IMPSA S.A. — Interim / Quarterly Report 2001

Aug 2, 2001

Consorcio Lime Cartagena

Estados Financieros por el Trimestre Terminado el 31 de Marzo de 2001 e Informe de los Auditores Independientes

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Señores

CONSORCIO LIME CARTAGENA

Cartagena de Indias, Colombia

1. Hemos revisado el balance general del Consorcio Lime Cartagena al 31 de marzo de 2001 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por el trimestre terminado en esa fecha. Estos estados financieros son responsabilidad de la Administración del Consorcio.
2. Nuestra revisión fue practicada de acuerdo con normas establecidas para revisar estados financieros de períodos intermedios. Una revisión de este tipo consiste principalmente en la aplicación de procedimientos de revisión analítica a la información financiera y hacer las indagaciones a personas responsables por asuntos financieros y contables. Esta revisión tiene un alcance menor al de una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas, cuyo objetivo es la expresión de una opinión en relación con los estados financieros tomados en conjunto. Por consiguiente no expresamos tal opinión.
3. Como se amplia en la Nota 3 a los estados financieros, el proceso de facturación, así como el de reparto y recaudo de las facturas de energía, que incluye el servicio de aseo y recolección de basuras, le fue asignado a la Electrificadora de la Costa Atlántica S.A. E.S.P. - Electrocosta S.A. E.S.P., sin que el Consorcio tenga control de este proceso. Debido a lo anterior, no pudimos satisfacernos mediante el desarrollo de procedimientos regulares u otros procedimientos de revisión de la razonabilidad de las cifras registradas por el Consorcio como venta de servicios, ni de las correspondiente cuentas por cobrar, en cuanto a si la base para registrar dichas cifras son apropiadas.
4. Como se explica en la Nota 3 a los estados financieros, el Consorcio toma como base para registrar las ventas por servicios, el 58% de los recaudos efectivos mensuales de la cartera realizados por Electrocosta S.A. E.S.P., aplicándose el método de registro por el sistema de caja, que en nuestra opinión, deberían ser por el sistema de causación de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. El efecto sobre los estados financieros de esta desviación contable no es posible estimarlo con razonable certeza.
5. Basados en nuestra revisión, con excepción de los asuntos descrito en los párrafos 3 y 4 anteriores, no tenemos conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados financieros que se acompañan, para que estén de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
6. Como se comenta en la Nota 2 a los estados financieros al 31 de marzo de 2001 el Consorcio presenta pérdidas que disminuyen el patrimonio neto por debajo del 50% del capital y lo colocan en causal de disolución técnica de acuerdo a las normas del Código de Comercio. Los planes de la Administración para subsanar esta situación se mencionan en la citada Nota 2.
7. Como se menciona en la Nota 2, en marzo de 1999 terminó el contrato suscrito entre IMPSA y LIME S.A con el Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias para la prestación del servicio de aseo urbano. A partir de esa fecha se celebraron adiciones y prórrogas efectuándose la última de ellas el 30 de abril de 2001 en la cual se amplía el término de duración del contrato. Los planes de la gerencia con relación a este asunto se mencionan también en la Nota 2.

Deloitte & Touche

Mayo 4 de 2001

CONSORCIO LIME CARTAGENA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR EL TRIMESTRE TERMINADO EN 31 DE MARZO DE 2001

(En miles de pesos excepto cuando se indique en contrario)

1. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Operaciones - El Consorcio es una sociedad de hecho constituída bajo Convenio Consorcial suscrito el 9 de junio de 1993 por INDUSTRIAS METALURGICA PESCARMONA S.A., I.C. Y. F. Y LIMPIEZA INTEGRAL Y MANTENIMIENTOS ESPECIALES S.A. “ LIME S.A.”, con una duración de 5 años y seis meses, a partir de la fecha de perfeccionamiento, 2 de noviembre de 1993. A partir de esta fecha se han presentado adiciones y prórrogas sucesivas; la última de ellas firmada el 30 de abril de 2001 en donde se amplió el contrato hasta el día anterior a la fecha en que se inicie la ejecución de los contratos que resulten de los procesos licitatorios de la prestación del servicio se aseo. Las demás cláusulas del contrato principal y de los acuerdos modificados que en él se hacen parte, que no sean contrarias con la presente adición, continúan vigentes.

