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HYC Share Issue/Capital Change 2020
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鑫永銓股份有限公司
HSIN YUNG CHIEN CO., LTD.
簡 式 公 開 說 明 書
（現金增資發行新股申報用）
一、公司名稱：鑫永銓股份有限公司
二、公開說明書編印目的：發行新股
（一）來源︰現金增資。
（二）種類︰記名式普通股，每股面額新台幣10元整。
（三）股數︰4,000,000股。
（四）金額︰新台幣40,000,000元。
（五）發行條件︰
1.現金增資發行新股新台幣40,000,000元，計發行普通股4,000,000股，每股面額新台幣10元，採溢價發行，其發行價格每股為新台幣15元。除依公司法第267條規定保留15%，計600,000股供本公司員工認購外，其餘3,400,000股，按認股基準日股東名冊上所載持股比例，每仟股認購158股，認購股份不足一股之畸零股，由原股東自行拼湊成整股，逾期未認購之股數，授權由董事長洽特定人按發行價格認購之。
2.發行新股之權利義務與原發行股份相同。
（六）公開承銷比例：無。
（七）承銷及配售方式：無。
三、本次資金運用計劃之用途及預計可能產生效益之概要：請參閱本文第22頁。
四、有價證券之生效，不得藉以作為證實申報事項或保證證券價值之宣傳。
五、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
六、股票未在證券交易所上市或未在證券商營業處所買賣。
七、查詢本公開說明書之網址︰
- 行政院金融監督管理委員會證券期貨局指定之資訊申報網站之網址︰http://sii.tes.com.tw
- 本公司揭露公開說明書相關資料之網址︰http://mops.tes.com.tw
鑫 永 銓 股 份 有 限 公 司 編製
中華民國九十三年八月十七日刊印
一、本次發行前實收資本之來源
單位：新台幣元；﹪
| 資本來源 | 金 額 | 佔實收資本額比率 |
| 設立股本(現金) | 500,000 | 0.23% |
| 現金增資 | 56,500,000 | 26.28﹪ |
| 資本公積轉增資 | 39,940,400 | 18.58﹪ |
| 盈餘轉增資 | 116,767,600 | 54.31﹪ |
| 合併換發新股 | 1,292,000 | 0.60﹪ |
| 合 計 | 215,000,000 | 100.00% |
二、公開說明書之分送計劃
(一)陳列處所：依規定函送有關單位外，另置放於本公司以供查閱。
(二)分送方式：除送主管機關外，並按規定分送各股東。
(三)索取方式：請親洽或歡迎來函附回郵信封索取。
三、證券承銷商：無
四、公司債保證機構：無
五、公司債受託機構：無
六、股票或公司債簽證機構：
名稱：彰化商業銀行信託部
地址：台北市中山區中山北路二段57號12樓
網址：http://www.chb.com.tw
電話：（02）2348-1111
七、辦理股票過戶機構：
名稱：金鼎綜合證券股份有限公司
地址：台北市大安區敦化南路二段97號
網址：http://www.tisc.com.tw
電話：（02）2705-2888
八、信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：無
九、公司債簽證會計師及律師：無
十、最近年度財務報告簽證會計師：
事務所名稱：資誠會計師事務所
會計師姓名：蕭珍琪、洪淑華會計師
地 址：台北市基隆路一段333號27樓
網址：http://www.pwcglobal.com.tw
電 話：(02)2729-6666
十一、本公司發言人及代理發言人：
發言人姓名：胡美惠 代理發言人姓名：林淑蕙
職稱：財務部副理 職稱：課長
電話：（049）2263-888轉260 電話：（049）2263-888轉266
電子郵件信箱：[email protected] 電子郵件信箱：[email protected]
十二、公司網址：http://www.hyc-group.com
鑫永銓股份有限公司公開說明書摘要
| 實收資本額：215,000,000元 | 公司地址：南投市南崗工業區南崗三路294號 | 電話：(049)2263-888 | ||||||||||
| 設立日期：58年8月22日 | 網址：http://www.hyc-group.com | |||||||||||
| 上市日期：- | 上櫃日期：- | 公開發行日期：92.9.23 | 管理股票日期：- | |||||||||
| 負責人： | 董事長：林季進 總經理：林季佑 | 發言人： | （姓名）胡美惠 （職稱）財務部副理 | 代理發言人： | （姓名）林淑蕙 （職稱）課長 | |||||||
| 股票過戶機構：金鼎綜合證券股份有限公司 電話：（02）2705-2888 網址：http://www.tisc.com.tw 地址：台北市大安區敦化南路二段97號 | ||||||||||||
| 股票承銷機構：無 | ||||||||||||
| 最近年度簽證會計師：資誠會計師事務所 電話：(02)2729-6666 網址：http://www.pwcglobal.com.tw 蕭珍琪、洪淑華會計師 地址：台北市基隆路一段333號27樓 | ||||||||||||
| 信用評等機構：無 | ||||||||||||
| 最近一次經信用評等日期：無 | ||||||||||||
| 董事選任日期： 93年 6月 17 日 任期：3年 | 監察人選任日期： 93年 6 月 17 日 任期： 3年 | |||||||||||
| 全體董事持股比例：35.0.3﹪(93年06月30日) | 全體監察人持股比率：1.32﹪(93年06月30日) | |||||||||||
| 董事、監察人及持股超過10%股東及其持股比例：(93年06月30日) | --- | --- | --- | 職 稱 | 姓 名 | 持 股 比 例 | ||||||
| 工廠地址：(一廠)南投市南崗工業區自強三路21號 電話：（049）2256781 (二廠)南投市南崗工業區南崗三路294號 電話：（049）2263888 | ||||||||||||
| 主要產品：橡膠輸送帶、橡膠板、耐油、耐酸、耐熱迫緊、及各種橡膠迫緊之製造及加工及買賣業 市場結構：內銷15.86%，外銷84.14% | 參閱本文之頁次 | |||||||||||
| 第8、13頁 | ||||||||||||
| 本(93)年度 預估 | 營業收入 ：不適用 買賣業 ：不適用 加工業 ：不適用 製造業 ：不適用 稅前純益 ：不適用 每股盈餘（稅前）：不適用 | 不適用 | ||||||||||
| 去(92)年度 | 營業收入 ： 647,738仟元 買賣業： - 仟元 加工業： - 仟元 製造業： 647,738仟元 稅前純益 ： 23,330仟元 每股盈餘（稅前）：1.09 元 | 第 46 頁 | ||||||||||
| 本次募集發行有價 證券種類及金額 | 請參閱公開說明書封面 | |||||||||||
| 發行條件 | 請參閱公開說明書封面 | |||||||||||
| 募集資金用途及預 計產生效益概述 | 請參閱公開說明書第22頁 | |||||||||||
| 本次公開說明書刊印日期：93年6月30日 | 刊印目的：現金增資發行新股 | |||||||||||
| 其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：請參閱目錄 |
公開說明書目錄
| 頁次 | |
| 壹、公司概況 | |
| 一、公司簡介……………………………………………………………………………… | |
| (一)設立日期………………………………………………………………………… | 1 |
| (二)總公司、分公司及工廠之地址及電話………………………………………… | 1 |
| (三)公司沿革………………………………………………………………………… | 1 |
| 二、公司組織 | |
| (一)關係企業圖……………………………………………………………………… | 2 |
| (二)董事及監察人…………………………………………………………………… | 3 |
| 三、資本及股份 | |
| (一)股本形成經過…………………………………………………………………… | 5 |
| (二)最近股權分散情形……………………………………………………………… | 6 |
| (三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料……………………… | 6 |
| (四)員工分紅及董事、監察人酬勞………………………………………………… | 7 |
| 貳、營運概況 | |
| 一、公司之經營 | |
| (一)業務內容………………………………………………………………………… | 8 |
| (二)市場及產銷概況………………………………………………………………… | 13 |
| 二、固定資產、其他不動產及重大資產買賣…………………………………………… | 18 |
| 三、轉投資事業 | |
| (一)轉投資事業概況………………………………………………………………… | 19 |
| (二)上市或上櫃公司最近二年度及截止公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票之情形及其設定質權之情形…………………………………… | 20 |
| 四、重要契約………………………………………………………………………………… | 20 |
| 五、營運概況其他必要補充說明事項……………………………………………………… | 21 |
| 參、發行計劃及執行情形 | |
| 一、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計畫………………………… | 22 |
| 二、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項………………………………………… | 27 |
| 三、本次併購發行新股應記載事項……………………………………………………… | 27 |
| 肆、財務狀況 | |
| 一、最近五年度簡明財務資料 | |
| 財務分析……………………………………………………………………………… | 28 |
| 二、財務報表應記載事項 | |
| (一)最近兩年度財務報表及會計師查核報告……………………………………… | 29 |
| (二)經簽證會計師核閱之財務預測………………………………………………… | 29 |
| (三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表…………………… | 29 |
| (四)發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證之財務報表………………………………………………… | 29 |
| (五)最近三年度財務預測達成情形………………………………………………… | 29 |
| 三、財務概況其他重要事項 | |
| 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法185條情事者…………… | 29 |
| 四、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險管理………………………………………… | 30 |
| 伍、特別記載事項 | |
| 一、內部控制制度執行狀況……………………………………………………………… | 35 |
| 二、信用評等機構所出具之評等報告…………………………………………………… | 35 |
| 三、證券承銷商評估總結意見…………………………………………………………… | 35 |
| 四、律師法律意見書……………………………………………………………………… | 35 |
| 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見…………………………… | 35 |
| 六、本次募集與發行有價證券於申報生效時經財政部證券暨期貨管理委員會通知應 補充揭露之事項……………………………………………………………………… | 35 |
| 七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不 同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容……………………………………… | 35 |
| 八、公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務差異情形及原因……………… | 35 |
壹、公司概況
一、公司簡介
(一)設立日期:中華民國五十八年八月二十二日設立。
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話
總公司地址：南投市南崗工業區南崗三路294號
電 話：(049)2263-888
一 廠：南投市南崗工業區自強三路294號
電 話：(049)2256-781
二 廠：南投市南崗工業區南崗三路294號
電 話：(049)2263-888
(三)公司沿革
1969年 新永全工業公司，由林金章先生（ 林董事長季進先生之先父）手創於台中市，以資本額 60 萬元，廠房 30 坪，員工 4 人，篳路籃縷，立業樹基，年營業額為新台幣貳佰萬元。
1978年 創辦人之長子林季進接任董事長，時林君年僅25歲，企業經營面臨重要轉捩點之考驗。
1980年 更名為新永全工業股份有限公司，遷廠至南投市南崗工業區（佔地8仟4佰平方公尺 ）。
1985年 由於全體員工在林季進董事長的睿智領導之下，同心協力，全力以赴，六月終獲中央標準局領贈『正字標記』之殊榮。
1986年 榮獲經濟部頒發進出口績優廠商。
1989年 榮獲MCS標準化工小組頒發機械零件合格證書。
1994年 新永全與工業技術研究院機械所，合作開發塑膠滾輪壓出，與自動裝配。
1995年 董事長獲選為南投縣傑人會會長。
成立台灣北部分公司，完成廠房及設備增建工作。
並取得經濟部商檢局『ISO-9002國際品質標準認證』。
規劃「五年發展計劃」。
由德國引進工業輸送帶用布，浸膠配方技術及生產機械。
與荷蘭AKZO NOBEL公司簽定技術合作方案，推廣ARAMID。
1996年 林董事長獲選為中華民國第四屆傑出中小企業董事長獎，暨全國敬軍楷模，並先後獲李前總統登輝先生召見多次之殊榮。
董事長獲選南投縣進出口工會理事長
1997年 擴增加硫機械產能，提昇30%產能。
1998年 導入MIS電腦及時資訊管理系統。及電腦自動監測生產管理系統。
1999年 導入CIS企業識別系統。
修訂經營理念及經營策略。
擬定興建新永全二廠。
董事長取得美國多明尼肯大學管理碩士學位
2000年 引進連續性加硫機。
榮獲經濟部第四屆小巨人獎。
新永全二廠2001年元月正式動工。
2001年 新廠引進亞洲最大壓延機。
新廠引進6台連續性加硫機。
2002年 新辦公大樓啟用。
導入ERP企業資源管理系統。
2003年 成立美國亞特蘭大子公司。
成立德國子公司。
辦理股票公開發行。
二、公司組織
(一)關係企業圖：
1.關係企業圖
鑫永銓股份有限公司
持股100%
持股100%
Hsin Yung Chien U.S., Inc.
