AI assistant
Immuron Ltd — Annual Report 2017
Nov 2, 2017
35121_rns_2017-11-02_baae2ebf-7564-4b10-85de-359427bf9274.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
==> picture [195 x 51] intentionally omitted <==
Immuron lodges 20F – USA Annual Report
Melbourne, Australia, November 3, 2017: Immuron Limited (ASX: IMC; NASDQ: IMRN), an Australian microbiome biopharmaceutical company wished to advise that it has today lodged its 20F US Annual Report with the NASDAQ Stock Exchange.
A copy of the report has appended to this announcement.
-
-
- END - - -
-
COMPANY CONTACT: AUS INVESTOR RELATIONS: USA MEDIA CONTACT: Jerry Kanellos Peter Taylor Kate Caruso-Sharpe Chief Executive Officer NWR Communications FischTank Marketing and PR Ph: +61 (0)3 9824 5254 Ph: +61 (0)4 1203 6231 + 1 646 699 1414 [email protected] [email protected] [email protected]
ABOUT IMMURON:
Immuron Ltd (ASX: IMC) is a biopharmaceutical company focused on developing and commercialising oral immunotherapeutics for the treatment of many gut mediated diseases. Immuron has a unique and safe technology platform that enables a shorter development therapeutic cycle. The Company currently markets and sells Travelan® for the prevention of travellers’ diarrhea whilst its lead product candidate IMM-124E is in Phase 2 clinical trials for NASH and ASH. These products together with the Company’s other preclinical immunotherapy pipeline products targeting immune-related diseases currently under development, will meet a large unmet need in the market. For more information visit: http://www.immuron.com
FORWARD-LOOKING STATEMENTS:
Certain statements made in this release are forward-looking statements and are based on Immuron’s current expectations, estimates and projections. Words such as “anticipates,” “expects,” “intends,” “plans,” “believes,” “seeks,” “estimates,” “guidance” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. Although Immuron believes the forward-looking statements are based on reasonable assumptions, they are subject to certain risks and uncertainties, some of which are beyond Immuron’s control, including those risks or uncertainties inherent in the process of both developing and commercialising technology. As a result, actual results could materially differ from those expressed or forecasted in the forward-looking statements. The forward-looking statements made in this release relate only to events as of the date on which the statements are made. Immuron will not undertake any obligation to release publicly any revisions or updates to these forward-looking statements to reflect events, circumstances or unanticipated events occurring after the date of this release except as required by law or by any appropriate regulatory authority.
www.immuron.com
Level 3, 62 Lygon Street, Carlton South, Victoria AUSTRALIA 3053
Phone: + 61 (0)3 9824 5254 Facsimile: + 61 (0)3 9822 7735
ABN: 80 063 114 045
������������� ����������������������������������
���������������������
���������
- ���������������������������������������������������������������������������������� �����������
��
- ������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������
��
- ����������������������������������������������������������������������������������� �����
�������������������������������������������������������
��
- ����������������������������������������������������������������������������������� ��������
������������������������������������������������������������������
��������������������������������
���������������
����������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ��������� �����������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
�������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
������������������ ���������� ������������������ �����
���������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������
������������������� ����������������������������������������� ���������������������������� ��������������������� ��������������������������������������� ����������������������������� ���������������������
�������������������������������������������������������������������������������� ����
������������������������������������������������������������������������������������������� ����
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������
��������������������������������������������� �����������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� � ��� �
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
���� � ��� �
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������
���� � ��� �
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� � ��� � ����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
������������������������ � ������������������ � ������������������������ � ���������������������� �
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� �
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������
����������������������������������� ����� ����������������������������������������� ����������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
�������� � �������� �
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
���� � ��� �
������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� difficile ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������� � ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � Key Information-Risk Factors. �
��
�����������������
| ����� ������ ������ ������ �� �� �� �� ������ �� �� �� �� ������� ������ �� �� �� �� �� ������ �� �� �� �� �� ������ �� �� �� ������ �� �� ������ �� �� �� �� �� �� ������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� |
���� � ����������������������������������������������� � ����������������������������������� � �������������� � ��������������������������������� � ����������������������������� � ���������������������������������� � ����������� � ����������������������� �� ��������������������������������� �� ���������������� �� ����������������������� �� ��������������������������� �� ����������������������� �� ��������������������������������������� �� ���������������� �� ����������������������������������������� �� ���������������� �� ��� � ������������������������ �� ����������������������������������������� �� �������������������������������������� �� ���������������������������� �� ������������ �� �������������� �� ��������� �� �������������� �� �������������������������������������������� �� ����������������� �� ������������������������ �� ���������������������������� �� �������������������� �� ����������������������������������������������� �� ������������������ �� ������������������ �� ���������������������� �� ������������������ �� ������� �� ������������������� �� �������� �� ������������������ �� ��������������������� �� ������������ �� ���������������������������������� �� ����������������� �� ���������������� �� �������� �� ������������������������ �� ������������������ �� ������������������ �� ��������������������� �� |
|---|---|
���
| ������� | ���������������������������������������������������� | �� |
|---|---|---|
| ������� | ������������������������������������������������ | �� |
| ������ | �� | |
| ������� | ������������������������������������������� | �� |
| ������� | ����������������������������������������������������������������� | �� |
| ������� | ��������������������� | �� |
| �� | ������������������������������� | �� |
| �� | ���������� � ���������������������������������������������� |
�� |
| �� | ���������������������������������������������������� | �� |
| �� | ���������������������������������������������� | �� |
| ������� | �������� | �� |
| ���� | ����������������������������� | |
| ���� | �� | |
| ���� | ������������ | |
| ���� | �� | |
| ���� | ���������������������������������� | |
| ���� | �� | |
| ���� | ��������������������������������������������������� | |
| ���� | �� | |
| �������� | ������������������������������������������������������������� | �� |
| �������� | ������������������� � ��������������������� |
�� |
| ���� | ������������������� | |
| ���� | �� | |
| ���� | �������������������� | |
| ���� | �� | |
| ������� | �� | |
| ������� | ������������������� | �� |
| ������� | ������������������� | �� |
| ������� | �������� | �� |
| ���������� | �� | |
| �� | ||
������
������� �����������������������������������������������������
���������������
������� ���������������������������������������
���������������
������� ���������������
�� ������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� Operating and Financial Review and Prospects ���������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
����������������������������������
| ������������������������������� | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� |
��� | ������������� |
��� | |||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | ���� | ���� | ���� | |||||||||||
| ����� | ||||||||||||||
| �������� | ||||||||||||||
| ���������������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||||||
| ��������������������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||||||
| ��������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||||
| ����������� | ��������� | ������� | ������� | |||||||||||
| ���������������������� | �������� � |
�������� � |
������� � |
|||||||||||
| ������������ | �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||||
| �������������������������������������� | ������� | ������� | ������� | |||||||||||
| ����������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||||||
| ��������� | ||||||||||||||
| ������������������������������ | ���������� � |
���������� � |
�������� � |
|||||||||||
| ����������������������� | ���������� � |
���������� � |
�������� � |
|||||||||||
| ������������ | ������ � |
������ � |
������ � |
|||||||||||
| ������������ | ������� � |
�������� � |
� | |||||||||||
| ��������������������� | �������� � |
������ � |
������� � |
|||||||||||
| ��������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||||
| ���������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
|||||||||||
| ���������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||||
| ������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
|||||||||||
| ���������������� | � | � | � | |||||||||||
| ���������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
|||||||||||
| ������������������������������� | ������ | ����� | ������� � |
|||||||||||
| ���������������������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
|||||||||||
| ��������������������������������������������� | � | ����� | � | ����� | � | ����� | ||||||||
| ��������������������������������������������������������� | ����������� | ���������� | ���������� |
�
| ����������� |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� | ||||
| ���� | ���� | ���� | ||||
| ��������������������������������������������� | ||||||
| ���������������������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ������������������ | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ����������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ����������������������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���������������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ����������� | ��������� | ��������� | ��������� |
�������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
| ��������������������������������� | ||
|---|---|---|
| ���� ������������ ����������� |
����������� | ���� ��� |
| ���� ������ |
������ | ������ ������ |
| ���� ������ |
������ | ������ ������ |
| ���� ������ |
������ | ������ ������ |
| ���� ������ |
������ | ������ ������ |
| ���� ������ |
������ | ������ ������ |
| ����� | ���� | ��� ������ ������ ������ ������ ������ ������ |
| ��������� | ������ | |
| ������� | ������ | |
| �������� | ������ | |
| �������� | ������ | |
| ���������� | ������ | |
| ������������� | ������ |
�������������������������������������������������������������
- �� ������������������������������
���������������
- �� �������������������������������������
���������������
�
��
������������
Investing in our American Depositary Shares involves a high degree of risk and uncertainty. You should carefully consider the risks and uncertainties described below before investing in our American Depositary Shares. Additional risks and uncertainties not presently known to us or that we believe to be immaterial may also adversely affect our business. If any of the following risks actually occurs, our business, prospects, financial condition and results of operations could be harmed. In that case, the daily price of our depositary shares could decline, and you could lose all or part of your investment.
����������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� difficile ����������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
�
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������
-
� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������
���������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������
�
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
-
����������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
-
����������������������������
-
� ���������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
��
- �����������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������
-
��������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� difficile ����������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� difficile �
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ difficile ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
��������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����
��
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� difficile ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����
-
���������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������
-
������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
� ��������������������� � ����������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������
��
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� difficile �����������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� difficile ������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������
-
����������������
-
�����������������������������
-
������������
-
�������������������������������������������������
-
��������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������
��
-
��������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
��������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������
-
�����������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
��
� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
��
���������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� Passive Foreign Investment Company ��
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
�������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
����������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
������� ��������������������������
�� �����������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
�� �����������������
������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������
IMM-529 ������������������������������������������������������� ���� ���������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� difficile ������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
��
������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������� difficile ������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ difficile �
��
��� difficile �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� difficile ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [384 x 169] intentionally omitted <==
������������������
������������������������������������������������������������������������������������� difficile ���������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
�����������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������
Powerful Anti-Fibrotic and Anti-Inflammatory Effect Shown in CCl4 Mice Models
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
��
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
� ����������������������������������������[�����] ����������������������������������������������������������������������
==> picture [140 x 8] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�����������������������������������������
----- End of picture text -----
==> picture [275 x 146] intentionally omitted <==
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
==> picture [230 x 125] intentionally omitted <==
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������[����] ����������������������������������������������������������������������������������������� �������
Ob/Ob Mice Models Show Significant and Sustained Anti-Inflammatory and Anti-Metabolic Effects
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������
4 groups of ob/ob ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������
Phase 1/2 - IMM-124E Demonstrated Safety and Significant Anti-Metabolic Effect in Patients with Biopsy-Proven NASH and Impaired Glucose Metabolism (i.e. type II DM or Insulin resistance)
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���
-
�����������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
��
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������� � �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������
�������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
Multi-Factorial / Broad Anti-Inflammatory Upstream Effect �������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
-
Attractive Profile for Long-Term Chronic Use – ������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
-
Potential for Use as Backbone Agent for both Early and Severe Disease – �������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
-
Potential for Use in Combination Therapy – ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������
��
��� difficile ������������������
��� difficile ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� difficile ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� difficile ��� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� difficile ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� difficile ���������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
�������� difficile �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� difficile ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
��� difficile ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������� difficile �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ difficile ������������������������������������������������������������ ����������������������������������
��
������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������� difficile ���������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������ difficile ������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ difficile ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������
==> picture [299 x 184] intentionally omitted <==
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
- ����������������� difficile ������������������������������������������������������������������������������������� � ����������������������������������������������� � ���������������������������������������������������������������
==> picture [200 x 79] intentionally omitted <==
��
- ������������������������������������������������������������������������������������� � ������������������������������������������������������������������������������������� � �����������������������������������������������������������������������������������������������
==> picture [202 x 79] intentionally omitted <==
- ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
==> picture [192 x 79] intentionally omitted <==
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������
������������������������������
�����������������������������������������������������������
-
Triple Mechanism of Action – ����������������� targets the Toxin B ����������������������������������������� ��������������� ����������������� ����������������������������������������������������������
-
Effective vs Virulent Strains – ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������
-
Effective in All Phases of the Disease �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
-
Oral Therapy – �������������� oral therapy ������������������������������������������������������������������������������������
-
Not an Antibiotic – ����������� not an antibiotic ����������������������������������������� difficile, ������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������
Pre-Clinical - Colitis: ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������
Collaborations with U.S. Army and U.S. Navy: ��������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������
U.S. Army – ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
U.S. Navy ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Autism: ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
������������������
������������������������������������������������������������������������
-
������������������� ��� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� difficile ����������������������������������������������������������������������������������� difficile ������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
��
�������������������
���������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������
��������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������
��
���������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������
Passive Immunity:
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
Active Immunity:
- ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
==> picture [213 x 144] intentionally omitted <==
���������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������
�����������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������
��
���������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
���������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
�����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
��������������������������������
-
���������������������������������
-
����������������������������������������������������
-
������������������������������������������������
� �����������������������
- ����������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������[�] ������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
��
| ������ | ������� | ������ | ������ | |||
| ���������������������������������������������������������������������������� | ||||||
| ���������� | ��������� | ������� | ���������� | |||
| ��������� | ������ | ������� | ���������� | |||
| ��������� | ������ | �������� | ���������� | |||
| �������������� | ����� | ������� | ���������� | |||
| ��������� | ������ | ������� | ���������� | |||
| ������� | ����� | ������� | ���������� | |||
| ������ | ���������� | ������� | ���������� | |||
| ��������� | ���� | ������� | ���������� | |||
| ��������� | ���� | ������� | �������������� | |||
| ���������������������������������������������������������������������� | ||||||
| ���������� | ��������� | ������� | ����������� | |||
| ��������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ��������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ������ | ���������� | ������� | ����������� | |||
| ���������� | ���� | ������� | ����������� | |||
| ������������������������������������������ | ||||||
| ��������� | ������ | ������� | ���������� | |||
| ���������� | ��������� | ������� | ���������� | |||
| ������ | ���������� | ������� | ���������� | |||
| ���������������������������������������������������������������������������������� | ||||||
| ���������� | ��������� | ������� | ����������� | |||
| ������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ���������� | ���� | ������� | ����������� | |||
| ������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ���������� | �������� | ��������� | ����������� | |||
| ������ | ������ | ������� | ����������� | |||
| ������� | ����� | ������� | ����������� | |||
| ��������������� | ����� | �������� | ����������� | |||
| ������ | ������ | ������� | ����������� | |||
| ��������� | ������� | ������� | ����������� | |||
| ����������������������������������������������������������������������������������������������� | ||||||
| ���������� | ��������� | ������� | ����������� | |||
| ������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ���������� | ���� | ������� | ����������� | |||
| ������� | �������� | ��������� | ����������� | |||
| ��������������������������������������������������������������������������������������������� | ||||||
| ���������� | ��������� | ������� | ����������� | |||
| ��������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ������� | ������ | ������� | ����������� | |||
| ���������� | ���� | ������� | ����������� | |||
| �������������� | ����� | ������� | ����������� | |||
| ������ | �� | ������� | ����������� | |||
��
�������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
��
�� ������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� �����������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
����������������������������������
���������������
������� ��������������������������������������������
The following discussion and analysis includes certain forward-looking statements with respect to the business, financial condition and results of operations of our company. The words “estimate,” “project,” “intend,” “expect” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements within the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contemplated by such forward-looking statements, including those risk factors contained in Item 3.D. of this annual report. You should read the following discussion and analysis in conjunction with our consolidated financial statements and the notes thereto included in this annual report.
