IMPSA S.A. - Annual Report 2007 | FinancialReports.eu

TCA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES

AL EJERCICIO ECONÓMICO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

(presentados en forma comparativa con el ejercicio económico

finalizado el 31 de diciembre de 2006)

(cifras expresadas en pesos)

1. SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD

En virtud de los resultados negativos acumulados al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Sociedad se encuentra alcanzada por las disposiciones del artículo 206 de reducción obligatoria de capital de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales debido a que sus resultados acumulados negativos son superiores al 50% del capital más sus reservas libres. El Directorio y los Accionistas de la Sociedad están analizando distintas alternativas que permitan recomponer la relación indicada.

2. BASES DE PREPARACION

2.1 Normas contables aplicadas:

Los presentes estados contables fueron preparados de acuerdo con las disposiciones establecidas por las Resoluciones Técnicas N° 6, 8, 9, 16, 17, 18 y 21 e interpretaciones 1 a 4 emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (en adelante, “F.A.C.P.C.E.”), con las modificaciones introducidas por dicha Federación según Resolución N° 312/05. Dichas normas fueron aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la provincia de San Juan mediante la Resolución N° 16/05.

2.2 Consideración de los efectos de la inflación

Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2002, siguiendo el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E.. El Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional suspendió la preparación de estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003. Por otra parte, las normas contables profesionales discontinuaron la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de octubre de 2003, según Resolución 287/03 de la F.A.C.P.C.E..

3. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los estados contables, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

Caja y bancos, créditos y pasivos en pesos, se han mantenido a sus valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre de cada ejercicio.

En el caso de saldos por cobrar y por pagar de largo plazo que no tuvieran asociada una tasa de interés o para los cuales no existiera una forma de compensación financiera contemplada, se determinaron los valores actuales utilizando una tasa de descuento que refleja el valor de mercado.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera:

Se han valuado aplicando los tipos de cambio aplicables vigentes al cierre de cada ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos.

c) Bienes de cambio:

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre de cada ejercicio con el límite de sus valores recuperables

d) Participaciones permanentes en sociedades:

Las participaciones permanentes en las sociedades controladas según el artículo 33 de la Ley 19.550 han sido valuadas aplicando el método del valor patrimonial proporcional, determinado sobre los estados contables preparados a la fecha de cierre de la sociedad controlante, y por períodos coincidentes.

El valor de la inversión en la sociedad controlada Idifer S.A. ha sido determinado sobre la base de información contable al 31 de diciembre de 2003, última disponible, preparada por la gerencia de esa sociedad y por lo tanto no cuenta con informe de auditoría emitida por contador público independiente.

Las sociedades del exterior en las cuales la Sociedad participa, han sido definidas como sociedades no integradas debido a que acumulan efectivo y otras partidas monetarias, incurren en gastos, generan ingresos y obtienen financiación en el exterior. Los activos y pasivos de dicha sociedad fueron convertidos a pesos utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada ejercicio. Los resultados fueron convertidos empleando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las transacciones. Las correspondientes diferencias de cambio generadas en la conversión han sido imputadas en el rubro “Diferencias transitorias de conversión” en el estado de evolución del patrimonio neto.

e) Bienes de uso:

Valores de origen: han sido valuados a su valor de costo.

Depreciaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta sobre los valores expresados en moneda homogénea y utilizando las alícuotas suficientes que permitan agotar el valor original al fin de su vida útil determinada.

Los valores residuales determinados no superan, en su conjunto, sus valores recuperables.

f) Patrimonio neto:

Capital social, Aportes no capitalizados, Reserva Legal, Reserva por Revalúo Técnico en sociedad controlada y Resultados no asignados: estas cuentas han sido expresadas en moneda homogénea. El exceso del valor ajustado del capital social con respecto a su valor nominal, se imputó al rubro “Ajuste del Capital”.

