INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

IMPSA S.A. Interim / Quarterly Report 2001

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

IMPSA S.A. — Interim / Quarterly Report 2001

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

IMPSA S.A. Interim / Quarterly Report 2001

INFORMACIÓN CONTABLE COMPLEMENTARIA

San Juan, 23 de Mayo de 2001

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31 DE MARZO DE 2001 Y 2000

31 DE MARZO DE 2001 Y 2000

31 DE MARZO DE 2001 Y 2000

TCA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2001 Y 2000

(en pesos)

1. SITUACION DE LA SOCIEDAD

Al 31 de marzo de 2001 el activo corriente es inferior al pasivo corriente por lo que el Directorio de la sociedad se encuentra abocado a la implementación de medidas económicas y financieras que permitan el ordenamiento de la relación indicada. Los estados contables han sido preparados aplicando principios contables correspondientes a una empresa en marcha.

2. BASES DE PREPARACION Y PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACION

Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la Ley N° 19.550 y sus modificatorias.

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los estados contables son los establecidos por las Resoluciones Técnicas Nº 5, 6, 8, 9, 10, 12 y 13 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Además, y de acuerdo con normas legales vigentes, a partir del 1º de septiembre de 1995 se discontinuó la aplicación del método de reexpresión en moneda constante, convalidando las reexpresiones registradas hasta el 31 de agosto de 1995.

Las normas contables profesionales disponen, como pauta objetiva de carácter orientativa, una variación anual del índice de precios al por mayor de hasta un 8% para aceptar que la moneda de curso legal en la Argentina se utilice como unidad de medida para la preparación de los estados contables en reemplazo del sistema de moneda constante. La variación de los índices mencionados durante los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y 2000 no superó dicho porcentaje.

Los principales criterios utilizados en la preparación de los estados contables, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

Caja y bancos, créditos y pasivos en pesos, se han mantenido a sus valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre de cada período.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Se han valuado aplicando los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período.

c) Bienes de cambio:

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre de cada período con el límite de sus valores recuperables.

d) Inversiones corrientes:

Han sido valuadas a su costo original más los intereses devengados hasta la fecha de cierre del período.

e) Inversiones no corrientes

La inversión permanente en la sociedad controlada según el artículo 33 de la Ley 19.550, y radicada en el exterior, ha sido valuada de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 5 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aplicando el método del valor patrimonial proporcional, determinado sobre los estados contables reexpresados al 31 de marzo de 2001 y 2000, expresados en su moneda de origen, convertidos a dólares estadounidenses y llevados a moneda local al tipo de cambio vendedor vigente al cierre de cada período, excepto los bienes de uso y activos intangibles que han sido valuados y convertidos siguiendo la metodología dispuesta en la Resolución N° 183/99 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Los estados contables de la sociedad controlada fueron adecuados a las normas contables profesionales vigentes en Argentina.

f) Bienes de uso, activos intangibles y otros activos corrientes:

Valores de origen: se valuaron al costo, de acuerdo a lo indicado en el segundo párrafo de esta nota.

Amortizaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta y utilizando las alícuotas expuestas en los Anexos II y III, respectivamente.

Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

g) Patrimonio neto

Las cuentas integrantes de este rubro están reexpresadas según lo indicado en el segundo párrafo de esta nota, excepto la cuenta “Capital social”, que se mantiene a su valor nominal. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.

Cuentas del estado de resultados: Las cuentas de resultados de los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y 2000 se mantuvieron a sus valores nominales, excepto: a) los cargos por activos consumidos (bienes de cambio, bienes de uso e intangibles), que se determinaron en función de los valores de los activos determinados a esas fechas; y b) el resultado por inversiones permanentes, que se determinó en función de la variación patrimonial proporcional.

h) Uso de estimaciones

La preparación de los estados contables de acuerdo con criterios contables vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que inciden en la determinación de los importes de los activos y pasivos y en la exposición de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Las resoluciones finales e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.

3. CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


		.......2001.......	.......2000.......
En pesos

	Caja	3.275	7.000
	Bancos	14.428	66.391

		17.703	73.391


En moneda extranjera (Anexo V)

	Bancos	2.686	2.908

		2.686	2.908

	TOTAL	20.389	76.299

4. CREDITOS

El detalle de los créditos al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


			.......2001.......	.......2000.......
Corrientes

	a) Créditos por ventas

		Deudores comunes	3.005.524	3.927.109
		Sociedad art. 33 Ley N° 19550 (Nota 16b)	2.867	66.852
		Valores al cobro	155.059	52.488
		Previsión para deudores incobrables (Anexo IV)	(514.168)	(301.668)

		TOTAL	2.649.282	3.744.781


			.......2001.......	.......2000.......

	b)	Otros créditos

		Deudores varios	59.898	59.898
		Saldos impositivos a favor	1.389.002	1.617.081
		Reintegros de exportación	1.103.902	637.799
		Directores	422.341	404.536
		Anticipos varios	72.692	82.432
		Depósitos en garantía	9.750	9.750
		Seguros pagados por adelantado	15.791	2.562

		TOTAL	3.073.376	2.814.058
No corrientes

	c)	Otros créditos

		Impuestos a recuperar (Nota 18)	1.756.964	1.756.964
		Saldos impositivos a favor	1.285.373	809.326

		TOTAL	3.042.337	2.566.290

5. BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:



	.......2001.......	.......2000.......

Materias primas y materiales	3.803.029	6.331.743
Productos en proceso y terminados	1.747.202	1.483.941
Mercadería en tránsito	517.418	402.252
Subtotal	6.067.649	8.217.936
Previsión para obsolescencia (Anexo IV)	(849.267)	(364.798)

TOTAL	5.218.382	7.853.138

6. OTROS ACTIVOS

Se incluye en este rubro el inmueble situado en el departamento de Pocito, provincia de San Juan por el cual, con fecha 27 de setiembre de 1999 se firmó un acuerdo de compraventa por un valor total de US$ 1.000.000.- Al 31 de marzo de 2001 y 2000 se había recibido en concepto de anticipos por esta operación la suma de US$ 950.000 y US$ 550.000, respectivamente (nota 9). La entrega del inmueble al comprador y la correspondiente escrituración se formalizará durante el presente año.

7. CUENTAS POR PAGAR

La composición de las cuentas por pagar al 31 de marzo de 2001 y 2000 es la siguiente:

8. PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente :


			.......2001.......	.......2000.......
Corrientes

	En moneda extranjera ( Anexo V )

		Bancarios	4.093.084	6.976.171
		Financieros	483.181	440.591
		Sociedades art. 33 Ley 19550 (Nota 16b)	5.049.897	3.043.342

		TOTAL	9.626.162	10.460.104

No corrientes
	En moneda extranjera ( Anexo V )

		Sociedades art. 33 Ley 19550 (Nota 16b)	12.226.689	13.877.181
		Financieros (Nota 24)	1.830.000	1.997.894

		TOTAL	14.056.689	15.875.075

9. OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


Corrientes		.......2001.......	.......2000.......
En pesos

	Sociedades art. 33 Ley Nro. 19.550 (Nota 16 b)	171.122	88.860
	Provisión gastos de receso	30.000	30.000
	Honorarios directores y síndicos	432.504	435.498
	Accionistas		21.022
	Diversas	175.036	12.340

		808.662	587.720

En moneda extranjera (Anexo V)

	Acreedores por venta de inmuebles (Nota 6)	950.000	550.000

	TOTAL	1.758.662	1.137.720

10. VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea al 31 de marzo de 2001 y 2000 es la siguiente:


	.......2001.......	.......2000.......

Ventas brutas	2.880.767	5.589.264
Reembolso a las exportaciones	64.181	426.167
Impuestos sobre los ingresos brutos	(19.884)	(42.135)

	2.925.064	5.973.296

11. OTROS INGRESOS Y EGRESOS

El detalle de otros ingresos y egresos al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:

12. RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


		.......2001.......	.......2000.......

a)	Generados por activos

	Intereses	2.886	11.892
	Diferencias de cambio	(9)	3.018
	Total de resultados financieros generados
	por activos – Ganancia	2.877	14.910

b)	Generados por pasivos

	Intereses	(503.915)	(370.577)
	Comisiones y gastos bancarios	(22.991)	(19.598)
	Diferencias de cambio y actualizaciones	1.098.221	(545.179)
	Total de resultados financieros generados
	por pasivos Ganancia - (Pérdida)	571.315	(935.354)

TOTAL Ganancia – (Pérdida)		574.192	(920.444)

13. RESULTADO POR INVERSIONES PERMANENTES

El detalle es el siguiente:


	.......2001.......	.......2000.......
Resultado por participación en inversiones permanentes	403.561		535.124

Resultado por tenencia originado por la participación en sociedades controladas	(1.518.295)		552.004

TOTAL (Pérdida) - Ganancia	(1.114.734)		1.087.128

14. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS


		.......2001.......	.......2000.......
a) Gastos que no significan aplicaciones de fondos