�� �����������������
����������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
����������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������
��
Basis of Consolidation
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������
Revenue Recognition
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������
| ���������������������� | � | ��������������������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|
| ������������������������������ | ||
| �������� | � | �������������������������������������������������������������� |
| ������������� | � | ������������������������������������������������������������������������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Intangible Assets - Research & Development
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������
��
Interest Bearing Loans and Borrowings
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������� Fair Value of Convertible Notes ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������� � ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������
-
� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
-
� �������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������� Inventories
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����� Share-based payments
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
��������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
Share-based Payments
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Impairment of Inventories
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
Fair value measurement hierarchy
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
��
����������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Comparison of the fiscal years ended June 30, 2017 and 2016
Revenue and Other income
| ������������ | ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | � | �� | ��������� | |||||||||
| ���� | ���� | �������� | ||||||||||
| �������� | ���� | ���� | ���� | |||||||||
| ����������� | ��������� | ��������� | ������� | |||||||||
| ������������ | ||||||||||||
| ��������������������������������������� | ��������� | ��������� | ������ | |||||||||
| �������������� | ����� | ������ | ������ � |
|||||||||
| ����� | ������ | ������ | ������ | |||||||||
| �������������������������� | ��������� | ��������� | ������� |
�����������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
Cost of Goods Sold, Gross Profit and Direct Selling Costs
| ������������ | ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | � | �� | ��������� | ||||||||||
| ���� | ���� | �������� | |||||||||||
| ���� | ���� | ���� | |||||||||||
| ��������������������� | ��������� | ��������� | ������� | ||||||||||
| ��������������� | �������� � |
�������� � |
������� | � | |||||||||
| ����������� | ��������� | ������� | ������� | ||||||||||
| ����������������������� | |||||||||||||
| ���������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� | � | |||||||||
| ������������ | �������� � |
�������� � |
���� | � | |||||||||
| �������������������������������������� | ������� | ������� | ������ |
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������
Expenses
| ������������ | ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | � | �� | ��������� | |||||||||
| ���� | ���� | �������� | ||||||||||
| ��������� | ���� | ���� | ���� | |||||||||
| ������������������������������ | ���������� � |
���������� � |
��������� | |||||||||
| ����������������������� | ���������� � |
���������� � |
������� � |
|||||||||
| ������������ | ������ � |
������ � |
������ � |
|||||||||
| ������������ | ������� � |
�������� � |
������� | |||||||||
| ��������������������� | �������� � |
������ � |
�������� � |
|||||||||
| ��������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||
| ���������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
|||||||||
| ���������������������� | �������� � |
�������� � |
������� | |||||||||
| ������������� | ���������� � |
���������� � |
������� |
Consulting, Employee and Director. ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
Corporate Administration. ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
Finance Costs. ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������
��
Impairment of Inventory. �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
Marketing and Promotion. �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
Research and Development. ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������� difficile �������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
Travel and Entertainment ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
Loss for the period ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������
��
Comparison of the fiscal years ended June 30, 2016 and 2015
Revenue and Other income
| ������������ | ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | � | �� | ��������� | ||||||||||
| ���� | ���� | �������� | |||||||||||
| �������� | ���� | ���� | ���� | ||||||||||
| ����������� | ��������� | ��������� | ������ | � | |||||||||
| ������������ | |||||||||||||
| ��������������������������������������� | ��������� | ��������� | ������ | ||||||||||
| �������������� | ������ | ������� | �������� | � | |||||||||
| ����� | ������ | � | ������ | ||||||||||
| �������������������������� | ��������� | ��������� | ������� | � |
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
Cost of Goods Sold, Gross Profit and Direct Selling Costs
| ������������ | ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | � | �� | ��������� | |||||||||
| ���� | ���� | �������� | ||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ||||||||||
| ��������������������� | ��������� | ��������� | ������ � |
|||||||||
| ��������������� | �������� � |
�������� � |
������ | |||||||||
| ����������� | ������� | ������� | ������ | |||||||||
| ����������������������� | ||||||||||||
| ���������������������� | �������� � |
������� � |
������� � |
|||||||||
| ������������ | �������� � |
�������� � |
������� � |
|||||||||
| �������������������������������������� | ������� | ������� | ������� � |
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������
��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Expenses
| ������������ | ������������ | ��������� | ��������� | ��������� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | � | �� | ��������� | |||||||||
| ���� | ���� | �������� | ||||||||||
| ��������� | ���� | ���� | ���� | |||||||||
| ������������������������������ | ���������� � |
�������� � |
���������� � |
|||||||||
| ����������������������� | ���������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||
| ������������ | ������ � |
������ � |
���� � |
|||||||||
| ������������ | �������� � |
� | �������� � |
|||||||||
| ��������������������� | ������ � |
������� � |
������ | |||||||||
| ��������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||
| ���������������������� | ���������� � |
���������� � |
�������� � |
|||||||||
| ���������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||||
| ������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
Consulting, Employee and Director. ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������
Corporate Administration. ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
��
Finance Costs. ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
Marketing and Promotion. �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������
Research and Development. ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������
Travel and Entertainment ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������
Loss for the period ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������
�������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
�����������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������
��
���������������������������������������������������������������������
New and amended Accounting Standards and Interpretations issued and effectiv �
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
| ���������������������� | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������������� | ����������������������� | ||||||||
| �������� | ������������������ | ������������������� | |||||||
| ��������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ������������������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ����������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ��������������������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ������������������������� | |||||||||
| ����������������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ����������� |
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������
��
Cash flows
������������������������������������������������������������������������������������������������������������
| ��� |
��� | ���������������� |
���������������� |
||
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� | |||
| ���� | ���� | ���� | |||
| �������������������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
||
| �������������������������������� | ������ � |
������ � |
������ � |
||
| �������������������������������������������� | ��������� | ��������� | ������ � |
Comparison of the fiscal years ended June 30, 2017 and 2016
Operating activities. ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������
Investing activities. ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������
Financing activities. ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ .
Comparison of the fiscal years ended June 30, 2016 and 2015
Operating activities. ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
Investing activities. ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
Financing activities. �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
�����������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
�����������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
��
�������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������
| ���������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| �������� | ��� | ���� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ����� | ����� | �������� | ����� | ������ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ������������������������� | ���� ����� |
� | ���� ����� |
� | ���� ����� |
� | ���� � |
���� � |
|||||||||||||||||||||||||||||
| ����� | ����� | � | ����� | � | ����� | � | � | � | |||||||||||||||||||||||||||||
������� ������������������������������������������
- �� ������������������������������
����������������������������������������������������
| ���� | ��� | �������� | ||
|---|---|---|---|---|
| ������������� | �� | ��������������������� | ||
| ������������������ | �� | ��������������������� | ||
| ���������������� | �� | ��������������������� | ||
| �������������������� | �� | ��������������������� | ||
| �������������������� | �� | ��������������������� | ||
| ��������������������� | �� | ����������������������������������������������� | ||
| ��������������� | �� | ������������� | ||
| ��������������� | �� | ���������������������������������������������� | ||
| ��������������� | �� | ���������������������������������������������� |
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
Roger Aston ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
Peter Anastasiou ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������
Daniel Pollock ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Stephen Anastasiou ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������
Professor Ravi Savarirayan ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
��
Dr. Jerry Kanellos ������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Dr. Dan Peres ���� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
Phillip Hains ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
Peter Vaughan �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� ������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
��
�����������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
�����������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
Fixed Remuneration. �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
Variable Remuneration - Short Term Incentive Scheme. ����������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Variable Remuneration ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
Remuneration paid in Fiscal 2017
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
| ���� | ���� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ��������� | ���� | �������� | ������ | ������� | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ���� | ����� | �������� | ��������� | ������� | ����� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ��������� | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ������������� | ����� | � | � | � | ���� | � | ������ | � | ������ | � | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ���������������� | ����� | � | � | � | ���� | � | ����� | � | ����� | � | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| �������������������� | ����� | � | � | � | � | ����� | � | ����� | � | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ������������������ | ����� | � | � | � | � | ����� | � | ����� | � | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| �������������������� | ����� | � | � | � | � | � | ����� | � | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ����� | ������ | � | � | � | ����� | � | ������ | � | ������ | � | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ��������������������������� | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ���������������� | ������ | � | � | � | ����� | � | ����� | � | ������ | � | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ���������������� | ������ | � | � | � | � | ����� | � | ������ | � | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ����� | ������ | � | � | � | ����� | � | ����� | � | ������ | � | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ����� | ������ | � | � | � | ����� | � | ������ | � | �������� | � | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
����������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Thomas Liquard
