IMPSA S.A. — Capital/Financing Update 2007

Oct 16, 2007

AVISO DE RESCATE DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

A los tenedores de las Obligaciones Negociables

emitidas por Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.

con vencimiento en el año 2011, por un monto de capital pendiente de pago de

US$ 133.433.000 (las “Obligaciones Negociables”)

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (la “Sociedad”) por medio de la presente notifica que, de acuerdo con los Artículos 10.1 y 10.6 del Convenio de Fideicomiso de fecha 29 de mayo de 2002 (“Convenio de Fideicomiso”), celebrado entre la Sociedad, Planeta Brillante, S.A., en su carácter de Garante, Deutsche Bank Trust Company Americas, en su carácter de Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de la Transferencia, y Deutsche Bank S.A., en su carácter de Agente de Registro argentino, Agente de Pago y Agente de la Transferencia de las Obligaciones Negociables, la Sociedad ha decidido rescatar las Obligaciones Negociables el día 16 de noviembre de 2007 (la “Fecha de Rescate”).

El precio de rescate de las Obligaciones Negociables será el 85% del monto de capital pendiente de pago, es decir, será equivalente a US$ 850 por cada US$ 1.000 de monto de capital pendiente de pago de las Obligaciones Negociables, más, en cada caso, el monto de los intereses devengados e impagos, de existir, y los Montos Adicionales, de existir, en la Fecha de Rescate (el “Precio de Rescate”). El monto de intereses correspondiente a las Obligaciones Negociables a ser pagado en la Fecha de Rescate será de US$ 40,35 por cada US$ 1.000 de monto de capital pendiente de pago de las Obligaciones Negociables. Los términos en mayúsculas utilizados y no definidos en la presente tendrán el mismo significado que a dichos términos se le da en el Convenio de Fideicomiso.

Las Obligaciones Negociables llamadas a rescate deberán ser presentadas ante el Agente de Pago correspondiente para cobrar el Precio de Rescate más los intereses devengados e impagos, de existir, y los Montos Adicionales, de existir.

El Agente de Pago de las Obligaciones Negociables es:

Deutsche Bank Trust Company Americas

60 Wall Street, Piso 27°

MS: NYC60-2710

Nueva York, Nueva York 10005

Atención: Trust & Securities Services

El Agente de Pago argentino de las Obligaciones Negociables es:

Deutsche Bank S.A.

Edificio República

Tucumán 1 Piso 14°

(C1049AAA) Ciudad de Buenos Aires, Argentina

Tanto el pago del Precio de Rescate, como la presentación de las Obligaciones Negociables para el rescate, se llevarán a cabo a través de The Depositary Trust Company.

Salvo que la Sociedad incumpla con el pago del Precio de Rescate en la Fecha de Rescate, los intereses de las Obligaciones Negociables dejarán de devengarse en la Fecha de Rescate y en adelante, y el único derecho de los tenedores de dichas Obligaciones Negociables es el de recibir el pago del Precio de Rescate ante la presentación de las Obligaciones Negociables rescatadas al Agente de Pago correspondiente.

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Julio Dreizzen

Responsable de las Relaciones con el Mercado