IMPSA S.A. - Interim / Quarterly Report 2000

IMPSA S.A. Interim / Quarterly Report 2000

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31 DE MARZO DE 2000 Y 1999

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TCA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2000 Y 1999

(en pesos)

1. BASES DE PREPARACION Y PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACION

Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la Ley N° 19.550 y sus modificatorias.

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los estados contables son los establecidos por las Resoluciones Técnicas Nº 5, 6, 8, 9, 10, 12 y 13 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Además, y de acuerdo con normas legales vigentes, a partir del 1º de septiembre de 1995 se discontinuó la aplicación del método de reexpresión en moneda constante, convalidando las reexpresiones registradas hasta el 31 de agosto de 1995.

Las normas contables profesionales disponen, como pauta objetiva de carácter orientativa, una variación anual del índice de precios al por mayor de hasta un 8% para aceptar que la moneda de curso legal en la Argentina se utilice como unidad de medida para la preparación de los estados contables en reemplazo del sistema de moneda constante. La variación de los índices mencionados durante los períodos finalizados el 31 de marzo de 2000 y 1999 no superó dicho porcentaje.

Los principales criterios utilizados en la preparación de los estados contables, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

Caja y bancos, créditos y pasivos en pesos, se han mantenido a sus valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre de cada período.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Se han valuado aplicando los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período.

c) Bienes de cambio:

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre de cada período con el límite de sus valores recuperables.

d) Inversiones corrientes:

Han sido valuadas a su costo original más los intereses devengados hasta la fecha de cierre de cada período.

e) Inversiones no corrientes

La inversión permanente en la sociedad controlada según el artículo 33 de la Ley 19.550, y radicada en el exterior, ha sido valuada de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 5 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aplicando el método del valor patrimonial proporcional, determinado sobre los estados contables reexpresados al 31 de marzo de 2000 y 1999, expresados en su moneda de origen, convertidos a dólares estadounidenses y llevados a moneda local al tipo de cambio vendedor vigente al cierre de cada período, excepto los bienes de uso y activos intangibles que han sido valuados y convertidos siguiendo la metodología dispuesta en la Resolución N° 183/99 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Los estados contables de la sociedad controlada fueron adecuados a las normas contables profesionales vigentes en Argentina.

f) Bienes de uso, activos intangibles y otros activos corrientes:

Valores de origen: se valuaron al costo, de acuerdo a lo indicado en el segundo párrafo de esta nota.

Amortizaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta y utilizando las alícuotas expuestas en los Anexos II y III, respectivamente.

Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

g) Patrimonio neto

Las cuentas integrantes de este rubro están reexpresadas según lo indicado en el segundo párrafo de esta nota, excepto la cuenta “Capital social”, que se mantiene a su valor nominal. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.

Cuentas del estado de resultados: Las cuentas de resultados de los períodos finalizados el 31 de marzo de 2000 y 1999 se mantuvieron a sus valores nominales, excepto: a) los cargos por activos consumidos (bienes de cambio, bienes de uso e intangibles), que se determinaron en función de los valores de los activos determinados a esas fechas; y b) el resultado por inversiones permanentes, que se determinó en función de la variación patrimonial proporcional.

CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


		.......2000.......	.......1999.......
En pesos

	Caja	7.000	7.000
	Bancos	66.391	13.292

		73.391	20.292



En moneda extranjera (Anexo V)

	Bancos	2.908	261

		2.908	261

	TOTAL	76.299	19.553

3. CREDITOS

El detalle de los créditos al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


			.......2000.......	.......1999.......
Corrientes

	a) Créditos por ventas
		En pesos

		Deudores comunes	3.927.109	3.345.859
		Sociedad art. 33 Ley N° 19550 (Nota 15b)	66.852	7.541
		Valores al cobro	52.488	108.436
		Previsión para deudores incobrables (Anexo IV)	(301.668)	(289.922)

