AI assistant
Hexagon Composites — Interim / Quarterly Report 2013
Feb 13, 2014
3619_rns_2014-02-13_2546e32b-363d-4c6c-8205-2ea763f22014.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
KVARTAL
STYRETS BERETNING
Hexagon Composites ASA omsatte (etter utskillelse av Hexagon Devold) i fjerde kvartal 2013 for NOK 306,5 millioner (211,5) og fikk et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på NOK 31,3 millioner (7,4). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 12,8 millioner (-7,5), og resultat før skatt i videreført virksomhet ble NOK 7,8 millioner (-11,7). Kvartalsresultatet er negativt påvirket av garantiavsetninger med NOK 10 millioner samt varelagernedskrivninger med NOK 11 millionermillioner og positivt påvirket av et forsikringsoppgjør på NOK 7,4 millioner. Goodwill i Hexagon Raufoss er nedskrevet med NOK 3,9 millioner i kvartalet. Driftsresultatet belastes i kvartalet med NOK 1,9 millioner fra det russiske JV-selskapet Rugasco.
I konsernregnskapet for fjerde kvartal og årsresultatet for 2013 er Hexagon Devold presentert på egen linje som holdt for salg som følge av at selskapet ble avhendet i januar 2014. Dette medfører at Hexagon Devold ikke lenger er med i konserntallene. Sammenligningstall er endret tilsvarende.
Vesentlige forhold siden forrige rapportering:
- • Salg av Hexagon Devold til Saertex GmbH & Co. KG
- • Sterk vekst i etterspørselen etter drivstoffbeholdere for tyngre nyttekjøretøy (Heavy-Duty Vehicles)
- • Høyt salg av TITAN™-moduler i Nord- og Sør-Amerika
- • Innføring av Euro 6-standarden fra 1. januar 2014 som gjør gassdrevne busser mer konkurransedyktige i forhold til dieselbusser
- • Flere ordre på LPG-beholdere fra markeder utenfor Europa
- • Formell russisk godkjenning av Rugascos LPG-beholder.
Årsomsetningen for konsernet i 2013 (eksklusive Hexagon Devold) ble NOK 1 280,1 millioner (857,4). Dette representerer en økning på 49%. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) ble NOK 201,9 millioner (87,0), som er en økning på 132%. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 139,1 millioner (31,9). Resultat før skatt ble NOK 128,2 millioner (19,2).
segmentresultater
HØYTRYKKSBEHOLDERE CNG OG CHG
HEXAGON LINCOLN og HEXAGON RAUFOSS
Hexagon Composites er global markedsleder på høytrykksbeholdere i kompositt for komprimert naturgass (CNG) og komprimert hydrogengass (CHG).
Omsetning og marked
Omsetningen i fjerde kvartal var NOK 251,0 millioner (152,9).
Etterspørselen etter drivstoffbeholdere for tyngre nyttekjøretøy (Heavy-Duty Vehicles) er fortsatt sterk. Den kommersielle lanseringen av Cummins Westport ISX 11,9-liter gassmotor i tredje kvartal 2013 utløste denne veksten. Det forventes fortsatt sterk vekst i etterspørselen etter CNG-systemer for tyngre kjøretøy i kommende perioder.
Det var et svakt kvartal for lettere nyttekjøretøy og personbiler (Light-Duty Vehicles). På grunn av mistanke om funksjonsavvik i en spesifikk konfigurasjon, har et begrenset antall lette kjøretøy i USA i januar 2014 blitt tilbakekalt for bytte av tanker. Omkostninger i denne forbindelse har blitt belastet fjerde kvartal som garantiavsetninger.
Hexagon Lincoln beholder sin ledende markedsposisjon på løsninger for CNG-distribusjon i Nord-Amerika. Hovedmarkedet for TITAN™-systemene er Nord- og Sør-Amerika, men det noteres også sterk interesse i Sørøst-Asia og Russland.
Det nordamerikanske bussmarkedet var fortsatt godt i kvartalet.
