Hiroca — Investor Presentation 2014

Aug 14, 2014

Hiroca Holdings Ltd. (1338) 廣華控股有限公司

公司簡報

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壹、公司簡介

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-公司概況 公司簡介

• 設立日期： 2009 年 12 月 8 日

(2002 年 12 月 20 日東莞廣澤汽車飾件有限公司成立 )

• 董事長：余澤民

• 實收資本額：新台幣 850,000 仟元

• 集團總部地址：中國大陸廣東省東莞市

• 主要營運地：

• -

• 中國大陸廣東省東莞市 東莞廣澤汽車飾件有限公司 (2002 年 )

• - 中國大陸湖北省武漢市 武漢廣佳汽車飾件有限公司 (2010 年 )

• 主要業務：汽車 OEM 塑膠內飾件成型及表面處理業務、模檢 具開發製造、貿易等業務

• 主要客戶：中國大陸華南地區日系三大車廠之一階供應商

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- 公司簡介 重要沿革

2002 2004 2009 2010 取得日本 獲得 廣華控股有 日本 Taica 水轉 Taica 水轉 ISO/TS16949 限公司成立 印生產授權展 . 印生產授權 證照 延至 2020 年 2011 2012 2013 2014 參與汽車 2012 年 12 重慶合資廠 參與鐳雕表 真木內飾 月 19 日台 成立 面加飾技術 件及汽車 灣證劵交 合資案

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公司簡介-集團組織架構圖

截至 2014 年 8 月

																					2014年8
												廣華控股
												(Cayman)
												100%
												傲成集團
												(Samoa)
				100%					100%			79%		100%				100%			100%
		東莞廣澤						廣佳投資				廣源國際 廣華投資						佳澤投資			廣晉投資
		(Dongguan)						(Samoa)				(Samoa) (Samoa)						(Samoa)			(Samoa)
									100%			10%		35%				10%			49%
	1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%)							武漢廣佳 (Wuhan)				大華廣澤 (Dongguan e-cubic) 天津丘比克 (Tenjing Cubic)						江門冢田 (Jiangmen)			WIN Inc. (Cayman)
	4.襄陽廣佳(100%)																				100%
	5.模具廠合資(30%) 6.重慶合資案(40%)											策略性投資									模諾廣澤

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貳、營運概況

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- 營運概況 產品及主要生產流程 (I)

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前中後立柱 龍頭上下蓋
前後門總成
儀表板飾條
座椅部件
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- 營運概況 產品及主要生產流程 (II)

中控面板 副駕駛安全氣囊蓋 儀表板總成 方向盤面蓋 出風口總成 主駕駛安全氣囊蓋 中央扶手總成

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營運概況-產品及主要生產流程 (III)

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Nissan Teana
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營運概況-產品及主要生產流程 (IV)

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營運概況-產品及主要生產流程 (V)

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Honda Accord

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營運概況-產品 介紹及 主要生產流程 (VI)

 Injection ( 射出成型 )

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161 sets of injection machines from biggest injection of 2200T press and smallest with 60T press.

共 161 台射出成型機：

從最大射出成型機 2200 噸到最小射出成型機 60 噸

Including : (包含)

• 5 sets of double color; (5 台雙色成型機 )

• 7 sets of IMD; (7 台模內射出成型機 )

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營運概況-產品介紹及主要生產流程 (VII)

 Cubic Printing-1 ( 水轉印 )

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Film Printing ( 膠膜印刷 )

• The pattern or design is gravure-printed on a water soluble film. (利用凹版印刷將紋路 印在水溶性膠膜上)

Activation ( 活性化 )

• The film is specially treated to activated or “re-wet” the inks. (膠膜活性化處理後使印 刷後油墨重新濕潤)

Transfer ( 轉印 )

• The film is floated out onto the water and the product (material) to be decorated is pressed down into the film to effect the

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營運概況-產品介紹及主要生產流程 (VIII)

 Cubic Printing-2 ( 水轉印噴塗 )

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Film Removal & Washing ( 膠膜脫離與清洗 )

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 Having fulfilled its role as the medium for the print transfer, the film is washed away. (完成轉印後，多餘的膠膜會被清洗乾淨)

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Drying ( 吹乾 )

• Water which has adhered to the product (material) during transfer is dried off. (把 附著在產品上的水滴吹乾)

Top Coating ( 表面噴透明漆 )

 A transparent top coat is applied to protect

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營運概況-經營實績 ( 合併 )

項 目	2011年		2012年(IFRS)		2013年(IFRS)		2013年1~6(IFRS)
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
銷售收入	4,666,981	100%	5,153,960	100%	7,313,090	100%	4,102,621	100%
銷售成本	3,405,589	73%	3,971,891	77%	5,702,739	78%	3,195,310	78%
銷售毛利	1,284,978	27%	1,182,069	23%	1,610,351	22%	907,311	22%
營業費用	555,487	12%	837,373	16%	1,097,627	15%	496,290	12%
營業利潤	729,491	15%	344,696	7%	512,724	7%	411,021	10%
營業外收入	71,421	1%	84,081	1%	131,009	2%	34,800	1%
營業外支出	30,397	-	20,048	0%	30,814	0%	43,905	1%
稅前淨利	770,515	16%	408,729	8%	612,919	8%	401,916	10%
所得稅	189,218	4%	91,645	2%	152,777	2%	107,497	3%