		TOTAL	3.744.781	3.171.914


			.......2000.......	.......1999.......

	b)	Otros créditos
		En pesos

		Deudores varios	59.898	1.201.500
		Saldos impositivos a favor	1.617.081	2.512.065
		Reintegros de exportación	637.799
		Directores	404.536	490.812
		Anticipos varios	82.432	141.623
		Depósitos en garantía	9.750	9.450
		Honorarios pagados por adelantado		24.000
		Seguros pagados por adelantado	2.562	15.206
		Diversos		7.648

		TOTAL	2.814.058	4.402.304

No corrientes

	c)	Otros créditos
		En pesos

		Impuestos a recuperar (Nota 17)	1.756.964	1.756.964
		Saldos impositivos a favor	809.326
		Honorarios pagados por adelantado		21.501

		TOTAL	2.566.290	1.778.465

4. BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:



	.......2000.......	.......1999.......

Materias primas y materiales	6.331.743	3.064.492
Productos en proceso y terminados	1.483.941	1.855.019
Mercadería en tránsito	402.252	284.309
Subtotal	8.217.936	5.203.820
Previsión para obsolescencia (Anexo IV)	(364.798)	(118.769)

TOTAL	7.853.138	5.085.051

5. OTROS ACTIVOS

Se incluye en este rubro el inmueble situado en el departamento de Pocito, provincia de San Juan por el cual, con fecha 27 de setiembre de 1999 se firmó un acuerdo de compraventa por un valor total de US$ 1.000.000.- Al 31 de marzo de 2000 se había recibido en concepto de anticipos por esta operación la suma de US$ 550.000 (nota 8). La entrega del inmueble al comprador y la correspondiente escrituración se formalizará durante el año 2000.

6. CUENTAS POR PAGAR

La composición de las cuentas por pagar al 31 de marzo de 2000 y 1999 es la siguiente:

7. PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente :


			.......2000.......	.......1999.......
Corrientes
	En pesos

		Adelantos en cuenta corriente	-	1.360.435

				1.360.435

	En moneda extranjera ( Anexo V )

		Bancarios	6.976.171	5.498.598
		Financieros	440.591	379.076
		Sociedades art. 33 Ley 19550 (Nota 15b)	3.043.342

			10.460.104	5.877.674

		TOTAL	10.460.104	7.238.109



No corrientes
	En moneda extranjera ( Anexo V )

		Bancarios	-	4.000.000
		Sociedades art. 33 Ley 19550 (Nota 15b)	13.877.181	12.646.936
		Financieros (Nota 23)	1.997.894	-

		TOTAL	15.875.075	16.646.936

8. OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


			.......2000.......	.......1999.......
Corrientes
	En pesos

		Sociedades art. 33 Ley Nro. 19.550 (Nota 15 b)	88.860	162.238
		Provisión gastos de receso	30.000	59.400
		Honorarios directores y síndicos	435.498	518.114
		Accionistas	21.022	93.834
		Diversas	12.340	71.700

			587.720	905.286

	En moneda extranjera (Anexo V)

		Acreedores por venta de inmuebles (Nota 5)	550.000

		TOTAL	1.137.720	905.286

9. VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea al 31 de marzo de 2000 y 1999 es la siguiente:


	.......2000.......	.......1999.......

Ventas brutas	5.589.264	3.164.418
Reembolso a las exportaciones	426.167
Impuestos sobre los ingresos brutos	(42.135)	(21.433)

	5.973.296	3.142.985

10. OTROS INGRESOS Y EGRESOS

El detalle de otros ingresos y egresos al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:

11. RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


		.......2000.......	.......1999.......

a)	Generados por activos

	Intereses	11.892	93.796
	Diferencias de cambio	3.018
	Total de resultados financieros generados
	por activos – Ganancia	14.910	93.796

b)	Generados por pasivos

	Intereses	(370.577)	(269.263)
	Comisiones y gastos bancarios	(19.598)	(10.392)
	Diferencias de cambio	(545.179)	3.136.136
	Total de resultados financieros generados
	por pasivos (Pérdida) – Ganancia	(935.354)	2.856.481

