AI assistant
IMPSA S.A. Interim / Quarterly Report 2003
Preview isn't available for this file type.
Download source fileEstados Contables
Correspondientes al período de tres meses terminado el
30 de abril de 2003
INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
Estados contables correspondientes al período de tres meses terminado el
30 de abril de 2003
Indice
- Informe de auditoría
- Estados de Situación Patrimonial Consolidados (Información contable complementaria)
- Estados de Resultados Consolidado (Información contable complementaria)
- Estados de Origen y Aplicación de Fondos Consolidado (información contable complementaria)
- Notas a los Estados Contables Consolidados (información contable complementaria)
- Estados de Situación Patrimonial
- Estados de Resultados
- Estados de Evolución del Patrimonio Neto
- Estados de Origen y Aplicación de Fondos
- Notas a los Estados Contables Básicos
- Anexos
- Información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
- Reseña informativa
- Informe de la Comisión Fiscalizadora
- Artículo 33 de la Ley Nº 19.550
INFORME DE LOS AUDITORES
(Revisión limitada)
Señores Presidente y Directores de
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C.y F.
Rodríguez Peña 2451
Godoy Cruz - Mendoza
Argentina
1. Identificación de los estados contables objeto de la revisión
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C.y F. al 30 de abril de 2003 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo con sus notas 1 a 14 y anexos A, C, E, F, G y H todos expresados en moneda homogénea -ver apartado d) del capítulo 3 de Aclaraciones previas de este informe-, correspondientes al período de tres meses terminado en esa fecha.
- Nuestra revisión incluyó el estado de situación patrimonial consolidado de la Sociedad con sus sociedades controladas y consorcios al 30 de abril de 2003 y los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados, con sus notas 1 a 17, todos expresados en moneda homogénea -ver apartado d) del capítulo 3 de Aclaraciones previas de este informe-, correspondientes al período de tres meses finalizado en esa fecha, expuestos como información contable complementaria.
La preparación y emisión de estos estados contables es responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es expresar una manifestación sobre dichos estados contables basada en la revisión limitada efectuada con el alcance que mencionamos en el capítulo 2 siguiente.
2. Alcance de la tarea realizada
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, excepto por lo indicado en el apartado a) del capítulo 3. Dichas normas no requieren la aplicación de todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder emitir una opinión profesional sobre los estados contables considerados en su conjunto. Las referidas normas consisten básicamente en la aplicación de procedimientos analíticos sobre los importes incluidos en los estados contables, efectuar comprobaciones globales sobre la razonabilidad y en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial de la Sociedad, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y las variaciones de su efectivo al 30 de abril de 2003, ni sobre la situación patrimonial consolidada, los resultados de las operaciones consolidadas y las variaciones de su efectivo consolidadas a esa fecha.
3. Aclaraciones previas a la manifestación de los auditores
- No hemos revisado los estados contables de las siguientes sociedades controladas y vinculadas: IMPSA de Colombia, IMPSA International Inc., IMPSA Asia Ltd., IMPSA de Venezuela C.A., Inverall S.A., IMPSA Andina S.A., Trater S.A., Ebondale Corp. N.V., Inversur S.A., CEMPP S.A., TCA S.A., Solurban S.A., Urugua I S.A., Energimp S.A., e IMPSA Servicios Ambientales S.A.. Dichos estados fueron revisados, excepto los correspondientes a las sociedades indicadas en el último párrafo de este apartado, por otros profesionales cuyos informes de revisión limitada, algunos de ellos con observaciones, hemos tenido a la vista. Las participaciones de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. en esas sociedades representan el 12% y el 11% del total de su activo al 30 de abril y 31 de enero de 2003, respectivamente, y los resultados de las participaciones representan una ganancia de 0,4% y una pérdida de 3,7% del patrimonio neto al 30 de abril de 2003 y 2002, respectivamente y 1,3% y 8,8% de las ventas netas consolidadas por los períodos de tres meses terminados el 30 de abril de 2003 y 2002, respectivamente.
Al 30 de abril de 2003, tal como se indica en el anteúltimo párrafo de la nota 2.e) a los estados contables básicos y nota 2 a los estados contables consolidados, el valor de las inversiones en TCA S.A. y CEMPP S.A. ha sido determinado sobre la base de información contable preparada por la gerencia de esas sociedades y por lo tanto no cuentan con informe de revisión limitada emitido por contador público independiente.
- Tal como se explica en la nota 1 a los estados contables básicos y consolidados a partir del corriente ejercicio y por aplicación de la Resolución General N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores, en la preparación de los estados contables a que se refiere el capítulo 1 de éste informe se han aplicado las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, con las modificaciones o adecuaciones con las que fueron adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y algunas excepciones resueltas por el organismo de control. Los cambios introducidos están explicados en la nota 2 a los estados contables básicos y en la nota 3 a los estados contables consolidados.
-
Cabe enfatizar que una de las modificaciones introducidas según lo indicado en el apartado anterior de éste capítulo, consiste en que el estado de situación patrimonial se presente comparativo con el del último cierre del ejercicio anual (una vez introducidos a éste los efectos de ciertos cambios en las normas contables explicados en la nota 2 a los estados contables básicos y en la nota 3 a los estados contables consolidados), en tanto los estados de evolución del patrimonio neto, de resultados y de flujo de efectivo, se expongan comparativos con los del período equivalente del ejercicio anterior.
-
Con relación al cierre del último ejercicio anual, 31 de enero de 2003, (que se presenta como comparativo del estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2003) nuestro informe de auditoría fue emitido con fecha 10 de abril de 2003. Nuestra opinión sobre los estados contables al 31 de enero de 2003 contenía una salvedad determinada por la limitación en el alcance de nuestra tarea indicada en el apartado a) de este capítulo y, además, estaba sujeta a los posibles efectos finales, favorables o desfavorables, de las situaciones expuestas en los apartados c) a e) del capítulo 3 de Aclaraciones previas de aquel informe, que son coincidentes con las enunciadas en los apartados f) a h) de éste capítulo 3 y en las notas 14 a los estados contables básicos y 17 a los estados contables consolidados.
-
En cuanto al período equivalente del ejercicio anterior para el trimestre terminado el 30 de abril de 2003, es el trimestre concluido el 30 de abril de 2002, sobre cuyos estados contables emitimos nuestro informe de revisión limitada con fecha 10 de junio de 2002, sobre los que no tuvimos otras observaciones que formular que las relacionadas con las situaciones enunciadas en los apartados a), f), g) y h) de éste capítulo 3 de Aclaraciones previas, en las notas 14 a los estados contables básicos y 17 a los estados contables consolidados y otras incertidumbres relativas a la cobrabilidad de otros créditos, los que al 31 de enero de 2003 fueron registrados como incobrables por el Directorio de la Sociedad como consecuencia de los resultados obtenidos en las negociaciones mantenidas con los deudores. Además, se manifestaba una excepción a la aplicación de las normas contables profesionales vigentes a aquella fecha, en lo concerniente a la falta de reexpresión a moneda homogénea de los estados contables, en razón de que los organismos de control no habían adoptado todavía la respectiva normativa profesional.
-
Tal como se explica en la nota 1 a los estados contables de acuerdo con lo dispuesto por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 664/03, se suspende desde el 1° de marzo de 2003 la preparación de los estados contables en moneda homogénea. Por su parte, desde el punto de vista de las normas contables profesionales la expresión de estados contables en moneda homogéna sigue vigente. En el caso particular del período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003, desde el punto de vista del Organismo de control, se debió aplicar dicha reexpresión hasta el mes de febrero de 2003, en tanto que correspondía la reexpresión hasta abril de 2003 por aplicación de las normas contables profesionales.
Dado el escaso nivel de significatividad de las tasas de inflación medidas según las variaciones en el índice de precios internos al por mayor, que es el establecido para la expresión de estados contables en moneda homogénea, durante el lapso enero a abril de 2003, la Sociedad ha optado por no practicar ninguna reexpresión en el período de tres meses terminado el 30 de abril de 2003. Cabe aclarar que el coeficiente que debería aplicarse hasta el mes de febrero sería el de 1,004, en tanto el aplicable hasta abril de 2003 sería de 0,9788.
La información patrimonial comparativa, correspondiente al cierre del ejercicio 2003, y la información comparativa de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, que corresponden al primer trimestre del ejercicio anterior, cerrado el 30 de abril de 2002, están expuestas en moneda homogénea de enero de 2003.
- Tal como se menciona en la nota 2.j) a los estados contables básicos y en la nota 3.j) a los estados contables consolidados, la Sociedad no ha calculado las diferencias temporarias para la aplicación del método del impuesto diferido, aunque sí ha contabilizado el respectivo crédito por los quebrantos impositivos acumulados, el cual ha sido previsionado en su totalidad en función de que no existen indicaciones claras acerca de su recuperabilidad.
- Según se indica en las notas 3.2. a los estados contables básicos y 5.1 a los estados contables consolidados, la Sociedad tiene un crédito al 30 de abril y 31 de enero de 2003 por $92.611.037 y $103.638.331, respectivamente, con su sociedad vinculada en los términos del art. 33 de la Ley N°19.550 Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A., cuya cobrabilidad se encuentra sujeta a la resolución de ciertas cuestiones que se detalladan en las notas 3.5.d) a los estados contables básicos y 6.d) a los estados contables consolidados. Los estados contables a esas fechas no contienen previsiones por riesgo de incobrabilidad atribuible a los créditos mencionados.
- De acuerdo con lo mencionado en las notas 3.5.a) a los estados contables básicos y 6a) a los estados contables consolidados, los activos de los Consorcios Lime Cartagena y Lime Bogotá están sujetos a eventuales ajustes de las cuentas por cobrar de esas sociedades.
- El valor de las inversiones en TCA S.A. y en Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. está sujeto a los eventuales efectos que pudieran derivarse de la circunstancias mencionadas en las notas 3.5.c) y 3.5.d), respectivamente, a los estados contables básicos y notas 6.c) y d) a los estados contables consolidados.
4. Manifestación de los auditores
Sobre la base de la labor realizada según lo señalado en el capítulo 2 de este informe, que no incluyó todos los procedimientos necesarios para permitirnos expresar una opinión sobre los estados contables objeto de esta revisión, estamos en condiciones de manifestar que:
- los estados contables indicados en el apartado a) del capítulo 1 de este informe contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento;
- los estados contables consolidados señalados en el apartado b) del capítulo 1 de este informe han sido preparados de acuerdo con las bases de consolidación descriptas en la nota 2 de la información contable complementaria, las que están de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica N° 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas; y
- no tenemos otras observaciones significativas que formular sobre tales estados contables, adicionales a las consignadas en el capítulo 3 de este informe.
5. Información requerida por disposiciones vigentes.
(estados contables al 30 de abril de 2003)
- Las cifras de los estados contables mencionados en el apartado a) del capítulo 1. concuerdan con los registros contables de los libros rubricados de la Sociedad, los que, según nuestro criterio, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
- Los estados contables indicados en los apartados a) y b) del capítulo 1. se exponen de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores y se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances.
- Como parte de nuestra revisión, cuyo alcance se describe en el capítulo 2, hemos revisado la Información adicional a las notas de los estados contables y la Reseña informativa, preparadas por el Directorio de la Sociedad y requeridas por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores, todas expresadas en moneda homogénea -ver apartado c) del capítulo 3. de este informe-, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
- Según surge de los registros contables mencionados, el pasivo devengado al 30 de abril de 2003 a favor del Régimen Nacional de la Seguridad Social asciende a miles de $455.907, no existiendo deudas exigibles a esa fecha.
Mendoza, 10 de junio de 2003.
| DELOITTE & TOUCHE CUYO (Asociación Profesional Nº 15 C.P.C.E. de Mendoza) |
| NORBERTO JUAN MANZINO (Socio) Contador Público ( U.B.A) Matrícula Nº 4964 C.P.C.E. de Mendoza |
INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Domicilio Legal
Rodríguez Peña 2451 – M5503AHY San Francisco del Monte - Godoy Cruz - Mendoza
Tel.: (54-261) 413 1300 - Fax (54-261) 413 1416
Oficina Buenos Aires
Av. Eduardo Madero 940 - Piso 19º - C1106ACW Buenos Aires
Tel.: (54-11) 5077 0888 - Fax (54-11) 5077 0835
Actividad Principal
Producción y comercialización de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño y obras civiles
Actividad Secundaria
Autopartes – Servicios ambientales
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio
16 de junio de 1965
Modificaciones del Estatuto
28 de setiembre de 1978, 5 de setiembre de 1984, 6 de julio de 1992 y 23 de setiembre de 1992
Número de Registro en la Dirección de Personas Jurídicas de Mendoza
488
Fecha de finalización del contrato social
16 de junio de 2064
Denominación de la sociedad controlante
Corporación Impsa S.A.
Domicilio legal de la sociedad controlante
Necochea 183 – Mendoza
Actividad principal de la sociedad controlante
Inversión
Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos
al 30 de abril de 2003 y 31 de enero de 2003:
93,39%
EJERCICIO ECONOMICO Nº 39
INICIADO EL 1º DE FEBRERO DE 2003
Estados contables al 30 de abril de 2003
Presentados en forma comparativa con datos patrimoniales al 31 de enero de 2003 y
Resultados, evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el período de tres meses
terminado el 30 de abril de 2002
(en pesos - en moneda homogénea nota 1)
COMPOSICION DEL CAPITAL
(Nota 6 a los estados contables individuales)
(en pesos)
| Acciones | Suscripto e integrado 30-04-03 | Suscripto e integrado 31-01-03 |
| Acciones ordinarias v/n $ 1 de 5 votos Clase ¨A¨ | 307.000.000 | 307.000.000 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 4 de 26
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES
AL PERÍODO DE TRES MESES TERMINADO EL 30 DE ABRIL DE 2003,
PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA CON LOS DATOS PATRIMONIALES DE CIERRE DEL ÚLTIMO EJERCICIO ANUAL, 31 DE ENERO DE 2003 Y DE
RESULTADOS, EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO Y FLUJO DE EFECTIVO POR
EL PERÍODO EQUIVALENTE DEL EJERCICIO ANTERIOR, 30 DE ABRIL DE 2002
(en pesos – en moneda homogénea)
NOTA 1 – BASES DE PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
De acuerdo con lo dispuesto por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 664/03 y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores, emitida el 8 de abril de 2003, se suspende desde el 1° de marzo de 2003 la preparación de los estados contables en moneda homogénea, definiéndose en las referidas normas que el último índice aplicable será el correspondiente al mes de febrero de 2003. Por su parte y desde el punto de vista de las normas contables profesionales la expresión de estados contables en moneda homogénea sigue vigente (dado que no ha sido suspendida ni derogada la Resolución 1385 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Mendoza que estableció la obligatoriedad de presentar los estados contables en moneda homogénea en base a las variaciones del índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos). En el caso particular del período de tres meses terminado el 30 de abril de 2003, por lo tanto, desde el punto de vista del Organismo de control, se debió aplicar dicha reexpresión hasta el mes de febrero de 2003 en tanto que correspondía la reexpresión hasta abril de 2003 por aplicación de las normas contables profesionales.
Dado el escaso nivel de significatividad de las tasas de inflación medidas según las variaciones en el índice de precios internos al por mayor, que –como se ha dicho- es el establecido para la expresión de estados contables en moneda homogénea, durante el lapso enero de 2003 a abril de 2003, la Sociedad ha optado por no practicar ninguna reexpresión en el corriente período. Cabe aclarar que el coeficiente que debería aplicarse hasta el mes de febrero sería el de 1,004 en tanto el aplicable hasta abril de 2003 sería de 0,9788.
Hasta el 31 de enero de 2003, y en cumplimiento de lo dispuesto por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 1.269/02, y la Resolución General Nº 415 de la Comisión Nacional de Valores del 27 de julio de 2002, los estados contables se preparaban de acuerdo con normas contables de exposición y valuación que incluían la expresión en moneda homogénea establecida por la Resolución Técnica N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, con las modificaciones introducidas por la Resolución Técnica N° 19 de la misma Federación, adoptada por la Resolución 1366 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Mendoza.
Los datos comparativos tanto de enero de 2003 para la parte patrimonial, como de abril de 2002 para las líneas de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, están expresados en moneda homogénea de enero de 2003, de manera que resultan directamente comparables con las del corriente período en función de lo referido en el segundo párrafo de esta nota.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 5 de 26
Cabe hacer notar que por aplicación de la Resolución General Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, a partir del 1º de enero de 2003, y por lo tanto desde el corriente período, la Sociedad utiliza en la contabilización de sus operaciones, en la valuación de sus activos y pasivos y en la medición de sus resultados las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, con las modificaciones introducidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires mediante sus Resoluciones C.D. Nros. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02, con algunas excepciones y aclaraciones.
En el caso de la contabilización de activos intangibles, el impuesto a las ganancias por el método diferido, las diferencias transitorias de conversión y la determinación de los valores actuales de los saldos no corrientes, de acuerdo con lo dispuesto por las Resoluciones Técnicas N° 17 y 18, el cambio de criterio se ha efectuado desde el inicio del período de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003. El estado patrimonial comparativo, que corresponde a dicha fecha, contiene las modificaciones para adecuarlo a la aplicación del referido criterio, en tanto que desde el punto de vista de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, que para efectos comparativos corresponde a la información al 30 de abril de 2002, no se han considerado los efectos del referido cambio, que sí aparecerán en los estados contables de cierre del ejercicio.
NOTA 2 - PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
Los estados contables consolidados de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. con sus sociedades controladas y consorcios, han sido preparados de acuerdo con la Ley Nº 19.550 (T.o. en 1984) siguiendo los lineamientos de la Resolución Técnica Nº 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que, básicamente, consisten en la acumulación de los importes de los mismos rubros y la eliminación de saldos y resultados entre la sociedad controlante y sus controladas.
Las sociedades controladas cuyos estados contables se consolidan y los porcentajes de participación total de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. al cierre de cada ejercicio son los siguientes:
...............30-04-03.........….... ................31-01-03..…...…...
| Sociedad | Países | Fecha de los estados contables | % de participa- ción | Fecha de los estados contables | % de participa- ción | ||||
| IMPSA de Colombia | Colombia | 31-03-03 | 100,00 | 31-12-02 | 100,00 | ||||
| IMPSA International Inc. | U.S.A. | 30-04-03 | 100,00 | 31-01-03 | 100,00 | ||||
| IMPSA Asia Ltd. | Hong Kong | 31-03-03 | 99,99 | 31-12-02 | 99,99 | ||||
| Inverall S.A. | Argentina | 31-03-03 | 90,00 | 31-12-02 | 90,00 | ||||
| TCA S.A. | Argentina | 31-03-03 | 68,93 | 31-12-02 | 68,93 | ||||
| Trater S.A. | Argentina | 30-04-03 | 99,988 | 31-01-03 | 99,988 | ||||
| Ebondale Corp. N.V. | Curaçao | 31-03-03 | 100,00 | 31-12-02 | 100,00 | ||||
| Inversur S.A. | Argentina | 31-03-03 | 99,00 | 31-12-02 | 99,00 | ||||
| Planeta Brillante S.A. | España | 31-03-03 | 100,00 | 31-12-02 | 100,00 | ||||
| Impsa Construction and Services BV | Holanda | 31-03-03 | 100,00 | 31-12-02 | 100,00 | ||||
| Impsa CBK Project BV | Holanda | 31-03-03 | 100,00 | 31-12-02 | 100,00 | ||||
| Impsa Servicios Ambientales S.A. | Argentina | 31-03-03 | 85,00 | 31-12-02 | 85,00 | ||||
| Participación en consorcios: | |||||||||
| LIME – Cartagena | Colombia | 31-03-03 | 60,00 | 31-12-02 | 60,00 | ||||
| LIME – Bogotá | Colombia | 31-03-03 | 80,00 | 31-12-02 | 80,00 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 6 de 26
Los estados contables de las siguientes sociedades fueron ajustados para adecuarlos a las normas de valuación de la Comisión Nacional de Valores:
- TCA S.A. - Se ha anulado el registro contable de un revalúo técnico de bienes de uso realizado en TCA – Tecnología em Componentes Automotivos S.A. El efecto de dicho ajuste en el patrimonio neto de esa Sociedad al 31 de marzo de 2003 y 31 de diciembre de 2002 fue una disminución de 12.026.940 y de 12.356.853 respectivamente.
- IMPSA Construction & Services B.V., IMPSA CBK Projects B.V. e IMPSA de Colombia - El valor de las inversiones que esas sociedades poseen en sociedades controladas y vinculadas ha sido adecuado al criterio de valuación establecido por la Resolución Técnica Nº 5 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (valor patrimonial proporcional). El efecto de dicho ajuste en el patrimonio neto de cada sociedad al 31 de marzo de 2003 fue un aumento de 1.851.548 y 1.328.059 y una disminución de 4.899.309, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2002 los ajustes para cada una de las sociedades fue un aumento de 748.534, 1.647.106 y una disminución de 5.598.300, respectivamente.
- CEMPPSA – Se ha considerado el devengamiento de interés de su deuda comercial con IMPSA. El impacto de dicho ajuste en los resultados acumulados al 30 de abril y 31 de enero de 2003 fue de una pérdida de 4.451.404 y 4.159.232, respectivamente.
El valor de la inversión en TCA S.A. y CEMPPSA al 30 de abril de 2003 ha sido determinado sobre la base de información contable preparada por la Gerencia de las referidas Sociedades y por lo tanto no cuentan con informe de revisión limitada emitido por contador público independiente.
No tenemos conocimiento de la existencia de otros hechos o variaciones significativas en los patrimonios netos de aquellas sociedades en que los estados contables utilizados corresponden a un cierre distinto al del 30 de abril de 2003, salvo lo comentado en el párrafo anterior.
NOTA 3 - SÍNTESIS DE LOS CRITERIOS DE VALUACIÓN
Los principales criterios de valuación son los siguientes:
a) Rubros monetarios
Caja y bancos, colocaciones financieras, créditos, deudas y previsiones en pesos, han sido expresados a sus valores nominales, contemplando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período o ejercicio.
En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales en base a la interpretación establecida por la Resolución MD N° 32/02 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Este criterio no fue aplicado a los rubros corrientes dado que el bajo nivel de variación en los índices de precios internos al por mayor, como quedó expuesto en la nota 1, permiten considerar el período como de estabilidad monetaria.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 7 de 26
Tal como se señala en la parte final de la nota 1, este cambio de criterio se ha efectuado al inicio del ejercicio de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003.
b) Activos y pasivos en moneda extranjera
Se han actualizado a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones vigentes al cierre del período o ejercicio.
En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales en base a la interpretación establecida por la Resolución MD N° 32/02 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Este criterio no fue aplicado a los rubros corrientes dado que el bajo nivel de variación en los índices de precios internos al por mayor, como quedó expuesto en la nota 1, permiten considerar el período como de estabilidad monetaria.
Tal como se señala en la parte final de la nota 1, este cambio de criterio se ha efectuado al inicio del ejercicio de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003.
c) Bienes de cambio
- Los materiales, materias primas y mercadería de reventa, están valuados, principalmente, al valor de las últimas compras. Los valores obtenidos son similares a los precios de reposición.
- Los productos terminados están valuados al valor de la última producción.
- Los materiales en tránsito han sido valuados a su costo de adquisición.
- Las obras en curso de ejecución han sido valuadas aplicando el porcentaje de avance en la construcción sobre el valor actualizado de los montos de los contratos, neto de las certificaciones aprobadas y de impuestos sobre ventas.
Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.
d) Inversiones
Depósitos a plazo fijo: se han valuado al valor del capital invertido más los intereses devengados al cierre del período o ejercicio según corresponda.
Títulos de cancelación de la deuda pública de la Provincia de San Juan: fueron valuados a su costo (neto de amortización) al cierre del período o ejercicio según corresponda, debido a que no tienen un valor de cotización.
