Hiroca — Investor Presentation 2024

Nov 26, 2024

廣華控股有限公司

Hiroca Holdings Ltd.

主講人:黃建中 總經理
黃盛昌 財務長

2024.11.28

http://www.hirosawa.com.cn/

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CONTENTS

• 公司概要
• 營運實績
• 中國大陸發展
• 未來發展

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公司概要

• 基本資料

設立日期
2009年12月8日

實收資本額
新台幣8.38億元

員工人數
2,161人

• 廣華為全亞洲具有最完整“汽車內飾件工藝技術”之國際車廠策略供應商。
• 核心競爭力為：高度垂直與水平整合的生產能力／深入精細的製程技術與改善創新能力／客戶高度的QCD信賴度。
• 廣華在中國大陸華南／華中地區已是汽車內飾產業領導廠商，華東區蘇州廣晉也開始量產，集團總部也搬遷至東莞新廠，藉著技術、品質與成本優勢突出，建立全球車款供應平台，積極成為全球國際車廠之供應體系。

中國大陸市場領導廠商

全球車款供應平台

聖西哥新生產基地

全球國際車廠供應體系

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公司概要-主要工廠

開封廣佳

模諾廣澤

湖南廣佳

蘇州廣晉

墨西哥廣泰

東莞廣洋(總廠)

武漢廣佳

襄陽廣佳

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S7
- 5 -

本田-燁系列

P7

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M9

同界系列

双准零重力座椅

最大调节角度

$75^{\circ}$ $43^{\circ}$

旋风四向可调 座椅直径

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比亞迪-海洋系列

• 海豹

• 海豚

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• 8 -

比亞迪-王朝系列

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• 9 -

比亚迪-方程豹系列

- 豹5

- 豹8

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公司概要-公司核心技術

整合6大核心技術：

光學、散熱、機構、電子軟/硬體、LED創新封裝等設計開發技術能力，可有效掌控汽車內飾之觸控振動、氛圍燈、地圖燈與車燈、發光頭標之關鍵技術並于設計時進行產品差異化及客製化設計。

加飾件 智能、光與美的設計

流水魚鱗燈的設計

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公司概要-公司產品設計能力

色彩紋理設計

> 紋理開發
> 渲染/動畫

加飾件模組設計

> 加飾件
(成形、塗裝、IMD)
> 功能件
(軸枕、杯托、置物盒)
> 分圍灯
(直射式、隐蔽式)

照明件模組設計

> 地圖灯/閱讀灯
> 車內/外高剎灯
> 尾燈/貫穿飾尾燈
> 轉向燈

電控組設計

> 探入式結構設計、軟件編程、測試
> CAN
> LIN

CAE分析

> 模流分析
> 剛性分析
> 光學分析
> 熱流分析

產品驗證

> 環境測試
> 物理測試
> 化學測試
> 色彩測試
> 光學測試
> 其他

生產技術開發

> 生產技術
> IMD生產技術開發
> 紋理雷離技術開發
> 真木/真鋁仿真

PHOTOSHOP KEYSHOP ILLUSTRATOR

Dassault CATIA V5 SIEMENS NX UG

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公司概要-色彩纹理设计

■加飾工藝技術實力

■豐富加飾資源整合

>胶膜資源合作單位：

>塗料合作單位：

大寶、瑞盟、歐利生、佩特、立邦、松井、千浪化工

>電鍍合作單位：家田理研
>真木/真铝合作單位：匈牙利模诺

■專業優質服務

>客戶群：

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公司概要-產品創新應用

專利:22項、發明:5項、實用新型:17項

環保加飾領域創新應用

• 多色INS加飾技術
  多色取代Masking工藝

• 金屬色環保加飾
  電鍍多色，一體化

• 捲簾門加飾技術
  傳統的單色系，變化圖豐富紋理的加飾

★ (H-009)一种IMD式汽车卷帘制造工艺,201910837289.5
● (H-010)一种汽车卷帘构造,201921478333.X
☆ (H-066)一种汽车卷帘门制造方法,202010730399.4

