IMPSA S.A. — Audit Report / Information 1999

May 9, 2002

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Señores Consorciados del

CONSORCIO LIME CARTAGENA

1. Hemos auditado los balances generales del Consorcio Lime Cartagena al 31 de diciembre de 1999 y 1998 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. Estos estados financieros son responsabilidad de la administración del Consorcio. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión con base en las auditorías realizadas.

2. Excepto por lo mencionado en los párrafos 3 y 4 siguientes, nuestras auditorías se realizaron de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planeemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores materiales. Una auditoría incluye, entre otros procedimientos, el examen, sobre una base selectiva, de la evidencia que respalde las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Además, incluye una evaluación de las normas de contabilidad utilizadas, de las estimaciones contables significativas hechas por la Administración del Consorcio y de la presentación de los estados financieros en conjunto. Creemos que nuestras auditorías proporcionan una base razonable para expresar nuestra opinión.

3. Como se amplia en la Nota 2 a los estados financieros, el proceso de facturación, así como el reparto y recaudo de las facturas de energía, que incluye el servicio de aseo y recolección de basuras, le fue asignado a la Electrificadora de Bolívar S.A. Electribol S.A. (a partir de septiembre de 1998, a la Electrificadora de la Costa Atlántica S.A. E.S.P. – Electrocosta S.A. E.S.P.), sin que el Consorcio tenga control de este proceso. Debido a lo anterior, no pudimos satisfacernos mediante el desarrollo de procedimientos regulares u otros procedimientos de auditoría, de la razonabilidad de las cifras registradas por el Consorcio como ventas de servicios, ni de las correspondientes cuentas por cobrar, en cuanto a si la base para registrar dichas cifras son las apropiadas.

4. Como se explica igualmente en la Nota 2 a los estados financieros y resultante del cambio descrito en el párrafo anterior, el Consorcio tomó como base para registrar las ventas por servicios, el 58% de los recaudos efectivos mensuales de la cartera realizados por Electribol S.A. (Electrocosta S.A. E.S.P. a partir de septiembre de 1998), cambiándose, en nuestro criterio, el método de registro de un sistema de causación a un sistema de caja. Sin embargo, no es posible estimar con razonable certeza el efecto sobre los estados financieros de esta desviación contable.

5. En nuestra opinión, excepto por los ajustes que hubieran podido ser necesarios registrar si hubiéramos podido probar las ventas y las cuentas por cobrar como se describió en el párrafo 3 anterior, y excepto por el efecto de la desviación contable descrita en el párrafo 4 anterior, los estados financieros descritos anteriormente presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera del Consorcio Lime Cartagena al 31 de diciembre de 1999 y 1998, el resultado de sus operaciones, cambios en el patrimonio, cambios en la situación financiera y los flujos de efectivo, por los años terminados en esas fechas de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.

6. Como se comenta en la Nota 3 a los estados financieros, en marzo de 1999 terminó el contrato suscrito para la prestación de aseo urbano entre IMPSA Argentina y LIME S.A. con el Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias; no obstante, el 26 de febrero de 1999 se formalizó una prórroga al contrato por ocho (8) meses. Posteriormente, el 29 de octubre de 1999 se formalizó una nueva prórroga por doce (12) meses contados a partir del 2 de noviembre de 1999. Los planes de la gerencia con relación a este asunto se mencionan también en la Nota 3.

7. Como se menciona en la Nota 11 a los estados financieros, a partir de 1999 el Consorcio eliminó los ajustes por inflación de las cuentas del estado de resultados, en armonía con normas legales sobre la materia. Este cambio contable afecta la comparabilidad de los estados financieros.

