Hera — AGM Information 2021

Mar 26, 2021

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HERA S.P.A.

Sede legale in Bologna, Viale Carlo Berti Pichat n. 2/4 Capitale sociale Euro 1.489.538.745,00 Iscritta al Registro delle Imprese di Bologna Numero di iscrizione 04245520376

RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEGLI AMMINISTRATORI SULLA MATERIA POSTA AL PUNTO 2 DELL'ORDINE DEL GIORNO PARTE STRAORDINARIA

dell'Assemblea Straordinaria e Ordinaria di HERA S.p.A. convocata per il 28 aprile 2021 alle ore 10 in unica convocazione

Signori Azionisti.

il Consiglio di Amministrazione di HERA S.p.A., Vi ha convocati in Assemblea Straordinaria e Ordinaria presso la Sede della Società - Viale Berti Pichat n. 2/4, Bologna - per il giorno 28 aprile 2021 alle ore 10.00 in unica convocazione per trattare e deliberare sul seguente:

ordine del giorno

Parte Straordinaria

• 1. Modifica articolo 3 dello Statuto Sociale: delibere inerenti e conseguenti.
• 1. Modifica articolo 20 dello Statuto Sociale: delibere inerenti e conseguenti.

Parte Ordinaria

• 1. Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2020 di Hera S.p.A.: delibere inerenti e conseguenti. Presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020. Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di revisione Presentazione del Bilancio di Sostenibilità - Dichiarazione consolidata non finanziaria redatta ai sensi del D.Lgs. n. 254/2016.
• 1. Proposta di destinazione dell'utile d'esercizio: delibere inerenti e conseguenti.
• 1. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti: delibere inerenti alla Sezione I – Politica in materia di remunerazione
• 1. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti: delibere inerenti alla Sezione II - Compensi corrisposti.
• 1. Rinnovo autorizzazione all'acquisto di azioni proprie e modalità di disposizione delle medesime: delibere inerenti e conseguenti.

Secondo argomento all'ordine del giorno di Parte Straordinaria.

Modifica articolo 20 dello Statuto Sociale: delibere inerenti e conseguenti.

Il Consiglio di Amministrazione di HERA S.p.A. (di seguito "HERA" o la "Società"), Vi ha convocati in Assemblea Straordinaria per sottoporre alla Vostra attenzione la proposta di delibera avente ad oggetto la modifica dell'articolo 20 dello statuto sociale (di seguito "Statuto Sociale" o "Statuto").

La presente relazione è redatta in conformità a quanto disposto dall'articolo 72 del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e

integrato (di seguito "Regolamento Emittenti") e all'Allegato 3A, Schema N. 3, al medesimo Regolamento Emittenti.

Il Consiglio di Amministrazione di Hera propone la modifica dell'articolo 20 dello Statuto, al fine di introdurre, al paragrafo 20.2, la possibilità che la convocazione delle riunioni del Consiglio di Amministrazione, oltre all'invio con raccomandata, venga effettuato anche per posta elettronica, telegramma, telefax o altro mezzo di comunicazione idoneo.

Preso atto che la tecnologia è ormai elemento imprescindibile della nostra quotidianità, soprattutto in ambito aziendale, l'aggiornamento della modalità di convocazione, e in particolare il suo invio tramite posta elettronica, permette di poter operare in modo da ovviare all'utilizzo del supporto cartaceo, confermando pertanto, anche in questo caso, l'orientamento "green" di Hera.

Non sono infine da tralasciare i concreti aspetti positivi derivanti dall'utilizzo della posta elettronica che consente, da un lato, di raggiungere rapidamente, con un unico invio, un numero elevato di destinatari, e dall'altro il risparmio di tempo.

Le modifiche sottoposte all'approvazione dell'odierna Assemblea secondo quanto sopra indicato sono illustrate nel seguente quadro sinottico che riporta l'esposizione a confronto dell'articolo dello Statuto Sociale di cui si propone la modifica, nel testo vigente e in quello proposto.