Las inversiones en sociedades vinculadas en las que se ejerce influencia significativa en las decisiones, están valuadas al valor patrimonial proporcional, determinado sobre los últimos estados contables disponibles al cierre del período o ejercicio y por períodos coincidentes, expresados en moneda
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 8 de 26
homogénea en función de lo indicado en la nota 1. En el caso de sociedades del exterior, los estados contables han sido convertidos a pesos de acuerdo con el procedimiento descripto en la Nota 4.
e) Bienes de uso
Valores de origen: En los casos de compañías constituidas en el país, los valores de costo y las incorporaciones de cada período o ejercicio fueron expresados en moneda homogénea en función de lo indicado en la Nota 1. En el caso de sociedades constituidas en el exterior se ha seguido el procedimiento indicado en la Nota 4.
Amortizaciones: Se calcularon a partir del año de su incorporación, aplicando el método de la línea recta en función de las alícuotas suficientes para extinguir su valor al final de la vida útil asignada sobre los valores expresados en moneda homogénea.
Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.
f) Activos intangibles
En el caso de sociedades constituidas en Argentina, los valores de costo de activos intangibles y las incorporaciones de cada período o ejercicio, han sido valuados a su costo expresado en moneda homogénea, en función de lo indicado en la Nota 1, neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas. Para sociedades constituidas en el exterior se ha seguido el procedimiento indicado en la Nota 4.
g) Otros activos
Las existencias al cierre de cada ejercicio se han valuado a sus respectivos costos de reposición. Los valores así determinados no superan, en su conjunto, los valores recuperables.
h) Previsiones para juicios y otras contingencias
Fueron estimadas con base en el porcentaje de probabilidad de ocurrencia determinado sobre los montos de las demandas actualizadas.
i) Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables de acuerdo con normas contables vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que inciden en la determinación de los importes de los activos y pasivos y en la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Las resoluciones finales e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.
- Impuesto a las ganancias
A partir del corriente ejercicio, las normas vigentes requieren la contabilización del cargo por impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Este criterio implica el reconocimiento de partidas de activos y de pasivos por impuestos diferidos, en los casos en que se produzcan diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación fiscal de los activos y de los pasivos.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 9 de 26
La Sociedad no ha calculado las diferencias temporarias para la aplicación de este método, aunque sí ha contabilizado el respectivo crédito por los quebrantos impositivos acumulados, el cual ha sido previsionado en su totalidad en función de que no reviste al presente indicaciones claras acerca de su recuperabilidad.
Tal como se indica en el último párrafo de la nota 1, el cambio de criterio se ha efectuado al inicio del ejercicio de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003.
- Asunción y cobertura de riesgos en los mercados
La Sociedad opera principalmente en el exterior y en la Argentina. Las actividades de negocios que desarrolla en el país pueden ser afectadas por todos los parámetros macroeconómicos y legislativos que rigen la evolución económica.
En lo que respecta a cobertura de riesgos financieros de los mercados, la empresa tiene como política no operar, de modo habitual, en los mercados de cobertura o a futuro. Por lo tanto, está expuesta sobre sus pasivos financieros y comerciales, en parte concertados en divisas. Sin embargo, la empresa tiene también una importante actividad exportadora, con flujos de ventas al exterior expresados en divisas, lo que disminuye en cierta medida el riesgo de exposición de cambio.
l) Resultado por acción ordinaria
Tal como lo requiere la Resolución Técnica N° 18, a partir del corriente ejercicio se expone el resultado por acción ordinaria al pie del estado de resultados. Este dato se presenta también para el período comparativo. Se presenta exclusivamente el indicador básico, por cuanto no existen acciones preferidas ni obligaciones negociables convertibles en acciones ordinarias. Se lo ha segregado en las porciones originadas en resultados ordinarios y extraordinarios.
m) Modificación del saldo al inicio del patrimonio neto
Como consecuencia de la aplicación de las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 mencionadas en la nota 1, se efectuaron modificaciones al saldo del patrimonio neto al 31 de enero de 2003 de acuerdo al siguiente detalle:
| Otros créditos no corrientes (valor actual) | -16.568.594 |
| Deudas financieras no corrientes (intereses devengados) | -22.322.276 |
| Desafectación de activos intangibles | -50.222.356 |
| Inversiones en sociedades controladas (diferencia transitoria de conversión) | 61.824.287 |
| Diferencias de cambio por pasivos asumidos para cubrir inversiones netas (diferencia transitoria de conversión) | -1.171.687 |
| Inversiones en sociedades controladas y no controladas | -4.837.926 |
| Reconocimiento de quebrantos impositivos acumulados | 106.000.000 |
| Cargo por previsión para activos por impuestos diferidos | -106.000.000 |
| Total modificación del saldo al inicio | -33.298.552 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 10 de 26
n) Reclasificaciones
Se han efectuado ciertas reclasificaciones en los estados contables consolidados al 31 de enero de 2003 (en la situación patrimonial consolidada) y al 30 de abril de 2002 (en la presentación de resultados y del flujo del efectivo consolidados), para uniformarlos con la presentación de los correspondientes al 30 de abril de 2003.
NOTA 4 - PROCEDIMIENTO DE CONVERSIÓN A MONEDA ARGENTINA DE LOS ESTADOS CONTABLES DE CONSORCIOS Y SOCIEDADES CONTROLADAS EXTRANJERAS
La Sociedad aplica las disposiciones de la Resolución Técnica Nº 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para convertir a moneda argentina los estados contables de las sociedades controladas constituidas en el exterior. Las sociedades controladas han sido tratadas como sociedades no integradas, lo que implica la imputación a un rubro especial (“Diferencias temporarias de conversión”), presentado entre el activo y el patrimonio neto, de las diferencias provenientes de la conversión de la moneda extranjera en la que están expresados los respectivos estados contables, a la moneda argentina.
En consecuencia, los activos y pasivos incluidos en esos estados contables que representan valores corrientes a la fecha de los mismos, o bien, costos históricos reexpresados a la misma fecha (ambos expresados en la moneda del país receptor de la inversión), fueron convertidos a moneda argentina empleando el tipo de cambio vendedor vigente al cierre del período – ejercicio. Las cuentas de patrimonio inicial fueron convertidas a moneda argentina empleando el tipo de cambio histórico y luego reexpresados en moneda de cierre de los estados contables consolidados.
La evolución de la cuenta “Diferencias transitorias de conversión” es la siguiente:
| Saldo al 31 de enero de 2003 | -60.652.600 |
| (Disminución) | -31.001.388 |
| Saldo al 30 de abril de 2003 | -91.653.988 |
Los estados contables de las sociedades controladas fueron adecuados para ajustarlos a las normas de valuación de la Comisión Nacional de Valores. Dichos ajustes se detallan en la Nota 3.
NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
Nota 5.1 – Créditos por ventas
El detalle de los créditos por ventas corrientes y no corrientes al 30 de abril y 31 de enero de 2003 es el siguiente:
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 11 de 26
| ...30.04.2003... | ...31.01.2003... | ||
| Corrientes | |||
| Deudores comunes | 143.603.855 | 156.629.955 | |
| Documentos a cobrar (neto de documentos desconta- dos por 33.185.748 en abril de 2003 y por 37.943.999 en enero de 2003 e intereses a devengar por 134.139 en abril de 2003 y por 558.566 en enero de 2003) | 668.230 | 359.511 | |
| Reintegro de impuestos a cobrar | 251.978 | 544.902 | |
| TOTAL | 144.524.063 | 157.534.368 |
| No corrientes | |||
| Deudores comunes | 89.540.424 | 104.994.001 | |
| Deudores en gestión judicial | 3.379.873 | 3.347.260 | |
| Documentos a cobrar (neto de intereses a devengar por 46.284 en abril de 2003 y por 52.920 en enero de 2003) | 187.000 | 213.812 | |
| TOTAL | 93.107.297 | 108.555.073 |
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003 la Sociedad tiene un crédito de 91.757.037 y 103.638.331, respectivamente, con su sociedad vinculada Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. (CEMPPSA) cuya recuperabilidad está sujeta a la resolución de ciertas cuestiones detalladas en la nota 6.d). El Directorio de la Sociedad entiende, basado en proyecciones sobre la evolución de ese negocio preparadas por consultores especialistas en mercado eléctrico, que percibirá la totalidad de estos créditos.
Nota 5.2 – Otros créditos
El detalle de los otros créditos corrientes y no corrientes al 30 de abril y 31 de enero de 2003 es el siguiente:
| ...30.04.2003... | ...31.01.2003... | ||
| Corrientes | |||
| Deudores varios | 54.890.027 | 55.358.685 | |
| Directores | 832.889 | 1.168.526 | |
| Gastos pagados por anticipado | 4.454.118 | 3.158.597 | |
| Saldos impositivos a favor | 25.029.733 | 25.564.877 | |
| Sociedades afiliadas | 5.804.940 | 5.707.756 | |
| Anticipos | 5.139.312 | 8.157.067 | |
| Reembolsos de exportación a cobrar | 3.120.817 | 3.674.624 | |
| Resto | 1.956.860 | 2.148.829 | |
| TOTAL | 101.228.696 | 104.938.961 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 12 de 26
| ...30.04.2003... | ...31.01.2003... | ||
| No corrientes | |||
| Deudores por sentencias judiciales | 4.694.245 | 4.691.795 | |
| Deudores varios | 22.714.432 | 22.999.381 | |
| Impuestos a recuperar | 4.261.550 | 3.537.220 | |
| Sociedad controlante (Nota 5.6) | 38.213.337 | 37.223.401 | |
| Saldos impositivos a favor | 15.624.984 | 16.602.625 | |
| Diversos | 245.227 | 316.306 | |
| TOTAL | 85.753.775 | 85.370.728 |
Nota 5.3 - Préstamos bancarios y financieros
El detalle de los préstamos bancarios y financieros corrientes y no corrientes al 30 de abril y 31 de enero de 2003 es el siguiente:
| ...30.04.2003... | ...31.01.2003... | ||
| Corrientes | |||
| Bancarios y financieros | 225.302.169 | 269.898.416 | |
| Adelantos en cuenta corriente | 1.785.604 | 2.968.198 | |
| Obligaciones negociables: 2da. serie (Nota 15b y h) | 2.680.114 | 2.989.473 | |
| Obligaciones negociables: 7ma. serie (Nota 15e) | 25.980.527 | 29.053.463 | |
| Obligaciones negociables: 8va. Serie | 18.474.680 | ||
| Obligaciones negociables: 9na. Serie | 1.257.334 | ||
| Obligaciones negociables: 10ma. Serie | 28.076.247 | ||
| Obligaciones negociables: 11va. Serie | 1.719.072 | ||
| Obligaciones negociables: 12va. Serie | 211.875 | ||
| TOTAL | 305.487.622 | 304.909.550 | |
| No corrientes | |||
| Bancarios y financieros | 60.424.904 | 51.782.923 | |
| Obligaciones negociables: 8va. Serie (Nota 15h) | 348.991.480 | 411.095.567 | |
| Obligaciones negociables: 9na. Serie (Nota 15h) | 11.801.477 | 14.441.858 | |
| Obligaciones negociables: 10ma. Serie (Nota 15g) | 31.425.566 | ||
| Obligaciones negociables: 11va. Serie (Nota 15h) | 32.473.699 | 38.252.491 | |
| Obligaciones negociables: 12va. Serie (Nota 15h) | 1.988.695 | 2.433.630 | |
| TOTAL | 455.680.255 | 549.432.039 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 13 de 26
Nota 5.4 - Otras deudas
El detalle de otras deudas corrientes y no corrientes al 30 de abril y 31 de enero de 2003 es el siguiente:
| ...30.04.2003... | ...31.01.2003... | ||
| Corrientes | |||
| Honorarios directores y síndicos | 42.823 | ||
| Sociedades afiliadas | 407.891 | 412.391 | |
| Acreedores varios | 16.962.547 | 27.189.123 | |
| Anticipos recibidos | 950.000 | 953.991 | |
| Resto | 4.382.048 | 5.028.186 | |
| TOTAL | 22.745.309 | 33.583.691 | |
| No corrientes | |||
| Acreedores varios | 9.005.950 | 9.340.780 | |
| TOTAL | 9.005.950 | 9.340.780 |
Nota 5.5 - Previsiones
El detalle de las previsiones corrientes y no corrientes al 30 de abril y 31 de enero de 2003 es el siguiente:
| ...30.04.2003... | ...31.01.2003... | ||
| Corrientes | |||
| Para juicios | 82.237 | 90.956 | |
| Para despidos | 581.578 | 598.079 | |
| TOTAL | 663.815 | 689.035 | |
| No corrientes | |||
| Para juicios | 2.440.577 | 2.385.274 | |
| TOTAL | 2.440.577 | 2.385.274 |
Nota 5.6 - Sociedades Art. 33 Ley No. 19.550
Corresponde a los saldos con la Sociedad controlante Corporación IMPSA S.A.:
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 14 de 26
| ...30.04.2003... | ...31.01.2003... | ||
| Otros créditos no corrientes | 38.213.337 | 37.223.401 | |
| TOTAL | 38.213.337 | 37.223.401 |
Nota 5.7 - Ventas netas de bienes y servicios
La composición de esta línea al 30 de abril de 2003 y 2002 es la siguiente:
| ...30.04.2003... | ...30.04.2002... | ||
| Ventas brutas | 133.271.478 | 280.777.008 | |
| Reintegro de impuestos | 1.106.180 | 615.978 | |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | -2.447.408 | -6.812.712 | |
| TOTAL | 131.930.250 | 274.580.274 |
Nota 5.8 - Otros ingresos y egresos
El detalle de otros ingresos y egresos por el ejercicio terminado el 30 de abril de 2003 y 2002 es el siguiente:
| ...30.04.2003... | ...30.04.2002... | ||
| Reembolso de gastos | 11.664 | 265.641 | |
| Amortización de activos intangibles | -1.521.465 | ||
| Amortización de bienes de uso | -2.199.772 | ||
| Multas | -1.710.442 | -1.562.509 | |
| Quebranto por incobrables | -5.181 | ||
| Ingresos y egresos varios | 1.657.249 | -239.912 | |
| Previsión para desvalorización de inversiones | 555.556 | ||
| TOTAL PÉRDIDA | -1.690.926 | -3.058.245 |
Nota 5.9 - Estado de flujo de efectivo
| 30.04.03 | 30.04.02 | |||||
| a) Efectivo al inicio del ejercicio | ||||||
| Caja y bancos | 17.431.658 | 188.808.377 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 15 de 26
| 30.04.03 | 30.04.02 |
| Colocaciones de fondos (neto de bienes con disponibilidad restringida por 80.937.022 en 2003 y 119.267.825 en 2002) | 3.303.451 | 40.905.708 | |
| Total | 20.735.109 | 229.714.085 | |
| b) Efectivo al cierre del período | |||||||
| Caja y bancos | 20.629.686 | 31.096.431 | |||||
| Colocaciones de fondos (neto de bienes con disponibilidad restringida por 70.533.307 en 2003 y 120.136.108 en 2002) | 2.118.133 | 3.009.748 | |||||
| Total | 22.747.819 | 34.106.179 | |||||
| c) Resultado ordinario neto de la actividad operativa, de inversión y de financiación | |||||||
| Actividad operativa | -7.573.770 | 55.409.353 | |||||
| Actividad de inversión | 10.995.346 | -11.100.734 | |||||
| Actividad de financiación | 36.611.161 | -108.969.932 | |||||
| Resultado ordinario del período | 40.032.737 | -64.661.313 |
d) Actividades operativas
| Gastos que no significan utilización de efectivo | |||
| Participaciones de terceros en sociedades controladas | 141.116 | ||
| Amortización de bienes de uso | 9.178.087 | 10.632.119 | |
| Amortización de activos intangibles | 120.940 | 4.148.778 | |
| Quebranto por incobrables | 5.181 | ||
| Compras y gastos no pagados | 19.450.689 | 2.093.583 | |
| Aumento neto de previsiones del pasivo | 183.385 | 827.769 | |
| Bajas de bienes de uso | 30.274 | 830.422 | |
| Bajas de otros activos | 1.052.894 | ||
| Previsión por desvalorización de inversiones | |||
| Disminución de bienes de cambio | 11.075.024 | 2.159.183 | |
| Resultado por avance de obras en curso de ejecución | 25.310.329 | ||
| 65.495.025 | 21.744.747 | ||
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 16 de 26
| 30.04.03 | 30.04.02 | ||||||
| Ingresos que no significan generación de efectivo | |||||||
| Resultado por avance de obras en curso de ejecución | 33.741.160 | ||||||
| Participación de terceros en sociedades controladas | 1.084.564 | ||||||
| 34.825.724 |
| Gastos que no significan utilización de efectivo | |||
| Intereses devengados a pagar | 11.459.940 | 13.216.819 | |
| Otros resultados financieros no pagados | 57.696.115 | ||
| 11.459.940 | 70.912.934 |
NOTA 6 - INFORMACIÓN SOBRE SOCIEDADES CONTROLADAS CUYOS ESTADOS CONTABLES ESTÁN CONSOLIDADOS
- Los valores de las inversiones en los Consorcios LIME-Cartagena y LIME-Bogotá están sujetos a eventuales ajustes de las cuentas por cobrar y cifras registradas como ingresos operacionales durante el período terminado el 31 de marzo de 2003 y el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002. Adicionalmente, el Consorcio LIME Cartagena presenta al 31 de marzo de 2003 flujos de efectivo negativos en sus actividades de operación y pérdidas acumuladas. Consecuentemente, el Consorcio se encuentra elaborando e implementando distintas estrategias para mejorar la situación financiera del mismo. Los estados contables del Consorcio LIME Cartagena han sido preparados aplicando principios contables correspondiente a una empresa en marcha.
- Con fecha 20 de septiembre de 1999, la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Insys S.A. resolvió la disolución anticipada y su consecuente liquidación. El Directorio de esa Sociedad inició el proceso de liquidación de sus activos, por lo que, como lo requieren las normas contables vigentes, se han valuado los activos y pasivos a sus valores netos de realización.
- La sociedad controlada TCA S.A. presenta al 31 de marzo de 2003 y 31 de diciembre de 2002 capital corriente negativo, por lo que el Directorio de esa sociedad se encuentra abocado a la implementación de medidas económicas y financieras que permitan el ordenamiento de la relación indicada. Los estados contables de TCA S.A. han sido preparados aplicando principios contables correspondientes a una empresa en marcha.
- El valor de la inversión en Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. (CEMPPSA) se encuentra, en opinión del Directorio de esa sociedad, sujeto a la evolución futura que presenten los flujos de fondos y resultados de las operaciones que le permitan recuperar el saldo contable de sus activos. Esta incertidumbre se extiende también a la posibilidad que tenga esa sociedad de afrontar su pasivo corriente en los términos actualmente pactados. Los estados contables de CEMPPSA fueron preparados aplicando principios contables correspondientes a una empresa en marcha y,
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 17 de 26
consecuentemente, no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse favorablemente las situaciones descriptas.
NOTA 7 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 30 de abril de 2003 se encontraban en esta condición:
- bienes de uso por un valor residual de 7.200.000 en garantía de préstamos bancarios corrientes por 6.230.000.
- depósito a plazo fijo por 510.000 (US$ 187.500) a favor de la sociedad en garantía de carta de crédito de importación.
- depósito a plazo fijo por 70.023.307 (US$ 25.743.862) en garantía de crédito a favor de la sociedad.
Al 31 de enero de 2003 se encontraban en esta condición:
- bienes de uso por un valor residual de 7.200.000 en garantía de préstamos bancarios corrientes por 6.167.100.
- depósito a plazo fijo por 290.483 (US$ 93.402) en garantía de carta de crédito a favor de una sociedad del grupo.
- depósito a plazo fijo por 583.125 (US$ 187.500) a favor de la sociedad en garantía de carta de crédito de importación.
- depósito a plazo fijo por 80.063.415 (US$ 25.743.862) en garantía de crédito a favor de la sociedad.
NOTA 8 - CONTINGENCIAS
Según la opinión de los asesores letrados, y atento al estado actual de las causas, se prevé sentencias favorables en ciertas demandas de índole civil, comercial y laboral. Por lo tanto, se ha dispuesto no efectuar previsiones por ellas, excepto las expuestas en los estados contables.
NOTA 9 - GARANTÍAS OTORGADAS
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003 la Compañía ha garantizado préstamos a favor de Corporación IMPSA S.A. (sociedad controlante) por US$ 25.000.000, cuyo vencimiento operó el 30 de junio de 2001. A dichas fechas, esta obligación no había sido cancelada, lo que podría accionar las garantías otorgadas por IMPSA.
Actualmente Corporación IMPSA S.A. se encuentra negociando una extensión o refinanciación del préstamo, el cual ha sido convertido a Pesos a razón de $ 1 por US$ 1 de acuerdo a lo reglamentado en el Decreto Nº 214/02 del Poder Ejecutivo Nacional.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 18 de 26
Bajo estas condiciones, y a la fecha de cierre de los presentes estados contables, el monto del préstamo asciende a 42.605.328.
NOTA 10 - RESTRICCIONES
- En el marco del programa de emisión de obligaciones negociables, explicada en nota 15b), la Sociedad se ha obligado al cumplimiento de ciertas obligaciones, a limitaciones al endeudamiento, a la constitución de gravámenes y a mantener el índice de cobertura de interés dentro de determinados límites.
- El 13 de julio de 1995, la Sociedad firmó un contrato de préstamo con una entidad del exterior comprometiéndose a mantener ciertas relaciones y compromisos financieros. Este contrato está vigente al cierre del período-ejercicio finalizados el 30 de abril y 31 de enero de 2003, respectivamente.
- El 23 de octubre de 2000 la Sociedad firmó un contrato de facilidades crediticias con un grupo de bancos por el cual obtuvo una línea de crédito destinada exclusivamente a efectuar el aporte de capital en CBK Power Company Limited, a través de Industrias Metalúrgicas Pescarmona B.V., sociedad controlada indirectamente a través de Planeta Brillante S.A. En el marco de dicho contrato, la Sociedad se ha obligado al cumplimiento de ciertas obligaciones, a no realizar actos que impliquen una modificación de su participación directa e indirecta en Industrias Metalúrgicas Pescarmona B.V., IMPSA Construction and Services B.V., IMPSA CBK Project B.V. y CBK Power Corporation y a no distribuir dividendos.
NOTA 11 - CAPITAL SOCIAL DE INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003, y según surge del acta de Asamblea General de Accionistas celebrada el 19 de junio de 1992, el capital social de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. asciende a 307.000.000 encontrándose totalmente suscripto e integrado a esa fecha, e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de Mendoza con fecha 6 de julio de 1992.
NOTA 12 - RESULTADOS ACUMULADOS
La evolución de este rubro, es la siguiente:
| ...30.04.2003... | ...30.04.2002... | ||
| Saldos al comienzo del ejercicio | -411.054.578 | -12.322.644 | |
| Modificación de saldo | -29.139.320 | -101.486.959 | |
| Saldos modificados | -440.193.898 | -113.809.603 | |
| Ganancia (Pérdida) del período según estado de resultados | 40.032.737 | -65.435.975 | |
| Saldos al cierre del PERÍODO | -400.161.161 | -179.245.578 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 19 de 26
NOTA 13 - IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003 no se ha constituido cargo por el impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de ejercicios futuros.
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 para ejercicios finalizados a partir del 31 de diciembre de 1998. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a la ganancia sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
A partir del 31 de agosto de 2001 la Sociedad quedó comprendida en el marco de los convenios para mejorar la competitividad y generación de empleo, por lo que, entre otros beneficios, queda exenta del impuesto a la ganancia mínima presunta.