	Amortización de bienes de uso	378.108	443.159
	Amortización de otros activos		15.609
	Bajas de bienes de uso		13.879
	Compras y gastos no pagados	797.452
	Amortización de activos intangibles	36.634	36.633
	Aumento de previsiones	237.950	109.597
	Resultados por inversiones permanentes	1.114.734

		2.564.878	618.877

b) Ingresos que no significan orígenes de fondos

	Ventas no cobradas	2.649.282	3.798.917
	Resultados por inversiones permanentes		1.087.128
	Resultados financieros	1.100.584
	Disminución de previsiones	13.399

		3.763.265	4.886.045

15. CONCEPTOS INCLUIDOS EN ACTIVOS INTANGIBLES

Valor llave de inversiones no corrientes:

Corresponde al mayor precio pagado por la compra de una sociedad radicada en el exterior respecto de su valor patrimonial. El monto resultante es amortizado linealmente en 60 cuotas a partir del mes de diciembre de 1996.

Reestructuración planta industrial:

Comprende las erogaciones en concepto de sueldos y cargas sociales, servicios de ingeniería e información técnica y trabajos de rediseño, traslado y puesta en marcha de las líneas de producción incurridos con motivo de la reestructuración de la planta industrial necesaria para atender los requerimientos de calidad exigidos por las terminales automotrices e ISO 9000. Dicho valor es amortizado linealmente en cinco años a partir de julio de 1996.

16. SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550

a) Las sociedades artículo 33 Ley 19.550, al cierre de cada período, son las siguientes:


Sociedad	Carácter	.......2001.......	......2000......

Participación en el capital de TCA S.A.

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.	Controlante	68,9336%	68,9336%

Sylea S.A.	Vinculada	20,0000%	20,0000%

Tecnología em Componentes
Automotivos S/A	Controlada	99,9999%	99,9999%

b) Los saldos al cierre de cada período son los siguientes:


	…………………….………………31.03.2001………………….……….
	Créditos por ventas	Cuentas por pagar	Prestamos financieros	Prestamos financieros	Otras deudas
		corrientes	corrientes	no corrientes
Controlante:
Industrias Metalúrgicas
Pescarmona S.A.		926.479	5.049.897

Vinculada:
SYLEA S.A.		32.815			171.122

Controladas:
TCA S.A. Brasil	2.867	187.287		12.226.689

Totales	2.867	1.146.581	5.049.897	12.226.689	171.122

	…………………….………………31.03.2000…………………….....					.
	Créditos por ventas	Cuentas por pagar	Prestamos financieros	Prestamos financieros	Otras deudas
		corrientes	corrientes	no corrientes
Controlante:
Industrias Metalurgicas
Pescarmona S.A.		128.933	3.043.342

Vinculada:
SYLEA S.A.		167.804			88.860

Controladas:
TCA S.A. Brasil	66.852	137.516		13.877.181

Totales	66.852	434.253	3.043.342	13.877.181	88.860

c) Las operaciones de cada período con estas sociedades son las siguientes:


	.........2001.........	.........2000.........
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.:
Regalías	22.737	130.940
Gastos varios	72.767	796
Intereses	155.612	28.311
Sylea S.A.:
Regalías	19.448	58.692
Gastos varios	21.508	2.912
Compras		404.329

17. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

a) Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº 22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada el 30 de abril de 1988, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Con fecha 8 de agosto de 1994, la Dirección General Impositiva notificó a la Sociedad los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los conceptos detallados precedentemente, asignados de acuerdo con el Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 2.054/92, la Resolución (M.E.) Nº 1.280/92 y la Resolución General Nº 3.600 de la propia Dirección General Impositiva y que abarcan los períodos 1992 a 2003.

Adicionalmente, y mediante el Decreto Nº 2729 del 26 de septiembre de 1988, el Gobierno de la Provincia de San Juan dispuso beneficiar a la Sociedad con una eximición, en el ámbito de esa provincia, del 50% del pago de los impuestos sobre los ingresos brutos, inmobiliario, a la radicación de automotores y todo tributo provincial presente o futuro, salvo las tasas retributivas de servicios, por el término de diez años desde la puesta en marcha de la planta.

b) En el marco de la leyes mencionadas en el primer párrafo del acápite anterior, con fechas 24 de mayo de 1996 y 2 de abril de 1998, el Gobierno de la provincia de San Juan promulgó los Decretos N° 0658/96 (Anexo LXXIII) y 0415/98, respectivamente, por los cuales otorgo a TCA S.A. los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico para ampliación de una planta industrial destinada a la fabricación de cables y alambres con aislamiento y/o conductores eléctricos especiales y ramales eléctricos o mazos de cables.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1998, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad está a la espera de la notificación pertinente por parte de la Dirección General Impositiva sobre los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los impuestos detallados precedentemente.

