Hepsor

Prospectus • Nov 12, 2025

Hepsor AS-i võlakirjade avaliku pakkumise teade

Hepsor AS-i võlakirjade avaliku pakkumise teade

Hepsor AS (registrikood 12099216, aadress Järvevena tee 7b, 10112, Tallinn,
Eesti;  Hepsor) kuulutab välja võlakirjaprogrammi (Programm) kogumahus 20
miljonit eurot ja Programmi esimese seeria võlakirjade avaliku pakkumise
(Pakkumine). Pakkumise raames kaasab Hepsor kuni 6 miljonit eurot võimalusega
suurendada mahtu kuni 8 miljoni euroni. Pakkumine viiakse läbi Hepsori poolt
koostatud ning Finantsinspektsiooni (FI) poolt 10. novembril 2025 kinnitatud
põhiprospekti alusel, mis on avalikustatud käesoleva teadaande kuupäeval Hepsori
ja FI veebilehekülgedel (edaspidi Prospekt). Pakkumine on suunatud jae- ja
institutsionaalsetele investoritele Eestis, Lätis ja Leedus.

Pakkumise peamised tingimused

Emitent Hepsor AS

Väärtpaber EUR 9,50 Hepsor AS võlakiri 25-2028

Väärtpaberi tüüp Tagamata ja allutamata võlakiri

Seeria number 1

ISIN EE0000002749

                             Avalik pakkumine jae- ja institutsionaalsetele

Pakkumise tüüp investoritele Eestis,  Lätis ja Leedus.

                             6 miljonit eurot võimalusega suurendada kuni

Emissiooni maht 8 miljoni euroni

Nominaalhind 1 000 eurot

Intressimäär 9,50% aastas

                             - Omakapitali osakaal varadest peab olema
                             alati vähemalt 20%;

                             - tagada igal ajahetkel minimaalne likviidsus

Finantskovenant vähemalt järgmise intressimakse tegemiseks.

                             Kvartaalsed (26. veebruar, 26. mai, 26. august

Intressimaksed ja 26. november)

                             12. november 2025, kell 10.00 - 21. november

Märkimisperiood 2025, kell 15.30

Väärtuspäev 26. november 2025

Lunastustähtaeg 26. november 2028

Kauplemisele võtmise taotlemine Nasdaq Tallinna börsi Balti võlakirjade
nimekiri

Esimene kauplemispäev 27. november 2025 või sellele lähedane kuupäev

Prospekt kinnitatud 10. november 2025 Finantsinspektsiooni poolt

Korraldaja AS LHV Pank

Juriidiline nõustaja Ellex Raidla Advokaadibüroo

Võlakirjad on tagamata ja allutamata. See tähendab, et nende tagatiseks ei ole
panditud vara ega muid tagatisvahendeid ning investorite nõuded ei ole
eelistatud võrreldes Hepsori teiste kohustustega.

Pakkumisest saadavat tulu kasutatakse Hepsori olemasoleva 6 miljoni euro suuruse
laenulepingu refinantseerimiseks AS LHV Pangaga. Juhul kui Hepsor otsustab
suurendada esimese seeria emissiooni mahtu, suunatakse refinantseerimist üle
jäävad vahendid Hepsori arendusportfellis olevate kinnisvaraarendusprojektide
rahastamisse.

Pakkumise täpsemad üksikasjad on kirjeldatud Prospektis ja Prospekti
kokkuvõttes.

Pakkumise indikatiivne ajakava

Märkimisperioodi algus 12. november 2025 kell 10.00

Märkimisperioodi lõpp 21. november 2025 kell 15.30

                                    24. november 2025 või  sellele lähedane

Pakkumise tulemuste avalikustamine kuupäev

                                    26. november 2025 või  sellele lähedane

Pakkumise arveldus kuupäev

Esimene kauplemispäev Nasdaq
Tallinna börsi Balti võlakirjade 27. november 2025 või sellele lähedane
nimekirjas kuupäev

Märkimiskorralduste esitamine

Võlakirjade märkimiseks Pakkumise raames peab investoril olema väärtpaberikonto
Nasdaq CSD SE Eesti filiaali kontohalduri juures või finantsinstitutsiooni
juures, mis on Nasdaq Riia või Nasdaq Vilnius börsi liige.

Investor, kes soovib võlakirju märkida, peab pöörduma kontohalduri poole, mis
haldab vastava investori väärtpaberikontot, või vastava finantsinstitutsiooni
poole ning esitama pakkumisperioodi jooksul alltoodud vormis märkimiskorralduse
võlakirjade märkimiseks. Märkimiskorralduse esitamisega volitab investor
kontohaldurit või vastavat finantsinstitutsiooni, kes haldab investori
väärtpaberikontoga seotud arvelduskontot, koheselt blokeerima investori
arvelduskontol tehingu kogusumma, kuni arveldamine on lõpule viidud või raha
vabastatakse kooskõlas Prospektis toodud tingimustega.