Hsin Yung Chien Germany GmbH
2.相互持股比例
單位：股；新台幣仟元 92年12月31日
| 關係企業名稱 | 關係 | 本公司對該公司投資情形 | 該公司對本公司投資情形 | ||||
| 持股 比率 | 股數 | 投資金額 | 持股比率 | 股數 | 投資金額 | ||
| Hsin Yung Chien U.S., Inc. | 本公司之子公司 | 100% | 500 | $3,226 | － | － | － |
| Hsin Yung Chien Germany GmbH | 本公司之子公司 | 100% | 25,000 | 991 | － | － | － |
(二)董事及監察人資料
- 董事及監察人資料
93年6月30日
| 職稱 | 姓名 | 初次選任日期 | 選任 日期 | 任期 | 選任時持有股數 | 現在持有股數 | 配偶、未成年子女 現在持有股份 | 利用他人名義持有股份 | 主要經﹙學﹚歷 | 目前兼任其他 公司之職務 | 具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人 | ||||||
| 股 數 | 持股 比率 | 股 數 | 持股 比率 | 股 數 | 持股 比率 | 股數 | 持股 比率 | 職稱 | 姓名 | 關係 | |||||||
| 董事長 | 林季進 | 69.6.24 | 93.6.17 | 3年 | 3,462,690 | 16.10% | 3,397,690 | 15.80% | 1,698,956 | 7.90% | - | - | 鑫永銓股份有限公司董事長 美國多明尼肯大學管理碩士 | 無 | 總經理 | 林季佑 | 弟 |
| 財會部副理 | 胡美惠 | 弟媳 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林秀珍 | 姐 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林芳苓 | 妹 | |||||||||||||||
| 董 事 | 佶佑投資股份有限公司 代表人：林季佑 | 69.6.24 | 93.6.17 | 3年 | 2,518,280 | 11.71% | 2,518,280 | 11.71% | - | - | - | - | 鑫永銓股份有限公司總經理 大葉研究所企業經營所在學 龍華工專畢業 | 無 | 董事長 | 林季進 | 兄 |
| 財會部副理 | 胡美惠 | 妻 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林秀珍 | 姐 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林芳苓 | 妹 | |||||||||||||||
| 董 事 | 周欽祥 | 69.6.24 | 93.6.17 | 3年 | 1,766,967 | 8.22% | 1,615,967 | 7.52% | 454,879 | 2.12% | - | - | 鉅崙實業股份有限公司董事長 | 鉅崙實業股份有限公司董事長 | 董事長 | 林季進 | 妻弟 |
| 總經理 | 林季佑 | 妻弟 | |||||||||||||||
| 財會部副理 | 胡美惠 | 妻弟媳 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林秀珍 | 妻姐 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林芳苓 | 妻妹 | |||||||||||||||
| 獨立董事 | 楊鴻斌 | 93.6.17 | 93.6.17 | 3年 | - | - | - | - | - | - | - | - | 中原大學化工系畢 梅華精密工業股份有限公司董事長 | 美華 股份有限公司董事長 | - | - | - |
| 獨立董事 | 陳俊仁 | 93.6.17 | 93.6.17 | 3年 | - | - | - | - | - | - | - | - | 僑光專科銀行保險係畢 田多福企業有限公司總經理 | 田多福企業有限公司總經理 | - | - | - |
| 監察人 | 林秀珍 | 92.6.26 | 93.6.17 | 3年 | 231,844 | 1.08% | 141,844 | 0.66% | 25,000 | 0.12% | - | - | 台中商專高中部畢業 全安輪胎公司擔任主辦會計五年 | 無 | 董事長 | 林季進 | 弟 |
| 總經理 | 林季佑 | 弟 | |||||||||||||||
| 財會部副理 | 胡美惠 | 弟媳 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林芳苓 | 妹 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林芳苓 | 92.6.26 | 93.6.17 | 3年 | 231,844 | 1.08% | 141.844 | 0.66% | 26,000 | 0.12% | - | - | 新民商工會統科畢 宏荃工業(股)公司業務部經理五年 | 宏荃工業(股)公司業務經理 | 董事長 | 林季進 | 兄 |
| 總經理 | 林季佑 | 兄 | |||||||||||||||
| 財會部副理 | 胡美惠 | 嫂 | |||||||||||||||
| 監察人 | 林秀珍 | 姐 | |||||||||||||||
| 獨立監察人 | 陳晉一 | 93.6.17 | 93.6.17 | 3年 | - | - | - | - | - | - | - | - | 東海大學經濟系畢 彰化銀行總行稽核處處長 | 無 | - | - | - |
2.法人股東之主要股東
| 法人股東名稱 | 法人股東之主要股東 |
| 佶佑投資股份有限公司 | 林季佑、胡美惠 |
3.董事或監察人所具專業知識及獨立性情形：
| 條件 姓名 | 是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗 | 符合獨立性情形（註） | 備 註 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| 林季進 | | | | | |||||
| 林季佑 | | | | | |||||
| 周欽祥 | | | | | | ||||
| 楊鴻斌 | | | | | | | | | |
| 陳俊仁 | | | | | | | | | |
| 陳晉一 | | | | | | | | | |
| 林秀珍 | | | | | | | |||
| 林芳苓 | | | | | |
註：各董事、監察人符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“”。
- 非為公司之受僱人或其關係企業之董事、監察人或受僱人。但其兼任母公司或子公司之獨立董事、獨立監察人者，不在此限。
- 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
- 非前二項人員之配偶或其二親等以內直系親屬。
- 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人、受僱人或持股前五名法人股東之董事、監察人、受僱人。
- 非與公司有財務、業務往來之特定公司或機構之董事、監察人、經理人或持股百分之五以上股東。
- 非為最近一年內提供公司或關係企業財務、商務、法律等服務、諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構團體之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
- 非為公司法第二十七條所訂之法人或代表人。
三、資本及股份
(一)股本形成經過
93年6月30日
| 年月 | 每股面額 | 核 定 股 本 | 實 收 股 本 | 備 註 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股 數 (千股) | 金 額 (仟元) | 股 數 (千股) | 金 額 (仟元) | 股本來源 | 以現金以外之財產充抵股款者 | 其他 | ||
| 58.08 | 10 | 50 | 500 | 50 | 500 | 設立股本 | - | - |
| 67.09 | 10 | 200 | 2,000 | 200 | 2,000 | 現金增資150,000股 | - | 註1 |
| 69.06 | 10 | 1,700 | 17,000 | 1,700 | 17,000 | 現金增資1,500,000股 | - | - |
| 80.01 | 10 | 2,700 | 27,000 | 2,700 | 27,000 | 現金增資 1,000,000股 | - | - |
| 82.11 | 10 | 5,700 | 57,000 | 5,700 | 57,000 | 現金增資 3,000,000股 | - | 註2 |
| 85.12 | 10 | 7,900 | 79,000 | 7,900 | 79,000 | 資本公積轉增資2,200,000股 | - | - |
| 86.12 | 10 | 10,500 | 105,000 | 10,500 | 105,000 | 盈餘轉增資2,600,000股 | - | 註3 |
| 88.12 | 10 | 13,954 | 139,535 | 13,954 | 139,535 | 盈餘轉增資3,453,500股 | - | 註4 |
| 91.9 | 10 | 19,577 | 195,768 | 19,577 | 195,768 | 盈餘轉增資5,623,260股 | - | 註5 |
| 91.11 | 10 | 19,706 | 197,060 | 19,706 | 197,060 | 合併換股129,200股 | - | 註6 |
| 92.10 | 10 | 25,000 | 250,000 | 21,500 | 215,000 | 資本公積轉增資1,794,040股 | - | 註7 |
註1：67年10月5日台建商新字第011516號函核准。
註2：82年12月28日經(82)商126019號函核准。
註3：87年2月19日經87商102755號函核准。
註4：89年1月12日經濟部經(089)商字第089100914號函核准。
註5：91年9月4日經濟部經授商字第09101365540號函核准。
註6：91年11月28日經濟部經授商字第09101468110號函核准。
註7：92年9月23日台財證一字第0920143782號函核准。
(二)最近股權分散情形
1.主要股東名單
股權比例達百分之五以上之股東或股權比例占前十名之股東名稱、持股數額及比例：
93年6月30日
| 股份 主要股東名稱 | 持 有 股 數(股) | 持 股 比 例 |
|---|---|---|
| 季寬投資股份有限公司 | 4,013,800 | 18.67% |
| 林季進 | 3,397,690 | 15.80% |
| 佶佑投資股份有限公司 | 2,518,280 | 11.71% |
| 林季佑 | 1,710,240 | 7.95% |
| 張惠寬 | 1,698,948 | 7.90% |
| 周欽祥 | 1,615,967 | 7.52% |
| 胡美惠 | 1,587,925 | 7.39% |
| 周林秀梧 | 454,879 | 2.12% |
| 林秀英 | 429,879 | 2.00% |
| 林明慧 | 429,879 | 2.00% |
| 張學魏 | 147,290 | 0.69% |
| 林芳苓 | 141,844 | 0.66% |
2.最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十之股東放棄現金增資認股之情形：
本公司最近二年度及當年度截至目前止，並無辦理現金增資之情事，故不適用。
(三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料
單位：新台幣元/仟股
| 年度 項目 | 91年 | 92年度 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 每股 市價 | 最 高 | 未上市(櫃) | 未上市(櫃) | ||
| 最 低 | 未上市(櫃) | 未上市(櫃) | |||
| 平 均 | 未上市(櫃) | 未上市(櫃) | |||
| 每股 淨值 | 分配前 | 14.75 | 12.28 | ||
| 分配後 | 12.23 | 12.28 | |||
| 每股 盈餘 | 加權平均股數 | 21,408 | 21,500 | ||
| 每股 盈餘 | 追溯調整前 | 2.81 | 1.09 | ||
| 追溯調整後 | 2.57 | 1.09 | |||
| 每股 股利 | 現金股利 | 2.30 | 0.20 | ||
| 無償配股 | 盈餘配股 | - | 0.70 | ||
| 資本公積配股 | 0.91 | 0.23 | |||
| 累積未付股利 | - | - | |||
| 投資 報酬 分析 | 本益比 | 未上市(櫃) | 未上市(櫃) | ||
| 本利比 | 未上市(櫃) | 未上市(櫃) | |||
| 現金股利殖利率 | 未上市(櫃) | 未上市(櫃) |
(四)員工分紅及董事、監察人酬勞
1.公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍:
本公司年度總決算如有盈餘，應先提繳營利事業所得稅，彌補以往年度虧損，如尚有餘額應依法提列法定盈餘公積百分之十後，再就其餘額作百分比分派如下：
(1)員工紅利不低於3%
(2)董監酬勞不高於3%
(3)前項餘額併同以往年度累積未分配盈餘，由董事會擬定分配案，並提報股東會通過。
(4)由於本公司正值穩定成長階段，考量股東權益、公司財務結構與長遠發展，股東紅利之總額應為累積未分配盈餘百分之五十以上，其中現金紅利應不低於股東紅利總額的百分之十。
2.盈餘分配議案業經股東會決議者﹕
(1)本公司業於93年6月17日經股東會通過，決議分配員工現金紅利新台幣1,000,000元及董監事酬勞新台幣629,896元。
(2)考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘為1.01元。
3.上一年度盈餘用以配發員工紅利及董事、監察人酬勞情形：
單位：新台幣元
| 項 目 | 91年度盈餘分配表 | 差異原因 | |
| 92年6月26日 股東會決議通過 | 92年5月19日 董事會決議通過 | ||
| 員工現金紅利(仟元) | 496,416 | 496,416 | - |
| 董監事酬勞 | 3,800,000 | 3,800,000 | - |
| 股東紅利 | 45,323,708 | 45,323,708 | - |
| 股票(面額每股10元) | - | - | - |
| 考慮配發員工紅利及董監事酬勞之設算每股盈餘(註) | 2.59 | 2.59 | - |
註：有關當期純益扣除員工分紅及董監酬勞之每股盈餘設算公式如下：
設算EPS=(稅後純益-員工分紅金額-董監酬勞)/當年度加權平均流通在外股數。
貳、營運概況
一、公司之經營
(一)業務內容
1.業務範圍
(1)所營業務之主要內容
- 橡膠運送皮帶、橡膠板、耐油、耐酸、耐熱迫緊、及各種橡膠迫緊之製造及加工及買賣業。
橡膠碰墊、特殊帆布之製造加工買賣。
輸送帶用之化纖布、輸送機零件之製造加工及買賣業。
一般進出口貿易業務。（許可業務除外）
- C804990 其他橡膠製品製造業。
(2)營業比重
本公司九十二年度主要產品之營業比重如下表：
單位：新台幣仟元；%
| 產 品 名 稱 | 92年度營業額 | 占92年度營業比重(%) |
| 一般皮帶 | 516,370 | 79.72 % |
| 齒形皮帶 | 103,846 | 16.03 % |
| 其他橡膠製品 | 19,560 | 3.02 % |
| 其他 | 7,962 | 1.23 % |
| 合 計 | 647,738 | 100.00 % |
(3)公司目前之商品項目
本公司目前主要產品為輸送帶，可區分為一般輸送帶、耐熱輸送帶、耐油輸送帶、耐燃輸送帶、齒型輸送帶、MONO輸送帶、Bare Bottom、R.T.花紋輸送帶、水床及橡膠板，其重要用途及功能如下表：
| 產品名稱 | 重要用途及功能 |
| 一般輸送帶 | 適用於一般自動化生產線所需之輸送帶 |
| 耐熱輸送帶 | 適用於重工業如鋼鐵廠及水泥廠等 |
| 耐油輸送帶 | 適用於運輸過程中有油性物質之輸送 |
| 耐燃輸送帶 | 適用於火力發電廠、煤礦廠等 |
| 齒型輸送帶 | 適用於有斜度之輸送場所。 |
| MONO輸送帶 | 適用於物流業如航空郵件分類。 |
| Bare Bottom | 適用於自動化生產設備之貨物輸送。 |
| R.T.花紋輸送帶 | 適用於航空業之行李託送。 |
| 水床 | 適用於農畜牧業。 |
| 橡膠板 | 適用各行業。 |
(4)計畫開發之新商品
由於本公司目前主要競爭者在歐洲為解體以後之新興國家，如匈牙利、南斯拉夫、土耳其、羅馬尼亞；在亞洲則為印度及韓國，以上國家主要係生產建築業、礦業用之重型輸送帶，由於全世界能源隨著長期重度開採後已漸漸減少，部分國家已停止開採，故在重型輸送帶之市場需求已成下降趨勢，在需求減少而供給卻未趨緩情形下，市場削價競爭激烈且近年國際橡膠原料價格上升，產品利潤空間已遭嚴重壓縮，本公司有鑒於橡膠輸送帶市場之產品型態改變，即積極調整經營策略，並構建新廠，已於91年5月落成，新廠之產品應用領域主要係以農業用、畜牧用、各式傾斜用及航空站用之輕型輸送帶，從生產設備、生產技術、原料配方及銷售對象皆有別於一般傳統輸送帶，目前計劃開發之新產品本公司除在現有產品上面持續改善外，亦投入新材料之開發應用；目前開發項目為橡膠粘著之橡膠布、花紋面一體成型橡膠布、發泡橡膠作為面膠之一體成型橡膠布、耐油耐熱耐燃橡膠帶、各種花紋面之橡膠帶、輕便型彩色輸送帶、隔音橡膠板、特殊用途橡膠板等另有瀝青輸送帶及橡膠跑道等橡膠製品延伸；務求在現有之基礎上精益求精，拓展公司產品的廣度及深度以達到「客戶滿意」之目標。
2.產業概況
(1)產業之現況與發展
