Hefei Urban Construction Development Co.,LTD — Capital/Financing Update 2014

May 19, 2014

合肥城建非公开发行股票募集资金使用可行性报告

合肥城建发展股份有限公司

非公开发行股票募集资金使用可行性报告

一、 本次募集资金的使用计划

本次非公开发行股票预计募集资金额不超过 100,000.00 万元人民币，发行价 格不低于 5.62 元/股，发行数量不超过 17,793.59 万股。最终发行价格及数量提请 股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）根据具体情况协商确定。本次 发行募集资金项目总投资额 210,421.68 万元，其中使用募集资金投入 100,000.00 万元。

本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后，将投向以下项目：

		预计总投资额 （万元）	募集资金拟投 入额（万元）	募集资金投入占项 目总投资额比重
序号	项目名称
1	琥珀瑞安家园建设项目（S 区）	91,575.81	35,000.00	38.22%
2	巢湖琥珀新天地建设项目	98,845.87	45,000.00	45.53%
3	补充流动资金	20,000.00	20,000.00	100.00%
合计		210,421.68	100,000.00	47.52%

若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公 司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集 资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公 司以自有资金或通过其他融资方式解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进 度不一致，公司可根据实际情况需要以另行筹措资金先行投入，待募集资金到位 后予以置换。

二、 募集资金投资项目基本情况

（一）琥珀瑞安家园建设项目（ S 区）

==> picture [136 x 78] intentionally omitted <==

1

合肥城建非公开发行股票募集资金使用可行性报告

1、项目情况要点

项目名称：琥珀瑞安家园建设项目（S 区） 立项批文：合肥市发展和改革委员会发改备[2013]262 号 项目总投资：91,575.81 万元

项目经营主体：琥珀置业 权益比例：持股 100%

2、项目基本情况及市场前景

（1）基本情况

琥珀瑞安家园建设项目位于合肥市滨湖新区，南临福州路，东临嵩山路，北 临万泉河路，西临华山路，整个项目包含 T 区和 S 区两个组团。本期募投项目 为 S 区组团，包括住宅、商业、地下车库及小区用地范围内的配套工程，总建筑 面积 15.51 万平方米，建设容积率为 2.80，项目定位于居住为主，商业、娱乐等 为辅的复合型城市居住生活区。

（2）市场前景

合肥是安徽省省会，为安徽省政治、经济和文化中心，是国务院批准实行沿 海开放城市政策的几个内陆城市之一。改革开放后，合肥已逐渐建设成为全国重 要的先进制造业基地、高新技术产业基地、现代服务业基地和独具魅力的现代化 滨湖城市，合肥市居民收入稳步增长，根据 2014 年 1 月合肥市市长政府工作报 告，合肥市 2013 年预计生产总值 4,650 亿元，增长同比 11.5%；城镇居民人均可 支配收入 27,980 元，同比增长 10%。近年来，合肥城市建设综合开发事业飞跃 发展，形成多层次开发、多元化投资的良好态势。随着合肥市经济不断发展，城 市规模不断扩大，居民收入的增加，消费者对环境优美、设施配套齐全的普通商 品房需求量越来越大。

琥珀瑞安家园项目位于合肥市滨湖新区，滨湖新区是合肥 141 城市空间发展 战略的重要组成部分，规划总用地面积约 196 平方公里，于 2006 年 11 月正式动 工开发，已经完成投资 197 亿元，新区建设坚持“群众利益优先、基础设施优先、 社会事业优先、聚集人气优先”的原则，突出生态环保优先和独具魅力的发展方

==> picture [136 x 78] intentionally omitted <==

2

合肥城建非公开发行股票募集资金使用可行性报告

向，先期开工的主要是道路、学校、医院、拆迁安置点、污水处理厂、巢湖湖岸 生态修复等民生项目，为新区发展夯实基础。

琥珀瑞安家园项目地理位置优越，周边生态环境适宜，市政配套和生活配套 正在逐步完善：项目四周均有交通道路，周边拥有巢湖、滨湖塘西河公园；地块 西南侧为 60 班小学、寿春中学，南侧为滨湖时代城（合肥百大已经入驻），西侧 为滨湖康园小区，北侧和东侧分别规划了幼儿园、初中和高中。

