IMPSA S.A. — Interim / Quarterly Report 2003

Sep 19, 2003

INVERALL S.A.

ESTADOS CONTABLES

AL 30 DE JUNIO DE 2003

Y 30 DE JUNIO DE 2002

INVERALL S.A.

Domicilio Legal:

Necochea 183 - Ciudad - Prov. de Mendoza.

Actividad Principal:

Inversión

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

2 de marzo de 1992

Número de Registro en la Dirección de Personas Jurídicas:

692-I-91

Fecha de finalización del contrato social:

1 de marzo de 2091

Denominación de la sociedad controlante:

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.

Domicilio legal:

Rodriguez peña 2451 - Godoy Cruz - Mendoza

Actividad principal:

Producción y comercialización de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño y obras civiles

Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos:

90,00%

EJERCICIO ECONOMICO Nº 12

INICIADO EL 1º DE ENERO DE 2003

BALANCE AL 30 DE JUNIO DE 2003

(En pesos)

COMPOSICION DEL CAPITAL AL 30 DE JUNIO DE 2003

Acciones Suscripto - Integrado

150 Acciones Ordinarias v/n $ 100

de 1 voto c/u. 15.000 - 15000 ===========

INVERALL S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2003

(en Pesos)

NOTA 1 - PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES Y PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN

Políticas Contables:

Con fecha 6 de enero de 2002, el Poder Legislativo Nacional sancionó la Ley N° 25561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, posteriormente completada por otras disposiciones, en particular por el Decreto N° 214/2002 del 3 de febrero del mismo año, de Reordenamiento del Sistema Financiero y varias comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (“B.C.R.A.”)

En síntesis, la nueva normativa y sus disposiciones complementarias establecen el abandono de la convertibilidad del peso y la puesta en vigencia de la libre flotación del tipo cambiario.

Reexpresión en moneda constante:

En cumplimiento de lo dispuesto por el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 1269/02, los presentes Estados Contables, fueron preparados de acuerdo con las Normas Contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas N°: 4, 5, 6, 8, 9, 10 y 13 de la FACPCE.

Por lo expuesto se admite la vigencia de la Resolución Técnica N°6, con inclusión de las modificaciones que le introdujo recientemente la Resolución técnica N° 19 de la FACPCE.

Por esta razón se presentan los Estados Contables en moneda homogénea basados en la aplicación de las referidas disposiciones y expresados en moneda homogénea de diciembre de 2002, (en base a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor, publicado por el INDEC, con relación al índice establecido como base, que es diciembre de 2001). En el presente período al no ser significativo dicho ajuste, no se ha realizado. Salvo indicación en contrario, todos los importes expuestos en notas y cuadros anexos están expresados en la misma unidad de medida.

Los principales criterios de valuación se detallan a continuación:

a) Rubros monetarios

Caja, bancos y otros créditos y pasivos liquidables en pesos se han mantenido a valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre de cada período.

b) Inversiones no corrientes

Han sido valuadas al cierre del período de tres meses a su valor patrimonial proporcional, determinado sobre estados contables preparados sobre la base de:

• los estados contables preparados tal como se indica en el primer párrafo de esta nota, en el caso de sociedades constituidas en el país.

• Estados contables expresados en su moneda de origen, convertidos a dólares estadounidenses y llevados a moneda local al tipo de cambio vendedor vigente al cierre de cada período, en el caso de sociedades constituidas en el exterior.

• Capital Social y Resultados

Han sido expresados en moneda homogénea. El exceso del valor actualizado de cada rubro, sobre su valor nominal ha sido expuesto en el patrimonio neto en la cuenta de “ajustes” respectiva por separado.

DIRECTOR SINDICO

INVERALL S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30/06/03 Y AL 30/06/02.-

1. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Los estados contables consolidados de INVERLL S.A., con sus sociedades controladas, han sido preparados de acuerdo con la Ley Nª19550 (T.o. en 1984) siguiendo los lineamientos de la Resolución técnica Nª 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que, básicamente, consisten en la acumulación de los importes de los mismos rubros y la eliminación de los saldos y los resultados entre la sociedad controlante y sus controladas.