TOTAL (Pérdida) – Ganancia		(920.444)	2.950.277

12. RESULTADO POR INVERSIONES PERMANENTES

El detalle es el siguiente:


	.......2000.......	.......1999.......
Resultado por participación en inversiones Permanentes	535.124		(2.662.637)

Resultado por tenencia originado por la participación en sociedades controladas	552.004		(4.317.170)

TOTAL Ganancia - (Pérdida)	1.087.128		(6.979.807)

13. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS


		.......2000.......	.......1999.......
a) Gastos que no significan aplicaciones de fondos

	Amortización de bienes de uso	443.159	480.719
	Amortización de otros activos	15.609
	Bajas de bienes de uso	13.879	36.823
	Compras y gastos no pagados		81.639
	Amortización de activos intangibles	36.633	63.826
	Aumento de previsiones	109.597	31.609
	Resultados por inversiones permanentes		6.979.807

		618.877	7.674.423


b) Ingresos que no significan orígenes de fondos

	Ventas no cobradas	3.798.917	339.382
	Resultados por inversiones permanentes	1.087.128

		4.886.045	339.382

14. CONCEPTOS INCLUIDOS EN ACTIVOS INTANGIBLES

Valor llave de inversiones no corrientes:

Corresponde al mayor precio pagado por la compra de una sociedad radicada en el exterior respecto de su valor patrimonial. El monto resultante es amortizado linealmente en 60 cuotas a partir del mes de diciembre de 1996.

Certificado ISO 9002:

Comprende las erogaciones en concepto de sueldos y cargas sociales, preparación de manuales instructivos, capacitación del personal y puesta a punto de máquinas incurridas con motivo de los trabajos conducentes a obtener el Certificado ISO 9002. Dicho valor es amortizado linealmente en tres años coincidente con el período de vigencia del certificado obtenido (Julio 1996/Julio 1999).

Reestructuración planta industrial:

Comprende las erogaciones en concepto de sueldos y cargas sociales, servicios de ingeniería e información técnica y trabajos de rediseño, traslado y puesta en marcha de las líneas de producción incurridos con motivo de la reestructuración de la planta industrial necesaria para atender los requerimientos de calidad exigidos por las terminales automotrices e ISO 9000. Dicho valor es amortizado linealmente en cinco años a partir de julio de 1996.

15. SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550

a) Las sociedades artículo 33 Ley 19.550, al cierre de cada período, son las siguientes:


Sociedad	Carácter	.........2000.........	.........1999.........

Participación en el capital de TCA S.A.

Industrias Metalúrgicas
Pescarmona S.A. (IMPSA)	Controlante	68,9336%	68,9336%

Sylea S.A.	Vinculada	20,0000%	20,0000%


Sociedad	Carácter	.........2000.........	.........1999.........

Participación de TCA S.A. en otras sociedades

Tecnología em Componentes
Automotivos S/A	Controlada	99,9999%	99,9999%

b) Los saldos al cierre de cada período son los siguientes:


	…………………….………………31.03.2000………………….………….
	Créditos por ventas	Cuentas por pagar	Prestamos financieros	Prestamos financieros	Otras deudas
		corrientes	corrientes	no corrientes
Controlante:
Industrias Metalurgicas
Pescarmona S.A.		129.933	3.043.342

Vinculada:
SYLEA S.A.		167.804			88.860

Controladas:
TCA S.A. Brasil	66.852	136.516		13.877.181

Totales	66.852	434.253	3.043.342	13.877.181	88.860


	…………………….………………31.03.1999………………….…………….				.
	Créditos por ventas	Cuentas por pagar	Prestamos financieros	Otras deudas
		corrientes	no corrientes
Controlante:
Industrias Metalurgicas
Pescarmona S.A.		111.999		89.959