Den nye Euro 6-standarden innført fra 1. januar 2014 medfører fordyrende renseteknologi for dieselkjøretøy, og dermed reduseres prisdifferansen mellom gass- og dieseldrevne busser. Dette vil stimulere etterspørselen etter CNG-systemer for buss i Europa. I fjerde kvartal sørget imidlertid flere europeiske kunder for å kjøpe diesel-busser etter gammel standard, og dette dempet salget av CNG-systemer midlertidig. Etterspørselen ventes å øke igjen fra andre kvartal 2014. Nedgangen i det europeiske bussmarkedet ble motvirket av salg til Tyrkia, som representerer et nytt bussmarked for Hexagon Composites.
Det europeiske personbilmarkedet var fortsatt meget svakt i fjerde kvartal, men vesentlige prospekter bearbeides.
Årsomsetningen for 2013 ble NOK 948,3 millioner (545,1), som er en vekst på 74%.
Produksjon
Produksjonskapasiteten ved Hexagon Lincoln har vært fullt utnyttet gjennom fjerde kvartal.
Programmet for dobling av TUFFSHELL™-kapasiteten i forhold til 2012 løper i henhold til revidert plan, og utvidelsen forventes å være endelig gjennomført i løpet av første kvartal 2014. Forsinkelsene i forhold til opprinnelig plan har medført kapasitetsbegrensninger i fjerde kvartal og lengre leveransetider enn markedet forventer. Begrensningene har påvirket omsetning og resultat negativt i perioden.
Programmet for ytterligere kapasitetsutvidelse fra andre kvartal 2015 med helt ny og automatisert TUFFSHELL™-linje løper som planlagt.
Kapasitetsutnyttelsen ved Hexagon Raufoss var lav i kvartalet som følge av lav etterspørsel i personbil-segmentet.
Resultat
Høytrykksområdet fikk et driftsresultat (EBIT) i fjerde kvartal 2013 på NOK 23,2 millioner (-0,4). Resultatet ble negativt påvirket av økte garantiavsetninger og nedskrivning av varelageret med til sammen NOK 18,2 millioner og positivt påvirket av et forsikringsoppgjør på NOK 7,4 millioner.
Driftsresultatet (EBIT) for året ble NOK 115,6 millioner (50,6).
LAVTRYKKSBEHOLDERE LPG
HEXAGON RAGASCO
Hexagon Composites er global markedsleder på komposittbeholdere for propan (LPG).
Omsetning og marked
Hexagon Ragasco omsatte i fjerde kvartal for NOK 62,7 millioner (81,8). Fjerde kvartal i 2012 var påvirket av nettoeffekten av salget av produksjonsutstyr og rettigheter fra Composite Scandinavia (100% eid datterselskap i Sverige) med NOK 28,6 millioner, mens omsetningen av produkter i fjerde kvartal 2012 var NOK 53,2 millioner.
For å sikre vekst og bedre kapasitetsutnyttelse i andre halvår har selskapet fokusert på utvalgte markeder utenfor Europa. Satsingen har resultert i flere mindre ordre i kvartalet.
Omsetningen for året ble NOK 347,4 millioner (338,6). Omsetningen i 2012 inkluderte CNG personbil (nå Hexagon Raufoss) for de tre første kvartalene med til sammen NOK 34,8 millioner. Denne virksomheten inngår fra fjerde kvartal 2012 i Høytrykksområdet.
Årsomsetningen i Europa har vært stabil, mens salget til markeder utenfor Europa er økende.
Produksjon
Produksjonen i fjerde kvartal har vært preget av mange omstillinger på grunn av korte serier. Ferdigvarelageret er bygget opp
for å møte etterspørselen i første halvår 2014. Gjennom fjerde kvartal har selskapet utvidet fra fire til fem skift på grunn av stigende ordremengde.
En ansatt ble lettere skadet i en brann i et utendørs testfylleanlegg på Raufoss i slutten av januar 2014. Produksjonen ble midlertidig stoppet, men startet opp igjen samme kveld. De materielle skadene var ubetydelige.
Formell russisk godkjenning av Rugasco-beholderen ble mottatt i slutten av 2013, og arbeidet med å utvikle det russiske markedet holder frem.
