IMPSA S.A. — Interim / Quarterly Report 2002

Sep 18, 2002

Consorcio Lime Cartagena

Estados Financieros por el Semestre

Terminado en 30 de Junio de 2002 e

Informe de los Auditores Independientes

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Señores

CONSORCIO LIME CARTAGENA

Cartagena de Indias, Colombia

1. Hemos revisado el balance general del Consorcio Lime Cartagena al 30 de junio de 2002 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por el semestre terminado en esa fecha. Estos estados financieros son responsabilidad de la Administración del Consorcio.
2. Nuestra revisión fue practicada de acuerdo con normas establecidas para revisar estados financieros de períodos intermedios. Una revisión de este tipo consiste principalmente en la aplicación de procedimientos de revisión analítica a la información financiera y hacer las indagaciones a personas responsables por asuntos financieros y contables. Esta revisión tiene un alcance menor al de una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas, cuyo objetivo es la expresión de una opinión en relación con los estados financieros tomados en conjunto. Por consiguiente no expresamos tal opinión.
3. Como se amplia en la Nota 3 a los estados financieros, el proceso de facturación, así como el de reparto y recaudo de las facturas de energía, que incluye el servicio de aseo y recolección de basuras, le fue asignado a la Electrificadora de la Costa Atlántica S.A. E.S.P., Electrocosta S.A. E.S.P., sin que el Consorcio tenga el control de este proceso. Debido a lo anterior, no pudimos satisfacernos mediante el desarrollo de procedimientos regulares u otros procedimientos de revisión de la razonabilidad de las cifras registradas al 30 de junio de 2002 por el Consorcio en el estado de resultados como ventas de servicios, ni de las correspondientes cuentas por cobrar, en cuanto a si la base para registrar dichas cifras son las apropiadas.
4. Como se explica en la Nota 3 a los estados financieros, el Consorcio toma como base para registrar las ventas por servicios, el 58% de los recaudos efectivos mensuales de la cartera realizados por Electrocosta S.A. E.S.P., aplicándose en nuestra opinión, el método de registro por el sistema de caja, sin que sea posible estimar con razonable certeza el efecto sobre los estados financieros de esta desviación contable.
5. Basados en nuestra revisión, con excepción de los asuntos descritos en los párrafos 3 y 4 anteriores, no tenemos conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados financieros que se acompañan, para que estén de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
6. Como se comenta en la Nota 2 a los estados financieros, el Consorcio presenta flujos de efectivo negativos por actividades de operación, pérdidas de ejercicios anteriores, pérdida neta del período y patrimonio negativo, disminuyéndolo por debajo del 50% del capital social y colocando al Consorcio en causal de disolución técnica de acuerdo con las normas del código de comercio. Adicionalmente, en marzo de 1999 terminó el contrato suscrito para la prestación del servicio de aseo urbano entre IMPSA y LIME S.A. con el Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias. A partir de esa fecha, se celebraron adiciones y prórrogas ejecutándose la última de ellas el 30 de abril de 2001 ampliando el plazo hasta el día anterior a la fecha en que se inicie la ejecución de los contratos que resulten de los procesos licitatorios de la prestación del servicio de aseo; situación que crea expectativa sobre la continuidad del Consorcio como empresa en marcha. Los planes y accciones adelantadas por la Gerencia sobre estos temas, se mencionan también en la Nota 2.

Julio 26 de 2002

CONSORCIO LIME CARTAGENA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR EL SEMESTRE TERMINADO EN JUNIO 30 DE 2002

(En miles de pesos)

1. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Operaciones – Consorcio Lime Cartagena (El Consorcio) es una sociedad de hecho, constituida bajo Convenio Consorcial suscrito el 9 de junio de 1993 por INDUSTRIAS METALURGICA PESCARMONA S.A., I.C.Y.F. Y LIMPIEZA INTEGRAL Y MANTENIMIENTOS ESPECIALES S.A. “ LIME S.A.”, con una duración de cinco años y seis meses, a partir de la fecha de perfeccionamiento, 2 de noviembre de 1993. A partir de esta fecha se han presentado adiciones y prórrogas sucesivas; la última de ellas firmada el 30 de abril de 2001 en donde se amplió el contrato hasta el día anterior a la fecha en que se inicie la ejecución de los contratos que resulten de los procesos licitatorios de la prestación del servicio se aseo. Las demás cláusulas del contrato principal y de los acuerdos modificados que no sean contrarias con la presente adición, continúan vigentes.

