Hiroca — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 10, 2015

Hiroca Holdings Ltd. (1338) 廣華控股有限公司

第二季業績簡報

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2015 年 8 月 10 日

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Executive Summary

• F- 廣華為全世界擁有最多樣式之汽車塑膠內飾件表面加飾技術 ( 包括水轉 印、模內轉印、涂裝、真木、真鋁、鐳射雕刻、電鍍等 ) 及加工工藝 ( 包括 組裝、皮革 ( 絨布 ) 包覆、熔接 ( 紅外線、震動及超音波 )) 之二階供應商。

• F- 廣華所處之產業特性為進入障礙高的汽車產業，穩定的品質、有競爭力 的成本及即時交貨 (QCD) 為其首要目標，從開發、生產到成品交貨，提供 一條龍的製造服務，完整的垂直及水平整合策略是 F- 廣華的重要利基。

• F- 廣華應客戶就近生產交貨需求，已陸續成立湖南廣佳、開封廣佳及襄陽 廣佳，另外墨西哥新廠已於 2015 年第一季開始動工建廠，預計 2016 年下半 年達到量產階段，冀望與客戶形成戰略夥伴關係，爭取同步開發的機會， 屆時可以與三大日系及三大美系車廠共同開發全球平台，以二地生產全球 發貨方式緊密的與車廠合作，降低外在競爭的威脅。

• 展望 2015 年下半年，雖然中國汽車市場成長不如預期，但三大日系車廠在 中國的新車銷售仍維持穩定，全球車款的出貨及新客戶的開拓陸續有進展 ，加上藉由產線優化降低生產成本及嚴格控管費用， F- 廣華獲利將可隨 營收成長。

• F- 廣華長期配合客戶需求，經營團隊努力提供客戶更完整的產品線及服務 ，我們有信心未來營收與獲利將可穩定成長。

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Hiroca Holdings Ltd.

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集團投資架構圖

100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	100% 100% 100% 東莞廣澤 (Dongguan） 廣佳投資 (Samoa) 廣泰投資 (Samoa) 100% 58.75% 武漢廣佳 (Wuhan) 墨西哥廣泰 (Mexico) 1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%) 依照上市時的承諾，公司2015 年8月7日董事會通過購買智景 控股有限公司及其100%持有 Hirosawa Automotive Trim USA Co.	廣華控股 (Cayman)	廣華控股 (Cayman)	廣華控股 (Cayman)				截	截	截	100% 至2015年8	100% 至2015年8
													傲成集團 (Samoa)
			100%				100%			100%				100%			79%			100%
	東莞廣澤 (Dongguan）					廣佳投資 (Samoa)			廣泰投資 (Samoa)				廣源國際 (Samoa)			廣華投資 (Samoa)			佳澤投資 (Samoa)			廣晉投資 (Samoa)
							100%			58.75%				35%			10%			10%			49%
						武漢廣佳 (Wuhan)			墨西哥廣泰 (Mexico)				天津丘比克 (Tenjing Cubic)			大華廣澤 (Dongguan e-cubic)			江門冢田 (Jiangmen			WIN INC. (Cayman)
1.東莞廣能(100%) 2.湖南廣佳(100%) 3.開封廣佳(100%) 4.襄陽廣佳(100%) 5.東莞新澤(30%) 6.重慶正澤(40%) 7.東莞佳立(51%)
													為引進技術之合						塑膠電鍍 合 資 廠				100%
																						模諾廣澤 (Changshu)
																						合
主要工廠													資公司									真木資

截至 2015 年 8 月

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Hiroca Holdings Ltd.

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- 營運概況 經營實績 ( 合併 )

	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 4,666,981 100% 5,153,960 100% 7,313,090 100% 8,404,236 100% 3,956,332 100% 3,382,003 73% 3,971,891 77% 5,702,739 78% 6,489,038 77% 3,018,862 76% 1,284,978 27% 1,182,069 23% 1,610,351 22% 1,915,198 23% 937,470 24% 555,487 12% 837,373 16% 1,097,627 15% 1,008,473 12% 495,499 13% 729,491 15% 344,696 7% 512,724 7% 906,725 11% 441,971 11% 71,421 1% 84,081 1% 131,009 2% 56,899 1% 56,617 1% 30,397 - 20,048 0% 30,814 0% 74,126 1% 21,377 0.5% 770,515 16% 408,729 8% 612,919 8% 889,498 11% 477,211 12% 189,218 4% 91,645 2% 152,777 2% 256,154 3% 103,838 3% 578,360 12% 314,559 6% 458,391 6% 632,734 8% 373,468 9% 9.18 4.52 5.87 7.78 4.45 2015年H1 2014年 2013年 2012年 2011年
項 目	2011年		2012年		2013年		2014年		2015年H1
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
銷售收入	4,666,981	100%	5,153,960	100%	7,313,090	100%	8,404,236	100%	3,956,332	100%
銷售成本	3,382,003	73%	3,971,891	77%	5,702,739	78%	6,489,038	77%	3,018,862	76%
銷售毛利	1,284,978	27%	1,182,069	23%	1,610,351	22%	1,915,198	23%	937,470	24%
營業費用	555,487	12%	837,373	16%	1,097,627	15%	1,008,473	12%	495,499	13%
營業利潤	729,491	15%	344,696	7%	512,724	7%	906,725	11%	441,971	11%
營業外收入	71,421	1%	84,081	1%	131,009	2%	56,899	1%	56,617	1%
營業外支出	30,397	-	20,048	0%	30,814	0%	74,126	1%	21,377	0.5%
稅前淨利	770,515	16%	408,729	8%	612,919	8%	889,498	11%	477,211	12%
所得稅	189,218	4%	91,645	2%	152,777	2%	256,154	3%	103,838	3%
稅後淨利	578,360	12%	314,559	6%	458,391	6%	632,734	8%	373,468	9%
稅後EPS	9.18		4.52		5.87		7.78		4.45