Resultat
Forretningsområdet oppnådde et driftsresultat (EBIT) på NOK -4,9 millioner (-2,7) i fjerde kvartal. Resultatet er negativt påvirket med NOK 6,4 millioner knyttet til garantiavsetninger, nedskrivning av varelager samt andel av negativt driftsresultat i Rugasco (RU). Fjerde kvartal 2012 inkluderte NOK 24,3 millioner i gevinst fra salget av produksjonsutstyr og -rettigheter fra Composite Scandinavia.
Driftsresultatet (EBIT) for året ble NOK 42,2 millioner (-5,4).
KONSERN
Konsernet omsatte i fjerde kvartal 2014 for NOK 306,5 millioner (211,5). Dette er en økning på 45%. Driftsresultatet før avskrivinger (EBITDA) ble NOK 31,3 millioner (7,4). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 12,8 millioner (-7,5). Resultat før skatt ble NOK 7,8 millioner (-11,7).
I januar 2014 ble Hexagon Composites gjort kjent med enkelte garantikrav knyttet til leveranser i 2012 og begynnelsen av 2013. Garantiavsetningene ble økt med 10 millioner kroner i fjerde kvartal 2013 for å dekke mulige erstatningsomkostninger. Varelageret ble nedskrevet med 11 millioner kroner som følge av vurderinger ved årsskiftet. Resultatet er positivt påvirket av et forsikringsoppgjør på NOK 7,4 millioner. Engangspostene gav en negativ effekt på resultatet for fjerde kvartal 2013. Salgsvolumene og de underliggende marginene er tilfredsstillende for kvartalet.
Totalbalansen ved utgangen av kvartalet var NOK 1 139,3 millioner (888,0). Egenkapitalandelen i konsernet er 30,6% (29,2%). Likviditetsreserven ved årsskiftet var NOK 521,0 millioner.
Etter balansedagen
Etter balansedagen inngikk Hexagon Composites avtale med Saertex GmbH & Co. KG om salg av Hexagon Devold. Transaksjonen ble gjennomført 30. januar 2014. Saertex betalte NOK 115 millioner for egenkapital og intern konserngjeld. I tillegg er det avtalt et vederlag for netto endringer i egenkapital i fjerde kvartal 2013 som utgjør ca NOK 1 millioner, samt at Saertex overtar langsiktige låne- og leasingforpliktelser på til sammen NOK 23,6 millioner. Hexagon Devold er dermed skilt ut fra konsernregnskapet for fjerde kvartal samt for helår 2013. Tilsvarende er eiendeler og gjeld i den utskilte virksomheten presentert på egne linjer i balansen.
Hexagon Devold omsatte i fjerde kvartal for NOK 50,2 millioner (36,9) og oppnådde et driftsresultat (EBIT) på NOK 1,4 millioner (0,6). Årsomsetningen for 2013 ble NOK 183,1 millioner (176,1) med et driftsresultat (EBIT) på NOK 6,2 millioner (-7,4).
Dersom Hexagon Devold fortsatt var konsolidert inn, ville omsetningen i fjerde kvartal vært NOK millioner 356,3 (248,3). Driftsresultatet før avskrivinger (EBITDA) ville vært NOK 35,7 millioner (9,8), og driftsresultatet (EBIT) NOK 14,2 millioner (-6,9). Resultat før skatt ville vært NOK 9,0 millioner (-12,4).
Tilsvarende ville årsomsetningen i 2013 vært NOK 1 463,2 millioner (1 033,5). Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) ville vært NOK 219,5 millioner (87,8), og driftsresultatet (EBIT) NOK 145,4 millioner (24,6). Resultat før skatt ville vært NOK 131,8 millioner (8,2).
MARKEDSUTSIKTER
Styret er i hovedsak fornøyd med utviklingen i 2013. Salget av Hexagon Devold medfører at konsernet kan konsentrere innsatsen om videre utvikling av trykktankvirksomheten. I første kvartal 2014 forventer Styret høy aktivitet innen både Høytrykksbeholdere og Lavtrykksbeholdere. Samlet sett forventer Styret god drift i første kvartal 2014.
Styret anser fremtidsutsiktene som meget gode. Omsetning og resultater ventes å variere en del mellom kvartaler. Det vil i 2014 bli satset betydelig på organisasjonsutvikling, herunder oppbemanning i Lincoln, forbedring av styringssystemer og prosessforbedringer. Dette medfører høyere faste og indirekte kostnader, i 2014 også per produsert enhet, men satsingen er nødvendig for å oppnå produktivitetsforbedringer over tid.
