 de abril de 1998, el Gobierno de la provincia de San Juan promulgó los Decretos N° 0658/96 (Anexo LXXIII) y 0415/98, respectivamente, por los cuales otorgo a TCA S.A. los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico para ampliación de una planta industrial destinada a la fabricación de cables y alambres con aislamiento y/o conductores eléctricos especiales y ramales eléctricos o mazos de cables.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1997, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

10. IMPUESTOS A RECUPERAR

El Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 1.033/91 estableció que las empresas que hubieran sido beneficiadas por la franquicia dejada sin efecto por el Decreto Nº 435/90 del Poder Ejecutivo Nacional tendrán derecho a percibir certificados de crédito fiscal, en función del grado de cumplimiento del régimen de promoción. El monto final de los certificados que le correspondan a la Sociedad será determinado por la Dirección General Impositiva, de acuerdo a lo establecido por la Resolución Nº 1.280/92 del Ministerio de Obras y Servicios Públicos de la Nación. Con fecha 18 de noviembre de 1994 la Dirección General Impositiva emitió la Resolución General Nº 3.905 la que reglamentó el otorgamiento de los mencionados certificados de crédito fiscal y estableció una serie de pautas y de información que deberán cumplimentar las empresas incluidas en la situación comentada.

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectúo las presentaciones requeridas. Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 registró sus derechos por 1.263.816 y 1.226.526, respectivamente, en la cuenta “Impuestos a Recuperar” del rubro “Otros créditos no corrientes”.

11. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Sociedad fue incluida en el “Convenio para mejorar la competitividad y la generación del empleo” establecida por el Decreto 730/01 del Poder Ejecutivo Nacional, extendido a la industria automotriz mediante el Decreto 761/01. De acuerdo con lo establecido por la Administración Federal de Ingresos Públicos como organismo encargado por el citado Decreto 730/01 para establecer las formas, plazos, condiciones y detalle de los beneficios que se otorgan a cada sector, la Sociedad se beneficiará desde el 1 de julio de 2001 hasta el 30 de abril de 2002 y del 31 de agosto de 2002 hasta el 31 de marzo de 2003, con una exención del 100% de los impuestos a la ganancia mínima presunta y sobre los intereses pagados y el costo financiero del endeudamiento empresario y del cómputo, como crédito fiscal en el impuesto al valor agregado, del 100% de las contribuciones patronales con destino al Sistema Único de la Seguridad Social.

Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 los impuestos pagados en años anteriores por 1.648.735 y 1.258.142, respectivamente, se incluyen en la cuenta “Saldos impositivos a favor” del rubro “Otros créditos no corrientes” del activo, en virtud de que las proyecciones de la Entidad hacen prever que podrá computarse como pago a cuenta de excedentes del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta en cualquiera de los diez ejercicios siguientes al de su origen.

12. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Con fecha 7 de abril de 2003 a la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. se le otorgó un préstamo bancario de hasta aproximadamente 6.000.000, destinado para capital de trabajo. El plazo de dicho préstamo es de 24 meses, con fecha de vencimiento final el 15 de enero de 2006, y posee garantía hipotecaria sobre la planta industrial localizada en Jaboatao, Pernambuco.

13. CONTINGENCIAS

Al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. (T.C.A. Brasil) posee notas de débito pendientes de registración emitidas por su cliente Volkswagen do Brasil por un monto total de 2.750.024 y 2.562.545 respectivamente, los cuales son discutidos por la sociedad. A la fecha de emisión de los presentes estados contables no existe resolución sobre este tema. El Directorio de T.C.A. Brasil entiende que se resolverá favorablemente la situación descripta por lo que no considera necesario registrar previsión alguna.

CPN JUAN CARLOS ROLDAN SR. LUIS MARCIAL

por Comisión Fiscalizadora Director

INFORME DE LOS AUDITORES

(Revisión limitada)

Señores Presidente y Directores de

Lateral Circunvalación 441 (N). Santa Lucía

SAN JUAN

1. Identificación de los estados contables objeto de la revisión

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de TCA Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004 y de los correspondientes estados de resultados y de evolución del patrimonio neto correspondientes al período de nueve meses finalizado en esa fecha, con sus notas 1 a 15.
Nuestra revisión limitada incluyó la información contable complementaria, consistente en el estado de situación patrimonial consolidado de TCA Sociedad Anónima con sus sociedades controladas T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. y Los Olivos de Lagarde S.A. al 30 de septiembre de 2004 y el correspondiente estado de resultados consolidado correspondiente al período de nueve meses finalizado en esa fecha, con sus notas 1 a 13.

Los estados y demás documentos anteriormente detallados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre ellos basado en la revisión efectuada con el alcance que mencionamos en el capítulo 2 siguiente.

2. Alcance de la tarea realizada

Nuestra revisión, excepto por lo indicado en los apartado a) y b) del capítulo 3 siguiente, se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para la revisión de estados contables de períodos intermedios. Dichas normas establecen un alcance que es sustancialmente menor a la aplicación de todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder emitir una opinión profesional sobre los estados contables considerados en su conjunto. Las referidas normas sobre revisión limitada consisten básicamente en aplicar procedimientos analíticos sobre los importes incluidos en los estados contables, efectuar comprobaciones globales y realizar indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la

información incluida en los estados contables. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 30 de septiembre de 2004, ni sobre los resultados de sus operaciones y la evolución de su patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Tampoco expresamos opinión sobre la situación patrimonial y financiera consolidada de la Sociedad al 30 de septiembre de 2004 ni sobre los resultados de las operaciones consolidadas por el período de nueve meses finalizado en esa fecha.