El objeto social principal del Consorcio consiste en prestar el servicio de recolección, barrido, transporte y disposición final de basuras en el relleno sanitario en algunas zonas específicas del Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias.

Políticas contables - Los registros contables del Consorcio siguen las normas prescritas por el Decreto 2649 de 1993 y la Resolución número 1416 del 18 de abril de 1997, de la Superintendencia de Servicios Públicos y otras normas complementarias, a excepción de la política de reconocimiento de ingresos. Algunas de las políticas se resumen a continuación:

1. Unidad monetaria - De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por el Consorcio para las cuentas no monetarias del Balance General y las cuentas del Estado de Resultado, es el peso colombiano.
2. Reconocimientos de ingresos - Los ingresos son registrados por el valor que resulte de aplicar el 58% a los recaudos mensuales de cartera que realiza Eléctrocosta S.A. E.S.P., metodología ésta que representa un registro definido sobre la base de un sistema de caja.
3. Inventarios - Son valorizados al costo histórico que no excede el valor de reposición o venta en el mercado. El método de valuación utilizado es el promedio.
4. Otros activos:

Diferidos

• Gastos pagados por anticipado -Son principalmente primas de seguros, los cuales son amortizados de acuerdo con la vigencia de las respectivas pólizas.

• Cargos diferidos corto plazo - Comprende básicamente los desembolsos incurridos en las dotaciones a trabajadores, los cuales son amortizados de acuerdo con su período de utilización, aproximadamente de 3 meses.

• Propiedad, planta y equipo - Son registrados al costo ajustado por inflación y se deprecian por el método de línea recta con base en sus vidas útiles estimadas generalmente aceptadas en Colombia, para efectos contables. Las tasas anuales de depreciación utilizadas son: muebles y enseres 10%, equipos de computación y comunicación 20%, herramientas las cuales, de acuerdo con su utilización y vida estimada se deprecian entre doce (12) y veinticuatro (24) meses, y flota y equipo de transporte 20%. El Consorcio no estima ningún valor residual para sus activos por considerar que éste no es relativamente importante, siendo por lo tanto, depreciados en su totalidad. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan al resultado a medida que ocurren.

• Obligaciones laborales - El pasivo corresponde a las obligaciones que el Consorcio tienepor concepto de las prestaciones legales con sus empleados.
• Provisión para impuesto de renta - El Consorcio hace provisión para impuesto sobre la renta con base en la utilidad gravable estimada o renta presuntiva a tasas especificadas en la Ley.
• Corrección monetaria - Se registra en esta cuenta el resultado de aplicar los ajustes integrales por inflación al valor de los activos y pasivos no monetarios y patrimonio del Consorcio.
• Estimados Contables – La preparación de estados financieros, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la Gerencia haga algunas estimaciones y asunciones que afectan los montos reportados de activos, pasivos y los montos de ingresos y gastos reportados durante el período de reporte.

2. EMPRESA EN MARCHA

Los estados financieros del Consorcio del primer trimestre muestran una pérdida operacional de $109.075, una pérdida neta de $101.521 y unas pérdidas de ejercicios anteriores de $1.132.321, circunstancia que hace que se reduzca el patrimonio por debajo del 50% del capital, colocando al Consorcio en causal de disolución técnica de acuerdo con normas del Código de Comercio.

Los ingresos mensuales del Consorcio presentan una baja a consecuencia de la disminución de la facturación (aproximadamente del 9% de usuarios, a partir de julio de 2000) por depuración del número de usuarios en el sistema, debido al proceso de implementación de un nuevo software por parte de Electrocosta S.A. E.S.P., disminuyendo los recaudos en 25% promedio e incrementando el costo del procesamiento de la facturación en un 300% aproximadamente.

Adicionalmente, el Contrato entre el Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias y las sociedades IMPSA y LIME S.A. suscrito el día 2 de noviembre de 1993, terminó el 2 de marzo de 1999, fecha a partir de la cual se han presentado adiciones y prórrogas sucesivas. La última de ellas firmada el 30 de abril de 2001 amplía el plazo hasta el día anterior a la fecha en que se inicie la ejecución de los contratos que resulten de los procesos licitatorios de la prestación del servicio de aseo, situación que crea expectativa sobre la continuidad del Consorcio como empresa en marcha.

Además, como parte del plan para subsanar la causal de disolución técnica, se considerará durante el primer semestre del año 2001 la posibilidad de un incremento de capital por parte de los consorciados.