Resultados diferidos – Diferencia transitoria por conversión: El 1° de abril de 2005, la F.A.C.P.C.E. emitió la Resolución N° 312/2005, como parte del proceso de unificación de normas contables a nivel nacional. Uno de los aspectos que entraron en vigencia en el 2006 es la inclusión en el patrimonio neto del rubro “Diferencias transitorias de conversión” al que se refiere el apartado d) de esta nota, bajo el grupo de “Resultados acumulados” con la denominación de “Resultados diferidos”. El efecto de la aplicación de esta nueva disposición fue un aumento del patrimonio neto por 7.693.274 al 31 de diciembre de 2006.

Cuentas del estado de resultados: Las cuentas de resultados se expresaron a sus valores nominales, excepto: a) los cargos por activos consumidos (bienes de cambio y bienes de uso), que se determinaron en función de los valores en moneda homogénea de tales activos; y b) el resultado de inversiones en entes relacionados, que se determinó en función de la variación patrimonial proporcional.

g) Impuesto a las ganancias:

Las normas contables vigentes requieren la contabilización del cargo por impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido. Este criterio implica el reconocimiento de los quebrantos impositivos recuperables y de partidas de activos y de pasivos por impuesto diferido, en los casos en que se produzcan diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación fiscal de los activos y de los pasivos.

Las diferencias temporarias para la aplicación de éste método no han sido calculadas, aunque si se ha contabilizado el respectivo crédito por los quebrantos impositivos acumulados, el cual ha sido previsionado en su totalidad en función de que no existen al presente indicaciones claras acerca de su recuperabilidad (ver nota 4e).

h) Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables:

La preparación de los estados contables de acuerdo con normas contables vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que inciden en la determinación de los importes de los activos y pasivos y en la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Las resoluciones finales e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los estados contables.

4. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES

a) CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos es el siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...
En pesos
Caja	4.000	4.000
Bancos	3.056.539	2.237.343
Total	3.060.539	2.241.343

b) CREDITOS POR VENTAS


El detalle de los créditos por ventas es el siguiente:	...31/12/07...	...31/12/06...
En pesos
Deudores comunes	6.862.497	2.841.362
Valores diferidos	364.775	346.004
Subtotal	7.227.272	3.187.366


En moneda extranjera (Anexo IV)
Deudores comunes	12.447	19.559
Sociedad art. 33 Ley N° 19550 (Nota 5c)	1.114.315	1.075.649
Subtotal	1.126.762	1.095.208

Menos: previsión para deudores incobrables (Anexo III)	(995.799)	(303.500)

Total	7.358.235	3.979.074

c) OTROS CRÉDITOS

El detalle de otros créditos es el siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...
Corrientes
Deudores Varios	85.765	-
Saldos impositivos a favor	4.857.694	1.294.727
Reintegros de exportaciones a cobrar	672.027	114.669
Anticipos varios	892.066	246.209
Alquileres pagados por anticipado	200.000	200.000
Depósitos en garantía	46	1.750
Dividendos a Cobrar	1.099.816	-
Total	7.807.414	1.857.355

No corrientes
Impuestos a recuperar (nota 7)	1.385.051	1.343.919
Alquileres pagados por anticipado	90.993	275.816
Total	1.476.044	1.619.735

d) BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio es el siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...

Materias primas y materiales	9.568.082	6.306.718
Productos en proceso y terminados	4.844.551	1.893.012
Mercadería en tránsito	1.707.980	1.793.122
Subtotal	16.120.613	9.992.852
Previsión para obsolescencia (Anexo III)	(1.906.157)	(986.405)
Total	14.214.456	9.006.447

e) IMPUESTO DIFERIDO

El detalle del impuesto diferido es el siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...

Impuesto diferido (Nota 3g)	12.167.713	13.470.954
Previsión para desvalorización de activos (Nota 3g)	(12.167.713)	(13.470.954)
Total	-	-

f) DEUDAS COMERCIALES

La composición de las deudas comerciales es la siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...
En pesos
Proveedores comunes	5.834.868	1.747.058
Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 (Nota 5c)	55.516	40.209
Subtotal	5.890.384	1.787.267

En moneda extranjera (Anexo IV)
Proveedores comunes	5.555.894	3.068.887
Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 (Nota 5c)	824.969	989.690
Subtotal	6.380.863	4.058.577
Total	12.271.247	5.845.844

g) PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros es el siguiente:

	...31/12/07...	...31/12/06...
Corrientes
En pesos
Bancarios	841.890	-
Financieros	220.238	640.282
Total	1.062.128	640.282

No corrientes
En pesos
Sociedad art. 33 Ley N° 19.550 (Nota 5c)	9.640.600	8.376.806
Subtotal	9.640.600	8.376.806
En moneda extranjera (Anexo IV)
Sociedad art. 33 Ley N° 19.550 (Nota 5c)	43.193.996	34.596.253
Subtotal	43.193.996	34.596.253
Total	52.834.596	42.973.059

h) OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas es el siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...