橡膠製品業應用領域廣泛，舉凡從球鞋底至橡膠軟管、橡膠輸送帶及輪胎皆是，本公司係屬於橡膠製品業中之橡膠輸送帶業，橡膠輸送帶業屬於傳統產業，然在競爭激烈市場環境下，為求永續經營發展，業者積極投入生產設備增添、製程技術改良、新產品研發下，現今已由以往勞力密集產業發展成技術設備密集之新價值型產業，由於橡膠輸送帶以往多以重型一般輸送帶為主，其應用領域多在重型工業如礦產業及電廠業，產業發展已屆成熟期，且在國內人工上揚、原物料成本持續上升及國際競爭者加入如韓國、印度、東歐及大陸，造成國際市場之削價情形普遍，重型輸送帶之獲利空間已明顯壓縮，使得業者必須轉向積極開拓輕型皮帶市場，產品訴求高強度、輕量化及高使用壽命，並同時延伸橡膠製品用途至民生工業上，開發橡膠製品之市場需求，未來只有朝機器設備自動化藉以降低人工成本日益高漲之風險，加強企業內部管理功能以提高內部資源整合來產生微利時代之超額利潤，並穩定產品品質及維護良好客戶服務，才能在輸送帶產業持續轉型，跳脫傳統產業之經營困境，更上一層樓。
橡膠輸送帶之主要原料為膠料及布，原物料成本佔所有生產成本約60%~70%，此一現象突顯出原物料採購對產業經營之重要性，故未來原物料物性、替代性、採購來源及議價能力，將是決定產業得以永續經營之重要一環，由此可知掌握原物料貨源供應穩定性及擁有原物料配方性能將成為有利競爭優勢。
(2)產業上、中、下游之關連性
上 游 中游(本公司) 下 游
農業用
生膠、人造膠
(新棕、長楷、宜記等)
航空業
打膠廠
（鉅崙、永福）
火力發電廠
黑煙
（高熙等）
橡膠輸送帶及橡膠製品業
礦業
建築業
織布廠
（遠東、吉田、潤寅）
聚酯紗
美國及德國子公司
國內外經銷商
(3)產品之各種發展趨勢及競爭情形
輸送帶依其類別可區分為一般輸送帶、耐熱輸送帶、耐油輸送帶、耐燃輸送帶、齒型輸送帶、MONO輸送帶、Bare Bottom、R.T.花紋輸送帶、水床及橡膠板傳統輸送帶(如：耐熱、耐油、耐磨輸送帶)、特殊輸送帶(如：MONO輸送帶、Bare Bottom、水床)、高強度輸送帶、齒型輸送帶及花紋輸送帶(如：R.T.花紋輸送帶)等，以其產品生命週期曲線如下：
由於國內石化業發達，相對帶動化纖布的國際競爭優勢，未來在物流業之高度發展下，勢將帶動「花紋輸送帶」的市場規模快速成長，目前「花紋輸送帶」為「工業用化纖布」的高耗用產品，與高強度輸送帶及齒型輸送同為輸送帶市場產品之發展趨勢，一般型傳統輸送帶則因市場需求已達穩定未來成長空間不大，加上技術門檻較低同業進入障礙不高，競爭削價情形普遍，未來發展將呈現緩慢下降趨勢。依據2003年中華徵信所台灣地區大型企業排名TOP5000，本公司所屬產業橡膠製品業依營收淨額排行榜中，本公司係排名第12名，佔製造業總排名之2213名，若以全球輸送帶產業本公司排名7位，全球前10名的平面輸送帶依序為：（1）美國GOODYEAR,（2）英國DUNLOP（3）日本BRIDGESTONE（4）日本YOKOHAMA（5）日本阪東（6）韓國東一（7）台灣鑫永銓（8）韓國HS CHAMICAL（9）美國CONTINENTAL（10）美國JUDGEDUCK。
3.技術及研發概況
(1)技術層面
本公司現有產品技術層次可以區分為材料、結構及加工製造三個面向。在材料方面，面膠有超耐磨面膠、抗撕裂面膠、耐熱面膠、特級耐熱面膠、耐油面膠、全耐油面膠、耐燃面膠、耐油耐燃抗靜電面膠；織物材質有棉紗、尼龍、聚酯、Aramid；結構有橡膠板、單層布、多層布、Rough Top、齒型皮帶；加工製造方面舉凡膠與布的黏著、膠與膠的黏著、成品表面平整等等均可以符合產業規範及客戶需求，因此在整體競爭力上，為本公司奠定良好之競爭利基。
(2)研究發展狀況
目前計劃開發之新產品本公司除在現有產品上面持續改善外，亦投入新材料之開發應用；目前開發項目為橡膠粘著之橡膠布，花紋面一體成型橡膠布，發泡橡膠作為面膠之一體成型橡膠布，耐油耐熱耐燃橡膠帶，各種花紋面之橡膠帶，輕便型彩色輸送帶，隔音橡膠板，特殊用途橡膠板等；務求在現有之基礎上精益求精，拓展公司產品的廣度及深度已達到「客戶滿意」之目標。
(3)研究發展人員與其學經歷
本公司設有技研部，該部門設有研發及工務課，研發課主要係從事新材料之開發運用總經理室研究發展組人員目前配置一人，為清大化工研究所畢業，從事橡膠相關工作已有5年經歷，目前主要研發重點為材料及結構部分；製程研發目前由各廠廠長兼任，本公司廠長皆於任內服務五年以上，熟稔本公司產品型態及生產過程。
(4)最近五年度每年投入之研發費用
單位：新台幣仟元
| 年度 項目 | 88年 | 89年 | 90年 | 91年 | 92年 |
| 研發費用 | - | 12,027 | 14,739 | 5,951 | 5,269 |
| 研發費用/營業額 | - | 2.12% | 2.28% | 0.94% | 0.81﹪ |
| 研發費用成長率 | - | - | 22.55% | ( 59.62%) | ( 11.46%) |
(5)開發成功之技術與產品
| 年度 | 產 品 | 用途及功能 |
|---|---|---|
| 58 | 帆布輸送帶與輕型輸送帶 | 用於輸送食品類、穀物類及小型室內輸送帶。 |
| 60 | 水封帶 | 用於門縫、牆縫、橡膠條及防水滲透。 |
| 61 | 跑步機帶 | 用於平跑或電跑步機上。 |
| 62 | 輸送帶外接頭技術 | 將輸送帶置放於機台工作接合使其運轉之功能。 |
| 64 | 橋樑支承墊 | 用於橋樑每段接縫下具有防震功能。 |
| 68 | 耐化學輸送帶 | 適用於化工廠、焚化廠、肥料廠及紙廠等。 |
| 70 | 耐磨耗輸送帶 | 適用於砂石、鋼鐵、礦場等產品輸送。 |
| 72 | 耐燃輸送帶 | 適用於煤廠、電廠等。 |
| 78 | 高強度輸送帶 | 用於長距離、高承載等貨品輸送。 |
| 80 | 抗靜電輸送帶及花紋輸送帶 | 前者適用於電子廠，後者則用於有角度輸送如紙箱。 |
| 81 | 耐熱輸送帶及耐油輸送帶 | 前者適用於鋼鐵、水泥、食品及橡膠等，後者則適用於飼料、製油、機器等行業。 |
| 85 | 與工研院合作開發高分子塑膠合纖滾輪 | 可取代鋼鐵滾輪具耐腐蝕、輕量化、防塵及耐衝擊等特性。 |
| 86 | 與美國DU PONT公司技術合作及開發一體成型之寬幅輸送帶 | 係皮帶布層寬度不相接具張力均等及直度佳等特性。 |
| 87 | 齒型輸送帶及密封式輸送帶 | 用於有角度輸送機常用於砂石、水泥、礦場或不規則袋子的工業 |
| 88 | 自行開發連續式加硫機 | 適用於製造輕型、橡膠板等產品，其製程係藉由滾筒滾動有別於一般平板式加硫機需時間停留，可有效縮短製程。 |
| 89 | 電子設備用抗靜電橡膠毯 | 用於電子廠製程中需要防止靜電產生之輸送。 |
| 紡織設備用之糙面皮帶 | 適用於紡織機上之滾輪。 | |
| 90 | 橡皮艇專用橡膠布 | 用於一般泛舟、軍用及救生等橡皮艇上之橡膠布具有耐切割、耐撕裂及耐衝擊等特性。 |
| EPDM防水橡膠毯 | 適用於屋頂、地下室等建築物之防水用途。 | |
| 91 | 建築用隔音、隔熱、防寒、耐燃橡膠毯 | 用於一般建築之隔音、隔熱之橡膠製品。 |
| 92 | 水床地板 | 用於牛舍專用之橡膠地板，具有防治皮膚病等疾病。 |
| Mono包裹皮帶 | 係用於國際航空物流業者如信件分類用途。 | |
| Mono裙邊皮帶底板 | 係用於坡度大之貨物運送，可增加運送數量及減少裝置成本。 |
(二)市場及產銷概況
1.市場分析
(1)主要商品之銷售地區
單位:新台幣仟元；﹪
| 年度 銷售區域 | 91年度 | 92年度 | ||
| 金額 | % | 金額 | % | |
| 台灣 | 76,686 | 12.12 | 102,713 | 15.86 |
| 美洲 | 383,497 | 60.64 | 361,463 | 55.80 |
| 歐洲 | 79,837 | 12.62 | 84,211 | 13.00 |
| 亞洲 | 28,194 | 4.46 | 61,763 | 9.54 |
| 大洋洲 | 46,527 | 7.36 | 26,784 | 4.13 |
| 其他地區 | 17,695 | 2.80 | 10,804 | 1.67 |
| 合 計 | 632,436 | 100.00 | 647,738 | 100.00 |
(2)市場占有率
根據最新行政院主計處「國民經濟動向統計季報」目前世界主要工業國之92年第四季經濟成長率分別為美國4.3%、日本3.4%、德國0.2%及中國大陸9.9%，中華民國則為5.17﹪，相較於前幾季經濟成長率呈現大幅增加，此數據顯示全球主要工業國之經濟都有復甦情形，且復甦力道愈趨強勁，將可大幅帶動整體工業上下游需求，由於輸送系統產品未來輕型皮帶市場需求量成長幅度將大於傳統重型皮帶，目前並無具公信機構所出具之統計資料可以佐證，惟根據本公司與國際各皮帶大廠之往來經驗可推估各工業國之輕型皮帶之市場需求量係以每年約15%速度成長。
目前輸送帶所公佈之統計資料並無針對輸送帶規格種類所作之市場供需資料，但是以目前台灣業者已紛紛投入輕型皮帶市場，預計未來在輕型皮帶市場整體佔有率部分將呈上升趨勢。以經濟部統計之「工業生產快報」資料顯示我國橡膠帶產業91年及92年各月之生產值、銷售值及內、外銷值資料如下：
單位：仟元
| 年月 | 生產值 | 銷售值 | 內銷值 | 外銷值 |
| 91年度 | 2,236,242 | 2,209,300 | 905,989 | 1,303,311 |
| 92年度 | 2,616,707 | 2,530,315 | 1,022,857 | 1,507,458 |
本公司於92年度之營業收入並無較91年度成長，主要係整體經濟環境並未明顯復甦，加以本公司新廠雖於91年度5月正式落成惟92年度仍處於生產線調整及試機階段，使得其效益並未顯現，若以上表經濟部「工業生產快報」資料中輸送帶之銷售值計算本公司91年度及92年度之營業收入佔我國輸送帶業之比重分別為28.63%及25.60%，展望未來在本公司新廠效益逐漸顯現下及著重在內部管理及原物料、新產品研發創新下，相較於國內同業之市場佔有率將明顯提昇。
(3)市場未來之供需狀況與成長性
本公司輸送帶可區分為一般輸送帶、耐熱輸送帶、耐油輸送帶、耐燃輸送帶、齒型輸送帶、MONO輸送帶、Bare Bottom、R.T.花紋輸送帶、水床、橡膠板，依其應用領域可分為兩大類，一是用於礦業、發電廠等用途之重型輸送帶，另一類為用於農業用、畜牧業、各式傾斜用、建築業、空運業及航空站用之輕型輸送帶，前者由於全球天然資源減少，能源開採受限，市場需求量呈逐步下滑趨勢，近幾年又受歐洲解體後新興國家挾其低廉人工及豐富礦產資源優勢，市場價格競爭激烈，又受國際橡膠原料之價格上揚，產品獲利空間已相當微薄；後者之輕型輸送帶是屬於未來橡膠輸送帶市場之主流，目前雖無任何機構針對輕型輸送帶之市場統計其需求狀況，然根據本公司粗估歐美市場每年係以15%的速度成長；在市場供給部分若以經濟部所發布之「工業生產快報」我國橡膠帶91及92年生產值分別為2,236,242仟元及2,616,707仟元，銷售值分別為及2,209,300 仟元及2,530,315仟元，92年生產值及銷售值分別成長17.01﹪及14.53%相較於91年度成長1.45%及1.48%，92年度台灣輸送帶產業成長已大幅提高。另觀本公司在新廠輕型輸送帶供給產能，目前居亞洲之冠，且產品之應用領域已成功朝農業、畜牧業、航空業發展之規劃下，未來在主流產品之需求市場逐漸上升下，供給量將較國內一般同業有明顯成長趨勢。
(4)預計銷售數量及其依據
93年預計銷售數量約為12,000,000公斤，較上期銷售數量約成長50%，主要依據是二廠(新廠)產能利用率已較上一期大幅提昇，預期93年度在全球經濟成長率持續攀高下，本年度銷售狀況將較上期大幅成長。
(5)競爭利基
A、全球性行銷佈局
本公司係一專業橡膠製品製造商，係以自有品牌”HYC”經營行銷通路，於全球主要地區皆設立子公司或OEM對象如在美國及德國設有子公司，當地有發貨倉庫，當地業務經理人皆為當地大型輸送帶廠退休之資深專業人士，能快速打入當地行銷通路並挹注母公司營業額；在日本則與當地輸送帶大廠進行OEM策略聯盟；目前則規劃朝向代工國際輸送帶製造大廠模式，以立足台灣，放眼全球之發展策略，藉由OEM型態搶食國際輸送大市場，擴大國際銷售版圖，提高市場佔有率，有別於國內同業仍以國內市場為開發重點，此舉將使本公司能快速提昇國際競爭優勢，突破營收成長之瓶頸。
B、精密機器設備及特殊製程
橡膠輸送帶業係屬資本密集行業，所需之人力不若同屬橡膠製品業之輪胎業密集，生產機器設備之投入成本很高，且製造過程包含出片、成型、加硫、切台等步驟，初期所需投入之資本支出金額大，本公司新廠機器設備在國際同業中具有領先地位，部分製程技術更打破傳統輸送帶業者生產模式首創世界先例，例如v6輸送帶之模具乃直接刻於連續加硫機滾筒上，除減少工時浪費，所生產成本較同業低且皮帶表面不會出現貼合痕跡，於全世界齒形皮帶銷售市場有佔有絕對優勢。生產設備之功能性及製程改良亦是該行業得以永續經營之重要因素。本公司設有技研部，目前有五人，除膠料研究開發外另包含生產設備改良及維護，人員皆配置在現場可以即時提供生產部門需求。
C、新設備產能居亞洲之冠
本公司於89年開始規劃新廠建造，新廠機器設備採連續加硫製程，和舊廠不同點在人力節省方面，由於新廠採用連續加硫設備一人可同時監看多台設備，可節省平板式加硫機人力需求；在產品區隔上，二廠機器設備由於採連續性設備，無接模問題，適合生產布紋輸送帶及兩層以下輸送帶；在市場競爭方面，由於機器設備新穎、購買成本昂貴且前期試機、人員培訓冗長，目前輸送帶同業領域採用連續加硫製程者並不多見，目前所設置連續性加硫機生產線在產能上之競爭優勢係居亞洲之冠。
D、利用產品區隔，取得橡膠市場新領域
本公司新廠機器設備採連續型加硫新製程，適合生產兩層以下之特殊用途輸送帶或橡膠製品，輕型輸送帶是屬於未來橡膠輸送帶市場之主流，目前雖無任何機構針對輕型輸送帶之市場統計其需求狀況，然根據本公司粗估歐美市場每年係以15%的速度成長，但市場供給在競爭對手仍在追趕情形下，本公司挾其在產能上優勢，將可快速搶攻市場佔有率，優先取得超額市場利潤。
E、低廉原料成本優勢
輸送帶之主要原料－工業用聚酯絲，在橡膠輸送帶之生產成本中，依其產品規格之不同約為佔25%~35%，而台灣之聚酯絲生產技術及產量居世界領先地位，國內著名聚酯絲南亞、遠東供應商之生產量，在全世界排行前十名內，本公司從原料的取得、橪絲、織布、浸布均能建構成一環衛星供應系統，並於舊廠設有浸布廠，擁有自行浸布能力，不似同業向布廠採購成品，有幅寬限制，故本公司於主要原料－布相較於競爭對手不管是在供應穩定性、取得成本及布種多元性皆較有競爭優勢。
本公司成立至今已逾30年，期間經過多次內部組織調整及外部整體經濟衰退風險，始終以彈性組織因應整體環境改變，故在組織管理及人員培訓上皆有完整制度，未來產業獲利之關鍵因素除產品本身外，關鍵因素就是內部資源充分利用及良好生產管理兩大條件，綜上所述，在經營團隊優異之領導下，預期未來將大幅提升公司的競爭力，使得公司之業績及獲利能力再創佳績。
(6)發展遠景之有利、不利因素與因應對策
A、有利因素：
(A)新產品市場需求潛力大
傳統一般平面輸送帶市場需求已達成熟期呈下降趨勢；新式輸送帶如花紋輸送帶、齒型輸送帶及高強度輸送帶已成為市場主流，不論市場需求量及用途皆在持續成長中，其進入門檻較高、獲利空間較大之產品特質將為橡膠輸送帶業進行一場淘汰戰，擁有研發、機器設備、製程技術及資源整合能力者將可永續發展。本公司已積極佈局，符合輸送帶市場之未來發展趨勢，不論在生產設備之汰舊換新及改良、製程研發、新產品創新及內部管理績效之提昇皆大幅投入人力及資金，以迎接新時代之來臨。
(B)自然淘汰競爭家數減少
橡膠輸送帶已由以往所謂傳統產業轉型至目前之價值型產業，其轉變過程需要業者具備正確經營理念，長時間之投入資金及人力，過程中自然產生淘汰，以台灣為例目前在輸送帶市場尚具規模者僅有本公司及三五橡膠，相較於2、30年前超過百家之競爭同業，狀況已明顯改變，故在競爭者減少情形下，持續經營者將更有機會大幅成長。
B、不利因素：
(A)傳統輸送帶獲利空間壓縮
雖然傳統輸送帶市場已達成熟期，市場開發受限，整體輸送帶市場需求量仍以平面輸送帶居多，然由於進入門檻低且如中國大陸、印度及東歐等挾其人力成本低廉，採取低價策略造成傳統輸送帶獲利大幅下降。
因應措施：
a.在銷售策略上積極開發花紋輸送帶、齒型輸送帶及其他輕型輸送帶訂單，減少重型輸送帶之銷售比重，以降低產品淘汰風險，加強公司競爭力。
b.在售價定價策略上，區隔高獲利皮帶與低獲利皮帶，針對不同客戶之不同需求，採取不同報價策略，藉以提高公司整體獲利能力
c.建構新廠致力開發橡膠新產品，新廠機器設備在輸送帶製造上以生產兩層以下之輕型輸送帶為主，如花紋輸送帶、小V輸送帶、Mono皮帶等；除輸送帶生產外另可生產製造各式橡膠製品，目前已開發成功如應用於農畜牧業之水床、應用於快遞運輸業之MONO包裹皮帶及應用於建築民生業之防水毯等之應用領域皆有別於傳統平面，藉由橡膠製品之延伸，開發新市場。
(B)原料價格波動大，取得成本高
橡膠輸送帶之主要原料為膠料及布，台灣非膠料生產國全數仰賴進口，國際膠料價格如原油價格一般易受市場經濟因素波動，以92年上半年為例，其膠料價格相較於91年度上揚約18%，使得生產成本大幅上升，獲利嚴重稀釋。
因應措施：
a.積極投入膠料供應廠商尋找，以往係透過國內代理商間接取得膠料，目前則從膠料生產國直接尋找膠料供應商，降低膠料取得成本。
b.從事橡膠原料之研究，尋找滿足客戶需求及符合生產品質之原料配方，與上游打膠廠合作膠料配方之研究測試。
(C)資本密集行業，回收期長
橡膠輸送帶由於製程冗長，所需機器設備資本投入金額大，不同於橡膠製品業中之輪胎業屬於人力密集，由於先期需進行大額資本投入，產業經營風險相對提高，需要一段長期間經營回收。
因應措施：
a.開發新產品通路，致力於提高產能利用率，降低固定費用之分攤比率。
b.規劃股票上櫃，透過資本市場取得低廉資金成本，降低投入初期成本負擔。
2.最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明
單位：新台幣仟元
| 項目 年度 | 營業收入淨額 | 營業成本 | 營業毛利 | 毛利率 | 毛利率增(減) |
| 90年度 | 646,709 | 465,783 | 180,926 | 27.98% | － |
| 91年度 | 632,436 | 436,027 | 196,409 | 31.06% | 11.01% |
| 92年度 | 647,738 | 485,085 | 162,653 | 25.11% | ( 19.16%） |
本公司最近二年度毛利率，91年度較90年度成長，92年度卻較91年度下降，其變化原因主要係91年度新廠(二廠)5月剛啟用，人事成本陸續發生及機器設備折舊攤提對毛利影響尚小，且當年度原物料成本尚屬穩定，惟至92年度由於新廠人員已補齊，各項人事費用及折舊攤提金額已大幅增加，在二廠產能利用率尚未提昇至獲利水準前，對當年度之毛利影響產生大幅稀釋效果，另一方面，國際膠料價格受國際情勢不穩及大陸、東歐、印尼等國之生產需求下大幅漲價，重型皮帶之生產利潤已微乎其微，雖然生產成本上揚，但市場銷售價格在供給持續增加下，並無法有效轉嫁給下游客戶，故造成92年度毛利率下滑。