TESTO VIGENTE	NUOVO TESTO
ART. 20 CONVOCAZIONE DEL	ART. 20 CONVOCAZIONE DEL
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
20.1 Il Consiglio si raduna, nella sede	20.1 Il Consiglio si raduna, nella sede
sociale o in altro luogo, anche	sociale o in altro luogo, anche
all'estero purché nella Unione Europea,	all'estero purché nella Unione Europea,
con periodicità almeno trimestrale e	con periodicità almeno trimestrale e
tutte le volte che il Presidente lo	tutte le volte che il Presidente lo
ritenga necessario e quando ne viene	ritenga necessario e quando ne viene
fatta richiesta da almeno un terzo dei	fatta richiesta da almeno un terzo dei
suoi membri o dal Collegio Sindacale.	suoi membri o dal Collegio Sindacale.
20.2 Il Consiglio viene convocato dal	20.2 Il Consiglio viene convocato dal
Presidente con raccomandata da spedirsi	Presidente con raccomandata, posta
ciascun Amministratore e Sindaco ന്	elettronica, telegramma, telefax
almeno 5 (cinque) giorni prima della	altro mezzo di comunicazione idoneo da
data fissata per la riunione o, in caso	a ciascun Amministratore e spedirsi
di urgenza, anche con telegramma o	Sindaco almeno 5 (cinque) giorni prima
telefax inviarsi almeno i da 24	della data fissata per la riunione o,
(ventiquattro) ore prima della	ın di caso urgenza, anche Con

TESTO VIGENTE	NUOVO TESTO
riunione.	telegramma o telefax da inviarsi almeno
	24 (ventiquattro) ore prima della
	riunione.
	20.3 In caso di assenza o impedimento 20.3 In caso di assenza o impedimento
del	Presidente la convocazione è del Presidente la convocazione è
	effettuata dal Vice Presidente secondo effettuata dal Vice Presidente secondo
	quanto previsto dal precedente articolo quanto previsto dal precedente articolo
19 .	19.

Le modifiche proposte non attribuiscono ai soci che non concorrono all'approvazione il diritto di recesso ai sensi dell'articolo 2437 del codice civile.

***

Proposta di deliberazione

Alla luce di quanto sopra, il Consiglio di Amministrazione Vi invita ad adottare le seguenti deliberazioni:

"L'Assemblea Straordinaria di HERA S.p.A.:

• udita l'illustrazione del Presidente;
• preso atto della relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione e delle proposte ivi formulate;

delibera

(i) di modificare l'articolo 20 dello Statuto Sociale così come evidenziato nel testo che si riporta con descrizione comparativa delle modifiche proposte

TESTO VIGENTE	NUOVO TESTO
ART. 20 CONVOCAZIONE DEL	ART. 20 CONVOCAZIONE DEL
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
20.1 Il Consiglio si raduna, nella sede	20.1 Il Consiglio si raduna, nella sede
sociale o in altro luogo, anche	sociale o in altro luogo, anche
all'estero purché nella Unione Europea,	all'estero purché nella Unione Europea,
con periodicità almeno trimestrale e	con periodicità almeno trimestrale e
tutte le volte che il Presidente lo	tutte le volte che il Presidente lo
ritenga necessario e quando ne viene	ritenga necessario e quando ne viene
fatta richiesta da almeno un terzo dei	fatta richiesta da almeno un terzo dei
suoi membri o dal Collegio Sindacale.	suoi membri o dal Collegio Sindacale.
20.2 Il Consiglio viene convocato dal	20.2 Il Consiglio viene convocato dal
Presidente con raccomandata da spedirsi	Presidente con raccomandata, posta
a ciascun Amministratore e Sindaco	elettronica, telegramma, telefax o
almeno 5 (cinque) giorni prima della	altro mezzo di comunicazione idoneo da
data fissata per la riunione o, in caso	spedirsi a ciascun Amministratore e
di urgenza, anche con telegramma o	Sindaco almeno 5 (cinque) giorni prima

TESTO VIGENTE	NUOVO TESTO
telefax inviarsi da almeno	24 della data fissata per la riunione o,
(ventiquattro) prima della in ore	caso di urgenzar anche-eon
riunione.	telegramma o telefax da inviarsi almeno
	24 (ventiquattro) ore prima della
	riunione.
20.3 In caso di assenza o impedimento 20.3 In caso di assenza o impedimento
del Presidente la convocazione è	del Presidente la convocazione
effettuata dal Vice Presidente secondo effettuata dal Vice Presidente secondo
quanto previsto dal precedente articolo quanto previsto dal precedente articolo
19.	19 .