Provisión gastos de receso	660.000	660.000
Diversas	-	42.834
Total	660.000	702.834

i) VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea es la siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...

Ventas nacionales	90.629.687	63.386.039
Exportaciones	1.376.448	291.670
Reembolso a las exportaciones	149.411	84.537
Total	92.155.546	63.762.246

j) RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia es el siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...
a) Generados por activos
Intereses ganados y descuentos obtenidos	190	11.383
Diferencias de cambio	348.588	86.195
Total de resultados financieros generados por activos – Ganancia	348.778	97.578
b) Generados por pasivos
Intereses	(933.345)	(798.177)
Comisiones y gastos bancarios	(1.026.879)	(877.369)
Diferencias de cambio y actualizaciones	(713.093)	(231.304)
Total de resultados financieros generados por pasivos – Pérdida	(2.673.317)	(1.906.850)
Total Pérdida	(2.324.539)	(1.809.272)

k) OTROS INGRESOS Y EGRESOS

La composición de esta línea es la siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...

Recupero de Gastos	945.275	398.303
Diversos		(15)
Total Ganancia	945.275	398.288

l) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


	...31/12/07...	...31/12/06...
a) Partidas que no significan utilización de efectivo
Depreciación de bienes de uso	994.620	824.558
Aumento de previsiones	3.822.610	1.660.734
Quebranto por impuestos a recuperar		812.307
Devengamiento de alquileres pagados por anticipado	200.000	200.000
Resultado de inversiones en entes relacionados	885.992	2.621.513
Total	5.903.222	6.119.112

b) Partidas que no significan uso de efectivo
Disminución de previsiones	1.123.061	589.228
Resultados financieros	370.667	91.361
Total	1.493.728	680.589

5. SOCIEDAD CONTROLANTE Y SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550

a) La sociedad controlante, al cierre ejercicio, es la siguiente:


Sociedad	Carácter	...31/12/07...	...31/12/06...

Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.	Controlante	88,9336%	88,9336%

b) Las sociedades artículo 33 Ley N° 19.550 al cierre de cada ejercicio son las siguientes:


Sociedad	Carácter	...31/12/07...	...31/12/06...

TCA - Tecnología em Componentes Automotivos S.A	Controlada	99,9999%	99,9999%

Idifer S.A.	Controlada	100%	100%

Los Olivos de Lagarde S.A.	Controlada	68,96%	68,96%

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. (T.C.A. Brasil) posee notas de débito pendientes de registración emitidas por su cliente Volkswagen do Brasil por un monto total de 126.350 y 266.972 respectivamente, los cuales son discutidos por la sociedad. A la fecha de emisión de los presentes estados contables no existe resolución sobre este tema. El Directorio de T.C.A. Brasil entiende que se resolverá favorablemente la situación descripta por lo que no considera necesario registrar previsión alguna.

c) Los saldos al cierre de cada ejercicio son los siguientes:


	31/12/2007
	Créditos por ventas	Deudas comerciales	Préstamos financieros no corrientes
Controlante:
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.	-	78.799	9.640.600

Controladas:
TCA S.A. Brasil	1.114.315	801.685	43.193.996

Totales	1.114.315	880.485	52.834.596


	31/12/2006
	Créditos por ventas	Deudas comerciales	Préstamos financieros no corrientes
Controlante:
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.	-	51.711	8.376.806