Las sociedades controladas cuyos estados contables se consolidan y los porcentajes de participación total de INVERALL SA. al cierre del período son los siguientes:

30/06/03 30/06/02

SOCIEDAD	FECHA DE ESTADOS CONTABLES	% PARTICIPACIÓN	FECHA DE ESTADOS CONTABLES	% PARTICIPACIÓN
OCTANO S.A.	30/06/03	85%	30/06/02	85%
ENERGIMP S.A.	30/06/03	91%	30/06/02	91%
INVERALL CONSTRUCOES BENS DE CAPITAL S.A.	30/06/03	99.99%	30/06/02	99.99%

1. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN
2. Activos y pasivos en moneda extranjera

Se han valuado al tipo de cambio vigente al cierre de cada período.

1. Bienes de Cambio

Se valuaron a sus valores corrientes.

1. Inversiones

Las inversiones en sociedades vinculadas en las que se ejerce influencia significativa en las decisiones se han valuado a su valor patrimonial proporcional.

1. COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS

INVERALL S.A.
Notas a los Estados Contables Consolidados al 30/06/2003
3.1 CREDITOS
A) CREDITOS POR VENTAS
CORRIENTES
	30/06/2003	31/12/2002
Deudores Cuenta Corriente	1.005.574	894.837
Deudores por Tarjeta	32.389	18.271
		-
TOTAL	1.037.963	913.108
		-
	1.037.963	1.814.855
	0,00	-
B) OTROS CREDITOS
CORRIENTES
	30/06/2003	31/12/2002
Accionistas y directores	346.428	314.564
Deudores Varios	251.252	412.038
Saldos Impositivos a Favor	2.325.220	2.169.400
TOTAL	2.922.900	2.896.002
	0
NO CORRIENTES
	30/06/2003	31/12/2002
Impuestos a Recuperar	2.387.268	2.335.485
Sociedades afiliadas	1.565.933	1.449.124
TOTAL	3.953.201	3.784.609
3.3.    OTRAS DEUDAS
CORRIENTES
	30/06/2003	31/12/2002
Sociedades Afiliadas	4.557	4.557
Sociedad Controlante	1.387.648	1.376.053
TOTAL	1.392.205	1.380.610
NO CORRIENTE
	30/06/2003	31/12/2002
Sociedad Representada	5.874.730	5.944.138
Sociedades afiliadas	2.234.172	2.185.708
Cuentas pendientes de pago	350.000	350.000
TOTAL	8.458.902	8.479.846
	0
3.4.    VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS
	30/06/2003	30/06/2002
Ventas	8.229.992	20.706.838
Impuesto a los Ingresos Brutos	(540.710)	(2.568.749)
TOTAL	7.689.282	18.138.089
	0
3.5.    OTROS INGRESOS Y EGRESOS
	30/06/2003	30/06/2002
Varios	21.082	28.067
Previsión p/ desvalorización de Inversiones	(5.000.000)	-
TOTAL	(4.978.918)	28.067
3.6. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Más: Partidas que no significan orígenes de fondos		849.596
Part. de 3eros en sociedades controladas	(364.932)
Variación en existencia de Bs. de cambio	874.404
Amortización de bienes de uso	340.124
Valor residual bajas B de U
Compras y gastos no pagados
Aumento neto de previsiones del pasivo	-
Resultados financieros netos
Menos: partidas que no significan aplicación de fondos		(68.845)
Ventas no cobradas
Otros créditos no cobrados
Ganancia en venta de inversiones
Variación en existencia de bienes de cambio	1.459
Participación en inversiones permanentes	(52.248)
Resultados financieros netos	(18.056)
Sub-total	780.751	780.751
3.8.    SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550
Corresponde al saldo con la sociedad controlante IMPSA
OTRAS DEUDAS
CORRIENTES	30/06/2003	31/12/2002
IMPSA	1.387.648	1.376.053
DIRECTOR		SINDICO

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

Señores Accionistas de

Inverall S.A.

En cumplimiento de las disposiciones legales vigentes, hemos examinado el estado de situación patrimonial de esa sociedad al 30 de junio de 2003, y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos, con sus notas y anexo 1, balance consolidado y estado de resultado consolidado, estado de origen y aplicación de fondos consolidado y notas a los estados contables consolidados por el período de seis meses finalizado a esa fecha.