Ålesund, 12. februar 2014 Styret i Hexagon Composites ASA
konsernregnskap
| RESULTATREGNS KAP |
31.12.2013 | 31.12.2012 | 4. KV. 2013 | 4. KV. 2012 |
|---|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | Ikke revidert | Revidert | Ikke revidert | Ikke revidert |
| Driftsinntekter | 1 280 106 | 857 439 | 306 473 | 211 525 |
| Varekostnad inkl. beholdningsendringer | 673 414 | 473 707 | 150 120 | 115 346 |
| Lønn og sosiale kostnader | 236 953 | 189 642 | 64 425 | 53 663 |
| Andre driftskostnader | 167 821 | 107 075 | 60 651 | 35 145 |
| Sum driftskostnader før avskrivninger | 1 078 188 | 770 424 | 275 196 | 204 154 |
| Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) | 201 918 | 87 015 | 31 277 | 7 371 |
| Av- og nedskrivninger | 62 775 | 55 073 | 18 437 | 14 837 |
| Driftsresultat (EBIT) | 139 143 | 31 942 | 12 840 | -7 466 |
| Resultatandel tilknyttet selskap | -1 247 | -826 | 0 | -411 |
| Andre finansposter (netto) | -9 737 | -11 963 | -5 015 | -3 815 |
| Resultat før skatt videreført virksomhet | 128 159 | 19 153 | 7 825 | -11 692 |
| Skattekostnad | -41 347 | -5 383 | -1 299 | 6 059 |
| Resultat etter skatt for videreført virksomhet | 86 812 | 13 770 | 6 525 | -5 633 |
| Resultat fra virksomhet holdt for salg (etter skatt) | 2 941 | -8 323 | 617 | -631 |
| Resultat etter skatt | 89 753 | 5 447 | 7 142 | -6 264 |
| Resultat pr. aksje | 0,67 | 0,04 | ||
| Utvannet resultat pr. aksje | 0,67 | 0,04 | ||
| OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT FOR PERIODEN |
31.12.2013 | 31.12.2012 | ||
| (NOK 1 000) | ||||
| Resultat etter skatt | 89 753 | 5 447 | ||
| POSTER SOM VIL BLI REKLASSIFISERT OVER | ||||
| RESULTATET I ETTERFØLGENDE PERIODER | ||||
| Valutakurseffekt ved omregning av utenlandsk virksomhet | 16 902 | -5 451 | ||
| Virkelig verdijustering sikringsinstrumenter | 83 | -4 330 | ||
| Skatteeffekt av virkelig verdi-justering sikringsinstrumenter | -23 | 1 212 | ||
| Netto sum poster som vil bli reklassifisert over | ||||
| resultatet i etterfølgende perioder | 16 962 | -8 569 | ||
| POSTER SOM IKKE VIL BLI REKLASSIFISERT OVER RESULTATET I ETTERFØLGENDE PERIODER |
||||
| Periodens endring estimatavvik pensjoner | 3 479 | -3 409 | ||
| Skatteeffekt av endring estimatavvik pensjoner | -974 | 954 | ||
| Netto sum poster som ikke vil bli reklassifisert over | ||||
| resultatet i etterfølgende perioder | 2 505 | -2 454 | ||
| Totalresultat for perioden | 109 220 | -5 576 |
driftsinntekter MNOK
EBITDA MNOK EBIT MNOK
| FINANS IELL STILLING |
31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| (NOK 1 000) | Ikke revidert | Revidert |
| EIENDELER | ||
| Immaterielle eiendeler | 100 220 | 118 437 |
| Varige driftsmidler | 229 132 | 286 772 |
| Investering i tilknyttet selskap | 0 | 1 587 |
| Andre finansielle anleggsmidler | 3 817 | 2 129 |
| Sum anleggsmidler | 333 169 | 408 925 |
| Varer | 218 230 | 243 444 |
| Fordringer | 149 577 | 155 280 |
| Bankinnskudd, kontanter o.l. | 244 883 | 80 322 |
| Sum omløpsmidler | 612 690 | 479 046 |
| Eiendeler virksomhet holdt for salg | 193 400 | 0 |
| Sum eiendeler | 1 139 259 | 887 971 |
| GJELD OG EGENKAPITAL | ||