4

Hiroca Holdings Ltd.

==> picture [78 x 49] intentionally omitted <==

- 營運概況 經營實績 ( 分季 )

單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元

项 目	2014年Q1	2014年Q1	Q2	Q2	Q3	Q3	Q4	Q4	2015年Q1	2015年Q1	Q2	Q2
	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
銷售收入	1,924,954	100%	2,177,667	100.00%	1,991,398	100.00%	2,310,217	100.00%	1,928,365	100%	2,027,967	100%
銷售成本	1,495,845	77.71%	1,699,465	78.04%	1,523,379	76.50%	1,770,349	76.63%	1,459,718	75.70%	1,559,144	76.88%
銷售毛利	429,109	22.29%	478,202	21.96%	468,019	23.50%	539,868	23.37%	468,647	24.30%	468,823	23.12%
營業費用	252,971	13.14%	243,319	11.17%	252,236	12.67%	259,947	11.25%	245,365	12.72%	250,134	12.33%
營業利潤	176,138	9.15%	234,883	10.79%	215,783	10.84%	279,921	12.12%	223,282	11.58%	218,689	10.78%
營業外收入	15,810	0.82%	18,990	0.87%	7,025	0.35%	15,074	0.65%	19,385	1.01%	37,232	1.84%
營業外支出	22,411	1.16%	21,494	0.99%	18,798	0.94%	11,423	0.49%	5,604	0.29%	15,773	0.78%
稅前淨利	169,537	8.81%	232,379	10.67%	204,010	10.24%	283,572	12.27%	237,063	12.29%	240,148	11.84%
所得稅	42,954	2.23%	64,543	2.96%	56,005	2.81%	92,652	4.01%	54,741	2.84%	49,097	2.42%
稅後淨利	126,565	6.57%	167,230	7.68%	148,012	7.43%	190,927	8.26%	182,373	9.46%	191,095	9.42%
稅後EPS	1.62		2.14		1.75		2.26		2.18		2.28

5

Hiroca Holdings Ltd.

==> picture [78 x 49] intentionally omitted <==

- 營運概況 經營實績 ( 趨勢圖 )

==> picture [680 x 371] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位 : 新台幣億元
營業收入 毛利 淨利率
25 30.00%
22.79 23.1 19.28
21.78
26.50%
19.91 24.30% 20.28 25.00%
19.25
20 23.75% 23.36% 21.16% 23.50% 23.37% 23.12%
23.62% 22.54% 22.29% 21.96%
20.16% 20.00%
16.69%
15
16.56 19.46
15.00%
14.11 13.78 14.31
13.07
10
9.46%
10.58 10.00%
9.42%
8.81% 8.49%
6.99% 6.68% 6.57% [7.68% 7.43% 8.26% ]
5
5.49% [6.41% ]
5.00%
3.59%
0.91%
0 0.00%
2012Q1 Q2 Q3 Q4 2013Q1 Q2 Q3 Q4 2014Q1 Q2 Q3 Q4 2015Q1 Q2
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6

Hiroca Holdings Ltd.

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2015 年上半年度營運重點說明

==> picture [383 x 382] intentionally omitted <==

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前十大客戶 ( 營收別 )
群志光电 , 廣愛興 ( 廣州 ),
康奈可 ( 廣州 ),
2.29% 2.06%
2.60%
康奈可 ( 上海 ),
14.99%
三華合成 ,
2.83%
得立鼎 , 4.74%
廣州河西 ,
6.92%
日產通商 ,
埃馳 ( 上海 ), 11.86%
Hirosawa USA,
6.94%
8.45%
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營業比重 ( 產品別 )

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7

Hiroca Holdings Ltd.