El objeto social principal del Consorcio consiste en prestar el servicio de recolección, barrido, transporte y disposición final de residuos sólidos en el relleno sanitario en algunas zonas específicas del Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias.

El Consorcio Lime Cartagena, prestó el servicio de disposición final de basuras, hasta el día 21 de agosto de 2001, fecha en la cual entregó el Relleno Sanitario al Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias, por agotamiento de su vida útil. Actualmente el Consorcio se encuentra en el proceso de arborización y finalización del mismo.

Políticas contables - Los registros contables del Consorcio siguen las normas prescritas por el Decreto 2649 de 1993 y la Resolución número 1416 del 18 de abril de 1997, de la Superintendencia de Servicios Públicos y otras normas complementarias, a excepción de la política de reconocimiento de ingresos. Algunas de las políticas se resumen a continuación:

1. Unidad Monetaria - De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por el Consorcio es el peso colombiano.
2. Reconocimientos de Ingresos - Son reconocidos y registrados por el valor que resulte de aplicar el 58% a los recaudos mensuales de cartera que realiza Electrocosta S.A. E.S.P.
3. Inventarios - Son valorizados al costo que no excede el valor de reposición o venta en el mercado. El método de valuación utilizado es el promedio.

4. Diferidos:

5. Gastos Pagados por Anticipado -Son principalmente primas de seguros, las cuales son amortizadas de acuerdo con la vigencia de las respectivas pólizas.

6. Cargos Diferidos Corto Plazo – Comprenden los costos incurridos en la adecuación de un nuevo relleno sanitario en el corregimiento de Pasacaballos – Cartagena, los cuales se están amortizados durante el año.

7. Propiedad, Planta y Equipo – Neto -Son registrados al costo ajustado por inflación y se deprecian por el método de línea recta con base en sus vidas útiles estimadas generalmente aceptadas en Colombia, para efectos contables. Las tasas anuales de depreciación utilizadas son: muebles y enseres 10%; flota y equipo de transporte, equipos de computación y comunicación 20%; herramientas, las cuales, de acuerdo con su utilización y vida estimada, se deprecian entre doce (12) y veinticuatro (24) meses. El Consorcio no estima ningún valor residual para sus activos por considerar que éste no es relativamente importante, siendo por lo tanto, depreciados en su totalidad. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a resultados a medida en que se incurren.

8. Obligaciones Laborales - El pasivo corresponde a las obligaciones que el Consorcio tienepor concepto de las prestaciones legales con sus empleados.
9. Provisión para Impuesto de Renta - El Consorcio determina la provisión para impuesto sobre la renta con base en la utilidad gravable estimada o renta presuntiva a tasas especificadas en la ley de impuestos.
10. Corrección Monetaria - Se registra en esta cuenta el resultado de aplicar los ajustes integrales por inflación al valor de los activos no monetarios y patrimonio del Consorcio, con excepción del resultado neto del período.
11. Estimados Contables – La preparación de estados financieros, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la Gerencia haga algunas estimaciones y asunciones que afectan los montos reportados de activos, pasivos y los montos de ingresos y gastos reportados durante el período de reporte.

2. EMPRESA EN MARCHA

El Consorcio presenta al 30 de junio de 2002 flujos de caja negativos en sus actividades de operación en $230.370, pérdidas de ejercicios anteriores en cuantía de $1.344.302, pérdida del período por $15.455 y su patrimonio era negativo en $57.758, encontrándose por debajo del 50% del capital social y colocando al Consorcio en causal de disolución técnica de acuerdo con las normas del Código de Comercio.

