HANWHA CORP — Proxy Solicitation & Information Statement 2020

Mar 10, 2020

주주총회소집공고 2.8 한화 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고).LCommon

주주총회소집공고

2020년 03월 10일
&cr
회 사 명 :	주식회사 한화
대 표 이 사 :	옥경석
본 점 소 재 지 :	서울특별시 중구 청계천로 86
	(전 화)02)729-1114
	(홈페이지)http://www.hanwhacorp.co.kr
&cr
작 성 책 임 자 :	(직 책)재경본부장	(성 명)서광명
	(전 화)02-729-2458

&cr

주주총회 소집공고(제68기 정기)

상법 제365조 및 우리 회사 정관 제17조에 의거하여 제68기 정기주주총회를 다음과 같이 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

- 다 음 -

1. 일 시: 2020년 3월 25일(수) 오전 10시 &cr

2. 장 소: 서울특별시 중구 퇴계로 145, 세종호텔 세종홀(3층)&cr

3. 회의 목적 사항

가. 보고 사항

(1) 감사의 감사보고

(2) 이사의 영업보고

(3) 최대주주등과의 거래내역보고

(4) 내부회계관리제도 운영실태보고

나. 부의 안건

(1) 제1호 의안: 제68기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표[이익잉여금 처분

계산서(안) 포함] 및 연결재무제표 승인의 건

(2) 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건

(3) 제3호 의안: 이사 선임의 건

­제3-1호 의안: 사내이사 선임의 건(후보: 옥경석)

­제3-2호 의안: 사내이사 선임의 건(후보: 서광명)

­제3-3호 의안: 사외이사 선임의 건(후보: 김승헌)

­제3-4호 의안: 사외이사 선임의 건(후보: 이석재)

(4) 제4호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

­제4-1호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건(후보: 박준선)

­제4-2호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건(후보: 김승헌)

(5) 제5호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건&cr

4. 경영참고사항의 비치

상법 제542조의4에 의거하여 경영참고사항을 당사의 본/지점, 금융위원회, &cr 한국거래소 및 한국예탁결제원에 비치하오니 참조하시기 바랍니다.

5. 의결권 행사 방법에 관한 사항

가. 본인 또는 대리인의 참석에 의한 의결권 행사 (주주총회 참석시 준비물)

(1) 직접 행사: 주주총회 참석장, 신분증 지참

(2) 대리 행사: 주주총회 참석장, 위임장(본인과 대리인의 인적사항 기재, &cr 기명 날인), 대리인의 신분증

나. 전자투표에 의한 행사 또는 전자위임장 수여

당사는 전자투표제도를 금번 주주총회에서도 활용하기로 하였고, 이 제도의 &cr 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한&cr 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표 방식으로 의결권을 행사&cr 하시거나 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

(1) 전자투표/전자위임장 인터넷주소 http://evote.ksd.or.kr

모바일주소 http://evote.ksd.or.kr/m

(2) 전자투표 행사, 전자위임장 수여 기간: 2020년3월15일 ~ 3월24일

- 기간 중 오전 9시부터 오후 10시까지 시스템 접속 가능&cr (단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

(3) 시스템에서 공인인증을 통해 주주 본인 확인후 의안별 의결권 행사 또는 &cr 전자위임장 수여

- 공인인증서는 증권거래전용 공인인증서, 은행 개인용도제한용 공인인증서&cr 또는 은행ㆍ증권 범용 공인인증서로 가능

(4) 수정동의안 처리: 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정동의가 제출되는&cr 경우 전자투표는 기권으로 처리

다. 서면투표에 의한 행사 : 첨부된 서면투표용지 참조

* 전자투표와 서면투표 중 택일하여 의결권 행사가 가능하며 중복으로 행사할&cr 수 없음을 유의 바랍니다.&cr

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
김창록&cr(출석률:&cr100%)	이광훈&cr(출석률:&cr100%)	남일호&cr(출석률:&cr100%)	정홍용&cr(출석률:&cr100%)	박준선&cr(출석률:&cr80%)	김용구&cr(출석률:&cr100%)	황의돈&cr(출석률:&cr100%)	강석훈&cr(출석률:&cr100%)
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
01회	2019.02.01	기계부문 자동차 부품 사업 분할 완료 보고의 건	찬성	찬성	선임 전	선임 전	선임 전	찬성	찬성	찬성
계열금융사와의 회사채 거래의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
이사 등 자기거래 승인의 건(한화정밀기계, 한화테크윈)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
㈜한화 이사회 구성원 현황 제출의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2018년 4/4분기 차입금 신규/연장내역 및 &cr현지법인 지급보증 내역보고	-	-	-	-	-
2018년 주요 업무 추진실적 및 2019년 추진계획 보고	-	-	-	-	-
02회	2019.02.12	기계부문 자동차 부품사업 처분금액 변경 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
이사 등 자기거래 승인의 건(에스아이티)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
제67기('18년) 별도 재무제표 보고	-	-	-	-	-
내부회계관리제도 운영실태 평가 보고	-	-	-	-	-
화약/방산부문 주요 경영사항 보고	-	-	-	-	-
03회	2019.02.26	화약/방산부문 화약지사 조직 통폐합의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
무역부문 목포 매립지 가스 발전소 사업장 폐쇄의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
이사 등 자기거래 승인의 건(에스아이티)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
내부회계관리규정 개정의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
제67기('18년) 정기주주총회 소집 및 회의목적 사항 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
제67기('18년) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안)포함), &cr연결재무제표 및 사업보고서 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
정관 일부 변경의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
이사 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
이사 보수 한도액 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
제67기('18년) 정기주주총회 전자투표제 시행의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
내부회계관리제도 평가 보고	-	-	-	-	-
04회	2019.03.27	기계부문 사업조정 결과 보고의 건	-	-	-	-	-	퇴임 후	퇴임 후	퇴임 후
대표이사 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
이사 등 자기거래 승인의 건(한화정밀기계, 한화테크윈)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
㈜한화 이사회 구성원 현황 제출의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
무역부문 해외사업 입찰 참여 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
제225-1회, 제225-2회 무보증 공모사채 발행의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
계열금융사와의 거래한도 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
사외이사후보추천위원회 규정 개정의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
내부거래위원회 위원 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
'18년 한화브랜드 라이선스 계약 금액 정산의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
'19년 한화브랜드 라이선스 계약 금액 변경의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
05회	2019.05.15	임원배상책임보험 가입의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	불참
이사 등 자기거래 승인의 건&cr(에스아이티, 한화정밀기계, 한화테크윈, 한화에너지)	찬성	찬성	찬성	찬성	불참
이사회 규정 개정의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	불참
2018년 준법통제 실적보고	-	-	-	-	불참
2019년 1/4분기 주요업무 추진실적 및 2/4분기 추진계획 보고	-	-	-	-	불참
2019년 1/4분기 차입금 신규/연장내역 및 &cr현지법인 지급보증 내역보고	-	-	-	-	불참
2019년 1/4분기 재무실적 보고	-	-	-	-	불참
06회	2019.08.14	이사 등 자기거래 승인의 건&cr(한화정밀기계, 한화테크윈, 에스아이티)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
그리스 아테네(무역부문) 사무소장 교체 및 권한 위임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
제 226회 무보증 공모사채 발행의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
계열금융사와의 거래한도 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
임원배상책임보험 가입 결과 보고	-	-	-	-	-
2019년 상분기 주요업무 추진실적 및 하반기 추진계획 보고	-	-	-	-	-
2019년 2/4분기 차입금 신규/연장내역 및 &cr현지법인 지급보증 내역보고	-	-	-	-	-
2019년 2/4분기 재무실적 보고	-	-	-	-	-
07회	2019.11.14	2019년 3/4분기 주요업무 추진실적 및 4/4부기 추진계획 보고	-	-	-	-	-
2019년 3/4분기 차입금 신규/연장 내역 및 현지법인 지급보증 내역보고	-	-	-	-	-
방산사업 등기임원 청렴서약서 제출관련 권한 위임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
장교동 한화빌딩 임대차계약 변경 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020년 한화브랜드 라이선스 계약 체결의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
이사회 규정 개정의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2019년 3/4분기 재무실적 보고	-	-	-	-	-
08회	2019.12.26	이사 등 자기거래 승인의 건(에스아이티, 한화에너지)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2019년 이사 등의 자기거래 포괄승인 금액 변경의 건&cr(에이치솔루션, 에스아이티)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020년 이사 등의 자기거래 포괄승인의 건&cr(한화에너지, 에스아이티, 에이치솔루션)	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
무역부문 해외사업 입찰 참여 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
차입/지급보증 신규약정 및 만기연장 승인 위임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
제 227회 무보증 공모사채 발행의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
계열금융사와의 거래한도 승인의 건	반대	반대	반대	반대	반대
준법지원인 선임 및 해임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
계열금융사와의 거래한도 수정안 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
주요 경영사항 보고	-	-	-	-	-

※ 참석률은 해당 이사의 활동기간 동안 개최된 이사회 수 대비 참석한 횟수의 비율로 산정하였습니다.&cr※ 2019년 12월 26일 이사회 안건 중 '계열금융사와의 거래한도 승인의 건'의 경우, 거래 한도 금액이 과다하다는 다수 이사의 의견을 근거로 부결되었으며 &cr '계열금융사와의 거래한도 수정안 승인의 건'으로 재부의 되어 승인되었습니다.

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
감사위원회	김창록(사외이사)&cr이광훈(사외이사)&cr김용구(사외이사)	2019.02.01	㈜한화 내부감사 이행현황 보고	-
2018년 4/4분기 공시이행 실적 보고	-
2018년 주요 업무 추진실적 및 2019년 추진계획 보고	-
2019.02.12	제67기('18년) 별도 재무제표 보고	-
내부회계관리제도 운영실태 평가 보고	-
2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가회의 개최의 건	가결
2019.02.26	내부회계관리제도 평가보고서 채택의 건	가결
내부회계관리규정 개정의 건	가결
제67기('18년) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안)포함), 연결재무제표 및 사업보고서 보고	-
2019.03.06	외부감사 진행 경과 보고의 건	-
2019.03.19	내부감시장치에 대한 감사의 의견서 제출의 건	가결
감사보고서 제출의 건	가결
김창록(사외이사)&cr이광훈(사외이사)&cr남일호(사외이사)	2019.05.15	2019년 1/4분기 외부 감사결과 보고	-
2019년 1/4분기 공시이행 실적보고	-
2019년 1/4분기 주요업무 추진실적 및 2/4분기 추진계획 보고	-
2018년 1/4분기 재무실적 보고	-
2019.08.14	2019년 2/4분기 공시이행 실적 보고	-
新 내부회계관리제도 구축 현황 및 운영계획 보고	-
2019년 2/4분기 외부감사 결과보고	-
2019년 2/4분기 차입금 신규/연장내역 및 현지법인 지급보증 내역보고	-
2019년 2/4분기 재무실적 보고	-
2019.11.14	2019년 3/4분기 공시이행실적 보고	-
2019년 3/4분기 외부감사 결과보고	-
2019년 3/4분기 주요업무 추진실적 및 4/4부기 추진계획 보고	-
2019년 3/4분기 재무실적 보고	-
2019.12.26	㈜한화 2019년 재무제표에 대한 감사계획 보고	-
내부회계관리제도 감사위원회 평가방안 보고	-
사외이사&cr후보추천&cr위원회	김창록(사외이사)&cr김용구(사외이사)&cr황의돈(사외이사)&cr강석훈(사외이사)	2019.02.26	사외이사 후보 추천의 건	가결
남일호(사외이사)&cr박준선(사외이사)	2019.03.27	사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건	가결
내부거래&cr위원회	이광훈(사외이사)&cr김용구(사외이사)&cr황의돈(사외이사)&cr강석훈(사외이사)	2019.02.01	2019년 1/4분기 주요 특수관계인과의 거래 변경 승인의 건	가결
김창록(사외이사)&cr이광훈(사외이사)&cr박준선(사외이사)	2019.03.27	내부거래위원회 위원장 선임의 건	가결
2019.04.25	장교동 한화빌딩 임대차계약 승인의 건	가결

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 &cr평균 지급액	비 고
사외이사	5	14,000	324	65	-

※ 상기 '주총승인금액'은 사내이사 4명을 포함한 등기이사 총 9명의 보수한도입니다II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

※ 2019년에는 상법 제542조9 제3항1호에 의한 단일거래가 발생하지 않았습니다.&cr - 거래기준: 최근 사업연도(2018년) 매출총액(52,242억원)의 1%(522억원) 이상&cr

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

※ 2019년에는 상법 제542조9 제3항2호에 의한 일정규모 이상인 거래가 발생하지&cr 않았습니다. &cr - 거래기준: 최근 사업연도(2018년) 매출총액(52,242억원)의 5%(2,612억원) 이상&cr

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

&cr(주)한화 연결실체는 사업부문을 크게 8가지로 구분하고 있으며, 각 부문의 주요 사업 내용과 해당 회사명은 다음과 같습니다.

