IMPSA S.A. — Capital/Financing Update 2007

Nov 5, 2007

Acta de Directorio Nº 2313

En la ciudad de Godoy Cruz, a los 01 días del mes de noviembre de 2007, siendo las nueve horas se reúnen en la sede social los miembros del Directorio de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C.y F. (la "Sociedad") Señores Francisco Rubén Valenti, Liliana Pescarmona de Mayol y Jaime Alberto Aguiló para tratar el siguiente Orden del Día:

1.- Acreditación del plan de afectación de los fondos provenientes de la colocación de la Clase 1 de Obligaciones Negociables emitidas por un valor nominal de US$ 225.000.000.

Dada la ausencia del Señor Presidente preside la reunión el Señor Vicepresidente, Ing. Francisco Rubén Valenti quien previo constatar la existencia de quórum suficiente, abre la sesión y manifiesta que, tal como es de conocimiento de los Señores Directores, la Sociedad ha emitido el lunes 22 de octubre de 2007 la Clase 1 de obligaciones negociables por un monto nominal de US$ 225.000.000 (Dólares estadounidenses doscientos veinticinco millones) (las “Obligaciones Negociables”) dentro del marco del Programa Global de Emisión de Títulos de Deuda de Mediano Plazo por monto nominal máximo en circulación en cualquier momento de hasta U$S 500.000.000 (Dólares estadounidenses quinientos millones) (el “Programa”), autorizado mediante Resolución N° 15.679 del 19 de julio de 2007 de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”). Manifiesta el Sr. Vicepresidente que, a los efectos de dar cumplimiento al artículo 36, inciso 3, de la Ley de Obligaciones Negociables y lo dispuesto por las Normas de la CNV, resulta necesario que con carácter de declaración jurada este Directorio informe a la CNV el cumplimiento del plan de afectación de los fondos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables emitidas por la Sociedad. En este sentido, el Sr. Vicepresidente informa que el importe neto obtenido de la colocación de las Obligaciones Negociables asciende a US$ 221.259.150 (Dólares estadounidenses doscientos veintiún millones doscientos cincuenta y nueve mil ciento cincuenta), que corresponde a los fondos recibidos de los agentes colocadores por US$ 225.000.000 (Dólares estadounidenses doscientos veinticinco millones), neto del descuento de emisión por US$ 2.225.250 (Dólares estadounidenses dos millones doscientos veinticinco mil doscientos cincuenta) y de honorarios y gastos por US$ 1.515.600 (Dólares estadounidenses un millón quinientos quince mil seiscientos). El mencionado importe neto obtenido de la colocación por oferta pública de las Obligaciones Negociables fue destinado a refinanciar endeudamiento existente de la Sociedad, de acuerdo a lo dispuesto por el Artículo 36 de la Ley 23.576, sus modificatorias y Normas de la CNV y lo manifestado en el Suplemento de Precio de fecha 27 de septiembre de 2007, según el siguiente detalle: (i) se ha destinado un monto de US$ 3.100.856,26 (Dólares estadounidenses tres millones cien mil ochocientos cincuenta y seis con 26/100) a la cancelación de un préstamo financiero contraído por la Sociedad originalmente con Credit Agricole Indosuez; (ii) se ha destinado un monto de US$ 46.178.005,70 (Dólares estadounidenses cuarenta y seis millones ciento setenta y ocho mil cinco con 70/100) a la cancelación de un préstamo contraído por IMPSA Internacional Inc. por US$ 50.000.000 con BCP Securities, LLC, Cheyne Special Situations Fund LP, Dresdner Bank AG (Sucursales Nueva York y Gran Caimán), Forum Absolute Return Fund, Ltd., Growth Management Limited, Deutsche Bank Trust Company Americas, en el cual, como garantía en beneficio de los prestamistas, la Sociedad había cedido en garantía los montos que cobrará del proyecto Macagua, y también había garantizado el pago íntegro y puntual y el cumplimiento de todas las obligaciones de acuerdo con este préstamo; (iii) se ha destinado un monto de US$ 37.445.500,00 (Dólares estadounidenses treinta y siete millones cuatrocientos cuarenta y cinco mil quinientos) a la cancelación de un préstamo contraído por IMPSA Internacional Inc. por USD 36.000.000 con Dresdner Bank AG (Sucursal Londres), en el cual, como garantía en beneficio de los prestamistas, IMPSA había cedido en garantía los montos que cobrará del proyecto de la central hidroeléctrica Simplicio en Brasil, y también había garantizado el pago íntegro y puntual así como el cumplimiento de todas las obligaciones de acuerdo con este préstamo; y (iv) se ha destinado un monto de US$ 20.107.783,37 (Dólares estadounidenses veinte millones ciento siete mil setecientos ochenta y tres con 37/100) a la cancelación de un préstamo contraído por IMPSA Asia Limited por USD 19.851.680,51 con Banca Intesa S.p.A., Sucursal Hong Kong (“Banca Intesa”), en el cual la Sociedad había garantizado todas las obligaciones y responsabilidades de IMPSA Asia Limited a Banca Intesa conforme al acuerdo de crédito. Continúa en uso de la palabra el Sr. Vicepresidente, quien expresa que el saldo pendiente de aplicación, de U$S 114.427.004,67 (Dólares estadounidenses ciento catorce millones cuatrocientos veintisiete mil cuatro con 67/100), será utilizado para rescatar las obligaciones negociables de la Sociedad con vencimiento en 2011 por un monto de capital total en circulación de USD 133.400.000, emitidas el 29 de mayo de 2002 y el 20 de diciembre de 2002, a una tasa de interés anual del 8,75% pagaderos semestralmente por período vencido hasta su vencimiento originalmente previsto el 30 de noviembre de 2011. Luego de una breve deliberación, el Directorio resuelve: (i) aprobar la afectación de fondos realizada e informar a la CNV, con carácter de declaración jurada, que dicha aplicación cumple con el plan de afectación de los fondos comprometido, y (ii) autorizar a los señores Jacobo Julio Dreizzen, Juan Francisco Mihanovich, David Emilio Seltzer, Pablo Marcelo Girosi, Gustavo Carlos Martínez, Andrea del Valle Vendrell, Ernesto Arlington Sosa, Diego M. Serrano Redonnet, Federico Wilensky, Marina Ruete, María Victoria Barreto y Alejandro Sherriff para que, actuando en forma individual e indistinta cualquiera de ellos, suscriban todos los documentos, certificados, declaraciones y otros instrumentos que sean necesarios o convenientes en relación con el presente y a efectos de informar a la CNV lo resuelto por el Directorio en este Punto del Orden del Día.

No habiendo más asuntos que tratar se levanta la sesión siendo las diez horas.