IMPSA S.A. — Interim / Quarterly Report 2003

Dec 15, 2003

INVERSUR S.A.

Estados Contables

al 30 de SETIEMBRE de 2003

INVERSUR S.A.

Domicilio Legal:

Rodríguez Peña 2451, San Francisco del Monte – Godoy Cruz - Mendoza

Actividad Principal:

Inversión

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

12 de julio de 1996

Número de Registro en la Dirección de Personas Jurídicas:

3439-I-96

Fecha de finalización del contrato social:

11 de abril de 2095

Denominación de la sociedad controlante:

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.

Domicilio Legal:

Rodriguez Peña 2451 – Godoy Cruz – Mendoza

Actividad Principal:

Producción y comercialización de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño y obras civiles

Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos:

99,00%

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 7

INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2003

BALANCE AL 30 DE SETIEMBRE DE 2003

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL AL 30 DE SETIEMBRE DE 2003

(En pesos)

Acciones Suscripto – Integrado

2000 Acciones Ordinarias v/n $ 10 30/09/2003

de 1 voto c/u 20.000 – 20.000

INVERSUR S.A.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Al 30 de setiembre de 2003 y 30 de setiembre de 2002

En pesos

30/09/2003 30/09/2002

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos 11.894 5.861

Créditos por ventas 72.803 71.425

Otros créditos (Nota 2) 36.367 37.317

________________________________________________________________________________

Total del activo corriente 121.065 114.603 _

ACTIVO NO CORRIENTE

Bienes de uso (Nota 3 y Anexo II) 1.2391.992

Total del activo no corriente 1.239 1.992 _

Total del activo 122.304 116.596 .

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Otras deudas (Nota 4) 79.460 65.860

Remuneraciones y Cargas Sociales 11.839 11.037

Cargas Fiscales 13.638 13.500 _________________________________________________________________________________

Total del pasivo corriente 104.938 90.398 _

PASIVO NO CORRIENTE

No existe - -

Total del pasivo no corriente - -

Total del pasivo 104.938 90.398

PATRIMONIO NETO (Según estado correspondiente)________ 17.366__ __ 26.198 .

Total igual al activo 122.304 116.596 .

Las notas 1 a 7 y el Anexo II forman parte integrante de este estado

INVERSUR S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

Correspondiente a los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2003 y 30 de setiembre de 2002

En pesos

30/09/2003 30/09/2002

Ventas netas de bienes y servicios (nota 5) 6.680 -

Costo de ventas (Anexo I) (8.865)_ (281.644)

Resultado Bruto (2.185) (281.644)

Gastos de Administración (Anexo I) (3.505) (6.405)

Gastos de Comercialización (Anexo I) - -

Rdos. Financierios y por Tenencia (Anexo I) (774) (301.283)

R.E.C.P.A.M. (168) 44.530__

Subtotal (6.633) (544.801)

Resultado por las participaciones en

Inversiones permanentes - -

Otros Ingresos y Egresos - -

Resultado final (pérdida) (6.633) (544.801)

Las notas 1 y 5 y el Anexo I forman parte integrante de este estado

INVERSUR S.A.

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

Correspondiente a los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2003 y 30 de setiembre de 2002

(En pesos)

30/09/2003 30/09/2002

Actividades operativas

Fuentes

Pérdida neta del período (6.633) (544.801)

Más: Gastos que no significan aplicación de fondos 725 90.648

Menos: Ingresos que no significan orígenes de fondos _ _____________________

Subtotal (5.908) (454.153)

Disminución de Créditos por Ventas

Aumento de otras deudas no corrientes

Disminución de otros créditos 1.047

Aumento de deudas corrientes 12.338 __ ____ _

Total de fuentes de fondos de operaciones 7.477__ (454.153) _

Usos

Aumento de Créditos por Ventas 1.378

Aumento de Otros Créditos 6.074

Cancelaciones de pasivos corrientes _ _ 7.559

Total de aplicaciones de fondos de operaciones 1.378 _______ 13.633

Flujo neto de fondos originados por actividades operativas 6.099 (467.786) .

Actividades de inversión

Fuentes

Disminución de Activos Intangibles

Venta de participaciones en inversiones permanentes ____ ______________________

____ ______________________

Usos

Inversiones en sociedades controladas

Incorporaciones de bienes de uso

Incorporaciones de activos intangibles __ _____________________

______ _ _ ____ _ _

Flujo neto de fondos aplicados en actividades de inversión -

Actividades de financiación

Fuentes

Aumento de Capital ____ 470.000 .

_ _______470.000 _

Usos

___ ________ _

___ _____________________

Flujo neto de fondos originados/aplicados a las actividades de financiación 470.000 -

Variación neta de fondos 6.099 2.214 .