Controladas:
TCA S.A. Brasil	1.075.649	978.188	34.596.253

Totales	1.075.649	1.029.899	42.973.059

6. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº 22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Asimismo mediante Decreto 804 del año 1996 (redistribución de cupos no utilizados), el Gobierno de San Juan decidió ampliar los montos y los plazos del uso de beneficios fiscales por 15 años más a partir del ejercicio 1997, comprometiéndose la empresa a la implementación de nuevos proyectos como los son la fabricación de cables y tubos. Tales beneficios consisten en:
la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta y desde la ampliación de la promoción, operadas el 30 de abril de 1988 y el 2 de abril de 1998 respectivamente, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

Con fecha 2 de Julio de 2007, la Dirección General Impositiva notificó a la Sociedad los montos acreditados en la cuenta corriente computarizada correspondiente a los beneficios anuales por los conceptos detallados precedentemente, dispuesto por la resolución judicial recaída en Autos 52.672, caratulados “TCA S.A. C/AFIP S/Ordinario” que se tramita ante el juzgado Federal de la Provincia de San Juan.

En el ámbito provincial, y con fecha 2 de Mayo de 2007, la Dirección General de Rentas otorgó a TCA S.A. la exención al 100% en el impuesto a los ingresos brutos en virtud de lo estipulado en el artículo 130 inciso P de la Ley 3.908. La validez de la misma es hasta el 31 de diciembre del 2007.

b) En el marco de las leyes mencionadas en el primer párrafo del acápite anterior, con fechas 24 de mayo de 1996 y 2 de abril de 1998, el Gobierno de la provincia de San Juan promulgó los Decretos N° 0658/96 (Anexo LXXIII) y 0415/98, respectivamente, por los cuales otorgó a TCA S.A. los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico para ampliación de una planta industrial destinada a la fabricación de cables y alambres con aislamiento y/o conductores eléctricos especiales y ramales eléctricos o mazos de cables.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1998, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

De acuerdo con lo detallado en los decretos mencionados en el primer párrafo, el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total mínima de 4.475.000; adicionalmente, la Sociedad deberá producir volúmenes crecientes que van desde 1.634.600 Kgs. a 3.269.200 Kgs. y ocupar un mínimo de personal en relación de dependencia.

7. IMPUESTOS A RECUPERAR

El Decreto del Poder Ejecutivo Nacional Nº 1.033/91 estableció que las empresas que hubieran sido beneficiadas por la franquicia dejada sin efecto por el Decreto Nº 435/90 del Poder Ejecutivo Nacional tendrán derecho a percibir certificados de crédito fiscal, en función del grado de cumplimiento del régimen de promoción. El monto final de los certificados que le correspondan a la Sociedad será determinado por la Dirección General Impositiva, de acuerdo a lo establecido por la Resolución Nº 1.280/92 del Ministerio de Obras y Servicios Públicos de la Nación.

Con fecha 18 de noviembre de 1994 la Dirección General Impositiva emitió la Resolución General Nº 3.905 la que reglamentó el otorgamiento de los mencionados certificados de crédito fiscal y estableció una serie de pautas y de información que deberán cumplimentar las empresas incluidas en la situación comentada.

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectuó las presentaciones requeridas. Al 31 de diciembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006 el Directorio, quien entiende, basado en la opinión de sus asesores impositivos, que cobrará la totalidad de estos créditos, registró sus derechos por 1.385.051 y 1.343.919, respectivamente, los que están incluidos en el rubro “Otros créditos no corrientes”.

8. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, el capital social asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la Provincia de San Juan.

9. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 respectivamente, no se ha constituido provisión por impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de ejercicios futuros.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 1999 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

10. REVALUO TÉCNICO EN LA SOCIEDAD CONTROLADA

La sociedad controlada T.C.A. - Tecnología em Componentes Automotivos S.A. ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

TCA S.A., la sociedad controlante, registró el incremento patrimonial en la cuenta “Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas” en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen, según el siguiente detalle:


Ejercicio 1999	297.298
Ejercicio 2000	468.763
Ejercicio 2001	402.646
Ejercicio 2002	494.130
Ejercicio 2003	534.462
Ejercicio 2004	530.958
Ejercicio 2005	578.524
Ejercicio 2006	653.846
Ejercicio 2007	1.019.501
TOTAL	4.980.128

