IMPSA S.A. — Capital/Financing Update 2015

Jun 10, 2015

Buenos Aires, 10 de junio de 2015

Señores

Comisión Nacional de Valores

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

República Argentina

Presente

Ref.: Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. Hecho relevante.

De mi mayor consideración:

Me dirijo a Uds. en mi carácter de Responsable de Relaciones con el Mercado de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (la “Sociedad”), en relación con el Hecho Relevante de fecha 15 de septiembre de 2014 (4-246361-D) mediante el cual la Sociedad informó de la necesidad de posponer el pago de sus Obligaciones Negociables en circulación y de sus restantes obligaciones con acreedores financieros.

El objeto es realizar un proceso de reestructuración ordenado bajo la normativa aplicable cuya finalidad es dar continuidad a las operaciones de la empresa y recuperar el valor para todas las partes involucradas. La Sociedad, junto con sus asesores ha trabajado en ciertos aspectos que podrían constituir los lineamientos de una eventual propuesta a los acreedores, basados en ciertos pilares: A. Deuda Sustentable, B. Warrant/Excedentes de caja y C. Capital Accionario, que se describen a continuación.

1. Deuda Sustentable Nominal Post-reestructuración (1)
2. Bono “Par”:
3. Monto total equivalente: U$S 221 millones
4. Tasa de interés:
   1. Obligaciones en U$S: 1% nominal anual (pagos semestrales)
   2. Obligaciones en Pesos: hasta 2018 12% nominal anual y de 2019 en adelante 75% de BADLAR (pagos semestrales)
5. Plazo de Gracia para intereses: 1 año
6. Amortización: 2028-2031 (semestral)
7. Bono “Discount”:
8. Monto total equivalente: U$S 225 millones
9. Tasa de interés:
   1. Obligaciones en US$: tasa escalonada de 5% a 8,5% nominal anual;
   2. Obligaciones en Pesos: BADLAR +1%
10. Plazo de Gracia para intereses: 1 año
11. Amortización: 2020-27 (semestral)
12. La deuda existente de USD 4 millones equivalentes que posee garantías reales se amortizaría en 2 cuotas anuales en 2017 y 2018 a una tasa de Libor+3% nominal anual manteniéndose las garantías.
13. Warrant/Excedentes de caja:

Sobre la base de estos lineamientos, la Sociedad también consideraría la posibilidad de un pago adicional a los tenedores de bonos “Discount” por hasta un máximo total de U$S 100 millones en la medida que se generen excesos de caja por encima de un saldo de U$S 30 millones.

1. Capital Accionario:

Adicionalmente, los Accionistas Controlantes han indicado a la Sociedad su voluntad de considerar la posibilidad de transferir a un fideicomiso hasta el 25% del capital accionario de la Sociedad para beneficio de todos los acreedores

La descripción aquí contenida no constituye una oferta ni una propuesta vinculante a los acreedores, sino únicamente una descripción meramente indicativa de los parámetros que la Sociedad podría considerar con el propósito de efectuar, en un futuro, una propuesta de reestructuración. Tampoco debe entenderse el presente como un reconocimiento de hecho o derecho alguno a favor de cualquier parte.

Sin otro particular, saludo a ustedes muy atentamente.

Hernan H. Iglesias

Responsable de Relaciones con el Mercado