• (ii) di conferire ogni e più ampio mandato al Presidente di provvedere, anche a mezzo di procuratori, a quanto richiesto, necessario o utile per l'esecuzione di quanto deliberato, ivi compreso il potere di:
  • sottoscrivere e pubblicare ogni documento, atto e/o dichiarazione a tal fine utile od opportuno, nonché ogni comunicazione prevista dalla vigente disciplina, anche regolamentare applicabile;
  • provvedere in genere a tutto quanto richiesto, necessario e utile per la completa attuazione della delibera di cui sopra, assunte eventuali modifiche di carattere non sostanziale che fossero richieste dalle competenti autorità, anche per l'iscrizione al Registro delle Imprese".

Bologna, 24 marzo 2021

o del Consiglio di Amministrazione Il Presidente e eculo (dott. Tomaso Tommasi di Vignano)

HERA S.P.A.

Registered Office in Bologna at Viale Carlo Berti Pichat no. 2/4 Share capital Euro 1,489,538,745.00 Registered with the Bologna Register of Companies Registration number 04245520376

DIRECTORS' REPORT ITEM 2 ON THE AGENDA EXTRAORDINARY PART

of the Extraordinary and Ordinary Shareholders' Meeting of HERA S.P.A. called in a single call on 28 April 2021 at 10 a.m.

Dear Shareholders,

The Board of Directors of HERA S.p.A., has asked you to attend the single call of this Extraordinary and Ordinary Shareholders' Meeting at the Company's Head Office - Viale Berti Pichat 2/4, Bologna - on 28 April 2021 at 10.00 to discuss and decide on the items on the following:

agenda

Extraordinary Part

• 1. Amendment of article 3 of the Articles of Association: related and consequent resolutions.
• 1. Amendment of Article 20 of the Articles of Association: related and consequent resolutions.

Ordinary Part

1. Financial statements as at 31 December 2020 of Hera S.p.A.: related and consequent resolutions. Presentation of the consolidated financial statements as at 31 December 2020. Reports of the Board of Directors, the Board of Statutory Auditors and the Independent Auditors

Presentation of the Sustainability Report – the Non-financial consolidated Statement prepared pursuant to Legislative Decree no. 254/2016.

• 1. Proposed allocation of profit for the period: related and consequent resolutions.
• 1. Report on the remuneration policy and fees paid: resolutions relating to Section I Remuneration policy.
• 1. Report on the remuneration policy and fees paid: resolutions relating to Section II Fees paid.
• 1. Renewal of the authorisation to purchase treasury shares and disposal procedure thereof: related and consequent resolutions.

Second item on the agenda of the Ordinary Part of the Shareholders' Meeting.

Amendment of Article 20 of the Articles of Association: related and consequent resolutions.

The Board of Directors of HERA S.p.A. (hereinafter "HERA" or the "Company"), has invited you to attend this Extraordinary Shareholders' Meeting to submit to your attention the proposed resolution concerning the amendment of article 20 of the Articles of Association (hereinafter "Articles of Association" or "Articles").

This report is prepared in accordance with the provisions of article 72 of the Regulations adopted pursuant to Consob Resolution no. 11971 of 14 May 1999, as subsequently amended (hereinafter "Issuers' Regulations") and Annex 3A, Schedule 3, attached to the Issuers' Regulations.

Hera's Board of Directors of Hera proposes the amendment of Article 20 of the Articles of Association, in order to add, to paragraph 20.2, that meetings of Board of Directors may not only be called by registered post, but also by e-mail, telegram, fax or other appropriate means of communication.

Given that technology is now an essential part of our daily lives, above all for companies, updating the manner in which meetings may be called, and above all making it possible to send the call notice by e-mail, will allow us to avoid using paper, thus confirming even in this case, the "green" approach of Hera.

Finally, the positive aspects of sending the call notice by e-mail cannot be ignored: on one hand, a large number of addressees may be quickly reached and, on the other, this method saves time.

The amendment submitted for the approval of this Shareholders' Meeting as indicated above is illustrated in the following synoptic table that compares the article of the Articles of Association for which the amendment is proposed, in the current and in the proposed text.