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003 los saldos a favor de la Sociedad en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta por 8.897.143 y 8.811.292, se incluyen en la cuenta “Saldos impositivos a favor” del rubro “Otros créditos no corrientes” del activo, en virtud de que las proyecciones de la Entidad hacen prever que podrán computarse como pago a cuenta de excedentes del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
NOTA 14 - INFORMACIÓN CONSOLIDADA SOBRE SEGMENTOS DE NEGOCIO
La Sociedad organiza su estructura de negocios en cuatro segmentos, los cuales comprenden: la provisión de importantes bienes de capital y la ejecución de proyectos de infraestructura, tales contratos se relacionan fundamentalmente con la construcción de bienes de capital para usinas hidroeléctricas y con la fabricación de grúas portuarias y grúas pórtico (Bienes de capital); la provisión de mazos de cables a clientes de Argentina y Brasil, siendo actualmente el segundo productor de mazos de cables para automóviles más importante del Mercosur (Autopartes); la recolección y disposición final de residuos de los contratos adjudicados por cinco municipalidades -tres de Argentina y dos de Colombia- (Servicios ambientales) y las restantes actividades realizadas por la Compañía, que no encuadran en estas categorías, agrupadas bajo la clasificación de “Otros Servicios”, que comprende principalmente el expendio de combustibles líquidos, GNC y otros.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 20 de 26
a) Segmentos primarios de negocios
Segmentos de negocios
| Información | Bienes de capital | Servicios ambientales | Autopartes | Otros | Totales |
| Ventas netas de bienes y servicios | 91.894.870 | 14.259.923 | 24.406.260 | 1.369.197 | 131.930.250 |
| Resultados netos | 38.603.777 | 1.049.854 | -311.224 | 690.330 | 40.032.737 |
| Activos asignados al segmento | 1.186.348.290 | 32.069.446 | 80.216.239 | 43.217.596 | 1.341.851.571 |
| Pasivos asignados al segmento | 911.185.935 | 22.137.062 | 61.543.447 | 2.367.633 | 997.234.077 |
| Adiciones de bienes de uso | 19.702 | 68.461 | 28.832 | 10.526 | 127.521 |
| Amortización del período de bienes de uso | -7.448.118 | -311.040 | -1.242.960 | -175.969 | -9.178.087 |
| Amortización del período de activos intangibles | -28.253 | -92.687 | -120.940 | ||
| Otros gastos no generadores de salidas de fondos: | |||||
| Compras y gastos no pagados | 19.450.689 | 19.450.689 | |||
| Disminución de bienes de cambio | 11.075.024 | 11.075.024 | |||
| Avance de obras en curso | 25.310.329 | 25.310.329 | |||
| Inversiones en otras sociedades | 131.804.163 | 1.746.250 | 37.463.296 | 171.013.709 |
b) Segmentos secundarios geográficos (base activos)
Segmentos geográficos (base activos)
| Información | Argentina | Resto Mercosur | Asia | Estados Unidos | Región Andina y Centroamérica | Europa | Total |
| Activos totales | 812.161.344 | 20.434.315 | 456.261.309 | 5.909.428 | 44.413.520 | 2.671.655 | 1.341.851.571 |
| Altas de bienes de uso | 39.358 | 19.702 | 68.461 | 127.521 | |||
| Altas de intangibles | 433 | 1.947 | 2.380 |
NOTA 15 - OBLIGACIONES NEGOCIABLES
- La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de octubre de 1995 dispuso crear un programa global para la emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto nominal máximo de US$ 150.000.000 en circulación. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores por Resoluciones Nº 11.256 de fecha 14 de marzo de 1996.
- La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 1997 incrementó el monto original del programa global para la emisión de Obligaciones Negociables mencionada en el acápite a) anterior a US$ 250.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores por las Resoluciones Nº 11.749 y 13.765 de fecha 22 de mayo de 1997 y 3 de abril de 2001, respectivamente.
Bajo este programa la Sociedad emitió la segunda serie de Obligaciones Negociables por US$ 150.000.000 el 30 de mayo de 1997 a cinco años de plazo y una tasa de interés del 9,5% anual. La amortización del capital procedió íntegramente el 30 de mayo de 2002. Los fondos netos recibidos
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 21 de 26
fueron utilizados para cancelar el capital e intereses de la primera serie de Obligaciones Negociables emitidas bajo el programa mencionado en el acápite a) de esta nota, a la cancelación de otros pasivos bancarios, y el saldo, a la integración de capital de trabajo.
Con fecha 21 de octubre de 1998, la compañía rescató Obligaciones Negociables por valor nominal de US$ 2.380.000. La utilidad obtenida por esta operación, US$ 1.190.000, fue considerada en los resultados del ejercicio finalizado el 31 de enero de 1999. Durante el mes de junio de 1999 se rescataron nuevamente Obligaciones Negociables por un valor nominal de US$ 10.000.000 obteniéndose por esta operación una utilidad de US$ 5.300.000. Consecuentemente, el valor nominal residual de la emisión a su vencimiento era de US$ 137.620.000.
- En el marco del programa global indicado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 4 de abril de 2000, aprobó la emisión de la tercera serie de Obligaciones Negociables por US$ 8.000.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de pasivos y a la integración de capital de trabajo de la Sociedad. Esta tercera serie fue emitida el 19 de abril de 2000 a una tasa de interés del 12,25% anual. La cancelación del capital e intereses operó íntegramente el 12 de enero de 2001.
- En el marco del programa global citado anteriormente, el Directorio, con fecha 26 de enero de 2001, aprobó la emisión de la cuarta serie de Obligaciones Negociables por hasta un monto de US$ 8.000.000, recibiéndose a esa fecha US$ 7.700.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de deuda.
Esta cuarta serie fue emitida con una tasa de interés de 13% anual. La cancelación del capital e intereses operó íntegramente el 29 de octubre de 2001.
- En el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 10 de abril de 2001, aprobó la emisión de la quinta serie de Obligaciones Negociables, por un monto de US$ 8.000.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de deuda y a la integración de capital de trabajo de la sociedad.
Esta quinta serie fue emitida con una tasa de interés del 13,25% anual. El vencimiento del capital e intereses operó el 11 de diciembre de 2001 y no fueron cancelados oportunamente. Para subsanar esta situación, con fecha 20 de marzo de 2002 se emitió la séptima serie de Obligaciones Negociables dentro del programa global citado en el punto b) anterior por un monto de US$ 9.040.000 cuyos fondos se destinaron a la cancelación de la quinta serie citada.
La amortización del capital de la séptima serie operará íntegramente el 24 de julio de 2003 y devenga un interés del 7,25% anual pagadero semestralmente. La primera cuota de intereses por un monto de US$ 564.372 fue cancelada el 24 de enero de 2003, fecha de su vencimiento. Los intereses devengados al 30 de abril y 31 de enero de 2003 es de US$ 172.953 y 10.923, respectivamente. A la fecha, la Sociedad inició negociaciones con los tenedores de esta serie de obligaciones negociables con el objetivo de extender el plazo de vencimiento. Esta séptima serie ha sido garantizada por la sociedad controlante Corporación IMPSA S.A.
- En el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 17 de octubre de 2001, aprobó la emisión de la sexta serie de Obligaciones Negociables, por un monto de US$ 8.500.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de deuda. Esta sexta serie fue emitida con una tasa de interés del 13% anual. La cancelación de capital e intereses operó íntegramente el 24 de octubre de 2002.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 22 de 26
- En el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 17 de octubre de 2002, aprobó la emisión de la décima serie de Obligaciones Negociales, por un monto de US$ 9.605.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la refinanciación de pasivos y, en particular a la refinanciación de la sexta serie de Obligaciones Negociables emitidas por la sociedad bajo dicho Programa. Esta décima serie fue emitida con una base de interés del 7% anual y la amortización de capital e intereses operará conjuntamente el 30 de abril de 2004. Los intereses devengados al 30 de abril y 31 de enero de 2003 ascienden a US$ 351.116 y US$ 184.896, respectivamente.
Con fecha 22 de abril de 2003 el Directorio de la Sociedad resolvió convocar a Asamblea Extraordinaria de tenedores de la décima serie de Obligaciones Negociables, para modificar los términos y condiciones de dicha serie al sólo efecto de extender su vencimiento por un plazo de 3 años. La fecha prevista para dicha Asamblea será el 12 de junio de 2003.
- IMPSA tuvo tradicionalmente un acceso fluido a la ampliación y renovación de su financiamiento, tanto en el mercado local como en el internacional, y esto le permitió cumplir con los requerimientos de inversión de sus distintas obras y la puntual cancelación de sus compromisos.
La situación económica y financiera del país dificulta la obtención de nuevo financiamiento en los mercados locales e internacionales, especialmente a partir del segundo semestre del año 2001. Debido a esas restricciones de financiamiento, la Sociedad, que no pudo cancelar oportunamente alguna de sus obligaciones, realizó una Oferta de Canje de la segunda serie de Obligaciones Negociables cuyo vencimiento original fue el 30 de mayo de 2002. De acuerdo con los términos de dicha Oferta de Canje, los tenedores podían elegir el tipo de Obligaciones Negociables Nuevas que recibirían entre las dos opciones siguientes:
- US$ 1.050 de valor nominal de nuevas Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 5,75% anual con vencimiento en 2011, con un incremento de intereses de hasta el 3% en mayo de 2006 (las “Obligaciones Negociables Step-Up”) por cada US$ 1.000 de Obligaciones Negociables Actuales ofrecidas; o
- US$ 500 de valor nominal de nuevas Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 11,50% anual con vencimiento en 2007 (las “Obligaciones Negociables con Descuento”) por cada US$ 1.000 de Obligaciones Negociables Actuales ofrecidas.
Como resultado de la aceptación de la Oferta de Canje mencionada por parte de ciertos tenedores de Obligaciones Negociables Actuales, el 29 de mayo de 2002 la Sociedad emitió las series 8 y 9 de Obligaciones Negociables Nominativas no Endosables por un monto de US$ 122.088.000 y US$ 4.154.000, respectivamente en reemplazo de US$ 124.595.000 de valor nominal de Obligaciones Negociables Actuales. Esta emisión se efectuó en el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior. Las principales características de las series 8 y 9 son las siguientes:
| Serie 8 | |
| Importe de la emisión: | US$ 122.088.000 |
| Fecha de emisión: | 29 de mayo de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2011 |
| Amortización: | 20% 30 de noviembre de 2007 |
| 20% 30 de noviembre de 2008 |
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 23 de 26
| 20% 30 de noviembre de 2009 | |
| 20% 30 de noviembre de 2010 | |
| 20% 30 de noviembre de 2011 | |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 5,75% nominal anual hasta el 30 de mayo de 2006 |
| 8,75% nominal anual desde el 31 de mayo de 2006 hasta el vencimiento | |
| Pago extraordinario: | US$ 75 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
| Serie 9 | |
| Importe de la emisión: | US$ 4.154.000 |
| Fecha de emisión: | 29 de mayo de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2007 |
| Amortización: | 10% 30 de noviembre de 2004 |
| 20% 30 de noviembre de 2005 | |
| 20% 30 de noviembre de 2006 | |
| 50% 30 de noviembre de 2007 | |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 11,50% nominal anual |
| Pago extraordinario: | US$ 150 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
Por el saldo remanente de US$ 13.025.000 de la segunda serie de Obligaciones Negociables se realizó una nueva Oferta de Canje, aprobada por el directorio de la Sociedad con fecha 27 de noviembre de 2002. De acuerdo con los términos de dicha Oferta de Canje, los tenedores podían elegir el tipo de Obligaciones Negociables nuevas que recibirían entre las dos opciones siguientes:
-
U$S 1.050 de valor nominal de Nuevas Obligaciones Negociables Garantizadas a una tasa del 5,75% con vencimiento en 2011 (con un incremento de intereses de hasta el 8,75% en mayo del 2006) (las “Obligaciones Negociables Step-Up”) por cada U$S 1.000 de valor nominal de las Obligaciones Negociables Actuales Ofrecidas (la “Opción I”) o
-
U$S 500 de valor nominal de Nuevas Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 11,5% con vencimiento en 2007 (las “Obligaciones Negociables con Descuento”, y junto con las nuevas Obligaciones Negociables Step-up, denominadas las “Obligaciones Negociables Nuevas”) por cada U$S 1.000 de valor nominal de las Obligaciones Negociables Actuales ofrecidas (la “Opción II”)
La fecha de vencimiento de la nueva Oferta de Canje operó el 20 de diciembre de 2002, y como resultado de la aceptación de la misma, la Sociedad emitió las series 11 y 12 de Obligaciones Negociables Nominativas no Endosables por un monto de US$ 11.359.000 y US$ 700.000 respectivamente, en reemplazo de US$ 12.221.000 de valor nominal de la segunda serie de Obligaciones Negociables.
Las principales características de las series 11 y 12 son las siguientes:
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 24 de 26
| Serie 11 | |
| Importe de la emisión: | US$ 11.359.000 |
| Fecha de emisión: | 20 de diciembre de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2011 |
| Amortización: | 20% 30 de noviembre de 2007 |
| 20% 30 de noviembre de 2008 | |
| 20% 30 de noviembre de 2009 | |
| 20% 30 de noviembre de 2010 | |
| 20% 30 de noviembre de 2011 | |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 5,75% nominal anual hasta el 30 de mayo de 2006 |
| 8,75% nominal anual desde el 31 de mayo de 2006 hasta el vencimiento | |
| Pago extraordinario: | US$ 75 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
| Serie 12 | |
| Importe de la emisión: | US$ 700.000 |
| Fecha de emisión: | 20 de diciembre de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2007 |
| Amortización: | 10% 30 de noviembre de 2004 |
| 20% 30 de noviembre de 2005 | |
| 20% 30 de noviembre de 2006 | |
| 50% 30 de noviembre de 2007 | |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 11,50% nominal anual |
| Pago extraordinario: | US$ 150 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
(1) La ocurrencia de uno o más de los siguientes hechos constituirá un “Supuesto de pago extraordinario”: (i) ciertas ventas o disposición de bienes sustanciales de la Compañía; o (ii) el alcance de niveles especificados de flujo de fondos excedentes de la Compañía. Véase “Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables – Pago Extraordinario”. El Pago Extraordinario será diferido hasta el 30 de noviembre de 2003 y en ningún caso será exigible un Pago Extraordinario hasta la fecha de pago de intereses de la Obligaciones Negociables del 30 de noviembre de 2003, sin perjuicio de ocurrir cualquier Supuesto de pago extraordinario.
(2) Contractualmente, no se devengarán ni pagarán intereses sobre estas Series de Obligaciones Negociables hasta el 30 de mayo de 2003. Sin embargo, por aplicación de las nuevas normas contables (Nota 3) se han devengado intereses por un total de 26.948.970 imputado 22.322.276 (Nota 3m) como modificación del saldo al inicio del ejercicio del patrimonio neto y 4.626.694 como resultado del período.
El capital, los intereses y los montos adicionales de las series 8, 9, 11 y 12 arriba descriptas están total e incondicionalmente garantizados por la sociedad controlada Planeta Brillante S.A.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 25 de 26
Como resultado de la realización de los canjes antes mencionados se produjeron los siguientes principales efectos, los que se encuentran contemplados en los presentes estados contables:
- Capitalización de los intereses devengados impagos al 30 de noviembre de 2001
- Condonación de los intereses devengados entre el 1 de diciembre de 2001 y el 30 de mayo de 2002;
- Reducción del valor nominal de las Obligaciones Negociables por US$ 4.800.000;
- Reclasificación de la deuda por obligaciones Negociables de corto plazo a largo plazo.
El saldo remanente de la segunda serie de Obligaciones Negociables cuyos tenedores no aceptaron las Ofertas de Canje propuestas por la Sociedad, es de US$ 804.000 de valor nominal y US$ 146.395 de intereses devengados, y a la fecha de emisión de los presentes estados contables se encuentran vencidos e impagos.
NOTA 16 – RESULTADOS EXTRAORDINARIOS
Al 30 de abril de 2002, el monto incluido en resultados extraordinarios, pérdida de 968.328, corresponde a un cargo por incobrabilidad de préstamos otorgados a la empresa que realiza el manejo operativo de la facturación y cobranzas del servicio del aseo urbano del Consorcio Lime Bogotá.
NOTA 17 – CAMBIO DE RÉGIMEN MONETARIO Y DEVALUACIÓN DE LA MONEDA ARGENTINA
Con fecha 6 de enero de 2002 el Poder Legislativo Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, posteriormente completada por otras disposiciones, en particular por el Decreto N° 214/2002 del 3 de febrero de 2002 de Reordenamiento del Sistema Financiero y varias comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (“BCRA”).
En síntesis, la nueva normativa y sus disposiciones complementarias establecen el abandono de la convertibilidad del peso y la puesta en vigencia de la libre flotación del tipo de cambio.
El mercado de cambio comenzó a operar el 11 de enero de 2002 con un limitado volumen de operaciones. El BCRA debía autorizar ciertas transferencias de divisas al exterior, tales como pago de deudas financieras y sus intereses, regalías, dividendos y otras similares. Con fecha 7 de marzo de 2003 el B.C.R.A. emitió una comunicación por la cual se flexibilizaron de manera significativa muchos de los requerimientos previos que esta entidad había impuesto a las transacciones comerciales y financieras en divisas.
Las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero, como las obligaciones exigibles de dar sumas de dinero expresadas en dicha moneda no vinculadas al sistema financiero, cualquiera sea su origen y naturaleza, existentes a la sanción de la Ley N° 25.561, fueron convertidas al tipo de cambio $ 1 por US$ 1 y se les aplica el “Coeficiente de Estabilización de Referencia”, que es publicado por el “BCRA”. Si por aplicación de las disposiciones antes mencionadas sobre las obligaciones exigibles en dólares estadounidenses no vinculadas al sistema financiero, el valor resultante de la cosa, bien o prestación, fuere superior o inferior al del momento de pago, cualquiera de las partes podrá solicitar un reajuste equitativo del precio.
INFORMACION CONTABLE COMPLEMENTARIA
Hoja 26 de 26
Para el caso particular de las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero, además del coeficiente antes mencionado, se aplica una tasa que no podrá superar la tasa máxima establecida por el BCRA.
Con fecha 8 de febrero de 2002, se emitió el Decreto Nº 260/2002, que estableció un mercado libre de cambio para la liquidación de todas las operaciones en moneda extranjera, incluidas las exportaciones y las importaciones. Continúa requiriéndose aprobación previa del BCRA para realizar pagos al exterior.
Asimismo, como consecuencia del estado actual de las finanzas públicas, ciertos créditos con el Estado Nacional, tanto corrientes como no corrientes, pueden verse sujetos a reprogramación para su cobro. Asimismo, las interpretaciones legales acerca del tipo de cambio aplicable para la liquidación de deudas en moneda extranjera con instituciones financieras u obligacionistas del exterior, pueden diferir de las que esgriman los acreedores y requerir la aplicación de algún mecanismo de resolución de disputas.
La inexistencia de líneas de crédito en los bancos que operan en el país, resultante también del significativo cambio en las condiciones económicas y financieras, así como en las dificultades de captación de fondos de los ahorristas, hacen indispensable que los recursos originados por las operaciones sean dedicados exclusivamente a mantener en funcionamiento las actividades normales de la Sociedad, e imposibilitan en el corto plazo, como ya quedó expresado, la cancelación de las obligaciones financieras contraídas bajo condiciones muy diferentes a las actuales.
Con fecha 5 de marzo de 2003 y para un caso particular, el de un depósito en el Banco de la Nación Argentina efectuado por la Provincia de San Luis, la Corte Suprema de Justicia de la Nación resolvió que la devolución debía efectuarse en la moneda original en la que el depósito había sido efectuado. No están definidos todavía los alcances generales de este fallo de última instancia.
Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional sobre los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2003, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por el Directorio a la fecha de preparación de los mismos. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas. En consecuencia, las decisiones que deban tomarse sobre la base de los presentes estados contables deberán considerar la evolución futura de estas medidas y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
| DIRECTOR | SINDICO |
| INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F. | |||||||||||||||||||
| E S T A D O S D E E V O L U C I O N | |||||||||||||||||||
| D E L P A T R I M O N I O N E T O | |||||||||||||||||||
| Correspondientes a los períodos de tres meses finalizados el 30 de abril de 2003 y 2002 | |||||||||||||||||||
| (Expresados en moneda homogénea - Nota 1) | Hoja 1 de 2 | ||||||||||||||||||
| (En pesos) | |||||||||||||||||||
| C A P I T A L | |||||||||||||||||||
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | R E S E R V A S | RESULTADOS | TOTAL DEL | ||||||||||||||||
| NO | PATRIMONIO | ||||||||||||||||||
| Conceptos | Capital | Ajuste de | Aportes no capitalizados | Total de | ASIGNADOS | NETO | |||||||||||||
| suscripto | capital | Aportes irrevocables | Ajuste integral de | capital | Legal | Otras | Total | ||||||||||||
| (Nota 6) | a cuenta de futu- | aportes irrevocables | |||||||||||||||||
| ras suscripciones | a cuenta de futu- | ||||||||||||||||||
| ras suscripciones | |||||||||||||||||||
| Saldos al 1 de febrero de 2003 | 307.000.000 | 459.899.117 | 14.700.000 | 20.995.062 | 802.594.179 | 11.185.576 | 21.652.684 | 32.838.260 | -411.054.578 | 424.377.861 | |||||||||
| Modificación de saldos (Nota 7) | -29.139.320 | -29.139.320 | |||||||||||||||||
| Saldos modificados | 307.000.000 | 459.899.117 | 14.700.000 | 20.995.062 | 802.594.179 | 11.185.576 | 21.652.684 | 32.838.260 | -440.193.898 | 395.238.541 | |||||||||
| Ganancia del período | |||||||||||||||||||
| según estado de resultados | 40.032.737 | 40.032.737 | |||||||||||||||||
| Saldos al 30 de abril de 2003 | 307.000.000 | 459.899.117 | 14.700.000 | 20.995.062 | 802.594.179 | 11.185.576 | 21.652.684 | 32.838.260 | -400.161.161 | 435.271.278 | |||||||||
| Las notas 1 a 14 y los anexos A, C, E, F, G y H forman parte integrante de estos estados. |
| INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F. | |||||||||||||||||||
| E S T A D O S D E E V O L U C I O N | |||||||||||||||||||
| D E L P A T R I M O N I O N E T O | |||||||||||||||||||
| Correspondientes a los períodos de tres meses finalizados el 30 de abril de 2003 y 2002 | |||||||||||||||||||
| (Expresados en moneda homogénea - Nota 1) | Hoja 2 de 2 | ||||||||||||||||||
| (En pesos) | |||||||||||||||||||
| C A P I T A L | |||||||||||||||||||
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | R E S E R V A S | RESULTADOS | TOTAL DEL | ||||||||||||||||
| NO | PATRIMONIO | ||||||||||||||||||
| Conceptos | Capital | Ajuste de | Aportes no capitalizados | Total de | ASIGNADOS | NETO | |||||||||||||
| suscripto | capital | Aportes irrevocables | Ajuste integral de | capital | Legal | Otras | Total | ||||||||||||
| (Nota 6) | a cuenta de futu- | aportes irrevocables | |||||||||||||||||
| ras suscripciones | a cuenta de futu- | ||||||||||||||||||
| ras suscripciones | |||||||||||||||||||
| Saldos al 1 de febrero de 2002 | 307.000.000 | 459.899.117 | 14.700.000 | 20.995.062 | 802.594.179 | 11.185.576 | 21.652.684 | 32.838.260 | -12.322.644 | 823.109.795 | |||||||||
| Modificación de saldos (Nota 7) | -101.486.959 | -101.486.959 | |||||||||||||||||
| Saldos modificados | 307.000.000 | 459.899.117 | 14.700.000 | 20.995.062 | 802.594.179 | 11.185.576 | 21.652.684 | 32.838.260 | -113.809.603 | 721.622.836 | |||||||||
| Pérdida del período | |||||||||||||||||||
| según estado de resultados | -65.435.975 | -65.435.975 | |||||||||||||||||
| Saldos al 30 de abril de 2002 | 307.000.000 | 459.899.117 | 14.700.000 | 20.995.062 | 802.594.179 | 11.185.576 | 21.652.684 | 32.838.260 | -179.245.578 | 656.186.861 | |||||||||
| Las notas 1 a 14 y los anexos A,C, E, F, G y H forman parte integrante de estos estados. |
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES
AL PERÍODO DE TRES MESES TERMINADO EL 30 DE ABRIL DE 2003,
PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA CON LOS DATOS PATRIMONIALES DE CIERRE DEL ÚLTIMO EJERCICIO ANUAL, 31 DE ENERO DE 2003 Y CON LOS DE
RESULTADOS, EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO Y FLUJO DE EFECTIVO POR
EL PERÍODO EQUIVALENTE DEL EJERCICIO ANTERIOR, 30 DE ABRIL DE 2002
(en pesos – en moneda homogénea)
NOTA 1 – BASES DE PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
De acuerdo con lo dispuesto por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 664/03 y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores, emitida el 8 de abril de 2003, se suspende desde el 1° de marzo de 2003 la preparación de los estados contables en moneda homogénea, definiéndose en las referidas normas que el último índice aplicable será el correspondiente al mes de febrero de 2003. Por su parte y desde el punto de vista de las normas contables profesionales la expresión de estados contables en moneda homogénea sigue vigente (dado que no ha sido suspendida ni derogada la Resolución 1385 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Mendoza que estableció la obligatoriedad de presentar los estados contables en moneda homogénea en base a las variaciones del índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos). En el caso particular del período de tres meses terminado el 30 de abril de 2003, por lo tanto, desde el punto de vista del Organismo de control, se debió aplicar dicha reexpresión hasta el mes de febrero de 2003 en tanto que correspondía la reexpresión hasta abril de 2003 por aplicación de las normas contables profesionales.