综上，琥珀瑞安家园项目处于合肥市滨湖新区，经济发展迅速，地理位置优 越，周边生态环境适宜，市政配套和生活配套正在逐渐完善，具有良好的市场发 展前景。本项目预计可为公司带来较为可观的经济效益和社会效益。 3、资格文件取得情况

琥珀置业已经取得的资格文件如下：

资格文件	颁发单位	证件编号
关于合肥城建琥珀置业有限公司 滨湖新区BH2013-05 地块开发项 目备案的通知	合肥市发展和改 革委员会	发改备[2013]262 号
关于合肥城建琥珀置业有限公司 滨湖新区BH2013-05 地块开发项 目环境影响报告书的审批意见	合肥市环境保护 局	环建审[2013]328 号
土地使用证	合肥市国土资源 局	合包河国用（2014）第21 号
建设用地规划许可证	合肥市规划局	地字第340101201390033 号
建设工程规划许可证	合肥市规划局	合规建民许2013420、合规建民许 2014062

该项目部分建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证等证照按照有关部门 的规定正在陆续办理中，预计取得不存在障碍。

4、投资估算及筹资方式

科 目	金额（万元）		占比
一、土地成本		38,342.72		41.87%
二、项目前期费用		4,509.40		4.92%
三、基础设施建设费		6,427.55		7.02%
四、建筑工程成本		39,146.75		42.75%
五、期间费用		3,149.39		3.44%
	3

合肥城建非公开发行股票募集资金使用可行性报告

其中：销售费用	884.26	0.97%
管理费用	884.26	0.97%
财务费用	1,380.87	1.51%
合 计	91,575.81	100.00%

本项目拟利用募集资金 35,000.00 万元，其余资金公司将采用自有资金、银 行贷款等途径解决。

5、项目经济评价

本项目各项经济指标良好，经济性上可行。具体指标如下表所示：

项目 销售收入（万元） 项目开发成本（万元） 销售税金（万元） 利润总额（万元） 所得税（万元） 净利润（万元） 项目投资净利润率（%） 项目销售净利润率（%）	金额、比率
	116,599.33
	91,575.81
	6,482.92
	18,540.60
	4,635.15
	13,905.45
	15.18
	11.93

6、项目的具体开发和进展情况

本项目目前正处于建设中，开发建设情况正常。

（二）巢湖琥珀新天地建设项目

1、项目情况要点

项目名称：巢湖琥珀新天地建设项目

立项批文：巢湖市发展和改革委员会巢发改投字[2013]349 号

项目总投资：98,845.87 万元

项目经营主体：巢湖置业 权益比例：控股 80%

2、项目基本情况及市场前景

（1）基本情况

项目位于巢湖市金湖大道与华阳路交口，西至紫薇路，北至华阳路，南至规 划道路，东至金湖大道。项目规划总用地 10.34 万平方米，总建筑面积为 31.82 万平方米，建设容积率为 2.50，主要建设内容包括：高层住宅、商业、地下车库、

==> picture [136 x 78] intentionally omitted <==

4

合肥城建非公开发行股票募集资金使用可行性报告

文体活动中心、老年活动站、卫生服务站、幼儿园及小区用地范围内的配套工程。 项目定位于居住为主，商业、娱乐等为辅的复合型城市居住生活区。 （2）市场前景

巢湖琥珀新天地项目处于巢湖市，巢湖区位优越，交通便捷，位于长三角经 济区沿江经济带中部、“合芜宁”金三角中心，距合肥和芜湖各 60 公里，是皖江 开发开放及示范区建设的中心地带。宁西、京福高速铁路、淮南干线铁路，合宁、 合芜、合常高速公路穿境而过。近年来，巢湖经济发展迅速，根据巢湖市统计局 统计数据，2013 年巢湖市国内生产总值（GDP）为 213.54 亿元，增速为 11%， 规模以上工业增加值为 79.40 亿元，增速为 16%，其增速在合肥 5 县、市中排名 处于第二位。

巢湖琥珀新天地建设项目位于巢湖市金湖大道与华阳路交口，与巢湖市政府 大楼约相距 2 公里。项目周边交通方便，有紫薇路、华阳路、还有规划道路，交 通条件优越，且基础设施齐全，周边供水、供电、污水管网已建成，生活便利， 周边拥有巢湖四中、巢湖市博物馆、安徽省巢湖康复医院等；项目南边有规划的 学校，项目东侧为远洲豪廷大酒店，居住氛围已初步形成。项目周边 4 公里范围 内拥有巢湖鼓山风景区、卧牛山公园、信泰生态公园等，居住坏境理想。