Febrero 29 de 2000

CONSORCIO LIME CARTAGENA.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 1999 Y 1998

(En miles de pesos excepto cuando se indique en contrario)

1. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Operaciones - El Consorcio es una sociedad de hecho constituída bajo Convenio Consorcial suscrito el 9 de junio de 1993 por INDUSTRIAS METALURGICA PESCARMONA S.A., I.C. Y. F. “ IMPSA ARGENTINA” Y LIMPIEZA INTEGRAL Y MANTENIMIENTOS ESPECIALES S.A. “ LIME S.A.”, con una duración de 5 años y seis meses , a partir de la fecha de perfeccionamiento, 2 de noviembre de 1993, ampliado por 8 meses más desde el del 2 de marzo hasta el 2 de noviembre de 1999. Como se indica en la nota 2, este contrato fue prorrogado por 12 meses más hasta el 2 de noviembre del año 2000. Su objeto social principal consiste en prestar el servicio de recolección, barrido, transporte y disposición final de basuras en el relleno sanitario en algunas zonas específicas del Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias.

Políticas contables - Los registros contables del Consorcio siguen las normas prescritas por el Decreto 2649 de 1993 y la Resolución número 1416 del 18 de abril de 1997, de la Superintendencia de Servicios Públicos y otras normas complementarias, algunas de las cuales se resumen a continuación:

1. Unidad monetaria - De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por el Consorcio para las cuentas no monetarias del Balance General y las cuentas del Estado de Resultado, es el peso colombiano.
2. Reconocimientos de ingresos - La principal fuente de ingresos del Consorcio la constituye la prestación del Servicio de Aseo Urbano al Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias según contrato inicial suscrito el 2 de noviembre de 1993, entre las Sociedades IMPSA Argentina y LIME S.A. (Consorcio Lime Cartagena) y la Alcaldía Mayor del Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias representada por el Alcalde, quién estaba autorizado mediante la resolución No 2071 de 1993 del Concejo Distrital para celebrar el contrato en referencia. Mediante el “Acta de acuerdo de pago y bases modificatorias de fecha 23 de septiembre de 1997” suscrita por el Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias y las Sociedades IMPSA y LIME, se acordó introducir modificaciones al mencionado contrato. El Servicio de Aseo Urbano se prestará en las zonas residenciales 1 y 3 e industrial 3, las cuales se delimitan según la actual nomenclatura urbana.
3. Inventarios - Son valorizados hasta el 31 de diciembre de 1998 al costo ajustado por inflación, a partir de esa fecha al valor histórico que no excede el valor de reposición o venta en el mercado. El método de valuación utilizado es el promedio.

4. Diferidos:

5. Gastos pagados por anticipado - Son principalmente prima de seguros, los cuales son amortizados de acuerdo con la vigencia de las respectivas póliza.

6. Cargos diferidos – Comprenden básicamente los desembolsos incurridos en las mejoras en propiedad ajena ajustadas por inflación, los cuales serán amortizados de acuerdo con su período de utilización. A partir de 1997 se incluyen en el pago de honorarios que dieron origen a la continuidad del Consorcio como mínimo hasta la fecha de vencimiento del contrato con el Distrito (tiempo de amortización), por lo cual representan servicios de los cuales se obtendrá beneficios futuros.

7. Propiedad, planta y equipo y depreciación - Son registrados al costo ajustado por inflación y se deprecian por el método de línea recta con base en sus vidas útiles estimadas generalmente aceptadas en Colombia, para efectos contables. Las tasas anuales de depreciación utilizadas son: Muebles y enseres 10%, equipos de computación y comunicación 20%, y herramientas las cuales, de acuerdo con su utilización y vida estimada se deprecian entre doce (12) y veinticuatro (24) meses. El Consorcio no estima ningún valor residual para sus activos por considerar que éste no es relativamente importante, siendo por lo tanto, depreciados en su totalidad. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan al resultado a medida que ocurren.