Caja y Bancos e Inversiones corrientes al inicio del ejercicio 5.795 3.648

Flujo neto de fondos del ejercicio 6.099________ 2.214_

Caja y Bancos e Inversiones corrientes al cierre del ejercicio 11.894 5.861 -

INVERSUR S.A.

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

Al 30 de setiembre de 2003 y 30 de setiembre de 2002

CAPITAL

APORTES DE LOS PROPIETARIOS AJUSTE RESULTADOS TOTAL DEL TOTAL DEL

Capital Aportes Total del GLOBAL DE NO PATRIMONIO PATRIMONIO

Suscripto Irrevocables Capital CAPITAL ASIGNADOS NETO NETO

30/09/2003 30/09/2002

Saldos al 31 de diciembre de 2002 20.000 1.159.100 1.179.100 926.893 (2.081.994) 23.999 21.041

Modificación de saldos al inicio

Saldos modificados al inicio 20.000 1.159.100 1.179.100 926.893 (2.081.994) 23.999 21.041

164.730

135.228 250.000

Ganancia/Pérdida del período (6.633) (6.633) (544.801)

según Estado de Resultado

Saldos al 30 de setiembre de 2003 20.000 1.159.100 1.179.100 926.893 (2.088.627) 17.366 26.198

INVERSUR S.A.

ANEXO I

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. B) DE LA LEY 19.550 POR EL PERÍODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 30 DE SETIEMBRE DE 2003

CONCEPTO TOTALES PRODUCCION ADMINIST. FINANC. COMERC.

Cargas Sociales 1.150 1.150

Combustibles y Lubricantes 1.201 1.201

Diferencias de cambio -

Gastos Aeropuerto -

Gastos Capacitación -

Gastos Electricidad -

Gastos Librería y Papelería 13 13

Gastos Mantenimiento 45 45

Gastos Tarjeta -

Gastos Varios 140 5 135

Honorarios 2.800 2.800

Impuesto a la GMP -

Intereses pagados 774 774

Otros impuestos -

Movilidad y viáticos 61 61

Amortizaciones 557 557

Seguro de Caución -

Sueldos y Jornales 6.403 6.403

Teléfonos y Comunicaciones -

TOTALES 13.145 8.865 3.505 774

INVERSUR S.A.

ANEXO II

BIENES DE USO

AL 30 DE SETIEMBRE DE 2003

Valor al Actualización Valor al AMORTIZACIONES ________ _ Neto

RUBROS comienzo del Transferencia del período Aumentos Disminuciones cierre del Acumulada al Actualización Bajas Del Ejercicio Acumuladas Resultante ejercicio período comienzo del ejer. del período % Monto al cierre

Muebles y útiles 3.682 - 30 - - 3.712 1.901 15 - 20% 557 2.473 1.239

3.682 - 30 - - 3.712 1.901 15 - 557 2.473 1.239

INVERSUR S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL PERÍODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 30 DE SETIEMBRE DE 2003.

NOTA 1 – Presentación de Estados Contables y Principales Criterios de Valuación

Los estados contables han sido preparados en moneda homogénea, de acuerdo a lo requerido por el art. 62 de la ley 22.903 y siguiendo la metodología establecida en la Resolución Técnica Nº 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas sobre Estados Contables en Moneda Homogénea y sus anexos, que ha sido adoptada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza. No obstante, hasta el 31 de diciembre de 2001, los Estados Contables fueron preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo a la Resolución Nº 240/02 de la Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación en estos Estados Contables hasta el 28/02/2003 inclusive, ya que a partir del 01/03/2003, y siguiendo los lineamientos establecidos por la Resolución General Nº 441 de la C.N.V. se ha discontinuado su aplicación.

La exposición de los estados contables se ha efectuado de acuerdo a lo establecido por las Resoluciones Técnicas Nº 8 y Nº 9 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

En el Estado de Resultados del ejercicio se exponen en forma conjunta los resultados financieros y por tenencia, no habiéndose podido segregar adecuadamente los componentes financieros implícitos por lo que se hace opción de la alternativa “C” de la Resolución Técnica Nº 9.

Esto último limita la interpretación del resultado del ejercicio ya que los porcentajes de utilidad bruta sobre ventas y la incidencia de los gastos sobre las mismas se encuentran distorsionados por esa falta de segregación.

Los principales criterios de valuación se detallan a continuación:

1. Rubros monetarios

Caja, bancos y otros créditos y pasivos liquidables en pesos se han mantenido a valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre de cada período.

NOTA 2 – Otros Créditos

30/09/2003 30/09/2002

DGR – Impto.a los IB - 69

Anticipo de sueldos 531 531

Saldo a favor I.V.A. 28.020 28.901

Anticipo Impuesto G.M.P. 3.201 3.201

Retención Impuesto a las Gcias. 4.615 4.615 .