사업부문	소내	주요 사업	회사명
화약제조업	국내	산업용 화약	㈜한화 화약제조부문
방산	㈜한화 방산제조부문
한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)
한화시스템㈜
항공기 엔진	한화에어로스페이스㈜
산업용 기계	㈜한화 기계제조부문
한화정밀기계㈜
시큐리티	한화테크윈㈜
에너지장비	한화파워시스템㈜
도소매업	국내	무역	㈜한화 무역부문
백화점 및 도소매	㈜한화갤러리아
㈜한화갤러리아타임월드
해외	무역	Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
S&P World Networks DMCC
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
시큐리티 제품 판매/서비스	Hanwha Techwin America (Samsung Opto-Electronics America Inc.)
화학제조업	국내	석유화학원료	한화케미칼㈜
석유화학가공	한화글로벌에셋㈜
한화컴파운드㈜
지주회사	한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
해외	석유화학원료	Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
건설업	국내	종합건설	㈜한화건설
㈜에이치피앤디
부동산	㈜한화도시개발
㈜경기용인테크노밸리
해외	부동산	Hanwha America Development Inc.
레저서비스업	국내	리조트/호텔/급식	한화호텔앤드리조트㈜
태양광사업	국내	태양전지(모듈 포함) 및 태양광발전시스템	에이치에스아이㈜
해외	태양광 관련 제품, 태양광 발전 등	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Gmbh
Hanwha Q CELLS America Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
Hanwha SolarOne(Nantong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Turkey
금융업	국내	생명보험	한화생명보험㈜
손해보험	한화손해보험㈜
손해보험	캐롯㈜
투자매매 및 투자중계	한화투자증권㈜
예적금, 대출	㈜한화저축은행
자산운용	한화자산운용㈜
해외	생명보험	Hanwha Life Insurance Company Limited. (Vietnam)
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
기타	국내	민자역사 개발 및 부동산 관리	한화역사㈜
기타	레콘㈜
해외	지주회사	Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
자동차부품	Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o
Hanwha Advanced Materials America LLC
무역	Hanwha International LLC
베어링	Universal Bearings LLC

가. 업계의 현황

&cr - (주)한화&cr&cr [화약/방산제조부문]&cr&cr (1) 산업의 특성&cr 산업용 화약사업은 각종 건설사업 및 자원개발에 필수적인 산업용 화약류를 제조, 판매하는 기간산업으로서 사업의 특성상 정밀성, 안전성 등이 요구되는 분야입니다. (주)한화는 1952년 창사 이래 지속적인 연구개발을 통해 안전하고 경제적인 제품을 생산, 공급함으로써 국토 개발과 국민경제 발전의 일익을 담당하고 있으며, 화약의 원료를 제조ㆍ판매하는 CHEMICAL 사업, 광산 및 터널의 Drilling & Blasting 사업, 다양한 구조물을 급속 해체하는 발파해체 사업, 불꽃행사를 연출하는 불꽃프로모션 사업 등으로 사업영역을 확대해왔습니다.

1970년대 시작된 방산사업은 무기체계를 개발 및 생산ㆍ공급하는 사업이며, 정부가 주 수요자로서 정부와의 조달계약을 통해 사업이 이루어지는 특징이 있습니다. (주)한화 화약방산부문은 산업용 화약에서 축적된 화약기술을 기반으로 재래식 탄약 분야에 진출하여 자주국방의 일익을 담당하여 왔으며, 정밀유도무기를 포함한 정밀타격 전 분야로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.&cr &cr(2) 산업의 성장성&cr 산업용 화약사업은 사업의 특성상 정부의 SOC투자에 따른 국내 건설경기의 변동과 직접적으로 연관되어 있어 사업실적의 급격한 변동은 없으나, 국내 시장규모의 제약 으로 인해 성장성은 낮은 사업입니다.

방산사업도 정부 납품이 매출의 대부분을 차지하고 있어 남북관계, 국방예산 변화 등대외환경에 많은 영향을 받는 사업입니다. 군 구조개혁과 함께 (주)한화 화약방산부문도 과거 재래식 탄약 중심의 사업구조에서 정밀유도무기, 항법/레이저 무기 등 첨단 무기체계로 사업구조를 개편하고 있으며, 제품 및 플랜트 수출 역량을 강화하고Joint Venture 및 B2B 등 다양한 사업모델의 추진을 통한 해외 시장 확대도 적극적으로 추진하고 있습니다.

&cr(3) 경기변동의 특성&cr 산업용 화약사업은 대체로 경기변동에 둔감한 편이나, 건설경기에 다소 영향을 받습니다. 불꽃프로모션 사업 등은 경기와 연동되는 특성을 보입니다.

방산사업의 경우에는 국방예산 및 정부 정책 등에 따라 매출 및 사업의 변동성이 있을 수 있으나 경기변동의 특성 및 계절성은 없습니다.

&cr(4) 경쟁요소&cr 방산사업은 정부와 방산업체 간의 상호 독과점 제도였던 전문화ㆍ계열화 제도가 폐지됨에 따라 기존 사업분야에 대한 타 업체의 신규 진입이 가능해졌습니다. 따라서 기존 사업분야의 수성은 물론 신규 시장 진입을 위해 지속적으로 연구개발 역량을 강화하고, 첨단무기 중심의 정밀타격체계 전문기업으로서 성장하기 위해 노력하고 있습니다.&cr &cr(5) 자금조달의 특성&cr 영업활동으로 인한 이익의 일부를 유보한 내부유보와 국내은행에서의 차입, 회사채발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다.&cr &cr(6) 관련법령 또는 정부의 규제&cr 산업용 화약사업은 총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 제조ㆍ판매ㆍ임대ㆍ운반ㆍ소지ㆍ사용과 그 밖에 안전관리에 관한 사항을 정하는 '총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 안전관리에 관한 법률'의 규제를 받습니다. 방산사업은 '총포ㆍ도검ㆍ화약류 등의 안전관리에 관한법률' 및 '방위사업법', '국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률'에 의한 규제를 받습니다.&cr &cr [무역부문]&cr &cr (1) 산업의 특성&cr 오늘날의 종합상사는 상품 수출 및 중개 등의 전통 무역업의 영역을 넘어 Project 사업 등 환경 변화에 따라 다양한 형태의 사업을 추진하고 있습니다. 특히 종합상사가 주로 영위하는 유화 및 철강 등 산업재 무역업의 경우 글로벌 경제 성장과 이에 밀접한 국제유가 및 원자재가격 변동에 크게 영향을 받고 있으며, 글로벌 경제 성장률, 원자재 가격 및 환율 변동 등의 경기 변동의 요소를 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다. &cr또한, 무역업은 글로벌 경기 변동성 외 국제 정치적 이슈에도 크게 영향을 받습니다. 중국과 미국에 수출입 의존도가 높은 우리나라는 美-中 양국 간 교역 갈등이 장기화가 되면서 직간접적으로 타격을 받고 있습니다. 또한, 주요국의 자국 산업 활성화를 위한 보호무역주의 확산과 브렉시트 등 유로존의 정치 경제적 불안 등의 국제 이슈가확대되면서, 국제적 경기 불확실성이 잇따라 발생하였습니다. 당사의 무역부문은 이와 같이 불확실성이 존재하는 상황에서도 체계적인 리스크 관리와 함께 유화, 방산, 축산, 철강, 기계 등과 같은 자체 영업권과 전문성을 보유한 사업의 확대를 통해 장기적인 수익원 확보를 추진하고 있습니다.

&cr(2) 산업의 성장성&cr o 한국 전체 주요 국가별 수출 추이&cr 2019년 연간 수출 실적은 542,233백만 불로서 전년 동기 대비 10.4% 감소하였으 &cr 며, 주요국 중 홍콩, 대만 등 지역이 대폭 감소하였습니다.

(단위 : 백만불,%)

국 가	2019년		2018년		2017년		2016년
실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)
---	---	---	---	---	---	---	---	---
중국	136,203	-16.0%	162,125	14.1%	142,120	14.2%	124,433	-9.3%
미국	73,344	0.9%	72,720	6.0%	68,610	3.2%	66,462	-4.8%
베트남	48,178	-0.9%	48.622	1.8%	47,754	46.3%	32,630	17.5%
홍콩	31,913	-30.6%	45,996	17.6%	39,112	19.3%	32,782	7.8%
일본	28,420	-6.9%	30,529	13.8%	26,816	10.1%	24,355	-4.8%
대만	15,666	-24.6%	20,784	39.5%	14,898	21.9%	12,220	1.8%
인도(인디아)	15,096	-3.3%	15,606	3.7%	15,056	29.8%	11,596	-3.6%
싱가포르	12,768	8.4%	11,782	1.1%	11,652	-6.5%	12,458	-17.0%
기타	180,645	-26.4%	245,269	18.1%	207,676	16.4%	178,490	-20.6%
합계	542,233	-10.4%	604,860	5.4%	573,694	15.8%	495,426	-5.9%

※ 상기 수치는 한국무역협회 홈페이지( www.kita.net )內 '무역통계 - 한국무역' 에서 인용하였습니다.

o 한국 전체 주요 국가별 수입 추이&cr 2019년 연간 수입 실적은 503,343백만 불로서 전년 동기 대비 6% 감소하였으며, &cr 주요국 중 사우디아라비아, 일본 등 지역이 대폭 감소하였습니다.

(단위 : 백만불,%)

국 가	2019년		2018년		2017년		2016년
실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)
---	---	---	---	---	---	---	---	---
중국	107,229	0.7%	106,489	8.8%	97,860	12.5%	86,980	-3.6%
미국	61,879	5.1%	58,868	16.0%	50,749	17.4%	43,216	-1.8%
일본	47,581	-12.9%	54,604	-0.9%	55,125	16.1%	47,467	3.5%
사우디아라비아	21,841	-17.1%	26,336	34.4%	19,590	24.4%	15,742	-19.5%
베트남	21,072	7.3%	19,643	21.4%	16,177	29.5%	12,495	27.4%
호주	20,608	-0.5%	20,719	8.1%	19,160	26.3%	15,176	-7.7%
독일	19,937	-4.4%	20,854	5.6%	19,749	4.4%	18,917	-9.7%
대만	15,718	-6.1%	16,738	-7.4%	18,073	10.2%	16,403	-1.5%
기타	187,478	-11.1%	210,951	11.8%	181,995	21.5%	149,797	-13.4%
합계	503,343	-6.0%	535,202	11.9%	478,478	17.8%	406,193	-6.9%

※ 상기 수치는 한국무역협회 홈페이지( www.kita.net )內 '무역통계 - 한국무역' 에서 인용하였습니다.

&cr(3) 경기변동의 특성&cr o 수출 시장: 수출시장은 중국, 미국, 일본, 유럽 등 주요 수출국의 경기 변동 및 금리에 민감한 영향을 받습니다. 또한 철광석 등 국제 원자재 가격 및 주요 통화의 환율 변화 등은 수출 시장에 큰 영향을 주는 요소입니다. 미국 및 중국의 정치적 논리에 의한 보호무역주의 확대와 일부 지정학적 불확실성에 의한 환율 변동 등은 수출 시장에영향을 주는 주요 변수입니다.&cr &cro 수입시장: 화학, 철강, 베어링, 공압기기 등의 산업재 및 기초원자재는 국내외 경 기변동, 수급 상황과 더불어 국내 Maker들의 가격 정책 및 제품 수급 정책 등이 시장변화의 민감한 변수이며, 축산, 제지 등의 소비재 품목은 국내 경기 이외에 제품 선호도 및 Brand 인지도 등과 같은 중간 유통상과 최종 소비자들의 성향도 수입 시장의 주요한 변수 중 하나입니다.&cr &cr(4) 경쟁요소&cr 시장에서 경쟁력의 핵심 요소로는 국내외 대형 공급선 확보를 통한 안정적 공급 물량및 우수 아이템 확보, 중간 유통상 및 실수요자에 대한 직거래 판매 경로 구축, 규모의 경제 등을 통한 운송 효율성 제고 및 비용 절감 등을 들 수 있습니다.&cr이에 (주)한화는 각 품목군별 영업 인력의 전문성을 제고하고 전략 지역의 해외 네트워크에 역량을 집중하여 현지 시장 정보 및 거래선 발굴을 지속하고 있습니다. 내수 시장에서는 독자 영업권을 보유한 사업 운영을 통해 안정적인 수익 기반을 확보하는 한편, 해외 시장에서는 유화, 방산과 같은 당사 전략사업 확대를 추진하고 있습니다.

&cr [기계제조부문]&cr&cr(1) 산업의 특성&cr산업기계는 각종 산업에 생산설비를 공급하는 기간산업으로서 독립 업체로부터 부품, 소재, 용역이 조달되어 산업간 전후방 연관 효과가 매우 큽니다. 또한 완제품, 부품,소재 등의 품질은 이를 가공하고 조립하는 생산설비의 성능에 크게 좌우되는 면에서 곧 국가 경쟁력의 기반이 됩니다. 국내 기계산업은 1970년 생산 214억 원, 수출 8백만 불 [1]에 불과했으나, 산업 육성을 위한 제도적 기반 구축 및 품질 개선과 경쟁력 향상의 노력 끝에 2000년대 들어서 세계 일반 기계 10대 수출국의 진입과 함께 그 위상을 높이고 있습니다.

[1] 한국기계산업진흥회 기계산업의 발전 과정 발췌

&cr(2) 산업의 성장성&cr산업기계는 자동차, 기계 등 수출 주력산업의 제조업 경쟁력을 결정하는 핵심 기반산업으로서 전방산업의 성장에 따라 수요가 지속될 것으로 예상됩니다.

2019년 산업기계 산업은 수출의 40%를 차지하는 미국과 중국의 무역분쟁, 주요 수출 시장의 경기 둔화 등의 어려운 대외 환경 속에서도 높은 글로벌 경쟁력을 유지하고 있습니다. 국내 반도체, 디스플레이 산업처럼 높은 변동 폭의 성장률을 보이지는 않으나, 내수와 수출은 꾸준히 상승하여 2019년에 2년 연속 500억 달러의 수출 실적을 돌파하는 등 역대 최고 기록을 뛰어넘었습니다.