De acuerdo con lo detallado en los decretos mencionados en el primer párrafo, el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total mínima de 4.475.000; adicionalmente, la Sociedad deberá producir volúmenes crecientes que van desde 1.634.600 Kgs. a 3.269.200 Kgs. y ocupar un mínimo de personal en relación de dependencia.

18. IMPUESTOS A RECUPERAR

Con fecha 18 de noviembre de 1994 la Dirección General Impositiva emitió la Resolución General Nº 3.905 la que reglamentó el otorgamiento de los mencionados certificados de crédito fiscal y estableció una serie de pautas y de información que deberán cumplimentar las empresas incluidas en la situación comentada.

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectúo las presentaciones requeridas. Al 31 de marzo de 2001 y 2000, registró sus derechos por 1.756.964 en la cuenta “Impuestos a recuperar” del rubro “Otros créditos no corrientes”.

19. PLAZOS Y TASAS DE INTERES DE INVERSIONES CORRIENTES, CREDITOS Y DEUDAS



				.......2001.......		.......2000.......
a)	Clasificación de las inversiones y créditos

	Sin plazo establecido			1.766.714		1.756.964
				.......2001.......		.......2000.......

	A vencer
	Dentro de los 3 meses			3.465.815		4.931.983
	Entre 3 y 6 meses			482.939		1.159.562
	Entre 6 y 9 meses			1.163.800		2.673
	Entre 9 y 12 meses			121.936		78.838
		Entre 1 y 2 años		938.835		1.315.304
		Entre 2 y 3 años		824.956

	Total			8.764.995		9.245.324

b)	Clasificación de saldos de deudas

		Sin plazo establecido		12.226.689		13.877.181

		De plazo vencido		2.948.028		714.965

			A vencer
			Dentro de los tres meses		12.680.025		12.691.956
			Entre 3 y 6 meses		220.078		740.653
			Entre 6 y 9 meses		110.573		550.000
			Entre 9 y 12 meses				756.150
			Entre 1 y 2 años		1.804.783		1.997.894

			Total		29.990.176		31.328.799

Los créditos y deudas no devengan intereses, excepto los préstamos bancarios y financieros que devengan una tasa de interés promedio del 12% nominal anual vencida.

20. GARANTIAS OTORGADAS

Al 31 de marzo de 2001 y 2000, la Sociedad había otorgado una “carta de fianza” a favor de una entidad bancaria del exterior por US$ 1.492.857 y US$ 4.486.081 respectivamente, más intereses y accesorios en garantía de un préstamo otorgado a la sociedad controlada.

21. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de marzo de 2001 y 2000, según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, el capital social asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de San Juan.

22. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva de cada período, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 1999 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicio anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

Al 31 de marzo de 2001 y 2000 no se ha constituido provisión por impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de períodos futuros. Por los períodos finalizados el 31 de marzo de 2001 y 2000 se han pagado anticipos en concepto de impuesto a ganancia mínima presunta por 419.365 y 385.783, respectivamente, y se exponen en la cuenta “Saldos impositivos a favor” del rubro “Otros créditos no corrientes” del activo, en virtud de que las proyecciones de la Entidad hacen prever que podrá computarse como pago a cuenta de excedentes del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

23. REVALUO TECNICO EN LA SOCIEDAD CONTROLADA

La sociedad controlada T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A. , la sociedad controlante, registró el incremento patrimonial como una reserva por revalúo técnico en sociedades controladas en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. El importe registrado ascendió a 5.307.209. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen, según el siguiente detalle:


Ejercicio 1999	151.683
Ejercicio 2000	239.165
Ejercicio 2001	51.963
Total	442.811

24. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de marzo de 2001 y 2000 existe un inmueble afectado en garantía de un préstamo hipotecario por US$ 1.830.000 y US$ 1.997.894, respectivamente, el cual se expone en el rubro Préstamos bancarios y financieros no corrientes. El valor residual contable de dicho inmueble asciende a 3.848.829.-

C.P.N. Juan Carlos Roldán Lic. Eduardo Baldini

Por Comisión Fiscalizadora Director

TCA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL

(en pesos)

1. SITUACION DEL GRUPO ECONOMICO

Al 31 de marzo de 2001 el activo corriente es inferior al pasivo corriente por lo que el Directorio de las sociedades controlante y controlada se encuentran abocados a la implementación de medidas económicas y financieras que permitan el ordenamiento de la relación indicada. Los estados contables han sido preparados aplicando principios contables correspondientes a una empresa en marcha

2. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Los estados contables consolidados de TCA S. A. con su sociedad controlada, han sido preparados de acuerdo a la Ley N° 19.550 (t.o. en 1984) siguiendo los lineamientos de la Resolución Técnica Nro. 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que, básicamente, consisten en la acumulación de los importes de los mismos rubros y la eliminación de saldos y resultados entre la sociedad controlante y su controlada.