36.367 37.317

NOTA 3 – Bienes de uso

Los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición menos la correspondiente amortización acumulada. La misma ha sido calculada por el método de línea recta.

El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable.

NOTA 4 – Otras Deudas

30/09/2003 30/09/2002

Sociedad Controlante 79.460 65.860

Proveedores varios - -

Tarjetas de créditos - - .

79.460 65.860

NOTA 5 – Ventas netas de Bienes y Servicios

30/09/2003 30/09/2002

Ventas 6.887 -

Impuesto a los ingresos Brutos (207) - .

6.680 -

NOTA 6 – Sociedades art. 33 ley 19550

Corresponde al saldo con la sociedad controlante I.M.P.S.A.

Otras Deudas Corrientes

I.M.P.S.A. $ 79.460

NOTA 7 – Ley 25.2561

Dado que la sociedad no posee activos ni pasivos en moneda extranjera, los presentes estados contables no se ven afectados por la ley 25.561 de “Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario” y normas complementarias dictadas con posterioridad.

DIRECTOR SINDICO

INFORME DEL AUDITOR

En mi carácter de Contador Público independiente, informo sobre la auditoría que he realizado de los estados contables detallados en el apartado I siguiente y pertenecientes a INVERSUR S.A. que constituyen una información preparada y emitida por la administración y gerencia de la sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados contables basado en mi examen de auditoría.

I- Estados auditados

1. Estado de Situación Patrimonial comparativo al 30 de setiembre de 2003 y 30 de setiembre de 2002.
2. Estado de Resultados comparativo por los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2003 y 30 de setiembre de 2002.
3. Estado de Evolución del Patrimonio Neto comparativo por los períodos intermedios finalizados el 30 de setiembre de 2003 y 30 de setiembre de 2002.
4. Anexos y notas complementarias

II- Alcance de la auditoría

He realizado el examen de la información contenida en los estados indicados en I, de acuerdo con las normas de auditoría aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza, en su Resolución 812/87 y otros procedimientos que he considerado necesarios. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle la auditoría para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados contables considerados en su conjunto, preparados con normas contables profesionales. Una auditoría incluye examinar sobre bases selectivas los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables y no tiene por objeto detectar delitos o “irregularidades” intencionales. Una auditoría incluye asimismo evaluar las normas contables utilizadas y como parte de ellas la razonabilidad de las estimaciones de significación hechas por la administración y gerencia.

III- Aclaraciones previas al dictamen

a) Los estados contables auditados, no se ven afectados por la Ley 25.561, tal como surge de la nota 7 que forma parte de los mismos.

b) Según lo establecido por la resolución Nº 441 de la C.N.V., a partir del 01/03/2003 se dejó de aplicar la metodología establecida en la Resolución Técnica Nº 17 de la F.A.C.P.C.E. por lo cual, los presentes estados contables reflejan los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28/02/2003 inclusive, situación esta que no afecta la información en ellos contenida, dado que la variación del I.P.I.M. en dicho período es insignificante.

IV- Dictamen

En mi opinión, salvo por lo mencionado en III-b); los estados contables mencionados en I presentan razonablemente la situación patrimonial y financiera de INVERSUR S.A.al 30 de setiembre de 2003, los resultados de sus operaciones y las variaciones patrimoniales por el período intermedio finalizado en esa fecha, de conformidad con normas técnicas de aplicación generalizada.

IV- Información adicional

1. Los estados contables están preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 19.550
2. En cumplimiento de lo dispuesto por el Art. 10 de la ley 17250, informo que la sociedad tiene contabilizada un deuda con la A.N.S.e.S de $ 219,12 (pesos doscientos diecinueve con 12/100) no exigible a la fecha del balance.

MENDOZA, 20 de octubre de 2003

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Señores Accionistas de

INVERSUR S.A.

En cumplimiento de las disposiciones legales vigentes, hemos examinado el estado de situación patrimonial, estado de resultados, estado de origen y aplicación de fondos y el estado de evolución del patrimonio neto de INVERSUR S.A. al 30 de setiembre de 2003 con sus notas y anexos.

En base a la labor desarrollada, según lo prescripto en el art. 294 de la ley 19.550, estamos en condiciones de informar que la citada documentación económica – financiera presenta razonablemente la situación patrimonial y financiera de INVERSUR S.A. al 30 de setiembre de 2003, los resultados de sus operaciones y las variaciones patrimoniales por el período intermedio finalizado en esa fecha.

Las cifras de los estados contables citados concuerdan con los registros auxiliares de la sociedad.

Mendoza, 20 de octubre de 2003