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Jerry Kanellos
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������
��
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Dan Peres
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
| ������������������ | ||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� | ������� | ������������� | ||||||||||||||||||
| ����� | ���� | ������� | ���������� ���������� |
���� | ||||||||||||||||
| ����������������������� | ������� | ��� | ��������� | ��� �������� |
� | �� ���� |
||||||||||||||
| ����������� | ������� | ��� | ��������� | ��� �������� |
�� ���� |
|||||||||||||||
| ���������������� | ���� | �� | �� | ������� | ��� �������� |
� | �� ���� |
|||||||||||||
| ���������������������������������������������������������������� | ���������������������������������������������� | |||||||||||||||||||
| ������� | ������������� | |||||||||||||||||||
| ��������� | ��������������� | ���������� | ���������� | ���� | ||||||||||||||||
| ������������� | � | � | � | ������ | ���� | ��������� | �� | ����� | ||||||||||||
| ������������� | � | � | � | ������ | ��� | ��������� | �� | ����� | ||||||||||||
| ���������� | � | � | � | ������ | ��� | �������� | �� | ����� | ||||||||||||
| �������� | � | ������ | ��� | ��������� | �� | ����� |
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������
��
-
�����������������������������������[��] ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������
-
�����������������������������������[��] ������������������������������������������������������������������������������������������ ��������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
�� ���������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������
Committees
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
Remuneration and Nomination Committee
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������
-
� ����������������������������������������������������������������������������������������������
Audit and Risk Committee
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������
����������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������
���������������������������������������������������������������
��
�� ���������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
- �� ���������������
��������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
| ���������������� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������������ | ��������������������� | |||||
| ���� | �������� | ��� | ||||
| ���������������� ��������������������� |
��������� ���������� |
���� � ����� � |
||||
| ������������������� | ��������� | ���� � |
||||
| ����������������������� | ��������� | ���� � |
||||
| �������������������� | � | � | ||||
| ������������������������ | ������� | � | ||||
| ������������������ | ��������� | � | ||||
| ������������������ | ��������� | � | ||||
| ��������������� | � | � | ||||
| ������������������������������������������ | ���������� | ����� � |
-
��� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
-
��� ��������������������������������������������������������������������
��
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ��������������������������������������������������������������������
-
��� ��������������������������������������������������������������������
-
��� �����������������������������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������
-
��� �����������������������������������������������������
-
���� ��������������������������������������������������������
-
������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������
������� �������������������������������������������������
�� ������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
==> picture [335 x 53] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
���������������
������������
������ [���]
����������� ������ �������� [���]
��������������������������� [���] ���������� ������
���������������������������� [���] ���������� �����
----- End of picture text -----
-
��� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������
-
��� ��������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
��������������������������������
�����������������������������������������������������������
��
��������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������
��
���������������������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������������������
- ���������������
������� ���������������������
�� ���������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������
�����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
����������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� �������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
������� ���������������������
�� ������������������������
������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
| ����������� | ����������� | ��������� | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ��� | |||||
| ���������������������� | ||||||
| ���� | ������ | ������ | ||||
| ���� | ������ | ������ | ||||
| ���� | ������ | ������ | ||||
| ���� | ������ | ������ | ||||
| ���� | ������ | ������ | ||||
| ��������������������������� | ||||||
| ������������ | ������ | ������ | ||||
| ������������� | ������ | ������ | ||||
| ������������ | ������ | ������ | ||||
| ������������� | ������ | ������ | ||||
| �������������������������� | ||||||
| ������������ | ������ | ������ | ||||
| ������������� | ������ | ������ | ||||
| ������������ | ������ | ������ | ||||
| ������������� | ������ | ������ | ||||
| �������������������������� | ||||||
| ������������ | ������ | ������ | ||||
| ������������� | ������ | ������ | ||||
| ������������ | ������ | ������ | ||||
| ������������� | ������ | ������ | ||||
| ����������� | ||||||
| ������� | ������ | ������ | ||||
| �������� | ������ | ������ | ||||
| �������� | ������ | ������ | ||||
| ���������� | ������ | ������ | ||||
| ������������� | ������ | ������ | ||||
| ����������� | ������ | ������ |
�����������������������������������������������������������������������������������
���������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
| �������� | �������� | ����� | |||
|---|---|---|---|---|---|
| ���������������������� | ���� | ��� | |||
| ��������������������� | ����� | ���� | |||
| ���������� � |
|||||
| �������� | ����� | ���� | |||
| �������� | ���� | ���� | |||
| ���������� | ���� | ���� | |||
| ������������� | ���� | ���� | |||
| ����������� | ���� | ���� |
�������������������������������������������������������������������������������������������
| ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� | ����������������� | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ��� | ||||||||||
| ���������������������� | |||||||||||
| ��������������������� | ���� | ���� | |||||||||
| ����������� | |||||||||||
| �������� | ���� | ���� | |||||||||
| �������� | ���� | ���� | |||||||||
| ���������� | ���� | ���� | |||||||||
| ������������� | ���� | ���� | |||||||||
| ����������� | ���� | ���� |
�����������������������������������������������������������������������������������������������
��
�� �������������������
���������������
�� �������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������
- �� ��������������������
���������������
�� ��������
���������������
�� �������������������
���������������
�������� ����������������������
�� �������������
���������������
�� ������������������������������������
�����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
Interested Directors
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
Borrowing Powers Exercisable by Directors
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
Retirement of Directors
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
Rights and Restrictions on Classes of Shares
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������
Dividend Rights
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
Voting Rights
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
��
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������
Right to Share in Our Profits
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������
Rights to Share in the Surplus in the Event of Liquidation
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������
No Redemption Provision for Ordinary Shares
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������
Variation or Cancellation of Share Rights
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������
Directors May Make Calls
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
�����������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������
��������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
������������������������������������������������������������������������������
-
��� ��������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������
��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
-
��� �����������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
-
��� ����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������
-
��� ����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �����������������������������������������������������������������������������������
-
��� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������
-
��� ����������������������������������������������������������������������������������
-
��� ����������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
��������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
�� ������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������
�� �����������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������
��
�� ��������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
���������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Tax on Sales or other Dispositions of Shares - Shareholders Holding Shares on Revenue Account
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������
��������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
����������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
��
���������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������
�����������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
���������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������
�������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
-
��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������
��
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������� Disposition of ADSs above ����������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� Taxation of Dividends ��������� �������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
�����������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
��
��������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������������
- ���������������
�� �������������������
���������������
�� �������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������
��
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������
- �� ����������������������
���������������
�������� ����������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������� ������������������������������������������������������
��������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
�������������� ����������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
�������������� �������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������� ������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
��
�������������� �������������� �������������������������������������������������������������������������������������������
�� ������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
�� ������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
�� ���������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������� ����������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
���������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������
| �������������� | |
|---|---|
| Persons depositing or withdrawing shares or ADS holders | For� |
| must pay� | |
| ��������������������������������������������� | ����������������������������������������������������������� |
| ������������������������������� | |
| ���������������������������������������������������������� | |
| �������������������������� | |
| ��������������������� | ������������������������������� |
| ���������������������������������������������������� | ������������������������������������������������������� |
| ������������������������������������������������ | �������������������������������������������������������� |
| �������������������������� | |
| ������������������������������������ | ������������������ |
| �������������������������� | ��������������������������������������������������������� |
| ������������������������������������������������ | |
| �������������� | |
| ����������������������� | ������������������������������������������������������������ |
| �������������������� | |
| �������������������������������������� | |
| �������������������������������������������������� | ����������� |
| �������������������������������������������� | |
| ����������������������������������������� | |
| ���������������� | |
| ����������������������������������������������� | ����������� |
| ������������������������������� |
��
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
��
�������
��������� �����������������������������������������������
���������������
�������� ����������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������
�������� �����������������������
�������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
��
�������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������� ��������
��������� ��������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
��������� ��������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
��������� ��������������������������������������
�������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
| ������������������������������������������� | |
|---|---|
| ���������������� | ���������������� ���� ���� |
| ����� | �� ������ � |
| ������������� | � � |
| �������� | �� ������� � |
| ����� | �� ������� � |
��
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������
��������� ����������������������������������������������������������
���������������
��������� ����������������������������������������������������������������������
������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������� ���������������������������������������������
�����
��������� ��������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
��
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
��������� ����������������������
���������������
��
��������
�������� ��������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������
��������� ��������������������
| ������� ������������������� |
|
|---|---|
| ���� | |
| �������������������������������������� | ��� |
| ������������������������������������������������� | ��� |
| �������������������������������������������������������������� | ��� |
| ���������������������������������������� | ��� |
| ������������������������������������� | ��� |
| �������������������������������� | ��� |
| �������������������������������������� | ��� |
�������� ��������
| ������� � |
������� | ������� |
|---|---|---|
| ������� ������ � ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� |
������������������ ����������������������� ���� ������� ������ ����� ������ ��� ���� ������������������������� ��� ��� ���������� �������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������� ����� ��� �������� ����������������������������������������������������������������� ������������������������ ����� ���� ��������� ����������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ����� ���� ��������� ���������������������������������������������������������������� �������� � �������������������������������������������������������������� ����� ���� ��������� ������������������������������������������������������ ����� ���� ��������� ���������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ����� ���� ��������� ������������������������������������������������������������������� ������������������ ����� ���� ��������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������� ����� ����� ��������� ��������������������������������������������������������������������� ���� � � ��� ����� ��������� |
|
| ������ ����� ������ ��� ���� |
||
| ���������� �������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� |
��
| ���� ����� ����� ����� ����� ����� |
���������������������������������� ������������������������������������������������������������ � ���������� |
|---|---|
��
������������������������������������������
| ������������������������������� | ������������������������������� |
|---|---|
| ������������������������������������������������� ��� |
|
| ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� ��� |
|
| �������������������������������������������������������������� ��� |
|
| ����������������������������������������������������������������������������� ��� |
|
| ����������������������������������������������������������������������� ��� |
|
| �������������������������������������� ��� |
|
| ��� |
�������������������������������������������������������
�����������������������������
������������������������������������ ������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������
���������� �������������������������� ����������������
���
������������������������������������������������������������������������ ��������������������������
| �������������������������������������������������������������� ��������������������� |
|||
|---|---|---|---|
| ����� | ���� ���� |
���� ���� |
���� ���� |
| ������� | |||
| ���������������� � |
��������� | ��������� | ��������� |
| ��������������������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ��������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
| ����������� | ��������� | ������� | ������� |
| ������������������ | |||
| ���������������������� | �������� � |
�������� � |
������� � |
| ������������ | �������� � |
�������� � |
�������� � |
| �������������������������������������� | ������� | ������� | ������� |
| ����������� � |
��������� | ��������� | ��������� |
| �������� | |||
| ������������������������������ � |
���������� � |
���������� � |
�������� � |
| ����������������������� � |
���������� � |
���������� � |
�������� � |
| ������������ | ������ � |
������ � |
������ � |
| ������������ | ������� � |
�������� � |
� |
| ��������������������� | �������� � |
������ � |
������� � |
| ��������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
| ���������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
| ���������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
| ������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
| ���������������� � |
� | � | � |
| ���������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
| ������������������������������ | ������ | ����� | ������� � |
| ���������������������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
| ������������������������������������������ � |
����� | ����� | ����� |
| ������������������������������������������������������� |
���
�������������������������������������������� ��������������
| ���������������������������������������� ���������� |
||
|---|---|---|
| ����� | ���� ���� |
���� ���� |
| ������ | ||
| Current Assets | ||
| ���������������������� � |
��������� | ��������� |
| ������������������������ � |
��������� | ��������� |
| ����������� � |
��������� | ��������� |
| ����� �� |
������� | ������ |
| ������������������ | ��������� | ��������� |
| Non - Current Assets |
||
| ����������������� | ������ | ������ |
| ���������������������� | ������ | ������ |
| ����������� | ��������� | ��������� |
| ����������� | ||
| Current liabilities | ||
| ��������������������� �� |
��������� | ��������� |
| ���������� ������ |
������� | ������� |
| ������������������������� �� |
������� | ��������� |
| ��������������� �� |
������ | � |
| ����������������������� | ��������� | ��������� |
| ���������������� | ��������� | ��������� |
| ��������� | ��������� | ��������� |
| ������ | ||
| ������������� �� |
���������� | ���������� |
| �������� �� |
��������� | ��������� |
| ����������������� | ����������� � |
����������� � |
| ����������� | ��������� | ��������� |
���������������������������������������������������������������
���
�������������������������������������������� ���������������������������
| �������������������������������������� ��������������������� |
||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ | ����������� | |||||||||||||||
| ������� | �������� | ������ | ����� | |||||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ���� | |||||||||||||
| ��������������������� | ���������� | ������� | ����������� � |
��������� | ||||||||||||
| ����������������������������������� | � | � | ���������� � |
���������� � |
||||||||||||
| ���������������������������������� | � | ������� � |
� | ������� � |
||||||||||||
| ���������������������������������� | � | ������� � |
���������� � |
���������� � |
||||||||||||
| Transactions with owners in their capacity as owners | ||||||||||||||||
| ��������������������������������� | � | ����� | � | ����� | ||||||||||||
| ����������������������������� | � | �������� � |
������� | � | ||||||||||||
| ����������������������� | ������ | � | � | ������ | ||||||||||||
| ���������������������������������� | ���������� | ������� | ����������� � |
��������� | ||||||||||||
| ����������������������������������� | � | � | ���������� � |
���������� � |
||||||||||||
| ������������������������������������ | � | ����� | � | ����� | ||||||||||||
| ���������������������������������� | � | ����� | ���������� � |
���������� � |
||||||||||||
| Transactions with owners in their capacity as owners | ||||||||||||||||
| ���������������������� | � | ��������� | � | ��������� | ||||||||||||
| ����������������������������� | � | �������� � |
������� | � | ||||||||||||
| ����������������������� | ��������� | � | � | ��������� | ||||||||||||
| ��������������� | ��������� | � | � | ��������� | ||||||||||||
| �������������� | �������� � |
� | � | �������� � |
||||||||||||
| ��������������������� | ���������� | ��������� | ����������� � |
��������� | ||||||||||||
| ����������������������������������� ������������������������������������ |
� � |
� ������ |
����������� � |
����������� ������ |
||||||||||||
| ���������������������������������� | � | ������ | ���������� � |
���������� � |
||||||||||||
| Transactions with owners in their capacity as owners | ||||||||||||||||
| ������������������������������� | � | ������� | � | ������� | ||||||||||||
| ����������������������������� | ������ | �������� � |
������ | � | ||||||||||||
| ����������������������� | ��������� | � | � | ��������� | ||||||||||||
| ��������������������� | ���������� | ��������� | ����������� � |
��������� |
���������������������������������������������������������������
���
������������������������������������ ��������������������������
| �������������������������������� ��������������������� |
|||
|---|---|---|---|
| ���� | ���� ���� |
���� ���� |
���� ���� |
| Cash flows Related to Operating Activities | |||
��������������������� |
��������� | ��������� | ��������� |
| ������������������������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
| ���������������� | ����� | ������ | ������� |
| ���������������������������������� | ������� � |
������� � |
������ |
| ���������������������������� | ��������� | ��������� | ������� |
| ������������������������������������� �� |
���������� � |
���������� � |
���������� � |
| Cash Flows Related to Investing Activities | |||
�������������������������������������� |
������ � |
������ � |
������ � |
| ������������������������������������� | ������ � |
������ � |
������ � |
| Cash Flows Related to Financing Activities | |||
������������������������������ |
���������� | ��������� | � |
| ������������������� | ���������� � |
������� � |
������ � |
| ���������������������� | ������� | ��������� | � |
| ��������������������� | ���������� � |
���������� � |
� |
| �������������������������������������������� | ��������� | ��������� | ������ � |
| ���������������������������������������������� | ��������� | �������� � |
���������� � |
| ��������������������������������������������� | ��������� | ��������� | ��������� |
| ���������������������������������������������������� | ������ | � | � |
| ��������������������������������������� � |
��������� | ��������� | ��������� |
| ������������������������������������������������������� |
���
����������������������������������������������
�������������������������������������������������������
Corporate Information
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������
Basis of Preparation
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Statement of Compliance
- �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������
New, revised or amending Accounting Standards and Interpretations adopted
- ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
���
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������
| ���������������������� | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������������� | ����������������������� | ||||||||
| �������� | ������������������ | ������������������� | |||||||
| ��������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ������������������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ����������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ��������������������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ������������������������� | |||||||||
| ����������������������������������������������� | ������������ | ��������� | |||||||
| ����������� |
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������
-
��� ����������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
��� �����������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������
���
��� ���������������������������� Functional and Presentation Currency
- ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������
Transactions and Balances
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
-
�������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������� ������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������
| ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������ |
|
|---|---|
| ��� | ���������������� |
| ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ���������������������������������������������� |
| ��� | ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������� |
|---|---|
| ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ | |
| ��� | ��������� |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| �������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ | |
| ������������������������������������ | |
| �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������������ |
| �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������ |
|
|---|---|
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ | |
| ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ��� | ������������������ |
| ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| �������������������������������������������������������������������������������� | |
| ��� | ���������������������� |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ | |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ | |
| �������������������������������������������������������������������������� |
| ��� | ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������� ���������������������� |
|---|---|
| ��� | ���������������� |
| �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� | |
| ������������������������������������������������������������� |
����
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ����������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������
-
��� ����������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������� � ����������������� �������������� � ������������������ ������������� � �������������������� ������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
-
��� ����������������� (i) Research & Development
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����
- ��� ������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �����������������
-
(i) Short-term obligations
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
- (ii) Other long-term employee benefits obligations
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
-
(iii) Retirement benefit obligations
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
(iv) Share-based payments
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
����
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
(v) Termination benefits
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� �������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Fair Value of Convertible Notes
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������
-
� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
-
� ��������������������������������������������������������
-
-
���������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
-
��� ������������������
-
(i) Basic earnings per share ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������
-
(ii) Diluted earnings per share ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����
-
��� ���������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
-
��� ������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
(i) Share-based Payments
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������
-
(ii) Impairment of Inventories
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������
-
(iii) Fair value measurement hierarchy
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Reconciliation of level 3 fair value measurements:
| Convertible notes/debentures | Convertible notes/debentures | Convertible notes/debentures | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ||||||
| ������������������� | ��������� | |||||
| ������ | � | |||||
| ��������������������� | � | |||||
| ����������� | �������� | � | ||||
| ��������������������������� | ������� |
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������� ������������������������
| ������ ��������������������� |
|
|---|---|
| ���������� ���������� ���������� ���� ���� ���� |
|
| � | ������ |
| ������������������������������ | |
| ����������� ��������� ��������� ��������� |
|
| ����������������������������������� ��������� ��������� ��������� |
|
| ����������� | |
| ����������� ������ ������ � |
|
| �������������� ����� ������ ������� |
|
| ���������������������� ��������� ��������� ��������� |
|
| �������������������������������������� ��������� ��������� ��������� |
|
| �������������������������� ��������� ��������� ��������� |
|
����
| ������ �������� ���������� ���������� ���������� ���� ���� ���� |
������ �������� ���������� ���������� ���������� ���� ���� ���� |
|---|---|
| �������� | |
| �� | �������������������������������������� |
| ������������������ � ������ ������ |
|
| ������������������������ ������� ������� ������� |
|
| ��������������������������������������������� ������ ������ ������ |
|
| ���������������� ������� ������� ������� |
|
| ������������������� ������� ��������� ����� |
|
| ������������������������������������������� ��������� ��������� ������� |
|
| �� | ���������������������������� |
| ���������������������� ������� ������ ������ |
|
| ���������� ������� ������� ������ |
|
| ��������������������� ������� ������� ������ |
|
| ���������������������������� ������� ������� ������� |
|
| ��������������������������������� ��������� ��������� ������� |
|
������� ������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
������� �������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������� ���������������������������������������������
-
������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������
-
���������������������������������������������������������������������������
����
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
| � | ��������� | � | ��������� | ���������� | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� | |||||||||
| ���������������������������������� | |||||||||||
| �������������������������� | ������� | ������� | ������� | ||||||||
| ����������������������� | ������ | ������ | ������ | ||||||||
| ������������������� | ������� | ��������� | � | ||||||||
| ��������������������������������������� | ��������� | ��������� | ������� | ||||||||
| ������ ������������ |
|||||||||||
| � | ��������� | � | ��������� | ���������� | |||||||
| ���� | ���� | ���� | |||||||||
| ���������������������������������� | ����� | ����� | ����� | ||||||||
| �� | �������������������������������������������������������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||
| �� | ��������������������������������������������������������������� | ||||||||||
| ������������������������������������������������� | ����������� | ����������� | ���������� |
- �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������
| ������ | ���������������������� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | ��������� | � | ��������� | ||||||
| ���� | ���� | ||||||||
| ����������� | |||||||||
| ���������� | ��������� | ��������� | |||||||
| ��������������������������� | ��������� | ��������� | |||||||
| ���������������������������������������������������������������������� |
����
������� ���������������������������
| ������ ������������������������ |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | � | ��������� | ||||
| ���� | ���� | |||||
| ������� | ||||||
| ���������������� | ������� | ������� | ||||
| �������������� | ��������� | ��������� | ||||
| ������������������������ | � | ��������� | ||||
| ����������������������������� | ��������� | ��������� |
-
�����������������������������������������������
-
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������� �����������
| ������ ����������� |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | ��������� | � | ��������� | ||||
| ���� | ���� | ||||||
| ��������� | |||||||
| ������������ | ��������� | ��������� | |||||
| �������������� | ������ | ������� | |||||
| ������������� | ������� | ������� | |||||
| ��������������������������� | ������� | ������� | |||||
| �������������� | ��������� | ��������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������� ������������
| ������� ����������� |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | ��������� | � | ��������� | ||||
| ���� | ���� | ||||||
| ������� | |||||||
| ����������� | ������� | ������ | |||||
| ���������������� | ������� | ������ |
�������� �������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������
����
| ��������� | ���������� | ���������� | �� | ��������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������� | ��������� | ��������� | |||||||
| ������������� | |||||||||
| �������������� | ��������� | � | � | ||||||
| ����������������������������� | |||||||||
| ����������� | ��� | ��� | � | ��� � |
|||||
| ���������������� | ��������� | ��� | � | ��� � |
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������� ������������������������
| ������� | ��������������������� | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | ||||||||||||
| ���� | ���� | ||||||||||||
| ������� | |||||||||||||
| ������������� | ������� | ��������� | |||||||||||
| ��������������� | ������� | ������� | |||||||||||
| ������������� | ������ | ������ | |||||||||||
| ����� | ��������� | ��������� | |||||||||||
| ������� | ���������������� | ||||||||||||
| � | ��������� | ���������� | ���������� | ||||||||||
| ���� | ���� | ���� | |||||||||||
| ���������������� | |||||||||||||
| ����������������� | ������ | � | ��������� | � | |||||||||
| ����������������� | ����� | � | � | � | |||||||||
| ������������� | ������ | � | ������� | ||||||||||
| ����� | ������ | � | ��������� | � |
����������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������� difficile �
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
����
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
-
�� �����������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������
����������������������
���������������������������������������������������������������������������
�����������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������� �����������������������������
| ������� ��������������������������� |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| � | ��������� | |||||
| ���� | ||||||
| ������������������������������������������������������ | ||||||
| ��������������������� | ������ | |||||
| ������������������ ����� |
������ ������ |
� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
����
�������� ������������������
| ������ | ������ | ������ | �� | �� | ������ | ������ | ������ | �� | �� | ������ | ������ | � | �� | � | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� | ���� | ��� | ���� | ��� | ���� | |||||||||||||||||||||
| ����������������� | ||||||||||||||||||||||||||
| ������������������ | ||||||||||||||||||||||||||
| ��������� | ||||||||||||||||||||||||||
| ��������������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ������������� | ���������� | ||||||||||||||||||||
| ������� | ||||||||||||||||||||||||||
| ������������������� | � | � | � | � | � | ������������� � |
� | |||||||||||||||||||
| ������������ | ||||||||||||||||||||||||||
| ������������� | ���������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������ | ������ | ||||||||||||||||||||
| ���������������� | ||||||||||||||||||||||||||
| ��� | � | � | � | ��������� | � | � | ||||||||||||||||||||
| �������������� | � | � | � | �������� � |
� | � | ||||||||||||||||||||
| ����������������� | � | ���������� � |
� | �������� � |
� | ������ � |
||||||||||||||||||||
| ���������� | ||||||||||||||||||||||||||
| ���������������� | ������ | � | � | � | � | |||||||||||||||||||||
| ���������������� ������ |
����������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ���������� |
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
During the Full Year ended 30 June 2017, the Company issued the following securities:
| ���������� | ���������� | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ������� | ��� | ���� | ���� | ||||||||
| �������� | ����������� | ���������� | � | � | ||||||||
| �������� | ���������� | ��������� | ����� | ������� | ||||||||
| ��������� | ��������������������������������������������� | ��������� | ����� | ������� | ||||||||
| �������� | ������������������������������������������������� | ������� | ����� | ������ | ||||||||
| �������� | ����������������������������������������������� | ���������� | ����� | ��������� | ||||||||
| ����������������� | ���������� | ��������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������
����
During the Full Year ended 30 June 2016, the Company issued the following securities:
| ���������� | ���������� | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ������� | ��� | ���� | ���� | ||||||||
| ��������� | ������������������������������ | ������� | ����� | ������ | ||||||||
| ��������� | ������������������������������ | ������ | ����� | ������ | ||||||||
| ��������� | ������������������������������������������ | ������� | ����� | ������� | ||||||||
| ��������� | ������������������������������ | ������ | ����� | ������ | ||||||||
| ��������� | ���������������������������������������������������������� | |||||||||||
| ���������������������������������������������� | ������� | ����� | ������ | |||||||||
| ��������� | ����������������������������������������������������� | |||||||||||
| ���������������������������������������������������� | ||||||||||||
| ������� | ������� | ����� | ������� | |||||||||
| ��������� | ����������������������������������������������������� | |||||||||||
| ���������������������������������������������������������� | ||||||||||||
| ��������������������������������������������������� | ||||||||||||
| ���������������������������� | ��������� | ����� | ������� | |||||||||
| ��������� | ����������������������������������������������������� | |||||||||||
| ���������������������������������������������������� | ||||||||||||
| ������� | ������� | ����� | ������� | |||||||||
| ��������� | �������������������������������������������������������� | |||||||||||
| ������������������������������������������������������� | ||||||||||||
| ������������������������������������ | ������� | ����� | ������ | |||||||||
| ��������� | ������������������������������ | ������� | ����� | ������ | ||||||||
| ��������� | ��������������������������������������������������������� | |||||||||||
| ������������������������������������������������������� | ||||||||||||
| ������������������������������������ | ������� | ����� | ������ | |||||||||
| ��������� | ��������������������������������������������������� | ������� | ����� | ������� | ||||||||
| ��������� | ������������������������������������������������ | � | � | ��������� | ||||||||
| ����������������� | ��������� | ��������� | ||||||||||
| During the Full | Year ended 30 June 2015, the Company issued the following securities: | |||||||||||
| ���������� | ���������� | |||||||||||
| ���� | ������� | ��� | ���� | ���� | ||||||||
| ��������� | ����������������������������������������������������������� | |||||||||||
| �������������������������������������������� | �������������� � |
� | � | |||||||||
| ��������� | ����������������������������������������������������� | |||||||||||
| ��������������������������������������������������������� | ||||||||||||
| ���������������������� | ������ | ����� | ������ | |||||||||
| ����������������� | �������������� � |
������ |
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������
����
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
�������� ��������
��������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
| ������ | ������ | ������ | �� | �� | ������ | ������ | ������ | �� | �� | ������ | ������ | ������ | �� | �� | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� | ���� | ��� | ���� | ��� | ���� | ||||||||||||||||||||||
| Options over Fully | |||||||||||||||||||||||||||
| Paid Ordinary Shares | |||||||||||||||||||||||||||
| �������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | ����������� | ������� | |||||||||||||||||||||