La sociedad controlada cuyos estados contables se consolidan y los porcentajes de participación totales de TCA S.A. al cierre de cada período son los siguientes:


Sociedad	% de participación
	31-03-2001	31-03-2000
Tecnología em Componentes Automotivos S.A.	99,99	99,99

3. SÍNTESIS DE LOS CRITERIOS DE VALUACIÓN

Los principales criterios de valuación utilizados, que son similares en ambas compañías, son los siguientes:

a) Activos y pasivos en moneda extranjera

Se han valuado aplicando los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período.

b) Bienes de cambio

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre de cada período. Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

c) Inversiones corrientes y no corrientes

Se han valuado a su costo o al valor de capital invertido más los intereses devengados al cierre de cada período.

d) Bienes de uso y otros activos

Valores de origen de los bienes radicados en el país: Las incorporaciones hasta el 31 de agosto de 1995 se reexpresaron a moneda constante de esa fecha. Las incorporaciones registradas con posterioridad se mantuvieron a sus valores de costo.

Valores de origen de los bienes de la sociedad del exterior: los valores de costo han sido reeexpresados hasta el 31 de diciembre de 1998. Las incorporaciones registradas con posterioridad a esa fecha se mantuvieron a sus valores de costo.

Amortizaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta.

Los valores así determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

La sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A., como sociedad controlante, registró el incremento patrimonial como una reserva por revalúo técnico en sociedades controladas en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. El importe registrado ascendió a 5.307.209. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.

e) Activos intangibles

Llave de negocio: incluye el valor de la diferencia entre el precio de compra de sociedades controladas y el valor patrimonial proporcional de las sociedades adquiridas.

Dicho valor llave será amortizado linealmente en 60 meses a partir de la fecha en que se establezca el precio definitivo de la compra.

Gastos preoperativos: se valuaron al costo, netos de la amortización acumulada. Dicha amortización se calculó aplicando el método de la línea recta en 5 años a partir del inicio de las actividades.

Reestructuración planta industrial:

f) Previsiones para juicios:

Fueron estimadas con base en el porcentaje de probabilidad de ocurrencia determinado sobre los montos de las demandas actualizadas.

g) Uso de estimaciones

4. PROCEDIMIENTO DE CONVERSIÓN A MONEDA ARGENTINA DE LOS ESTADOS CONTABLES DE LA SOCIEDAD CONTROLADA EXTRANJERA.

La Sociedad aplica las disposiciones de la Resolución Técnica N° 13 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para convertir a moneda argentina los estados contables de la sociedad controlada constituida en el exterior. En consecuencia, los activos y pasivos incluidos en esos estados contables que representan valores corrientes a la fecha de los mismos, o bien, costos históricos reexpresados a la misma fecha (ambos expresados en la moneda del país receptor de la inversión), fueron convertidos a moneda argentina empleando el tipo de cambio vendedor vigente al cierre de cada período, excepto los bienes de uso y los activos intangibles que fueron valuados y convertidos siguiendo las disposiciones de la Resolución N° 183/99 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Las cuentas de patrimonio inicial fueron convertidas a moneda argentina empleando el tipo de cambio histórico y luego reexpresados en moneda de cierre, mediante la aplicación del criterio descripto en el segundo párrafo de la nota 1 de los estados contables no consolidados. Las ganancias o pérdidas por conversión se imputan a resultados dentro del rubro “Resultados financieros y por tenencia”.

Los estados contables de la sociedad controlada fueron adecuados a las normas contables profesionales vigentes en Argentina.

5. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

5.1 CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


		.........2001.........	.........2000.........
En pesos

Caja		3.275	6.000
Bancos		1.006.729	259.332

		1.010.004	265.332

En moneda extranjera

Bancos		2.686	2.908

		2.686	2.908

	TOTAL	1.012.690	268.240

5.2 INVERSIONES

El total de las inversiones corrientes y no corrientes al 31 de marzo de 2001 y 2000 corresponden a colocaciones de fondos más sus intereses devengados al cierre de cada período.