&cr(3) 경기변동의 특성&cr산업기계는 산업경기의 선행지표로서 계절성이나 특정 원료 가격의 변동보다는 제조업 설비 투자 동향에 영향을 받는 경기민감형 산업입니다. 특히 미중 무역 갈등과 코로나 19 바이러스 영향 등이 불러일으킬 경기 위축의 우려는 지속 성장의 하방 요인입니다. 또한 후발 국가들의 추격은 산업기계 제조의 혁신이 요구되는 시점입니다.&cr&cr(4) 경쟁요소&cr산업기계는 엔지니어링 능력과 품질, 납기를 준수할 수 있는 역량이 핵심 경쟁요소입니다. 자본 집약적인 산업인 동시에 기술인력 의존도가 높은 산업이기 때문에 진입의난이도가 높은 편이지만, 산업의 흐름을 선제적으로 대응할 수 있는 꾸준한 체질 개선이 중요한 경쟁 요소입니다.

(주)한화 기계부문은 약 40년 이상 축적된 기술과 풍부한 기술인력, 탁월한 엔지니어링 능력을 기반으로 경쟁력을 확보해 가고 있습니다.

&cr(5) 자금조달의 특성&cr영업활동으로 인한 이익 일부를 유보한 내부유보와 국내 은행에서의 차입, 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다.&cr&cr - 한화에어로스페이스(주) 및 그 자회사&cr&cr(1) 항공엔진사업&cr&cr[한화에어로스페이스(주)]&cr엔진사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다. &cr엔진사업 경쟁력은 품질/납기/가격에서 좌우되며 특히, 품질경쟁력이 중요합니다. 한화에어로스페이스(주)는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있습니다. 한화에어로스페이스(주)는 2015년 P&W사와 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진의 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 계약을 체결하였습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드 기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM 매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70%이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌 부품/모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약을 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다.&cr&cr(2) 시큐리티사업&cr&cr[한화테크윈(주)]&cr영상감시 산업은 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다.&cr최근에는 세계 각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 연평균 약 8.3%로 성장하고 있습니다. 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양에 대한 관심 및 수요의 증가로 네트워크 기반 시스템이 연평균 8.3% (출처:IHS Research 2019)의 성장세를 보이며 지속적으로 증가하고 있습니다. &cr또한 4차 산업혁명으로 IoT/AI/클라우드/통신(5G) 기술 발전이 가속화 될 전망이며, 영상보안 기술 역시 지능형 솔루션으로 발전할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 핵심 기술요소도 고화질, 압축/전송 뿐만 아니라 특화/융합, 지능형 분석/응용 기술의 중요성이 확대될 전망입니다.&cr시큐리티 산업의 주요 기술은 고해상도 영상을 취득/저장 하는 것입니다. &cr최근에는 네트워크 기반의 영상장비 전송/압축 기술이 중요시 되고 있으며, 4차 산업혁명의 시대가 다가오면서 CCTV는 단순한 영상기기에서 벗어나 얼굴 인식, 번호판 인식, 탐지/추적 등 인공지능(AI)기반의 지능형 분석 기술을 탑재한 스마트 영상 분석기기로 빠르게 발전하고 있습니다. 또한 이런 기술들을 보유한 파트너사와의 제품 호환 가능 여부가 중요한 기술적 이슈가 되고 있고, 사이버 보안에 대한 이슈가 지속 발생하고 있어 개인영상정보 보호에 대한 관심과 필요성이 대두되고 있습니다.&cr당사는 25년간 축적된 기술력을 바탕으로 세계 최고 수준의 Zoom 배율을 구현하는 광학/렌즈 기술 및 영상처리 기술과 지능형 영상 분석 기능을 탑재한 SoC(System on Chip)를 자체 개발하여 가격 경쟁력을 확보하고 있으며 사이버 보안 강화를 위한 지속적인 노력으로 경쟁력을 확보해 가고 있습니다.&cr이와 더불어 선행영업 활동(거래선 대상 기술 교육, 프로젝트 수주 지원 및 유통 다각화 등)을 전개하고 있으며, 한층 안정되고 심화된 파트너 프로그램을 구축하여 파트너 업체에게 다양하고 유익한 혜택을 제공하고 있습니다.&cr&cr(3) 방산사업&cr&cr[한화디펜스(주)]&cr방위산업은 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장규모는 중장기 국방예산 및 군 운용 계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장은 북핵 위협대비 Kill Chain, KAMD(한국형 미사일 방어체계) 관련분야의 획득사업이 증가할 것으로 전망되며 세계 방산사업 규모는 3,420억달러(2018년)에서 3,843억 달러(2022년)로 4년동안 12%가 증가할 것으로 전망됩니다.&cr한화디펜스는 2019년 1월 한화그룹 지상 플랫폼 방산계열사 한화지상방산과 한화디펜스의 합병으로 출발하였습니다. 합병을 통해 양사의 방산사업분야 기술력과 경험, 우수한 인재를 바탕으로 화력/기동/대공/무인화체계 전 부문에서 최상의 기술을 확보하고 제품경쟁력을 더욱 강화하여, 지속성장이 가능하고 글로벌 시장에서 강한 경쟁력을 갖춘 기업으로 그 위상을 확고히 해 나가고자 합니다. 화력체계 분야에서는 현대전에 적합한 포병장비 솔루션을 완성하여, K9 자주포, K10 탄약운반장갑차, K105A1 자주포, 천무 발사대 등을 개발 및 생산하고 있습니다. &cr또한, 기동체계에서도 우수한 기동력과 적응성을 갖춘 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. K200 한국형보병장갑차와 이를 기반으로 한 화생방정찰차-II, 120mm 자주박격포 등 7종의 계열 장갑차, K21 보병전투장갑차 등을 양산하고 있습니다. &cr대공체계에서는 30mm 자주대공포 비호, 천마 등 공중 방어 작전 유형별로 최적화된 무기체계 라인업을 통해 대한민국 중·저고도 영공을 수호하고 있으며, 천궁 중거리 지대공 미사일 발사대 등 육상용 발사대와 홍상어, 청상어, 해성 등 해상용 발사대에 이르기까지 40종 이상의 발사체계(발사대ㆍ발사관)를 생산하고 있습니다. 무인화체계에서는 국방로봇, 원격사격통제체계, 잠수함용 리튬 전지체계 등 미래 전장에 대비하는 첨단 신제품 개발에도 주력하며 국방분야 4차 산업혁명을 선도하고 있습니다.&cr&cr[한화시스템(주)]&cr방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 정부를 주 고객으로 하는 고도의 기술이 요구되는 진입 장벽이 높은 산업입니다. 방위산업의 시장 규모는 중장기 국방 예산에 의해 결정되는데, 2019년 전체 국방 예산은 전년대비 8.2%증가한 46조 6,971억원으로 책정되었습니다. 국방 예산은 크게 방위력 개선비와 전력운영비로 구분되는데, 한화시스템과 같은 방산 전자 전문업체는 방위력 개선비와 전력운영비내의 정비예산 부문이 주요 사업분야가 됩니다. 방위력 개선비는 19년에 15조 3,733억원으로 전방위 안보위협 대응, 전시작전통제권 전환, 국방 R&D 및 방위산업 활성화 등 국방개혁 2.0과 관련된 핵심 군사력 건설 요소를 반영하여 전년대비 13.7% 증가 되었습니다.&cr글로벌 방산 시장은 강대국 간 군비경쟁 및 지역분쟁 지속 영향으로 점진적으로 성장할 것으로 전망되며, 중동 및 아시아 지역 중심으로 사업기획 확대가 예상되는 중입니다. &cr방위산업에서의 시장 경쟁력은 기술력과 안정적인 개발 및 생산이 가능한 Know-how 입니다. 한화시스템은 C4ISR·PGM 분야 종합 방산전자 업체로서 주로 軍 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 레이더, 전자광학장비, 전술통신시스템, 전투지휘체계 사업 분야가 영위하고 있으며, 항공 전자, 유도무기 탐색기, 전자전 및 사이버전 등 첨단 IT 기술을 활용한 방산전자 솔루션을 제공하고 있습니다.&cr신규 등의 분야에서 첨단 기술력을 보유하고 있으며 천궁 다기능레이더, 열영상감시장비(TOD), 전술정보통신체계(TICN), 해군 전투체계 등 각 분야에서 관련 무기체계 핵심기술을 성공적으로 개발하여 우리 軍의 전력증강에 크게 기여하고 있습니다. 특히, 유도무기 분야 탐색기, 항공전자 분야 차세대 시현기 등 미래 핵심기술 확보를 위한 R&D 자체 투자를 지속해오고 있으며 이를 통해 차별화된 글로벌 경쟁력을 확보해나가고 있습니다. &cr&cr(4) 에너지장비사업&cr&cr[한화파워시스템(주)]&cr파워시스템사업은 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다. 당 사업은 투자회수 기간이 길고 진입 장벽이 높으나, 진입 후 서비스를 통해 안정적인 수익이 보장됩니다. 당사는 기존의 표준형 압축기에서 2010년 주문형 압축기 사업으로 진출하였고, 이후 생산인프라와 사업 수행 인력을 보강해 왔습니다. 이러한 노력으로 국내 EPC(Engineering Procurement Construction)업체 및 중동 정유회사 등 주요 고객으로부터 압축기 물량을 지속적으로 수주하고 있으며, 국내외 고객을 대상으로 활발한 글로벌 영업활동을 수행 중으로 지속적인 성장이 예상됩니다. &cr당사는 파워시스템 관련 핵심기술 내재화, 체계화된 사업관리, 글로벌 서비스망 구축으로 고객의 요구사항에 적기 대응하고 있습니다. 경쟁사 대비 동등 이상의 성능과 우수한 가격경쟁력을 갖고 있으며, 지속적인 경쟁우위를 위해 원가절감 노력을 다하고 있습니다.&cr&cr(5) 산업용장비사업&cr&cr[한화정밀기계(주)]&cr전자부품 조립장비인 칩마운터는 대표적인 자본재로 첨단 정밀 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 산업이며 제품의 고속/고정밀도가 지속 진행중입니다. 제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 휴대폰, LED, 자동차전장 등 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받을 수 있습니다.&cr사람을 산업 현장에서 보조하는 개념으로 등장한 협동 로봇은 4차 산업 혁명에서 가장 각광받는 아이템 중 하나입니다. 제조 패러다임이 대량생산 체계에서 다품종 소량생산으로 변화하면서 유연한 생산체계 도입, 안전한 제조환경 구축 등 새로운 로봇 자동화 솔루션에 대한 시장 요구가 날로 증가하고 있습니다. 사람과 격리하여 독립된 공간에서 사용해야하는 산업용 로봇과는 달리 사람과 동일 공간에서 작업이 가능한 협동로봇은 기존 제조라인을 변경하지 않고 적용가능하며, 아주 쉽게 운영할 수 있기 때문에 자동차, 전기전자, 금속가공, 식품, 플라스틱 사출 등 모든 산업군에 걸쳐 다양한 공정을 자동화하는데 활용되고 있습니다. &cr공작기계 사업은 터닝선반의 하나인 Swiss turn type CNC 자동선반 사업을 주력으로 추진중에 있습니다. CNC 자동선반은 직경이 작은 소형부품을 완가공하며 봉소재를 자동공급하여 대량 양산이 가능하다는 특징을 가지고 있습니다. 자동공급 및 대량 양산, 소형 및 정밀부품 가공이라는 특징이 있어 일반 선반류에 비해 고가장비로 선진국 중심으로 수요가 발생하고 있습니다. 자동선반은 자동차 부품, 전기전자 부품, 임플란트 등 의료 부품 및 각종 산업용부품 가공에 활용이 가능합니다.&cr칩마운터 주요 목표시장은 국내 및 중국, 미국, 동남아, 유럽 등입니다. 수요자의 구성 및 특성상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있습니다. 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다.&cr협동로봇 사업의 주요 목표시장은 유럽, 미국, 중국 등이며, 자동차 부품 핸들링, CNC 머신텐딩, 전자조립 분야에 수요가 높습니다. 협동로봇은 주변장치와 결합된 자동화 시스템 형태로 고객 현장에 설치/운영되기때문에 글로벌 협동로봇 시장은 다양한 공정에 대응할 수 있는 제품 라인업 확대 및 솔루션 개발 경쟁이 치열해지고 있습니다. &cr공작기계 사업의 주요 고객은 자동차, 전기전자 등 전방산업 메이커의 2,3차 협력사이며, 전방산업의 생산량에 따라서 수요민감도가 높은 상황입니다. 국내는 자동차 부품의 경기 위축으로 투자가 일부 감소하는 추세이나, 전기전자 시장의 경우 5G 및 모바일 관련 부품 수요는 증가하는 추세입니다.&cr&cr(6) IT서비스사업&cr&cr[한화시스템(주)]&crIT서비스 사업은 생산성과 효율성 향상을 목적으로 IT기술을 활용하여 기업의 업무 환경을 개선하는 산업이며, 지식기반 사업 특성 상 기술역량(솔루션, 노하우 등) 및 인적역량이 중요한 산업입니다. 주요 서비스 대상은 정보화 계획 수립 및 이행/구축, 전산시스템 위탁 운영 등 기업이 IT기술을 활용하는 모든 활동입니다. &crIT기술의 발달이 사회의 변화를 주도하고, 기존 산업에서의 IT기술의 활용이 증가하면서 장기적으로는 성장추세가 지속될 것으로 판단되며, 운영사업은 경기변동에 둔감하나 기업 IT투자와 직결되는 구축사업은 경기변동(특히 경기 악화)에 민감합니다.&cr당사는 그룹 내 금융, 유화, 방산, 기계, 레저 등 다양한 업종의 계열회사에 IT서비스를 제공하면서 다양한 업종에 있어 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 시장에서 업계 선진업체들과 꾸준히 경쟁중에 있습니다. &cr&cr - 한화솔루션(주)&cr&cr(1) 산업의 특성&cr석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의60~80%를 원료비(나프타, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.&cr&cr(2) 산업의 성장성&cr석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다.&cr&cr(3) 경기변동의 특성&cr석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다. 또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기 때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다. 최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다.&cr&cr(4) 국내외 시장여건&crPE제품 글로벌 시황은 '19년 4분기, 미-중 무역분쟁 장기화에 따른 미국내수 경기 하락 및 중국수요 위축, 북미 신증설 물량의 공급확대 등으로 인해 약세를 보였으며, 최근에는 코로나19 유행에 따른 영향으로 중국의 PE 수요 감소가 예상되고 시장의 불확실성이 확대중에 있습니다. 하지만, 원료가격도 하락함에 따라 스프레드는 유지중에 있으며, 중장기적으로는 글로벌 PE 수요성장률이 견조하고, 수요 성장세가 북미지역 신증설 PE공급 물량을 상회하며 PE 시황이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

PO사업부문은 대외 시황 변화에 수익성 영향이 최소화 되도록, 원천 기술에 기반한 글로벌1등 전략 실행 등PE제품의 근본적인 경쟁력을 강화하기 위한 다양한 활동들을 지속적으로 추진하고 있습니다. 고객의Needs에 기반한 고부가가치의 신규제품 개발 및 증설 추진 등을 통한 기존 사업 고도화, 국내외 신규고객 발굴을 통한 국내 및 글로벌 시장 확대 추진, 수첨석유수지 등 신규사업 전개를 통한 미래 신성장동력 확보 등을 추진하고 있으며, 기존 생산공정의 라인합리화, 생산성 향상, 기타 원가 절감 등 수익 극대화를 위한 다양한 활동들을 추진하고 있습니다.