Los ingresos mensuales del Consorcio presentaron una baja a consecuencia de la disminución de la facturación por depuración del número de usuarios en el sistema, debido al proceso de implementación de un nuevo software por parte de Electrocosta S.A. E.S.P., disminuyendo los recaudos en 25% promedio e incrementando el costo del procesamiento de la facturación en un 300% aproximadamente.

Adicionalmente, el Contrato entre el Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias y las sociedades IMPSA y LIME S.A. suscrito el día 2 de noviembre de 1993, terminó el 2 de marzo de 1999, fecha a partir de la cual se han presentado adiciones y prórrogas sucesivas. La última de ellas firmada el 30 de abril de 2001 amplió el plazo hasta el día anterior a la fecha en que se inicie la ejecución de los contratos que resulten de los procesos licitatorios de la prestación del servicio de aseo, situación que crea expectativa sobre la continuidad del Consorcio como empresa en marcha.

Dada la actual coyuntura, la gerencia general de Lime S.A. E.S.P., en su calidad de empresa miembro y líder del Consorcio LIME Cartagena, está evaluando la posibilidad de iniciar acciones legales tendientes a intentar solucionar la situación financiera y por ende operativa del Consorcio.

Con respecto a la continuidad, la intención del Consorcio es solucionar el tema del recaudo para poder seguir desarrollando el objeto del contrato y, si es del caso, participar en futuros concursos o convocatorias, que puedan garantizar la permanencia en el Distrito Turístico y Cultural.

Con el propósito de mejorar la situación financiera, el Consorcio mantendrá el programa de disminución de costos, iniciado desde el año 1999 y continuará con la aplicación de las siguientes estrategias:

• Desarrollo de varios programas en el área comercial, como son: la incorporación de nuevos usuarios al sistema y hacer gestión administrativa ante las autoridades Distritales para la presentación y aplicación de nuevas tarifas del servicio de aseo en la ciudad de Cartagena y ante la Comisión de Regulación de Agua Potable (CRAP), las que han estado rezagadas durante nueve (9) años.
• Obtención de ingresos adicionales mediante la contratación directa para prestar el Servicio de Aseo en áreas particulares, sector industrial y aledañas a la ciudad y/o a usuarios que lo soliciten.

• Se gestionó ante la CRAP, la aprobación para facturar cada cuatro (4) meses el Servicio de Aseo a los Estratos I y II, con el objeto de disminuir sustancialmente los costos por facturación y recaudo que cobra Electrocosta S.A. E.S.P.. Esta entidad aprobó que se facturará cada dos meses.

• DEUDORES - CLIENTES

Clientes servicio de Aseo

Alcaldía de Cartagena (1) $1.303.308

Otros clientes facturados directamente

por el Consorcio 53.942

Total $1.357.250

1. El saldo está generado por la principal fuente de ingresos del Consorcio; es decir, la prestación del Servicio de Aseo Urbano al Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias según contrato suscrito entre las Sociedades IMPSA y LIME S.A. E.S.P. (Consorcio Lime Cartagena) y la Alcaldía Mayor del Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias representada por el Alcalde.

El contrato de servicio de aseo urbano con sus bases modificatorias de septiembre 1 y 23 de 1997 establece como retribución por la prestación del servicio al Consorcio un 58% de la recaudación mensual que haga Electrocosta S.A., E.S.P., o quien haga sus veces, por concepto del cobro tarifario a los usuarios del servicio de aseo urbano. Igualmente, el Consorcio Lime Cartagena conservará el derecho a recuperar la cartera derivada de dicha prestación. Consecuentemente, el registro de los ingresos se realiza con base en los recaudos efectivos mensuales recibidos, aplicando el sistema de caja a cambio del sistema de causación.