| Innskutt egenkapital | 103 781 | 103 781 |
| Opptjent egenkapital | 244 935 | 155 707 |
| Sum egenkapital | 348 716 | 259 488 |
| Avsetning for forpliktelser | 9 160 | 25 355 |
| Langsiktig rentebærende gjeld | 448 477 | 324 566 |
| Sum langsiktig gjeld | 457 637 | 349 921 |
| Kortsiktig rentebærende gjeld | 28 | 32 892 |
| Øvrig kortsiktig gjeld | 253 170 | 245 670 |
| Sum kortsiktig gjeld | 253 198 | 278 562 |
| Gjeld virksomhet holdt for salg | 79 708 | 0 |
| Sum gjeld | 790 543 | 628 483 |
| Sum gjeld og egenkapital | 1 139 259 | 887 971 |
| SAMMEN DRATT KONTANTSTR ØMANAL YSE |
31.12.2013 | 31.12.2012 |
|---|---|---|
| (NOK 1 000) | ||
| Resultat før skattekostnad | 128 160 | 19 153 |
| Avskrivninger | 62 775 | 55 073 |
| Endring i netto driftskapital | 6 986 | 45 804 |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 197 920 | 120 030 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -113 723 | -23 889 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | 88 811 | -34 357 |
| Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter | 173 008 | 61 784 |
| Beholdning av kontanter og kontantekv. ved periodens begynnelse | 71 875 | 10 092 |
| Beholdning av kontanter og kontantekv. ved periodens slutt | 244 883 | 71 875 |
| Ubenyttet disponibel konsernkreditt | 270 070 | 91 683 |
| SAMMEN DRAT T OPPSTILLING OVER ENDRINGER I |
AKSJE | OVERKURS |
FOND FOR VERDI |
EGNE | INNS KUTT |
ANNEN EGEN |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EGEN KAPITALEN |
KAPITAL | FOND | ENDRINGER | AKSJER | ANNEN EK |
KAPITAL | SUM |
| (NOK 1 000) | |||||||
| Balanse 01.01.2012 | 13 329 | 82 955 | 0 | -106 | 7 437 | 161 283 | 264 898 |
| Årsresultat | 5 447 | 5 447 | |||||
| Andre inntekter og kostnader | -3 116 | -7 906 | -11 022 | ||||
| Aksjebasert avlønning med mer | 165 | 165 | |||||
| Balanse pr 31.12.2012 | 13 329 | 82 955 | -3 116 | -106 | 7 602 | 158 824 | 259 488 |
| Balanse 01.01.2013 | 13 329 | 82 955 | -3 116 | -106 | 7 602 | 158 824 | 259 488 |
| Årsresultat | 89 753 | 89 753 | |||||
| Andre inntekter og kostnader | 60 | 19 407 | 19 467 | ||||
| Utbytte til aksjonærene | -19 992 | -19 992 | |||||
| Balanse pr 31.12.2013 | 13 329 | 82 955 | -3 056 | -106 | 7 602 | 247 992 | 348 716 |
SEGMENTINFORMASJON
| 31.12.2013 | 31.12.2012 | 4. KV. 2013 | 4. KV. 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | Ikke revidert | Revidert | Ikke revidert | Ikke revidert |
| HEXAGON LINCOLN / HEXAGON RAU FOSS - HØYTRYKKSBEHOLDERE |
||||
| Driftsinntekter fra eksterne kunder | 939 395 | 544 514 | 244 991 | 152 302 |
| Interne transaksjoner | 8 859 | 612 | 6 035 | 612 |
| Sum inntekter | 948 254 | 545 126 | 251 026 | 152 914 |
| Segment driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) | 148 937 | 75 483 | 34 072 | 9 941 |
| Segment driftsresultat (EBIT) | 115 578 | 50 611 | 23 219 | -402 |
| Segment eiendeler | 563 764 | 481 135 | ||
| Segment gjeld | 322 556 | 323 202 |
HEXAGON RAGASCO - LAVTRYKKSBEHOLDERE LPG
| Driftsinntekter fra eksterne kunder | 338 569 | 312 325 | 60 651 | 59 073 |
|---|---|---|---|---|
| Interne transaksjoner | 8 863 | 26 279 | 2 074 | 22 715 |