二、固定資產、其他不動產及重大資產買賣
列明公司及子公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，交易價額達實收資本額百分之二十或三億元以上之資產買賣情形：無。
三、轉投資事業：
- 轉投資事業概況：
1.轉投資事業 單位：新台幣仟元 92年12月31日
| 轉投資事業 | 主要營業 | 投資成本 | 帳面 價值 | 投資股份 | 股權 淨值 | 市價 | 會計處理方法 | 最近年度投資報酬 | 持有公司股份總額 | ||
| 股數 （股） | 股權比例 | 投資損益 | 分配股利 | ||||||||
| HSIN YUNG CHIEN U.S., INC. | 橡膠運送皮帶及各種橡膠製品之買賣 | 3,226 (US93,000元) | 5,176 | 500 | 100% | 5,176 | - | 權益法 | 2,151 | 無 | - |
| HSIN YUNG CHIEN GERMANY GmbH | 橡膠運送皮帶及各種橡膠製品之買賣 | 991 (EUR25,000元) | 445 | 25,000 | 100% | 445 | - | 權益法 | (343) | 無 | - |
2.對轉投資事業具有重大影響力者，有利用本公司資源及技術之情形，應列明其給付對價或技術報酬之情形：
本公司92年度對Hsin Yung Chien U.S., Inc.因提供管理顧問諮詢服務而收取2,056仟元。
3.對轉投資事業具有控制能力者，應增列最近年度與本公司進、銷貨交易、授信政策、交易條件、款項收回之情形：
(1)最近年度與本公司進、銷貨交易
92年度本公司與Hsin Yung Chien U.S., Inc.及Hsin Yung Chien Germany GmbH分別銷貨166,551仟元及2,103仟元，分別佔92年度銷貨收入25.71﹪及0.32%。
(2)授信政策
收款條件係視關係人對客戶之收款情形而定，約為90~150天。本公司對於一般客戶之收款期間約為60~120天。
(3)交易條件
本公司售予關係人之價格與一般交易價格並無重大異常。
(4)款項收回之情形
截至92年12月31日止，與Hsin Yung Chien U.S., Inc.及Hsin Yung Chien Germany GmbH之應收帳款分別為23,455仟元及2,103仟元，其帳齡係落在120天以內，款項收回情形尚屬良好。
- 綜合持股比例：
| 轉投資事業 | 本公司投資 | 董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資 | 綜合投資 | |||
| 股數 | 持股比例 | 股數 | 持股比例 | 股數 | 持股比例 | |
| HSIN YUNG CHIEN U.S., INC. | 500 | 100% | - | - | 500 | 100% |
| HSIN YUNG CHIEN GERMANY GmbH | 25,000 | 100% | - | - | 25,000 | 100% |
(二)上市或上櫃公司最近二年度及截止公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票之情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：不適用。
四、重要契約
| 契 約 性 質 | 當 事 人 | 契約起訖 日期 | 主 要 內 容 | 限 制 條 款 |
|---|---|---|---|---|
| 委託代理合約 | Keil-foerdertechnik GmbH | 92.07.03~ 94.07.31 | 産品代理 | 同意將所生產之輸送帶或其他橡膠製品在德國及歐洲除英國及目前客戶 |
| 中長期授信合約 | 中國國際商業銀行 | 90.7.15~ 100.7.15 | 土地及廠房分別借款49,000仟元及30,000仟元，自動用日起十年內分期攤還本金利息 | 土地及廠房抵押長期借款 |
| 中長期授信合約 | 中國國際商業銀行 | 91.10.15~ 97.10.15 | 授信金額50,000仟元，自動用起七年分期攤還本息。 | 機器設備抵押借款 |
| 中期授信合約 | 台灣土地銀行 | 93.2.26~ 100.2.26 | 授信金額61,220仟元，按月平均攤還本息 | 房地擔保放款 |
| 93.2.26~ 98.2.26 | 授信金額71,400仟元，按月平均攤還本息 | 機器設備擔保放款 | ||
| 93.2.26~ 98.2.26 | 授信金額32,900仟元，按月平均攤還本息 | 購置機器設備擔保放款 | ||
| 93.2.26~ 96.2.26 | 授信金額100,000仟元，按月付息到期清償 | 無 |
五、營運概況及其他必要補充說明事項
訴訟或非訟事件：
1.公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者
本公司於93年1月28日經中區國稅投縣三字第0930001452號函來文，因本公司於90年6至12月間支付工程款金額計9,631,388元(不含稅)，未依法取得實際交易對象開立之憑證，違反行為營業稅法第十九條第一項第一款及第三十四條之規定，處以違章罰款481,570元，本公司不服此處分已於93年3月間申請復查，截至公開說明書刊印日止此復查仍進行中。針對此項違章本公司已先提供定期存單擔保，金額481,570元。
2.公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者：無。
3.公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形：無。
參、發行計劃及執行情形
一、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計劃：
(一)資金來源：
1.計劃所需資金總額：新台幣60,000仟元
2.資金來源：現金增資發行新股4,000仟股，每股發行價格新台幣15元，募集總金額新台幣60,000仟元。
3.計劃項目、運用進度及預計可能產生效益：
單位：新台幣仟元
| 計劃項目 | 預定完成日期 | 所需資金總額 | 預定資金運用進度 |
| 93年度第三季 | |||
| 償還銀行借款 | 93.9.30 | 60,000 | 60,000 |
| 預計可能產生效益 | 改善財務結構，提高流動及速動比率，預計可節省利息支出約735仟元。 |
(二)本次發行公司債者：不適用。
(三)本次發行特別股者：不適用。
(四)上市公司或上櫃公司發行未上市特別股者：不適用。
(五)本次發行員工認股權憑證應揭露事項：不適用。
(六)本次募集與發行有價證券之可行性、必要性及合理性
1.本次募集與發行有價證券之可行性
(1)本次募集資金之可行性
本公司本次現金增資，業於93年6月17日董事會決議通過辦理現金增資發行新股40,000仟元，依公司法第267條規定，保留發行股份總數之15%由員工認購，餘由原股東按認股基準日股東名簿所載股東持有股份比例認購，且亦已決議員工及原有股東認購不足部分，授權董事長洽特定人認足，足以確保本次資金募集之完成，故本公司本次辦理現金增資發行普通股募集資金計劃應屬可行。
(2)資金運用計劃之可行性
本公司本次擬償還之借款係為購買原料之國內信用狀借款，由於借款合約並無不得提前清償之限制，故本次償還銀行借款之資金運用計劃應屬可行。
2.本次募集與發行有價證券之必要性
本公司自58年設立以來，始終秉持「智慧、快速、超越」的經營理念，從事橡膠相關製品製造，產品應用領域涵蓋工業、礦業、農業、畜牧業、航空業、運輸業及電子產業，於88年南投發生921大地震後，更毅然決然規劃興建新廠(二廠)，生產產品為兩層以下寬幅輸送帶及橡膠製品製造，與舊廠(一廠)所主要生產之重型皮帶有所區隔，其所使用機器設備更與舊廠有極大差別，採滾筒式連續型加硫機生產，優點為加硫時間縮短、品質穩定及可生產2.2M高寬幅皮帶，目前本公司新廠備有七台連續型加硫機，產能居全亞洲之冠，本公司自89年開始興建二廠以來，89年至92年購置固定資產支付金額分別為36,800 仟元 、140,046仟元、51,574仟元及27,915仟元，合計為256,335仟元，長短期借款亦由88年度144,476仟元上升至92年底271,397仟元。二廠已於91年5月正式落成啟用，經過1年半試機及人員培訓過程，二廠自92年第四季開始產能利用率已逐漸提昇，93年度1-5月二廠營業額166,770仟元，較92年度二廠1-5月營業額90,401仟元成長84.48%，93年度1-5月稅前淨利41,667仟元，亦較上年度同期12,772千元成長226.23%，可見擴廠效益已明顯增加，目前在產品區隔報價策略及新廠產能提昇下，已接單未出貨金額屢創新高，在可預期未來隨著產量增加、購料需求增加及相關作業人員及管銷支出增加，資金需求將勢必提昇，為能適度提高自有資本率，降低財務槓桿風險，本次募集與發行有價證券有其必要性 。
3.本次募集與發行有價證券之合理性
(1)資金運用預計進度之合理性
本公司預計本次現金增資募集完成時間約為93年8月下旬，預計於收足現增款後即用於償還借款，故預計於九十三年第三季之運用進度尚屬合理。
(2)預計可能產生效益之合理性
A.節省利息支出，減輕財務負擔
本次償還之銀行借款金額為抵押借款及購料借款計65,797仟元，依其與銀行約定利率，估計可節省利息支出約735仟元。償還借款明細如下表：
單位：新台幣仟元
| 貸款機構 | 利率 （%） | 契約期間 | 原貸款用途 | 原貸款金額 | 九十三年度 | |
| 第三季 | ||||||
| 償還金額 | 減少利息 | |||||
| 彰化銀行南投分行 | 2.20 | 93.3.29 ~94.3.29 | 營運週轉金 | $ 40,000 | $ 40,000 | $ 599 |
| 盤古銀行台中分行 | 2.80 | 93.4.11 ~94.4.11 | 購料借款 | 17,409 | 17,409 | 199 |
| 盤古銀行台中分行 | 2.80 | 93.4.11 ~94.4.11 | 購料借款 | 8,388 | 2,591 | 30 |
| 合計 | 65,797 | 60,000 | 735 |
B.降低負債比率，強化財務結構
本次以現金增資屬自有資金，取代銀行融資，93年度自有資本比率將可增加，流動比率及速動比率亦將隨著利息支出減少及短期借款減少而表現較佳，預計效益尚屬合理。
| 年度 項目 | 92年度 | 93年度(預估) | |
| 基本財務資料 | 負債總額 | 512,287 | 註 |
| 營業收入 | 647,738 | 註 | |
| 每股盈餘（元） | 1.09 | 註 | |
| 財務結構 | 自有資本比率 | 34.01 | 註 |
| 淨值／固定資產 | 54.69 | 註 | |
| 長期資金／固定資產 | 77.58 | 註 | |
| 償債能力 | 流動比率 | 75.17 | 註 |
| 速動比率 | 38.27 | 註 |
註：本公司非屬法令規定應公開財務預測之公司，故不適用。
4.各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響
一般上市(櫃)公司較常用之籌資工具，與股權有關之籌資工具，如現金增資(普通股或特別股)，另一為與債權有關之籌資工具，如國內、外可轉換公司債，一般公司債及銀行貸款，茲比較各資金調度方式對本公司當年度每股盈餘稀釋、財務負擔、股權之可能稀釋情形及對現有股東權益之影響分析說明如下：
| 項 目 | 有 利 因 素 | 不 利 因 素 | |
| 股 權 | 現金增資發行新股 | 1.可改善財務結構，提升自有資本比率，降低財務風險。 2.資本市場上較為普通之金融商品，一般投資者接受程度高，資金募集計畫較易順利完成。 3.員工依法得優先認購成為股東，可提升員工之認同及向心力。 4.發行價格趨近於時價，可募集較多資金 | 1.因股本膨脹，對每股盈餘有稀釋效果。 2.因對外公開銷售使股權被分散，造成對原股東經營權穩定之影響。 |
| 海外存託憑證 (GDR) | 1.藉由赴國外募資，可提高國際知名度。 2.發行價格高於趨近於發行時點之普通股價格，可籌集較多資金。 3.籌募對象以國外法人為主，可避免增資新股或老股釋出致籌碼過多，對股價產生不利影響。 4.可提高自有資本比率，改善財務結構。 | 1.公司國際知名度及產業前景將影響資金募集計畫成功與否。 2.固定發行成本較高，為符合規模經濟效益，募集資金額度不宜過低。 3.因股本膨脹，對每股盈餘產生稀釋之影響。 |
| 項 目 | 有 利 因 素 | 不 利 因 素 | |
| 債 權 | 轉換公司債 | 1.因票面利率較低，現金流出較少。 2.轉換公司債轉換價格，一般以較高價格溢價發行，對每股盈餘稀釋程度降低。 3.轉換公司債經債權人請求轉換後，即由負債轉為資本，故可節省利息支出及避免到期資金贖回壓力，亦可避免股權急劇稀釋。 | 1.因轉換公司債之轉換權利屬債權人，發行公司較難以掌握其轉換時點。 2.轉換公司債未全數轉換前，仍屬債務性質，對於財務結構改善有限。 3.轉換公司債若到期時無人轉換，或債權人要求贖回時，發行公司將面臨較大資金壓力。 |
| 普通公司債 | 1.每股盈餘未有致稀釋之虞。 2.公司債之債權人對公司無經營權，故對經營權不致造成影響。 3.可取得中長期穩定之資金。 4.債息可產生節稅效果。 | 1.利息負擔較重，將侵蝕公司獲利。 2.債期屆滿後，公司即面臨還債之資金壓力。 | |
| 銀行借款或發行銀行承兌匯票 | 1.資金挹注能暫時支應公司資金需求。 2.資金籌措因不須經主管機關審核，故所需時間較短。 3.若能有效運用財務槓桿，公司可利用較低成本，創造較高利潤。 4.程序簡便，資金額度運用彈性大。 | 1.利息負擔較重，將侵蝕公司獲利能力。 2.融通期限一般較短，且需提供擔保品，故長期投資或固定資產購置不適宜以銀行短期借款支應。 |
一般上市（櫃）公司使用的籌資工具，大致有現金增資、銀行借款、發行公司債、發行轉換公司債及海外存託憑證與海外轉換公司債等。本公司現階段屬於股票公開發行公司，基於發行客觀條件及證券法令限制，暫不考慮現金增資及銀行借款以外之籌資工具。
5.公司折價發行新股之必要性與合理性
本公司本次現金增資並無折價發行新股情形，故不適用。
(七)本次發行價格、轉換價格、交換價格或認股價格之訂定方式：
本次發行新股主要係讓員工及原股東認購，發行價格訂定經考量員工及原股東長期對公司貢獻及近期股權轉讓價格情形，訂定每股15元。
(八)資金運用進度及預計可能產生效益
1.資金運用進度及效益 單位：新台幣仟元
| 計劃項目 | 預定完成日期 | 所需資金總額 | 預定資金運用進度 |
| 93年度第三季 | |||
| 償還銀行借款 | 93.9.30 | 60,000 | 60,000 |
| 預計可能產生效益 | 改善財務結構，提高流動及速動比率，預計可節省利息支出約735仟元。 |
2.就申報年度及預計未來一年度應收帳款收款及應付帳款付款政策、資本支出計劃、財務槓桿及負債比率，說明償債之原因
(1)應收帳款收款及應付帳款付款政策
本公司未來一年度應收帳款收款政策與前一年度並無重大改變，一般客戶約為60~120天；應付帳款付款政策則為驗收後次月整理貨款開立三個月；本公司92年度平均收現日數及平均付款日數分別為87天及88天與收付款政策相較並無差異。
(2)資本支出計劃
預計93年度為因應二廠產能利用率已達飽和，將陸續購置新廠機器設備，預計需投入資金56,000仟元將以機器抵押借款或營運資金支應。
(3)財務槓桿及負債比率
本公司依法無需公告未來一年度財務預測，故並無未來一年度之財務槓桿及負債比率可供說明，以下就本公司93年5月31日自結財務報表與92年度相關比率變動說明，93年5月31日利用自結數計算之負債比率65.11%，財務槓桿為1.08，與92年12月31日財務槓桿及負債比率分別為1.53及65.99%相較，在負債比率部分已約略下降，本公司預估在93年度新廠效益已大幅提昇及1-5月整體獲利在稅前淨利部份已達1-5月預算數之103.64%下，本年度負債比率將可大幅減少；在財務槓桿部分則呈下降，顯示本公司在利息支出負擔上已明顯改善，其主要原因為本公司除致力於新廠效益提昇外，更積極與配合銀行取得較低借款利率，93年度在獲利產生之現金流入及較低之銀行借款利息負擔下，預計本公司財務槓桿度將更趨健全。
(4)償債之原因
本公司88~92年度之負債比率分別為63.49%、62.19﹪、75.74﹪、64.97﹪、65.99﹪，比率呈現居高不下，主要係本公司最近幾年屬於汰舊換新機器及新建廠房階段，自89年度陸續產生之固定資產增添金額約為283,000千元，截至93年5月31日之長短期借款金額約為260,000千元，顯示近年資本支出金大部分係由借款支應，本公司由於股東結構單純，在營運持續成長及擴廠增金需求下，自有資本並無相對提高造成負債比率上揚，93年度在新廠效益已明顯改善，且本公司基於永續經營基礎，有必要強化財務結構，故本次現增用於償還借款係有其必要性。
3.原借款用途及效益達成情形
本次擬償還之借款係用於購買本公司輸送帶生產所需之布及膠料所開立之國內信用狀，本公司購料需求隨著93年度新廠產能利用率明顯提昇，亦大幅增加，由於原料佔其生產成本60%~70%，從購料支付至收取貨款歷時平均約3個月，故大部分信用狀到期會有融資情形，以作為營運週轉之需要，故其借款用途有其必要性。以93年度新廠產能利用率已提昇，本公司最近兩年度及93年1-5月自結數營業收入、營業毛利及每股盈餘表現，在91及92年並無大幅變動，93年1-5月營業收入已分別達92年度及91年度58.55%及59.97%，營業毛利已達55.16%及45.68%，93年度整體獲利已明顯增加，故原借款效益應已顯現。
| 項目/年度 | 91年度 | 92年度 | 93年1-5月 |
| 營業收入 | 632,436 | 647,738 | 379,256 |
| 營業毛利 | 196,409 | 162,653 | 89,724 |
| 追溯調整後每股盈餘 | 2.57 | 1.09 | 1.45(註) |
註：係以本公司預估93年度流通在外加權平均股數24,502,000股計算而得。
二、本次受讓他公司股份發行新股：不適用
三、本次併購發行新股：不適用
肆、財務概況
一、最近五年度簡明財務資料
財務分析