Dado el escaso nivel de significatividad de las tasas de inflación medidas según las variaciones en el índice de precios internos al por mayor, que –como se ha dicho- es el establecido para la expresión de estados contables en moneda homogénea, durante el lapso enero de 2003 a abril de 2003, la Sociedad ha optado por no practicar ninguna reexpresión en el corriente período. Cabe aclarar que el coeficiente que debería aplicarse hasta el mes de febrero sería el de 1,004 en tanto el aplicable hasta abril de 2003 sería de 0,9788.
Hasta el 31 de enero de 2003, y en cumplimiento de lo dispuesto por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 1.269/02, y la Resolución General Nº 415 de la Comisión Nacional de Valores del 27 de julio de 2002, los estados contables se preparaban de acuerdo con normas contables de exposición y valuación que incluían la expresión en moneda homogénea establecida por la Resolución Técnica N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, con las modificaciones introducidas por la Resolución Técnica N° 19 de la misma Federación, adoptada por la Resolución 1366 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Mendoza.
Los datos comparativos tanto de enero de 2003 para la parte patrimonial, como de abril de 2002 para las líneas de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, están expresados en moneda homogénea de enero de 2003, de manera que resultan directamente comparables con las del corriente período en función de lo referido en el segundo párrafo de esta nota.
Cabe hacer notar que por aplicación de la Resolución General Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, a partir del 1º de enero de 2003, y por lo tanto desde el corriente período, la Sociedad utiliza en la contabilización de sus operaciones, en la valuación de sus activos y pasivos y en la medición de sus resultados las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, con las modificaciones introducidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires mediante Resoluciones C.D. Nros. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02, con algunas excepciones y aclaraciones.
En el caso de la contabilización de activos intangibles, el impuesto a las ganancias por el método de lo diferido, las diferencias transitorias de conversión y la determinación de los valores actuales de los saldos no corrientes, de acuerdo con lo dispuesto por las Resoluciones Técnicas N° 17 y 18, el cambio de criterio se ha efectuado desde el inicio del período de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003. El estado patrimonial comparativo, que corresponde a dicha fecha, contiene las modificaciones para adecuarlo a la aplicación del referido criterio, en tanto que desde el punto de vista de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, que para efectos comparativos corresponde a la información al 30 de abril de 2002, no se han considerado los efectos del referido cambio, que sí aparecerán en los estados contables de cierre del ejercicio.
NOTA 2 – PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN, EXPOSICIÓN Y EXPRESIÓN EN MONEDA HOMOGÉNEA
Los principales criterios de valuación, exposición y expresión a moneda homogénea utilizados en la preparación de los estados contables, son los siguientes:
a) Rubros monetarios
Caja y bancos, colocaciones financieras, créditos, deudas y previsiones en pesos, han sido expresados a sus valores nominales, contemplando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período o ejercicio.
En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales en base a la interpretación establecida por la Resolución MD N° 32/02 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Este criterio no fue aplicado a los rubros corrientes dado que el bajo nivel de variación en los índices de precios internos al por mayor, como quedó expuesto en la nota 1, permiten considerar el período como de estabilidad monetaria.
Tal como se señala en la parte final de la nota 1, este cambio de criterio se ha efectuado al inicio del ejercicio de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003.
b) Activos y pasivos en moneda extranjera
Se han actualizado a los tipos de cambio aplicables o cotizaciones vigentes al cierre del período o ejercicio.
En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para las cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales en base a la interpretación establecida por la Resolución MD N° 32/02 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Este criterio no fue aplicado a los rubros corrientes dado que el bajo nivel de variación en los índices de precios internos al por mayor, como quedó expuesto en la nota 1, permiten considerar el período como de estabilidad monetaria.
Tal como se señala en la parte final de la nota 1, este cambio de criterio se ha efectuado al inicio del ejercicio de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003.
c) Inversiones corrientes
Depósitos a plazo fijo: se han valuado al valor del capital invertido más los intereses devengados al cierre del período o ejercicio según corresponda.
Títulos de cancelación de la deuda pública de la Provincia de San Juan: fueron valuados a su costo (neto de amortización) al cierre del período o ejercicio según corresponda, debido a que no tienen un valor de cotización.
d) Bienes de cambio
- Los materiales y materias primas están valuados, principalmente, al valor de las últimas compras. Los valores obtenidos son similares a los precios de reposición.
- Los materiales en tránsito han sido valuados a su costo de adquisición.
- Las obras en curso de ejecución han sido valuadas aplicando el porcentaje de avance en la construcción sobre el valor actualizado de los montos de los contratos, neto de las certificaciones aprobadas y de impuestos sobre ventas.
Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.
e) Inversiones en sociedades y consorcios
Las mismas comprenden participaciones en sociedades y consorcios en las que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa. Estas inversiones se detallan en el Anexo C y han sido valuadas a su valor patrimonial proporcional, determinado sobre los últimos estados contables disponibles al cierre del período o ejercicio y por períodos coincidentes, expresados en moneda homogénea en función de lo explicado en la nota 1.
Las sociedades del exterior en las cuales la Sociedad participa, han sido definidas como sociedades no integradas debido a que acumulan efectivo y otras partidas monetarias, incurren en gastos, generan ingresos y obtienen financiación en el exterior. Los activos y pasivos de dichas sociedades fueron convertidos a pesos utilizando las cotizaciones vigentes al cierre del período o ejercicio, según corresponda. Los resultados fueron convertidos empleando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las transacciones. Las correspondientes diferencias de cambio generadas en la conversión han sido imputadas al balance general en el rubro "Diferencias transitorias de conversión".
La evolución de la cuenta “Diferencias transitorias de conversión” es la siguiente:
| Saldo al 31 de enero de 2003 | -60.652.600 |
| (Disminución) | -31.001.388 |
| Saldo al 30 de abril de 2003 | -91.653.988 |
Los estados contables de las siguientes sociedades fueron ajustados para adecuarlos a las normas de valuación de la Comisión Nacional de Valores:
- TCA S.A. - Se ha anulado el registro contable de un revalúo técnico de bienes de uso realizado en TCA – Tecnología em Componentes Automotivos S.A. El efecto de dicho ajuste en el patrimonio neto de esa Sociedad al 31 de marzo de 2003 y 31 de diciembre de 2002 fue una disminución de 12.026.940 y de 12.356.853 respectivamente.
- IMPSA Construction & Services B.V., IMPSA CBK Projects B.V. e IMPSA de Colombia - El valor de las inversiones que esas sociedades poseen en sociedades controladas y vinculadas ha sido adecuado al criterio de valuación establecido por la Resolución Técnica Nº 5 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (valor patrimonial proporcional). El efecto de dicho ajuste en el patrimonio neto de cada sociedad al 31 de marzo de 2003 fue un aumento de 1.851.548 y 1.328.059 y una disminución de 4.899.309, respectivamente. Al 31 de
diciembre de 2002 los ajustes para cada una de las sociedades fue un aumento de 748.534, 1.647.106 y una disminución de 5.598.300, respectivamente.
- CEMPPSA – Se ha considerado el devengamiento de interés de su deuda comercial con IMPSA. El impacto de dicho ajuste en los resultados acumulados al 30 de abril y 31 de enero de 2003 fue de una pérdida de 4.451.404 y 4.159.232, respectivamente.
El valor de la inversión en TCA S.A. y CEMPPSA al 30 de abril de 2003 ha sido determinado sobre la base de información contable preparada por la Gerencia de las referidas Sociedades y por lo tanto no cuentan con informe de revisión limitada emitido por contador público independiente.
No tenemos conocimiento de la existencia de otros hechos o variaciones significativas en los patrimonios netos de aquellas sociedades en que los estados contables utilizados corresponden a un cierre distinto al del 30 de abril de 2003, salvo lo comentado en el párrafo anterior.
f) Bienes de uso
Valores de origen: Fueron expresados en moneda homogénea según lo indicado en la nota 1.
Amortizaciones: Se calcularon en función de las alicuotas indicadas en el anexo A a partir del año de su incorporación sobre los valores expresados en moneda homogénea, aplicando el método de la línea recta.
Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.
- Previsiones para juicios
Las previsiones por contingencias negativas, de ocurrencia probable y que reúnen las características de objetividad, certeza y verificabilidad, fueron registradas teniendo en cuenta la información sobre el porcentaje de probabilidad de ocurrencia de un resultado contrario a la Compañía, suministrada por los asesores legales intervinientes en cada causa, aplicando al monto de cada demanda actualizada, el citado porcentaje de probabilidad. Las contingencias positivas no han sido registradas.
- Patrimonio neto
Las cuentas integrantes de este rubro están expresadas en moneda homogénea, según lo indicado en la nota 1, excepto las cuentas “Capital suscripto” y “Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones” que se mantienen por su valor nominal. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en las cuentas “Ajuste de capital” y “Ajuste integral de aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones”, respectivamente.
- Cuentas de resultados
Las cuentas de resultados de los períodos de tres meses finalizados el 30 de abril de 2003 y 2002 se expresaron en moneda homogénea según lo expuesto en la nota 1, excepto los cargos por activos consumidos (amortización de bienes de uso y costo de ventas), que se determinaron en función de los valores en moneda homogénea de tales activos y la participación en los resultados de las sociedades art. 33 de la Ley Nº 19.550 y consorcios, que se computaron en base al método del valor patrimonial proporcional calculados sobre los estados contables expresados de acuerdo con lo indicado en el punto e) anterior.
- Impuesto a las ganancias
A partir del corriente ejercicio, las normas vigentes requieren la contabilización del cargo por impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Este criterio implica el reconocimiento de partidas de activos y de pasivos por impuestos diferidos, en los casos en que se produzcan diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación fiscal de los activos y de los pasivos.
La Sociedad no ha calculado las diferencias temporarias para la aplicación de este método, aunque sí ha contabilizado el respectivo crédito por los quebrantos impositivos acumulados, el cual ha sido previsionado en su totalidad en función de que no existen al presente indicaciones claras acerca de su recuperabilidad.
Tal como se indica en el último párrafo de la nota 1, el cambio de criterio se ha efectuado al inicio del ejercicio de aplicación, o sea con fecha 31 de enero de 2003.
- Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables de acuerdo con normas contables vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que inciden en la determinación de los importes de los activos y pasivos y en la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Las resoluciones finales e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.
- Asunción y cobertura de riesgos en los mercados
La Sociedad opera principalmente en el exterior y en la Argentina. Las actividades de negocios que desarrolla en el país pueden ser afectadas por todos los parámetros macroeconómicos y legislativos que rigen la evolución económica.
En lo que respecta a cobertura de riesgos financieros de los mercados, la empresa tiene como política no operar, de modo habitual, en los mercados de cobertura o a futuro. Por lo tanto, está expuesta sobre sus pasivos financieros y comerciales, en parte concertados en divisas. Sin embargo, la empresa tiene también una importante actividad exportadora, con flujos de ventas al exterior expresados en divisas, lo que disminuye en cierta medida el riesgo de exposición de cambio.
m) Resultado por acción ordinaria
Tal como lo requiere la Resolución Técnica N° 18, a partir del corriente ejercicio se expone el resultado por acción ordinaria al pie del estado de resultados. Este dato se presenta también para el período comparativo. Se presenta exclusivamente el indicador básico, por cuanto no existen acciones preferidas ni obligaciones negociables convertibles en acciones ordinarias. Se lo ha segregado en las porciones originadas en resultados ordinarios y extraordinarios.
n) Modificación del saldo al inicio del patrimonio neto
Como consecuencia de la aplicación de las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 mencionadas en la nota 1, se efectuaron modificaciones al saldo del patrimonio neto al 31 de enero de 2003 de acuerdo al siguiente detalle:
| Otros créditos no corrientes (valor actual) | -16.568.594 |
| Deudas financieras no corrientes (intereses devengados) | -22.322.276 |
| Desafectación de activos intangibles | -50.222.356 |
| Inversiones en sociedades controladas (diferencia transitoria de conversión) | 61.824.287 |
| Diferencias de cambio por pasivos asumidos para cubrir inversiones netas (diferencia transitoria de conversión) | -1.171.687 |
| Inversiones en sociedades controladas y no controladas | -4.837.926 |
| Reconocimiento de quebrantos impositivos acumulados | 106.000.000 |
| Cargo por previsión para activos por impuestos diferidos | -106.000.000 |
| Total modificación del saldo al inicio (Nota 7) | -33.298.552 |
o) Reclasificaciones
Se han efectuado ciertas reclasificaciones en los estados contables al 31 de enero de 2003 (en la situación patrimonial) y al 30 de abril de 2002 (en la presentación de resultados y del flujo del efectivo), para uniformarlos con la presentación de los correspondientes al 30 de abril de 2003.
NOTA 3 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES
3.1. CAJA Y BANCOS
| 30.04.03 | 31.01.03 |
El detalle de caja y bancos es el siguiente:
| En pesos | |||
| Caja | 90.979 | 106.944 | |
| Bancos | 716.593 | 1.808.960 | |
| 807.572 | 1.915.904 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||
| Bancos | 291.341 | 388.032 | |
| 291.341 | 388.032 | ||
| TOTAL | 1.098.913 | 2.303.936 |
3.2. CRÉDITOS POR VENTAS
El detalle de los créditos por ventas es el siguiente:
| 30.04.03 | 31.01.03 | |||||||
| Corrientes | ||||||||
| En pesos | ||||||||
| Deudores comunes | 641.807 | 530.706 | ||||||
| Reintegros de impuestos a cobrar | 33.812 | 33.812 | ||||||
| Cheques diferidos a cobrar | 15.440 | 1.833 | ||||||
| 691.059 | 566.351 | |||||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||||||||
| Deudores comunes | 13.277.050 | 18.622.662 | ||||||
| Documentos a cobrar (neto de documentos desconta- dos por 33.185.748 en abril de 2003 y por 37.943.999 en enero de 2003 e intereses a devengar por 134.139 en abril de 2003 y por 558.566 en enero de 2003) | 668.230 | 359.511 | ||||||
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 35.092.934 | 35.298.462 | ||||||
| Reintegros de impuestos a cobrar | 218.166 | 511.090 | ||||||
| 49.256.380 | 54.791.725 | |||||||
| TOTAL | 49.947.439 | 55.358.076 |
| 30.04.03 | 31.01.03 | |||||
| No Corrientes | ||||||
| En pesos | ||||||
| Deudores en gestión judicial | 3.379.874 | 3.347.260 | ||||
| 3.379.874 | 3.347.260 | |||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||||||
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 88.190.423 | 103.638.331 | ||||
| Documentos a cobrar (neto de intereses a devengar por 46.284 en abril de 2003 y por 52.920 en enero de 2003) | 187.000 | 213.812 | ||||
| 88.377.423 | 103.852.143 | |||||
| TOTAL | 91.757.297 | 107.199.403 |
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003 la Sociedad tiene un crédito de 92.611.037 y 103.638.331, respectivamente, con su sociedad vinculada Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. (CEMPPSA) cuya recuperabilidad está sujeta a la resolución de ciertas cuestiones detalladas en la nota 3.5d). El Directorio de la Sociedad entiende, basado en proyecciones sobre la evolución de ese negocio preparadas por consultores especialistas en mercado eléctrico, que percibirá la totalidad de estos créditos.
3.3. OTROS CRÉDITOS
El detalle de otros créditos es el siguiente:
| 30.04.03 | 31.01.03 | |||||||||||
| Corrientes | ||||||||||||
| En pesos | ||||||||||||
| Seguros pagados por anticipado | 1.708.981 | 612.044 | ||||||||||
| Deudores varios | 1.240.651 | 1.342.465 | ||||||||||
| Directores | 450.460 | 713.750 | ||||||||||
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 3.444.533 | 3.191.522 | ||||||||||
| Sociedades afiliadas | 5.804.940 | 5.707.756 | ||||||||||
| Gastos anticipados en proyectos de inversión | 2.657.634 | 2.538.794 | ||||||||||
| Saldos impositivos a favor | 2.450.244 | 3.006.899 | ||||||||||
| Diversos | 1.019.877 | 1.429.201 | ||||||||||
| 18.777.320 | 18.542.431 | |||||||||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||||||||||||
| Deudores varios | 3.526.543 | 3.663.626 | ||||||||||
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 19.621.066 | 32.550.005 | ||||||||||
| 23.147.609 | 36.213.631 | |||||||||||
| TOTAL | 41.924.929 | 54.756.062 | ||||||||||
| 30.04.03 | 31.01.03 | ||||||||||||
| No corrientes | |||||||||||||
| En pesos | |||||||||||||
| Deudores por sentencias judiciales | 3.711.270 | 3.675.459 | |||||||||||
| Sociedades art. 33 Ley Nº 19550 (incluido en Nota 5) | 38.766.796 | 38.432.429 | |||||||||||
| Sociedades afiliadas | 2.937.008 | 2.908.668 | |||||||||||
| Saldos impositivos a favor | 14.463.806 | 14.166.944 | |||||||||||
| Diversos | 245.227 | 316.306 | |||||||||||
| 60.124.107 | 59.499.806 | ||||||||||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||||||||||||
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 102.938.271 | 87.797.414 | |||||||||||
| 102.938.271 | 87.797.414 | ||||||||||||
| TOTAL | 163.062.378 | 147.297.220 |
3.4. BIENES DE CAMBIO
El detalle de los bienes de cambio es el siguiente:
| 30.04.03 | 31.01.03 | ||
| En pesos | |||
| Materias primas y materiales | 12.090.834 | 12.535.299 | |
| Materiales en tránsito | 206.336 | 212.432 | |
| Sub-total | 12.297.170 | 12.747.731 | |
| Anticipos a proveedores | 1.687.861 | 2.888.830 | |
| 13.985.031 | 15.636.561 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||
| Obras en curso de ejecución | 41.541.907 | 76.437.668 | |
| Sub-total | 41.541.907 | 76.437.668 | |
| Anticipos a proveedores | 3.906.426 | 2.617.205 | |
| 45.448.333 | 79.054.873 | ||
| TOTAL | 59.433.364 | 94.691.434 |
3.5. INVERSIONES NO CORRIENTES
- Los valores de las inversiones en los Consorcios LIME-Cartagena y LIME-Bogotá están sujetos a eventuales ajustes de las cuentas por cobrar y cifras registradas como ingresos operacionales durante el período terminado el 31 de marzo de 2003 y el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002. Adicionalmente, el Consorcio LIME Cartagena presenta al 31 de marzo de 2003 flujos de efectivo negativos en sus actividades de operación y pérdidas acumuladas. Consecuentemente, el Consorcio se encuentra elaborando e implementando distintas estrategias para mejorar la situación financiera del mismo. Los estados contables del Consorcio LIME Cartagena han sido preparados aplicando principios contables correspondiente a una empresa en marcha.
- Con fecha 20 de septiembre de 1999, la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Insys S.A. resolvió la disolución anticipada y su consecuente liquidación. El Directorio de esa Sociedad inició el proceso de liquidación de sus activos, por lo que, como lo requieren las normas contables vigentes, se han valuado los activos y pasivos a sus valores netos de realización.
- La sociedad controlada TCA S.A. presenta al 31 de marzo de 2003 y 31 de diciembre de 2002 capital corriente negativo, por lo que el Directorio de esa sociedad se encuentra abocado a la implementación de medidas económicas y financieras que permitan el ordenamiento de la relación indicada. Los estados contables de TCA S.A. han sido preparados aplicando principios contables correspondientes a una empresa en marcha.
- El valor de la inversión en Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. (CEMPPSA) se encuentra, en opinión del Directorio de esa sociedad, sujeto a la evolución futura que presenten los flujos de fondos y resultados de las operaciones que le permitan recuperar el saldo contable de sus activos. Esta incertidumbre se extiende también a la posibilidad que tenga esa sociedad de afrontar su pasivo corriente en los términos actualmente pactados. Los estados contables de CEMPPSA fueron preparados aplicando principios contables correspondientes a una empresa en marcha y, consecuentemente, no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse favorablemente las situaciones descriptas.