8. Obligaciones laborales - El pasivo corresponde a las obligaciones que el Consorcio tienepor concepto de las prestaciones legales con sus empleados.
9. Provisión para impuesto de renta - El Consorcio hace provisión para impuesto sobre la renta con base en la utilidad gravable estimada a tasas especificadas en la Ley.
10. Corrección monetaria - Se registra en esta cuenta el resultado de aplicar los ajustes integrales por inflación al valor de los activos, pasivos no monetarios y patrimonio del Consorcio. De acuerdo con las leyes 488 y 487 de diciembre de 1998, a partir del primero de enero de 1999 los inventarios y las cuentas del estado de resultados no son susceptibles de ajustar por inflación, procedimiento que hasta el 31 de diciembre de 1998 se venía efectuando.

2. CAMBIO DE POLITICA CONTABLE

A partir de septiembre 1 de 1997 y de acuerdo con las bases modificatorias (otrosí) de septiembre 23 de 1997, se protocolizaron unos cambios al contrato de servicio de aseo urbano, estableciéndose como retribución por la prestación del servicio al Consorcio un 58% de la recaudación mensual que haga la Electrificadora de Bolívar S.A. (Eléctrocosta S.A., E.S.P, a partir del 1 de septiembre de 1998), o quien haga sus veces, por concepto del cobro tarifario a los usuarios del servicio de aseo urbano.

El Consorcio Lime Cartagena conservará el derecho a recuperar la cartera derivada de dicha prestación, a partir del 1 de septiembre de 1997.

Como consecuencia de la modificación descrita en el párrafo anterior se presentan las siguientes situaciones:

1. Debido a que Eléctrocosta S.A. E.S.P factura y recauda el servicio de aseo y considerando que el Consorcio Lime no está facultado para ejercer un control directo sobre estas dos actividades, no es posible para el Consorcio determinar, con razonable certeza, las ventas e ingresos de tesorería que debería haber registrado el Consorcio en el período comprendido entre enero 1 y diciembre 31, así como el verdadero saldo de las cuentas de ingresos netos operacionales y por cobrar a clientes al 31 de diciembre de 1999.
2. Las ventas están siendo registradas por el valor que resulte de aplicar el 58% a los recaudos mensuales de cartera que realiza Eléctrocosta S.A. E.S.P., metodología esta que representa un registro definido sobre la base de un sistema de caja.

3. EMPRESA EN MARCHA

A raíz del acuerdo modificatorio al contrato del servicio de aseo urbano mencionado en la Nota 2 anterior, a partir de septiembre 1 de 1997 los ingresos mensuales promedio del Consorcio se disminuyeron, en tanto que los costos permanecieron estables. Como estrategias que permitan mantener el punto de equilibrio hasta la terminación del contrato con el Distrito, el Consorcio tiene las siguientes estrategias:

• La primera apunta al desarrollo de varios programas en el área comercial, como son: la incorporación de nuevos usuarios al sistema, un plan de recuperación de cartera morosa y hacer gestión administrativa ante las autoridades Distritales para la presentación y aplicación de nuevas tarifas del servicio de aseo en la ciudad de Cartagena, ante la Comisión de Regulación de Agua Potable (CRAP), las que han estado rezagadas durante nueve (9) años.
• La segunda estrategia está orientada hacía la obtención de ingresos adicionales para el Consorcio, mediante la contratación directa para prestar el Servicio de Aseo en áreas particulares, sector industrial y aledañas a la ciudad y/o a usuarios que lo soliciten.
• Como alternativa adicional, se presentó a la Alcaldía Mayor de Cartagena de Indias, un plan de expansión (compra de 5.4 hectáreas de terreno por parte del Distrito), que de realizarse se estimaría la utilización del Relleno Sanitario en cinco (5) años más.

Al corte de diciembre 31 de 1999, los resultados obtenidos con la implementación de las anteriores estrategias por parte de la administración, con el fin de lograr el punto de equilibrio para el Consorcio, son las siguientes:

• La incorporación de 6.987 nuevos usuarios al sistema de Eléctrocosta S.A. E.S.P., correspondientes al área de servicio del Consorcio Lime Cartagena.
• La recuperación de $161.000, por concepto de cartera vencida durante el año de 1999.
• La obtención de ingresos adicionales por valor de $62.639, por concepto de servicios prestados no incluidos en el sistema de Eléctrocosta S.A. E.S.P.