PVC 제품은 인도 보호무역 구제조치 강화로 인한 기본 관세 상승(7.5%->10%), 일부 국가 반덤핑 부과 종료로 인한 공급 다변화와 지속적인 미중 무역분쟁으로 인해 전년 대비 국제가 하락세를 기록하였습니다. 2020년 Global PVC 수요는 2~3%의 성장 지속 예상되며, 인도 및 동/서남아(동남아: 베트남, 태국, 인도네시아 등/서남아: 인도, 방글라데시, 네팔 등) 개발도상국 위주의 PVC 수요 성장이 예상됩니다.&cr 당사는 고부가가치의 신규제품 개발, 국내외 신규고객 창출 및 시장개척에 적극적으로 임하는 한편 미래성장을 이어갈 신규사업을 꾸준히 검토하고 있으며 기존 생산공정의 라인합리화 추진, 생산성 향상 및 기타 원가 절감을 위한 혁신활동을 통해 지속적인 수익창출을 도모하고 있습니다.

&crCA 가성소다 제품은 글로벌 경기 둔화 및 Alumina 수요 감소에 따라 국제가 약보합세 유지 중이며, 동북아 지역의 Loose한 수급 지속되는 가운데 국내 증설분 출회로 가격 반등은 제한적일 것으로 전망합니다. 또한 코로나 사태로 인한 글로벌 경제 위축으로 불확실성은 더욱 커질 것으로 보이며, 경기 부진으로 인한 국내 가성소다 내수 가격 하방 압력 역시 증가하고 있습니다.

그러나 적극적 영업을 통해 국내 성장 산업의 가성소다 수요 증가분 선점으로 위기를 극복하며, 고객가치 실현을 통해 내수 가격 안정을 실현하고 있습니다.

EDC는 북미 에틸렌 강세에 따른 EDC 저가 수출 여력 감소로 동북아 Spot 유입 제한적인 가운데, '20년 당사 VCM 증설분 가동 영향으로 Tight한 수급 및 국제가격 강보합세 형성하고 있습니다.

VCM 역시 중국/필리핀 신규 PVC 공장 가동 및 '20년 상반기 글로벌 VCM 제조사의 정기보수 집중으로 안정된 국제가 유지 중입니다.

당사는 어려운 시장 상황에 대한 적극적 대응과 더불어 원가 절감을 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며, 경쟁력 있는 고부가가치 제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

TDI 제품은 '18년 4분기부터 지속된 공급 과잉 및 미-중 무역갈등에 따른 Global 경기 침체 영향으로 약세시황 지속 되었습니다.

'20년 1분기 또한 Maker의 가동 이슈 있으나, 코로나 바이러스 영향에 따른 수요 위축으로 불확실성 존재하는 상황입니다. 향후 수급 불균형 해소 여부에 따라 TDI 가격은 변동될 것으로 전망됩니다.

&cr이와 더불어 당사는 제품 생산성 증대, 고부가가치 제품 판매, 판매지역 다변화, 신제품 개발 등을 통해 수익성 개선을 지속적으로 추진할 예정입니다.

&cr(5) 회사의 경쟁상의 강점&cr 규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는 한화솔루션의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화솔루션의 자산이라 할 수 있습니다.&cr&cr - 한화건설(주)&cr&cr(1) 산업의 특성&cr 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는3차 산업으로서 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반시설의 건설, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 중추적인 산업입니다.&cr&cr(2) 산업의 성장성&cr 건설업은 타산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 우리 경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도해 온 전략적 산업입니다.&cr&cr(3) 경기변동의 특성&cr 건설업은 기본적으로 수주산업으로 일반 제조업체와는 달리 계절이나 제품에 대한 선호도의 변화 등의 영향보다는 타 산업의 경제활동으로 인한 설비투자의 증가, 가계의 주택구매력, 정부의 경기 조절을 위한 공공공사, SOC 물량 조절 정책 등의 거시적인 경제지표 및 정부 정책에 따라 수급 및 가격이 급격하게 반응하는 특성이 있습니다.&cr&cr(4) 경쟁요소&cr 건설산업은 제품의 표준화, 규격화가 어렵기 때문에 많은 노동력이 투입되는 노동집약적 산업입니다. 또한, 건설회사는 적은 자본과 낮은 기술로 쉽게 설립이 가능하며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 유형자산 투자에 의한 건설시장의 진입장벽 구축이 용이하지 않습니다. 다만 건설기업들간 기술력 및 공사실적의 확보여부와 규모, 재무상태의 우열, 브랜드파워 및 신인도 등 차별화 요소에 따라 건설 프로젝트 별로 실질적인 경쟁대상이 어느정도 구분되어있습니다.&cr&cr(5) 자금조달상의 특성 &cr 건설산업은 발주처 예산, 분양금, PF, 당사 자금 등을 통해 사업이 이루어집니다. 일반적인 관공사, 민간 공사의 경우 발주처로부터 공사 수주 시 선수금을 받은 후 공사진행에 따라 기성금을 받습니다. 아파트의 경우 분양대금을 통해 자금을 조달 받고 있으며, 재개발ㆍ재건축 아파트의 경우 조합에, 일반도급의 경우 시행사에 당사가 지급 보증함으로써 자금 조달이 이루어집니다. 또한 대형 개발프로젝트의 경우 PF를 통해 자금을 조달 받게 되고 SOC 사업의 경우 완공 후 운영수익을 통해 투자자금을 회수하게 됩니다.&cr&cr(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 &cr 건설산업에 대한 규제는 다기능화되어 있을 뿐만 아니라 복잡합니다. 이는 건설산업이 선판매 후생산의 특성을 갖고 있으며 제품의 표준화가 어렵고, 구매자의 다양한 주문에 의해 이동하면서 생산해야 하는 독특한 생산구조 형태를 갖고 있기 때문입니다. 여기에 타산업에 대한 유발효과가 큰 반면 1인의 발주자에 의한 수요독점적 구조를 갖고 있어 치열한 수주경쟁을 해야 하기 때문에 많은 규제가 따릅니다. 또한 건설업은 유한한 토지자원을 이용하여 주택 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산 대상으로 하는 산업이라는 점에서 타산업에 비해 관련 규제법령이 많은 편입니다.&cr&cr - 한화호텔앤드리조트(주)&cr&cr(1) 산업의 특성&cr

[ 리조트 부문 ]

&cro 콘도 사업&cr 콘도미니엄이란 공동건물에 개별ㆍ개인적으로 소유권 또는 이용권을 인정하면서 관리와 서비스는 별도의 운영회사에 의해 이루어지는 개인 거주 건물을 의미하며, 콘도사업은 법률상 관광객의 숙박과 취사에 적합한 시설을 갖추어 공유자, 회원, 기타 관광객에게 이용하게 하는 행위를 의미합니다.&cr &cr o 골프사업&cr 외환위기 이전까지 국내 골프 산업은 사치성 산업으로 여겨져 일반 국민들에게는 부정적인 인식을 주는 산업이었습니다. 그러나 1998년 이후 박세리 선수의 LPGA 우승을 계기로 골프에 대한 대중들의 인식이 새로워지고, 1999년 정부의 '골프 대중화' 선언 이후 골프 대중화의 기틀이 마련되었습니다. 2000년대 들어 골프붐의 형성, 골프장수 증가 등으로 우리나라 골프 인구는 지속적으로 늘어났습니다.

&cro 관람(문화)사업&cr 국내 레저 인구와 해외 관광객의 계속적인 증가는 다양한 관람(문화)사업에 대한 수요확대로 이어지고 있습니다. 한화호텔앤드리조트 대표 관람 사업인 아쿠아리움 사업은 기획, 설계, 시공, 생물수급의 업무를 수행하는 것으로 아쿠아리움의 규모에 따라 중소형과 대형으로 분류됩니다.&cr 중소형 아쿠아리움은 민간 또는 공공기관에서 발주하는 아쿠아리움을 기획, 설계, 시공, 생물 수급하여 조성하며, 대형 아쿠아리움은 민간 투자사업 혹은 기타의 방법으로 상업 아쿠아리움을 개발하여 운영권을 확보하여 운영하는 방식입니다.

[ FC 부문 ]

&cro 단체급식산업&cr 단체급식산업은 산업체, 병원 등에서 계속적인 식사를 제공하는 위탁운영사업으로 특정인을 대상으로 한다는 면에서 일반 식당과 구별되며, 단순한 식사 제공만이아닌 위생 관리능력, 체계화된 시스템, 물류망 등을 통한 선진화된 서비스 제공이 중요한 산업입니다.&cr &cr o 외식산업&cr 외식산업은 밖에서 음식을 사 먹는 사람들을 위한 서비스업을 통틀어 의미하며, 보통 연쇄점을 거느린 큰 규모의 요식업을 말합니다. 외식산업은 기술 이전의 용이성, 적은 자본 등으로 인해 타 산업에 비해 상대적으로 진입장벽은 낮은 대신, 인적 의존도가 높은 특징을 가지고 있습니다.&cr &cr o 식자재유통산업&cr 식자재유통산업은 식당, 단체급식 등을 대상으로 농축수산물과 같은 신선식품에서 가공식품 등 모든 식자재 및 주방기구를 제공하는 산업을 말합니다. 일식수가 10만 식을 넘어서는 대기업군의 급식업체들이 구매력과 물류 인프라를 바탕으로 사업의 다각화 및 확장을 목적으로 식재유통시장에 진출하고 있으며, 기업형 프랜차이즈 식당에서 개인운영 식당에까지 식자재를 납품하며 그 사업 범위를 넓혀가는 추세입니다.

[ 호텔 부문 ]

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가 증가함에 따라 발전하고 있으며, 호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다. 일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 매출 규모에 비해 초기설비투자 및 유지보수투자의 지출규모가 크기 때문에 투자의 회수기간이 길어지며, 이로 인해 총자산회전율이 낮고, 통상 높은 자기자본비율을 갖습니다. 반면 현금거래가 주를 이루는 고객실의 재고 보유가 불가능한 특성으로 인해 운전자금부담이 거의 없고, 높은 현금회전율을 나타냅니다.

&cr(2) 산업의 성장성&cr

[ 리조트 부문 ]

&cro 콘도사업&cr 우리나라에서는 1980년 경주 보문단지 내 103실 규모로 지어진 한국콘도가 효시로, 1984년 1개사 375실에서 2018년 48,110실로 크게 늘어나 운영되고 있습니다. 지역적으로는 산과 바다를 한꺼번에 즐길 수 있는 강원도가 78개소 21,161실로 가장 많고, 중국투자가들의 활발한 진출로 콘도객실수가 급증한 제주가 61개소 8,920실, 경기 17개소 3,186실, 경북 17개소 3,076실 순으로 분포를 보이고 있습니다(2018년 기준). 국내 21개 콘도 업체들의 전체 매출액은(분양매출 제외) 2018년 1조 1,689억 원으로 전년 대비 3.0% 증가했고, 평균 매출액은 508억 원입니다.&cr &cr o 골프사업&cr 90년대 말 이후 골프인구 급증에 따른 초과수요 현상과 시중 저금리로 인한 기업들의 투자처 확보에 대한 이해가 맞물리면서 골프장 건설 붐이 일어난 2000년대 초반까지는 많은 건설비와 세금으로 인해 회원제 골프장 위주의 건설이 이루어 졌으나 현재는 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있습니다. 2018년 말 기준 운영 중인 골프장은 526개소이고, 이 중 384개소가 퍼블릭 골프장입니다. 매출액 비중 또한 전체 골프장 매출액의 53.8%로 꾸준히 퍼블릭 골프장의 시장규모가 증가하고 있습니다. 골프장 이용객 수는 2018년 3,584만 명으로 전년비 1.1% 감소했는데, 이는 회원제 골프장 이용객수 감소 영향 및 골프장 입장료 지속 상승으로 인한 이용자들의 경제적 부담 증가 때문인 것으로 보입니다. 그러나 대중골프장 이용객은 매년 증가 추세로, 전년 대비 5.4% 증가 했습니다.