综上，巢湖琥珀新天地项目所处的巢湖市经济发展迅速，地理位置优越，周 边生态环境适宜，市政配套和生活配套正在逐渐完善，具有良好的市场发展前景。 本项目预计可为公司带来较为可观的经济效益和社会效益。

3、资格文件取得情况 巢湖置业已经取得的资格文件如下：

资格文件	颁发单位	证件编号
关于同意琥珀新天地建设项目备 案的批复	巢湖市发展和改 革委员会	巢发改投字[2013]349 号
土地使用证	巢湖市国土资源 局	巢国用（2013）第2547 号
建设用地规划许可证	巢湖市规划局	地字第341401201300050 号

该项目《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》等证照及环境影响

==> picture [136 x 78] intentionally omitted <==

5

合肥城建非公开发行股票募集资金使用可行性报告

评估工作按照有关部门的规定正在陆续办理中，预计取得不存在障碍。

4、投资估算及筹资方式

科 目	金额（万元）	占比
一、土地成本	12,564.00	12.71%
二、项目前期费用	3,830.40	3.88%
三、基础设施建设费	12,241.78	12.38%
四、建筑工程成本	66,825.50	67.61%
五、期间费用	3,384.19	3.42%
其中：销售费用	954.62	0.97%
管理费用	954.62	0.97%
财务费用	1,474.95	1.49%
合 计	98,845.87	100.00%

本项目拟利用募集资金 45,000.00 万元，其余资金公司将采用自有资金、银 行贷款等途径解决。

5、项目经济评价

本项目各项经济指标良好，经济性上可行。具体指标如下表所示：

项目	金额、比率
销售收入（万元）		123,595.96
项目开发成本（万元）		98,845.87
销售税金（万元）		6,871.94
利润总额（万元）		17,878.15
所得税（万元）		4,469.54
净利润（万元）		13,408.62
项目投资净利润率（%）		13.57
项目销售净利润率（%）		10.85

6、项目的具体开发和进展情况

本项目目前正处于建设中，开发建设情况正常。

（三）补充流动资金

公司所属房地产开发行业属于资金密集型行业，房地产开发周转时间较长， 对资金需求较大。近年来土地取得成本不断增加，土地出让金支付要求日趋严格； 同时，宏观经济形势、房地产宏观调控政策、土地调控政策、金融调控政策都会 对房地产项目的开发及销售产生较大的影响，从而影响公司的销售资金回笼和外 部融资能力，给公司带来一定的资金压力。伴随经营规模的持续扩张，为保证公

==> picture [136 x 78] intentionally omitted <==

6

合肥城建非公开发行股票募集资金使用可行性报告

司现有项目的顺利运转，并加大未来项目开发、建设和销售力度，公司需要更多 的流动资金用于项目的经营管理、市场营销和必要的项目开发配套工作。

截至 2014 年 3 月 31 日，公司（母公司）资产总额为 451,287.13 万元，负 债为 324,871.14 万元，资产负债率为 71.99%。受财务状况影响，公司持续获取 和开发较大规模项目的能力受到影响。为降低公司财务风险，改善资本结构，使 公司获取更多符合国家鼓励政策的开发项目，增强公司持续盈利能力，本次计划 募集资金 20,000.00 万元用于补充流动资金。

三、 本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

1、对公司财务状况的影响

本次非公开发行完成后，公司资本实力大大增强，净资产大幅提高，资产负 债率（母公司）从 2014 年 3 月 31 日的 71.99%下降为 58.93%%（仅考虑募集资 金因素），有利于优化公司资产结构，增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。 由于公司募集资金投资项目产生的经营收益需要一定的时间才能体现，因此不排 除公司每股收益被摊薄的可能性。

2、对公司经营的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发 展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够进一步提升公 司的竞争能力，巩固公司在行业中的地位，提高盈利水平，增加利润增长点，募 集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。

3、提升公司未来融资能力

本次非公开发行将使公司的财务状况得到改善，盈利能力进一步增强，进而 提升公司未来债务融资能力及空间，拓宽公司融资手段，增强公司发展后劲。

==> picture [145 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [121 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [136 x 78] intentionally omitted <==

7