Dada la actual coyuntura, la gerencia general de Lime S.A. E.S.P., en su calidad de empresa miembro y líder del Consorcio LIME Cartagena, está evaluando la posibilidad de iniciar acciones legales tendientes a intentar solucionar la situación financiera y por ende operativa del Consorcio.

Con respecto a la continuidad, la intención del Consorcio es solucionar el tema del recaudo para poder seguir desarrollando el objeto del contrato y, si es del caso, participar en futuros concursos o convocatorias, que puedan garantizar la permanencia en el Distrito Turístico y Cultural.

Con el propósito de mejorar la situación financiera, el Consorcio mantendrá el programa de disminución de costos, iniciado desde el año 1999 y continuará con la aplicación de las siguientes estrategias:

• Desarrollo de varios programas en el área comercial, como son: la incorporación de nuevos usuarios al sistema y hacer gestión administrativa ante las autoridades Distritales para la presentación y aplicación de nuevas tarifas del servicio de aseo en la ciudad de Cartagena y ante la Comisión de Regulación de Agua Potable (CRAP), las que han estado rezagadas durante nueve (9) años.
• Obtención de ingresos adicionales mediante la contratación directa para prestar el Servicio de Aseo en áreas particulares, sector industrial y aledañas a la ciudad y/o a usuarios que lo soliciten.

Como gestión operativa y con el propósito de mantener la continuidad en la prestación del servicio de aseo, a finales del año 2000 se efectuó la optimización del talud norte del Relleno Sanitario, lo cual permitirá su utilización por seis (6) meses más.

3. DEUDORES

Clientes Servicio de Aseo
Alcaldía de Cartagena (1)				$	825.013
Otros clientes facturados directamente Por el Consorcio					45.502
Total				$	870.515

(1) El saldo está generado por la principal fuente de ingresos del Consorcio; es decir, la prestación del servicio de aseo urbano al Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias según contrato suscrito entre las Sociedades IMPSA y LIME S.A. (Consorcio Lime Cartagena) y la Alcaldía Mayor del Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias representada por el Alcalde.

El contrato de servicio de aseo urbano con sus bases modificatorias de septiembre 1 y 23 de 1997 establece como retribución por la prestación del servicio al Consorcio un 58% de la recaudación mensual que haga Eléctrocosta S.A., E.S.P, o quien haga sus veces, por concepto del cobro tarifario a los usuarios del servicio de aseo urbano. Igualmente, el Consorcio Lime Cartagena conservará el derecho a recuperar la cartera derivada de dicha prestación. Consecuentemente, el registro de los ingresos se realiza con base en los recaudos efectivos mensuales recibidos, aplicando el sistema de caja a cambio del sistema de causación.

Con base en el anterior sistema, Eléctrocosta S.A. E.S.P factura y recauda el servicio de aseo. El Consorcio Lime no está facultado para ejercer un control directo sobre estas dos actividades y no es posible para el Consorcio determinar, con razonable certeza, las ventas e ingresos de tesorería que debería haber registrado en el período comprendido entre enero 1 y marzo 31 de 2001, como tampoco el verdadero saldo de las cuentas de ingresos netos operacionales y por cobrar a clientes al 31 de marzo de 2001.

1. DEUDORES VARIOS

Avances y Anticipos				$	10.896
Otros deudores – Alcaldía					59.800
Varios					5.161
Total				$	75.857

1. INVENTARIOS

Materiales y repuestos				$	73.335
Consumibles					7.055
Dotaciones					6.468
Otros					4.121
Total				$	90.979

1. OTROS ACTIVOS - DIFERIDOS

Corriente:
Gastos pagados por anticipado				$	58.445
Impuesto de rodamiento y otros					72.874
Sub-total					131.319
Cargos diferidos
Dotaciones a trabajadores					9.301
Total				$	140.620

1. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - NETO

Muebles y enseres				$	76.295
Equipos de computación y comunicación					104.518
Herramientas					60.784
Flota y equipo de transporte					451.704
Ajustes por inflación					279.375
Sub total					972.676
Depreciación acumulada					( 578.014)
Total				$	394.662

1. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de marzo de 2001 el saldo corresponde a sobregiros bancarios con el Banco de Crédito y el Banco Sudameris a tasas del 35,52% efectivo anual.