Vinculada:
SYLEA S.A.		826.026		72.279

Controladas:
TCA S.A. Brasil	7.541		12.646.936

Totales	7.541	938.025	12.646.936	162.238

c) Las operaciones de cada período con estas sociedades son las siguientes:


	.........2000.........	.........1999.........
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.:
Regalías	130.940	25.287
Gastos varios	796	78.084
Intereses	28.311
Sylea S.A.:
Regalías	58.692	13.299
Compras	404.329	660.412
Intereses	2.912

16. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

a) Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº 22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada el 30 de abril de 1988, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;

la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y

la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Con fecha 8 de agosto de 1994, la Dirección General Impositiva notificó a la Sociedad los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los conceptos detallados precedentemente, asignados de acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 2.054/92, la Resolución (M.E.) Nº 1.280/92 y la Resolución General Nº 3.600 de la propia Dirección General Impositiva y que abarcan los períodos 1992 a 2003.

Adicionalmente, y mediante el Decreto Nº 2729 del 26 de septiembre de 1988, el Gobierno de la Provincia de San Juan dispuso beneficiar a la Sociedad con una eximición, en el ámbito de esa provincia, del 50% del pago de los impuestos sobre los ingresos brutos, inmobiliario, a la radicación de automotores y todo tributo provincial presente o futuro, salvo las tasas retributivas de servicios, por el término de diez años desde la puesta en marcha de la planta.

b) En el marco de la leyes mencionadas en el primer párrafo del acápite anterior, con fechas 24 de mayo de 1996 y 2 de abril de 1998, el Gobierno de la provincia de San Juan promulgó los Decretos N° 0658/96 (Anexo LXXIII) y 0415/98, respectivamente, por los cuales otorgo a TCA S.A. los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico para ampliación de una planta industrial destinada a la fabricación de cables y alambres con aislamiento y/o conductores eléctricos especiales y ramales eléctricos o mazos de cables.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1998, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;

la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y

la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad está a la espera de la notificación pertinente por parte de la Dirección General Impositiva sobre los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los impuestos detallados precedentemente.

De acuerdo con lo detallado en los decretos mencionados en el primer párrafo, el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total mínima de $4.475.000; adicionalmente, la Sociedad deberá producir volúmenes crecientes que van desde 1.634.600 Kgs. a 3.269.200 Kgs. y ocupar un mínimo de personal en relación de dependencia.

17. IMPUESTOS A RECUPERAR

El Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 1.033/91 estableció que las empresas que hubieran sido beneficiadas por la franquicia dejada sin efecto por el Decreto Nº 435/90 del Poder Ejecutivo Nacional tendrán derecho a percibir certificados de crédito fiscal, en función del grado de cumplimiento del régimen de promoción. El monto final de los certificados que le correspondan a la Sociedad será determinado por la Dirección General Impositiva, de acuerdo a los establecido por la Resolución Nº 1.280/92 del Ministerio de Obras y Servicios Públicos de la Nación. Con fecha 18 de noviembre de 1994 la Dirección General Impositiva emitió la Resolución General Nº 3.905 la que reglamentó el otorgamiento de los mencionados certificados de crédito fiscal y estableció una serie de pautas y de información que deberán cumplimentar las empresas incluidas en la situación comentada.

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectúo las presentaciones requeridas. Al 31 de marzo de 2000 y 1999, registró sus derechos por $ 1.756.964 en la cuenta “Impuestos a recuperar” del rubro “Otros créditos no corrientes”.