3.6. DEUDAS COMERCIALES
La composición de las cuentas por pagar es la siguiente:
| 30.04.03 | 31.01.03 | ||
| En pesos | |||
| Proveedores | 8.671.055 | 9.246.406 | |
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 558.629 | 545.444 | |
| Sociedades afiliadas | 96.239 | 634.924 | |
| Cheques diferidos a pagar | 211.408 | 82.691 | |
| 9.537.331 | 10.509.465 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||
| Proveedores | 8.488.343 | 15.833.523 | |
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 4.003.735 | 11.689.513 | |
| Sociedades afiliadas | 4.150.227 | 4.612.740 | |
| Documentos a pagar | 477.582 | 698.555 | |
| 17.119.887 | 32.834.331 | ||
| TOTAL | 26.657.218 | 43.343.796 |
3.7. PRÉSTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS
El detalle de los préstamos bancarios y financieros es el siguiente:
| 30.04.03 | 31.01.03 | ||
| Corrientes | |||
| En pesos |
| Adelantos en cuenta corriente bancaria | 2.721 | 2.710.240 | |
| Bancarios y financieros | 23.046.614 | 23.644.026 | |
| 23.049.335 | 26.354.266 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||
| Bancarios | 96.151.486 | 113.942.856 | |
| Obligaciones negociables: 2da. Serie (Nota 13b y h) | 2.680.114 | 2.989.473 | |
| Obligaciones negociables: 7ma. Serie (Nota 13e) | 25.980.527 | 29.053.463 | |
| Obligaciones negociables: 8va. Serie | 18.474.680 | ||
| Obligaciones negociables: 9na. Serie | 1.257.334 | ||
| Obligaciones negociables: 10ma. Serie | 28.076.247 | ||
| Obligaciones negociables: 11va. Serie | 1.719.072 | ||
| Obligaciones negociables: 12va. Serie | 211.875 | ||
| 174.551.335 | 145.985.792 | ||
| TOTAL | 197.600.670 | 172.340.058 | |
| No Corrientes | |||
| En pesos | |||
| Bancarios | 2.339.146 | 1.681.605 | |
| 2.339.146 | 1.681.605 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||
| Bancarios | 45.498.738 | 36.823.991 | |
| Obligaciones negociables: 8va. Serie (Nota 13h) | 348.991.480 | 411.095.567 | |
| Obligaciones negociables: 9na. Serie (Nota 13h) | 11.801.477 | 14.441.858 | |
| Obligaciones negociables: 10ma. Serie (Nota 13g) | 31.425.566 | ||
| Obligaciones negociables: 11va. Serie (Nota 13h) | 32.473.699 | 38.252.491 | |
| Obligaciones negociables: 12va. Serie (Nota 13h) | 1.988.695 | 2.433.630 | |
| 440.754.089 | 534.473.103 | ||
| TOTAL | 443.093.235 | 536.154.708 |
3.8. OTRAS DEUDAS
El detalle de otras deudas es el siguiente:
| 30.04.03 | 31.01.03 | ||
| En pesos | |||
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 879.361 | 796.637 |
| 30.04.03 | 31.01.03 |
| Sociedades afiliadas | 407.891 | 412.391 | |
| Diversas | 257.014 | 274.530 | |
| 1.544.266 | 1.483.558 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||
| Sociedades art.33 Ley Nº 19.550 (incluido en Nota 5) | 4.183.781 | 4.354.304 | |
| 4.183.781 | 4.354.304 | ||
| TOTAL | 5.728.047 | 5.837.862 | |
| No Corrientes | |||
| En pesos | |||
| Diversos | 1.378.293 | 1.449.372 | |
| 1.378.293 | 1.449.372 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||
| Comisiones a pagar | 5.182.176 | 5.363.153 | |
| 5.182.176 | 5.363.153 | ||
| TOTAL | 6.560.469 | 6.812.525 |
3.9. VENTAS NETAS DE BIENES Y SERVICIOS
La composición de ventas netas de bienes y servicios es la siguiente:
| 30.04.03 | 30.04.02 | ||
| Facturación bruta | 48.261.345 | 72.959.434 | |
| Reintegro de impuestos | 52.121 | 197.117 | |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | -42.027 | -65.218 | |
| TOTAL | 48.271.439 | 73.091.333 |
3.10. RESULTADO POR LAS PARTICIPACIONES EN INVERSIONES PERMANENTES
La composición del resultado por las participaciones en inversiones permanentes es la siguiente:
| 30.04.03 | 30.04.02 | |||
| Resultado por las participaciones en sociedades controladas en forma directa e indirecta: | ||||
| IMPSA de Colombia | -73.418 | -2.890.776 | ||
| IMPSA International Inc. | -209.671 | -255.871 | ||
| IMPSA Asia Ltd. | 1.387.276 | 2.428.394 | ||
| Inverall S.A. | 285.803 | -2.042.407 |
| TCA S.A. | -311.224 | -367.454 | ||
| Trater S.A. | -2 | -488.166 | ||
| Ebondale Corporation N.V. | 22.497 | -88.186 | ||
| Insys S.A. | -2.058.013 | |||
| Consorcio LIME – Cartagena | 625 | 43.956 | ||
| Consorcio LIME – Bogotá | 871.761 | 977.117 | ||
| IMPSA Construction and Services B.V. | 1.537.798 | 1.148.989 | ||
| IMPSA B.V. | 6.685.194 | |||
| IMPSA CBK Project B.V. | -287.741 | 149.979 | ||
| Planeta Brillante S.A. | 10.243.718 | |||
| IMPSA Andina S.A. | -15.760 | -1.244.143 | ||
| Inversur S.A. | -5.164 | -166.544 | ||
| IMPSA Servicios Ambientales S.A. | 140.020 | 72.584 | ||
| IMPSA Venezuela | -1.253 | 13.585.265 | -3.405 | 1.901.248 |
| Resultado por las participaciones en sociedades no controladas: | ||||
| CEMPPSA | 403.469 | -9.120.124 | ||
| Urugua-I S.A. | 48.624 | -138.364 | ||
| Solurban S.A. | -3.715 | -684.362 | ||
| Energimp S.A. | -454 | 447.924 | -9.942.850 | |
| Resultado por tenencia originados por las participaciones en sociedades controladas y no controladas: | -25.209.024 | |||
| Total | 14.033.189 | -33.250.626 |
3.11. OTROS INGRESOS Y EGRESOS
La composición de otros ingresos y egresos es la siguiente:
| 30.04.03 | 30.04.02 | ||
| Reembolso de gastos | 11.664 | 265.641 | |
| Resultado venta de bienes de uso | 115.842 | ||
| Quebrantos por incobrables | -5.181 | ||
| Otros egresos (Anexo H) | -4.216.590 | -3.634.166 | |
| Ingresos varios | 33.465 | 794.694 | |
| TOTAL – PÉRDIDA | -4.060.800 | -2.573.831 |
3.12. RESULTADO POR ACCIÓN ORDINARIA
| 30.04.03 | 30.04.02 |
| Resultado ordinario y total del período – Ganancia (Pérdida) | 40.032.737 | -65.435.975 | |
| Cantidad de acciones ordinarias | 307.000.000 | 307.000.000 | |
| Resultado ordinario y total por acción – Ganancia (Pérdida) | 0,13 | -0,21 |
3.13. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
| 30.04.03 | 30.04.02 | |||||
| a) Efectivo al inicio del ejercicio | ||||||
| Caja y bancos | 2.303.936 | 3.718.345 | ||||
| Colocaciones de fondos (neto de bienes con disponibilidad restringida por 873.608 en enero de 2003 y 16.336.653 en 2002) | 2.569.346 | 39.819.798 | ||||
| Total | 4.873.282 | 43.538.143 | ||||
| b) Efectivo al cierre del período | ||||||
| Caja y bancos | 1.098.913 | 1.536.505 | ||||
| Colocaciones de fondos (neto de bienes con disponibilidad restringida por 510.000 en abril de 2003 y 19.001.231 en 2002) | 936.350 | 533.354 | ||||
| Total | 2.035.263 | 2.069.859 | ||||
| c) Resultado neto de la actividad operativa, de inversión y de financiación | ||||||
| Actividad operativa | -7.813.551 | 42.223.487 | ||||
| Actividad de inversión | 14.033.189 | -33.250.626 | ||||
| Actividad de financiación | 33.813.099 | -74.408.836 | ||||
| Resultado neto del período – Ganancia (Pérdida) | 40.032.737 | -65.435.975 | ||||
| d) Actividades operativas: | ||||||
| Gastos que no significan utilización de efectivo | ||||||
| Amortización de bienes de uso | 7.333.705 | 7.495.111 | ||||
| Amortización de activos intangibles | 1.881.346 | |||||
| Disminución de bienes de cambio | 155.866 | 20.073.782 | ||||
| Aumento de previsiones | 31.615 | |||||
| Quebranto por incobrables | 5.181 | |||||
| Resultados por avance obras en curso de ejecución | 25.310.329 | |||||
| 32.836.696 | 29.450.239 |
| Ingresos que no significan generación de efectivo | |||
| Ventas no cobradas | 28.729.898 | ||
| Resultado por avance de obras en curso de ejecución | 33.741.160 | ||
| 62.471.058 |
| 30.04.03 | 30.04.02 |
e) Actividades de financiación:
| Gastos que no significan utilización de efectivo | |||||
| Intereses devengados a pagar | 11.459.940 | ||||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | 9.585.432 | 5.901.675 | |||
| Resultados financieros netos | 41.124.071 | ||||
| 21.045.372 | 47.025.746 | ||||
| Ingresos que no significan generación de efectivo | |||||
| Resultados financieros netos | 54.606.712 | ||||
| 54.606.712 |
NOTA 4 - PLAZOS Y TASAS DE INTERÉS DE COLOCACIONES DE FONDOS, CRÉDITOS Y DEUDAS
A) Colocaciones de fondos
| 30.04.03 | 31.01.03 |
A vencer
| Hasta 3 meses | 544.008 | 2.177.004 | |
| Sin plazo establecido | 510.000 | 873.608 | |
| 1.054.008 | 3.050.612 |
Devengamiento de interés
Tasa de interés: variable.
B) Créditos
Corrientes y no corrientes
| De plazo vencido | 7.848.947 | 9.071.077 | |
| A vencer | |||
| Hasta 3 meses | 13.483.227 | 13.806.333 | |
| Entre 3 y 6 meses | 104.767 | 180.232 | |
| Entre 6 y 9 meses | 68.181 | 382.434 | |
| Entre 9 y 12 meses | 4.274.329 | 4.881.260 | |
| Entre 1 y 2 años | 254.819.675 | 254.496.623 | |
| 272.750.179 | 273.746.882 |
| Sin plazo establecido | 66.092.918 | 81.792.802 | |
| 346.692.043 | 364.610.761 |
Devengamiento de interés
Los créditos por ventas y otros créditos no devengan interés, excepto los casos particulares pactados contractualmente. En estos casos, la principal tasa aplicada es la fijada por el Banco de la Nación Argentina para descuentos de documentos a 30 días.
C) Deudas
Corrientes y no corrientes
| 30.04.03 | 31.01.03 | ||||||||
| De plazo vencido | 83.080.110 | 58.255.432 | |||||||
| A vencer | |||||||||
| Hasta 3 meses | 86.742.744 | 86.014.898 | |||||||
| Entre 3 y 6 meses | 3.253.019 | 61.025.092 | |||||||
| Entre 6 y 9 meses | 26.357.619 | 3.549.680 | |||||||
| Entre 9 y 12 meses | 32.800.244 | 30.483.749 | |||||||
| Entre 1 y 2 años | 57.311.354 | 78.924.735 | |||||||
| Entre 2 y 3 años | 6.479.491 | 8.955.261 | |||||||
| Entre 3 y 4 años | 2.737.656 | 3.116.268 | |||||||
| Entre 4 y 5 años | 82.100.352 | 93.454.656 | |||||||
| Entre 5 y 6 años | 75.256.212 | 85.663.986 | |||||||
| Entre 6 y 7 años | 75.256.212 | 85.663.986 | |||||||
| Entre 7 y 8 años | 75.256.212 | 85.663.986 | |||||||
| Entre 8 y 9 años | 75.256.212 | 85.663.986 | |||||||
| 598.807.327 | 708.180.283 | ||||||||
| 681.887.437 | 766.435.715 |
Devengamiento de interés
Las deudas comerciales no devengan interés, excepto las documentadas cuya tasa de interés promedio es del 9% anual.
Los préstamos bancarios y financieros en pesos devengan interés a tasas fijas o variables según se hayan pactado, ubicándose el rango entre el 8 y 60% anual.
Los préstamos bancarios y financieros en moneda extranjera devengan interés a tasas fijas o variables según se hayan pactado, ubicándose el rango entre el 3,5 y 12% anual.
El resto de las deudas no devengan interés, excepto las moratorias previsionales y fiscales cuya tasa de interés promedio es del 2% mensual.
NOTA 5 - SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550
Los saldos al cierre del período o ejercicio con estas sociedades son los siguientes:
..............…...............30 de abril de 2003.........……………....
| Sociedades | Créditos por ventas (corrientes y no corrientes) | Otros créditos (corrientes y no corrientes) | Deudas comerciales | Otras deudas |
| Controlante: | ||||
| Corporación IMPSA S.A. | 38.213.337 |
| Controladas (en forma directa e indirecta): | ||||
| IMPSA Servicios Ambientales S.A. | 1.839.880 | 42.500 | ||
| IMPSA de Colombia | 1.342.380 | |||
| IMPSA International Inc. | 1.385.973 | |||
| IMPSA Asia Ltd. | 28.450.475 | |||
| CBK Power Corporation | 368.076 | |||
| TCA S.A. | 21.803.647 | |||
| Trater S.A. | 521.273 | |||
| Inversur S.A. | 73.079 | |||
| IMPSA Construction Corporation | 1.860.405 | |||
| Insys S.A. | 65.050 | |||
| Octano S.A. | 20.313 | |||
| Hugal A.G. | 1.177.315 | 14.190 | ||
| IMPSA CBK Project BV | 249.378 | |||
| Inverall S.A. | 1.376.033 | |||
| Inverall Contruçoes e Bens de Capital S.A. | 4.332.152 | |||
| Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. | 41.344 | 3.825.276 | ||
| IMPSA Construction and Services BV | 13.176 | 358.505 | ||
| Planeta Brillante S.A. | 74.170.145 | |||
| Energimp S.A. | 3.187.691 | |||
| IMPSA Andina S.A. | 1.044.530 | 14.739.510 | 2.634.805 | |
| IMPSA de Venezuela S.A. | 404.989 | |||
| Impsa B.V. | 585.714 | |||
| Mercantil Andina S.A. | 80.958 | 662.281 | ||
| Vinculadas: | ||||
| Urugua I S.A. | 9.072 | 174.580 | ||
| CEMPPSA | 92.611.037 | 460 | ||
| Solurban S.A. | ||||
| TOTAL | 123.283.357 | 164.770.666 | 4.562.364 | 5.063.142 |
..............…...............31 de enero de 2003.........……………....
| Sociedades | Créditos por ventas (corrientes y no corrientes) | Otros créditos (corrientes y no corrientes) | Deudas comerciales | Otras deudas |
| Controlante: | ||||
| Corporación IMPSA S.A. | 37.223.401 | |||
| Controladas (en forma directa e indirecta): | ||||
| IMPSA Servicios Ambientales S.A. | 1.660.366 | 42.500 | ||
| IMPSA de Colombia | 1.534.854 | |||
| IMPSA International Inc. | 8.872.393 | |||
| IMPSA Asia Ltd. | 32.758.039 | |||
| CBK Power Corporation | 420.851 | |||
| TCA S.A. | 22.952.347 |
| Trater S.A. | 522.881 | |||
| Limpieza Urbana S.A. | ||||
| Inversur S.A. | 71.478 | |||
| IMPSA Construction Corporation | 3.178.249 | |||
| Insys S.A. | 65.050 | |||
| Octano S.A. | 5.522 | |||
| Hugal A.G. | 1.346.121 | 16.225 | ||
| IMPSA CBK Project B.V. | 216.179 | |||
| Inverall S.A. | 1.376.033 | |||
| Inverall Contruçoes e Bens de Capital S.A. | 5.777.817 | |||
| Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. | 47.272 | 4.354.304 | ||
| IMPSA Construction and Services B.V. | 88.367 | |||
| Planeta Brillante S.A. | 66.054.096 | |||
| IMPSA B.V. | 397.856 | |||
| Energimp S.A. | 3.644.750 | |||
| IMPSA Andina S.A. | 1.194.302 | 16.852.895 | 2.730.587 | |
| IMPSA de Venezuela S.A. | 463.057 | |||
| IMPSA Malasia | ||||
| Mercantil Andina S.A. | 15.207 | 662.281 |
Vinculadas:
| Urugua I S.A. | 18.132 | 91.856 | ||
| CEMPPSA | 103.638.331 | 462 | ||
| TOTAL | 138.936.793 | 161.971.370 | 12.234.957 | 5.150.941 |
NOTA 6 - CAPITAL SOCIAL
Al 30 de abril de 2003 y 31 de enero de 2003, y según surge del acta de Asamblea General de Accionistas celebrada el 19 de junio de 1992, el capital social asciende a 307.000.000, encontrándose totalmente suscripto e integrado a esa fecha, e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de Mendoza con fecha 6 de julio de 1992.
NOTA 7 – AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Comprende:
| 30.04.03 | 31.01.03 | |||||||
| Ajustes por cambios en los criterios de valuación (Nota 2.n.) | -33.298.552 | |||||||
| Reconocimiento de intereses devengados de Créditos por ventas en sociedad vinculada | 4.159.232 | |||||||
| Ajuste por variación de obras en curso | -128.523.433 | |||||||
| Ajuste de resultados de sociedades no controladas | 47.816.581 | |||||||
| Ajuste de resultados de sociedades controladas | -20.780.107 | |||||||
| TOTAL PÉRDIDA | -29.139.320 | -101.486.959 |
NOTA 8 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 30 de abril de 2003 se encontraban en esta condición un depósito a plazo fijo por 510.000 (US$ 187.500) a favor de la sociedad en garantía de carta de crédito de importación.
Al 31 de enero de 2003 se encontraban en esta condición:
- depósito a plazo fijo por 290.483 (US$ 93.403) en garantía de carta de crédito a favor de una sociedad del grupo.
- depósito a plazo fijo por 583.125 (US$ 187.500) a favor de la sociedad en garantía de carta de crédito de importación.
NOTA 9 - CONTINGENCIAS
En virtud de lo dispuesto por el acápite B.12. del Capítulo VII de la Resolución Técnica Nº 8 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, se informa que:
- La Compañía ha sido demandada en ciertos litigios judiciales de índole civil y comercial. Según la opinión de los asesores letrados, y atento al estado actual de las causas, se prevé una sentencia favorable a la Sociedad. Por lo tanto se ha dispuesto no efectuar previsiones por ellas, excepto por las constituidas según nota 2 g).
- En casos similares, en los cuales la Compañía es actora, ha procedido de la misma manera indicada en el párrafo anterior.
NOTA 10 - GARANTÍAS OTORGADAS
La Sociedad ha otorgado al 30 de abril y 31 de enero de 2003 garantías a favor de sociedades controladas y afiliadas por US$ 12.884.440 y US$ 14.410.053 respectivamente.
Adicionalmente, al 30 de abril y 31 de enero de 2003 la Compañía ha garantizado préstamos a favor de Corporación IMPSA S.A. (sociedad controlante) por US$ 25.000.000, cuyo vencimiento operó el 30 de junio de 2001. A dichas fechas, esta obligación no había sido cancelada, lo que podría accionar las garantías otorgadas por IMPSA.
Actualmente Corporación IMPSA S.A. se encuentra negociando una extensión o refinanciación del préstamo, el cual ha sido convertido a Pesos a razón de $ 1 por US$ 1 de acuerdo a lo reglamentado en el Decreto Nº 214/02 del Poder Ejecutivo Nacional.
Bajo estas condiciones, y a la fecha de cierre de los presentes estados contables, el monto del préstamo asciende a 42.605.328.
NOTA 11 - RESTRICCIONES
- En el marco del programa de emisión de obligaciones negociables, explicada en nota 13b), la Sociedad se ha obligado al cumplimiento de ciertas obligaciones, a limitaciones al endeudamiento, a la constitución de gravámenes y a mantener el índice de cobertura de interés dentro de determinados límites.
- El 13 de julio de 1995, la Sociedad firmó un contrato de préstamo con una entidad del exterior comprometiéndose a mantener ciertas relaciones y compromisos financieros. Este contrato está vigente al cierre de los ejercicios finalizados el 31 de enero de 2003 y 2002.
- El 23 de octubre de 2000 la Sociedad firmó un contrato de facilidades crediticias con un grupo de bancos por el cual obtuvo una línea de crédito destinada exclusivamente a efectuar el aporte de capital en CBK Power Company Limited, a través de Industrias Metalúrgicas Pescarmona B.V., sociedad controlada indirectamente a través de Planeta Brillante S.A. En el marco de dicho contrato, la Sociedad se ha
obligado al cumplimiento de ciertas obligaciones, a no realizar actos que impliquen una modificación de su participación directa e indirecta en Industrias Metalúrgicas Pescarmona B.V., IMPSA Construction and Services B.V., IMPSA CBK Project B.V. y CBK Power Corporation y a no distribuir dividendos.
NOTA 12 - IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003 no se ha constituido cargo por el impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de ejercicios futuros.
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 para ejercicios finalizados a partir del 31 de diciembre de 1998. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a la ganancia sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
A partir del 31 de agosto de 2001 la Sociedad quedó comprendida en el marco de los convenios para mejorar la competitividad y generación de empleo, por lo que, entre otros beneficios, quedó exenta del impuesto a la ganancia mínima presunta hasta el 31 de enero de 2003.
Al 30 de abril y 31 de enero de 2003 los saldos a favor de la Sociedad en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta por 8.897.143 y 8.811.292, se incluyen en la cuenta “Saldos impositivos a favor” del rubro “Otros créditos no corrientes” del activo, en virtud de que las proyecciones de la Entidad hacen prever que podrán computarse como pago a cuenta de excedentes del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
NOTA 13 - OBLIGACIONES NEGOCIABLES
- La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de octubre de 1995 dispuso crear un programa global para la emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto nominal máximo de US$ 150.000.000 en circulación. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores por Resoluciones Nº 11.256 de fecha 14 de marzo de 1996.
- La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 1997 incrementó el monto original del programa global para la emisión de Obligaciones Negociables mencionada en el acápite a) anterior a US$ 250.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores por las Resoluciones Nº 11.749 y 13.765 de fecha 22 de mayo de 1997 y 3 de abril de 2001, respectivamente.
Bajo este programa la Sociedad emitió la segunda serie de Obligaciones Negociables por US$ 150.000.000 el 30 de mayo de 1997 a cinco años de plazo y una tasa de interés del 9,5% anual. La amortización del capital procedió íntegramente el 30 de mayo de 2002. Los fondos netos recibidos fueron utilizados para cancelar el capital e intereses de la primera serie de Obligaciones Negociables emitidas bajo el programa mencionado en el acápite a) de esta nota, a la cancelación de otros pasivos bancarios, y el saldo, a la integración de capital de trabajo.
Con fecha 21 de octubre de 1998, la compañía rescató Obligaciones Negociables por valor nominal de US$ 2.380.000. La utilidad obtenida por esta operación, US$ 1.190.000, fue considerada en los resultados del ejercicio finalizado el 31 de enero de 1999. Durante el mes de junio de 1999 se rescataron nuevamente Obligaciones Negociables por un valor nominal de US$ 10.000.000 obteniéndose por esta
operación una utilidad de US$ 5.300.000. Consecuentemente, el valor nominal residual de la emisión a su vencimiento era de US$ 137.620.000.
- En el marco del programa global indicado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 4 de abril de 2000, aprobó la emisión de la tercera serie de Obligaciones Negociables por US$ 8.000.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de pasivos y a la integración de capital de trabajo de la Sociedad. Esta tercera serie fue emitida el 19 de abril de 2000 a una tasa de interés del 12,25% anual. La cancelación del capital e intereses operó íntegramente el 12 de enero de 2001.
- En el marco del programa global citado anteriormente, el Directorio, con fecha 26 de enero de 2001, aprobó la emisión de la cuarta serie de Obligaciones Negociables por hasta un monto de US$ 8.000.000, recibiéndose a esa fecha US$ 7.700.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de deuda.
Esta cuarta serie fue emitida con una tasa de interés de 13% anual. La cancelación del capital e intereses operó íntegramente el 29 de octubre de 2001.
- En el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 10 de abril de 2001, aprobó la emisión de la quinta serie de Obligaciones Negociables, por un monto de US$ 8.000.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de deuda y a la integración de capital de trabajo de la sociedad.
Esta quinta serie fue emitida con una tasa de interés del 13,25% anual. El vencimiento del capital e intereses operó el 11 de diciembre de 2001 y no fueron cancelados oportunamente. Para subsanar esta situación, con fecha 20 de marzo de 2002 se emitió la séptima serie de Obligaciones Negociables dentro del programa global citado en el punto b) anterior por un monto de US$ 9.040.000 cuyos fondos se destinaron a la cancelación de la quinta serie citada.
La amortización del capital de la séptima serie operará íntegramente el 24 de julio de 2003 y devenga un interés del 7,25% anual pagadero semestralmente. La primera cuota de intereses por un monto de US$ 564.372 fue cancelada el 24 de enero de 2003, fecha de su vencimiento. Los intereses devengados al 30 de abril y 31 de enero de 2003 es de US$ 172.953 y 10.923, respectivamente. A la fecha, la Sociedad inició negociaciones con los tenedores de esta serie de obligaciones negociables con el objetivo de extender el plazo de vencimiento. Esta séptima serie ha sido garantizada por la sociedad controlante Corporación IMPSA S.A.
- En el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 17 de octubre de 2001, aprobó la emisión de la sexta serie de Obligaciones Negociables, por un monto de US$ 8.500.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la cancelación de deuda. Esta sexta serie fue emitida con una tasa de interés del 13% anual. La cancelación de capital e intereses operó íntegramente el 24 de octubre de 2002.