11. CONTRATOS DE LEASING

En noviembre de 2006, la Sociedad celebró contratos de leasing mobiliarios asimilados a operaciones financieras, cuyas condiciones generales fueron las siguientes:


Tipo de bienes	Dador	Plazo	Valor de los bienes adquiridos
Equipos de computación	Banco Supervielle S.A.	24 meses	28.479
Equipo para inyectar poliuretano	Banco Supervielle S.A.	24 meses	68.000
Codificadores por inyección de tinta	Banco Supervielle S.A.	24 meses	51.626
Equipos de computación	Banco Supervielle S.A.	24 meses	87.640
Set de mini aplicadores	Banco Supervielle S.A.	24 meses	77.548

Los bienes incorporados por los arrendamientos están registrados en el rubro bienes de uso por el valor total de bienes adquiridos y el pasivo está registrado por el total de pasivos neto de los intereses no devengados al cierre del ejercicio.

12. AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

Comprende:


	...31/12/07...	...31/12/06...
Reclasificación de las diferencias transitorias de conversión (1)	-		7.693.274
Ajuste de resultados de sociedades controladas	(625.068)		(4.153.970)

TOTAL	625.068		3.539.304

(1) - Corresponde al efecto de la aplicación de la Resolución N° 485/05 de la C.N.V. que adoptó la Resolución F.A.C.P.C.E. N° 312/2005 en relación a la inclusión en el Patrimonio Neto del rubro Diferencias transitorias de conversión. (nota 3f)

***


C.P.N. JUAN CARLOS ROLDÁN	Sr. LUIS MARCIAL
Por Comisión Fiscalizadora	Director

TCA S.A.

INFORMACIÓN CONTABLE COMPLEMENTARIA

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

(presentadas en forma comparativa con el ejercicio económico

finalizado el 31 de diciembre de 2006)

(cifras expresadas en pesos)

1. SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Sociedad se encuentra alcanzada por las disposiciones del artículo 206 de reducción obligatoria de capital de la Ley N° 19.550 de Sociedades Comerciales debido a que sus resultados acumulados negativos son superiores al 50% del capital más sus reservas libres. El Directorio y los Accionistas de la Sociedad están analizando distintas alternativas que permitan recomponer la relación indicada.

2. BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Normas contables aplicadas:

2.2 Consideración de los efectos de la inflación

3. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Los estados contables consolidados de TCA S.A. con sus sociedades controladas T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. y Los Olivos de Lagarde S.A., han sido preparados de acuerdo a la Ley N° 19.550 (t.o. en 1984) siguiendo los lineamientos de la Resolución Técnica Nro. 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que, básicamente, consisten en la acumulación de los importes de los mismos rubros y la eliminación de saldos y resultados entre la sociedad controlante y sus controladas.

Las sociedades controladas cuyos estados contables se consolidan y los porcentajes de participación totales de TCA S.A. al cierre de cada ejercicio son los siguientes:


Sociedad	% de participación
	…31/12/2007…	…31/12/2006…
T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. Los Olivos de Lagarde S.A	99,99 68,96	99,99 68,96

La sociedad controlada Idifer S.A. no ha sido consolidada debido a la escasa significatividad de sus saldos que han sido determinados sobre la base de información contable al 31 de diciembre de 2003, última disponible, preparada por la gerencia de esa sociedad y por lo tanto no cuenta con informe de auditoría emitida por contador público independiente.

4. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación utilizados, que son similares en las compañías, son los siguientes:

a) Rubros monetarios:

Caja y bancos, créditos y pasivos en pesos, se han mantenido a sus valores nominales, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros pertinentes al cierre de cada ejercicio.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera

Se han valuado aplicando los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio y tratados de la misma manera que los nominados en pesos.

c) Bienes de cambio

Están valuados a sus respectivos costos de reposición o reproducción al cierre de cada ejercicio, con el límite de sus valores recuperables.

d) Inversiones

Se han valuado a su costo al valor de capital invertido más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio.

e) Bienes de uso

Valores de origen: han sido valuados a sus valores de costo expresados en moneda homogénea de acuerdo con el método descripto en nota 2.2, excepto ciertos bienes de la Sociedad controlada T.C.A. Tecnología em Componentes Automotivos S.A. que fueron valuados a sus valores técnicos. Dicha sociedad ha realizado un revalúo técnico de algunos de sus bienes de uso al 28 de febrero de 1999, el cual fue aprobado por Asamblea General Extraordinaria de Accionistas el 28 de abril de 1999. El revalúo técnico fue preparado por peritos valuadores independientes.