智能氛圍燈座艙加飾創新應用

• 智能氛圍燈加飾技術
• 智能觸控+INS加飾材料+MINI LED的應用

• 智能觸控+透光皮革+精定位包覆技術
  +MINI LED的應用

● (H-051)一种溅镀式透光饰件,202020369023.0
● (H-083)一种内溅镀式胶膜汽车装饰件,202120491231.2
☆ (H-084)一种内溅镀式胶膜汽车装饰件的制造方法,202110252083.3
☆ (T-001)一种汽车装饰件的制造方法美国专利16/902,250

車內照明燈、車外信號燈創新應用

• 照明燈創新應用
• 地圖燈INS加飾+觸控
  +MINI LED
• MINI LED發光標牌
  (優越的均光性)

• 廣華尾燈發板用電功率低、發熱少,產品結構設計厚度可減少約 50%

廣華尾燈

傳統尾燈

實用新型，☆發明（★●為授權專利）

☆ (H-075)一种多功能薄型mini LED汽车车灯的制造方法及灯光控制方法,202110252104.1
● (H-076)一种多功能薄型mini LED汽车车灯,202120491232.7
● (H-054)一种透光皮革饰件,202020369117.8
● (H-061)一种毛絨装饰件的生产制造系统,202020737991.2
☆ (T-002)汽车装饰件及其制造方法
美国专利17/117,117 台湾专利109134299

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公司概要-產品與製程

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公司概要-主要客戶

2024Q1-Q3主要客戶營收比重

• 內銷54.67%
• 外銷45.33%

日系：46.16%

• 22.37%
• 11.73%
• 4.40%
• 6.40%
• 1.26%
• 17.83%
• 3.43%
• 1.98%
• 25.16%

日產
本田
豐田
其他日系

日產
白鯉
白鯉
白鯉

內銷
- 1.98%
- 3.43%
- 17.83%

內銷
- 上汽通用、一汽大眾
東風神龍、沃爾沃

內銷
- 比亞迪汽車、
長城汽車、
上海汽車、
東風汽車、
吉利汽車、
蔚來汽車、
小鵬汽車、
一汽紅旗...等

內銷
- 東風日產、東風本田、
廣汽豐田、廣汽本田、長安馬自達

外銷
- 日產、SUBARU

外銷
- 克萊斯勒、福特、通用
BMW

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營運實績(年別)

單位：NT仟元(EPS為元)

	2020年		2021年		2022年		2023年		2024年Q1-Q3
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
銷售收入	6,166,478	100.00%	7,314,879	100.00%	7,344,840	100.00%	5,761,288	100.00%	3,673,966	100.00%
銷售成本	4,772,317	77.39%	5,775,024	78.95%	5,849,352	79.64%	4,486,785	77.88%	2,831,300	77.06%
銷售毛利	1,394,161	22.61%	1,539,855	21.05%	1,495,488	20.36%	1,274,503	22.12%	842,666	22.94%
營業費用	1,138,123	18.46%	1,286,355	17.59%	1,285,503	17.50%	1,230,091	21.35%	909,870	24.77%
營業利潤	256,038	4.15%	253,500	3.47%	209,985	2.86%	44,412	0.77%	-67,204	-1.83%
業外收入	233,488	3.79%	252,309	3.45%	191,842	2.61%	118,356	2.05%	244,987	6.67%
業外支出	71,934	1.17%	53,946	0.74%	192,466	2.62%	282,139	4.90%	146,429	3.99%
稅前淨利	417,592	6.77%	451,863	6.18%	209,361	2.85%	-119,371	-2.07%	31,354	0.85%
所得稅	130,273	2.11%	101,174	1.38%	78,668	1.07%	50,953	0.88%	35,141	0.96%
少數股權	-7,186		11,623		-5,636		-6,008		42,074
稅後淨利歸屬於母公司	294,505	4.78%	339,066	4.64%	136,329	1.86%	-164,316	-2.85%	-45,861	-1.25%
稅後EPS(元)	3.51		4.04		1.63		-1.96		-0.55

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營運實績(季別)