&cro 관람(문화)사업&cr 국민소득 증가 및 해양생물에 대한 관심 증대, 해양생물 보존필요성에 대한 인식 확대 등을 기반으로 새로운 관람(문화) 산업에 대한 수요는 계속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

[ 호텔 부문 ]

호텔산업은 연계 산업의 생산유발 효과가 크기 때문에, 세계 모든 국가에서 핵심&cr 인프라 및 전략산업으로 인식하고 육성중인 산업입니다. 호텔의 객실 영업에 중요한 영향을 미치는 국내 외국인 입국자 수는 2008년부터 2016년 까지 매년 평균12% 이상의 높은 증가 추세를 보이고 있었습니다. 하지만 외국인 입국자 수 중 절반을 (2015년45%, 2016년 47%) 차지하던 중국인관광객수가 2017년 사드 배치 관련 영향으로 인해 2016년의 절반 수준으로 하락함에 따라 증가추세가 주춤하였으나, 양국 관계 회복이 진행됨에 따른 중국관광객 증가가 예상되고 있습니다.&cr 호텔의 식음료 및 연회장, 기타 부대시설의 영업은 2008년 금융위기 이후의 경기 침체로 일시적인 감소를 보였습니다. 하지만 글로벌화에 따른 국제회의 증가, 고급 식음 서비스에 대한 수요 확대 등으로 전체적인 성장세를 보여왔으며, 당분간 이러한 추세는 유지될 것으로 전망됩니다.

&cr[ FC 부문 ]

&cro 단체급식산업&cr 단체급식산업은 1990년대 들어 대규모업체의 진입이 시작되었고 2000년대 이후 본격적인 단체급식시장의 성장 및 대형화 추세에 있으며, 위탁사업의 한계성에 의해 각 회사별로 다양한 사업전략을 가지고 브랜드인지도를 높이고 있습니다. 식자재 납품영업, 외식사업의 확장과 더불어 해외 단체급식 시장의 진출 급식업과 연계된 사업영역으로의 확장을 통해 종합 푸드서비스 기업으로 사업의 다각화를 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 위탁급식시장의 성숙화로 프리미엄급 시장이 새롭게 형성되고 있으며 저렴하고 맛없는 급식의 이미지를 탈피한 '프리미엄급' 모델 업장들이 선보이기 시작했습니다. 따라서 앞으로 한 단계 업그레이드된 급식에 대한 수요는 더욱 늘어날 것으로 예측됩니다.&cr &cr o 외식산업&cr 소득의 증가와 고객 취향의 다양화로 외식산업 규모는 지속 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 대기업들의 외식산업 진출이 두드러지고 있으며, 웨딩/연회산업을 포함하는 외식분야 및 컨셉이 뚜렷한 전문 식음업장 중심으로 그 영역을 확장하고 있습니다. &cr o 식자재유통산업&cr 대기업 계열사들의 관계사 단체급식/외식업 역량을 바탕으로 확보한 구매/물류 인프라를 바탕으로 한 유통채널의 다각화로 규모의 경제를 확대함으로써, 대기업 주도의 식자재 유통시장은 더욱 커질 것으로 예측됩니다.

&cr(3) 경기변동의 특성&cr

[ 리조트 부문 ]

레저산업의 경우 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 소비 규모가 결정되는 수의적 소비로서 경기상황에 상당히 민감합니다. 경제의 수준과 더불어 단기적으로는 소비성향도 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 고용수준(실업률)에 따라 레저산업의 수요증가에 영향을 끼칠 수 있습니다. 경제참여인구의 증가는 소비주체의 확대를 가져와 소비지출 증가로 이어지며 소득 증가에 민감한 레저산업의 수요가 증가할 가능성이 커지게 됩니다.

[ FC 부문 ]

급식시장은 수요의 변동폭이 작기 때문에 경기변동에 따른 직접적인 영향은 크지 않습니다. 식자재유통사업은 외식사업장에 각종 식재료, 주방기기 등을 제공하는 사업으로서, 단체급식과의 수직계열화를 통한 시너지 효과가 크게 나타납니다. 다만 이익률 수준이 낮아 규모의 경제를 이루기 전까지는 외부 환경 변화에 수익성이 크게 좌우될 수 있습니다. 따라서 대부분의 급식업체들은 식자재유통업을 직접 영위함으로써 급식, 외식사업 부문의 식자재 매입원가를 최소화하고 있습니다.

[ 호텔 부문 ]

호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 미치는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 국내 주요 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민 감하게 변동되는 특성이 있습니다.

&cr(4) 경쟁요소&cr

[ 리조트 부문 ]

대규모 투자비가 필요한 산업의 특성상 신규진입 업체는 고급화, 차별화에 역점을 두고 사업을 진행시켜 나가는 한편, 기존 대형 업체들은 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하고 있습니다. 전반적인 레저사업의 공급과잉 현상이 심화되고 있어서 시장에서 우위를 점하기 위해 이용객 확보를 위한 마케팅 전략, 파격적인 가격 할인 정책, 선매출 전략 등의 다양한 마케팅 노력이 전개되는 상황입니다. 또한 노후화된 시설들의 과감한 재정비를 통한 경쟁력 확보가 필요한 상황입니다. 한화호텔앤드리조트는 거제, 설악, 용인, 양평, 제주 등 전국 14곳 5,303실(골든베이 골프&리조트 골프텔 56실 포함) 콘도와 골프장(운영중 108홀), 워터파크(설악 워터피아, 경주 뽀로로아쿠아빌리지), 관람사업(아쿠아리움, 63빌딩 내 미술관) 등 전국 각지에 다양한 시설을 운영중에 있으며 각 지역마다 특색있는 시설과 서비스를 제공하고 있습니다. 이에 따라 전국 주요도시에서의 접근이 용이하며, 소비자의 선택의 폭이 넓다는 점이 장점으로 작용하고 있습니다. 또한 워터파크, 수목원, 아쿠아리움 등의 다양한 부대시설을 통해 계절적인 이용객 편차를 최소화하고 있습니다. 2011년부터 2015년까지 5개 기존 리조트 리뉴얼을 완료하였으며 순차적으로 기존 콘도에 대한 지속적인 개보수 및 투자를 통해 시설물의 업그레이드를 추진 할 예정입니다. 또한 고급 리조트 수요에 부응하고자 2018년 10월에 개장한 거제 프리미엄 리조트를 시작으로 향후 양평, 지리산, 설악 등 프리미엄급 브랜드 리조트 체인을 확대해 나갈 예정입니다.&cr

[ FC 부문 ]

단체급식사업은 현재 업계 6위권으로 꾸준한 High-Quality Service 제공 및 신뢰감을 조성하여 고객 로얄티를 창출하고, 뉴브랜드의 도입 및 사업 영역의 다각화를 통하여 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다.&cr 컨세션 사업의 일환으로 고속도로 휴게소 운영권(주유소 운영 포함)을 수주하여 포화상태에 이른 단체급식의 성장성 한계를 극복하는 동시에, FC사업의 신성장 동력의 교두보를 마련하였습니다. 또한, 기존 역량을 바탕으로 한 우수 유락시설(워터파크, 놀이공원) 내 식음시설의 운영권 수주로 컨세션 시장 내 전문성을 확보하였습니다.&cr 외식사업분야에서는 우수 골프장 내 식음업장 2개소 및 캐주얼 중식 브랜드 T園 8개소(도원Style 포함)의 외부 식음업장을 운영 중이며, 연세대, 고려대 동문회관 및 케이터링을 통해 고급 연회/웨딩서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국내 최고 수준 조리사들의 지속적인 메뉴개발을 통해 고객의 다양한 요구에 부응 하는 노력을 하고 있습니다.&cr 식재사업은 저성장 추세이며 진입장벽이 낮아 다수의 중소규모업체가 시장에 참여하고 있어 업체간 경쟁이 심한 시장이나, 투명한 운영 및 위생안전의 중요성 대두 등으로 대기업의 기업형시장확대가 전망됩니다. &cr 이에 따라 한화호텔앤드리조트는 급식외식식재 중심의 지속적인 확장, 새로운 유통채널 및 경로를 통한 시장 확대, 매출액 증대에 따른 규모의 경제를 실현하고자 합니다.

[ 호텔 부문 ]

호텔사업은 2018년 12월 기준 객실 410실, 전문식당 6개소, 연회장 및 회원제 휘트니스 클럽, 스파 등 부대시설을 갖춘 더 플라자호텔(THE PLAZA)을 비롯하여, 서울의 랜드마크 중 하나인 63빌딩에 입점한 다양한 레스토랑, 63컨벤션센터 등을 운영하고 있습니다. 서울시청 앞에 위치한 더 플라자호텔은 시청광장, 덕수궁, 경복궁 및 광화문이 내려다 보이는 수려한 전망을 자랑하며, 금융사, 무역상사, 행정 및 외교기관 등을 비롯하여 남대문, 명동, 종로 등 쇼핑타운과도 인접하여 편리한 비즈니스 환 경을 제공합니다. 이러한 입지적 장점과 더불어, 2014년 연회장과 휘트니스, 2016년 그랜드볼룸 개보수 등의 지속적인 리뉴얼을 통해 업계 최고 수준의 시설을 갖추고, 최상의 서비스를 제공하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

63빌딩에 입점한 7개의 레스토랑은 도심이 한 눈에 보이는 전경과 더불어, 우수한 식재료를 활용하여 호텔 출신 셰프들이 만든 최상의 메뉴를 제공합니다. 더불어, 고품격 비즈니스 연회 및 웨딩 서비스를 제공하는 63컨벤션센터도 운영중에 있습니다. 또한, 프랑스 프리미엄 베이커리 '에릭케제르’매장 2개소와, 프렌치 스타일의 자연주의 플라워샵 '지스텀' 매장을 서울지역 3개소, 지방 2개소, 총 5개소를 운영 중입니다.

&cr - 한화생명보험(주)&cr

(1) 산업의 특성 &cr생명보험시장은 고령화, 1인가족 증가 등 인구/가구구조 변화에 따른 소비 트렌드 변화와 시장성숙(보험침투율 11.8%('18년 기준, Swiss Re.)), 저금리, 저성장으로 인한 경영상 어려움이 겹치고 산업성장이 정체되며 2017년~2018년에는 수입보험료가 역성장하는 등 시장이 위축되는 모습을 보이기도 했지만, 2019년 본격적인 생명보험시장의 패러다임 전환으로 신계약 초회보험료 실적이 반등에 성공하였습니다. 그리고, IFRS17, K-ICS 등 제도변화에 따라 재무구조를 개선하고, 가치중심 경영을 추진하는 등 신제도에 대비하고 있습니다.

&cr(2) 산업의 성장성

보험연구원에 따르면 2020년 생명보험 시장은 녹록치 않을 것으로 예상됩니다. 수입보험료 증가율이 보장성보험 증가세 둔화와 저축성보험 감소세 지속으로 2.2% 감소하고, 보장성보험은 시장의 성숙, 요율경쟁 심화, 경기부진으로 인한 해지 증가 등으로 전년 대비 2.4% 증가에 그칠 것으로 예상됩니다. 변액저축성보험은 미중 무역분쟁 확대, 한일 무역갈등 장기화 등 금융시장의 변동성 확대의 영향으로 전년 대비 5.4% 감소로 예상되고, 일반저축성보험은 고령화로 인한 노후보장 수요 증가에도 불구하고 제도 변화에 대비한 소극적 판매 전략과 저금리로 인한 보증이율 하락으로 전년대비 9.9% 감소하여 저축성보험 전체는 8.4% 감소할 것으로 예상됩니다. 퇴직연금 수입보험료는 IRP 시장의 지속적 확대, 연금계좌 세액 공제 확대, DB형 사외적립비율 확대, 임금상승률 상승 등의 영향으로 1.9% 증가할 것으로 전망하였습니다. 한편,퇴직연금을 제외한 생명보험 수입보험료는 전년 대비 3.1% 감소할 것으로 예상됩니다.

&cr(3) 경쟁요소

2020년 보험산업은 가치중심 경영을 통해 ① 영업 생태계 변화 대응, ② 리스크관리,③ 소비자 만족도 제고 3가지를 집중 준비해야 합니다. 첫째, 저금리 및 K-ICS 하의 보험상품별 영향을 분석하여 최적의 보험상품 포트폴리오를 구축하고 경제 환경, 인구고령화 등에 의한 소비자 선호 및 구성 변화에 적극적으로 대응할 필요가 있습니다. 또한, 다채널 하에서 채널 포트폴리오 관리 강화, GA와 보험회사 간 균형 있는 파트너쉽 형성, 전속설계사 조직 효율화 등 영업환경 개선을 통해 영업 생태계 변화에 적극적으로 대응해야 할 것입니다. 둘째, 수입보험료 중심의 경영을 탈피하여, 리스크관리 중심의 경영으로 전환해야 합니다. 저금리 및 IFRS17, K-ICS에 대응하여 부채 구조조정 및 리스크 전가를 적극적으로 추진해야 합니다. 셋째, 소비자 만족도 제고를 위해, 판매자 중심에서 인바운드ㆍ컨설팅형 채널로 전환, 소비자 중심의 유지관리서비스체계 구축, 고아계약 관리 전담조직 운영, 보험계약 유지에 따른 인센티브제 확대 조정 등으로 판매규율 및 유지관리를 강화할 필요가 있습니다. 또한, 소비자 불만을 효과적으로 해결하기 위해 협회나 보험회사 내에 중립적인 민원해결기구를 두고 자율적으로 민원을 처리할 수 있는 방안을 고려해야 할 것입니다.