| 年度 分析項目 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析（註1） | ||||||
| 88年度 | 89年度 | 90年度 | 91年度 | 92年度 | |||
| 財務結構 | 負債佔資產比率 | 63.49 | 62.19 | 67.89 | 64.97 | 65.99 | |
| 長期資金佔固定資產比率 | 110.31 | 95.85 | 118.54 | 83.54 | 77.58 | ||
| 償債 能力 | 流動比率 | 82.79 | 81.15 | 108.03 | 86.76 | 75.17 | |
| 速動比率 | 64.71 | 72.96 | 98.47 | 67.46 | 38.17 | ||
| 利息保障倍數 | 4.41 | 2.39 | 3.26 | 4.33 | 2.57 | ||
| 經 營 能 力 | 應收款項週轉率 (次) | 5.30 | 3.68 | 3.51 | 3.16 | 4.20 | |
| 平均收款日數 | 69.00 | 99.00 | 104.00 | 116.00 | 87.00 | ||
| 存貨週轉率 (次) | 8.27 | 12.36 | 16.83 | 8.45 | 4.81 | ||
| 應付款項週轉率 (次) | 4.25 | 4.62 | 4.50 | 4.33 | 4.13 | ||
| 平均銷售日數 | 44.00 | 30.00 | 22.00 | 43.00 | 76.00 | ||
| 固定資產週轉率 (次) | 2.63 | 2.99 | 2.46 | 1.52 | 1.31 | ||
| 總資產週轉率 (次) | 1.23 | 1.16 | 1.06 | 0.82 | 0.81 | ||
| 獲 利 能 力 | 資產報酬率 (%) | 7.62 | 5.71 | 7.76 | 8.53 | 4.08 | |
| 股東權益報酬率 (%) | 15.20 | 10.36 | 18.20 | 21.20 | 8.41 | ||
| 佔實收資本比率 | 營業利益 | 46.80 | 42.36 | 36.29 | 39.53 | 17.01 | |
| 稅前純益 | 38.68 | 25.91 | 26.29 | 27.20 | 9.20 | ||
| 純益率 (%) | 4.56 | 3.31 | 5.89 | 8.70 | 3.60 | ||
| 每股盈餘 (元) | 1.14 | 0.88 | 1.79 | 2.57 | 1.09 | ||
| 現金 流量 | 現金流量比率 (%) | 8.65 | 6.76 | 20.19 | 10.33 | 46.46 | |
| 現金流量允當比率 (%) | 81.45 | 106.00 | 95.60 | 59.14 | 69.42 | ||
| 現金再投資比率 (%) | 7.73 | 7.27 | 12.29 | 3.72 | 20.65 | ||
| 槓桿度 | 營運槓桿度 | 1.92 | 1.95 | 1.24 | 0.93 | 3.56 | |
| 財務槓桿度 | 1.21 | 1.26 | 1.31 | 1.22 | 1.53 |
註1：業經會計師查核簽證。
註2：以上各項比率之計算公式，列示如下：
1.財務結構
(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2)長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨額。
2.償債能力
(1)流動比率＝流動資產／流動負債。
(2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
3.經營能力
(1)應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）餘額。
(2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率。
(3)存貨週轉率=銷貨成本／平均存貨額。
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。
(5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。
(6)固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。
(7)總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。
4.獲利能力
(1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／平均資產總額。
(2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
(3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(4)每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。
5.現金流量
(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）。
(3)現金再投資比率＝（營業活淨現金流量－現金股利／固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金）。
6.槓桿度：
(1)營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益
(2)財務槓桿度＝營業利益／（營業利益－利息費用）。
二、財務報表應記載事項：
(一)最近兩年度財務報表及會計師查核報告：請參閱第36頁至第48頁。
(二)經簽證會計師核閱之財務預測:不適用。
(三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：請參閱第49頁至第54頁。
(四)發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證之財務報表: 無。
(五)最近三年度財務預測達成情形，說明原預測數(含歷次更新(正)日期、更新(正)金額及更新(正)原因)與實際達成數差異原因:不適用。
三、財務概況其他重要事項
最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有公司法第一百八十五條情事者：無。
四、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險管理
(一)財務狀況之檢討與分析表 單位：新台幣仟元
| 年度 項目 | 91年度 | 92年度 | 差異 | |
| 金額 | ％ | |||
| 流動資產 | $ 301,160 | $ 257,457 | ($ 43,703) | ( 15％) |
| 固定資產 | 506,736 | 482,731 | ( 24,005) | ( 5％) |
| 其他資產 | 18,001 | 27,641 | 9,640 | 54％ |
| 資產總額 | 829,772 | 776,293 | ( 53,479) | ( 6％) |
| 流動負債 | 347,136 | 342,496 | ( 4,640) | ( 1％) |
| 長期負債 | 188,018 | 165,874 | ( 22,144) | ( 12％) |
| 其他負債 | 3,919 | 3,917 | ( 2) | － |
| 負債總額 | 539,073 | 512,287 | ( 26,786) | ( 5%) |
| 股本 | 197,060 | 215,000 | 17,940 | 9％ |
| 資本公積 | 23,350 | 5,410 | ( 17,940) | ( 77％) |
| 保留盈餘 | 70,289 | 44,000 | ( 26,289) | ( 37％) |
| 股東權益總額 | 290,699 | 264,006 | ( 26,693) | ( 9％) |
| 取期變動達20%以上，且變動金額達新台幣一千萬元者： 1.資本公積：較上期減少17,940仟元，主要係本期資本公積轉增資所致。 2.保留盈餘：較上期減少26,289仟元，主要係本期經股東會決議盈餘分派，發放現金股利，且本期獲利情形較上期減少所致。 |
(二)經營結果之檢討與分析表
單位：新台幣仟元
| 年度 項目 | 91年度 | 92年度 | 增(減)金額 | 變動比例％ |
| 銷貨收入總額 | $ 638,780 | $ 659,953 | $ 21,173 | 3％ |
| 減：銷貨退回及折讓 | ( 6,344) | ( 12,215) | 5,871 | 93％ |
| 銷貨收入淨額 | 632,436 | 647,738 | 15,302 | 2％ |
| 銷貨成本 | ( 436,027) | ( 485,085) | 49,058 | 11％ |
| 銷貨毛利 | 196,409 | 162,653 | ( 33,756) | (17％) |
| 營業費用 | ( 118,514) | ( 126,077) | 7,563 | 6％ |
| 營業利益 | 77,895 | 36,576 | 41,319 | 53％ |
| 營業外收入及利益 | 4,694 | 4,995 | 301 | 6％ |
| 營業外費用及損失 | ( 28,995) | ( 21,796) | ( 7,199) | (25％) |
| 繼續營業部門稅前淨益 | 53,594 | 19,775 | ( 33,819) | 63％ |
| 所得稅利益 | 1,444 | 3,555 | 2,111 | 146％ |
| 繼續營業部門稅後淨益 | 55,038 | 23,330 | ( 31,708) | 58％ |
| 1.增減比例變動20%以上者分析說明： (1)銷貨退回及折讓：增加主要係本期結束健康事業部門之經營，致其產品所產生之營業利益折讓金額大幅增加。 (2)營業利益：本年度營業利益較上期大幅減少，主要原因有三，一為原料成本上揚，與91年相較約上7%；二為二廠(新廠)在92年度效益仍未顯現，為各項費用成本仍持續發生；三為92年度結束健康事業部及科技事業部門營運，部分帳款產生銷貨折讓及人事、管銷費用增加所致。綜上所述，92年度營業利益在外部國際原料成本上漲及內部多角化經營及新廠效益未顯現情形下大幅滑落。 (3)營業外費用及損失：減少主要係上期合併帝磊工業股份有限公司，前期依權益法認列之投資損失，並對閒置資產予以評估提列跌價損失，而本期無此情形。 (4)所得稅利益增加主要係因新廠產能效益逐漸顯現，預期未來之獲利能力提昇，將產生足夠之課稅所得使投資抵減之遞延所得稅資產得以實現，而迴轉備抵遞延所得稅資產所致。 2.預期銷售量及其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計劃 九十三年預計銷售數量約為12,000,000公斤，較上期銷售數量約成長50%，主要依據是二廠(新廠)產能利用率已較上一期大幅提昇，預期九十三年度在全球經濟成長率持續攀高下，本年度銷售狀況將較上期大幅成長。 |
(三)現金流量之檢討與分析
1.近兩年度流動性分析
| 年度 項目 | 91年12月31日 | 92年12月31日 | 變動比例％ |
| 現金流量比率 | 10.33％ | 46.46％ | 350％ |
| 現金流量允當比率 | 59.14％ | 69.42％ | 17％ |
| 現金再投資比率 | 3.72％ | 20.65％ | 555％ |
| 增減比例變動分析說明： 主要係應收帳款減少及營業收入成長產生之營業活動之淨現金流入增加，致現金流量比率及現金再投資比率增加。 |
2.未來一年現金流動性分析
| 期初現金餘額 (1) | 預計全年來自營業活動淨現金流量(2) | 預計全年現金流出(3) | 預計全年現金剩餘(不足)數額 (1)+(2)-(3) | 預計全年現金剩餘 (不足)之補救措施 | |
| 投資計劃 | 理財計劃 | ||||
| $ 12,199 | $ 110,000 | ($ 165,000) | ($ 42,801) | ─ | $60,000 |
| 1.未來一年度現金流量變動情形分析： 1. 營業活動：主要係預計民國93年度營業收入將持續成長，獲利將會大幅提昇，致現金流入增加。 2. 投資活動：主要係新廠預計購置機器設備致現金流出增加。 3. 融資活動：主要係預計辦理現金增資募集資金以償還銀行借款。 2.預計現金不足額之補救措施及流動性分析： 綜觀未來一年度流動性在獲利大幅提昇下，且適時募集資金，並積極償付銀行借款，因此整體現金淨流量較上年度增加。 |
(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響
1.重大資本支出之運用情形及資金來源：
單位：新台幣仟元
| 計畫項目 | 實際資金來源 | 預計完工 日期 | 所需資 金總額 | 實際或預計資金運用情形 | ||
| 91年 | 92年 | 93年 | ||||
| 全自動押出壓延機 | 自有資金及銀行借款 | 93年8月 | $47,000 | - | $14,100 | $32,900 |
2.預計可能產生之效益：
本公司投資全自動押出壓延機，主要係用以提昇生產品質及提高生產效率，在品質提昇部分如減少氣泡、厚度穩定；在提高生產效率部分預計將提高產能利用率約15%~20%，對本公司新廠效益提昇有相當助益。
(五)最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：
本公司於92年1月1日以USD93,000元購買Hsin Yung Chien U.S., Inc.股權100%，此被投資公司為設立於美國亞特蘭大之銷售據點，轉投資目的主要係用於開發美國內銷市場通路並就近服務客戶需要，92年度因該公司已成立一段時間且營運狀況如預期產生獲利，因而認列投資利益2,151仟元；於92年7月5日以EUR25,000元設立Hsin Yung Chien Germany GmbH德國子公司，持股100%，其設立目的係用於開發歐洲市場，因該公司於92年度甫成立營運績效尚未顯現，當年度產生虧損，因而認列投資損失343仟元。上述轉投資政策主要係著重在美洲及歐洲市場客戶開發，積極擴展業務版圖，提高全球市場佔有率；截至目前為止，未來一年並無具體再投資計畫。
(六)風險管理分析
1.最近年度利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施
(1)最近年度利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施
A.利率變動：市場利率從去年至今年利率不斷下降，導致本公司今年向銀行借款的利息成本也下降，此對公司損益有正面影響，針對未來市場利率走勢，本公司會定期進評估，並據此來決定公司的融資政策。
B.匯率變動
(A)匯率變動對公司營收及獲利之影響
| 最近三年度匯兌損益情形如下： 單位：新台幣仟元；% | |||
| 年度項目 | 90度 | 91年度 | 92年度 |
| 淨匯兌淨(損)益 | 6,744 | (597) | （2,354） |
| 營業收入淨額 | 646,709 | 632,436 | 647,738 |
| 營業淨利 | 50,635 | 77,895 | 36,576 |
| 淨匯兌(損)益/營業收入淨額(%) | 1.04% | 0.09﹪ | 0.36﹪ |
| 淨匯兌(損)益/營業淨利(%) | 13.32% | 0.77﹪ | 6.44﹪ |
(B)公司因應匯率變動之具體因應措施
本公司91及92年度之外銷比重分別為87.87%及84.14%，其中由於銷售地區集中於美國及歐洲(以英國為主)，故交易幣別以美金、英鎊及歐元為主，91年度則因台幣對美元匯率維持在33元上下，匯率較平穩漲跌互見，兌換損益較小；92年度則因台幣對美元在下半年呈現升值趨勢，致匯率上升而產生較大兌換損失。
本公司為有效因應匯率之波動，除積極收集匯率變化資訊，以掌握匯率外，並採取下列具體措施，以降低匯率變動對公司之影響：
a.依往來銀行提供之匯率變動資訊，隨時掌握匯兌走勢，並就公司之外幣淨資產或負債部位，以遠期外匯等避險工具予以調整部位，以降低匯率變動風險。
b.提供匯率資訊供業務單位參考以便於向客戶報價時，考慮匯率變動所產生之售價調整，以確保公司利潤。
C.通貨膨脹
因全球景氣狀況持續低迷，本公司去年度不論是產品銷售或是原料採購之單價也呈現下跌走勢，通貨膨脹目前對本公司損益並無重大影響。
2.最近年度從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：
本公司最近年度並未從事高風險、高槓桿之投資行為，亦未有背書保證之情形；本公司於92年5月間曾資金貸與於本公司100%持有之子公司Hsin Yung Chien U.S., Inc.，其貸與金額上限為一千萬元，不另計息，期間為一年；本公司為規避自外銷所收取外幣產生之匯兌風險而從事遠期外匯交易，其目的為避險交易，且所有作業程序均遵照「從事衍生性商品交易處理程序」之規定辦理，對本公司損益尚無重大影響。
3.最近年度研發計畫、未完成研發計畫之目前進度、須再投入之研發費用、預計完成量產時間、未來影響研發成功之主要因素：
單位：新台幣仟元
| 計劃名稱 | 目前進度 | 預計再投入經費 | 預計完成 量產時間 | 研發成功與否之主要影響因素 |
| 發泡橡膠板 | 已完成樣品試做 | $ 100,000 | 93.07 | 材料開發 |
| 花紋橡膠布 | 1.已洽談設備廠商規 格製定中 2.市場調查進行中 | 200,000 | 93.11 | 1.機械廠模具製造技術 2.模板材質 3.生產製程條件設定 4.材料開發 |
| 小v輸送帶 | 主輪已完成，另外模 板以已簽約 | 100,000 | 93.9 | 同上 |
| 耐油、耐熱、耐燃橡膠材質 | 已選定主要膠種 | 150,000 | 93.7 | 材料開發 |
4.最近年度國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：
財政部證券暨期貨管理委員會陸續於91年11月14日公告「公開發行公司財務預測資訊處理準則」、11月18日公告「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」、12月10日公告「公開發行公司取得或處分資產處理準則」、12月18日公告「公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則」，本公司已依相關規定於期限內經董事會通過修訂本公司「內部控制制度」及「內部稽核實施細則」、及修訂「資金貸與他人作業程序」及「背書保證作業辦法」