18. PLAZOS Y TASAS DE INTERES DE INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS


			.......2000.......	.......1999.......
a)	Clasificación de las inversiones y créditos

	Sin plazo establecido		505.978	494.599

	A vencer
	Dentro de los 3 meses		4.931.983	8.043.245
	Entre 3 y 6 meses		1.159.562	1.901.548
	Entre 6 y 9 meses		2.673	800.297
	Entre 9 y 12 meses		78.838	839.206
	Entre 1 y 2 años		2.566.290	1.090.530
	Entre 2 y 3 años			687.935

	Total		9.245.324	13.857.360

b)	Clasificación de saldos de deudas

		Sin plazo establecido	13.877.181	14.810.278

		De plazo vencido	714.965


	.......2000.......	.......1999.......
A vencer
Dentro de los tres meses	12.691.956	3.797.488
Entre 3 y 6 meses	740.653	1.657.901
Entre 6 y 9 meses	550.000	2.755.000
Entre 9 y 12 meses	756.150	105.852
Entre 1 y 2 años	1.997.894	4.204.815

Total	31.328.799	27.331.334

Los créditos y deudas no devengan intereses, excepto los préstamos bancarios y financieros que devengan una tasa de interés promedio del 12% nominal anual vencida.

19. GARANTIAS OTORGADAS

Al 31 de marzo de 2000 y 1999, la Sociedad había otorgado una “carta de fianza” a favor de una entidad bancaria del exterior por US$ 4.486.081 y US$ 5.758.300 respectivamente, más intereses y accesorios en garantía de un préstamo otorgado a la sociedad controlada.

20. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de marzo de 2000 y 1999, según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, el capital social asciende a $ 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de San Juan.

21. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva de cada período, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 1999 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicio anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los cuatro ejercicios siguientes.

Al 31 de marzo de 2000 y 1999 no se ha constituido provisión por impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdida impositiva acumulada. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de períodos futuros. Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2000 y 1999 se han pagado anticipos en concepto de impuesto a ganancia mínima presunta por 385.783 y 235.549, respectivamente, y se exponen en la cuenta “Saldos impositivos a favor” del rubro “Otros créditos no corrientes” del activo, en virtud de que las proyecciones de la Entidad hacen prever que podrá computarse como pago a cuenta de excedentes del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta en cualquiera de los cuatro ejercicios siguientes.

22. REVALUO TECNICO EN SOCIEDADES CONTROLADAS

La sociedad controlada T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A. , la sociedad controlante, registró el incremento patrimonial como una reserva por revalúo técnico en sociedades controladas en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. El importe registrado ascendió a 5.307.209. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.

23. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de marzo de 2000 existe un inmueble afectado en garantía de un préstamo hipotecario por US$ 1.997.894, el cual se expone en el rubro Préstamos bancarios y financieros no corrientes. El valor residual contable de dicho inmueble asciende a $ 3.018.165.-

24. ADECUACION DE LOS SISTEMAS INFORMATICOS PARA EL AÑO 2000

(no cubierta por el informe del auditor)

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, los sistemas informáticos de la Sociedad funcionan correctamente por lo que se superó satisfactoriamente el cambio del milenio.

C.P.N. Juan Carlos Roldán Ing. Pedro J. Oster

Por Comisión Fiscalizadora Vicepresidente

TCA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL

(en pesos)

1. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Los estados contables consolidados de TCA S. A. con su sociedad controlada, han sido preparados de acuerdo a la Ley N° 19.550 (t.o. en 1984) siguiendo los lineamientos de la Resolución Técnica Nro. 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que, básicamente, consisten en la acumulación de los importes de los mismos rubros y la eliminación de saldos y resultados entre la sociedad controlante y su controlada.

La sociedad controlada cuyos estados contables se consolidan y los porcentajes de participación totales de TCA S.A. al cierre de cada período son los siguientes:


Sociedad	% de participación
	31-03-2000	31-03-1999
Tecnología em Componentes Automotivos S.A.	99,99	99,99

2. SÍNTESIS DE LOS CRITERIOS DE VALUACIÓN

Los principales criterios de valuación utilizados, que son similares en ambas compañías, son los siguientes:

a) Activos y pasivos en moneda extranjera

Se han valuado aplicando los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período.

b) Bienes de cambio

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre de cada período. Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

c) Inversiones corrientes y no corrientes

Se han valuado a su costo o al valor de capital invertido más los intereses devengados al cierre de cada período.

d) Bienes de uso y otros activos

Valores de origen de los bienes radicados en el país: Las incorporaciones hasta el 31 de agosto de 1995 se reexpresaron a moneda constante de esa fecha. Las incorporaciones registradas con posterioridad se mantuvieron a sus valores de costo.