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營運概況-經營實績

% 项 目	2013年Q1		2013年Q2		2013年Q3		2013年Q4		2014年Q1		2014年Q2
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
銷售收入	1,430,571	100%	1,656,499	100%	1,946,565	100%	2,279,455	100%	1,924,954	100%	2,177,667	100.00%
銷售成本	1,127,837	78.84%	1,322,542	79.84%	1,486,783	76.38%	1,765,577	77.46%	1,495,845	77.71%	1,699,465	78.04%
銷售毛利	302,734	21.16%	333,957	20.16%	459,782	23.62%	513,878	22.54%	429,109	22.29%	478,202	21.96%
營業費用	255,181	17.84%	261,993	15.82%	298,576	15.34%	281,877	12.37%	252,971	13.14%	243,319	11.17%
營業利潤	47,553	3.32%	71,964	4.34%	161,206	8.28%	232,001	10.18%	176,138	9.15%	234,883	10.79%
營業外收入	24,774	1.73%	45,441	2.74%	7,237	0.37%	53,557	2.35%	15,810	0.82%	18,990	0.87%
營業外支出-	5,174	0.36%	9,319	0.56%	7,158	0.37%	9,163	0.40%	22,411	1.16%	21,494	0.99%
稅前淨利	67,153	4.69%	108,086	6.52%	161,285	8.29%	276,395	12.13%	169,537	8.81%	232,379	10.67%
所得稅	16,145	1.13%	17,170	1.04%	36,605	1.88%	82,857	3.63%	42,954	2.23%	64,543	2.96%

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營運概況-經營實績 ( 趨勢圖 )

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單位 : 新台幣億元
營業收入 毛利 淨利率
25 30.00%
22.79
21.78
26.50%
25.00%
19.25
20 23.75% 23.36% 23.62%
21.16%
22.54% 22.29% 21.96%
20.16% 20.00%
16.69%
15
16.56 19.46
15.00%
14.11 13.78 14.31
13.07
10
10.58 10.00%
8.81% 8.49%
7.68%
6.99% 6.68% 6.41% 6.57%
5
5.49%
5.00%
3.59%
0.91%
0 0 00%
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營運概況-主要財務比率

獲利能力 營業毛利率 營業利益率 稅前淨利率 稅後淨利率	27% 15.0% 16.0% 12.0%	23% 7% 8% 6%	22% 7% 8% 6%	22% 10% 10% 7%
償債能力 流動比率 速動比率 負債比率 利息保障倍數	194% 167% 34% 144.73	181% 148% 34% 32.24	158% 132% 42% 28.41	164% 137% 38% 24.29

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- 營運概況 營業比重 ( 產品別 )

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100%
4.10%
6.70% 6.88% 8.01%
12.33%
80%
25.88% 23.13%
23.06% 25.06%
22.72%
60%
35.22% 29.13% 29.72% 38.04%
34.76%
40%
20%
33.78% 32.99%
28.81% 26.76% 27.88%
0%
2010 2011 2012 2013 2014(1-6)
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參、產業概況

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產業概況-中國汽車市場發展 (I)

中國汽車市場歷年銷售量分析

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2500
50%
2300
2100 40%
1900
單 30%
1700
位 1500 20%
1300 10%
:
1100
0%
900
萬
700 -10%
輛 500
-20%
300
-30%
100
-100 -40%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(1-6)
汽車 721.6 879.2 938.1 1364.5 1806.0 1851.0 1931.0 2198.0 1168.0
商用車 204.0 249.4 262.5 331.3 430.0 403.0 381.0 406.0 205.0
乘用車 517.6 629.8 675.6 1033.1 1376.0 1447.0 1550.0 1793.0 963.0
汽車增速 25.3% 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 8.0%
商用車增速 14.0% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -3.0%
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產業概況-中國汽車市場發展 (II)

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2005-2014 年上半年乘用車批發量分析
1800 100%
1600
80%
單 1400
位 60%
1200
: 40%
1000
萬 800
20%
輛
600
0%
400
-20%
200
0 -40%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(1-6)
狹義乘用車 426 532 569 844 1133 1252 1366 1638 888
微客 117 123 133 234 294 236 212 208 96
狹義乘用車增速 34% 25% 7% 48% 34% 10% 9% 20% 15%
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產業概況-中國汽車市場發展 (III)