한화생명은 모바일 중심의 신채널 구축을 진행하고 있으며, GA시장 M/S 1등 전략과전속채널 효율성 증대를 통한 영업 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 상품/서비스 개발 역량을 강화를 위한 조직 개편을 시행하였습니다. 이를 통해, 고객니즈를 반영한 수익성 중심의 상품전략/보장성보험 위주의 상품 판매 포트폴리오를 구성하고, 유지율을 개선하여 신계약가치 중심의 질적 성장을 추구할 것입니다. 더 나아가, 미래 신성장 동력 확보를 위한 디지털역량 내재화와 글로벌 사업역량 강화를 통해 급변하는 환경변화에 적극적으로 대응할 수 있는 준비를 할 것입니다.

&cr

나. 회사의 현황

&cr - (주)한화&cr&cr[화약/방산제조부문]&cr &cr(1) 영업개황&cr 산업용 화약사업은 정부 SOC 투자 및 민수 건설사업 현장을 주요 수요처로 하고 있으며, 안정적인 원자재 수급이 가능하며 급격한 변동성이 없는 성숙산업 구조를 형성하고 있습니다. 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다.

방산사업은 기존의 재래식 탄약사업 중심에서 정밀ㆍ유도무기 체계 사업으로 사업영역을 확대하고 있습니다. 특히 레이저 사업을 신 성장 동력 사업으로 육성하고 있으며, 향후 탄약 및 유도사업과 더불어 방산부문의 주요 사업으로 성장할 수 있도록 하고자 합니다. 또한 글로벌 시장에서의 경쟁력 강화를 통해 해외시장 진출을 확대함으로써 글로벌 방산기업으로 도약하고자 합니다.

&cr(2) 시장점유율&cr 산업용 화약사업은 자료 확보의 어려움으로 객관적인 시장점유율을 산출하긴 어려우나, 국내시장에서 약 75%의 점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다.

방산사업의 시장점유율은 국가보안상 표시하지 않습니다.

&cr(3) 시장의 특성&cr 산업용 화약사업은 안정적인 원자재 도입 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 오랜 기간 축적해 온 선진 제조 기술을 기반으로 한 품질 경쟁력과 폭넓고 안정적인 유통망을 확보함으로써 경쟁사 대비 우위의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 그러나 환율 및 원자재가격 급등에 의한 원가구조 악화가 잠재적인 위협요인이며, 지속적인 원가절감 노력과 신제품 개발을 통해 리스크를 최소화하고 있습니다.

방위사업은 국가적으로 중요한 전략산업이면서 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되는 계획경제성 산업으로, 남북관계 등 주변국의 대외 정세에 많은 영향을 받는정부 주도형 산업입니다. 따라서 방산사업은 정부 및 정부 출연 연구기관 등이 주요 수요처이며, 생산제품 및 물량의 변동이 적어 안정성이 높은 사업입니다.

&cr [무역부문]&cr&cr (1) 영업개황&cr 무역부문은 유화, 철강, 베어링, 건자재, 축산 등 다양한 분야에서 트레이딩 사업을 영위하고 있으며 유화, 방산, 기계류와 같은 그룹사 주력 사업 수출 확대에 주력하고 있습니다. 또한, 미중 무역분쟁 등 국제적 경기 불확실성에 대응하기 위해 사업의 내실을 강화하며 식자재 및 헬스케어 관련 사업 등의 신규 사업 추진을 통해 지속적인 수익기반을 확보하고 있습니다.&cr &cr (2) 시장점유율&cr 국가 전체 교역규모 대비 당사 교역량 비중은 수출 0.12%, 수입 0.09%,수지 0.60%의 비중을 차지하고 있습니다.

(단위 : %)

무역부문	2019년	2018년	2017년
수 출	0.12%	0.16%	0.13%
수 입	0.09%	0.08%	0.09%
수 지	0.60%	0.74%	0.30%

※ 상기 수치는 한국무역협회 홈페이지( www.kita.net )內 '무역통계 - 한국무역 ' 에서&cr 인용하였습니다.

※ 2019년 연간 (주)한화 무역부문의 수출입 및 무역수지 실적은 다음과 같습니다.&cr - 수출 666백만 불, 수입 431백만 불, 무역수지 235백만 불 (삼국수출 제외)&cr※ 2019년 연간 한국 전체 무역수지는 38,890 백만불입니다.

&cr(3) 시장의 특성&cr 종합상사는 교역 환경에 영향을 미칠 수 있는 모든 정치, 경제적 변수에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 국내외 경기 지표, 국제 원자재 동향, 환율 변동 및 경제 정책에 따라 직간접적으로 영향을 받고 있습니다.

이러한 시장환경 속에서 2019년 연간 당사의 직수출 실적은 666백만불, 수입은 431백만불로서 수출은 중국, 수입은 미국이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이어서 수출은 아랍에미리트 연합, 베트남, 수입은 중국, 칠레가 그 다음으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.

&cr [기계제조부문]&cr&cr(1) 영업개황&cr 기계부문은 중장기적 경쟁 우위를 갖춘 산업기계 전문회사로 발돋움하고 있습니다. 사업의 내실 강화는 물론 지능화된 산업기계 솔루션 등을 육성하여 차별화된 전문성과 성장 동력을 갖추고 있습니다. 미중 무역분쟁 등 대외여건의 불확실성 증가로 산업기계부문의 매출액은 전년 대비 4.2% 감소한 6,552억원을 달성했으나, 물류센터 시장 개척과 이차전지 생산 장비 등 미래 성장 사업 기반을 구축하고 있는 산업기계 시장의 경쟁력을 강화하여 시장을 선도하도록 하겠습니다.&cr&cr(2) 시장점유율&cr산업기계는 별도의 시장점유율 통계치 자료가 존재하지 않습니다.&cr&cr(3) 시장의 특성&cr산업기계는 자동차, 기계 등 수출 주력산업의 생산설비를 공급하는 핵심기반 산업으로 산업경기의 선행지표가 되는 산업입니다.

(주)한화 기계부문은 열 처리설비, 물류 자동화 설비, 이차전지 생산 설비, 솔라 생산 설비뿐만 아니라, 중장기 관점의 선도 기술을 확보하기 위한 첨단기술과 스마트 지능화 솔루션 등을 개발하여 산업 변화와 수요에 대응하고 있습니다.

&cr - 한화에어로스페이스(주) 및 그 자회사&cr&cr(1) 영업개황&cr

지난 2019년을 돌아보면 글로벌 경제는 미중 무역 분쟁, 한일 무역 갈등 등으로

그 어느 때보다 어려움이 지속된 한 해였습니다.

&cr이러한 어려운 경제환경 속에서도 한화에어로스페이스는 주주 여러분의 성원에 &cr힘입어 지난 한해 동안 회사의 경쟁력을 높이고 체질을 개선하여 회사 성장과 &cr주주가치를 제고하였습니다.

지난해 사업별 주요 경영성과를 말씀 드리면,

먼저 한화에어로스페이스(주)는 GE, 롤스로이스 등과의 대규모 엔진부품 공급계약을 체결하였으며, LTA 사업, RSP 사업 등 기존 사업을 차질 없이 진행함은 물론

엔진 사업의 경쟁력 개선 활동에 힘입어 LTA 사업의 영업이익률이 꾸준히 상승하여

항공기엔진 글로벌 파트너사로서의 입지를 확고히 하였습니다.

또한 미국 코네티컷주에 소재한 항공 엔진부품 제조업체인 EDAC을 인수하여

미주지역에 소재한 고객사 및 원자재 업체와의 접근성을 높이고, 현지의 풍부한 &cr영업ㆍ구매ㆍ기술 인재를 흡수하여 명실상부한 "항공기 엔진 Global No.1 파트너"가 되기 위한 사업경쟁력 고도화의 플랫폼을 확보하게 되었습니다.

한화테크윈은 미주 지역에서의 지속적인 선행영업과 자체 영상처리 및 정밀 &cr광학기술 경쟁력을 확보하여 흑자 전환에 성공하였을 뿐 아니라 글로벌 보안 &cr솔루션 기업으로 발돋움하고 있습니다.

방산분야에서는, 한화디펜스가 폴란드, 노르웨이, 인도 등으로의 수출 확대로 &cr수익성을 개선하여 지속적인 성장을 이어가고 있으며 화력, 기동, 대공, 무인체계

분야에 특화된 글로벌 종합 방산업체로 성장하고 있습니다.

또한 한화시스템은 지난해 합병 시너지 효과를 본격적으로 창출하여 역대 최대&cr수주 실적과 최대 영업이익을 실현하였으며, 방위산업 및 정보통신기술 분야를&cr선도하는 글로벌 리딩 기업으로 자리매김하고 있습니다.

한편, 한화정밀기계는 전방산업인 중국 전자산업과 국내 자동차산업의 침체에도 &cr불구하고 정밀기술 역량을 집중하고 SMT사업의 성장을 통해 매출과 영업이익이 &cr지속적으로 성장하고 있습니다.

또한, 한화파워시스템은 지속적인 수익성 개선과 After Market사업 기반 확보로

매출과 이익 모두 최대 실적을 달성하였습니다.

올해 경영 환경은 글로벌 경제 침체가 지속되는 상황에서 신종 코로나바이러스 &cr여파로 세계 각국의 경제성장률 전망치가 하향 조정되는 등 불확실성이 지속될 &cr것으로 예상됩니다.

하지만 한화에어로스페이스는 지속적인 경쟁력 강화와 혁신을 통해 매출을 &cr확대하고 수익성을 극대화하여 글로벌 기업 도약의 기반을 충실히 다져갈 것입니다.

먼저 한화에어로스페이스는 RSP사업 수행 역량을 더욱 강화하고 세계 3대 엔진 &cr제조사인 GE, P&W, 롤스로이스 등과의 엔진부품공급 계약을 지속 확대함은 물론,

베트남 신공장의 본격적인 성장으로 장기적이고 안정적인 수익 중심 구조를 &cr확보하고, 신규로 인수한 EDAC과의 시너지 극대화를 통해 기술경쟁력을 &cr강화시키고 사업기회를 지속 확대할 것입니다.

한화테크윈은 보안성과 기술력을 강화한 자체개발 칩셋의 새로운 버전인&cr「와이즈넷 7」신제품을 출시할 예정이며, AI, 스마트시티, 사이버보안 등

메가트렌드를 기반으로 한 요소기술을 확보하여 글로벌 경쟁력을 강화할 것입니다.

&cr방산분야에서 한화디펜스는 해외 대형 프로젝트에 적극 참가하는 등 글로벌 경쟁력제고에 핵심역량을 집중해 나아갈 것입니다.&cr또한, 한화시스템은 국내 최고 수준의 R&D 보유역량을 기반으로 인공지능,

디지털 트랜스포메이션 등의 분야에서 4차 산업혁명 시대를 선도하는

방산전자 정보통신기술 기업으로 성장할 것입니다.

한편, 한화정밀기계는 SMT사업의 안정적인 성장과 협동로봇, 공작기계 사업과의

본격적인 시너지를 통해 정밀기계 스마트 솔루션 기업으로 나아갈 것입니다.

끝으로 한화파워시스템은 중동 석유 및 가스 산업의 메가 프로젝트 본격 발주에 &cr대비하고 친환경 고효율 신개념 발전시스템 개발 등 미래사업의 초석을

다져 나아갈 것입니다.

한화에어로스페이스는 올 한해도 모든 사업의 경쟁력을 세계 수준으로 끌어 올려

성과를 창출하고, 주주 여러분께 실적으로 보답할 수 있도록 최선의 노력을 다해 &cr나갈 것입니다.