Valores de origen de los bienes de la sociedad del exterior: los valores de costo han sido reeexpresados hasta el 31 de diciembre de 1998. Las incorporaciones registradas con posterioridad a esa fecha se mantuvieron a sus valores de costo.

Amortizaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta.

Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

La sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A., como sociedad controlante, registró el incremento patrimonial como una reserva por revalúo técnico en sociedades controladas en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. El importe registrado ascendió a 5.307.209. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.

e) Activos intangibles

Llave de negocio: incluye el valor de la diferencia entre el precio de compra de sociedades controladas y el valor patrimonial proporcional de las sociedades adquiridas.

Dicho valor llave será amortizado linealmente en 60 meses a partir de la fecha en que se establezca el precio definitivo de la compra.

Gastos preoperativos: se valuaron al costo, netos de la amortización acumulada. Dicha amortización se calculó aplicando el método de la línea recta en 5 años a partir del inicio de las actividades.

Certificado ISO 9002 y reestructuración planta industrial: incluye las erogaciones efectuadas en concepto de sueldos y cargas sociales, confección de manuales e instructivos, servicios de ingeniería e información técnica, trabajo y puesta en marcha de las líneas de producción incurridos con motivo de la reestructuración de la planta industrial de San Juan necesaria para atender los requerimientos de calidad exigidos por las terminales automotrices y obtención del Certificado ISO 9002.

Dichos conceptos fueron valuados al costo; netos de amortización acumulada, calculada por el método de la línea recta en 3 y 5 años respectivamente.

f) Previsiones para juicios:

Fueron estimadas con base en el porcentaje de probabilidad de ocurrencia determinado sobre los montos de las demandas actualizadas.

3. PROCEDIMIENTO DE CONVERSIÓN A MONEDA ARGENTINA DE LOS ESTADOS CONTABLES DE SOCIEDADES CONTROLADAS EXTRANJERAS.

La Sociedad aplica las disposiciones de la Resolución Técnica N° 13 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para convertir a moneda argentina los estados contables de la sociedad controlada constituida en el exterior. En consecuencia, los activos y pasivos incluidos en esos estados contables que representan valores corrientes a la fecha de los mismos, o bien, costos históricos reexpresados a la misma fecha (ambos expresados en la moneda del país receptor de la inversión ), fueron convertidos a moneda argentina empleando el tipo de cambio vendedor vigente al cierre de cada período, excepto los bienes de uso y los activos intangibles que fueron valuados y convertidos siguiendo las disposiciones de la Resolución N° 183/99 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Las cuentas de patrimonio inicial fueron convertidas a moneda argentina empleando el tipo de cambio histórico y luego reexpresados en moneda de cierre, mediante la aplicación del criterio descripto en el segundo párrafo de la nota 1 de los estados contables no consolidados. Las ganancias o pérdidas por conversión se imputan a resultados dentro del rubro “Resultados financieros y por tenencia”.

Los estados contables de la sociedad controlada fueron adecuados a las normas contables profesionales vigentes en Argentina.

4. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

1. CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


		.........2000.........	.........1999.........

En pesos

Caja		6.000	6.000
Bancos		259.332	32.222

		265.332	38.222

En moneda extranjera

Bancos		2.908	261

		2.908	261

	TOTAL	268.240	38.483

4.2 INVERSIONES

El total de las inversiones corrientes y no corrientes al 31 de marzo de 2000 y 1999 corresponden a colocaciones de fondos más sus intereses devengados al cierre de cada período.