- En el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior, el Directorio, con fecha 17 de octubre de 2002, aprobó la emisión de la décima serie de Obligaciones Negociales, por un monto de US$ 9.605.000. Los fondos netos recibidos fueron aplicados a la refinanciación de pasivos y, en particular a la refinanciación de la sexta serie de Obligaciones Negociables emitidas por la sociedad bajo dicho Programa. Esta décima serie fue emitida con una base de interés del 7% anual y la amortización de capital e intereses operará conjuntamente el 30 de abril de 2004. Los intereses devengados al 30 de abril y 31 de enero de 2003 ascienden a US$ 351.116 y US$ 184.896, respectivamente.
Con fecha 22 de abril de 2003 el Directorio de la Sociedad resolvió convocar a Asamblea Extraordinaria de tenedores de la décima serie de Obligaciones Negociables, para modificar los términos y condiciones de dicha serie al sólo efecto de extender su vencimiento por un plazo de 3 años. La fecha prevista para dicha Asamblea será el 12 de junio de 2003.
- IMPSA tuvo tradicionalmente un acceso fluido a la ampliación y renovación de su financiamiento, tanto en el mercado local como en el internacional, y esto le permitió cumplir con los requerimientos de inversión de sus distintas obras y la puntual cancelación de sus compromisos.
La situación económica y financiera del país dificulta la obtención de nuevo financiamiento en los mercados locales e internacionales, especialmente a partir del segundo semestre del año 2001. Debido a esas restricciones de financiamiento, la Sociedad, que no pudo cancelar oportunamente alguna de sus obligaciones, realizó una Oferta de Canje de la segunda serie de Obligaciones Negociables cuyo vencimiento original fue el 30 de mayo de 2002. De acuerdo con los términos de dicha Oferta de Canje, los tenedores podían elegir el tipo de Obligaciones Negociables Nuevas que recibirían entre las dos opciones siguientes:
- US$ 1.050 de valor nominal de nuevas Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 5,75% anual con vencimiento en 2011, con un incremento de intereses de hasta el 3% en mayo de 2006 (las “Obligaciones Negociables Step-Up”) por cada US$ 1.000 de Obligaciones Negociables Actuales ofrecidas; o
- US$ 500 de valor nominal de nuevas Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 11,50% anual con vencimiento en 2007 (las “Obligaciones Negociables con Descuento”) por cada US$ 1.000 de Obligaciones Negociables Actuales ofrecidas.
Como resultado de la aceptación de la Oferta de Canje mencionada por parte de ciertos tenedores de Obligaciones Negociables Actuales, el 29 de mayo de 2002 la Sociedad emitió las series 8 y 9 de Obligaciones Negociables Nominativas no Endosables por un monto de US$ 122.088.000 y US$ 4.154.000, respectivamente en reemplazo de US$ 124.595.000 de valor nominal de Obligaciones Negociables Actuales. Esta emisión se efectuó en el marco del programa global citado en el primer párrafo del punto b) anterior. Las principales características de las series 8 y 9 son las siguientes:
| Serie 8 | |
| Importe de la emisión: | US$ 122.088.000 |
| Fecha de emisión: | 29 de mayo de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2011 |
| Amortización: | 20% 30 de noviembre de 2007 |
| 20% 30 de noviembre de 2008 | |
| 20% 30 de noviembre de 2009 | |
| 20% 30 de noviembre de 2010 | |
| 20% 30 de noviembre de 2011 | |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 5,75% nominal anual hasta el 30 de mayo de 2006 |
| 8,75% nominal anual desde el 31 de mayo de 2006 hasta el vencimiento | |
| Pago extraordinario: | US$ 75 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
| Serie 9 | |
| Importe de la emisión: | US$ 4.154.000 |
| Fecha de emisión: | 29 de mayo de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2007 |
| Amortización: | 10% 30 de noviembre de 2004 |
| 20% 30 de noviembre de 2005 | |
| 20% 30 de noviembre de 2006 | |
| 50% 30 de noviembre de 2007 |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 11,50% nominal anual |
| Pago extraordinario: | US$ 150 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
Por el saldo remanente de US$ 13.025.000 de la segunda serie de Obligaciones Negociables se realizó una nueva Oferta de Canje, aprobada por el directorio de la Sociedad con fecha 27 de noviembre de 2002. De acuerdo con los términos de dicha Oferta de Canje, los tenedores podían elegir el tipo de Obligaciones Negociables nuevas que recibirían entre las dos opciones siguientes:
-
U$S 1.050 de valor nominal de Nuevas Obligaciones Negociables Garantizadas a una tasa del 5,75% con vencimiento en 2011 (con un incremento de intereses de hasta el 8,75% en mayo del 2006) (las “Obligaciones Negociables Step-Up”) por cada U$S 1.000 de valor nominal de las Obligaciones Negociables Actuales Ofrecidas (la “Opción I”) o
-
U$S 500 de valor nominal de Nuevas Obligaciones Negociables Senior Garantizadas a una tasa del 11,5% con vencimiento en 2007 (las “Obligaciones Negociables con Descuento”, y junto con las nuevas Obligaciones Negociables Step-up, denominadas las “Obligaciones Negociables Nuevas”) por cada U$S 1.000 de valor nominal de las Obligaciones Negociables Actuales ofrecidas (la “Opción II”)
La fecha de vencimiento de la nueva Oferta de Canje operó el 20 de diciembre de 2002, y como resultado de la aceptación de la misma, la Sociedad emitió las series 11 y 12 de Obligaciones Negociables Nominativas no Endosables por un monto de US$ 11.359.000 y US$ 700.000 respectivamente, en reemplazo de US$ 12.221.000 de valor nominal de la segunda serie de Obligaciones Negociables.
Las principales características de las series 11 y 12 son las siguientes :
| Serie 11 | |
| Importe de la emisión: | US$ 11.359.000 |
| Fecha de emisión: | 20 de diciembre de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2011 |
| Amortización: | 20% 30 de noviembre de 2007 |
| 20% 30 de noviembre de 2008 | |
| 20% 30 de noviembre de 2009 | |
| 20% 30 de noviembre de 2010 | |
| 20% 30 de noviembre de 2011 | |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 5,75% nominal anual hasta el 30 de mayo de 2006 |
| 8,75% nominal anual desde el 31 de mayo de 2006 hasta el vencimiento | |
| Pago extraordinario: | US$ 75 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
| Serie 12 | |
| Importe de la emisión: | US$ 700.000 |
| Fecha de emisión: | 20 de diciembre de 2002 |
| Vencimiento: | 30 de noviembre de 2007 |
| Amortización: | 10% 30 de noviembre de 2004 |
| 20% 30 de noviembre de 2005 | |
| 20% 30 de noviembre de 2006 | |
| 50% 30 de noviembre de 2007 | |
| Precio de colocación | 100% |
| Intereses: (2) | 11,50% nominal anual |
| Pago extraordinario: | US$ 150 por cada US$ 1.000 de valor nominal (1) |
(1) La ocurrencia de uno o más de los siguientes hechos constituirá un “Supuesto de pago extraordinario”: (i) ciertas ventas o disposición de bienes sustanciales de la Compañía; o (ii) el alcance de niveles especificados de flujo de fondos excedentes de la Compañía. Véase “Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables – Pago Extraordinario”. El Pago Extraordinario será diferido hasta el 30 de noviembre de 2003 y en ningún caso será exigible un Pago Extraordinario hasta la fecha de pago de intereses de la Obligaciones Negociables del 30 de noviembre de 2003, sin perjuicio de ocurrir cualquier Supuesto de pago extraordinario.
(2) Contractualmente, no se devengarán ni pagarán intereses sobre estas Series de Obligaciones Negociables hasta el 30 de mayo de 2003. Sin embargo, por aplicación de las nuevas normas contables (Nota 2) se han devengado intereses por un total de 26.948.970 imputado 22.322.276 (Nota 2n) como modificación del saldo al inicio del ejercicio del patrimonio neto y 4.626.694 como resultado del período.
El capital, los intereses y los montos adicionales de las series 8, 9, 11 y 12 arriba descriptas están total e incondicionalmente garantizados por la sociedad controlada Planeta Brillante S.A.
Como resultado de la realización de los canjes antes mencionados se produjeron los siguientes principales efectos, los que se encuentran contemplados en los presentes estados contables:
- Capitalización de los intereses devengados impagos al 30 de noviembre de 2001
- Condonación de los intereses devengados entre el 1 de diciembre de 2001 y el 30 de mayo de 2002;
- Reducción del valor nominal de las Obligaciones Negociables por US$ 4.800.000;
- Reclasificación de la deuda por obligaciones Negociables de corto plazo a largo plazo.
El saldo remanente de la segunda serie de Obligaciones Negociables cuyos tenedores no aceptaron las Ofertas de Canje propuestas por la Sociedad, es de US$ 804.000 de valor nominal y US$ 146.395 de intereses devengados, y a la fecha de emisión de los presentes estados contables se encuentran vencidos e impagos.
NOTA 14 – CAMBIO DE RÉGIMEN MONETARIO Y DEVALUACIÓN DE LA MONEDA ARGENTINA
Con fecha 6 de enero de 2002 el Poder Legislativo Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, posteriormente completada por otras disposiciones, en particular por el Decreto N° 214/2002 del 3 de febrero de 2002 de Reordenamiento del Sistema Financiero y varias comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (“BCRA”).
En síntesis, la nueva normativa y sus disposiciones complementarias establecen el abandono de la convertibilidad del peso y la puesta en vigencia de la libre flotación del tipo de cambio.
El mercado de cambio comenzó a operar el 11 de enero de 2002 con un limitado volumen de operaciones. El BCRA debía autorizar ciertas transferencias de divisas al exterior, tales como pago de deudas financieras y sus intereses, regalías, dividendos y otras similares. Con fecha 7 de marzo de 2003 el B.C.R.A. emitió una comunicación por la cual se flexibilizaron de manera significativa muchos de los requerimientos previos que esta entidad había impuesto a las transacciones comerciales y financieras en divisas.
Las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero, como las obligaciones exigibles de dar sumas de dinero expresadas en dicha moneda no vinculadas al sistema financiero, cualquiera sea su origen y naturaleza, existentes a la sanción de la Ley N° 25.561, fueron convertidas al tipo de cambio $ 1 por US$ 1 y se les aplica el “Coeficiente de Estabilización de Referencia”, que es publicado por el “BCRA”. Si por aplicación de
las disposiciones antes mencionadas sobre las obligaciones exigibles en dólares estadounidenses no vinculadas al sistema financiero, el valor resultante de la cosa, bien o prestación, fuere superior o inferior al del momento de pago, cualquiera de las partes podrá solicitar un reajuste equitativo del precio.
Para el caso particular de las deudas en dólares estadounidenses con el sistema financiero, además del coeficiente antes mencionado, se aplica una tasa que no podrá superar la tasa máxima establecida por el BCRA.
Con fecha 8 de febrero de 2002, se emitió el Decreto Nº 260/2002, que estableció un mercado libre de cambio para la liquidación de todas las operaciones en moneda extranjera, incluidas las exportaciones y las importaciones. Continúa requiriéndose aprobación previa del BCRA para realizar pagos al exterior.
Asimismo, como consecuencia del estado actual de las finanzas públicas, ciertos créditos con el Estado Nacional, tanto corrientes como no corrientes, pueden verse sujetos a reprogramación para su cobro. Asimismo, las interpretaciones legales acerca del tipo de cambio aplicable para la liquidación de deudas en moneda extranjera con instituciones financieras u obligacionistas del exterior, pueden diferir de las que esgriman los acreedores y requerir la aplicación de algún mecanismo de resolución de disputas.
La inexistencia de líneas de crédito en los bancos que operan en el país, resultante también del significativo cambio en las condiciones económicas y financieras, así como en las dificultades de captación de fondos de los ahorristas, hacen indispensable que los recursos originados por las operaciones sean dedicados exclusivamente a mantener en funcionamiento las actividades normales de la Sociedad, e imposibilitan en el corto plazo, como ya quedó expresado, la cancelación de las obligaciones financieras contraídas bajo condiciones muy diferentes a las actuales.
Con fecha 5 de marzo de 2003 y para un caso particular, el de un depósito en el Banco de la Nación Argentina efectuado por la Provincia de San Luis, la Corte Suprema de Justicia de la Nación resolvió que la devolución debía efectuarse en la moneda original en la que el depósito había sido efectuado. No están definidos todavía los alcances generales de este fallo de última instancia.
Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional sobre los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2003, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por el Directorio a la fecha de preparación de los mismos. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas. En consecuencia, las decisiones que deban tomarse sobre la base de los presentes estados contables deberán considerar la evolución futura de estas medidas y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
| DIRECTOR | SÍNDICO |
| INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F. | |||||||||||||||
| ANEXO A | |||||||||||||||
| BIENES DE USO | |||||||||||||||
| Estados Contables al 30 de abril y 31 de enero de 2003 | |||||||||||||||
| (Expresados en moneda homogénea - Nota 1) | |||||||||||||||
| (En pesos) | |||||||||||||||
| V A L O R D E O R I G E N | A M O R T I Z A C I O N E S | ||||||||||||||
| CUENTA PRINCIPAL | Valor al | Aumentos | Disminuciones | Valor al | Acumuladas | Bajas | Del período/ejercicio | Acumuladas | Neto | Neto | |||||
| comienzo | cierre del | al comienzo | Alícuota | Monto | al cierre del | resultante al | resultante al | ||||||||
| del ejercicio | periodo/ejercicio | del ejercicio | (%) | periodo/ejercicio | 30/4/03 | 31/1/03 | |||||||||
| Inmuebles | 6.145.804 | 6.145.804 | 904.517 | 2 | 35.270 | 939.787 | 5.206.017 | 5.241.287 | |||||||
| Máquinas y equipos | 1.056.255.282 | 116.298 | 1.056.138.984 | 798.605.025 | 116.298 | 4-5-10 | 5.963.816 | 804.452.543 | 251.686.441 | 257.650.257 | |||||
| Herramientas | 8.097.261 | 8.097.261 | 7.668.769 | 10-50 | 65.766 | 7.734.535 | 362.726 | 428.492 | |||||||
| Instalaciones | 200.649.441 | 200.649.441 | 62.632.516 | 4-20 | 1.243.338 | 63.875.854 | 136.773.587 | 138.016.927 | |||||||
| Muebles y útiles | 9.811.788 | 9.811.788 | 9.789.167 | 20 | 1.131 | 9.790.298 | 21.490 | 22.621 | |||||||
| Rodados | 1.330.437 | 1.330.437 | 1.183.775 | 20 | 24.384 | 1.208.159 | 122.278 | 146.660 | |||||||
| Anticipos a proveedores | 180.885 | 180.885 | 180.885 | 180.885 | |||||||||||
| T O T A L E S A B R I L 2003 | 1.282.470.898 | 0 | 116.298 | 1.282.354.600 | 880.783.769 | 116.298 | 7.333.705 | 888.001.176 | 394.353.424 | ||||||
| T O T A L E S E N E R O 2003 | 1.282.460.821 | 44.772 | 34.695 | 1.282.470.898 | 851.126.472 | 34.695 | 29.691.992 | 880.783.769 | 401.687.129 |
| INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F. | |||||||
| ANEXO C (Hoja 1 de 2) | |||||||
| INVERSIONES, ACCIONES, DEBENTURES Y OTROS TITULOS EMITIDOS | |||||||
| EN SERIE, PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES | |||||||
| Estados Contables al 30 de abril y 31 de enero de 2003 | |||||||
| (Expresados en moneda homogénea - Nota 1) | |||||||
| (En pesos) | |||||||
| Emisor y | Valor de | ||||||
| características | Cantidad | costo ajustado | Valor registrado | ||||
| de los valores | 30/4/03 | 31/1/03 | |||||
| Inversiones corrientes | |||||||
| En pesos | |||||||
| Títulos de Cancelación de la Deuda | |||||||
| Pública Gobierno Provincia de San Juan | 820.800 | 392.342 | 392.342 | 392.342 | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | |||||||
| Depósitos a plazo fijo (*) | 1.054.008 | 3.050.612 | |||||
| TOTAL | 1.446.350 | 3.442.954 | |||||
| (*) Incluye 510.000 al 30 de abril de 2003 y 873.608 al 31 de enero de 2003 de inversiones con disponibilidad restringida |
| INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F. | ||||||||||||||||||||||||||
| ANEXO C ( Hoja 2 de 2 ) | ||||||||||||||||||||||||||
| INVERSIONES, ACCIONES, DEBENTURES Y OTROS TITULOS EMITIDOS | ||||||||||||||||||||||||||
| EN SERIE, PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES | ||||||||||||||||||||||||||
| Estados Contables al 30 de abril y 31 de enero de 2003 | ||||||||||||||||||||||||||
| (Expresados en moneda homogénea - Nota 1) | ||||||||||||||||||||||||||
| (En pesos) | ||||||||||||||||||||||||||
| INFORMACION SOBRE EL EMISOR | ||||||||||||||||||||||||||
| Emisor y | Valor | Valor de | Valor | Valor | Valor | Ultimo estado contable | ||||||||||||||||||||
| características | Clase | Nominal | Cantidad | costo ajustado | patrimonial | registrado | registrado | Resultados | Porcentaje de partici- | |||||||||||||||||
| de los valores | proporcional | 30/04/03 | 31/01/03 | Actividad | Fecha | Capital | del período | Patrimonio | pación | |||||||||||||||||
| principal | Social | (pesos) | (pesos) | sobre el capital | ||||||||||||||||||||||
| Inversiones no corrientes Sociedades art. 33 Ley 19550 | ||||||||||||||||||||||||||
| Impsa de Colombia | Ord | 1 | - 1 - | 195.156.000 | 9.209.146 | -4.796.840 | -4.796.840 | -5.400.678 | Metalúrgica | 31-03-03 | 195.156.000 | - 1 - | -125.838 | 102.465 | 100,000 | (**) | ||||||||||
| Impsa International Inc. | Ord | 1 | - 2 - | 235.000 | 2.060.142 | 6.667.714 | 6.667.714 | 7.863.480 | Metalúrgica | 30-04-03 | 235.000 | - 2 - | -209.671 | 6.667.714 | 100,000 | |||||||||||
| Impsa Asia Ltd | Ord | 0,128 | - 2 - | 125.848.080 | 36.743.626 | 104.202.804 | 104.202.804 | 117.557.462 | Metalúrgica | 31-03-03 | 16.134.369 | - 2 - | 1.380.390 | 104.213.225 | 99,990 | |||||||||||
| Impsa de Venezuela C.A. | Ord | 1.000 | - 3 - | 1.445 | 228.783 | 8.362 | 8.362 | 10.993 | Metalúrgica | 31-03-03 | 29.693.915 | - 3 - | 28.943 | 28,890 | ||||||||||||
| Inverall S.A. | Ord | 100 | - 5 - | 135 | 11.385.600 | -7.485.326 | -7.485.326 | -2.771.129 | Inversión | 31-03-03 | 15.000 | - 5 - | -5.203.381 | 3.024.956 | 90,000 | |||||||||||
| TCA S.A. | Ord | 1 | - 5 - | 7.393.149 | 25.925.237 | 353.540 | 353.540 | -190.435 | Autopartes | 31-03-03 | 10.725.590 | - 5 - | -452.662 | 14.699.259 | 68,930 | (**) | ||||||||||
| Trater S.A. | Ord | 1 | - 5 - | 49.994 | 4.974.355 | 589.661 | 589.661 | 589.663 | Metalúrgica | 30-04-03 | 50.000 | - 5 - | 8.158 | 589.732 | 99,988 | |||||||||||
| Ebondale Corporation N.V. | Ord | 1 | - 2 - | 6.000 | 9.223.317 | 1.917.364 | 1.917.364 | 2.166.561 | Inversión | 31-03-03 | 6.000 | - 2 - | 22.496 | 1.917.366 | 100,000 | |||||||||||
| CEMPP S.A. | Ord | 100 | - 5 - | 102.574 | 4.049.234 | 4.049.234 | 3.645.766 | Construcción | 31-03-03 | 211.398.700 | - 5 - | 1.669.968 | 399.785.823 | 5,300 | (*) | |||||||||||
| Impsa Andina S.A. | Ord | 10.000 | - 1 - | 417.597 | 18.874.360 | 1.129.661 | 1.129.661 | 1.532.614 | Metalúrgica | 31-03-03 | 16.000.000.000 | - 1 - | 119.990 | 19.410.641 | 26,100 | |||||||||||
| Urugua-I S.A. | Ord | 0,01 | - 5 - | 17.120.000 | 374.716 | 469.210 | 469.210 | 420.586 | Generación hidroeléctrica | 31-03-03 | 1.000.000 | - 5 - | 273.350 | 2.740.710 | 17,120 | |||||||||||
| Inversur S.A. | Ord | 10 | - 5 - | 1.980 | 43.336 | -2.013.216 | -2.013.221 | -2.008.053 | Inversión | 31-03-03 | 20.000 | - 5 - | -5.308 | 18.700 | 99,000 | |||||||||||
| Insys S.A. | Ord | 1 | - 5 - | 1.448.000 | 13.007.917 | -12.060.702 | -12.060.702 | -12.073.573 | Autopartes | 31-03-03 | 1.810.000 | - 5 - | 24.131 | -648.182 | 80,000 | |||||||||||
| Solurban S.A | Ord | 1,00 | - 5 - | 500.000 | 1.094.350 | 1.602.916 | 1.602.916 | 1.606.631 | Recolección de residuos | 31-03-03 | 1.000.000 | - 5 - | -12.004 | 3.205.832 | 50,000 | |||||||||||
| Impsa Construction and Services B.V | Ord | 10 | - 6 - | 1.825 | 470.919 | 2.998.376 | 2.998.376 | 1.763.778 | Inversión | 31-03-03 | 18.250 | - 6 - | 1.367.310 | 2.998.380 | 100,000 | (**) | ||||||||||
| Impsa CBK Project BV | Ord | 10 | - 6 - | 1.825 | 414.323 | 1.540.779 | 1.540.779 | 2.136.501 | Inversión | 31-03-03 | 18.250 | - 6 - | -382.862 | 524.746 | 100,000 | (**) | ||||||||||
| Energimp S.A. | Ord | 1 | - 4 - | 90 | 19.002 | 19.002 | 21.240 | Generación hidroeléctrica | 31-03-03 | 268.700 | - 4 - | 247.191 | 9,000 | |||||||||||||
| Impsa Servicios Ambientales S.A. | Ord | 1 | - 5 - | 42.500 | 93.020 | 182.503 | 182.503 | 42.483 | Recolección de residuos | 31-03-03 | 50.000 | - 5 - | 164.513 | 214.710 | 85,000 | |||||||||||
| Planeta Brillante S.A. | - 6 - | 59.719.897 | 59.719.899 | 59.283.974 | Inversión | 31-03-03 | 60.500 | - 6 - | 10.243.722 | 73.371.170 | 100,000 | |||||||||||||||
| Participación en consorcios | ||||||||||||||||||||||||||
| Consorcio Lime Cartagena | 66.412 | -37.904 | -37.904 | -44.053 | Recolección de residuos | 31-03-03 | 600.000.000 | - 1 - | 272 | -63.172 | 60,000 | |||||||||||||||
| Consorcio Lime Bogotá | 336.344 | 5.068.927 | 5.068.927 | 4.798.966 | Recolección de residuos | 31-03-03 | 150.000.000 | - 1 - | 1.141.422 | 6.336.162 | 80,000 | |||||||||||||||
| Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones | ||||||||||||||||||||||||||
| Inverall S.A. | 11.341.986 | 11.341.986 | ||||||||||||||||||||||||
| Inversur S.A. | 2.052.252 | 2.052.252 | ||||||||||||||||||||||||
| Insys S.A. | 14.416.827 | 14.416.827 | ||||||||||||||||||||||||
| Impsa Andina S.A. | 1.555.000 | 1.555.000 | ||||||||||||||||||||||||
| Impsa B.V | 0 | |||||||||||||||||||||||||
| Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A. | 42.841.898 | 42.841.898 | ||||||||||||||||||||||||
| Otras sociedades | ||||||||||||||||||||||||||
| Exporter Ins. Company Ltd. | 700.384 | 700.384 | 700.384 | 700.384 | ||||||||||||||||||||||
| Lime S.A. | 131.322 | 131.328 | 131.328 | 131.328 | ||||||||||||||||||||||
| Banco Misiones | 3.627 | 69 | 69 | 69 | ||||||||||||||||||||||
| Otros | 200.085 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| Menos : Desvalorización de Inversiones | -14.356.126 | -19.343.256 | ||||||||||||||||||||||||
| TOTAL | 135.561.317 | 164.957.746 | 222.809.580 | 234.649.267 | ||||||||||||||||||||||
| -1- Pesos colombianos, -2- Dólares estadounidenses, -3- Bolivares de Venezuela,-4- Reales de Brasil, -5- Pesos de Argentina, -6- Euros | ||||||||||||||||||||||||||
| (*) La participación sobre las reservas y los resultados de esa sociedad es del 30,7%. El total de las reservas y los resultados acumulados al 31 de marzo de 2003 es de (62.118.860) | ||||||||||||||||||||||||||
| (**) Ver nota 2 e) |
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
REQUERIDA POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA
BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
AL 30 DE ABRIL DE 2003
(en pesos)
1. REGÍMENES JURÍDÍCOS ESPECÍFICOS Y SIGNIFICATIVOS
A partir del 31 de agosto de 2001 la Sociedad quedó comprendida en el marco de los Convenios para Mejorar la Competitividad y Generación de Empleo, gozando de los siguientes beneficios:
- Exención del impuesto sobre los intereses pagados y el costo financiero del endeudamiento empresario.