Banco de Crédito				$	118.897
Banco Sudameris					137.971
Total				$	256.868

1. VINCULADOS ECONOMICOS

El Consorcio ha efectuado algunas transacciones con Limpieza Integral y Mantenimientos Especiales S.A. - LIME S.A (Consorciado). Un resumen es como sigue:

Honorarios pagados por administración del Proyecto				$	116.568
Pagos efectuados a nombre del Consorcio				$	122.449

El saldo acreedor acumulado resultante de estas transacciones es de $936.601.

1. PROVEEDORES NACIONALES

Consumibles				$	11.897
Combustibles					39.885
Temporales					228.830
Repuestos					54.549
Otros					85.061
Total				$	420.222

1. CONTRATISTAS

Operación Relleno Sanitario-Cicon S.A				$	61.676
Tecnología y Servicios Ambientales					50.827
Total				$	112.503

1. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Acreedores varios				$	42.229
Retención en la fuente					21.671
Varios					11.999
Total				$	75.899

1. IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS

Sobre la Renta - Las declaraciones de renta del Consorcio se encuentran cerradas fiscalmente hasta el año de 1997. Las declaraciones de los años 1998, 1999 y 2000 se encuentran abiertas para cualquier revisión por parte de las autoridades fiscales.

Para el primer trimestre del año 2001, no se ha calculado provisión para el impuesto sobre la renta, teniendo en cuenta las pérdidas obtenidas hasta la fecha y a que el patrimonio del año anterior es negativo. Las retenciones que le fueron practicadas y los anticipos de impuestos del Consorcio generan un saldo a favor de $9.522, incluyéndose en el rubro de deudores anticipo de impuestos.

1. PATRIMONIO

Capital *social* - El capital social del Consorcio está conformado por el aporte de los Consorciados, los cuales fueron cancelados al iniciar las operaciones. El aporte de IMPSA fue cancelado por intermedio de su sucursal en Colombia.

IMPSA DE COLOMBIA				$	24.000
LIME S.A.					16.000
Total				$	40.000

Revalorización del patrimonio- Corresponde al ajuste por inflación del patrimonio. Este valor no podrá distribuirse como utilidad a los Consorciados hasta tanto se liquide el Consorcio o se capitalice tal valor, de conformidad con el artículo 36-3 del Estatuto Tributario.

1. CUENTAS DE ORDEN

DEUDORAS:
Bienes recibidos en arrendamiento financiero
Maquinaria y equipo				$	202.542

Incluye los arrendamientos financieros de camiones, contenedores, winches etc., con opción de compra; en general del 10% del valor del leasing, así:

	Cánones pendientes
Descripción	No.
03-02-02			11						$				142.981
10-03-02			12									13.712
10-03-02			12									13.712
Subtotal												170.405
Opción de compra												32.137
Total									$	202.542

Garantías otorgadas- El Consorcio firmó el 13 de diciembre de 1993, un contrato fiduciario de garantía administrativa y pagos con la Fiduciaria de Occidente S.A. mediante el cual respalda las obligaciones financieras con los bancos y garantiza el cumplimiento de las obligaciones con las empresas de leasing.

1. CORRECCION MONETARIA

El sistema de ajustes integrales por inflación para efectos contables, se basa y aplica sobre las cifras y valores que deben figurar en la contabilidad, de acuerdo con la técnica contable. El índice utilizado para el ajuste es el PAAG (Porcentaje de Ajuste por el Año Gravable), mensual, el cual es equivalente a la variación porcentual del índice de precios al consumidor elaborado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE, registrado en el mes inmediatamente anterior al del ajuste.

Los principales efectos de esta norma sobre los estados financieros se detallan así:

Concepto:
Propiedad, planta y equipo					$	31.253
Diferidos						295
Revalorización del patrimonio						12.089
Depreciación acumulada						(17.943)
Total					$	25.694

17. CONTINGENCIAS

Por medio de la Resolución No. 0202 de marzo 27 de 2001, la Corporación Autónoma Regional de Canal del Dique “CARDIQUE” resolvió el recurso de reposición que interpuso el Consorcio contra la Resolución No. 1014 de octubre 27 de 2000, ratificando una sanción al Consorcio equivalente a trescientos salarios mínimos legales y se dictaron otras disposiciones.

En la actualidad el Consorcio está estudiando la posibilidad de demandar ante el Contencioso Administrativo la mencionada Resolución.

La administración considera que el resultado de esta contingencia será favorable y por lo tanto no consideró necesario el registro de una provisión.