| Sum inntekter | 347 432 | 338 605 | 62 725 | 81 788 |
| Segment driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) | 70 647 | 24 265 | 2 107 | 1 654 |
| Segment driftsresultat (EBIT) | 42 197 | -5 414 | -4 902 | -2 705 |
| Segment eiendeler | 344 793 | 318 388 | ||
| Segment gjeld | 228 970 | 234 003 |
VIRKSOMHET SOM ER BESLUTTET UTSKILT (ETTER SKATT) KOMPOSITTARMERINGER - HEXAGON DEVOLD
| Driftsinntekter fra eksterne kunder | 183 132 | 176 145 | 50 229 | 36 943 |
|---|---|---|---|---|
| Interne transaksjoner | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sum inntekter | 183 132 | 176 145 | 50 229 | 36 943 |
| Segment driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) | 17 553 | 784 | 4 469 | 2 454 |
| Segment driftsresultat (EBIT) | 6 247 | -7 355 | 1 363 | 616 |
| Segment eiendeler | 193 400 | 179 275 | ||
| Segment gjeld | 180 844 | 173 054 |
Hexagon Devold AS overtok i november 2012 alle aksjene i eiendomsselskapet UAB Scandpark i Litauen. Det oppkjøpte selskapet ble konsolidert inn i segmentet komposittarmeringer fra kjøpstidspunktet. I mai 2013 kjøpte Hexagon Devold PPG-Industries sin 50% andel av joint venture selskapet PPG-Devold LLC i North Carolina, USA. Selskapet er konsolidert inn som joint venture med 50% fram til kjøpstidspunktet, og med 100% fra kjøpstidspunktet. 16. januar 2014 ble de inngått avtale om å selge virksomhetsområdet Komposittarmeringer til det tyske selskapet Saertex GmbH & Co. Transaksjonen ble gjennomført 30. januar 2014. Som følge av dette er virksomhetsområdet behandlet som "holdt for salg" i regnskapet per 31.12.2013.
noter
NOTE 1 INNLEDNING
Konsernregnskapet for 4. kvartal 2013, avsluttet 31. desember 2013, omfatter Hexagon Composites ASA og dets datterselskap (sammen referert til som "konsernet").
Delårsrapporten er avlagt i samsvar med Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS), IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2012.
De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2012 og er beskrevet i dette.
Delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 12. februar 2014.
NOTE 2 LÅNEVILKÅR
Obligasjonslån ISIN NO 0010683717 2013/2018 pålydende NOK 300 millioner har følgende finansielle vilkår i låneavtalen:
- • Rentedekningsgrad > 2,0*)
- • Egenkapital/anvendt kapital**) minst 30 %
Finansiering i DNB har følgende finansielle vilkår:
- • NIBD/EBITDA < 4,0***)
- • Egenkapital/anvendt kapital**) minst 30 %
- *) Rullerende driftsresultat før avskrivninger de siste 12 måneder/ rullerende netto rentekostnader.
- **) Anvendt kapital er egenkapital pluss rentebærende gjeld.
- ***) Netto rentebærende gjeld / rullerende driftsresultat før avskrivninger de siste 12 måneder.
| 31.12.2013 | |
|---|---|
| Rentedekningsgrad | 9,7 |
| NIBD/EBITDA | 1,0 |
| EK/anvendt kapital | 42,2 % |
NOTE 3 ESTIMATER
Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2012.
NOTE 4 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
Etter balansedagen inngikk Hexagon Composites avtale med Saertex GmbH & Co. KG om salg av Hexagon Devold. Transaksjonen ble gjennomført 30. januar 2014. Se note 5 vedrørende virksomhet holdt for salg.