&cr(2) 시장점유율&cr&cr(가) 항공엔진사업&cr방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.&cr&cr(나) 시큐리티 사업

제품구분	시장	2018년	2017년	2016년	비고(산정기준, 출처 등)
영상감시	국내	31.3%	32.8%	33.0%	- 산정기준: 매출액&cr- 출처 : IHS Research 2019
해외	2.6%	2.8%	3.0%

※ 국내 시장점유율은 IHS Research Report의 한국시장 규모와 당사 한국시장 매출 규모를 기준으로 산정하였습니다.&cr&cr(다) 방산사업&cr방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.&cr&cr(라) 파워시스템사업&cr업계 특성상 자료를 외부로 공개하는 회사가 없어 타 업체와의 비교 분석은 어려운 상황입니다.또한, 당사의 시장점유율을 제시할 만한 공신력 있는 기관의 자료가 없어 합리적인 시장점유율을 제시하기가 어려워 점유율을 기재하지 않았습니다.&cr

(마) 산업용장비사업

제 품	구 분	2019년 3분기	2018년	2017년	비고(산정기준, 출처 등)
칩마운터	해외	14.6%	13.0%	13.3%	산정기준 : 칩마운터 수량기준&cr자료출처 : PROTEC MDC DATA('19.10월)

&cr(3) 시장의 특성&cr&cr(가) 항공엔진사업&cr주요 목표시장으로는 정부, 국내 기체 및 해외 주요 엔진 제작업체가 있습니다. 첨단 정밀기계 사업 특성상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다. &cr엔진사업의 내수와 수출 비중은 5:5 규모이며 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있으며, 기계사업의 내수와 수출 비중은 9:1 규모로, 정부 시책에 의해 육성되는 항공기계사업의 특성 상 장기적 관점으로 사업안정성을 유지할 것으로 전망합니다.&cr기술, 개발능력, 신뢰도에 따라 수요가 변동하나 급격한 변동요인으로 작용하지 않습니다.&cr&cr(나) 시큐리티사업&cr내수와 수출의 비중은 각각 20%, 80% 수준이며, 주요 목표 시장은 국내, 미주, 유럽, 아시아, 아프리카, 중동입니다.&cr국가 주도 인프라 구축, 고화질/지능형 영상감시 기능 등 기술의 발달이 제품 수요변동의 주요 요인입니다. &cr그리고 사이버 보안 이슈가 확대, 미국/중국간 무역분쟁, 유로존 경제 위기 등으로 시장 환경 및 경쟁상황이 변경되고 있습니다.&cr&cr(다) 방산사업&cr&cr[한화디펜스(주)]&cr사업영역 측면에서 한화디펜스의 기존 주력시장인 기동분야는 점진적으로 수요가 정체되는 반면, 대공/발사체계 분야는 무인기 위협 확대, 정밀 유도무기 수요 증가, 해군,공군 예산 확대 등으로로 지속적인 성장이 예상됩니다.&cr시장 안정성 측면에서 국내 방산시장은 전시 작전통제권 환수 대비 군 전력보강, 군 현대화 및 첨단장비 도입 등 사업기회가 전망되는 반면, 남북 평화무드 및 경제협력 확대에 따른 일부 신규 양산 장비 물량 축소, 전력화 일정 순연 등의 Risk 가 상존하고 있습니다. 하지만, 장기적인 측면에서 현 정부의 자주국방 의지, 핵 폐기 소요기간, 주변국 위협 고려시 사업적으로 큰 변화 없이 지속될 것으로 예상됩니다.&cr해외 방산시장은 미 동맹군 시리아 공습, 미국 이란 핵협정 탈퇴, 중국 인접국 국경갈등 심화, 트럼프 NATO 회원국 국방예산 증액 압박 등으로 지상/대공무기 소요가 증대되고 있어 사업 기회가 지속 확대될 것으로 예상됩니다. &cr&cr[한화시스템(주)]&cr방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략사업이기에 민수사업과 달리 고도의 기술력과 첨단 시험 시설 등 많은 투자와 장기간의 개발에 따른 안정적인 운영이 필요합니다. 이와 같이 국내의 특수한 안보환경에 맞물려 방위산업은 정부 주도 하에 수요와 공급이 조정되고 있으며, 개발와 생산에 대해 원가 보상 정책에 의하여 이윤을 보장받아 민수사업에 비해 안정적이라 할 수 있습니다.&cr국내 방위산업은 2008년 방산업체의 전문화, 계열화가 폐지되어 방산전자와 관련된 기술을 보유한 많은 업체들이 경쟁하고 있습니다. 그러나, 방위산업의 특수성(기술, 투자, 장기적 운영) 때문에 대기업 규모의 방산업체들이 대부분의 방산전자 시장을 점유하고 있습니다. &cr&cr(라) 파워시스템사업&cr각국의 친환경 정책에 따라 천연가스를 원료로 하는 발전소 및 석유화학 플랜트의 건설이 증가 추세에 있고 그에 따른 에너지장비 공급이 필요한 상황입니다. 더불어 선진국의 제조 설비 증설 및 노후설비 교체와 개발도상국의 공장 신규 건설 등으로 글로벌 에너지장비 수요는 점점 확대되어질 전망입니다. 당사는 국내에서 터보압축기 시장을 리드하고 있으며, 글로벌 시장에서 주요 압축기 업체들과 대등한 경쟁을 통해 시장점유율을 증대시키고 있습니다.&cr&cr(마) 산업용장비사업&cr칩마운터 주요 목표시장은 국내 및 중국, 미국, 동남아, 유럽 등입니다. 수요자의 구성 및 특성상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있습니다. 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다.&cr협동로봇 사업의 주요 목표시장은 유럽, 미국, 중국 등이며, 자동차 부품 핸들링, CNC 머신텐딩, 전자조립 분야에 수요가 높습니다. 협동로봇은 주변장치와 결합된 자동화 시스템 형태로 고객 현장에 설치/운영되기때문에 글로벌 협동로봇 시장은 다양한 공정에 대응할 수 있는 제품 라인업 확대 및 솔루션 개발 경쟁이 치열해지고 있습니다. &cr공작기계 사업의 주요 고객은 자동차, 전기전자 등 전방산업 메이커의 2,3차 협력사이며, 전방산업의 생산량에 따라서 수요민감도가 높은 상황입니다. 국내는 자동차 부품의 경기 위축으로 투자가 일부 감소하는 추세이나, 전기전자 시장의 경우 5G 및 모바일 관련 부품 수요는 증가하는 추세입니다.&cr&cr(바) IT서비스사업&cr그룹사를 주요 고객으로 하고 있으며, 타 그룹사의 IT서비스 업체가 진입이 어려운 구조입니다. 이러한 환경에 영향을 받아 IT 서비스 업체의 크기는 그룹의 규모에 비례합니다. 당사는 그룹 외 시장은 경쟁의 강도가 높아 수익성은 낮은 편이지만 그룹 내 사업의 레퍼런스를 바탕으로 그룹 외 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있습니다.&cr&cr(4) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr항공엔진, 시큐리티, 방산, 에너지장비, 산업용장비, IT서비스 분야에서 미래를 위해 신규 기술 개발을 강화하고 있습니다. &cr&cr - 한화솔루션(주)&cr

(1) 영업개황 &cr한화솔루션(주) 2019년 별도 재무제표 기준 매출액은 PE, TDI, 폴리실리콘 등 주요 제품 가격 하락 영향으로 3조 4,493억원 (2018년: 3조 9,977억원)을 기록하며 전년 대비 감소하였습니다.

2019년 영업이익은 주요 제품 가격 하락에 따른 스프레드 축소 영향으로 1,339억원 (2018년: 3,537억원)을 기록하며 전년 대비 감소하였습니다.

[사업부문의 구분]

구분	매출액	매출비중	주요제품	비고
유화사업	12,703	36.8%	PE	-
화성사업	21,075	61.1%	PVC, CA, TDI	-
기타	715	2.1%	임대료 등	-

(2) 시장점유율

품목	제46기	제45기	제44기
LDPE(EVA 포함)	43%	37%	44%
PVC	49%	49%	49%
가성소다	52%	52%	52%
TDI	50%	53%	62%

&cr(3) 시장의 특성

한화솔루션의 매출 구조는 내수의 비중이 전체 매출액 중 약 50%를 차지하고 있으며, 내수 중에는 플라스틱 제조산업, 건축자재, 섬유, 제지, 자동차, 가전 산업 등 전 산업에 걸쳐 다양한 고객이 형성되어 있습니다.

수출은 범용제품 위주로 중국, 동남아지역이 주요 시장이며, 중동, 아프리카 등 역외권 지역으로 다변화 하고 있습니다.

&cr - 한화건설(주)&cr&cr (1) 영업개황&cr당사는 2002년 ㈜한화에서 물적 분할하여 설립되었으며, 토목, 건축, 플랜트, 해외 등의 사업을 영위하고 있습니다. 최근 주택시장 안정대책과 같은 고강도 정부정책에 따른 공공영역 및 부동산 시장의 위축 우려가 있으나, 당사는 기 진출한 이라크 시장의 선도사 지위 확대 및 국내 개발 프로젝트의 추가 발굴 등을 통하여, 꾸준한 성장을 이어나갈 계획입니다.&cr &cr(2) 시장점유율&cr 건설 전체시장 규모 및 시장점유율 파악에는 어려움이 있으나, 국토교통부에서 매년 발표하는 시공능력평가순위로 업체별 위상을 판단하고 있습니다. 공사실적, 경영상태, 기술능력 등에 따라 평가되는 이 지표 기준으로 당사는 19년도에 12위이며, 삼성물산, 현대건설, 대림산업, 지에스건설, 대우건설이 상위 5위 내에 위치하고 있습니다.&cr&cr(3) 시장의 특성&cr 건설업은 수주산업으로, 일반 제조업과는 달리 계절이나 제품에 대한 선호도 변화 등에 따른 영향보다는 타 산업의 경제활동으로 인한 설비투자의 증가, 가계의 주택구매력, 정부의 경기 조절을 위한 공공공사, SOC 물량 조절 정책 등의 거시적인 경제지표 및 정부 정책에 큰 영향을 받습니다.&cr&cr(4) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr 건설업은 기본적으로 수주사업의 성격으로, 19년 연간 기준 약 3.2조원의 신규사업을 수주하였습니다. 이는 18년 연간 수주실적 3.1조대비 약 0.1조 증가한 수치입니다. 2020년에는 약 4.5조의 신규사업 수주 및 발굴 계획을 가지고 있습니다.&cr &cr- 한화호텔앤드리조트(주)&cr&cr (1) 영업개황&cr

[리조트 부문]

&cro 콘도사업 &cr 주 40시간 근무제 확산, 레저에 대한 관심 상승, 도로의 확충 및 직선화 등에 따른 영향으로 인해 콘도가 점차 고급화, 대형화, 복합화 되어가고 있는 추세입니다.&cr 레저 수요를 뒷받침하는 국민들의 생활수준이 외환위기 이후 상이해지면서, 중산층 이하 레저 인구는 저렴하면서도 서비스가 좋고 이용하기 편리한 업체를 선호하는 실용적인 모습을 보이는 반면, 상류층의 성향은 다른 시설과 차별화되고 서비스가 뛰어난 고급시설을 선호하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 대규모 투자비가 필요한 산업의 특성상 신규진입 업체는 고급화, 차별화에 역점을 두고 사업을 진행시켜 나가는 한편, 기존 대형 업체들은 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하고 있습니다.&cr

o 골프사업&cr 전반적으로 골프 인구는 매년 상승 추세이나, 골프장 공급과잉 현상이 심화되어 홀 당 이용객 수는 당분간 지속적으로 감소 추세를 보일 전망입니다. 이로 인하여 치열한 내장객 유치 경쟁이 예상되며, 시장에서 우위를 점하기 위해 동계 및 비선호시간대 내장객 확보를 위한 마케팅 전략, 파격적인 가격 할인 정책, 고정 단체팀 확보, 인터넷 회원 확보, 선매출 전략 등의 다양한 마케팅 노력이 전개되는 상황입니다.&cr &cr o 관람(문화)사업&cr 문화/여가생활에 대한 고객들의 욕구는 높아졌으나, 신규 경쟁자의 지속적인 진입으로 인해 시장경쟁은 더욱 치열해 질 전망입니다. 특히 복합화, 대형화 추세에 맞춘 테마파크 시설 개발(제 2롯데월드 등)로 인해 관람 트렌드에도 큰 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 기존 경쟁사들은 이미 지속적인 시설투자와 입장료 인상을 통해 수익성 유지를 위해 노력하고 있습니다. 특히 노후화된 시설들은 과감한 재정비를 통한 경쟁력 확보가 필요한 상황입니다. 아쿠아리움 시설 개발은 지방자치단체가 계획하는 지역 활성화 정책의 일환으로서 향후 꾸준한 수요가 예상됩니다. 특히 국내뿐만 아니라 중국, 동남아 등 아쿠아리움 미 활성화 지역의 개발 기회가 부각될 것으로 예상됩니다. 아직 검증되지 않은 시장인 만큼 초기에는 보수적인 방법으로 공동 투자 등을 모색하고 사업성이 검증되면 차츰 비중을 높여 가는 것이 바람직할 것으로 보입니다.

[ FC부문 ]

대기업 업체들은 사업의 다각화를 위하여 식자재시장, 외식사업 이외의 신규시장 으로 컨세션(Concession, 공항 철도 역사 등 공공장소 내 식음료 매장 운영) 사업에 진출이 늘고 있으며, 대기업 상위업체에 의한 시장 배분이 더욱 치열해질 전망입니다. 단체급식산업은 위생과 관련된 사항이 가장 큰 비중을 차지하는 사업의 특성상 과학적이고 체계적인 시스템의 개발 및 정착은 필수적인 요소이며, 이러한 위생관련 시스템의 유무가 사업의 진입 장벽 및 생존 요소로 자리잡게 됩니다. 외식산업은 통일화 된 서비스의 제공으로 시간/공간적 제약 없이 소비자의 니즈를 충족시킬 수 있는 기업형 / 프랜차이즈형 외식업장에 대한 선호도가 높아지면서, 외식산업의 시스템화가 기업형 외식산업의 주된 경쟁요소가 되고 있습니다. 식자재유통사업은, 규모의 경제가 핵심경쟁력입니다. 단체급식/외식업장 운영을 통해 확보된 수요를 기반으로 한 시너지 연계 사업으로, 규모 확장에 따른 가격 경쟁력 및 구매/물류/전산 인프라와 위생 능력이 사업의 경쟁우위 요소입니다.

[ 호텔 부문 ]

호텔 산업은 입지가 매우 중요한 경쟁요소이며, 시설 및 서비스 역량을 바탕으로 한 브랜드 가치가 시장에서의 경쟁우위를 결정합니다. 지속적으로 증가하는 외국인 수요에 따른 신규 특1급 호텔 및 비즈니스 호텔의 개관으로, 서울지역의 숙박시설은 꾸준히 증가하고 있으며, 서비스 및 가격경쟁 또한 치열해지고 있어, 호텔들은 대대적인 투자 및 리뉴얼을 통해 경쟁력 제고에 노력을 기울이고 있습니다.