4.3 CREDITOS

El detalle de los créditos al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


		.........2000.........	.........1999.........
	Corrientes

a)	Créditos por ventas

	Deudores comunes	7.881.657	7.140.246
	Valores al cobro	52.488	108.436
	Previsión para deudores incobrables	(301.668)	(289.922)

		7.632.477	6.958.760
b)	Otros créditos

	Deudores varios	59.898	1.926.117
	Saldos impositivos a favor	3.794.521	2.580.285
	Reintegros por exportación	637.799
	Directores	404.536	490.812
	Anticipos varios	82.432	335.778
	Depósitos en garantía	9.750	628.731
	Gastos pagados por adelantado	91.489
	Diversos	629.571	24.000
	Anticipos a proveedores	823.368	15.206
	Honorarios pagados por adelantado		9.450
	Seguros pagados por adelantado	2.561	7.648

	TOTAL	6.535.925	6.018.027

No corrientes

a)	Otros créditos

	Honorarios pagados por adelantado		21.501
	Impuestos a recuperar	1.756.964	1.756.964
	Saldos impositivos a favor	809.326
	Diversos		1.626

	TOTAL	2.566.290	1.780.091

4.4 BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


	.........2000.........	.........1999.........

Materias primas y materiales	11.596.973	7.247.827
Productos en proceso y terminados	1.691.267	2.299.352
Materiales en tránsito	402.252	284.309

Subtotal	13.690.492	9.831.488
Previsión para obsolescencia	(660.046)	(477.759)

TOTAL	13.030.446	9.353.729

4.5 OTROS ACTIVOS

Se incluye en este rubro el inmueble situado en el departamento de Pocito, provincia de San Juan por el cual, con fecha 27 de setiembre de 1999 se firmo un acuerdo de compraventa por un valor total de US$ 1.000.000.- Al 31 de marzo de 2000 se había recibido en concepto de anticipos por esta operación la suma de US$ 550.000. La entrega del inmueble al comprador y la correspondiente escrituración se formalizará durante el año 2000.

4.6 BIENES DE USO



La evolución del rubro fue la siguiente:
	.........2000.........	.........1999.........

Valor residual al comienzo del ejercicio	21.357.125	18.991.840
Aumento del período	1.358.598	509.467
Revalúo técnico (Nota 2d)		5.307.740
Resultados financieros	482.726	(2.870)
Bajas del período	(16.126)
Amortización del período	(783.444)	(1.078.498)

Neto resultante al cierre del período	22.398.879	23.727.679

4.7 ACTIVOS INTANGIBLES:

El detalle de bienes intangibles al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


	.........2000.........	.........1999.........

Llave del negocio	88.241	143.668
Gastos preoperativos	1.415.926	28.665
Certificado ISO 9002		212.580
Reestructuración planta industrial	121.474	1.318.126
TOTAL	1.625.641	1.703.039

La evolución del rubro fue la siguiente:

Valor residual al comienzo del ejercicio	1.970.291	1.934.663
Resultados financieros	(5.617)	(17)
Amortización del período	(339.033)	(231.607)

Neto resultante al cierre del período	1.625.641	1.703.039

4.8 CUENTAS POR PAGAR

La composición de las cuentas por pagar al 31 de marzo de 2000 y 1999 es la siguiente:

4.9 PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente :


	.........2000.........	.........1999.........
Corrientes


Bancarios	10.592.570	8.503.730
Financieros	440.591	379.076
Sociedades vinculadas	3.043.342	1.360.435

TOTAL	14.076.503	10.243.241

	.........2000.........	.........1999.........
No corrientes

Bancarios	1.489.571	8.466.665
Financieros	1.997.894

TOTAL	3.487.465	8.466.665

4.10 OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


	.........2000.........	.........1999.........