NOTE 5 VIRKSOMHET HOLDT FOR SALG
Som følge av salgsprosessen er virksomhetsområdet Komposittarmeringer (Hexagon Devold) skilt ut som «Holdt for salg» i resultatregnskapet. Tilsvarende er eiendeler og gjeld i den utskilte virksomheten presentert i egne regnskapslinjer i balansen.
Hexagon Devold omsatte i fjerde kvartal for NOK 50,2 millioner (36,9) og oppnådde et driftsresultat (EBIT) på NOK 1,4 millioner (0,6). Årsomsetningen for 2013 ble NOK 183,1 millioner (176,1) med et driftsresultat (EBIT) på NOK 6,2 millioner (-7,4).
Dersom Hexagon Devold fortsatt var konsolidert inn, ville omsetningen i fjerde kvartal vært NOK millioner 356,3 (248,3). Driftsresultatet før avskrivinger (EBITDA) ville vært NOK 35,7 millioner (9,8), og driftsresultatet (EBIT) NOK 14,2 millioner (-6,9). Resultat før skatt ville vært NOK 9,0 millioner (-12,4).
Tilsvarende ville årsomsetningen i 2013 vært på NOK 1 461,5 millioner (1 033,0). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) ville vært NOK 219,5 millioner (87,8), og driftsresultatet (EBIT) NOK 145,4 millioner (24,6). Resultat før skatt ville vært på NOK 131,8 millioner (8,2).
NØKKELTALL KONSERN
| 31.12.2013 | 31.12.2012 | |
|---|---|---|
| Alle nøkkeltall inkl usive segmentet Komposittarmeringer |
||
| EBITDA i % av omsetning | 15,0 % | 8,5 % |
| EBIT i % av omsetning | 9,9 % | 2,4 % |
| EBITDA (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 26,5 % | 14,2 % |
| EBIT (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 17,6 % | 4,0 % |
| Netto arbeidskapital / Omsetning (rullerende siste 4 kvartal) % | 16,5 % | 18,7 % |
| Rentedekningsgrad I *) | 6,3 | 1,5 |
| Rentedekningsgrad II **) | 9,7 | 6,5 |
| NIBD / EBITDA (rullerende siste 4 kvartal) | 1,0 | 3,2 |
| Egenkapitalandel | 30,6 % | 29,2 % |
| Egenkapital / anvendt kapital | 42,2 % | 42,1 % |
| Egenkapitalrentabilitet (annualisert) | 29,5 % | 2,1 % |
| Totalrentabilitet (annualisert) | 15,4 % | 2,7 % |
| Likviditetsgrad I | 2,4 | 1,7 |
| Likviditetsreserve ***) | 521 029 | 172 005 |
| Likviditetsreserve ***) / Omsetning (rullerende siste 4 kvartal) % | 35,7 % | 16,7 % |
| Resultat pr. aksje | 0,67 | 0,04 |
| Utvannet resultat pr. aksje | 0,67 | 0,04 |
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter pr. aksje | 1,40 | 0,87 |