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- 營運概況 主要財務比率

營運概況-主要財務比率	營運概況-主要財務比率	營運概況-主要財務比率	營運概況-主要財務比率	營運概況-主要財務比率
2012年 2013年 2014年 2015年H1
獲利能力 營業毛利率 營業利益率 稅前淨利率 稅後淨利率	23% 7% 8% 6%	22% 7% 8% 6%	23% 11% 11% 8%	24% 11% 12% 9%
償債能力 流動比率 速動比率 負債比率 利息保障倍數	181% 148% 34% 32.24	158% 132% 42% 28.41	219% 185% 29% 34.82	206% 180% 31% 47.06
經營績效 應收款項週轉率(次) 存貨週轉率(次) 應付款項週轉率(次)	3.65 7.50 4.45	3.58 7.61 4.28	3.06 7.71 3.85	2.98 7.76 4.34
現金循環(天數)	67	65	71	85

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- 產業概況 中國汽車市場發展 (I)

中國汽車市場歷年銷售量分析

	-100 100 300 500 700 900 1100 1300 1500 1700 1900 2100 2300 2500 單 位 : 萬 輛	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)	2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6) 879 938 1365 1806 1851 1931 2198 2349 1185 249 263 331 430 403 381 406 379 175 630 676 1033 1376 1447 1550 1793 1970 1010 21.8% 6.7% 46.2% 32.4% 2.5% 4.3% 14.0% 7.0% 1.4% 22.3% 5.3% 28.4% 33.2% -6.3% -5.5% 6.0% -7.0% -14.4% 21.7% 7.3% 52.9% 29.9% 5.2% 7.1% 16.0% 7.0% 4.8% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1-6)
		2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015(1-6)
	汽車	879	938	1365	1806	1851	1931	2198	2349	1185
	商用車	249	263	331	430	403	381	406	379	175
	乘用車	630	676	1033	1376	1447	1550	1793	1970	1010
	汽車增速	21.8%	6.7%	46.2%	32.4%	2.5%	4.3%	14.0%	7.0%	1.4%
	商用車增速	22.3%	5.3%	28.4%	33.2%	-6.3%	-5.5%	6.0%	-7.0%	-14.4%
	乘用車增速	21.7%	7.3%	52.9%	29.9%	5.2%	7.1%	16.0%	7.0%	4.8%

9

資料來源：中國汽車工業協會

Hiroca Holdings Ltd.

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- 產業概況 中國汽車市場發展 (II)

2013 年 ~2015 年分月銷售明細

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單位 : 萬輛
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300.00
250.00
200.00
150.00
100.00
50.00
0.00
1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月
2013 203.45 135.46 203.50 184.17 176.15 175.41 151.41 164.89 198.58 193.26 204.39 213.42
2014 215.64 159.64 216.91 200.42 191.12 184.50 161.81 171.56 198.36 198.72 209.09 241.00
2015 231.96 159.33 224.06 199.45 190.38 180.31
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10 資料來源：中國汽車工業協會

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- 產業概況 中國汽車市場發展 (III)

中國狹義乘用車市場 ( 轎車 +MPV+SUV) 汽車銷售趨勢圖

			2012	2012	2013	2013	2014	2014	2015(1-6)	2015(1-6)
汽車總銷售量			1,931	100%	2,198	100%	2,349	100%	1,185	100%
狹 義 乘 用 車	合 計		1,326	69%	1,638	75%	1,843	78%	1,009	85%
	轎車		1,072	56%	1,203	55%	1,248	53%	578	49%
	MPV		53	3%	131	6%	186	8%	101	9%
	SUV		201	10%	304	14%	409	17%	266	22%
	0% 20% 40% 60% 80% 100%
			2012 2013 56% 55% 3% 6% 10% 14% 31% 25%		2014 53% 8% 17% 22%		49% 9% 22% 20%

11 資料來源：中國汽車工業協會

Hiroca Holdings Ltd.

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- 產業概況 中國汽車市場發展 (IV)

中國日系合資品牌新車銷量表

排名	合資車系	2015年前7個月銷量(輛)	YoY增減
1	東風日產	540,592	+1.3%
2	廣汽本田	330,093	+45.7%
3	一汽豐田	322,855	+4.8%
4	廣汽豐田	233,525	+24.3%
5	東風本田	203,905	+16.2%
6	長安馬自達	82,421	+59.8%
7	長安鈴木	72,948	-27.1%
8	一汽馬自達	50,070	-20.8%
9	廣汽三菱	33,778	+2.2%
		1,870,187

• 新車導入加快 • 中日關係復甦 • 驚人降價幅度

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資料來源：中國汽車工業協會

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墨西哥建廠進度

日產 本田 豐田 馬自達 福特 通用 北美市場 大眾

• 目前工程整體完成度約 38%

• 客戶預計 2015/09/05~09/10 檢查

• • 成形試產 : 2015/09

• • 成形量產 : 2016/04

• • 塗裝試產 : 2016/01

• • 塗裝量產 : 2016/06

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13
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簡 報 完 畢 !
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