Väärtpaberikonto omanik: Investori nimi

Väärtpaberikonto: Investori väärtpaberikonto number

Kontohaldur: Investori kontohalduri nimi

Väärtpaber: EUR 9,50 Hepsor AS võlakiri 25-2028

ISIN kood: EE0000002749

Väärtpaberite arv: võlakirjade arv, mida investor soovib
märkida

Hind (võlakirja kohta): 1 000 eurot

                                   võlakirjade arv, mida investor soovib

Tehingu summa: märkida, korrutatuna hinnaga (võlakirja
kohta)

Tehingu vastaspool: Hepsor AS

Tehingu vastaspoole väärtpaberikonto: 99102109519

Tehingu vastaspoole kontohaldur: AS LHV Pank

Tehingu väärtuspäev: 26. november 2025

Tehingu liik: ?väärtpaberiülekanne makse vastu"

Hepsori võlakirjade kauplemisele võtmine

Hepsor taotleb Tallinna börsi korraldajalt Pakkumise raames emiteeritavate
võlakirjade kauplemisele võtmist Balti võlakirjade nimekirjas. Kuigi Hepsor teeb
kõik pingutused võlakirjade kauplemisele võtmiseks, ei saa Hepsor võlakirjade
kauplemisele võtmist garanteerida.

Prospekti kättesaadavus

Prospekt koos Prospekti kokkuvõttega on avalikustatud ning need on
elektroonilises vormis kättesaadavad Hepsori kodulehel aadressil
https://hepsor.ee/investorile/volakirjad/
(https://eur05.safelinks.protection.outlook.com/?url=https%3A%2F%2Fhepsor.ee%2Fi
nvestorile%2Fvolakirjad%2F&data=05%7C02%7Ckadri%40hepsor.ee%7C33e00e4b20a24350dd
7c08de1be1b13a%7C6053996bff6a40c4b5c12bb6728e4674%7C0%7C0%7C638978853303571861%7
CUnknown%7CTWFpbGZsb3d8eyJFbXB0eU1hcGkiOnRydWUsIlYiOiIwLjAuMDAwMCIsIlAiOiJXaW4zM
iIsIkFOIjoiTWFpbCIsIldUIjoyfQ%3D%3D%7C0%7C%7C%7C&sdata=tVfod5b16VU4%2BCSsKp%2Bub
T2w0%2FF%2FwRhmUcmO4Oy2MbM%3D&reserved=0) ja FI kodulehel
aadressil https://www.fi.ee
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=Fu5NIkFbzwJrzW9cGqFHaU7ySZgR2cCn4lQh
71tqrnkftlPZRb-EWN5bHfwEfY-c9RvYS69R9kT2lBJVoovM5w==). Hepsori võlakirjade
tingimused on avalikustatud ning need on elektroonilises vormis kättesaadavad
Hepsori kodulehel aadressil https://hepsor.ee/volakirja_tingimused.pdf
(https://eur05.safelinks.protection.outlook.com/?url=https%3A%2F%2Fhepsor.ee%2Fv
olakirja_tingimused.pdf&data=05%7C02%7Ckadri%40hepsor.ee%7C33e00e4b20a24350dd7c0
8de1be1b13a%7C6053996bff6a40c4b5c12bb6728e4674%7C0%7C0%7C638978853303560509%7CUn
known%7CTWFpbGZsb3d8eyJFbXB0eU1hcGkiOnRydWUsIlYiOiIwLjAuMDAwMCIsIlAiOiJXaW4zMiIs
IkFOIjoiTWFpbCIsIldUIjoyfQ%3D%3D%7C0%7C%7C%7C&sdata=oRdsC%2F7GOhiOjm68gvLo%2F4hp
wlKIccMRL8nXQhSuvV0%3D&reserved=0) .