En concordancia con lo anterior, se efectuó un programa de disminución de costos; además se trazaron estrategias en función del incremento de la facturación y el recaudo del servicio de aseo, el cual desarrolló un sistema de interacción y auditoría en Eléctrocosta S.A. E.S.P., para accesar a las bases de datos y a los programas de sistematización con que se cuenta.

Considerando que el Contrato entre el Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias y las sociedades IMPSA y LIME S.A. suscrito el día 2 de noviembre de 1993, terminaba el 2 de marzo de 1999, se acordó celebrar una adición al contrato el 26 de febrero de 1999, en cuanto a la cláusula vigésima cuarta, correspondiente al término de duración del contrato, en donde se amplía por ocho (8) meses, posteriormente el 2 de noviembre de 1999, se amplió doce (12 ) meses más la prestación del servicio de recolección, barrido, transporte y disposición final de basuras en el relleno sanitario en las zonas preestablecidas en algunas zonas específicas del Distrito de Cartagena, contados a partir del 2 de marzo de 1999. Adicionalmente, las demás cláusulas del contrato principal y de los acuerdos modificados que en él se hacen parte, que no sean contrarias con la presente adición, continúan vigentes.

1. DEPOSITOS ENTREGADOS

El Consorcio ha efectuado algunas transacciones con LIME S.A (Consorciado), siendo las principales:

		1999					1998
Administración del Proyecto	$	588.657		$		140.215
Pagos efectuados por socios a nombre del
Consorcio		879.194				1.144.697
Total	$	1.467.851		$		1.284.912

Durante el año 1998, el Consorcio causó el gasto de administración del proyecto solamente durante el primer trimestre, debido a que se efectuó una modificación al contrato respectivo. Para el año 1999, se perfeccionó una nueva modificación del mismo y se causó el gasto por administración del proyecto a partir del segundo trimestre, el cual corresponde al 8.5% de los ingresos de cada mes.

5. INVENTARIOS

Materiales y repuestos	$	78.227		$		29.562
Herramientas		1.425				7.278
Consumibles		11.722				507
Dotaciones		6.420				24.019
Otros		11.828				19.343
Ajuste por inflación						48
Total	$	109.622		$		80.757

1. DIFERIDOS

		1999			1998
Corriente:
Gastos pagados por anticipado	$	74.790		$	28.321
Otros		5.095			3.616
Total	$	79.885		$	31.937
A largo plazo:
Cargos diferidos
Organización y preoperativos	$	244.582		$	244.582
Programa de computador		44.733			44.733
Mejoras a propiedad ajena		1.040.400			1.037.678
Honorarios		501.000			501.000
Otros cargos diferidos		171.041			107.953
Ajustes por inflación		264.054			261.650
Amortización acumulada		(2.250.049)			(2.165.223)
Sub total	$	15.761		$	32.373
Bienes de arte y cultura		1.680			1.680
Ajustes por inflación		993			760
Total		2.673			2.440
Total	$	18.434		$	34.813

La porción corriente del saldo para 1999 y 1998 de los diferidos a largo plazo es de $ 79.885 y $ 18.435, respectivamente.

1. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - NETO

Muebles y enseres	$	75.567				$	71.158
Equipos de computación y comunicación		93.954					84.186
Herramientas		53.209					48.743
Flota y equipo de transporte		415.288					222.590
Ajustes por inflación		176.492					121.169
Sub total		814.510					547.846
Depreciación acumulada		(346.684)					( 214.103)
Total	$	467.826				$	333.743

1. IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS

Sobre la Renta - Las declaraciones de renta del Consorcio han sido revisadas por las autoridades fiscales o el término para que dicha revisión se efectúe, ha expirado para todas las declaraciones hasta el año de 1996.