5.3 CREDITOS

El detalle de los créditos al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


		.........2001.........	.........2000.........
	Corrientes

a)	Créditos por ventas

	Deudores comunes	7.239.738	7.881.657
	Valores al cobro	155.059	52.488
	Previsión para deudores incobrables	(514.168)	(301.668)

		6.880.629	7.632.477
b)	Otros créditos

	Deudores varios	59.898	59.898
	Saldos impositivos a favor	3.465.500	3.794.521
	Reintegros por exportación	1.103.902	637.799
	Directores	422.341	404.536
	Anticipos varios	72.692	82.432
	Depósitos en garantía	9.750	9.750
	Gastos pagados por adelantado	23.493	91.489
	Anticipos a proveedores	951.430	823.368
	Seguros pagados por adelantado	15.791	2.561
	Diversos	616.260	629.571

	TOTAL	6.741.057	6.535.925

No corrientes

c)	Otros créditos

	Impuestos a recuperar	1.756.964	1.756.964
	Saldos impositivos a favor	1.285.373	809.326
	Depósitos judiciales	346.924

	TOTAL	3.389.261	2.566.290

5.4 BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


	.........2001.........	.........2000.........

Materias primas y materiales	7.356.751	11.596.973
Productos en proceso y terminados	2.344.444	1.691.267
Materiales en tránsito	517.418	402.252

Subtotal	10.218.613	13.690.492
Previsión para obsolescencia	(1.119.792)	(660.046)

TOTAL	9.098.821	13.030.446

5.5 OTROS ACTIVOS

Se incluye en este rubro el inmueble situado en el departamento de Pocito, provincia de San Juan por el cual, con fecha 27 de setiembre de 2000 se firmó un acuerdo de compraventa por un valor total de US$ 1.000.000.- Al 31 de marzo de 2001 y 2000 se había recibido en concepto de anticipos por esta operación la suma de US$ 950.000 y US$ 550.000, respectivamente. La entrega del inmueble al comprador y la correspondiente escrituración se formalizará durante el presente año.

5.6 BIENES DE USO



La evolución del rubro fue la siguiente:
	.........2001.........	.........2000.........

Valor residual al comienzo del ejercicio	22.182.040	21.357.125
Aumentos del período	244.064	1.358.598
Resultado por conversión	(355.811)	482.726
Bajas del período	(13.539)	(16.126)
Amortización del período	(643.528)	(783.444)

Neto resultante al cierre del período	21.413.226	22.398.879

5.7 ACTIVOS INTANGIBLES:

El detalle de bienes intangibles al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


	.........2001.........	.........2000.........

Llave del negocio	32.814	88.241
Gastos preoperativos	702.226	1.415.926
Reestructuración planta industrial	30.368	121.474
TOTAL	765.408	1.625.641

La evolución del rubro fue la siguiente:

Valor residual al comienzo del ejercicio	1.027.387	1.970.291
Resultados financieros	(88.515)	(5.617)
Amortización del período	(173.464)	(339.033)

Neto resultante al cierre del período	765.408	1.625.641

5.8 CUENTAS POR PAGAR

La composición de las cuentas por pagar al 31 de marzo de 2001 y 2000 es la siguiente:

5.9 PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente :


		.........2001.........	.........2000.........
a)	Corrientes

	Bancarios	7.518.443	10.592.570
	Financieros	483.181	440.591
	Sociedades vinculadas	5.049.897	3.043.342

	TOTAL	13.051.521	14.076.503


		.........2001.........	.........2000.........
b)	No corrientes

	Bancarios		1.489.571
	Financieros	1.830.000	1.997.894

	TOTAL	1.830.000	3.487.465

5.10 OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


	.........2001.........	.........2000.........

Corrientes

Provisión gastos de receso	30.000	30.000
Honorarios directores y síndicos	432.504	435.498
Accionistas		21.022
Sociedades controlante y vinculadas	171.122	88.860
Acreedores por venta de inmueble	950.000	550.000
Diversas	559.731	1.033.179

TOTAL	2.143.357	2.158.559

5.11 VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea al 31 de marzo de 2001 y 2000 es la siguiente:


	.........2001.........	.........2000.........