台灣證券交易所股份有限公司於91年10月4日公告「上市上櫃公司治理實務守則」，希冀上市上櫃公司依該守則建立良好之公司治理制度，其中除應遵守相關法令外，應依保障股東權益、強化董事會職能、發揮監察人功能、尊重利害關係人權益及提升資訊透明度等原則處理。本公司業於93年6月17日股東常會增選獨立董事二名，獨立監察人一名；此外，本公司自92年9月份股票公開發行後，應公開資訊亦已依照主管機關之規範於公開資訊觀測站完整公開。
5.最近年度科技改變對公司財務業務之影響及因應措施：無。
6.最近年度企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：無。
七、其他重要事項：無。
伍、特別記載事項
-
- 內部控制制度執行狀況
經本會要求公司需委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形：無。
-
- 信用評等機構所出具之評等報告：不適用。
- 證券承銷商評估總結意見：不適用。
- 律師法律意見書：不適用。
- 由發行人填寫並經會計師覆核之案件檢查表彙總意見：請參閱第55頁。
- 本次募集與發行有價券於申報生效時經證期會通知應補充揭露之事項：無。
- 最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容：無。
- 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務差異、情形及原因：不適用。
鑫永銓股份有限公司 公鑒：
鑫永銓股份有限公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係公司管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。
本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。
依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達鑫永銓股份有限公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。
如財務報表附註三及附註四(十)所述， 貴公司自民國九十一年十二月三十一日起首次依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」之規定，根據精算報告就累積給付義務超過退休基金公平價值之差額認列最低退休金負債，並於財務報表附註中揭露退休金相關資訊，因此項會計原則變動致民國九十一年十二月三十一日之資產及負債總額各增加3,172仟元；淨退休金成本則自民國九十二年度起按精算報告認列。
| 流動資產 | 流動負債 | |||||||||||
| 1100 | 現金及約當現金(附註四(一)) | $ 7,039 | 1 | $ 12,646 | 2 | 2100 | 短期借款(附註四(七)) | $ 186,954 | 23 | $ 102,139 | 14 | |
| 1110 | 短期投資 | 6,000 | 1 | 3,248 | - | 2110 | 應付短期票券(附註四(八)) | 9,985 | 1 | 14,893 | 2 | |
| 1120 | 應收票據淨額 | 6,637 | 1 | 2,537 | - | 2120 | 應付票據 | 32,822 | 4 | 56,445 | 8 | |
| 1140 | 應收帳款淨額(附註四(二)) | 108,422 | 13 | 61,952 | 9 | 2140 | 應付帳款 | 45,695 | 6 | 51,849 | 7 | |
| 1150 | 應收帳款–關係人淨額(附註五(二)) | 78,709 | 9 | 119,208 | 17 | 2150 | 應付帳款–關係人(附註五(二)) | 10,251 | 1 | 4,439 | 1 | |
| 1180 | 其他應收款–關係人(附註五(二)) | - | - | 77,667 | 11 | 2170 | 應付費用 | 19,711 | 2 | 23,669 | 3 | |
| 120X | 存貨(附註四(三)) | 66,996 | 8 | 28,763 | 4 | 2190 | 其他應付款項–關係人(附註五(二)) | - | - | 4,444 | 1 | |
| 1298 | 其他流動資產–其他 | 27,357 | 3 | 18,949 | 3 | 2210 | 其他應付款項 | 20,727 | 2 | 14,427 | 2 | |
| 11XX | 流動資產合計 | 301,160 | 36 | 324,970 | 46 | 2270 | 一年或一營業週期內到期長期負債 | |||||
| 基金及長期投資 | (附註四(九)) | 16,635 | 2 | 24,733 | 3 | |||||||
| 1421 | 長期股權投資(附註四(四)) | 703 | - | 50,421 | 7 | 2280 | 其他流動負債 | 4,356 | 1 | 3,778 | 1 | |
| 固定資產(附註四(五)及六) | 21XX | 流動負債合計 | 347,136 | 42 | 300,816 | 42 | ||||||
| 成本 | 長期負債 | |||||||||||
| 1501 | 土地 | 105,089 | 13 | 3,055 | - | 2420 | 長期借款(附註四(九)) | 132,625 | 16 | 154,805 | 22 | |
| 1521 | 房屋及建築 | 121,172 | 15 | 25,067 | 4 | 各項準備 | ||||||
| 1531 | 機器設備 | 297,526 | 36 | 294,375 | 41 | 2510 | 土地增值稅準備(附註四(五)) | 55,393 | 7 | 27,191 | 4 | |
| 1551 | 運輸設備 | 4,681 | - | 4,986 | 1 | 其他負債 | ||||||
| 1561 | 辦公設備 | 6,469 | 1 | 3,219 | 1 | 2810 | 應計退休金負債(附註四(十)) | 3,230 | - | 56 | - | |
| 1681 | 其他設備 | 11,321 | 1 | 8,424 | 1 | 2820 | 存入保證金 | 689 | - | 289 | - | |
| 15X8 | 重估增值 | 49,622 | 6 | 49,622 | 7 | 28XX | 其他負債合計 | 3,919 | - | 345 | - | |
| 15XY | 成本及重估增值 | 595,880 | 72 | 388,748 | 55 | 2XXX | 負債總計 | 539,073 | 65 | 483,157 | 68 | |
| 15X9 | 減：累計折舊 | ( 109,322) | ( 13) | ( 83,506) | ( 12) | 股東權益 | ||||||
| 1670 | 未完工程及預付設備款 | 20,178 | 2 | 18,162 | 2 | 股本(附註四(十一)) | ||||||
| 15XX | 固定資產淨額 | 506,736 | 61 | 323,404 | 45 | 3110 | 普通股股本 | 197,060 | 24 | 139,535 | 20 | |
| 無形資產 | 資本公積(附註四(十二)) | |||||||||||
| 1770 | 遞延退休金成本(附註四(十)) | 3,172 | 1 | - | - | 3230 | 資產重估增值準備(附註四(五)) | 431 | - | 431 | - | |
| 其他資產 | 3240 | 處分資產增益 | - | - | 343 | - | ||||||
| 1810 | 閒置資產(附註四(六)) | 4,040 | 1 | 8,040 | 1 | 3250 | 受贈資產 | 180 | - | 180 | - | |
| 1820 | 存出保證金(附註六) | 3,202 | - | 1,621 | - | 3270 | 合併溢額 | 22,739 | 3 | - | - | |
| 1830 | 遞延費用 | 9,759 | 1 | 3,243 | 1 | 保留盈餘(附註四(十三)) | ||||||
| 1880 | 其他資產–其他(附註四(十四)) | 1,000 | - | - | - | 3310 | 法定盈餘公積 | 15,144 | 2 | 11,298 | 1 | |
| 18XX | 其他資產合計 | 18,001 | 2 | 12,904 | 2 | 3350 | 未分配盈餘 | 55,145 | 6 | 76,755 | 11 | |
| 3XXX | 股東權益總計 | 290,699 | 35 | 228,542 | 32 | |||||||
| 重大承諾事項及或有事項(附註七) | ||||||||||||
| 1XXX | 資產總計 | $ 829,772 | 100 | $ 711,699 | 100 | 1XXX | 負債及股東權益總計 | $ 829,772 | 100 | $ 711,699 | 100 |
| 4110 | 銷貨收入(附註五(二)) | $ 638,780 | 101 | $ 647,954 | 100 | |||
| 4170 | 銷貨退回 | ( 3,073) | - | ( 370) | - | |||
| 4190 | 銷貨折讓 | ( 3,271) | ( 1) | ( 875) | - | |||
| 4100 | 銷貨收入淨額 | 632,436 | 100 | 646,709 | 100 | |||
| 5110 | 銷貨成本(附註五(二)) | ( 436,027) | ( 69) | ( 465,783) | ( 72) | |||
| 5910 | 營業毛利 | 196,409 | 31 | 180,926 | 28 | |||
| 營業費用 | ||||||||
| 6100 | 推銷費用 | ( 87,720) | ( 14) | ( 88,567) | ( 14) | |||
| 6200 | 管理及總務費用 | ( 24,843) | ( 4) | ( 26,985) | ( 4) | |||
| 6300 | 研究發展費用 | ( 5,951) | ( 1) | ( 14,739) | ( 2) | |||
| 6000 | 營業費用合計 | ( 118,514) | ( 19) | ( 130,291) | ( 20) | |||
| 6900 | 營業淨利 | 77,895 | 12 | 50,635 | 8 | |||
| 營業外收入 | ||||||||
| 7110 | 利息收入 | 89 | - | 145 | - | |||
| 7130 | 處分固定資產利益 | 1,328 | - | - | - | |||
| 7160 | 兌換利益 | - | - | 9,943 | 2 | |||
| 7480 | 什項收入 | 3,277 | 1 | 833 | - | |||
| 7100 | 營業外收入合計 | 4,694 | 1 | 10,921 | 2 | |||
| 營業外支出 | ||||||||
| 7510 | 利息費用 | ( 14,232) | ( 2) | ( 12,040) | ( 2) | |||
| 7520 | 投資損失(附註四(四)) | ( 8,719) | ( 1) | ( 7,144) | ( 1) | |||
| 7530 | 處分固定資產損失 | - | - | ( 1,808) | - | |||
| 7570 | 存貨跌價及呆滯損失 | ( 1,000) | - | ( 3,000) | ( 1) | |||
| 7620 | 閒置資產折舊及跌價損失 | ( 4,000) | ( 1) | - | - | |||
| 7880 | 什項支出 | ( 1,044) | - | ( 885) | - | |||
| 7500 | 營業外支出合計 | ( 28,995) | ( 4) | ( 24,877) | ( 4) | |||
| 7900 | 繼續營業部門稅前淨利 | 53,594 | 9 | 36,679 | 6 | |||
| 8110 | 所得稅利益(附註四(十四)) | 1,444 | - | 1,439 | - | |||
| 9600 | 本期淨利 | $ 55,038 | 9 | $ 38,118 | 6 | |||
| 稅前 | 稅後 | 稅前 | 稅後 | |||||
| 普通股每股盈餘(附註四(十五)) | ||||||||
| 9750 | 本期淨利 | $ 2.73 | $ 2.81 | $ 1.87 | $ 1.95 | |||
| 90 年 度 | ||||||||||||||||||||
| 90年1月1日餘額 | $ 139,535 | $ 954 | $ 9,422 | $ 40,513 | $ 190,424 | |||||||||||||||
| 89年度盈餘指撥及分配： | ||||||||||||||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 1,876 | ( | 1,876 | ) | - | |||||||||||||
| 90年度淨利 | - | - | - | 38,118 | 38,118 | |||||||||||||||
| 90年12月31日餘額 | $ 139,535 | $ 954 | $ 11,298 | $ 76,755 | $ 228,542 | |||||||||||||||
| 91 年 度 | ||||||||||||||||||||
| 91年1月1日餘額 | $ 139,535 | $ 954 | $ 11,298 | $ 76,755 | $ 228,542 | |||||||||||||||
| 合併發行新股 | 1,292 | 22,739 | - | - | 24,031 | |||||||||||||||
| 90年度盈餘指撥及分配： | ||||||||||||||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 3,846 | ( | 3,846 | ) | - | |||||||||||||
| 處分固定資產利益迴轉未分配盈餘 | - | ( | 343 | ) | - | 343 | - | |||||||||||||
| 股票股利 | 56,233 | - | - | ( | 56,233 | ) | - | |||||||||||||
| 現金股利 | - | - | - | ( | 13,953 | ) | ( | 13,953 | ) | |||||||||||
| 員工紅利 | - | - | - | ( | 2,959 | ) | ( | 2,959 | ) | |||||||||||
| 91年度淨利 | - | - | - | 55,038 | 55,038 | |||||||||||||||
| 91年12月31日餘額 | $ 197,060 | $ 23,350 | $ 15,144 | $ 55,145 | $ 290,699 |
| 營業活動之現金流量 | |||
| 本期淨利 | $ 55,038 | $ 38,118 | |
| 調整項目 | |||
| 折舊費用 | 27,634 | 17,867 | |
| 各項攤銷 | 4,474 | 2,401 | |
| 壞帳費用 | - | 7,000 | |
| 處分短期投資利益 | ( 122) | ( 476) | |
| 存貨跌價及呆滯損失本期提列數 | 1,000 | 3,000 | |
| 依權益法認列之長期股權投資損失 | 8,719 | 7,144 | |
| 處分固定資產及閒置資產(利益)損失 | ( 1,328) | 1,808 | |
| 閒置資產跌價損失 | 4,000 | - | |
| 資產及負債科目之變動 | |||
| 應收票據淨額 | ( 4,100) | ( 1,153) | |
| 應收帳款 | ( 43,969) | 13,609 | |
| 應收帳款–關係人淨額 | 40,499 | ( 34,250) | |
| 存貨 | ( 39,233) | ( 8,574) | |
| 其他流動資產 | ( 2,222) | 9,368 | |
| 遞延所得稅資產 | ( 4,118) | ( 6,535) | |
| 應付票據 | ( 10,096) | 10,434 | |
| 應付帳款 | ( 6,154) | 2,636 | |
| 應付帳款–關係人 | 5,812 | 2,425 | |
| 應付費用 | ( 3,958) | 4,614 | |
| 應付所得稅 | - | ( 6,829) | |
| 其他流動負債 | 3,983 | ( 1,927) | |
| 應計退休金負債 | 2 | 56 | |
| 營業活動之淨現金流入 | 35,861 | 60,736 | |
| 投資活動之現金流量 | |||
| 短期投資增加 | ( 2,630) | ( 2,772) | |
| 其他應收款-關係人增加 | ( 1,354) | ( 69,090) | |
| 購置固定資產 | ( 76,717) | ( 124,094) | |
| 出售固定資產價款 | 4,137 | 769 | |
| 遞延費用增加 | ( 10,989) | ( 2,564) | |
| 存出保證金增加 | ( 1,581) | ( 257) | |
| 合併轉入現金 | 596 | - | |
| 投資活動之淨現金流出 | ( 88,538) | ( 198,008) |
(續 次 頁)
| 融資活動之現金流量 | |||
| 短期借款舉借數 | $ 487,206 | $ 325,301 | |
| 短期借款償還數 | ( 402,391) | ( 371,741) | |
| 應付短期票券(減少)增加 | ( 4,908) | 14,893 | |
| 其他應付款項-關係人增加 | - | 4,444 | |
| 長期借款本期舉借數 | - | 176,985 | |