T.C.A. S.A., como sociedad controlante, registró el incremento patrimonial en la cuenta “Reserva por revalúo técnico en sociedades controladas” en función de su porcentaje de participación en el capital de la misma. Dicha reserva se ha desafectado en la proporción correspondiente al mayor cargo por amortizaciones de aquellos bienes que le han dado origen.

Depreciaciones: se calcularon a partir del mes de su incorporación, aplicando el método de la línea recta sobre los valores expresados en moneda homogénea o sobre valores técnicos.

Los valores residuales determinados no superan, en su conjunto, su valor recuperable.

f) Previsiones para juicios

Fueron estimadas con base en el porcentaje de probabilidad de ocurrencia determinado sobre los montos de las demandas actualizadas.

g) Impuesto a las ganancias

h) Uso de estimaciones en la preparación de los estados contables

5. PROCEDIMIENTO DE CONVERSIÓN A MONEDA ARGENTINA DE LOS ESTADOS CONTABLES DE LA SOCIEDAD CONTROLADA EXTRANJERA

La Sociedad aplica las disposiciones de la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para convertir a moneda argentina los estados contables de la sociedad controlada constituida en el exterior. La sociedad controlada ha sido tratada como una sociedad no integrada debido a que acumula efectivo y otras partidas monetarias, incurre en gastos, genera ingresos y obtiene financiación en el exterior. Los activos y pasivos de dicha sociedad fueron convertidos a pesos utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada ejercicio, según corresponda. Los resultados fueron convertidos empleando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las transacciones. Las correspondientes diferencias de cambio generadas en la conversión han sido imputadas en el rubro “Diferencias transitorias de conversión” del estado de situación patrimonial.

6. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

6.1 CAJA Y BANCOS

El detalle de caja y bancos es el siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...

Caja	15.867	4.203
Bancos	3.729.895	3.665.399
Total	3.745.762	3.669.602

6.2 INVERSIONES

El total de las inversiones corrientes al 31 de diciembre de 2007 y 2006 corresponden a colocaciones de fondos más sus intereses devengados al cierre de cada ejercicio.

6.3 CRÉDITOS

El detalle de los créditos es el siguiente:


Corrientes	...31/12/07...	...31/12/06...

a) Créditos por ventas
Deudores comunes	15.692.015	5.938.408
Valores diferidos	364.775	346.004
Subtotal	16.056.790	6.284.412
Menos: previsión para deudores incobrables	(995.799)	(303.500)
Total	15.060.991	5.980.912

b) Otros créditos
Deudores varios	718.602	875.291
Saldos impositivos a favor	26.372.602	18.056.108
Reintegros por exportación	672.027	114.669
Anticipos varios	892.066	231.114
Gastos pagados por anticipado	76.725	94.406
Alquileres pagados por anticipado	200.000	200.000
Depósitos en garantía	47	1.750
Anticipos a proveedores	4.332.436	2.266.998
Diversos	335.968	629.218
Total	33.600.473	22.469.554

No Corrientes

c) Otros créditos
Impuestos a recuperar (Nota 9)	1.385.051	1.343.919


Saldos impositivos a favor	20.150	20.150
Crédito por Impuesto Diferido	255.279	165.133
Depósitos judiciales	2.901.950	2.271.226
Contratos de mutuo con sociedades vinculadas	1.037.542	4.162.728
Préstamos a Directores	619.356	619.357
Alquileres pagados por anticipado	90.993	275.816
Total	6.310.321	8.858.329

6.4 BIENES DE CAMBIO

El detalle de los bienes de cambio es el siguiente:



Materias primas y materiales	18.764.148	12.171.221
Productos en proceso y terminados	6.635.345	2.769.573
Materiales en tránsito	1.707.980	1.793.122
Subtotal	27.107.473	16.733.916
Previsión para obsolescencia	(4.727.930)	(2.340.515)
Total	22.379.543	14.393.401

6.5 BIENES DE USO

La evolución del rubro fue la siguiente:


	...31/12/07...	...31/12/06...