| �������������������� | |||||||||||||||||||||||||||
| ������ | � | � | � | � | ������������ � |
� | |||||||||||||||||||||
| ������������������� | |||||||||||||||||||||||||||
| ������� | ���������� | ������� | ��������� | ������� | � | � | |||||||||||||||||||||
| ������������������ | |||||||||||||||||||||||||||
| ������� | � | � | � | � | ��������� | � | |||||||||||||||||||||
| ���������������� | |||||||||||||||||||||||||||
| ������������� | � | � | ���������� � |
������� � |
� | � | |||||||||||||||||||||
| ��������������� | |||||||||||||||||||||||||||
| ������� | � | ������� | � | ��������� | � | ����� | |||||||||||||||||||||
| ������������������ | |||||||||||||||||||||||||||
| ������� | ���������� � |
�������� � |
���������� � |
�������� � |
���������� � |
�������� | � | ||||||||||||||||||||
| �������������� | ���������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | |||||||||||||||||||||
| ������ | �� | �� | ������ | �� | �� | ������ | �� | �� | |||||||||||||||||||
| ��� | ���� | ��� | ���� | ��� | ���� | ||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | |||||||||||||||||||||||||||
| translation reserve | |||||||||||||||||||||||||||
| �������������� | ������ � |
������� � |
� | ||||||||||||||||||||||||
| �������������� | |||||||||||||||||||||||||||
| ������� | ������ | ����� | ������� | � | |||||||||||||||||||||||
| �������������� | ������ | ������ � |
������� | ||||||||||||||||||||||||
| ������������� | ���������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� |
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������
| During the Full Year | ended 30 June 2017, the Company issued the following | ended 30 June 2017, the Company issued the following | ended 30 June 2017, the Company issued the following | ended 30 June 2017, the Company issued the following | options: | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� �������� |
������� ������������ |
��� ���������� |
���� � |
���� � |
|||||||||
| �������� | ���������� | ��������� | � | � | |||||||||
| ��������� | ��������������������������������������������� | ��������� | � | � | |||||||||
| �������� | ������������������������������� | ������� | ����� | ������ | |||||||||
| �������� | ��������������������������������������� | ||||||||||||
| ������������������������� | ���������� | ������� | ����� | ||||||||||
| �������� | �������������������������������������� | ||||||||||||
| ������������������������� | ��������� | ������� | ��� | ||||||||||
| ��������� | �������������������������������������� | ||||||||||||
| ������������������������� | ��������� | ������� | ����� | ||||||||||
| ��������� | ������������������������������� | ��������� | ����� | ������ | |||||||||
| ����������������� | ���������� | ������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������
����
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������
| During the Full | Year ended 30 June 2016, the Company issued the following options: | Year ended 30 June 2016, the Company issued the following options: | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||||||||||||||
| ���� | ��� | ���� | ���� | |||||||||||||
| ��������� | ������������������������������������������������������ | |||||||||||||||
| ��������������������������������������������������� | ��������� | � | ��������� | |||||||||||||
| ��������� | ����������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| ���������������������������������������������������� | ||||||||||||||||
| ������� | ��������� | ����� | ������� | |||||||||||||
| ��������� | ���������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| �������� | ������� | ����� | ������� | |||||||||||||
| ����������������� | ��������� | ��������� | ||||||||||||||
| During the Full | Year ended 30 June 2015, the Company issued the following options: | |||||||||||||||
| ���������� | ���������� | |||||||||||||||
| ���� | ��� | ���� | ���� | |||||||||||||
| ��������� | ����������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| �������������������������������������������� | ������������ | � | � | � | ||||||||||||
| ���������� | ���������������������������������������������������� | ��������� | � | � | ||||||||||||
| ����������������� | ������������ | � | � |
- �������� ������������������
�������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������
��������
Research and Development (R&D)
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����
HyperImmune Products
- ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������
Corporate
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
| ��������� | ����������� | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������� | �������� | ��������� | ����� | ||||||||||||||
| ���������� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||||||||||||
| �������������������������� | |||||||||||||||||
| ���������������������������� | � | ��������� | � | ��������� | |||||||||||||
| ���������������������� | ��������� | � | � | ��������� | |||||||||||||
| �������������� | � | � | ����� | ����� | |||||||||||||
| ����������� | ������ | ����� | � | ������ | |||||||||||||
| �������������������������������� | ��������� | ��������� | ����� | ��������� | |||||||||||||
| ��������������� | |||||||||||||||||
| ������������ | � | � | ������ � |
������ � |
|||||||||||||
| ������������ | � | � | ������� � |
������� � |
|||||||||||||
| ������������������� | �������� | � | � | �������� � |
�������� � |
||||||||||||
| ���������������������� | ���������� | � | ���������� | � | ���������� � |
���������� � |
|||||||||||
| �������������������� | ���������� | � | ���������� | � | ���������� � |
���������� � |
|||||||||||
| ����������������� | � | � | � | � | |||||||||||||
| ������������������������� | ���������� | � | ������� | ���������� � |
���������� � |
||||||||||||
| ������ | |||||||||||||||||
| ������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||||||||
| ����������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||||||||||||
| ����������� | |||||||||||||||||
| ������������������ | �������� | � | �������� | � | �������� � |
���������� � |
|||||||||||
| ���������������� | �������� | � | �������� | � | �������� � |
���������� � |
����
| ��������� ����������� ����������� �������� ��������� ����� ���������� ���� ���� ���� ���� �������������������������� ���������������������������� � ��������� � ��������� ���������������������� ��������� � � ��������� �������������� � � ������ ������ ����������� � ������ ����� ������ �������������������������������� ��������� ��������� ������ ��������� ��������������� ������������ � � ������ � ������ � ������������ � � �������� � �������� � ������������������� � � ���������� � ���������� � ���������������������� ���������� � �������� � ���������� � ���������� � �������������������� ���������� � �������� � ���������� � ���������� � ����������������� � � � � ������������������������� ���������� � ������� ���������� � ���������� � ������ ������������� ��������� ��������� ��������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������� ��������� ����������� ������������������ �������� � �������� � ���������� � ���������� � ���������������� �������� � �������� � ���������� � ���������� � ��������� ����������� ����������� �������� ��������� ����� ���������� ���� ���� ���� ���� �������������������������� ���������������������������� � ��������� � ��������� ���������������������� ��������� � � ��������� �������������� � � ������� ������� �������������������������������� ��������� ��������� ������� ��������� ��������������� ������������ � � ������ � ������ � ������������ � � � � ������������������� � � ������� � ������� � ���������������������� ���������� � �������� � ���������� � ���������� � �������������������� ���������� � �������� � ���������� � ���������� � ����������������� � � � � ������������������������� ���������� � ������� ���������� � ���������� � ������ ������������� ��������� ��������� ��������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������� ��������� ����������� ������������������ �������� � �������� � �������� � ���������� � ���������������� �������� � �������� � �������� � ���������� � ���� |
|
|---|---|
�������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������
| ������������ | ������������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|
| 2017 2016 2015 |
|||
| ��������� �� � �� � �� � |
|||
| ��������� �� � �� � �� � |
|||
| ��������� �� � �� � �� � |
|||
| ��������� �� � � � |
|||
| ��������� | �� � |
� | �� � |
���������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
�������� ���������������������
��� ����������������������������������������������������������������������
| ��� ������������������������������������������������������������ |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | ���������� | |||||||
| ���� | ���� | ���� | |||||||
| ����������������� | ���������� � |
���������� � |
���������� � |
||||||
| ��� � ���� |
|||||||||
| ���������������������� | ����� | ����� | ����� | ||||||
| �������������������������������������������������� | ����� | ������� | � | ||||||
| ������������������������������������������� | � | ������� | ������ | ||||||
| �������������������������������� | ������� | ��������� | ����� | ||||||
| ����������������������� | |||||||||
| ��������������������������������������������������������� | ����� | ������� � |
�������� � |
||||||
| �������������������������������������������� | ������ | ������� � |
������� | ||||||
| ������������������������� | �������� � |
�������� � |
�������� � |
||||||
| ����������������������������������������������������������������� | |||||||||
| ������� | �������� � |
������� | ������� | ||||||
| �������� � |
�������� � |
�������� � |
|||||||
| �� |
�� |
�� |
��� �������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������
- ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����
�������� ��������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������
��� �����������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������
| �������������� | |||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ | �� | �� | ������ | �� | �� | ������ | �� | �� | |||||||||||||||
| �������� | �������� | �������� | |||||||||||||||||||||
| ��� | ��� | ��� | |||||||||||||||||||||
| �������� | �������� | �������� | |||||||||||||||||||||
| �������� | ����� | �������� | ����� | �������� | ����� | ||||||||||||||||||
| ������� | ���� | ������� | ���� | ������� | ���� | ||||||||||||||||||
| ���������������� | |||||||||||||||||||||||
| ������������������ | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ���������� | ����� | |||||||||||||||||
| �������������������� | |||||||||||||||||||||||
| ������ | � | � | � | � | ����������� � |
� | |||||||||||||||||
| �������������� | |||||||||||||||||||||||
| ������������� | ��������� | ����� | � | � | � | � | |||||||||||||||||
| ������������������ | |||||||||||||||||||||||
| ������� | � | � | � | � | ��������� | ����� | |||||||||||||||||
| ���������������� | � | � | �������� � |
����� | � | � | |||||||||||||||||
| ������������������ | |||||||||||||||||||||||
| ������� | ���������� � |
����� | �������� � |
����� | ������� � |
������ � |
|||||||||||||||||
| ������������������ | |||||||||||||||||||||||
| �������������� | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ��������� | ����� | |||||||||||||||||
| �������������������� | |||||||||||||||||||||||
| ��������������� | ��������� | ����� | ������ | ����� | ������� | ����� |
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
����
��� ���������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������
| �������� | ||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ | �� | �� | ������ | �� | �� | ������ | �� | �� | ||||||||||||||||
| �������� | �������� | �������� | ||||||||||||||||||||||
| ��� | ��� | ��� | ||||||||||||||||||||||
| �������� | �������� | �������� | ||||||||||||||||||||||
| �������� | ����� | �������� | ����� | �������� | ����� | |||||||||||||||||||
| ������� | ���� | ������� | ���� | ������� | ���� | |||||||||||||||||||
| ���������������� | ||||||||||||||||||||||||
| ������������������ | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ���������� | ����� | ||||||||||||||||||
| �������������������� | ||||||||||||||||||||||||
| ������ | � | � | � | � | ����������� � |
� | ||||||||||||||||||
| �������������� | ||||||||||||||||||||||||
| ������������� | � | � | ��������� | ����� | � | � | ||||||||||||||||||
| ������������������ | ||||||||||||||||||||||||
| ������� | ���������� � |
����� | � | � | � | � | ||||||||||||||||||
| ������������������ | ||||||||||||||||||||||||
| �������������� | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ||||||||||||||||||
| �������������������� | ||||||||||||||||||||||||
| ��������������� | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ��������� | ����� |
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������
��� �����������������������������
| ������ | ������ | ������ | �� | �� | ������ | ������ | ������ | �� | �� | ������ | ������ | ������ | �� | �� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� | �������� | �������� | ||||||||||||||||||||
| ��� | ��� | ��� | ||||||||||||||||||||
| �������� | �������� | �������� | ||||||||||||||||||||
| �������� | ����� | �������� | ����� | �������� | ����� | |||||||||||||||||
| ������� | ���� | ������� | ���� | ������� | ���� | |||||||||||||||||
| ����������� �� |
��� | |||||||||||||||||||||
| ������������������ | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ����������� | ����� | ||||||||||||||||
| �������������������� | ||||||||||||||||||||||
| ������ | � | � | � | � | ������������ � |
� | ||||||||||||||||
| ������� ������� |
||||||||||||||||||||||
| ������������� | ���������� | ����� | ��������� | ����� | � | � | ||||||||||||||||
| ���������������� | � | � | �������� � |
����� | � | |||||||||||||||||
| ������������������ | ||||||||||||||||||||||
| ������� | �������� � |
����� | ���������� � |
����� | ���������� � |
����� | ||||||||||||||||
| ������������������ | ||||||||||||||||||||||
| �������������� | ���������� | ����� | ��������� | ����� | ��������� | ����� | ||||||||||||||||