Ventas brutas	15.668.945	18.626.714
Reembolso a las exportaciones	64.181	426.167
Impuestos sobre los ingresos brutos y otros
descuentos	(1.447.112)	(2.084.662)

TOTAL	14.286.014	16.968.219

5.12 RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia al 31 de marzo de 2001 y 2000 es el siguiente:


		.........2001.........		.........2000.........

a)	Generados por activos

	Intereses	5.500	11.892
	Actualizaciones	89.103
	Descuentos obtenidos	312
	Diferencias de cambio	531	74.158
	Total de resultados financieros generados
	por activos Ganancia	95.446	86.050

b)	Generados por pasivos

	Intereses	(618.866)	(585.591)
	Comisiones y gastos bancarios	(51.468)	(19.598)
	Diferencias de cambio	(678.632)	270.146
	Total de resultados financieros generados
	por pasivos (Pérdida)	(1.348.966)	(335.043)

	TOTAL (Pérdida)	(1.253.520)	(248.993)

5.13 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS


a) Gastos que no significan aplicaciones de fondos
		.........2001.........	.........2000.........

	Amortización de bienes de uso	643.528	783.444
	Amortización de activos intangibles	173.464	339.033
	Amortización de otros activos		15.609
	Compras y gastos no pagados	1.872.606	1.633.933
	Aumento de previsiones	237.950	246.821
	Disminución de bienes de uso	13.539	16.126
	Participación minoritaria	35	47
	Resultados financieros	444.327

		3.385.449	3.035.013


		.........2001.........	.........2000.........
b) Ingresos que no significan orígenes de fondos

	Ventas no cobradas	6.880.629	7.686.613
	Resultados financieros		477.109
	Disminución de previsiones	17.004	15.042
	Amortización del revalúo técnico	51.963	64.890

		6.949.596	8.243.654

6. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de marzo de 2001 y 2000 el capital de TCA S.A. según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de San Juan.

7. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada el 30 de abril de 1988, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de

1997, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;

la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

De acuerdo con lo detallado en los decretos mencionados en el primer párrafo, el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total mínima de 4,475,000; adicionalmente, la Sociedad deberá producir volúmenes crecientes que van desde 1,634,600 Kgs. a 3,269,200 Kgs. y ocupar un mínimo de personal en relación de dependencia.

8. IMPUESTOS A RECUPERAR

El Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 1.033/91 estableció que las empresas que hubieran sido beneficiadas por la franquicia dejada sin efecto por el Decreto Nº 435/90 del Poder Ejecutivo Nacional tendrán derecho a percibir certificados de crédito fiscal, en función del grado de cumplimiento del régimen de promoción. El monto final de los certificados que le correspondan a la Sociedad será determinado por la Dirección General Impositiva, de acuerdo a los establecido por la Resolución Nº 1.280/92 del Ministerio de Obras y Servicios Públicos de la Nación. Con fecha 18 de noviembre de 1994 la Dirección General Impositiva emitió la Resolución General Nº 3.905 la que reglamentó el otorgamiento de los mencionados certificados de crédito fiscal y estableció una serie de pautas y de información que deberán cumplimentar las empresas incluidas en la situación comentada.

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectúo las presentaciones requeridas. Al 31 de marzo de 2001 y 2000, registró sus derechos por 1.756.964 en la cuenta “Impuestos a Recuperar” del rubro “Otros créditos no corrientes”.

9. GARANTIAS OTORGADAS

Al 31 de marzo de 2001 y 2000, la Sociedad controlada había otorgado una “carta de fianza” a favor de una entidad bancaria del exterior por US$ 1.492.857 y US$ 4.486.081 respectivamente, más intereses y accesorios en garantía de un préstamo otorgado a la sociedad controlada.

10. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

CPN JUAN CARLOS ROLDAN LIC. EDUARDO BALDINI

por Comisión Fiscalizadora Director

INFORME DE LOS AUDITORES

(Revisión limitada)

Señores Presidente y Directores de

TCA Sociedad Anónima

Lateral Circunvalación 441 (N)

SANTA LUCIA (San Juan)

1. Identificación de los estados contables objeto de la revisión

Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de TCA Sociedad Anónima al 31 de marzo de 2001 y 2000 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por los períodos de tres meses terminados en esas fechas, con sus notas 1 a 24 y anexos I a VII.
Nuestra revisión incluyó los estados de situación patrimonial consolidados de la Sociedad con su sociedad controlada al 31 de marzo de 2001 y 2000 y los correspondientes estados de resultados y de origen y aplicación de fondos consolidados, con sus notas 1 a 10, por los períodos de tres meses finalizados en esas fechas, expuestos como información contable complementaria.

La preparación y emisión de estos estados contables es responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es expresar una manifestación sobre dichos estados contables basada en la revisión limitada efectuada con el alcance que mencionamos en el apartado 2 siguiente.