En base a la labor desarrollada, según lo prescripto en el art. 294 de la Ley 19.550, estamos en condiciones de informar que la citada documentación económica-financiera presenta razonablemente la situación patrimonial de la sociedad, el resultado de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto, y los orígenes y aplicaciones de fondos por el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2003.

No teniendo observaciones que formular, aconsejamos su aprobación.

Mendoza, 21 de agosto de 2003.-

INFORME DE AUDITORIA

Señores

Presidente y Directores de

INVERALL S.A.

En mi carácter de Contador Público independiente, informo sobre la revisión limitada que he realizado a los estados contables detallados en el apartado I siguiente. Los estados citados constituyen una información preparada y emitida por el directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Mi responsabilidad es expresar una manifestación sobre dichos estados contables basado en mi examen de auditoría.

I- IDENTIFICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Estado de Situación Patrimonial al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002
2. Estado de Resultados por el período intermedio finalizado el 30 de junio de 2003 y 30 de junio de 2002
3. Estado de Evolución del Patrimonio Neto por el período intermedio finalizado el 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002
4. Estado de origen y Aplicación de Fondos por el período intermedio finalizado el 30 de junio de 2003 y 30 de junio de 2002
5. Notas y Anexos correspondientes al mismo período.
6. Balance Consolidado al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002
7. Estado de Resultados Consolidado por el periodo intermedio finalizado el 30 de junio de 2003 y 30 de junio de 2002
8. Estado de origen y Aplicación de Fondos Consolidado por el período intermedio finalizado el 30 de junio de 2003 y 30 de junio de 2002
9. Notas a los estados consolidados a las mismas fechas.

II- ALCANCE DE LA TAREA REALIZADA

He realizado el examen de la información contenida en los estados indicados en I, de acuerdo a las Normas de Auditoría aprobadas por el Concejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza, en su Resolución 812/87 y otros procedimientos que he considerado necesarios. Estas normas requieren que el Auditor planifique y desarrolle la auditoría para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados contables considerados en su conjunto, preparados con normas contables Profesionales. Una auditoría incluye examinar sobre bases selectivas los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables y no tiene por objeto detectar delitos o Irregularidades intencionales. Una auditoría incluye también evaluar las normas contables utilizadas y como parte de ellas la razonabilidad de las estimaciones de significación hechas por la administración y gerencia.

ACLARACIONES PREVIAS AL DICTAMEN

La nota 1 a los estados contables indica que, en cumplimiento del Decreto N° 1269/2002 de Poder Ejecutivo Nacional, los mismos fueron expresados en moneda homogénea de la fecha de cierre. Esta norma derogó el Decreto 316/95 del Poder Ejecutivo Nacional, que prohibía dicha reexpresión, armonizando por lo tanto con la Resolución N° 1385 del C.P.C.E. de Mendoza, la cual considera que el país ya no presenta un contexto de estabilidad monetaria y restablece en consecuencia la vigencia de la Resolución Técnica N° 6 de la FACPCE, con las modificaciones introducidas por la sección 3.1 de la Resolución Técnica N° 17 y la sección 3 de la Resolución Técnica N° 19. La sociedad presenta sus estados contables tal como se indica en la referida Nota 1.

IV- DICTAMEN

En base a la labor realizada según lo señalado en el apartado II, estoy en condiciones de informar que los estados contables mencionados presentan razonablemente la situación patrimonial y financiera de INVERALL S.A. al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, los resultados de sus operaciones y las variaciones patrimoniales por el periodo intermedio finalizado el 30 de junio de 2003 y 30 de junio de 2002, de conformidad con normas técnicas de aplicación generalizada.

IV- INFORMACION ESPECIAL REQUERIDA POR DISPOSICIONES VIGENTES

(Sobre los estados contables intermedios correspondientes al período finalizado el 30 de junio de 2003 y 30 de junio de 2002)

1. Las cifras de los estados revisados se encuentran pendientes de transcribir a los registros de la Sociedad, los que han sido llevados de acuerdo con las disposiciones legales, quedando pendiente la autorización establecida en el art. 61 de la Ley de Sociedades Comerciales.
2. Según surge de los registros contables, la sociedad no registraba deuda alguna al 30 de junio de 2003 a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social en concepto de aportes y contribuciones previsionales.

Mendoza, 21 de agosto de 2003.-