| �������������������� | ||||||||||||||||||||||
| ��������������� | ���������� | ����� | ��������� | ����� | ��������� | ����� |
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
����
��� ������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
| ������� | ������������� | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��������� | ��������������� | ���������� | ���������� | ���� | ||||||||
| ��������� | ������ | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ������ | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ������ | ����������� | �������� | ���� | ����� | |||||||
| �������� | ������ | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ������� | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ��������� | �������� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ��������� | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ������� | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| �������� | ���������� | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| �������� | ������� | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| �������� | ���������� | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ��������� | ��� | ��������� | ���� | ����� | |||||||
| ��������� | ��������� | ��� | �������� | ���� | ����� |
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
November 2012 Options
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������
-
������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������
November 2015 Options
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
��� ���������������������������
- ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������
����
November 2012 Options
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
| ����� | ����� |
|---|---|
| ����������� ���������� |
|
| ������������� � |
|
| ������������������ �� � |
|
| ��������������������� ���� � |
|
| ��������������������������� ������ |
|
| ������������������� ���� ���� |
|
| ������������������������������������ ���� ����� |
|
| �������������� | ���� ����� � |
- ��������������������������������������������������������������������������������������������������
November 2015 Options
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
| ����� | ||
|---|---|---|
| ����������� | ���������� | |
| ������������� | � | |
| ������������������ | ��� � |
|
| ��������������������� | ���� � |
|
| ��������������������������� | ������ | |
| ������������������� | ���� | ������ |
| ������������������������������������ | ���� | ����� |
| �������������� | ���� | ������ |
February 2016 Options
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
| ����� | ����� |
|---|---|
| ����������� ��� |
|
| ������������� � |
|
| ������������������ �� � |
|
| ��������������������� ���� � |
|
| ��������������������������� ������ |
|
| ������������������� ���� ������ |
|
| ������������������������������������ ���� ���� |
|
| �������������� | ���� ������ |
May 2016 Options
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
| ����� | ||
|---|---|---|
| ����������� | ��� | |
| ������������� | � | |
| ������������������ | �� � |
|
| ��������������������� | ���� � |
|
| ��������������������������� | ������ | |
| ������������������� | ���� | ������ |
| ������������������������������������ | ���� | ���� |
| �������������� | ���� | ����� |
����
December 2016 Options
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
| �������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� |
�������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� |
|---|---|
| ����������� ��� |
|
| ������������� � |
|
| ������������������ ��� � |
|
| ��������������������� ���� � |
|
| ��������������������������� ��������� |
|
| ������������������� ���� ������ |
|
| ������������������������������������ ���� ����� |
|
| �������������� | ���� ������ |
June 2017 Options
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
| ���� | ||
|---|---|---|
| ����������� | ��� | |
| ������������� | � | |
| ������������������ | ��� � |
|
| ��������������������� | ���� � |
|
| ��������������������������� | ��������� | |
| ������������������� | ���� | ������ |
| ������������������������������������ | ���� | ����� |
| �������������� | ���� | ������ |
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
����
�������� ��������������������������
�����������������������������������������������������
| ���������������������������������������������� | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� | �� | ���������� | ���������� | ||||||||||
| ����� � ������������������������������������ |
���� | ���� | ���� | ||||||||||
| ���������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ���������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ����������������������������������������������������� | |||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ����������������������������������������� | |||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ������������������������������������������������������������ | |||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ���������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ���������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ����������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ����������������������������������������������������������������� | |||||||||||||
| ���������������������������������� | |||||||||||||
| ����������������������������������������������������� | ����� | ���� | ��������� | ��� | |||||||||
| ���������������������������������������� | � | ������� | ��� |
����
| �������� | �� | ���������� | ���������� | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������������������������������������������� | ���� | ���� | ���� | |||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ������������������������������� | ||||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ��������������������������� | ||||||||||||||
| ����������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ���������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ���������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ���������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| �������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ������������������������������������������������������������ | ||||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ����������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ����������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | ||||||||||||||
| ������� | � | ������ | ������ | |||||||||||
| ����������������������������������������������������� | � | ������ | ������ | |||||||||||
| ���������������������������������������� | ��� | ���� | ������ | ������ |
����
| �������� | �� | �������� | �� | ���������� | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������������������������������������������������������ | ���� | ���� | ���� | ||||||||||||
| ����������� | |||||||||||||||
| ����������������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| �������������������������������������������� | |||||||||||||||
| ����������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| ����������������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| ������������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| �������������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| ��������� | |||||||||||||||
| ��������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| ������������������������������������������������������������ | |||||||||||||||
| �������������������������� | |||||||||||||||
| ��������������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| �������������� | � | � | ��� | ||||||||||||
| �������������������������������������������������������� | |||||||||||||||
| ����� | �� | ���� | �� | ���� | ��� | ||||||||||
| ������������������������������������������������ | � | �� | ���� | ��� |
�������� �������������������������������������������������
��� ��������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������
| ������������������������������ | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | ���� | |||
| ���������������������� | ��������� | ��������� | ||
| ������������������������ | ��������� | ��������� | ||
| ��������������������� | ���������� � |
���������� � |
||
| ��������������������������� | �������� � |
�������� � |
||
| ���������������� | �������� � |
���������� � |
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������
��� ���������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
����
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ ����������������������������������������������� ���������������������������� ���������������������������������������������� ��������������������������
-
���������������������������������������������
-
� �������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
-
��� ������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������
-
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
-
��� ����������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������
-
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������
Financial Risk Management
- ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����
Interest Rate Risk
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
-
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
-
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������
Foreign Currency Risk
- ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������
����
������������������������������������������������������������������������������������
| ������������������������������������������������������������������������� | |||
|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | ||
| ���� | ���� | ||
| ������������������������������� | ��������� | ������ | |
| �������������������������������� | ������� | ������� | |
| ������������������������������ | ������� | ������� | |
| ������������������������������ | � | ������ | |
| ������������������������������ | � | ������� | |
| ������������������������������ | ������ | ������ |
��������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������
| ���������� | ���������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ��������� | ��������� | |||||
| ����� | ����� | |||||
| ��������������������� | ���� | ���� | ||||
| ������������������������������� | ������ | ������ | ||||
| ������������������������������� | ������� � |
������� � |
||||
| ��������������������������������� | � | ����� | ||||
| ��������������������������������� | � | ������ � |
||||
| ��������������������������������� | � | ������ | ||||
| ��������������������������������� | � | ������� � |
||||
| ��������������������������������� | ����� | ����� | ||||
| ��������������������������������� | ������ � |
������ � |
����
Credit Risk
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������
| �������� | ��������� | ��������� | ������� | ����� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||||||
| ���������������������������� | ������� | ������ | ��� | ������ | ������� | |||||
| �������������������������� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��������� | |||||
| ���������������������������� | ��������� | ������ | � | ����� | ��������� | |||||
| �������������������������� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������
Liquidity Risk
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �����������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������
����
������������������������������������������������������������
| �������� | ��������� | ��������� | ������� | ����� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||||||
| ���������������������������� | ||||||||||
| ������������ | ��������� | ������� | ������ | ������ | ��������� | |||||
| ��������������������������� | ||||||||||
| ��������������� | ��� | ��� | ��� | ��� | ������� | |||||
| ������������������������������ | ||||||||||
| ��������������� | ��� | ��� | ��� | ��� | ������� | |||||
| ���������������������������� | ||||||||||
| ������������ | ��������� | ������� | ������� | ������ | ��������� | |||||
| ��������������������������� | ||||||||||
| ��������������� | ��� | ��� | ��� | ��� | ������� | |||||
| ������������������������������ | ||||||||||
| ��������������� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��������� |
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������
�������� �������������������������������
�������������
� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������
��������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������
�������� ���������������
����������������������������������������
�������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������
����
����������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������
��������������� ��� ���������������������� ������������������ �������������������������������
����������������������� ��
�����������
��������������������
�������������������������������������
�������������������
������������
������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
����������������������
��� ���������������������� ������������������ �������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
������������
����������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������
����������������������
��� ����������������� ������������� �����������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
������������
������������������������� ���������������������� ���������������������� ���������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
����������������
��� ���������������������� ������������������ �������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������
������������
������������������������� ���������������������� ����������������������
���������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������
����������������
��� ����������������� ������������� �����������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������
������������
�������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������
��������������
���������� �������������������������� ����������������