Valor residual al comienzo del ejercicio	40.231.368	39.283.224
Aumentos del ejercicio	7.330.185	1.747.783
Resultados financieros	4.410.479	2.066.856
Bajas del ejercicio	(214.104)	-
Depreciación del ejercicio	(3.527.125)	(2.866.495)
Neto resultante al cierre del ejercicio	48.230.803	40.231.368

6.6 ACTIVOS INTANGIBLES

El detalle de bienes activos es el siguiente:



Marcas	8.864	8.864
Total	8.864	8.864

6.7 DEUDAS COMERCIALES

La composición de las deudas comerciales es la siguiente:



Corrientes
Proveedores comunes	19.317.200	12.287.827
Sociedad controlante	78.799	51.711
Total	19.395.999	12.339.538

6.8 PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS

El detalle de los préstamos bancarios y financieros es el siguiente:



a) Corrientes
Adelantos en cuenta corriente	-	38.918
Bancarios	18.943.805	16.266.222
Financieros	220.237	640.282
Total	19.164.042	16.945.422

b) No corrientes
Bancarios	2.637.614	4.627.017
Sociedad controlante	12.869.987	8.376.806
Total	15.507.601	13.003.823

6.9 OTRAS DEUDAS

El detalle de otras deudas es el siguiente:



a) Corrientes
Provisión gastos de receso	660.000	660.000
Anticipos de clientes	614.189	1.215.217
Diversas	191.468	-
Total	1.465.657	1.875.217


b) No corrientes
Sociedades relacionadas	61.931	42.293
Total	61.931	42.293

6.10 VENTAS NETAS DE BIENES

La composición de esta línea es la siguiente:



Ventas brutas	208.348.180	190.182.316
Reembolso a las exportaciones	149.411	84.537
Total	208.497.591	190.266.853

6.11 RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

El detalle de los resultados financieros y por tenencia es el siguiente:



a) Generados por activos
Intereses y actualizaciones	(308.854)	(197.325)
Diferencias de cambio y descuentos obtenidos	(1.485.479)	(259.717)
Total de resultados financieros generados por activos – Pérdida	(1.794.333)	(457.042)

b) Generados por pasivos
Intereses	(3.321.732)	(3.425.588)
Comisiones y gastos bancarios	(1.279.927)	(2.421.469)
Diferencias de cambio y actualizaciones	1.257.557	148.960
Total de resultados financieros generados por pasivos – Pérdida	(3.344.102)	(5.698.097)
Total Pérdida	(5.138.435)	(6.155.139)

6.12 OTROS INGRESOS Y EGRESOS

La composición de esta línea es la siguiente:



Recupero de Gastos	945.275	398.303
Diversos	37.092	860.188
Total Ganancia	982.367	1.258.491

6.13 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


	...31/12/07...	...31/12/06...
a) Partidas que no significan utilización de efectivo
Depreciación de bienes de uso	3.527.125	2.866.495
Aumento de previsiones	3.822.611	1.786.350
Quebranto por impuestos a recuperar	-	812.307
Devengamiento de alquileres pagados por adelantado	200.000	200.000
Disminución de bienes de uso	214.104	-
Resultados financieros	4.829.604	2.713.723
Total	12.593.444	8.378.875


b) Partidas que no significan generación de efectivo
Participación minoritaria	2.547	44.277
Disminución de previsiones	1.123.062	589.228
Desafectación de la reserva por revalúo técnico	1.019.501	653.846
Total	2.145.110	1.287.351

7. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 el capital de TCA S.A. según surge del Acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 20 de diciembre de 1995, asciende a 10.725.590, encontrándose totalmente suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio de la Provincia de San Juan.