2. Alcance de la tarea realizada

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para la revisión de estados contables de períodos intermedios. Dichas normas no requieren la aplicación de todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder emitir una opinión profesional sobre los estados contables considerados en su conjunto. Las referidas normas consisten básicamente en la aplicación de procedimientos analíticos sobre los importes incluidos en los estados contables, efectuar comprobaciones globales sobre la razonabilidad y en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial de la Sociedad, los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y los orígenes y aplicaciones de sus fondos al 31 de marzo de 2001 y 2000, ni sobre la situación patrimonial consolidada, los resultados de las operaciones consolidadas y los orígenes y aplicaciones de sus fondos consolidados al 31 de marzo de 2001 y 2000.

3. Aclaraciones previas a la manifestación de los auditores

Tal como se indica en la nota 1 a los estados contables no consolidados y consolidados de la Sociedad, el activo corriente es inferior al pasivo corriente, por lo que los Directorios de las sociedades controlante y controlada se encuentran abocados a la implementación de medidas económicas y financieras que permitan el ordenamiento de la relación indicada. Los estados contables han sido preparados aplicando principios contables correspondientes a una empresa en marcha.
Tal como se indica en la nota 23 a los estados contables no consolidados, la sociedad controlada TCA–Tecnología Em Componentes Automotivos SA ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes y ascendió a la suma de pesos 5.675.538. En la sociedad controlada la contrapartida del revalúo fue imputada a la cuenta Reserva de revalúo técnico en el patrimonio neto. TCA Sociedad Anónima registró el incremento patrimonial también como una Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma y ascendió a 5.307.209. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.

4. Manifestación de los auditores

No obstante que los procedimientos de revisión aplicados no son todos los necesarios para expresar una opinión sobre los estados contables señalados en el apartado 1 a) anterior, basados en la labor realizada según lo señalado en el apartado 2 de este informe y en el informe de los peritos independientes que realizaron el revalúo técnico de algunos bienes de uso de su sociedad controlada TCA–Tecnología Em Componentes Automotivos SA, tal como se indica en el punto b) del apartado 3 anterior, estamos en condiciones de manifestar que:

los estados contables indicados en el apartado 1 a) de este informe contemplan todos los hechos y circunstancias que son de nuestro conocimiento;
los estados contables consolidados señalados en el apartado 1 b) de este informe han sido preparados de acuerdo con las bases de consolidación descriptas en la nota 1 de la información contable complementaria, las que están de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica N° 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas; y
no tenemos otras observaciones que formular sobre tales estados contables, adicionales a las consignadas en el apartado 3 de este informe.

5. Información requerida por disposiciones vigentes.

(sobre estados contables correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2001)

Los estados contables mencionados en el apartado 1 a) de este informe están preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Ley N° 19.550.
Las cifras de los estados contables citados en el apartado 1 a) concuerdan con los registros contables de la Sociedad los que, en nuestra opinión y en sus aspectos formales, fueron llevados de conformidad con disposiciones legales vigentes.
Los estados contables de la Sociedad y los estados contables consolidados se encuentran transcriptos en el libro rubricado Inventario y Balances.
Según surge de los registros contables, el pasivo devengado al 31 de marzo de 2001 a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social en concepto de aportes y retenciones previsionales totaliza $ 82.163, siendo $ 35.936 exigibles a esa fecha.

San Juan, 23 de mayo de 2001


DELOITTE & TOUCHE CUYO



NORBERTO J. MANZINO (Socio)
Contador Público ( U.B.A)
Matrícula 1520
C.P.C.E. Pcia. de San Juan

A los señores Accionistas de

TCA S.A.

Presente

Hemos recibido los estados de situación patrimonial de TCA Sociedad Anónima al 31 de Marzo de 2001 y 2000, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de tres meses terminado en esas fechas, con sus notas 1 a 24; y a su vez, los correspondientes estados contables consolidados presentados como información complementaria.

Hemos efectuado una revisión de los documentos antes citados y obtenido todas las explicaciones y aclaraciones que consideramos necesarias, por lo que no tenemos observaciones que formular sobre los referidos estados contables.

Manifestamos asimismo, que durante cada período hemos realizado, en cuanto correspondía, las tareas previstas en el artículo 294 de la Ley N° 19.550.

C.P.N. JUAN CARLOS ROLDAN

POR COMISION FISCALIZADORA

.......2001.......

.......2000.......

Proveedores

Sociedades art. 33 Ley Nº 19.550 (Nota 16 b)

3.968.762

3.127.970