CURRENT TEXT	NEW TEXT
ART. 20 CALL FOR A BOARD OF DIRECTORS MEETING	ART. 20 CALL FOR A BOARD OF DIRECTORS MEETING
20.1 The Board meets, at its registered	20.1 The Board meets, at its registered
office or elsewhere, even abroad	office or elsewhere, even abroad
provided the place of the meeting is in	provided the place of the meeting is in
the European Union, at once every	the European Union, at once every
quarter or whenever the Chairman deems	quarter or whenever the Chairman deems
it necessary or if a meeting is	it necessary or if a meeting is
requested by at least one third of the	requested by at least one third of the
members of the board or by the Board of	members of the board or by the Board of
Statutory Auditors.	Statutory Auditors.
20.2 The Board Meeting is called by the	20.2 The Board is called by the
Chairman pursuant to A call notice sent	Chairman pursuant to a call notice sent
by registered post to each Director and	by registered post, e-mail, telegram,
Statutory Auditor at least 5 (five)	fax or other appropriate means of
days prior to the date of the meeting	communication, to each Director and
or, in the case of an urgent meeting,	Statutory Auditor at least 5 (five)
even by telegram or fax sent at least	days prior to the date of the meeting

CURRENT TEXT	NEW TEXT
24 (twenty-four) hours before the	or, in case of urgent meetings, even by
meeting.	at least 24 telegram or fax sent
	(twenty-four) hours before the date of
	the meeting.
20.3 If the Chairman is absent or	20.3 If the Chairman is absent or
prevented from attending the meeting,	prevented from attending the meeting,
it shall be called by the Deputy	it shall be called by the Deputy
Chairman in accordance with the	Chairman in accordance with the
provisions of article 19 above.	provisions of article 19 above.

The amendment proposals do not entitle shareholders who do not approve the amendments to withdrawal pursuant to section 2437 of the Italian Civil Code.

***

Resolution proposal

Given the above, the Board of Directors invites you to pass the following resolutions:

"Extraordinary Shareholders' Meeting of HERA S.p.A.:

• having heard the Chairman's presentation;
• having acknowledged the report of the Board of Directors and the proposal made therein;

hereby resolves

(i) to amend article 20 of the Articles of Association as indicated by the text hereunder, with a comparison of the proposed amendments

CURRENT TEXT	NEW TEXT
ART. 20 CALL FOR A BOARD OF	ART. 20 CALL FOR A BOARD OF
DIRECTORS MEETING	DIRECTORS MEETING
20.1 The Board meets, at its registered	20.1 The Board meets, at its registered
office	office
or	or
elsewhere,	elsewhere,
even	even
abroad	abroad
provided the place of the meeting is in	provided the place of the meeting is in
the	the
European	European
Union,	Union,
at	at
once	once
every	every
quarter or whenever the Chairman deems	quarter or whenever the Chairman deems
it	it
necessary	necessary
or	or
if	if
a	a
meeting	meeting
is	is
requested by at least one third of the	requested by at least one third of the
members of the board or by the Board of	members of the board or by the Board of
Statutory Auditors.	Statutory Auditors.
20.2 The Board Meeting is called by the Chairman pursuant to A call notice sent	20.2 The Board is called by the Chairman pursuant to a call notice sent
by registered post to each Director and Statutory Auditor at least 5 (five)	by registered post, e-mail, telegram, fax or other appropriate means of
days prior to the date of the meeting or, in the case of an urgent meeting, even by telegram or fax sent at least	to each Director and communication, Statutory Auditor at least 5 (five) days prior to the date of the meeting

CURRENT TEXT	NEW TEXT
24 (twenty-four) hours before the	or, in case of urgent meetings, even by
meeting.	at least 24 telegram or fax sent
	(twenty-four) hours before the date of
	the meeting.
20.3 If the Chairman is absent or	20.3 If the Chairman is absent or
prevented from attending the meeting,	prevented from attending the meeting,
it shall be called by the Deputy	it shall be called by the Deputy
Chairman in accordance with the	Chairman in accordance with the
provisions of article 19 above.	provisions of article 19 above.

• (ii) to confer all-encompassing powers to the Chairman to arrange, even through representatives if necessary, whatever may be required, necessary or useful to pass the above resolution, including the authority to:
  • sign and publish any document, deed and/or declaration that may be required or necessary for this purpose, including any notice that may be required by current regulations, including applicable regulations;
  • more generally to arrange anything that may be required, necessary and useful for the passing of the above resolution, making any non-substantial changes that may be requested by the competent authorities, above all for registration with the Register of Companies".

Bologna, 24 March 2021

The Executive Chairman of the Board of Directors (Mr. Tomaso Tommasi di Vignano)