Investorüritus

Hepsor kutsub 13. novembril 2025 kell 16.00  aadressil Manufaktuuri 3, Tallinn
(registreerimine: https://forms.gle/PnSLLbK7jPiLCA6a7
(https://eur05.safelinks.protection.outlook.com/?url=https%3A%2F%2Fforms.gle%2FP
nSLLbK7jPiLCA6a7&data=05%7C02%7Canneli.nigols%40hepsor.ee%7Ceb26f21ab1774575daef
08de1dfae82d%7C6053996bff6a40c4b5c12bb6728e4674%7C0%7C0%7C638981160625006243%7CU
nknown%7CTWFpbGZsb3d8eyJFbXB0eU1hcGkiOnRydWUsIlYiOiIwLjAuMDAwMCIsIlAiOiJXaW4zMiI
sIkFOIjoiTWFpbCIsIldUIjoyfQ%3D%3D%7C0%7C%7C%7C&sdata=6tfkflUqN%2BMRXdr1EFFj6xwz5
J7d7ujrcQecRld0sDk%3D&reserved=0)) ja 14. novembril  2025 kell 16.00 aadressil
Gustava Zemgala gatve 74, Riias (registreerimine:
https://forms.gle/aqJbLeq47BMVALs38
(https://forms.gle/aqJbLeq47BMVALs38?fbclid=IwZXh0bgNhZW0CMTAAYnJpZBExa1YxUWFqT2
FpSklGWWhBMnNydGMGYXBwX2lkEDIyMjAzOTE3ODgyMDA4OTIAAR55CI9ZFOM0fP7T6xNqhs0viiw_6w
W-tNl8RPqwURdUglbNWOpKuWtj_pjzEA_aem_5io3zGs_hVXCit50wogPXw)) kõiki huvilisi
Hepsorit ja Pakkumist tutvustavale üritusele.

Enne võlakirjadesse investeerimist palume tutvuda prospekti, selle kokkuvõtte,
võlakirja tingimuste ja lõplike tingimustega tervikuna ning vajadusel
konsulteerida asjatundjaga.

Martti Krass
Juhatuse liige
Telefon: +372 5692 4919
e-post: [email protected]
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=YpJ1KaOHGK5D2wr2B03kr6ySXlVsvy9ItW_x
XuNhjXPCmVXB1cM8S70-V8Nt81Qq5HmjLvMb_ocH4ru1OB8qnjhI8bZVH4Mk8utB7BWtw2s=)