8. REGIMENES DE PROMOCION INDUSTRIAL

a) Con fecha 29 de febrero de 1988 el Gobierno de la Provincia de San Juan promulgó el Decreto 0396, por el cual le otorga a Puerto Seco S.A., anterior denominación de TCA S.A., los beneficios del Régimen de Desarrollo Económico instaurado por la Ley Nacional Nº 22.021, extendida a la Provincia de San Juan por la Ley Nacional Nº 22.973, para la instalación en dicha Provincia de una planta para la fabricación de conductores eléctricos especiales y mazos de cables. Asimismo mediante Decreto 804 del año 1996 (redistribución de cupos no utilizados), el Gobierno de San Juan decidió ampliar los montos y los plazos del uso de beneficios fiscales por 15 años más a partir del ejercicio 1997, comprometiéndose la empresa a la implementación de nuevos proyectos como los son la fabricación de cables y tubos. Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias y a los activos durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta y desde la ampliación de la promoción, operadas el 30 de abril de 1988 y el 2 de abril de 1998 respectivamente, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaborados.

En el ámbito provincial, y con fecha 7 de junio de 2005, la Dirección General de Rentas otorgó a TCA S.A. la exención al 100% en el impuesto a los ingresos brutos en virtud de lo estipulado en el artículo 130 de la Ley 3.908. La validez de la misma rige hasta 31 de diciembre del 2007.

Tales beneficios consisten en:

la exención del pago de los impuestos a las ganancias durante un lapso de 15 años desde la puesta en marcha de la planta, operada parcialmente el 10 de noviembre de 1998, aplicando porcentajes de liberación decrecientes;
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado correspondiente a las ventas de la Sociedad durante el lapso mencionado en el párrafo anterior; y
la liberación del débito fiscal del impuesto al valor agregado resultante de las ventas que realicen a la Sociedad los productores de materias primas y semielaboradas.

9. IMPUESTOS A RECUPERAR

La Sociedad se encuentra comprendida en los términos del Decreto 1.033/91 mencionado anteriormente, por lo que efectuó las presentaciones requeridas. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el Directorio, quien entiende, basado en la opinión de sus asesores impositivos, que cobrará la totalidad de estos créditos, registró sus derechos por 1.385.051 y 1.343.919, respectivamente, los que están incluidos en el rubro “Otros créditos no corrientes”.

10. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 no se ha constituido provisión por impuesto a las ganancias dado que la Sociedad presenta pérdidas impositivas acumuladas. Dichas pérdidas podrán compensarse con utilidades impositivas de ejercicios futuros. El cargo por impuesto a las ganancias registrado en el estado de resultados consolidado al 31 de diciembre de 2007 y 2006 por 1.869.842 y 515.225, respectivamente, corresponde al originado en las sociedades controladas.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1999 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

11. CONTRATOS DE LEASING

En noviembre de 2006, la Sociedad celebró contratos de leasing mobiliarios asimilados a operaciones financieras, cuyas condiciones generales fueron las siguientes:


Tipo de bienes	Dador	Plazo	Valor de los bienes adquiridos
Equipos de computación	Banco Supervielle S.A.	24 meses	28.479
Equipo para inyectar poliuretano	Banco Supervielle S.A.	24 meses	68.000
Codificadores por inyección de tinta	Banco Supervielle S.A.	24 meses	51.626
Equipos de computación	Banco Supervielle S.A.	24 meses	87.640
Set de mini aplicadores	Banco Supervielle S.A.	24 meses	77.548

12. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Los préstamos obtenidos por la sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. registrados al 31 de diciembre de 2007 por el equivalente a 19.216.056 están garantizados por la cesión fiduciaria de créditos por ventas.
La sociedad controlada T.C.A. Tecnologia em Componentes Automotivos S.A. obtuvo préstamos bancarios de hasta aproximadamente el equivalente a 303.576, destinado a la adquisición de maquinarias y equipamientos para la producción. El vencimiento final de dichos préstamos opera en el año 2009. La Sociedad otorgó garantías prendarias sobre las maquinarias y equipamientos adquiridos.

13. CONTINGENCIAS

***


CPN JUAN CARLOS ROLDÁN	SR. LUIS MARCIAL
por Comisión Fiscalizadora	Director

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