- Cómputo de las contribuciones previsionales pagados como crédito fiscal en IVA.
- Exención del pago del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta.
Estos beneficios permanecieron vigentes hasta el 30 de junio de 2002, 30 de noviembre de 2001 y 31 de enero de 2003, respectivamente.
2. modificaciones significativas en las actividades de la sociedad
No existen.
3. CLASIFICACIÓN DE LOS SALDOS DE CRÉDITOS Y DEUDAS
CRÉDITOS
| a) A vencer | |
| Hasta 3 meses | 13.483.224 |
| De 3 meses a 6 meses | 104.767 |
| De 6 a 9 meses | 68.181 |
| De 9 meses a 1 año | 4.274.329 |
| Más de 1 año | 254.819.678 |
| Total créditos a vencer | 272.750.179 |
| b) Vencidos | |
| De hasta 3 meses | 3.267.443 |
| De 3 meses a 6 meses | 297.466 |
| De 6 meses a 9 meses | 1.969.274 |
| De 9 meses a 1 año | 460.661 |
| Más de 1 año | 1.854.103 |
| Total créditos vencidos | 7.848.947 |
| c) Sin plazo | 66.092.918 |
| TOTAL CRÉDITOS | 346.692.043 |
DEUDAS
| a) A vencer | |
| Hasta 3 meses | 86.742.744 |
| De 3 meses a 6 meses | 3.253.019 |
| De 6 meses a 9 meses | 26.357.619 |
| De 9 meses a 12 meses | 32.800.244 |
| Entre 1 y 2 años | 57.311.354 |
| Entre 2 y 3 años | 6.479.491 |
| Entre 3 y 4 años | 2.737.656 |
| Entre 4 y 5 años | 82.100.352 |
| Entre 5 y 6 años | 75.256.212 |
| Entre 6 y 7 años | 75.256.212 |
| Entre 7 y 8 años | 75.256.212 |
| Entre 8 y 9 años | 75.256.212 |
| Total deudas a vencer | 598.807.327 |
| b) Vencidas | |
| Hasta 3 meses | 83.080.110 |
| Total deudas vencidas | 83.080.110 |
| c) Deudas sin plazo previsto | |
| TOTAL DEUDAS | 681.887.437 |
- CLASIFICACIÓN DE CRÉDITOS Y DEUDAS DE MANERA QUE PERMITA CONOCER EL EFECTO FINANCIERO
a) Cuentas en Moneda Extranjera
| Activo | Tipo de cambio | |
| Créditos | ||
| US$ 87.462.329 | 2,72 | 237.897.533 |
| Euros 8.500.000 | 3,0379 | 25.822.150 |
| Total cuentas en moneda extranjera | 263.719.683 | |
| Total cuentas en pesos | 82.972.360 | |
| TOTAL CRÉDITOS | 346.692.043 |
| Pasivo | ||
| US$ 227.289.861 | 2,82 | 640.957.406 |
| Cr.Sc. 33.966 | 0,332207 | 11.284 |
| Lib. Est. 43.090 | 4,3758 | 188.553 |
| Euros 90.622 | 3,0379 | 275.301 |
| Fr. Suizo 33.540 | 2,015136 | 67.588 |
| Real 316.446 | 0,92 | 291.134 |
| Total cuentas en moneda extranjera | 641.791.266 | |
| Total cuentas en pesos | 40.096.171 | |
| TOTAL DEUDAS | 681.887.437 |
5. SOCIEDADES ARTÍCULO 33 LEY Nº 19.550 Y CONSORCIOS
Los porcentajes de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 y consorcios, en el capital y los votos, se detallan en Anexo C (hoja 2 de 2) a los estados contables.
Además, los saldos deudores y acreedores por sociedad se exponen en nota 5 a dichos estados y corresponde clasificarlos en la categoría “Sin plazo establecido a la vista”.
La clasificación de los créditos y deudas con sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 de manera que permita conocer el efecto financiero es la siguiente:
| Activo | Tipo de cambio | |
| Créditos | ||
| US$ 80.889.906 | 2,72 | 220.020.544 |
| Euros 8.500.000 | 3,0379 | 25.822.150 |
| Total cuentas en moneda extranjera | 245.842.694 | |
| Total cuentas en pesos | 42.211.329 | |
| TOTAL CRÉDITOS | 288.054.023 |
| Pasivo | ||
| US$ 2.903.374 | 2,82 | 8.187.516 |
| Total cuentas en moneda extranjera | 8.187.516 | |
| Total cuentas en pesos | 1.437.990 | |
| TOTAL DEUDAS | 9.625.506 |
6. CRÉDITOS POR VENTAS O PRÉSTAMOS CONTRA DIRECTORES Y MIEMBROS DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
No existen.
7. INVENTARIO FÍSICO DE BIENES DE CAMBIO
La Sociedad lleva registros permanentes de materias primas y materiales verificados periódicamente mediante recuentos físicos.
Estos recuentos se confirman al cierre del ejercicio.
No existen bienes de inmovilización significativa o fuera de uso sobre los que no se hayan efectuado las previsiones que correspondan.
8. VALORES CORRIENTES
Ver Nota 2d) a los estados contables.
BIENES DE USO
9. No hay bienes de uso revaluados técnicamente.
10. No existen bienes de uso obsoletos.
11. PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADES
Al cierre del período no existen participaciones en otras sociedades que superen el límite establecido por el artículo 31 de la Ley Nº 19.550 considerando, a los efectos del cálculo del límite, lo establecido por las normas de la Comisión Nacional de Valores
12. VALORES RECUPERABLES
El valor recuperable de los bienes de cambio se calculó a partir del valor neto de realización, en el caso de obras en ejecución, y considerando los valores de reposición para las materias primas y materiales. En el caso de los bienes de uso se consideró su valor de utilización económica.
13. SEGUROS
La cobertura es la siguiente:
| Descripción | Riesgo | Suma asegurada US$ | Valor contable $ |
| Planta indus- trial y oficinas | Todo riesgo | 57.300.000 | 394.050.261 |
| Daño físico 50.750.000 | |||
| Pérdida beneficio 6.000.000 | |||
| Remoción escombros 300.000 | |||
| Gastos 250.000 | |||
| Automotores | Responsabilidad civil | ||
| Cobertura por siniestro hasta un máximo de: | 1.063.830 | 122.278 | |
| Transporte | Terrestre | 1.000.000 | |
| Marítimo | 20.000.000 |
El Directorio considera suficientemente cubierto los riesgos vigentes.
El seguro de transporte terrestre cubre hasta US$ 1.000.000 de la mercadería transportada en territorio argentino. El seguro de transporte marítimo cubre hasta US$ 20.000.000 de la mercadería transportada cualquiera sea su origen o destino.
14. CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS
Las previsiones constituidas responden a riesgos ciertos y no superan individualmente o en conjunto, el 2% del Patrimonio Neto de la sociedad al cierre del período.
15. SITUACIONES CONTINGENTES
Ver nota 9 a los estados contables.
16. APORTES IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES
La capitalización de los aportes irrevocables recibidos a cuenta de futuras suscripciones, será tratada en próximas Asambleas de Accionistas.
17. No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.
18. Las restricciones a que hacen mención las notas 11 y 10 a los estados contables no consolidados se mantendrán hasta la cancelación total de los préstamos.
| DIRECTOR | SÍNDICO |
RESEÑA INFORMATIVA
PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE ABRIL DE 2003
- Comentarios sobre las actividades del ejercicio y hechos relevantes posteriores al cierre
Durante el período finalizado el 30 de abril de 2003, las situaciones relevantes correspondientes a las distintas actividades de la Sociedad fueron, entre otras, las siguientes:
Bienes de Capital
Actividad Comercial
Se obtuvo la adjudicación del contrato y se recibió la orden de proceder:
- Diseño, fabricación, repuestos, supervisión de fabricación, montaje y puesta en marcha de dos rodetes Francis y dos reguladores de PCH para usina Santa Clara y UEH – Fundao – Brasil por R$ 945.000. Cliente: Moller Industrias Metalurgicas Limitadas de Colombo, Paraná, Brasil.
Los contratos celebrados pendientes de certificación (backlog) por país y por producto al 30 de abril de 2003, son los siguientes:
| PRODUCTO | PAÍS | MONTO (en miles de $) |
| HIDROMECÁNICOS | ||
| ARGENTINA | 1.448 | |
| BRASIL | 66.592 | |
| CHINA | 937 | |
| TAIWAN | 507 | |
| FILIPINAS | 30.717 | |
| COLOMBIA | ||
| REPÚBLICA DOMINICANA | 12.000 | |
| INDONESIA | 1.772 | |
| EL SALVADOR | ||
| COSTA RICA | 535 | |
| OTROS | 563 | |
| Sub-Total | 115.071 | |
| GRÚAS | ||
| MALASIA | 6.665 | |
| U.S.A. | 1.230 | |
| BRASIL | 2.262 | |
| SRI LANKA | 7.072 | |
| Sub-Total | 17.229 | |
| Reembolso de Impuestos | 542 | |
| TOTAL | 132.842 |
Financiamiento
El 29 de mayo de 2002 se emitieron las Series Octava y Novena de Obligaciones Negociables Nominativas no Endosables por U$S 122.088.000 y U$S 4.154.000 emitidas bajo el Programa de Obligaciones Negociables Nominativas No Endosables de Corto y Mediano Plazo por U$S 250.000.000.
Las Obligaciones Negociables de la Serie Octava y Novena fueron emitidas para ser entregadas en canje por las Obligaciones Negociables de la Serie Segunda al 9,5% con vencimiento el 31 de mayo de 2002 de conformidad con lo establecido por el artículo 36 de la ley 23.576 y sus modificatorias.
El valor nominal original de las Obligaciones Negociables Serie 8 será amortizado y pagadero en cinco cuotas anuales iguales consecutivas del 20% del monto de capital original, a partir de la fecha de pago de intereses de las Obligaciones Negociables Serie 8 prevista para el 30 de noviembre de 2007.
El valor nominal original de las Obligaciones Negociables Serie 9 será amortizado y pagadero en cuatro cuotas anuales consecutivas, a partir de la fecha de pago de intereses para las Obligaciones Negociables Serie 9 prevista para el 30 de noviembre de 2004, según el siguiente cronograma: 30 de noviembre de 2004, 10% del valor nominal original; 30 de noviembre de 2005, 20% del valor nominal original; 30 de noviembre de 2006, 20% del valor nominal original; y 30 de noviembre de 2007, 50% del valor nominal original.
Contractualmente, no se devengarán intereses sobre las Obligaciones Negociables Serie 8 hasta el 30 de mayo de 2003. Las Obligaciones Negociables Serie 8 devengarán intereses desde el 30 de mayo de 2003 a una tasa anual del 5,75%, pagaderos en efectivo semestralmente por período vencido, el 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año, a partir del 30 de noviembre de 2003, hasta el 30 de mayo de 2006. A partir de allí, las Obligaciones Negociables Serie 8 devengarán intereses a una tasa anual del 8,75%, pagaderos semestralmente en efectivo por período vencido, el 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año, a partir del 30 de noviembre de 2006, hasta el vencimiento final de las Obligaciones Negociables Serie 8. Sin embargo, por aplicación de las nuevas normas contables se han devengado intereses al 30 de abril de 2003.
Contractualmente, no se devengarán ni pagarán intereses sobre las Obligaciones Negociables Serie 9 hasta el 30 de mayo de 2003. Las Obligaciones Negociables Serie 9 devengarán intereses desde el 30 de mayo de 2003 a una tasa anual del 11,5%, pagaderos semestralmente en efectivo por período vencido el 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año, a partir del 30 de noviembre de 2003, hasta el vencimiento final de las Obligaciones Negociables Serie 9. Sin embargo, por aplicación de las nuevas normas contables se han devengado intereses al 30 de abril de 2003.
La ocurrencia de uno o más de los siguientes hechos constituirá un "Supuesto de Pago Extraordinario”: (i) ciertas ventas o disposición de bienes sustanciales de la Compañía; o (ii) el alcance de niveles especificados de flujo de fondos excedentes de la Compañía.
Los tenedores de las Obligaciones Negociables tendrán derecho a recibir un Pago Extraordinario respecto de sus Obligaciones Negociables. Los tenedores de Obligaciones Negociables Serie 8 tendrán derecho a recibir un pago adicional de U$S 75 por cada U$S 1.000 de valor nominal original de Obligaciones Negociables Serie 8 en poder de dichos tenedores. Los tenedores de Obligaciones Negociables Serie 9 tendrán derecho a recibir un pago adicional de U$S 150 por cada U$S 1.000 de valor nominal original de Obligaciones Negociables Serie 9 en poder de dichos tenedores. El Pago Extraordinario será diferido hasta el 30 de noviembre de 2003 y en ningún caso será exigible un Pago Extraordinario hasta la fecha de pago de intereses de las Obligaciones Negociables del 30 de noviembre de 2003, sin perjuicio de ocurrir cualquier Supuesto de Pago Extraordinario desencadenante antes de esa fecha.
El 20 de marzo de 2002 fue emitida la séptima serie de Obligaciones Negociables por US$ 9.040.000, con una tasa anual de 7,25% y un precio de colocación del 100%. El vencimiento del capital será el 24 de julio de 2003. Si el índice de cobertura definido en el prospecto del programa es equivalente a 3, los intereses se pagarán en tres cuotas con vencimiento el 29 de julio de 2002, 24 de enero de 2003 y
24 de julio de 2003. Si el índice de cobertura es inferior a 3, los intereses se pagarán en dos cuotas con vencimiento el 24 de enero y 24 de julio de 2003. La serie 7 ha sido aplicada a la cancelación de capital e intereses de la Quinta Serie de Obligaciones Negociables. A la fecha, la Sociedad inició negociaciones con los tenedores de esta serie de Obligaciones Negociables con el objetivo de extender el plazo de vencimiento. Esta séptima serie ha sido garantizada por la sociedad controlante Corporación Impsa S.A.
El 24 de octubre de 2002 fue emitida la décima serie de Obligaciones Negociables por U$S 9.605.000 con vencimiento de capital e intereses el 30 de abril de 2004, a una tasa anual de 7% y un precio de colocación del 100%. La emisión de la serie 10 ha sido aplicada a la cancelación de capital e intereses de la Sexta Serie de Obligaciones Negociables. Con fecha 22 de abril de 2003 el Directorio de la Sociedad resolvió convocar a Asamblea Extraordinaria de tenedores de la décima serie de Obligaciones Negociables, para modificar los términos y condiciones de dicha serie al sólo efecto de extender su vencimiento por un plazo de 3 años. La fecha prevista para dicha Asamblea será el 12 de junio de 2003.
El 20 de diciembre de 2002, la Sociedad emitió las series 11 y 12 Obligaciones Negociables Nominativas no Endosables por un monto de US$ 11.359.000 y US$ 700.000 respectivamente, en reemplazo de US$ 12.221.000 de valor nominal de la segunda serie de Obligaciones Negociables.
El valor nominal original de las Obligaciones Negociables Serie 11 será amortizado y pagadero en cinco cuotas anuales iguales consecutivas del 20% del monto de capital original, a partir de la fecha de pago de intereses de las Obligaciones Negociables Serie 11 prevista para el 30 de noviembre de 2007.
El valor nominal original de las Obligaciones Negociables Serie 12 será amortizado y pagadero en cuatro cuotas anuales consecutivas, a partir de la fecha de pago de intereses para las Obligaciones Negociables Serie 12 prevista para el 30 de noviembre de 2004, según el siguiente cronograma: 30 de noviembre de 2004, 10% del valor nominal original; 30 de noviembre de 2005, 20% del valor nominal original; 30 de noviembre de 2006, 20% del valor nominal original; y 30 de noviembre de 2007, 50% del valor nominal original.
Contractualmente, no se devengarán intereses sobre las Obligaciones Negociables Serie 11 hasta el 30 de mayo de 2003. Las Obligaciones Negociables Serie 11 devengarán intereses desde el 30 de mayo de 2003 a una tasa anual del 5,75%, pagaderos en efectivo semestralmente por período vencido, el 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año, a partir del 30 de noviembre de 2003, hasta el 30 de mayo de 2006. A partir de allí, las Obligaciones Negociables Serie 11 devengarán intereses a una tasa anual del 8,75%, pagaderos semestralmente en efectivo por período vencido, el 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año, a partir del 30 de noviembre de 2006, hasta el vencimiento final de las Obligaciones Negociables Serie 11. Sin embargo, por aplicación de las nuevas normas contables se han devengado intereses al 30 de abril de 2003.
Contractualmente, no se devengarán ni pagarán intereses sobre las Obligaciones Negociables Serie 12 hasta el 30 de mayo de 2003. Las Obligaciones Negociables Serie 12 devengarán intereses desde el 30 de mayo de 2003 a una tasa anual del 11,5%, pagaderos semestralmente en efectivo por período vencido el 30 de mayo y 30 de noviembre de cada año, a partir del 30 de noviembre de 2003, hasta el vencimiento final de las Obligaciones Negociables Serie 12. Sin embargo, por aplicación de las nuevas normas contables se han devengado intereses al 30 de abril de 2003.
La ocurrencia de uno o más de los siguientes hechos constituirá un "Supuesto de Pago Extraordinario”: (i) ciertas ventas o disposición de bienes sustanciales de la Compañía; o (ii) el alcance de niveles especificados de flujo de fondos excedentes de la Compañía.
Los tenedores de las Obligaciones Negociables tendrán derecho a recibir un Pago Extraordinario respecto de sus Obligaciones Negociables. Los tenedores de Obligaciones Negociables Serie 11 tendrán derecho a recibir un pago adicional de U$S 75 por cada U$S 1.000 de valor nominal original de Obligaciones Negociables Serie 11 en poder de dichos tenedores. Los tenedores de Obligaciones Negociables Serie 12 tendrán derecho a recibir un pago adicional de U$S 150 por cada U$S 1.000 de
valor nominal original de Obligaciones Negociables Serie 12 en poder de dichos tenedores. El Pago Extraordinario será diferido hasta el 30 de noviembre de 2003 y en ningún caso será exigible un Pago Extraordinario hasta la fecha de pago de intereses de las Obligaciones Negociables del 30 de noviembre de 2003, sin perjuicio de ocurrir cualquier Supuesto de Pago Extraordinario desencadenante antes de esa fecha.
El saldo remanente de la segunda serie de Obligaciones Negociables cuyos tenedores no aceptaron las Ofertas de Canje propuestas por la Sociedad, es de US$ 804.000 de valor nominal y US$ 146.395 de intereses devengados, y a la fecha de emisión de los presentes estados contables se encuentra vencido e impago.
Productividad y organización
Por encontrarse la compañía inmersa en un mercado altamente competitivo, se han continuado profundizando los esfuerzos para mejorar la productividad industrial y ganar competitividad dentro de un mercado globalizado. Esto significa mayor inversión en nuestros recursos humanos por medio de una adecuada capacitación, teniendo como mira la excelencia de los mismos y también una mayor tarea de investigación y desarrollo, procurando una mejora de nuestros productos tanto en calidad como en costos.
Autopartes
Ventas
El cierre del primer trimestre del año 2003 mostró ventas para la División Autopartes cercanas a los $ 24,4 millones (US$ 8,47 millones aproximadamente según cotización dólar al 31-03-03), cifra prácticamente idéntica a la presupuestada según la última versión ajustada del “Plan de negocios 2003”, aunque las mismas se desplomaron más del 50% comparativamente con las ventas reales (ajustadas por inflación) en pesos del 1° trimestre de 2002.
Ambos balances, tanto en Argentina como en Brasil, mostraron un equilibrio en sus partidas generando en los dos casos resultados brutos positivos (6% en TCA Brasil y 4% en TCA Argentina), y resultados operativos “en cero” (-5% en Brasil y –9% en Argentina) lo que es de destacar teniendo en cuenta que históricamente el 1° trimestre refleja las pérdidas ocasionadas por la suspensión de actividades de las terminales durante la temporada estival (desde mediados de diciembre a febrero).
Por último, resaltamos la utilidad originada en el renglón financiero consolidado, originado principalmente por la recuperación de las monedas locales (peso y real) frente al dólar y el euro (la mayor parte del financiamiento de los activos de ambas filiales se encuentra en moneda fuerte); como así también la disminución de los pasivos financieros, y la renegociación de tasas con proveedores; lo que llevó a este item a representar el 3% sobre ventas consolidadas (-4% en Brasil y +50% en Argentina). Así planteadas las cosas, el resultado final consolidado mostró una pérdida de $ 451.507, un 2% sobre ventas.
Respecto al análisis de los mercados, los mismos no presentaron mayores distorsiones respecto al escenario planteado sobre fines de 2002. Por lo tanto, las ventas regionales se compusieron de la siguiente manera:
- En TCA S.A. Brasil la facturación bruta rondó los R$ 23,7 millones (US$ 7 millones a dólar del 31-03-03), componiéndose las mismas en detalle por cada terminal de la siguiente forma:
*1°) VW con un 50% aproximadamente del total facturado en Brasil, por los productos del nuevo VW Gol y Santana.
*2°) Renault con el 30% aproximadamente por los productos Clio II y Kangoo.
Es de destacar que la abrupta caída de las ventas de TCA Brasil respecto de años anteriores, encuentra su fundamento en la pérdida por parte de la filial, de la participación en dos importantes proyectos como lo son el Nuevo VW Gol donde perdió participación en un 50% del spread, y del
Peugeot 206 (1.000 cm3) donde dejó de ser proveedor del mencionado proyecto en su totalidad (TCA Brasil abastecía 100% los mazos denominados “complemento”, y TCA Argentina los mazos principales).