跨國集團在中國狹義乘用車市場 ( 轎車 +MPV+SUV) 市佔率變化

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35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
大眾 通用 現代 豐田 日產 本田 福特 標緻雪鐵龍 自主品牌
2007 17.3% 10.0% 6.2% 8.5% 5.3% 8.7% 4.1% 3.9% 29.8%
2008 17.5% 8.8% 7.5% 9.5% 6.4% 9.1% 3.6% 3.2% 28.5%
2009 16.6% 9.3% 10.2% 7.4% 6.2% 7.2% 3.7% 3.2% 31.8%
2010 16.5% 9.9% 9.6% 6.8% 6.0% 5.9% 3.6% 3.3% 33.6%
2011 17.6% 12.2% 9.1% 6.4% 6.6% 5.1% 3.3% 3.2% 30.8%
2012 19 1% 13 3% 9 4% 5 5% 5 8% 4 6% 3 6% 3 2% 30 1%
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產業概況-中國汽車市場發展 (IV)

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中國狹義乘用車市場 ( 轎車 +MPV+SUV) 汽車排量需求趨勢圖
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40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
0.8-0.9L 1.0-1.1L 1.3-1.4L 1.4L-1.6T 1.5L 1.6L 1.8L-2T 1.8L 2.0L 2.3-2.5L 2.5L以上
2009 1.4% 5.3% 11.8% 0.2% 12.7% 31.1% 3.2% 9.4% 12.8% 10.1% 1.9%
2010 1.4% 4.5% 11.8% 1.8% 15.3% 28.1% 4.0% 8.5% 14.0% 8.4% 2.2%
2011 1.0% 4.2% 12.7% 2.1% 16.0% 27.1% 5.2% 7.2% 14.8% 7.4% 2.2%
2012 0.6% 3.2% 11.7% 2.8% 15.5% 28.9% 6.6% 6.7% 15.1% 6.8% 2.0%
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肆、競爭利基

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競爭利基-市場定位策略

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塑膠內飾件二階供應商的中國第一大廠
Tier 1 are our major customers, OEM are our Friends.
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競爭利基-穩定成長的客戶組合

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
日系三大車廠客戶佔集團營收 70% 2014(1~6) sales
森六貿易, 3.18%
康奈可(廣州),
2.3%
廣州廣愛興, 3.80%
康奈可(上海),
18.50%
日產通商, 4.74%
三華合成, 5.38%
得立鼎, 7.39%
廣州河西, 5.40%
Hirosawa USA, 埃馳(上海), 7.25%
7 02%
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競爭利基-水平及垂直整合策略

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透過完整的水平及垂直整合提供客戶最好的服務
Design / Engineering
(設計/工程)
Tooling & Gauge
(模具開發)
Injection
(注塑)
Decoration
(裝飾)
Laser
CUBIC/e-CUBIC IMD/INS Painting Real Wood Plating
Etching Tri-D3eco
(水轉印) (模內轉印 ) ( 塗裝 ) ( 真木 ) ( 電鍍 )
( 鐳射雕刻 )
Assembly
(組裝)
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伍、未來發展及策略目標

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未來發展及策略目標-研發方向

研發成果

未來發展重點

發明及新型專利  已取得： 77 項  申請中： 19 項 商標權  已取得： 4 項

 模具技術

• 高光無痕技術 , 模具技術規格化

• • 模內轉印 P-TYPE,S-TYPE,TR-TYPE 模具技術規格化

 表面加飾製程技術

• 加大綠色塗料製程使用

• • 車內高級真木及真鋁產品量化

• • CUBIC 良率及製程提升

• • 機械手智能設置提升效能

• • 鐳射雕刻 3D 加飾技術的研發

• • 膠膜表面紋路開發

 組裝製程開發

• 皮革包覆技術的研發

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未來發展及策略目標-經營策略

 穩固及深耕現有之日系車廠客戶  開拓全球性車廠新客戶  整合及發展多樣化之塑膠件表面加飾技術  積極進入真木及電鍍汽車內飾件市場

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- 未來發展及策略目標 深耕原有客戶

東風日產 ( 武漢及廣州 ) 現產能： 100 萬輛 計劃產能： 150 萬輛  東風本田 ( 武漢 )  廣汽本田 ( 廣州 ) 現產能： 70 萬輛 計劃產能： 120 萬輛 廣汽豐田 ( 廣州 ) 現產能： 30 萬輛 計劃產能： 60-80 萬輛

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- 未來發展及策略目標 開拓新客戶

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長沙
 廣汽三菱
年產： 25 萬輛
 廣汽菲亞特
重慶  克萊斯勒
年產： 30 萬輛
 長安福特
 上海大眾
現產能： 50 萬輛
計劃產能： 120 萬輛  斯柯達 武漢
年產： 20 萬輛  上海通用
 長安自主品牌
年產： 60 萬輛
年產： 200 萬輛
 長安鈴木
年產： 70 萬輛
深圳
 長安標緻雪鐵龍
年產： 30 萬輛
成都 佛山
 一汽大眾  一汽大眾
 一汽豐田 年產： 30 萬輛
廣州
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簡報完畢!