Con base en el anterior sistema de recaudo, Electrocosta S.A. E.S.P. factura y recauda el servicio de aseo. El Consorcio Lime no está facultado para ejercer un control directo sobre estas dos actividades y no es posible para el Consorcio determinar, con razonable certeza, las ventas e ingresos de tesorería que debería haber registrado en el período comprendido entre enero 1 y junio 30 de 2002, como tampoco el verdadero saldo de las cuentas de ingresos netos operacionales y por cobrar a clientes al 30 de junio de 2002.

1. DEUDORES VARIOS

Avances y anticipos	$	2.566		$	5.363
Otros deudores – Alcaldía		59.800			59.800
Varios		6.725			13.874
Total	$	69.091		$	79.037

1. INVENTARIOS

Materiales y repuestos	$	66.033		$	55.006
Consumibles		6.160			12.699
Dotaciones		4.254			11.400
Otros		1.360			4.694
Total	$	77.807		$	83.799

1. DIFERIDOS

Gastos pagados por anticipado	$	0		$	103.683
Cargos Diferidos:
Proyecto Relleno Sanitario Loma
De Los Cocos (1)		143.595			75.048
Mejoras a propiedad ajena – Base de
operaciones					34.074
Dotación					7.059
Total	$	143.595		$	219.864

1. Corresponden al saldo pendiente por amortizar durante el segundo semestre de 2002, relativo a las erogaciones efectuadas para los diseños en el proyecto de Relleno Sanitario Loma De Los Cocos (zona rural de Cartagena).
2. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - NETO

Muebles y enseres	$	76.296		$	76.296
Equipos de computación y comunicación		113.022			127.582
Herramientas		63.891			69.292
Flota y equipo de transporte		483.810			552.847
Ajustes por inflación		291.251			329.024
Subtotal		1.028.270			1.155.041
Depreciación acumulada		(700.477)			(778.097)
Total	$	327.793		$	376.944

1. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 30 de junio de 2002 el saldo corresponde a sobregiros bancarios con el Banco Sudameris a una tasa del 29% efectivo anual.

1. VINCULADOS ECONOMICOS

Durante el período terminado en 30 de junio de 2002, el Consorcio celebró algunas transacciones con Limpieza Integral y Mantenimientos Especiales S.A. - LIME S.A. E.S.P. (Consorciado). Un resumen es como sigue:

Honorarios pagados por administración del
Proyecto			$	279.271
Pagos efectuados por Lime S.A. a nombre del
Consorcio				224.567
Pagos efectuados por el Consorcio a nombre de
Lime S.A.				2.669
Traslados de fondos del Consorcio a Lime S.A.				1.028.085

El saldo acreedor resultante de estas transacciones al 30 de junio de 2002 es el siguiente:

Lime S.A. E.S.P.	$	1.454.102	$	927.186

Aproximadamente el 12% de la flota vehicular que soporta la operación del Consorcio ha sido provista por Limpieza Integral y Mantenimientos Especiales S.A. - LIME S.A. E.S.P.

1. PROVEEDORES NACIONALES

Consumibles	$	6.661		$	12.346
Combustibles		74.755			42.194
Temporales		255.178			421.423
Repuestos		52.522			31.373
Otros		25.073			26.887
Total	$	414.189		$	534.223

1. CONTRATISTAS

Operación de Relleno Sanitario -		2001			2000
Cicón S.A	$	99.186		$	52.102

1. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Acreedores varios	$	39.841		$	27.304
Retención en la fuente		29.968			46.528
Varios		3.834			39.715
Total	$	73.643		$	113.547

1. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

Prestaciones sociales	$	39.841		$	16.217
Asistencia técnica - Lime S.A.					10.700
Servicios temporales		29.968			101.594
Trabajos de clausura relleno sanitario					55.638
Servicios de consultoría y auditoria					17.266
Trabajos adecuación base de operaciones					18.262
Varios		3.834			44.563
Total	$	73.643		$	264.240

1. IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS

Sobre la Renta – Las declaraciones de renta del Consorcio han sido revisadas por las autoridades fiscales o el término para que dicha revisión se efectué, ha expirado para todas las declaraciones hasta el año de 1999.

