IMPSA S.A. — Capital/Financing Update 2005

Oct 5, 2005

ANEXO IV

INFORME TRIMESTRAL SOBRE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES, CEDEAR, OTROS VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA Y/O CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN

Informe al 30 de septiembre de 2005

1. Emisor: Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.
2. Tipo de valor negociable emitido: Obligaciones Negociables
3. Fecha de autorizaciones CNV del programa: Resolución N° 11.256 de fecha del 14 de marzo de 1996. Resolución N° 11.749, de fecha del 22 de mayo de 1997. Resolución N° 13.765 de fecha del 3 de abril de 2001.
4. Monto autorizado del programa: US$ 250.000.000 – Serie 13
5. Fecha de colocación de cada serie: Serie 13 el 23 de julio de 2003
6. Monto total colocado, en circulación e ingresado a la compañía: U$S 7.086.000
7. Precio de colocación: 100%
8. Tasa de interés: 9.5% anual, pagaderos semestralmente
9. Fecha de vencimiento del programa: 3 de abril de 2006
10. Fecha comienzo de primer pago de interés y periodicidad en meses de cada serie: 31 de enero de 2004, 31 de julio de 2004, 31 de enero de 2005, 31 de julio de 2005 y 31 de enero de 2006.
11. Fecha comienzo primera amortización y periodicidad en meses de cada serie: 1ªcuota el 31 de enero de 2005, 2ªcuota el 31 de julio de 2005 y 3ªcuota el 31 de enero de 2006.
12. Detalle de amortización de la serie 13:

Según condiciones de emisión:

FECHA	AMORTIZACIÓN	INTERES
31 de enero de 2004		U$S 359.024
31 de julio de 2004		U$S 340.325
31 de enero de 2005	U$S 2.362.000	U$S 344.065
31 de julio de 2005	U$S 2.362.000	U$S 225.637
31 de enero de 2006	U$S 2.362.000	U$S 114.688

Montos reales pagados al vencimiento

FECHA	AMORTIZACIÓN	INTERES
31 de enero de 2004		U$S 359.024
31 de julio de 2004		U$S 340.325
31 de enero de 2005	U$S 2.362.000	U$S 344.065
31 de julio de 2005	U$S 2.362.000	U$S 225.637

1. Cotización: la serie 13 no tiene cotización
2. Rescate anticipado: No se ha realizado ningún tipo de rescate de la serie 13 a la fecha del informe.
3. Tipo de garantía de la serie: Corporación IMPSA S.A. es garante del pago de capital, intereses y montos adicionales sobre las Obligaciones Negociables de la Serie 13.
4. Costo y gastos de emisión de la serie: U$S 232.000 y con un costo anual de 11.7% (TIR)
5. Otros datos: Contrato de Fideicomiso de fecha 21 de marzo de 1996 modificado por el Primer Suplemento del Contrato de Fideicomiso de fecha 30 de mayo de 1997 y el Octavo Suplemento del Contrato de Fideicomiso de fecha 23 de julio de 2003, celebrado entre la Compañía y The Bank of New York (Nueva York) en calidad de fiduciario, agente de registro, agente de pago y agente de transferencia.
6. Fecha de Publicación del prospecto: 21 de julio de 2003
7. Observaciones: Prepagos(s) Obligatorio(s):

a) En caso de que IMPSA cobre el anticipo del contrato BAKUN, destinará U$S 1.750.000 del mismo como pago de capital, reduciendo las cuotas de amortización de capital a U$S 1.780.000 la primera y U$S 1.778.000 la segunda y tercera.

b) En caso que IMPSA y/o CORIM, a través de cualquiera de sus subsidiarias, estructure y ejecute esquemas financieros que hagan uso de los flujos de caja futuros correspondientes al Proyecto CBK, incluyendo pero no limitado al adelanto/titularización de dichos flujos de caja y/o la obtención de nuevos recursos garantizados con dichos flujos de caja, IMPSA deberá destinar recursos para la realización de un pago extraordinario de capital sobre la base de la siguiente escala:

Monto Recaudado	Pre-pago Extraordinario
De U$S 60 millones a U$S 74,9 millones	U$S 500.000 (hasta 7,06% del monto de emisión de la Serie 13)
De U$S 75 millones en adelante	U$S 3.543.000 (hasta 50% del monto de emisión de la Serie 13.

En caso que el monto no amortizado de la serie, para el momento de la realización del pre-pago extraordinario correspondiente al Proyecto CBK sea, dependiendo del caso, mayor a U$S 500.000 o U$S 3.543.000, las cuotas de amortización e capital restantes serán ajustadas proporcionalmente al nuevo monto no amortizado de la serie. En caso que el monto no amortizado de la serie, para ese momento, sea menor a U$S 500.000 o U$S 3.543.000, la serie sería prepagada en su totalidad, conjuntamente con los intereses devengados hasta el momento de la cancelación de la serie.