Corrientes

Provisión gastos de receso	30.000	59.400
Honorarios directores y síndicos	435.498	518.114
Accionistas	21.022	93.834
Sociedades controlante y vinculadas	88.860	187.486
Acreedores por venta de inmueble	550.000
Diversas	1.033.179	345.126

TOTAL	2.158.559	1.203.960

4.11 VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea al 31 de marzo de 2000 y 1999 es la siguiente:


	.........2000.........	.........1999.........

Ventas netas	18.626.714	11.613.260
Reembolso a las exportaciones	426.167
Impuestos a los ingresos brutos y otros
descuentos	(2.084.662)	(1.860.624)

TOTAL	16.968.219	9.752.636

4.12 RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia al 31 de marzo de 2000 y 1999 es el siguiente:


		.........2000.........		.........1999.........

a)	Generados por activos

	Intereses	11.892	868.212
	Diferencias de cambio	74.158
	Total de resultados financieros generados
	por activos - Ganancia	86.050	868.212

b)	Generados por pasivos

	Intereses	(585.591)	(645.013)
	Comisiones y gastos bancarios	(19.598)	(10.392)
	Diferencias de cambio	270.146	(3.631.361)
	Total de resultados financieros generados
	por pasivos (Pérdida)	(335.043)	(4.286.766)

	TOTAL - (Pérdida)	(248.993)	(3.418.554)

4.13 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS


a) Gastos que no significan aplicaciones de fondos
		.........2000.........	.........1999.........

	Disminución de bienes de cambio		1.417.392
	Amortización de bienes de uso	783.444	1.078.498
	Amortización de activos intangibles	339.033	231.607
	Amortización de otros activos	15.609
	Compras y gastos no pagados	1.633.933	819.176
	Aumento de previsiones	246.821	31.609
	Disminución de bienes de uso	16.126
	Participación minoritaria	47
	Resultados financieros netos		2.356

		3.035.013	3.580.638


				.........2000.........	.........1999.........
b) Ingresos que no significan orígenes de fondos

	Ventas no cobradas	7.686.613	1.261.341
	Resultados financieros	477.109
	Disminución de previsiones	15.042
	Amortización del revalúo técnico	64.890
	Participación minoritaria		335

		8.243.654	1.261.676

5. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de marzo de 2000 y 1999 el capital de TCA S.A. según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, asciende a U$S 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de San Juan.

6. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada el 30 de abril de 1988, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de

1997, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;

la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

De acuerdo con lo detallado en los decretos mencionados en el primer párrafo, el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total mínima de $4,475,000; adicionalmente, la Sociedad deberá producir volúmenes crecientes que van desde 1,634,600 Kgs. a 3,269,200 Kgs. y ocupar un mínimo de personal en relación de dependencia.

7. IMPUESTOS A RECUPERAR

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectúo las presentaciones requeridas. Al 31 de marzo de 2000 y 1999, registró sus derechos por $ 1.756.964 en la cuenta “Impuestos a Recuperar” del rubro “Otros créditos no corrientes”.

8. GARANTIAS OTORGADAS

Al 31 de marzo de 2000 y 1999, la Sociedad controlada había otorgado una “carta de fianza” a favor de una entidad bancaria del exterior por US$ 4.486.081 y US$ 5.758.300 respectivamente, más intereses y accesorios en garantía de un préstamo otorgado a la sociedad controlada.

9. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de marzo de 2000 existe un inmueble afectado en garantía de un préstamo hipotecario por US$ 1.940.152, el cual se expone en el rubro Préstamos bancarios y financieros no corrientes. El valor residual contable de dicho inmueble asciende a $ 3.060.033.-

CPN JUAN CARLOS ROLDAN ING. PEDRO J. OSTER

por Comisión Fiscalizadora Vicepresidente

.......2000.......

.......1999.......

Proveedores

Sociedades art. 33 Ley Nº 19.550 (Nota 15 b)

3.127.970

1.738.096