單位：NT億元，%

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營運實績(財務比率)

		2020年	2021年	2022年	2023年	2024年前9月
獲利能力	營業毛利率	22.61%	21.05%	20.36%	22.12%	22.94%
	營業利益率	4.15%	3.47%	2.86%	0.77%	-1.83%
	稅前淨利率	6.77%	6.18%	2.85%	-2.07%	0.85%
	稅後淨利率	4.78%	4.79%	1.86%	-2.85%	-1.25%
償債能力	流動比率	169%	185%	215%	179%	176%
	速動比率	135%	145%	174%	152%	148%
	負債比率	37%	44%	39%	43%	39%
	利息保障倍數	12.43	10.22	3.62	0.2	1.28
經營績效	應收款項週轉率(次)	2.88	3.00	2.95	2.63	2.64
	存貨周轉率(次)	4.68	4.52	4.55	4.30	4.05
	應付款項週轉率(次)	3.82	4.16	4.86	4.78	4.89
現金循環(天數)		109	115	129	148	153

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中國大陸發展(總體市場)

2024年前10月新車銷售2462.4萬輛，年增2.7%。>>國別來看，2024年前9月乘用車，日系、法系、美系、德系車皆年減，自主品牌、韓系年增，而市場份額仍以自主品牌、日系、德系品牌車廠為主。

$\spadesuit$ 中國汽車經銷商庫存指數在2024年10月為50.5%，較去年同期下降8.1個百分點，接近50%警戒線，行業景氣持續改善。

$\spadesuit$ 中國汽車工業協會表示，隨著汽車產業鏈供應鏈快速修復，今年第三季度工業經濟恢復向好。地方以舊換新置換政策對市場的拉動效果逐漸顯現，報廢更新政策也持續穩定發力，拉動車市增長。截至11月6日，全國汽車報廢更新補貼申請超過170萬份，各地汽車置換更新補貼量呈現快速增長態勢。近幾個月的報廢更新申報量環比持續增長。

$\spadesuit$ 根據中國乘聯會預估，2024年全年新能源乘用車內地銷量將達到1,068萬輛，按年增長38%。單計第四季度銷量預計355萬輛，按年增長39%。儘管受歐盟反補貼關稅的影響，今年新能源乘用車出口仍保持增長態勢，10月滲透率達到52.9%，將奠定廣華光與美產品未來業務之推廣動能。

2024年前10月各類汽車銷量(參考中汽協、乘聯會)

車別	銷量（萬輛）	YOY
汽車	2462.4	2.7%
狹義乘用車	2117.0	4%
轎車	901.4	-1.1%
SUV	1142.0	9.3%
MPV	79.5	-9.9%
商用車	319	-3.4%

2024年前9月狹義乘用車國別銷量(參考乘聯會，最新更新到9月)

國別	銷量(萬輛)	占比	YOY
自主品牌	1190.87	63.8%	+19.4%
日系	216.64	11.6%	-19.6%
德系	292.64	15.7%	-12.0%
法系	7.47	0.4%	-35%
美系	125.52	6.7%	-25.8%
韓系	31.27	1.7%	+9.5%

註：占比為國別品牌銷量/中國狹義乘用車銷量

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未來發展

未來營運布局	主要項目/內容
製程自動化	· 積極致力於製程自動化、合理化與材料自主，以及將重心集中於產銷較高毛利的產品，將來廣華的獲利能力也會因此等努力再提昇。
塗裝線新製程導入	· 2025年第二季東莞溪頭廠新自動化轉印及塗裝線配置完成。
汽車光電事業導入	· 2024年電子生產及組裝車間在東莞配置完成。
新材料及技術開發	· 其他如新薄膜材料開發、新環保工法導入、Mini-LED相關開發及運用。
東莞一廠遷廠及墨西哥擴廠	· 2025年第二季溪頭廠遷入完畢。
· 2024年第三季墨西哥購買土地4.6萬平方米。

持續強化產品的智能輕量化、綠色環保化、感官品質化、用料安全可靠性

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THANK YOU

Q&A

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