3. Aclaraciones previas a la manifestación de los auditores

No hemos revisado los estados contables de la sociedad controlada Los Olivos de Lagarde S.A. Dichos estados contables fueron revisados por otro profesional, cuyo informe hemos tenido a la vista. La participación de TCA S.A. en dicha sociedad representa el 6% del total de su activo al 30 de septiembre de 2004.
Tal como se menciona en la nota 4 g) a los estados contables individuales y nota 5 h) a los estados contables consolidados, la Sociedad no ha calculado las diferencias temporarias para la aplicación del método del impuesto diferido, tal como lo disponen las normas contables profesionales.
Tal como se menciona en la nota 1 a los estados contables individuales y consolidados, los presentes estados contables han sido preparados al sólo efecto de la aplicación del método del valor patrimonial proporcional y su posterior consolidación por parte de la sociedad controlante, Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A. Por esta razón la Sociedad no presenta la totalidad de la información básica y complementaria que requieren las normas contables vigentes para la preparación de estados contables de períodos intermedios o finales de presentación periódica.
Tal como se indica en los dos últimos párrafos de las notas 7 y 13 a los estados contables individuales y consolidados respectivamente, la sociedad controlada T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. tiene pendientes de resolución:
una situación comercial con su cliente Volskwagen do Brasil por un monto de $ 2.750.024 y $ 2.562.545 al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, respectivamente,
una situación tributaria con las autoridades fiscales del Brasil quienes han emitido actas de infracción por un total de $ 5.684.705 y $ 7.525.128 al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, respectivamente, y
una situación cambiaria con el Banco Central de Brasil por un monto total de $ 2.469.872 y 2.400.000 al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, respectivamente.

El Directorio de esa sociedad entiende que las situaciones indicadas se resolverán favorablemente, por lo que no consideró necesario registrar previsión alguna.

Tal como se indica en la nota 13 a los estados contables individuales, la sociedad controlada T.C.A. Tecnología Em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes. En la sociedad controlada la contrapartida del revalúo fue imputada a la cuenta “Reserva de revalúo técnico” en el patrimonio neto. TCA Sociedad Anónima registró el incremento patrimonial en la cuenta “Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas” en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.
Con relación al cierre del último ejercicio anual, 31 de diciembre de 2003, (que se presenta como comparativo del estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2004) nuestro informe de auditoría fue emitido con fecha 31 de marzo de 2004. Nuestra opinión sobre los estados contables al 31 de diciembre de 2003 contenía una salvedad determinada por la situación indicada en el apartado b) de este capítulo y estaba basada en el informe del perito independiente para la valuación de algunos bienes de uso en la sociedad controlada T.C.A. Tecnología Em Componentes Automotivos S.A., tal como se describe en el apartado e) de este capítulo.

En cuanto al período equivalente del ejercicio anterior para el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2004, es el periodo de nueve meses concluido el 30 de septiembre de 2003, sobre cuyos estados contables emitimos nuestro informe de revisión limitada con fecha 27 de noviembre de 2003, sobre los que no tuvimos otras observaciones que formular que las relacionadas con las situaciones enunciadas en los apartados b) a e) de éste capítulo 3 de Aclaraciones previas.

4. Manifestación de los auditores

Sobre la base de la labor realizada según lo señalado en el capítulo 2, de este informe, que no incluyó todos los procedimientos necesarios para permitirnos expresar una opinión sobre los estados contables objeto de esta revisión y del informe de los peritos independientes que realizaron el revalúo técnico de algunos bienes de uso de la sociedad controlada T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A., tal como se indica en el apartado e) del capítulo 3 anterior, estamos en condiciones de informar que:

los estados contables individuales y consolidados de TCA Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004 señalados en el capítulo 1 de este informe contemplan todos los hechos y circunstancias significativos de los que hemos tomado conocimiento; y
excepto por lo mencionado en los apartados a), b) y c) del capítulo 3 precedente y sujeto a la resolución final de las situaciones descriptas en el apartado d) del capítulo 3 de este informe, no tenemos otras observaciones significativas que formular sobre los mencionados estados contables.

5. Información requerida por disposiciones vigentes

(período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2004)

Las cifras de los estados contables individuales mencionados en el apartado a) del capítulo 1 de este informe concuerdan con los registros contables auxiliares de la Sociedad. Dichos estados se exponen de acuerdo con lo dispuesto por la Ley N° 19.550 y, excepto por lo indicado en el apartado c) del capítulo 3, con la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores. Los estados citados se encuentran pendientes de ser asentados en el libro Inventario y Balances.
Según surge de los registros contables de la Sociedad, el pasivo devengado al 30 de septiembre de 2004 a favor del Régimen Nacional de la Seguridad Social en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 130.128, y no era exigible a esa fecha.

San Juan, 30 de noviembre de 2004


DELOITTE & TOUCHE CUYO



NORBERTO J. MANZINO (Socio)
Contador Público ( U.B.A)
Matrícula 1520
C.P.C.E. Pcia. de San Juan

“Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, sus firmas miembros, así como a sus respectivas subsidiarias y afiliadas. Como una asociación suiza, ni Deloitte Touche Tohmatsu ni ninguna de sus firmas miembro tienen responsabilidad sobre las acciones u omisiones de la demás. Cada firma miembro es una entidad legal separada e independiente operando bajo los nombres “Deloitte”, “Deloitte & Touche”, “Deloitte & Touche Tohmatsu”, o cualquier otro nombre relacionado. Los servicios son provistos por sus firmas miembro, sus subsidiarias o afiliadas y no por la asociación de Deloitte & Touche Tohmatsu”.

....30/09/04....

....31/12/03....

Impuesto diferido (Nota 4g)

Previsión para desvalorización de activos (Nota 4g)

(13.470.954)

(13.470.954)