Hepsor AS (www.hepsor.ee
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=SFMq9KV7lgvT9GR8HFtfZgs4rjTOSVx3VC35
8WtGBh-VS2LADxMSVvMVwxuhhK5nsPRNEqWLDhrm21tf9_C-
rkc41mn5MB7WoybhaRUGVCGQ1Ruk1f4jtVyQxHjl6XVZlLPYypiQEb3wDZjoozr9pE9iq7w1vZBV6iUr
GcIcSdn072zKtTsPkYU-A-
aMVTex4MUBw9mvbBDrQIyHOkZf65yImdFDViw6TSRWME1I6UmGO8oucmunF5Xg89EPejLpdaI3Na4VeD
zePBH6v9l2NDvppz7f863iNJjU_2ax5Mw-
sfGVw9SwlsGAb4oTjvsDpLjuh0ntrhUMoBeNrbzwhTScNz5cCGogrTPp4oUiCt1ZKxgt3VBYG-
AHVyJzneOq_HTuOGL4tp5iad5HhG_HeZiMn9d7Zmd6Dxf_YP9GnkOmJe5nvv1cgp3COTe3MobjovmVH3
PWlSADi2TTrac-U6rLC6psKCrffW-t3cKIeneKP-
BN9JKRUH_0Zaq176Kj6Fw64nkpEe9Zo7Yv6KapKFdiz2qNL8Zn1DHfOrojPg723C_Sf1eYjb-Vmzuin-
201wGCW5wHzXXnypq4J2FJzS62CA-AM-
XrvnwAaJoy8BXWHfnj3mtDpT2EVHUrSiUH3KWULkq4bGhpCWpnjKn61ncFpZoePL9fkucd_eSSNH1t8b
nCYDp5EgMAkU_JZwT0ZxKThWMP3oaYp2kO4bOvmoiLDbhACzUKvx5JgtZR1f3eQ1jYqRJIa57uctP4uC
1VNXj_W-d3QjhMq4wsZsymlG1VG-
wi82aV3Xn9gNbegdsiGpyJGkebfLE_nh4RFIqWow6SnpQoiOFCQzxxjFMlM3rgOja_nZMlBOK2xME8u5
5sqLel0wfqgzs2RT8zMjemfHHcorrkplKQIjpVX-VEpzfo3obFNFoAyomY7clA1H-
DAfH1HjDT9Krf26Y_7TdOpoJyQtgvi_lUARRcZBu-
F_ZnbMnU6ZtC8pnSHtDZFHKnLiIOxuNHeEM_PN_cWAHfrl-
29pYSifc9uv3qSb06HwTh3B_VVRdrgVwDkKwVhAhbMsQ4eF0nk5yZqcvcXIgng5Kvt1NoUc8M_tj97lY
_qwttK9hI9JfXaBSaoxte3Ckg7MEVH5ks77Q8KVBjc4Ln8uoPjoCm1GauKY5JSzwrVHiPw_inXrHseb2
P42TJnc7KQ6N8qbm0f2aVAICEiSOaHVCEmqe4SdyDhaRLjajcE6uT30TG3k6ZfER-11M6gFhCM4hES-
uhq0YPQGnEA9t_pQP9InJvzHT2gG_KDpCAn5XUis2amqlzs-ilVHWabP1az9yvSbAy7gUkq-
Z7xvzySPVkqGBiFTmdqLIRU7GMPRRIeohQtQtdvTM8uiZpXDkEQ8eJOYUybTpLd2mx_u6jIcL4qjWV8C
SGWVoO8uEt0nY4_m7Qkex2OfouHMRxfx4GUEbZfQURAhsKL3rmmyHMWDqPPKwKuGGR9oGPen7udYlo5H
4kZIvSjvN1brVTuoDY5rdrj1Yn1--YspSBrAwkyNFbZziTOUrc32PqfqPImER_QSwnpgrOiE30Iqo5cy
IDOt73BpAImwicIB6ni-bTMs-PMOEvQO_f1HfbybCSqp97qIYPXwEnvjhZbFYhAY5MAeqGGl_JFzAtRc
qHOYGnyskqP63KSdvKJB5u2dSjZEdAcGiLI-uC6Pt8kE-qi_0BrzADj6IyJfmuDhPfurLd-H6MNYhpRn
VFm0SiQdsZfW2pA7eDlR9Dci9-RdqGk_VVq8m8V6uPMXOdokhtNljIvitXTbMaH2hhRkyld5qbvQhgV0
W8K3vmBSiVtWzVWe5_e76Kkoip9q8Iyh9-V0vsq0I93aJrjKClC2kO9ov2b6kZYpe8sS-eddkFIBLW2-
72IS9KdlNpa0zce1sbiX_U8hT-1Z7Wh7vw0bsEJfZ84Uvcop4ykbhDHJl9t0WZ0HOczgebdSLhI7xbFR
IgSdhfd3tUWUy7FxcGGPGhbWSddCbjqFXwQbqfFochw804nHT509jfDJHBI-S_fvMxOgB3cdrO-p9QxO
hQHFDQ9-DQc31d_xumJdBFX0xuk0zLk5aot6itZDz0vhJv7aXCvbtR)) on elu- ja ärikondliku
kinnisvara arendaja. Kontsern tegutseb Eestis, Lätis ja Kanadas. Neljateistkümne
tegutsemisaasta jooksul oleme loonud 2 003 kodu ja ligi 44 787 m(2) äripindasid.
Hepsor on esimese arendajana Balti riikides rakendanud mitmeid uuenduslikke
insener-tehnilisi lahendusi, mis muudavad ettevõtte rajatavad hooned
energiasäästlikumaks ja seeläbi keskkonnasõbralikumaks. Ettevõtte portfellis on
kokku 25 arendusprojekti kogupindalaga 178 200 m(2). Lisaks tegutseb kontsern
viies Kanada projektis, kus põhitegevuseks on maa detailplaneeringute koostamine
ning seeläbi suurema ehitusõiguse saavutamine.

Oluline teave

Käesolev teade on väärtpaberite reklaam Euroopa Parlamendi ja Nõukogu 14. juuni
2017 määruse 2017/1129/EL tähenduses. Iga investor peab investeerimisotsuse
tegema ainult teabe põhjal, mis sisaldub Prospektis, selle kokkuvõttes,
võlakirja tingimustes ja lõplike tingimustes. Finantsinspektsiooni poolt
Prospekti kinnitamine ei ole käsitletav Hepsori võlakirjade soovitamisena.

Käesolevas teates sisalduv informatsioon ei ole mõeldud avaldamiseks, jagamiseks
või edastamiseks, osaliselt või tervikuna, otseselt või kaudselt riikides või
asjaoludel millisel juhul avaldamine, jagamine või edastamine oleks ebaseaduslik
või isikutele kelle suhtes on pädevad asutused kohaldanud
finantssanktsioone. Hepsori võlakirju pakutakse avalikult üksnes Eestis, Lätis
ja Leedus ning võlakirjade müüki ega pakkumist ei toimu üheski jurisdiktsioonis,
kus selline pakkumine, kutse või müük oleks ilma seaduses sisalduva erandita või
kvalifikatsioonita ebaseaduslik või isikutele, kelle suhtes on pädevad asutused
kohaldanud finantssanktsioone. Võlakirju pakutakse avalikult ainult Prospekti,
selle kokkuvõtte, võlakirjade tingimuste ja lõplike tingimuste põhjal ja
Pakkumine on suunatud ainult isikutele, kellele Prospekt on suunatud. Käesolevat
teadet ei ole ükski järelevalveasutus kinnitanud ja tegemist ei ole
prospektiga.