- En TCA S.A. Argentina los $ 5,4 millones de venta (casi US$ 1,8 millones a dólar del 31-03-03) reflejan casi con exactitud lo estimado en el Bussiness Plan 2003 ajustado. Las mismas muestran una caída de la facturación respecto a igual período de 2002 debido principalmente a la disminución de las exportaciones a Brasil causada por la pérdida del proyecto Peugeot 206 (motorización 1 litro) que se fabrica en aquel país y por el cual TCA Argentina era proveedor de los mazos principales desde la Argentina. Esto sumado a la no iniciación de la producción aun hoy de los proyectos LADA 4x4 y blindados desde Uruguay. No obstante ello, el mercado argentino ha comenzado a mostrar, aunque aún con ciertas irregularidades, ciertos indicios de recuperación reflejado ello en el incremento de la producción nacional de vehículos promedio del 13% (+17% para VW Argentina y +60% PSA ambos clientes de TCA Argentina). Esta situación, sumada al compromiso de algunos clientes como VW y PSA de adjudicar mayor participación a TCA en el spread de abastecimiento, permitirían paliar en parte la mencionada caída del mercado de exportaciones. La composición de las ventas en Argentina muestran que el principal destino de las ventas es el cliente PSA Argentina con el 70 % de la facturación, seguido de VW Argentina con una facturación cercana al 13%, y Mirgor 2%.
Costos
El costo de ventas acumulado al 31 de marzo de 2003 ascendió a $ 22,06 millones (unos US$ 7,6 millones), representando el 90% del total de las ventas. Se observa un incremento de los costos y por ende una disminución del margen bruto, basado fundamentalmente en la caída de las exportaciones desde Argentina, las cuales permitieron durante el transcurso de 2002 mantener dolarizados los precios en un 100%, y por ende incrementar dicho margen, ya que tanto salarios como otros costos y/o tarifas se encontraban pesificados, mientras los precios en el mercado interno se hallaban ajustados (es decir sólo dolarizados los insumos importados). Otras causas que originaron la mencionada reducción en el margen bruto fue la caída de la actividad en el 1° trimestre que generó principalmente ociosidad en la capacidad operativa (costos fijos), adecuación del potencial laboral a los niveles de producción existentes (indemnizaciones MOD-MOI por despidos de más de 400 empleados entre Argentina y Brasil), obsolecencia en materiales, mayores niveles de ineficiencia en producción.
No obstante ello, se implementaron medidas que aliviaron en parte el impacto de las causales enumeradas, como la optimización en el consumo de materiales (trenzas de cobre, cables, PVC, tubos corrugados, terminales metálicos, conectores plásticos, etc.), y el desvío de piezas productivas (reciclado y vuelta a usar, recupero de piezas obsoletas de modelos anteriores).
De los elementos concurrentes a formar el costo de ventas, se destacan el rubro Materiales y Materias Primas con un 61% del total del costo de venta, y un 55% sobre ventas; y mano de obra de fabricación con un 13% del total del costo de ventas, y un 11% sobre ventas.
Servicios ambientales
Más allá de las actividades operativas que se detallan a continuación, la Unidad de Negocios ha invertido importantes esfuerzos en el desarrollo de su estrategia que, seguramente, tendrá su reflejo en los resultados de los próximos años. Los ejes centrales de esta estrategia han sido: 1) La obtención de nueva tecnología que permita optimizar la recolección y disposición final de residuos; 2) La formación de alianzas con socios locales e internacionales que posibiliten el aumento de la participación de IMPSA en mercados nacionales y del exterior; 3) La ampliación de los servicios de recolección y disposición de residuos en las distintas municipalidades y 4) La formación de alianzas estratégicas que posibiliten brindar servicios de mayor valor agregado, tales como consultoría y remediación ambiental.
Por medio de la Unidad de Negocios de servicios ambientales, la Compañía suministra principalmente servicios de recolección y disposición final de residuos, directamente y a través de cuatro de sus subsidiarias: Consorcio Lime Bogotá, Consorcio Lime Cartagena, IMPSA Servicios Ambientales S.A. y Solurban S.A., de conformidad con las concesiones de cinco municipalidades, tres en la Argentina y dos en Colombia. Para el primer trimestre de 2003, las ventas netas de la Unidad de Negocios de servicios ambientales fueron de $ 14,3 millones
El Consorcio Lime Bogotá, en Colombia recibió, en octubre de 1994, una concesión de cinco años para suministrar servicios de recolección, transporte de residuos y barrido de aproximadamente un 25% de la ciudad de Bogotá. La concesión fue renovada por otros dos años a partir de su vencimiento en octubre de 1999, y posteriormente, en octubre de 2001 se acordó una nueva extensión. En el mes de diciembre último, la Alcaldía de Bogotá llamó a una nueva licitación, la que se llevó a cabo en el pasado mes de febrero. Actualmente, el Consorcio Lime Bogotá ha sido preadjudicado en dos zonas. De confirmarse la adjudicación, esto representaría un incremento en el nivel de negocios con relación a la actividad actual.
En Cartagena, Colombia, el Consorcio Lime Cartagena recibió un contrato de cinco años en marzo de 1994 para los servicios de recolección de residuos y de relleno sanitario en el 70% del área metropolitana de esa ciudad. A partir de su vencimiento, en marzo de 1999, hubo varias prórrogas, la última en abril de 2001. Esta prórroga se realizó, por tiempo indefinido, hasta que se llame a una nueva licitación, lo cual, probablemente, sucederá dentro del año 2003. En agosto de 2001, el Consorcio Lime Cartagena suspendió la prestación de los servicios de disposición final de residuos.
En octubre de 1997 el Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires adjudicó, en concesión, la recolección de residuos, el barrido de calles y la limpieza de sumideros de cuatro zonas de la ciudad. El consorcio integrado por IMPSA, Compagnie Generale D’Enterprises Automobiles y Bomagra, resultó adjudicataria de la zona 3 de la Ciudad.. A los efectos de poder operar el contrato, se formó la empresa Solurban S.A., de la cual IMPSA posee el 50% del capital accionario.. A fines de 1999, la empresa Bomagra decidió transferir sus acciones a CGEA, en función de acuerdos preexistentes, sin alterar la participación accionaria de IMPSA. La concesión, que comenzó a operar el 1ro de febrero de 1998, originariamente tenía una duración de cuatro años, con una prórroga de dos años, ha sido renovada hasta que una nueva licitación sea adjudicada. Debido a que las especificaciones de oferta para la nueva concesión aún no han sido preparadas, es posible que la concesión continúe hasta principios del año próximo.
La unidad de servicios ambientales, con fecha 3 de noviembre de 2000, resultó adjudicataria de la licitación para la recolección de residuos domiciliarios y barrido de calles en la zona sur de la ciudad de Rosario. Este contrato comenzó a ejecutarse en el mes de febrero de 2001 a través de IMPSA Servicios Ambientales S.A.
Los servicios de recolección de residuos, barrido de calles y disposición final de residuos del Municipio de Las Heras, en la provincia de Mendoza, se adjudicaron a IMPSA en el mes de julio de 2001. Dicha concesión es por el término de cinco años, habiéndose comenzado las prestaciones el 1 de septiembre de 2001.
2. Estructura patrimonial consolidada comparativa al 30 de abril de 2003, 2002, 2001, 2000 y 1999
2003 2002 2001 2000 1999
| Activo corriente | 546.296.250 | 1.309.326.164 | 826.136.883 | 869.621.406 | 907.915.063 |
| Activo no corriente | 795.555.321 | 814.680.854 | 793.097.750 | 737.397.988 | 843.219.451 |
| TOTAL | 1.341.851.571 | 2.124.006.418 | 1.619.234.634 | 1.607.019.394 | 1.751.134.514 |
| Pasivos corrientes | 529.689.233 | 1.350.739.576 | 349.449.676 | 358.753.194 | 440.668.290 |
| Pasivos no corrientes | 467.544.844 | 104.883.732 | 341.050.783 | 326.791.085 | 378.390.587 |
| SUB-TOTAL | 997.234.077 | 1.455.623.308 | 690.500.459 | 685.544.279 | 819.058.877 |
| Diferencia por conversión | -91.653.988 | ||||
| Participación de terceros en sociedades controladas | 1.000.204 | 12.196.249 | 13.840.873 | 11.067.739 | 27.135.010 |
| Patrimonio neto | 435.271.278 | 656.186.861 | 914.893.302 | 910.407.375 | 904.940.626 |
| TOTAL | 1.341.851.571 | 2.124.006.418 | 1.619.234.634 | 1.607.019.394 | 1.751.134.514 |
- Estructura de resultados consolidados comparativa al 30 de abril de 2003, 2002, 2001, 2000 y 1999
2003 2002 2001 2000 1999
| Resultado operativo ordinario | -4.334.322 | 59.541.207 | 13.092.490 | 20.919.730 | 12.376.678 |
| Resultado financiero y por tenencia | 36.611.161 | -108.969.932 | -15.792.620 | -15.862.654 | -31.137.961 |
| Otros ingresos y egresos | -1.690.926 | -3.058.245 | -1.322.655 | -3.400.189 | 8.140.600 |
| Participación en sociedades art. 33 Ley Nº 19.550 | 10.995.346 | -11.100.734 | 4.192.735 | 795.301 | 1.585.921 |
| Resultado neto ordinario | 41.581.259 | -64.661.313 | 169.950 | 2.452.189 | -9.034.761 |
| Impuesto a las ganancias | -1.407.406 | -1.964.507 | -1.928.779 | -890.551 | -1.186.825 |
| Resultado extraordinario | -968.328 | -197.780 | 21.444.961 | ||
| Impuesto a las ganancias | -3.830.225 | ||||
| Participación de terceros en sociedades controladas | -141.116 | 193.666 | 698.130 | -228.966 | -1.148.236 |
| Resultado neto Ganancia (Pérdida) | 40.032.737 | -65.435.975 | -1.060.699 | 1.134.891 | 6.244.915 |
4. Datos estadísticos al 30 de abril de 2003, 2002, 2001, 2000 y 1999
Bienes de Capital
2003 2002 2001 2000 1999
| 1. Diseño e investigación y desarrollo | |||||
| Horas totales directas de Ingeniería | 70.508 | 58.905 | 72.216 | 65.694 | 78.913 |
| Horas de investigación y desarrollo de ingeniería | 6.535 | 5.968 | 5.111 | 4.307 | 3.390 |
| b) Producción en planta | |||||
| Volumen de producción en Tn.brutas equivalentes | 271 | 1.284 | 823 | 1.269 | 1.912 |
| Consumo de material de soldadura en kgs. | 5.600 | 36.398 | 25.180 | 26.336 | 31.240 |
| Horas de mano de obra directa jornalizada | 78.245 | 106.071 | 80.778 | 101.922 | 124.707 |
| c) Ventas | |||||
| Volumen de ventas en Tn. brutas equivalentes | 1.369 | 2.298 | 1.905 | 3.595 | 3.303 |
| Volumen de ventas loca- les en Tn. brutas equiva- lentes | 73 | 261 | 368 | 685 | 619 |
| Volumen de ventas de exportación en Tn. bru- tas equivalentes | 1.296 | 2.038 | 1.537 | 2.910 | 2.684 |
Autopartes
2003 2002 2001 2000 1999
| Volumen de ventas, en horas equivalentes | 312.096 | 481.061 | 485.045 | 519.787 | 305.828 |
Servicios Ambientales
2003 2002 2001 2000 1999
| Toneladas recogidas | 192.923 | 190.234 | 186.355 | 163.600 | 225.297 |
| Camiones en operación | 134 | 135 | 143 | 109 | 162 |
Ventas consolidadas
Para el período comprendido entre el 1 de febrero de 2003 y el 30 de abril de 2003, las ventas netas se discriminan por región de la siguiente forma:
País/Región 2003 %
| Argentina | 11.592.209 | 8,8 |
| Resto del Mercosur | 30.983.216 | 23,4 |
| Asia | 76.784.957 | 58,2 |
| Estados Unidos | 131.313 | 0,1 |
| Africa | 462 | 0,1 |
| Región Andina y Centroamérica | 12.438.093 | 9,4 |
| TOTAL | 131.930.250 | 100,0 |
- Indices comparativos al 30 de abril de 2003, 2002, 2001, 2000 y 1999
2003 2002 2001 2000 1999
| Liquidez | 1,031 | 0,969 | 2,364 | 2,424 | 2,06 |
| Endeudamiento | 2,291 | 2,218 | 0,755 | 0,753 | 0,905 |
| Inmovilización del capital | 0,593 | 0,384 | 0,49 | 0,459 | 0,482 |
| Rentabilidad | 0,092 | -0,136 | -0,001 | 0,001 | 0,007 |
| Solvencia | 0,436 | 0,451 | 1,325 | 1,328 | 1,105 |
- Perspectivas
Bienes de Capital
La industria de bienes de capital de alta tecnología, con productos de gran tamaño e importante valor agregado, diseñados y fabricados a requerimiento de cada cliente, tiene ciclos operativos que superan holgadamente el año.
En el caso de IMPSA, los productos hidroelectromecánicos tienen un ciclo que normalmente supera los 30 meses y las grúas de puerto oscilan entre 10 y 18 meses.
Por lo tanto, la evolución de la actividad es sumamente inercial; las ventas de hoy responden a desarrollos de negocios iniciados en períodos anteriores.
En términos generales, puede afirmarse que, salvo que se prevean hitos relevantes, normalmente las perspectivas deben ser analizadas para el mediano y largo plazo. Cuando alguno de estos eventos se encuentre en el horizonte del período siguiente al que corresponden los estados contables referidos en la Reseña Informativa, éstos serán incluidos en este capítulo.
Atento a lo expresado en los párrafos anteriores, para los próximos períodos no se estiman cambios significativos respecto de la actividad reflejada en los estados contables correspondientes al período cerrado el 30 de abril de 2003.
Autopartes
Ventas proyectadas
El Plan de Negocios 2003 ajustado muestra para los próximos nueve mesesventas consolidadas cercanas a los US$ 19 millones (unos $ 57 millones). Las mismas se distribuirán US$ 3,8 millones para TCA Argentina, y US$ 15,2 millones para TCA Brasil (80% Jaboatao – 20% Ponta Grossa).
Esta baja está ocasionada en la pérdida de los modelos Peugeot 206 1.000 cm3 y parte del Nuevo Gol (fabricados en Brasil); y la discontinuación de los modelos Citroen Picasso (este último con entregas hasta 04/2003); Citroen XSara (discontinuado desde 2002), así como la baja en la producción de los modelos Santana de VW (fabricados y abastecidos desde Brasil).
En contraposición, están previstos el desarrollo y cotización de los siguientes productos para 2003: mazos del vehículo LADA 4x4 a fabricarse desde Uruguay a partir de agosto-setiembre 2003; mazos del Peugeot 307 a fabricarse desde la Argentina a partir de octubre 2003 (con altas posibilidades de adjudicación); la fabricación de conductores eléctricos para International (ya se abastecen cuerdas
motor para Ford Motors); los mazos para equipos de climatización del vehículo Chevrolet Corsa (fabricados por Mirgor en Tierra del Fuego); y los mazos para equipos de GNC de RASA (fabricados por Sitec en la Argentina), sumado a otros proyectos de menor envergadura que la Dirección se encuentra estudiando.
Servicios Ambientales
La crisis surgida en Argentina, a fines del año 2002, ha modificado sustancialmente las condiciones y el contexto en el que se desarrolla la unidad de negocios de servicios ambientales. Los costos de los insumos fueron aumentando de manera significativa, acompañados por un incremento en los costos laborales. Paralelamente, esta combinación de factores se vio agravada por la dificultad de transferir las variaciones en los costos a los precios de los servicios prestados. Adicionalmente, en algunos municipios, comenzó a producirse una demora en los pagos de los servicios prestados, sumado a la aparición de diversos títulos o bonos provinciales o nacionales como moneda de pago, lo que trajo aparejado cierta dificultad y costo adicional en su realización.
La falta, o inexistencia, de financiamiento para cubrir necesidades transitorias de fondos, originadas por las demoras mencionadas anteriormente siguió siendo una dificultad para la unidad de negocios. Esta falta de financiamiento también tuvo consecuencias negativas en otro aspecto, ya que restringió los proyectos de expansión y las diversas oportunidades de negocios que fueron presentándose.
Durante el año 2002, en Colombia, se consolidó la presencia de nuestra empresa, a través de la construcción de una Base de Operaciones con características edilicias y técnicas de primer nivel y con el inicio de la fabricación de cajas compactadoras que nos darán una ventaja competitiva muy importante.
Mendoza, 10 de junio de 2003.
| DIRECTOR | SÍNDICO |
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C y F.
Carril Rodríguez Peña 2451
Godoy Cruz (Mendoza)
ARGENTINA
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C.y F., hemos efectuado una revisión limitada de los documentos detallados en el capítulo I siguiente. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
DOCUMENTOS OBJETO DE LA REVISIÓN LIMITADA
- Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2003.
- Estado de resultados por el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003.
- Estado de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003.
- Estado de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003.
- Notas 1 a 14 y anexos A, C, E, F, G, y H correspondientes a los estados contables por el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003.
- Estado de situación patrimonial consolidado al 30 de abril de 2003.
- Estado de resultados consolidado por el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003.
- Estado de flujo de efectivo consolidado por el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003.
- Notas 1 a 17 correspondientes a los estados contables consolidados por el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003.
Los estados contables e información detallada en los anteriores apartados a) a i) están expresados en moneda homogénea. Sobre el particular, debe considerarse lo mencionado en el apartado c) del capítulo III. de Aclaraciones previas.
ALCANCE DE LA REVISIÓN
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el capítulo I se efectúe, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el capítulo I, hemos tenido en cuenta la revisión limitada efectuada por los auditores externos, Deloitte & Touche Cuyo, quienes emitieron su informe con observaciones con fecha 10 de junio de 2003, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios excepto por lo indicado en el apartado a) del capítulo 3,. Nuestra revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dichos profesionales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad como administración, comercialización ni producción, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.
- ACLARACIONES PREVIAS
- Los auditores externos mencionan en su informe de revisión limitada que no han revisado los estados contables de las siguientes sociedades controladas y vinculadas: IMPSA de Colombia, IMPSA International Inc., IMPSA Asia Ltd., IMPSA de Venezuela C.A., Inverall S.A., IMPSA Andina S.A., Trater S.A., Ebondale Corp. N.V., Inversur S.A., CEMPP S.A., TCA S.A., Solurban S.A., Urugua I S.A., Energimp S.A., e IMPSA Servicios Ambientales S.A.. Dichos estados fueron revisados, excepto los correspondientes a las sociedades indicadas en el último párrafo de este apartado, por otros profesionales cuyos informes de revisión limitada, algunos de ellos con observaciones, han tenido a la vista. Las participaciones de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. en esas sociedades representan aproximadamente el 11,96% y el 11,26% del total de su activo al 30 de abril y 31 de enero de 2003, y los resultados
de las participaciones representan resultados de aproximadamente 0,38% y -3,69% del patrimonio neto al 30 de abril y 31 de enero de 2003, respectivamente y 1,26% y -8,81% de las ventas netas consolidadas por los períodos de tres meses terminados el 30 de abril de 2003 y 2002, respectivamente.
Al 30 de abril de 2003, tal como se indica en el anteúltimo párrafo de la nota 2.e), el valor de las inversiones en TCA S.A. y CEMPP S.A. ha sido determinado sobre la base de información contable preparada por la gerencia de esas sociedades y por lo tanto no cuentan con informe de revisión limitada emitido por contador público independiente.
- Tal como se explica en la nota 1 a los estados contables básicos y consolidados a partir del corriente ejercicio y por aplicación de la Resolución General N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores, en la preparación de los estados contables a que se refiere el capítulo 1 de éste informe se han aplicado las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, con las modificaciones o adecuaciones con las que fueron adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y algunas excepciones resueltas por el organismo de control. Los cambios introducidos están explicados en la nota 2 a los estados contables básicos y en la nota 3 a los estados contables consolidados.
- Cabe enfatizar que una de las modificaciones introducidas según lo indicado en el apartado anterior de éste capítulo, consiste en que el estado de situación patrimonial se presente comparativo con el del último cierre del ejercicio anual (una vez introducidos a éste los efectos de ciertos cambios en las normas contables explicados en la nota 2 a los estados contables básicos y en la nota 3 a los estados contables consolidados), en tanto los estados de evolución del patrimonio neto, de resultados y de flujo de efectivo, se expongan comparativos con los del período equivalente del ejercicio anterior.
- Tal como se explica en la nota 1 a los estados contables de acuerdo con lo dispuesto por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 664/03, se suspende desde el 1° de marzo de 2003 la preparación de los estados contables en moneda homogénea. Por su parte, desde el punto de vista de las normas contables profesionales la expresión de estados contables en moneda homogéna sigue vigente. En el caso particular del período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003, desde el punto de vista del Organismo de control, se debió aplicar dicha reexpresión hasta el mes de febrero de 2003, en tanto que correspondía la reexpresión hasta abril de 2003 por aplicación de las normas contables profesionales.
Dado el escaso nivel de significatividad de las tasas de inflación medidas según las variaciones en el índice de precios internos al por mayor, que es el establecido para la expresión de estados contables en moneda homogénea, durante el lapso enero a abril de 2003, la Sociedad ha optado por no practicar ninguna reexpresión en el período de tres meses terminado el 30 de abril de 2003. Cabe aclarar que el coeficiente que
debería aplicarse hasta el mes de febrero sería el de 1,004, en tanto el aplicable hasta abril de 2003 sería de 0,9788.
- Tal como se menciona en la nota 2.j) a los estados contables básicos y en la nota 3.j) a los estados contables consolidados, la Sociedad no ha calculado las diferencias temporarias para la aplicación del método del impuesto diferido, aunque sí ha contabilizado el respectivo crédito por los quebrantos impositivos acumulados, el cual ha sido previsionado en su totalidad en función de que no existen indicaciones claras acerca de su recuperabilidad.
- Según se indica en las notas 3.2. a los estados contables básicos y 5.1 a los estados contables consolidados, la Sociedad tiene un crédito al 30 de abril y 31 de enero de 2003 por $92.611.037 y $103.638.331, respectivamente, con su sociedad vinculada en los términos del art. 33 de la Ley N°19.550 Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A., cuya cobrabilidad se encuentra sujeta a la resolución de ciertas cuestiones que se detalladan en las notas 3.5.d) a los estados contables básicos y 6.d) a los estados contables consolidados. Los estados contables a esas fechas no contienen previsiones por riesgo de incobrabilidad atribuible a los créditos mencionados.
- De acuerdo con lo mencionado en las notas 3.5.a) a los estados contables básicos y 6a) a los estados contables consolidados, los activos de los Consorcios Lime Cartagena y Lime Bogotá están sujetos a eventuales ajustes de las cuentas por cobrar de esas sociedades.
- El valor de las inversiones en TCA S.A. y en Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. está sujeto a los eventuales efectos que pudieran derivarse de la circunstancias mencionadas en las notas 3.5.c) y 3.5.d), respectivamente, a los estados contables básicos y notas 6.c) y d) a los estados contables consolidados.
- El valor de las inversiones en TCA S.A.
IV. MANIFESTACIÓN DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
En base a nuestra revisión, con el alcance descripto en el capítulo II de este informe, estamos en condiciones de informar que:
- los estados contables básicos indicados en los apartados a) a e) del capítulo 1 de este informe contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento;
- los estados contables consolidados señalados en los apartados f) a i) del capítulo 1 de este informe han sido preparados de acuerdo con las bases de consolidación descriptas en la nota 2 de la información contable complementaria, las que están de acuerdo con
los lineamientos de la Resolución Técnica N° 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas; y
- no tenemos otras observaciones significativas que formular sobre tales estados contables, adicionales a las consignadas en el capítulo 3 de este informe.
Como parte de nuestra tarea, hemos revisado la Reseña Informativa y la Información adicional requeridas por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores, preparadas por el Directorio, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular. Manifestamos asimismo, que durante el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2003 hemos realizado, en cuanto correspondía, las tareas previstas en el artículo 294 de la Ley N° 19.550.
Mendoza, 10 de junio de 2003
| Jorge Perone Por Comisión Fiscalizadora |