| 長期借款本期償還數 | ( 30,278) | ( 7,323) | |
| 存入保證金增加 | 400 | 4 | |
| 員工紅利 | ( 2,959) | - | |
| 融資活動之淨現金流入 | 47,070 | 142,563 | |
| 本期現金及約當現金(減少)增加 | ( 5,607) | 5,291 | |
| 期初現金及約當現金餘額 | 12,646 | 7,355 | |
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 7,039 | $ 12,646 | |
| 現金流量資訊之補充揭露 | |||
| 本期支付利息(不含資本化利息) | $ 14,282 | $ 12,964 | |
| 本期支付所得稅 | $ 4,364 | $ 12,104 | |
| 支付現金購置固定資產 | |||
| 固定資產本期增添數 | $ 51,574 | $ 140,046 | |
| 期初應付票據及應付設備款 | 27,536 | 11,584 | |
| 期末應付票據及應付設備款 | ( 2,393) | ( 27,536) | |
| 支付現金 | $ 76,717 | $ 124,094 | |
| 合併而取得資產及負債之公平價值表列如下： | |||
| 合併發行新股 | $ 1,292 | $ - | |
| 合併轉入固定資產 | ( 162,200) | - | |
| 合併轉入現金以外之其他淨資產 | 161,504 | - | |
| 合併轉入現金 | $ 596 | $ - |
鑫永銓股份有限公司 公鑒：
鑫永銓股份有限公司民國九十二年十二月三十一日及民國九十一年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係公司管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。
本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。
依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達鑫永銓股份有限公司民國九十二年十二月三十一日及民國九十一年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。
如財務報表附註三及附註四(十)所述， 貴公司自民國九十一年十二月三十一日起首次依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」之規定，根據精算報告就累積給付義務超過退休基金公平價值之差額認列最低退休金負債，並於財務報表附註中揭露退休金相關資訊，自民國九十二年一月一日起依精算報告認列淨退休金成本，因此項會計原則變動致民國九十一年十二月三十一日之資產及負債總額各增加3,172仟元，民國九十二年度之淨退休金成本增加1,309仟元。
鑫永銓股份有限公司已另編製民國九十二年度之合併財務報表，並經本會計師出具無保留意見查核報告在案，備供參考。
| 流動資產 | 流動負債 | |||||||||||
| 1100 | 現金及約當現金(附註四(一)) | $ 12,199 | 2 | $ 7,039 | 1 | 2100 | 短期借款(附註四(八)) | $ 128,772 | 16 | $ 186,954 | 23 | |
| 1110 | 短期投資(附註四(二)) | - | - | 6,000 | 1 | 2110 | 應付短期票券(附註四(九)) | - | - | 9,985 | 1 | |
| 1120 | 應收票據淨額 | 6,424 | 1 | 6,637 | 1 | 2120 | 應付票據 | 25,524 | 3 | 32,822 | 4 | |
| 1140 | 應收帳款淨額(附註四(三)) | 62,364 | 8 | 108,422 | 13 | 2140 | 應付帳款 | 80,304 | 10 | 45,695 | 6 | |
| 1150 | 應收帳款–關係人淨額(附註五) | 25,558 | 3 | 78,709 | 9 | 2150 | 應付帳款–關係人(附註五) | 40,108 | 5 | 10,251 | 1 | |
| 1190 | 其他金融資產–流動(附註四(十五) | 2160 | 應付所得稅(附註四(十五)) | 5,892 | 1 | - | - | |||||
| 及五) | 7,729 | 1 | 3,741 | - | 2170 | 應付費用 | 20,286 | 3 | 19,711 | 2 | ||
| 120X | 存貨(附註四(四)) | 126,380 | 16 | 66,996 | 8 | 2210 | 其他應付款項 | 4,870 | 1 | 20,727 | 2 | |
| 1286 | 遞延所得稅資產–流動(附註四 | 2270 | 一年或一營業週期內到期長期負債 | |||||||||
| (十五)) | 6,543 | 1 | 9,703 | 1 | (附註四(十)) | 32,144 | 4 | 16,635 | 2 | |||
| 1298 | 其他流動資產–其他 | 10,260 | 1 | 13,913 | 2 | 2280 | 其他流動負債 | 4,596 | 1 | 4,356 | 1 | |
| 11XX | 流動資產合計 | 257,457 | 33 | 301,160 | 36 | 21XX | 流動負債合計 | 342,496 | 44 | 347,136 | 42 | |
| 基金及長期投資(附註四(五)) | 長期附息負債 | |||||||||||
| 142101 | 採權益法之長期投資 | 5,621 | 1 | - | - | 2420 | 長期借款(附註四(十)) | 110,481 | 14 | 132,625 | 16 | |
| 142102 | 採成本法之長期投資 | 703 | - | 703 | - | 各項準備 | ||||||
| 14XX | 基金及長期投資合計 | 6,324 | 1 | 703 | - | 2510 | 土地增值稅準備(附註四(六)) | 55,393 | 7 | 55,393 | 7 | |
| 固定資產(附註四(六)及六) | 其他負債 | |||||||||||
| 成本 | 2810 | 應計退休金負債(附註四(十一)) | 3,513 | 1 | 3,230 | - | ||||||
| 1501 | 土地 | 105,089 | 13 | 105,089 | 13 | 2820 | 存入保證金 | 404 | - | 689 | - | |
| 1521 | 房屋及建築 | 120,882 | 16 | 121,172 | 15 | 28XX | 其他負債合計 | 3,917 | 1 | 3,919 | - | |
| 1531 | 機器設備 | 283,642 | 37 | 297,526 | 36 | 2XXX | 負債總計 | 512,287 | 66 | 539,073 | 65 | |
| 1551 | 運輸設備 | 4,681 | 1 | 4,681 | - | 股東權益 | ||||||
| 1561 | 辦公設備 | 3,883 | - | 6,469 | 1 | 股本(附註四(十二)) | ||||||
| 1681 | 其他設備 | 9,362 | 1 | 11,321 | 1 | 3110 | 普通股股本 | 215,000 | 28 | 197,060 | 24 | |
| 15X8 | 重估增值 | 49,622 | 6 | 49,622 | 6 | 資本公積(附註四(十三)) | ||||||
| 15XY | 成本及重估增值 | 577,161 | 74 | 595,880 | 72 | 3230 | 資產重估增值準備(附註四(六)) | 431 | - | 431 | - | |
| 15X9 | 減：累計折舊 | ( 119,379) | ( 15) | ( 109,322) | ( 13) | 3250 | 受贈資產 | 180 | - | 180 | - | |
| 1670 | 未完工程及預付設備款 | 24,949 | 3 | 20,178 | 2 | 3270 | 合併溢額 | 4,799 | - | 22,739 | 3 | |
| 15XX | 固定資產淨額 | 482,731 | 62 | 506,736 | 61 | 保留盈餘(附註四(十四)) | ||||||
| 無形資產 | 3310 | 法定盈餘公積 | 20,648 | 3 | 15,144 | 2 | ||||||
| 1770 | 遞延退休金成本(附註四(十一)) | 2,140 | - | 3,172 | 1 | 3350 | 未分配盈餘 | 23,352 | 3 | 55,145 | 6 | |
| 其他資產 | 股東權益其他調整項目 | |||||||||||
| 1810 | 閒置資產(附註四(七)) | 4,040 | - | 4,040 | 1 | 3420 | 累積換算調整數 | ( 404) | - | - | - | |
| 1820 | 存出保證金(附註六) | 4,720 | 1 | 3,202 | - | 3XXX | 股東權益總計 | 264,006 | 34 | 290,699 | 35 | |
| 1830 | 遞延費用 | 5,706 | 1 | 9,759 | 1 | |||||||
| 1860 | 遞延所得稅資產–非流動(附註四 | 重大承諾事項及或有事項(附註七) | ||||||||||
| (十五)) | 13,175 | 2 | 1,000 | - | ||||||||
| 18XX | 其他資產合計 | 27,641 | 4 | 18,001 | 2 | |||||||
| 1XXX | 資產總計 | $ 776,293 | 100 | $ 829,772 | 100 | 1XXX | 負債及股東權益總計 | $ 776,293 | 100 | $ 829,772 | 100 |
| 營業收入 | ||||||||
| 4110 | 銷貨收入(附註五) | $ 659,953 | 102 | $ 638,780 | 101 | |||
| 4170 | 銷貨退回 | ( 4,856) | ( 1) | ( 3,073) | - | |||
| 4190 | 銷貨折讓 | ( 7,359) | ( 1) | ( 3,271) | ( 1) | |||
| 4100 | 銷貨收入淨額 | 647,738 | 100 | 632,436 | 100 | |||
| 營業成本 | ||||||||
| 5110 | 銷貨成本(附註五) | ( 485,085) | ( 75) | ( 436,027) | ( 69) | |||
| 5910 | 營業毛利 | 162,653 | 25 | 196,409 | 31 | |||
| 營業費用 | ||||||||
| 6100 | 推銷費用 | ( 90,049) | ( 14) | ( 87,720) | ( 14) | |||
| 6200 | 管理及總務費用 | ( 30,759) | ( 5) | ( 24,843) | ( 4) | |||
| 6300 | 研究發展費用 | ( 5,269) | ( 1) | ( 5,951) | ( 1) | |||
| 6000 | 營業費用合計 | ( 126,077) | ( 20) | ( 118,514) | ( 19) | |||
| 6900 | 營業淨利 | 36,576 | 5 | 77,895 | 12 | |||
| 營業外收入及利益 | ||||||||
| 7110 | 利息收入 | 36 | - | 89 | - | |||
| 7121 | 採權益法認列之投資收益(附註四(五)) | 1,808 | - | - | - | |||
| 7130 | 處分固定資產利益 | - | - | 1,328 | - | |||
| 7480 | 什項收入 | 3,151 | 1 | 3,277 | 1 | |||
| 7100 | 營業外收入及利益合計 | 4,995 | 1 | 4,694 | 1 | |||
| 營業外費用及損失 | ||||||||
| 7510 | 利息費用 | ( 12,612) | ( 2) | ( 14,232) | ( 2) | |||
| 7521 | 採權益法認列之投資損失(附註四(五)) | - | - | ( 8,719) | ( 1) | |||
| 7560 | 兌換損失 | ( 2,354) | - | ( 597) | - | |||
| 7570 | 存貨跌價及呆滯損失 | - | - | ( 1,000) | - | |||
| 7620 | 閒置資產折舊及跌價損失 | - | - | ( 4,000) | ( 1) | |||
| 7880 | 什項支出 | ( 6,830) | ( 1) | ( 447) | - | |||
| 7500 | 營業外費用及損失合計 | ( 21,796) | ( 3) | ( 28,995) | ( 4) | |||
| 7900 | 繼續營業部門稅前淨利 | 19,775 | 3 | 53,594 | 9 | |||
| 8110 | 所得稅利益(附註四(十五)) | 3,555 | 1 | 1,444 | - | |||
| 9600 | 本期淨利 | $ 23,330 | 4 | $ 55,038 | 9 | |||
| 稅前 | 稅後 | 稅前 | 稅後 | |||||
| 普通股每股盈餘(附註四(十六)) | ||||||||
| 9750 | 本期淨利 | $ 0.92 | $ 1.09 | $ 2.50 | $ 2.57 | |||
| 91 年 度 | ||||||||||||||||||||||||
| 91年1月1日餘額 | $ 139,535 | $ 954 | $ 11,298 | $ 76,755 | $ - | $ 228,542 | ||||||||||||||||||
| 90年度盈餘指撥及分配： | ||||||||||||||||||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 3,846 | ( | 3,846 | ) | - | - | ||||||||||||||||
| 員工紅利 | - | - | - | ( | 2,959 | ) | - | ( | 2,959 | ) | ||||||||||||||
| 現金股利 | - | - | - | ( | 13,953 | ) | - | ( | 13,953 | ) | ||||||||||||||
| 股票股利 | 56,233 | - | - | ( | 56,233 | ) | - | - | ||||||||||||||||
| 處分固定資產增益迴轉未分配盈餘 | - | ( | 343 | ) | - | 343 | - | - | ||||||||||||||||
| 合併發行新股 | 1,292 | 22,739 | - | - | - | 24,031 | ||||||||||||||||||
| 91年度淨利 | - | - | - | 55,038 | - | 55,038 | ||||||||||||||||||
| 91年12月31日餘額 | $ 197,060 | $ 23,350 | $ 15,144 | $ 55,145 | $ - | $ 290,699 | ||||||||||||||||||
| 92 年 度 | ||||||||||||||||||||||||
| 92年1月1日餘額 | $ 197,060 | $ 23,350 | $ 15,144 | $ 55,145 | $ - | $ 290,699 | ||||||||||||||||||
| 91年度盈餘指撥及分配： | ||||||||||||||||||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 5,504 | ( | 5,504 | ) | - | - | ||||||||||||||||
| 員工紅利 | - | - | - | ( | 495 | ) | - | ( | 495 | ) | ||||||||||||||
| 董監事酬勞 | - | - | - | ( | 3,800 | ) | - | ( | 3,800 | ) | ||||||||||||||
| 現金股利 | - | - | - | ( | 45,324 | ) | - | ( | 45,324 | ) | ||||||||||||||
| 資本公積轉增資 | 17,940 | ( | 17,940 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 92年度淨利 | - | - | - | 23,330 | - | 23,330 | ||||||||||||||||||
| 累積換算調整數之變動 | - | - | - | - | ( | 404 | ) | ( | 404 | ) | ||||||||||||||
| 92年12月31日餘額 | $ 215,000 | $ 5,410 | $ 20,648 | $ 23,352 | ( | $ 404 | ) | $ 264,006 |
| 營業活動之現金流量 | |||
| 本期淨利 | $ 23,330 | $ 55,038 | |
| 調整項目 | |||
| 壞帳費用 | 955 | - | |
| 折舊費用 | 31,361 | 27,634 | |
| 各項攤銷 | 5,126 | 4,474 | |
| 處分短期投資利益 | ( 45) | ( 122) | |
| 存貨跌價及呆滯損失本期提列數 | - | 1,000 | |
| 依權益法認列之長期股權投資(收益)損失 | ( 1,808) | 8,719 | |
| 處分固定資產損失(利益) | 370 | ( 1,328) | |
| 閒置資產跌價損失 | - | 4,000 | |
| 固定資產轉列其他損失 | 5,337 | - | |
| 資產及負債科目之變動 | |||
| 應收票據淨額 | 213 | ( 4,100) | |
| 應收帳款 | 45,103 | ( 43,969) | |
| 應收帳款–關係人淨額 | 53,151 | 40,499 | |