| Egenkapital pr. aksje | 2,62 | 1,95 |
*) (Resultat før skatt + rentekostnader) / rentekostnader
**) Rullerende driftsresultat før avskrivninger de siste 12 måneder / rullerende netto rentekostnader
***) Ubenyttet kreditt + innestående bank. Finansielle lånevilkår kan begrense bruk av ubenyttede kredittrammer.
NØKKELTALL SEGMENT
| 31.12.2013 | 31.12.2012 | |
|---|---|---|
| HØYTRYKKSBEHOLDERE | ||
| EBITDA i % av omsetning | 15,7 % | 13,8 % |
| EBIT i % av omsetning | 12,2 % | 9,3 % |
| EBITDA (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 37,5 % | 24,1 % |
| EBIT (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 29,1 % | 16,2 % |
| Anvendt kapital / Omsetning (rullerende siste 4 kvartal) | 0,42 | 0,57 |
| LAVTRYKKSBEHOLDERE LPG | ||
| EBITDA i % av omsetning | 20,3 % | 7,2 % |
| EBIT i % av omsetning | 12,1 % | -1,6 % |
| EBITDA (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 28,0 % | 10,1 % |
| EBIT (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 16,7 % | -2,3 % |
| Anvendt kapital / Omsetning (rullerende siste 4 kvartal) | 0,73 | 0,71 |
| KOMPOSITTARMERINGER | ||
| EBITDA i % av omsetning | 9,6 % | 0,4 % |
| EBIT i % av omsetning | 3,4 % | -4,2 % |
| EBITDA (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 12,5 % | 0,8 % |
| EBIT (rullerende siste 4 kvartal) / Anvendt kapital % | 4,4 % | -7,1 % |
| Anvendt kapital / Omsetning (rullerende siste 4 kvartal) | 0,77 | 0,58 |
AKSJONÆRFORHOLD
I løpet av fjerde kvartal 2013 ble det omsatt i alt 58 004 058 (3 867 214) aksjer i Hexagon Composites ASA over Oslo Børs (OSE). Totalt antall aksjer i Hexagon Composites ASA, 31.12.2013 var 133 294 868, pålydende NOK 0,10. Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 12,80 og NOK 32,90 og var ved utgangen av kvartalet NOK 32,30. Kursen pr. 31.12.2013 gir en børsverdi på selskapet på MNOK 4 305,42.
20 STØRSTE AKSJONÆRER PER 12.02.2014
| ANTALL | % AV 20 | % AV | |||
|---|---|---|---|---|---|
| AKSJONÆR | AKSJER | STØRSTE | TOTAL | TYPE | LAN D |
| Flakk Holding AS | 43 915 988 | 43,79 % | 32,95 % | SELS | NOR |
| MP Pensjon PK | 12 747 611 | 12,71 % | 9,56 % | SELS | NOR |
| Bøckmann Holding AS | 10 000 000 | 9,97 % | 7,50 % | SELS | NOR |
| DNB Bank ASA | 6 030 001 | 6,01 % | 4,52 % | SELS | NOR |
| Varma Mutual Pension Company | 3 900 000 | 3,89 % | 2,93 % | SELS | FIN |
| Skandinaviska Enskilda Bank AB (Oslofilialen) | 3 876 084 | 3,86 % | 2,91 % | SELS | NOR |
| Skagen Vekst | 2 833 473 | 2,83 % | 2,13 % | SELS | NOR |
| JP Morgan Chase Bank, N.A | 2 443 615 | 2,44 % | 1,83 % | NOM | GBR |
| Verdipapirfondet DNB | 2 050 000 | 2,04 % | 1,54 % | SELS | NOR |
| State Street Bank and Trust Co | 1 826 722 | 1,82 % | 1,37 % | NOM | USA |
| Verdipapirfondet WarrenWicklund | 1 424 199 | 1,42 % | 1,07 % | SELS | NOR |
| Euroclear Bank S.A./N.V | 1 279 766 | 1,28 % | 0,96 % | NOM | BEL |
| Delphi Norge JP Morgan Europe Ltd. | 1 223 074 | 1,22 % | 0,92 % | SELS | NOR |
| Spilka International AS | 1 130 399 | 1,13 % | 0,85 % | SELS | NOR |
| Flydal Lars Ivar | 1 071 963 | 1,07 % | 0,80 % | PRIV | NOR |
| JP Morgan Chase Bank Handelsbanken Nordic | 1 043 407 | 1,04 % | 0,78 % | NOM | SWE |
| Flakk Invest AS | 1 000 000 | 1,00 % | 0,75 % | SELS | NOR |
| SEB Private Bank S.A | 930 000 | 0,93 % | 0,70 % | NOM | LUX |
| Molvær Ivar Arvid | 800 000 | 0,80 % | 0,60 % | PRIV | NOR |
| Fjell Tore Johan | 771 044 | 0,77 % | 0,58 % | PRIV | NOR |
| Sum 20 største aksjonærer | 100 297 346 | 100,00 % | 75,25 % | ||
| Resterende | 32 997 522 | 24,76 % | |||
| Totalt antall aksjer | 133 294 868 | 100,00 % |
B
returadresse
Hexagon Composites ASA
Korsegata 8, Postboks 836 Sentrum 6001 Ålesund, Norge
4 kvartal 2013
Hexagon Composites ASA Korsegata 8, Postboks 836 Sentrum, 6001 Ålesund, Norway. Tlf: +47 70 11 64 45, [email protected], www.hexagon.no