Para los años 1999 y 1998, las retenciones que le fueron practicadas y los anticipos de impuestos del Consorcio resultaron superiores a la provisión para el impuesto sobre la renta, generándose un saldo a favor de $ 62.103 y $ 57.462, respectivamente; incluyéndose en el rubro de deudores anticipo de impuestos.

Para los años 1999 y 1998 la compañía calculó la provisión para el impuesto sobre la renta tomando como base la renta presuntiva sobre el patrimonio líquido del año inmediatamente anterior a la tasa del 5% .

Las principales partidas conciliatorias entre la corrección monetaria y contable son las siguientes:

Concepto

		1999			1998
Corrección monetaria contable	$	44.368		$	71.386
MENOS:
Ajustes fiscales en costos y gastos					2.623
Total	$	44.368		$	68.763

9. PATRIMONIO

Capital *social*: El capital social del Consorcio está conformado por el aporte de los Consorciados, los cuales fueron cancelados al iniciar las operaciones. El aporte de IMPSA ARGENTINA fue cancelado por intermedio de IMPSA DE COLOMBIA sucursal de IMPSA ARGENTINA.

IMPSA ARGENTINA	$	24.000		$	24.000
LIME S.A.		16.000			16.000
Total	$	40.000		$	40.000

Revalorización del patrimonio- Corresponde al ajuste por inflación del patrimonio. Este valor no podrá distribuirse como utilidad a los Consorciados hasta tanto se liquide el Consorcio o se capitalice tal valor, de conformidad con el artículo 36-3 del Estatuto Tributario.

1. CUENTAS DE ORDEN

DEUDORAS:		1999			1998
Deudoras de control:
Bienes recibidos en arrendamiento
Financiero:
Maquinaria y equipo	$	201.515		$	807.615

Incluye los arrendamientos financieros de camiones, contenedores, winches etc., con opción de compra; en general del 10% del valor del leasing, así:

	Cánones pendientes
Descripción	No.						Valor
	1999		1998					1999			1998
						$				$
15-05-99			05								34.818
20-04-99			04								136.272
20-02-99			02								7.063
20-04-99			04								400
15-05-99			05								27.847
20-08-99			08								1.944
30-12-00	12		24					47.814			109.728
01-09-00	09		21					117.284			302.534
Subtotal								165.098			620.606
Opción de compra								36.417			187.009
Total						$		201.515		$	807.615

Garantías Otorgadas- El Consorcio firmó el 13 de diciembre de 1993, un contrato fiduciario de garantía administrativa y pagos con la Fiduciaria de Occidente S.A. mediante el cual respalda las obligaciones financieras con los bancos y garantiza el cumplimiento de las obligaciones con las empresas de leasing.

1. CORRECCION MONETARIA

El sistema de ajustes integrales por inflación para efectos contables, se basa y aplica sobre las cifras y valores que deben figurar en la contabilidad, de acuerdo con la técnica contable. El índice utilizado para el ajuste es el PAAG (Porcentaje de Ajuste por el Año Gravable), mensual, el cual es equivalente a la variación porcentual del índice de precios al consumidor elaborado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE, registrado en el mes inmediatamente anterior al del ajuste.

Los principales efectos de esta norma sobre los estados financieros se detallan así:

CONCEPTO		1999					1998
Propiedad, planta y equipo	$	55.322			$		48.056
Inventarios (1)							6.656
Otros activos		2.638					69.791
Revalorización del patrimonio		( 78.934)						( 200.507)
Depreciación acumulada		( 23.394)						(21.341)
Subtotal efecto en el estado de		( 44.368)							( 97.345)
resultados
Ingresos (1)							(304.924)
Gastos y costos (1)							330.883
Total	$	( 44.368)			$		( 71.386)

1. De acuerdo con la ley 488 de diciembre de 1998, a partir del primero de enero de 1999, los inventarios y las cuentas de resultado no son ajustadas por inflación, procedimiento que hasta el 31 de diciembre de 1998 se venía efectuando.