| 其他金融資產-流動 | ( 3,988) | 4,088 | |
| 存貨 | ( 59,384) | ( 39,233) | |
| 遞延所得稅資產 | ( 9,015) | ( 4,118) | |
| 其他流動資產 | 3,653 | ( 6,310) | |
| 應付票據 | ( 7,298) | ( 10,096) | |
| 應付帳款 | 34,609 | ( 6,154) | |
| 應付帳款–關係人 | 29,857 | 5,812 | |
| 應付所得稅 | 5,892 | - | |
| 應付費用 | 575 | ( 3,958) | |
| 其他流動負債 | ( 202) | 3,983 | |
| 應計退休金負債 | 1,315 | 2 | |
| 營業活動之淨現金流入 | 159,107 | 35,861 | |
| 投資活動之現金流量 | |||
| 短期投資減少(增加) | 6,045 | ( 2,630) | |
| 其他應收款-關係人增加 | - | ( 1,354) | |
| 長期股權投資增加 | ( 4,217) | - | |
| 購置固定資產 | ( 29,847) | ( 76,717) | |
| 出售固定資產價款 | - | 4,137 | |
| 預付設備款收回價款 | 14,827 | - | |
| 遞延費用增加 | ( 1,073) | ( 10,989) | |
| 存出保證金增加 | ( 1,518) | ( 1,581) | |
| 合併轉入現金 | - | 596 | |
| 投資活動之淨現金流出 | ( 15,783) | ( 88,538) |
(續 次 頁)
| 融資活動之現金流量 | |||
| 短期借款舉借數 | $ 628,529 | $ 487,206 | |
| 短期借款償還數 | ( 686,711) | ( 402,391) | |
| 應付短期票券減少 | ( 9,985) | ( 4,908) | |
| 長期借款本期舉借數 | 20,000 | - | |
| 長期借款本期償還數 | ( 26,635) | ( 30,278) | |
| 存入保證金(減少)增加 | ( 285) | 400 | |
| 員工紅利 | - | ( 2,959) | |
| 董監事酬勞 | ( 3,800) | - | |
| 現金股利 | ( 59,277) | - | |
| 融資活動之淨現金(流出)流入 | ( 138,164) | 47,070 | |
| 本期現金及約當現金增加(減少) | 5,160 | ( 5,607) | |
| 期初現金及約當現金餘額 | 7,039 | 12,646 | |
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 12,199 | $ 7,039 | |
| 現金流量資訊之補充揭露 | |||
| 本期支付利息(不含資本化利息) | $ 12,991 | $ 14,282 | |
| 本期支付所得稅 | $ 3 | $ 4,364 | |
| 僅有部分現金收付之投資活動 | |||
| 固定資產本期增添數 | $ 27,915 | $ 51,574 | |
| 期初應付票據及應付設備款 | 2,393 | 27,536 | |
| 期末應付票據及應付設備款 | ( 461) | ( 2,393) | |
| 支付現金 | $ 29,847 | $ 76,717 | |
| 合併而取得資產及負債之公平價值表列如下： | |||
| 合併發行新股 | $ - | $ 1,292 | |
| 合併轉入固定資產 | - | ( 162,200) | |
| 合併轉入現金以外之其他淨資產 | - | 161,504 | |
| 合併轉入現金 | $ - | $ 596 |
鑫永銓股份有限公司 公鑒：
鑫永銓股份有限公司及其子公司民國九十二年十二月三十一日之合併資產負債表，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係公司管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。
本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。
依本會計師之意見，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」、「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達鑫永銓股份有限公司及其子公司民國九十二年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。
如財務報表附註三及附註四(十)所述， 貴公司自民國九十一年十二月三十一日起首次依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」之規定，根據精算報告就累積給付義務超過退休基金公平價值之差額認列最低退休金負債，並於財務報表附註中揭露退休金相關資訊，自民國九十二年一月一日起依精算報告認列淨退休金成本，因此項會計原則變動致民國九十一年十二月三十一日之資產及負債總額各增加3,172仟元，民國九十二年度之淨退休金成本增加1,309仟元。
| 流動資產 | 流動負債 | |||||||||||
| 1100 | 現金及約當現金(附註四(一)) | $ 13,033 | 2 | 2100 | 短期借款(附註四(七)) | $ 135,659 | 17 | |||||
| 1120 | 應收票據淨額 | 6,424 | 1 | 2120 | 應付票據 | 25,524 | 3 | |||||
| 1140 | 應收帳款淨額(附註四(二)及六) | 104,632 | 13 | 2140 | 應付帳款 | 80,347 | 10 | |||||
| 1150 | 應收帳款–關係人淨額(附註五) | 2,103 | - | 2150 | 應付帳款–關係人(附註五) | 40,108 | 5 | |||||
| 1190 | 其他金融資產–流動(附註四(十三)及五) | 5,697 | 1 | 2160 | 應付所得稅(附註四(十三)) | 5,987 | 1 | |||||
| 120X | 存貨(附註四(三)) | 126,380 | 16 | 2170 | 應付費用 | 25,706 | 3 | |||||
| 1286 | 遞延所得稅資產–流動(附註四(十三)) | 6,543 | 1 | 2210 | 其他應付款項 | 4,870 | 1 | |||||
| 1298 | 其他流動資產–其他 | 10,260 | 1 | 2270 | 一年或一營業週期內到期長期負債(附註四(八)) | 32,144 | 4 | |||||
| 11XX | 流動資產合計 | 275,072 | 35 | 2280 | 其他流動負債 | 4,596 | 1 | |||||
| 基金及長期投資(附註四(四)) | 21XX | 流動負債合計 | 354,941 | 45 | ||||||||
| 142101 | 採權益法之長期投資 | 445 | - | 長期附息負債 | ||||||||
| 142102 | 採成本法之長期投資 | 703 | - | 2420 | 長期借款(附註四(八)) | 110,481 | 14 | |||||
| 14XX | 基金及長期投資合計 | 1,148 | - | 各項準備 | ||||||||
| 固定資產(附註四(五)及六) | 2510 | 土地增值稅準備(附註四(五)) | 55,393 | 7 | ||||||||
| 成本 | 其他負債 | |||||||||||
| 1501 | 土地 | 105,089 | 13 | 2810 | 應計退休金負債(附註四(九)) | 3,513 | 1 | |||||
| 1521 | 房屋及建築 | 120,882 | 15 | 2820 | 存入保證金 | 404 | - | |||||
| 1531 | 機器設備 | 283,642 | 36 | 28XX | 其他負債合計 | 3,917 | 1 | |||||
| 1551 | 運輸設備 | 4,681 | 1 | 2XXX | 負債總計 | 524,732 | 67 | |||||
| 1561 | 辦公設備 | 3,883 | 1 | 股東權益 | ||||||||
| 1681 | 其他設備 | 9,362 | 1 | 股本(附註四(十)) | ||||||||
| 15X8 | 重估增值 | 49,622 | 6 | 3110 | 普通股股本 | 215,000 | 27 | |||||
| 15XY | 成本及重估增值 | 577,161 | 73 | 資本公積(附註四(十一)) | ||||||||
| 15X9 | 減：累計折舊 | ( 119,379) | ( 15) | 3230 | 資產重估增值準備(附註四(五)) | 431 | - | |||||
| 1670 | 未完工程及預付設備款 | 24,949 | 3 | 3250 | 受贈資產 | 180 | - | |||||
| 15XX | 固定資產淨額 | 482,731 | 61 | 3270 | 合併溢額 | 4,799 | - | |||||
| 無形資產 | 保留盈餘(附註四(十二)) | |||||||||||
| 1770 | 遞延退休金成本(附註四(九)) | 2,140 | - | 3310 | 法定盈餘公積 | 20,648 | 3 | |||||
| 其他資產 | 3350 | 未分配盈餘 | 23,352 | 3 | ||||||||
| 1810 | 閒置資產(附註四(六)) | 4,040 | - | 股東權益其他調整項目 | ||||||||
| 1820 | 存出保證金(附註六) | 4,720 | 1 | 3420 | 累積換算調整數 | ( 404) | - | |||||
| 1830 | 遞延費用 | 5,712 | 1 | 3XXX | 股東權益總計 | 264,006 | 33 | |||||
| 1860 | 遞延所得稅資產–非流動(附註四(十三)) | 13,175 | 2 | |||||||||
| 18XX | 其他資產合計 | 27,647 | 4 | 重大承諾事項及或有事項(附註七) | ||||||||
| 1XXX | 資產總計 | $ 788,738 | 100 | 1XXX | 負債及股東權益總計 | $ 788,738 | 100 |
| 營業收入 | |||||
| 4110 | 銷貨收入(附註五) | $ 742,447 | 102 | ||
| 4170 | 銷貨退回 | ( 4,856) | ( 1) | ||
| 4190 | 銷貨折讓 | ( 7,914) | ( 1) | ||
| 4100 | 銷貨收入淨額 | 729,677 | 100 | ||
| 營業成本 | |||||
| 5110 | 銷貨成本(附註五) | ( 541,326) | ( 74) | ||
| 5910 | 營業毛利 | 188,351 | 26 | ||
| 營業費用 | |||||
| 6100 | 推銷費用 | ( 110,890) | ( 15) | ||
| 6200 | 管理及總務費用 | ( 30,759) | ( 4) | ||
| 6300 | 研究發展費用 | ( 5,269) | ( 1) | ||
| 6000 | 營業費用合計 | ( 146,918) | ( 20) | ||
| 6900 | 營業淨利 | 41,433 | 6 | ||
| 營業外收入及利益 | |||||
| 7110 | 利息收入 | 35 | - | ||
| 7480 | 什項收入 | 1,096 | - | ||
| 7100 | 營業外收入及利益合計 | 1,131 | - | ||
| 營業外費用及損失 | |||||
| 7510 | 利息費用 | ( 12,612) | ( 2) | ||
| 7521 | 採權益法認列之投資損失(附註四(四)) | ( 343) | - | ||
| 7880 | 什項支出 | ( 9,183) | ( 1) | ||
| 7500 | 營業外費用及損失合計 | ( 22,138) | ( 3) | ||
| 7900 | 繼續營業部門稅前淨利 | 20,426 | 3 | ||
| 8110 | 所得稅利益(附註四(十三)) | 2,904 | - | ||
| 9600 | 本期淨利 | $ 23,330 | 3 | ||
| 稅前 | 稅後 | ||||
| 普通股每股盈餘(附註四(十四)) | |||||
| 9750 | 本期淨利 | $ 0.95 | $ 1.09 | ||
| 92 年 度 | ||||||||||||||||||||||||
| 92年1月1日餘額 | $ 197,060 | $ 23,350 | $ 15,144 | $ 55,145 | $ - | $ 290,699 | ||||||||||||||||||
| 91年度盈餘指撥及分配： | ||||||||||||||||||||||||
| 法定盈餘公積 | - | - | 5,504 | ( | 5,504 | ) | - | - | ||||||||||||||||
| 員工紅利 | - | - | - | ( | 495 | ) | - | ( | 495 | ) | ||||||||||||||
| 董監事酬勞 | - | - | - | ( | 3,800 | ) | - | ( | 3,800 | ) | ||||||||||||||
| 現金股利 | - | - | - | ( | 45,324 | ) | - | ( | 45,324 | ) | ||||||||||||||
| 資本公積轉增資 | 17,940 | ( | 17,940 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 92年度淨利 | - | - | - | 23,330 | - | 23,330 | ||||||||||||||||||
| 累積換算調整數之變動 | - | - | - | - | ( | 404 | ) | ( | 404 | ) | ||||||||||||||
| 92年12月31日餘額 | $ 215,000 | $ 5,410 | $ 20,648 | $ 23,352 | ( | $ 404 | ) | $ 264,006 |
| 營業活動之現金流量 | ||
| 本期淨利 | $ 23,330 | |
| 調整項目 | ||
| 壞帳費用 | 3,497 | |
| 折舊費用 | 31,361 | |
| 各項攤銷 | 5,129 | |
| 處分短期投資利益 | ( 45) | |
| 依權益法認列之長期股權投資損失 | 343 | |
| 處分固定資產損失 | 370 | |
| 固定資產轉列其他損失 | 5,337 | |
| 資產及負債科目之變動 | ||
| 應收票據淨額 | 213 | |
| 應收帳款 | 293 | |
| 應收帳款–關係人淨額 | 76,606 | |
| 其他金融資產-流動 | ( 1,956) | |
| 存貨 | ( 59,384) | |
| 遞延所得稅資產 | ( 9,015) | |
| 其他流動資產 | 3,653 | |
| 應付票據 | ( 7,298) | |
| 應付帳款 | 34,652 | |
| 應付帳款–關係人 | 29,857 | |
| 應付所得稅 | 5,987 | |
| 應付費用 | 5,995 | |
| 其他流動負債 | ( 202) | |
| 應計退休金負債 | 1,315 | |
| 營業活動之淨現金流入 | 150,038 | |
| 投資活動之現金流量 | ||
| 短期投資減少 | 6,045 | |
| 長期股權投資增加 | ( 1,192) | |
| 購置固定資產 | ( 29,847) | |
| 預付設備款收回價款 | 14,827 | |
| 遞延費用增加 | ( 1,082) | |
| 存出保證金增加 | ( 1,518) | |
| 投資活動之淨現金流出 | ( 12,767) |
(續 次 頁)
| 融資活動之現金流量 | ||
| 短期借款舉借數 | $ 635,416 | |
| 短期借款償還數 | ( 686,711) | |
| 應付短期票券減少 | ( 9,985) | |
| 長期借款本期舉借數 | 20,000 | |
| 長期借款本期償還數 | ( 26,635) | |
| 存入保證金減少 | ( 285) | |
| 董監事酬勞 | ( 3,800) | |
| 現金股利 | ( 59,277) | |
| 融資活動之淨現金流出 | ( 131,277) | |
| 本期現金及約當現金增加 | 5,994 | |
| 期初現金及約當現金餘額 | 7,039 | |
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 13,033 | |
| 金流量資訊之補充揭露 | ||
| 本期支付利息 | $ 12,991 | |
| 本期支付所得稅 | $ 553 | |
| 僅有部分現金收付之投資活動 | ||
| 固定資產本期增添數 | $ 27,915 | |
| 期初應付票據及應付設備款 | 2,393 | |
| 期末應付票據及應付設備款 | ( 461) | |
| 支付現金 | $ 29,847 |
鑫永銓股份有限公司申報案件檢查表
會計師複核彙總意見
鑫永銓股份有限公司本次募集與發行普通股4,000,000股，每股面額10元，共計新台幣40,000,000元，向行政院金融監督管理委員會證券期貨局提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程序予以複核，特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」規定，出具本複核彙總意見。
依本會計師意見，鑫永銓股份有限公司本次向行政院金融監督管理委員會證券期貨局提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。
此 致
鑫 永 銓 股 份 有 限 公 司
資 誠 會 計 師 事 務 所
會 計 師 蕭 珍 琪
中華民國九十三年 七 月 二 日
鑫永銓股份有限公司
董事長 ：林季進
董事 ：林季佑
董事 ：周欽祥
總經理 ：林季佑