Para el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de junio del año 2002, el Consorcio no calculó provisión para el impuesto sobre la renta debido a las pérdidas acumuladas hasta la fecha y a que el patrimonio liquido del año anterior es negativo.

1. PATRIMONIO

Capital *social* - El capital social del Consorcio está conformado por el aporte de los Consorciados, los cuales fueron cancelados al iniciar las operaciones por valor de $40.000. El aporte de IMPSA fue cancelado por intermedio de su sucursal en Colombia.

La Junta de Socios mediante acta No.05 de agosto 9 de 2001 autorizó aumentar el capital social por valor de $560.000, por parte de los consorciados, aportando IMPSA el 60% y LIME S.A. E.S.P. el 40%, quedando la composición del capital así:

IMPSA DE COLOMBIA	$			$	360.000
LIME S.A.		240.000			240.000
Total	$	600.0		$	600.000

Revalorización del Patrimonio- Corresponde al ajuste por inflación del patrimonio. Este valor no podrá distribuirse como utilidad a los Consorciados hasta tanto se liquide el Consorcio o se capitalice tal valor, de conformidad con el artículo 36-3 del Estatuto Tributario.

1. CUENTAS DE ORDEN

Deudoras:		2001			2000
Pérdidas fiscales por amortizar	$	1.208.825		$	1.208.825

1. INGRESOS NETOS OPERACIONALES

Contrato de aseo Distrito Turístico y
Cultural de Cartagena de Indias (1)	$	7.617.790		$	3.532.842
Otros ingresos operacionales		127.645			64.650
Total	$	7.745.435		$	3.597.492

(1) El día 21 de agosto de 2001 el Consorcio entregó la operación del Relleno Sanitario al Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias, lo que significa que posterior a esta fecha el 100% de los ingresos son generados por la prestación del servicio de recolección, barrido y transporte de residuos sólidos.

1. GASTOS NO OPERACIONALES

Intereses de sobregiro	$	63.463		$	7.433
Ajustes de años anteriores (1)		19.555			61.642
Diversos		16.378			11.776
Total	$	102.631		$	80.851

1. Corresponde al cobro realizado por el contratista Cicon S.A., por la operación del Relleno Sanitario del 1 al 21 de agosto de 2001.
2. CORRECCION MONETARIA - NETA

El sistema de ajustes integrales por inflación para efectos contables, se basa y aplica sobre las cifras y valores que deben figurar en la contabilidad, de acuerdo con la técnica contable. El índice utilizado para el ajuste es el PAAG (Porcentaje de Ajuste por el Año Gravable), el cual es equivalente a la variación porcentual del índice de precios al consumidor elaborado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE, registrado en el mes inmediatamente anterior al del ajuste. El PAAG acumulado a junio 30 de 2002 fue de 4.78%.

Los principales efectos de esta norma sobre los estados financieros se detallan así:

Propiedad, planta y equipo	$	75.312		$	37.772
Diferidos		679			1.277
Revalorización del patrimonio		24.541			1.778
Depreciación acumulada		(37.070)			(24.476)
Total	$	63.462		$	16.351

1. CONTINGENCIAS

Por medio de la resolución 0202 de marzo 27 de 2001, la Corporación Autónoma Regional del Canal del Dique “CARDIQUE” resolvió el recurso de reposición que interpuso el Consorcio contra la Resolución No 1014 de octubre 27 de 2000, ratificando una sanción al Consorcio equivalente a trescientos salarios mínimos legales.

El Consorcio presentó demanda de nulidad en contra de la Resolución ante el Tribunal Contencioso Administrativo de Bolívar y el expediente se encuentra en el despacho para decidir la suspensión provisional.

La administración considera que estos procesos no admiten predicciones sobre los resultados, pero existen razones suficientes para lograr la nulidad, por lo cual no se consideró registrar una provisión.