&cr (2) 시장점유율

구 분	시장점유율	비 고
리조트부문	* 리조트: 11.1%&cr * 골프: 1.1%	* 콘도: 객실수에 따른 점유율 (2018년)&cr * 골프: 골프장수 기준(18홀 환산, 2018년)
F C 부 문	7.8%	* 상위 6개사 기준 시장점유율&cr (급식, 외식, 식재 등 포함 2018년 매출액 기준)
호 텔 부 문	3.6%	* 서울시내 특1급 호텔 총 객실 수(11,449실, 25개) 대비 더 플라자호텔 객실 수(410실) 비율&cr (2018.12.31 기준)

※ 리조트 부문: 레저백서 2018, 한국골프장협회, 문화관광부, 자체 시장조사 등

※ FC 부문: 자체 시장조사 등

※ 호텔 부문: 한국호텔업협회

&cr(3) 시장의 특성&cr

[리조트 부문]

경제성장 중심의 과거와 달리, 최근 여가활동이 국가 경쟁력의 핵심이 되고 있습니다. 특히 1인당 국민소득 3만달러에 접어들면서 여가에 대한 인식과 가치관이 변화하고 있으며, 소득수준 향상과 다양한 매체의 발달로 새로운 형태의 여가활동이 등장하면서 여가활동 수요도 크게 증대되고 있습니다. 이와 같은 추세에 따라 국가 경제와 산업적인 측면에서도 여가와 레저의 중요성은 더욱 커지고 있습니다. &cr 더불어, 삶의 질에 대한 관심이 크게 고조되면서 점차 개개인의 개성을 추구하고 자신의 존재가치를 높이기 위한 소비행태가 증가하고 있습니다. 이에 따라, 이전의 생활 필수품 위주의 소비에서, 레저, 외식, 교양, 오락 등 다양한 서비스와 제품에 대한 수요가 늘어나고 있습니다.

[ FC 부문 ]

전반적인 외식시장은 경기 및 소비자기호, 식자재 관련 이슈 등에 의해 그 변동폭이 크게 나타납니다. 그러나 위탁급식시장은 영업의 변동성이 상대적으로 낮게 나타내고 있습니다. 일정 기간 정해진 규모의 식사를 제공하는 급식사업의 특성상 수요의 변동폭이 작은 점이 가장 큰 요인으로 지목됩니다. 특히 경기침체 시기에는 급식의 가격 경쟁력이 부각되면서 오히려 수요가 증가하는 현상이 나타나기도 합니다.

[ 호텔 부문 ]

관광산업의 연관산업인 호텔산업은 소득 탄력성이 높기 때문에 국내외 경제여건에 따라 산업경기가 좌우되는 성향을 보이고 있습니다. 경기 확장국면이 이어질 경우, 내국민의 레저활동증가로 각 지방 호텔 이용객수 증가를 가져오게 되며, 각종 기업 행사, 홍보행사 등의 연회, 식음료 부문 매출이 증가하는 경향을 보이게 됩니다. 또한 세계경기의 회복은 입국 관광객수의 증가효과를 가져와, 객실 이용률이 높아지는 효과를 가져오게 됩니다. &cr &cr- 한화생명보험(주)&cr

(1) 영업개황

FY2019 수입보험료는 14조 137억으로 전년대비 2,262억 감소하였습니다. 초회보험료는 전년대비 345억 증가한 5,207억, 계속보험료는 11조 2,075억으로 전년대비 515억 감소하였으며 퇴직부문은 2조 2,854억으로 전년대비 2,092억 감소하였습니다. 총자산은 121조 7,568억으로 2018년말 대비 7조 4,543억 증가하였습니다. 당기순이익은 전년대비 2,446억 감소한 1,146억을 시현하였습니다.

(2) 시장 점유율 &cr (단위: %)

구 분	FY2017	FY2018	FY2019
한화생명	12.1	12.8	11.9
삼성생명	23.1	22.7	23.3
교보생명	10.2	11.0	10.8
소계(대형3사)	45.4	46.5	46.0
중소형사	36.4	34.2	32.9
외국사	18.1	19.3	21.1

註) 1. 2019년 11월 기준

2. 중소형사: NH농협, 미래에셋, 흥국, 신한, 오렌지라이프, KDB, DB, KB,

IBK연금, DGB, 하나, 교보라이프플래닛

3. 외국사: 동양, 메트라이프, ABL, 푸본현대, AIA, 라이나, 푸르덴셜, BNP, &cr 파리바카디프, 처브라이프

출처) 생명보험협회 월간생명보험통계 (수입보험료(일반+특별))

(3) 시장의 특성

국내 생명보험시장은 총자산 약 907조 원('19.11월 기준)을 기록하고 있고, 수입보험료 기준 세계 7위를 차지하는 등 규모나 성숙도에서 이미 선진국 수준입니다. 국내생명보험회사는 크게 대형 3사, 중소형사, 외국사로 나뉘며, 대형 3사가 수입보험료 기준으로 시장의 약 40%이상 점유하는 특성을 보이고 있습니다. 중소형사 인수합병으로 4위권 경쟁이 치열해지고 있고, 신제도 도입과 함께 중소형사 M&A는 더욱 활발해 질 것으로 보입니다.

이러한 가운데 보험사들은 저성장·저금리·고령화 등 새로운 국면을 맞이하면서 질적인 재도약을 준비하고 있습니다. 보험상품 개발 및 가격, 자산운용 규제 완화는 저금리 장기화에 따른 성장성 둔화 및 수익성 악화에 대응할 수 있는 수단을 확보할 수 있게 하는 동시에 차별화된 상품개발 능력과 경영전략을 갖춘 보험사에게 유리한 시장을 마련할 것으로 기대됩니다. 이와 더불어 IFRS17, 자기자본규제 등 재무건전성 강화도 단계적으로 진행되고 있어 자본확충능력과 영업경쟁력은 보험사의 주요 경쟁력이 될 것입니다.

이에 보험사들은 자본확충, 영업 및 자산관리 역량 강화, 핀테크 기반 보험사업 확대 등을 통한 경쟁력 강화 전략으로 새로운 도약을 준비하는 가운데 리스크 관리에 중점을 두고 자본 축적과 이익 확보에 주력할 것으로 보입니다.&cr

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 ◆click◆ 『2. 주주총회 목적사항별 기재사항』 삽입 00591#*_*.dsl 01_재무제표의승인 □ 재무제표의 승인

&cr 제1호 의안: 제68기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표[이익잉여금 처분계산서(안) 포함] 및 연결재무제표 승인의 건 &cr

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

지난 2019년은 미·중 무역 분쟁 심화로 인해 국내 산업전반의 실적부진 및 세계 경제의 침체 등 많은 어려움이 있던 한 해였습니다. 주식회사 한화는 지난 2019년 별도기준 매출액 4조 4,332억 원, 영업이익 1,889억 원, 그리고 당기순이익 1,003억 원을 기록하였습니다. 연결기준으로는 매출액 50조 4,124억 원, 영업이익과 당기순이익은 각각 1조 1,257억 원, 2,311억 원입니다.

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)&cr&cr※ 하기 연결재무제표 및 재무제표는 외부감사인의 감사 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

&cr [연결재무제표]&cr

-연결재무상태표

연결 재무상태표

제68(당)기 2019년 12월 31일 현재
제67(전)기 2018년 12월 31일 현재
주식회사 한화와 그 종속기업	(단위 : 백만원)

과 목	제68(당)기말	제67(전)기말
자 산
유동자산	15,242,686	13,720,522
현금및현금성자산	3,512,676	2,944,541
당기손익-공정가치측정금융자산	11,171	15
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	50	156
상각후원가측정금융자산	9,998	-
매출채권및기타채권	4,164,467	4,244,879
기타금융자산	772,973	711,140
기타유동자산	2,313,811	1,844,018
당기법인세자산	24,694	15,431
재고자산	3,915,788	3,879,808
매각예정자산(처분자산집단의 자산 포함)	517,058	80,534
비유동자산	18,698,208	17,460,847
당기손익-공정가치측정금융자산	150,982	155,203
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	17,107	23,669
매출채권및기타채권	182,632	93,866
기타금융자산	270,826	211,341
관계기업및공동기업투자	2,248,532	2,102,268
투자부동산	752,650	814,188
유형자산	11,462,113	11,480,140
무형자산	2,521,752	2,059,497
사용권자산	492,256	-
기타비유동자산	188,110	154,906
이연법인세자산	411,248	365,769
금융업자산	148,345,284	138,367,208
현금및현금성자산	1,062,273	2,114,197
당기손익-공정가치측정금융자산	25,420,904	20,164,936
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	26,316,338	23,457,239
상각후원가측정금융자산	62,284,778	60,480,040
관계기업및공동기업투자	253,667	153,432
유형자산	1,741,442	1,681,989
투자부동산	2,441,589	2,404,677
무형자산	360,819	317,169
사용권자산	82,726	-
파생상품자산	459,013	493,277
당기법인세자산	148,679	13,728
이연법인세자산	22,191	251,653
기타금융자산	2,283,505	2,056,028
기타자산	3,339,279	3,368,153
특별계정자산	22,128,081	21,410,690
자 산 총 계	182,286,178	169,548,577
부 채
유동부채	16,002,711	14,870,001
매입채무및기타채무	3,010,231	3,005,321
차입금및사채	7,240,643	7,062,482
기타금융부채	900,098	786,101
기타유동부채	4,163,119	3,459,705
충당부채	450,710	364,124
당기법인세부채	132,132	185,279
매각예정 처분자산집단 부채	105,778	6,989
비유동부채	12,403,942	10,643,231
매입채무및기타채무	266,051	164,078
차입금및사채	6,886,500	5,799,913
기타금융부채	863,787	326,550
기타비유동부채	1,215,863	1,278,849
순확정급여부채	1,663,876	1,554,394
충당부채	332,284	279,589
이연법인세부채	1,175,581	1,239,858
금융업부채	135,615,554	127,082,310
예수부채	1,233,940	1,151,598
보험계약부채	99,268,148	94,572,120
계약자지분조정	429,442	172,509
당기법인세부채	6,051	294,262
이연법인세부채	315,870	213,749
파생상품부채	737,831	565,918
순확정급여부채	200,035	173,403
충당부채	72,809	58,802
기타금융부채	10,502,301	7,684,399
기타부채	208,597	160,541
특별계정부채	22,640,530	22,035,009
부 채 총 계	164,022,207	152,595,542
자 본
지배기업 주주지분	4,425,317	4,185,385
자본금	489,550	489,550
자본잉여금	485,853	496,385
자본조정	20,268	23,339
기타포괄손익누계액	(171,060)	(484,146)
이익잉여금	3,600,706	3,660,257
비지배지분	13,838,654	12,767,650
자 본 총 계	18,263,971	16,953,035
부 채 와 자 본 총 계	182,286,178	169,548,577

&cr-연결포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화와 그 종속기업	(단위 : 백만원)

과 목	제68(당)기	제67(전)기
매출액	50,412,399	48,740,153
비금융업	23,850,444	23,517,759
금융업	26,671,909	25,348,457
당기손익조정액(Overlay Adjustment)	(109,954)	(126,063)
매출원가	46,659,353	44,479,231
비금융업	20,440,927	20,205,466
금융업	25,860,675	24,781,743
당기손익조정액(Overlay Adjustment)	357,751	(507,978)
매출총이익	3,753,046	4,260,922
판매비와관리비	2,627,329	2,454,774
영업이익	1,125,717	1,806,148
기타수익	807,485	842,142
기타비용	1,480,884	1,425,396
금융수익	58,885	75,194
금융비용	496,860	419,079
지분법손익	238,996	420,831
법인세비용차감전순이익	253,339	1,299,840
법인세비용	22,285	500,500
당기순이익	231,054	799,340
지배주주	89,962	468,400
비지배지분	141,092	330,940
기타포괄손익	932,602	(373,427)
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	979,707	(163,231)
기타포괄손익-공정가치측정채무상품평가손익	649,138	25,017
관계기업에 대한 지분법자본변동	(17,979)	9,967
현금흐름위험회피파생상품평가손익	(129,056)	6,340
해외사업환산손익	144,753	(10,921)
특별계정기타포괄손익	41,596	35,293
당기손익조정액(Overlay Adjustment)	291,255	(228,927)
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	(47,105)	(210,196)
순확정급여부채의 재측정요소	(33,415)	(66,485)
기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익	(14,126)	(144,576)
당기손익 공정가치측정지정금융부채평가손익 &cr (신용위험변동)	436	865
당기총포괄이익	1,163,656	425,913
지배주주	387,885	264,895
비지배지분	775,771	161,018
주당이익
보통주당순이익	1,128	6,541
우선주당순이익	1,178	6,591

&cr-연결자본변동표

연결 자본변동표

제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화와 그 종속기업	(단위 : 백만원)

과 목		자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익&cr누계액	이익잉여금	비지배지분	총계
2018.01.01(기초자본)		489,550	547,154	38,295	101,197	3,365,096	11,423,454	15,964,746
회계정책변경에 따른 증가(감소)		-	-	-	(414,726)	(120,648)	(464,566)	(999,940)
당기순이익		-	-	-	-	468,400	330,940	799,340
&cr&cr&cr&cr&cr기타포괄손익	기타포괄-공정가치측정금융상품평가&cr 손익	-	-	-	(61,329)	-	(58,230)	(119,559)
공정가치측정채무상품평가손익	-	-	-	105	-	760	865
관계기업에 대한 지분법자본변동	-	-	-	4,540	-	5,427	9,967
현금흐름위험회피파생상품평가손익	-	-	-	2,762	-	3,578	6,340
해외사업환산손익	-	-	-	(13,276)	-	2,355	(10,921)
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(32,888)	(33,597)	(66,485)
특별계정기타포괄손익	-	-	-	15,622	-	19,671	35,293
당기손익조정액 (Overlay Adjustment)	-	-	-	(119,041)	-	(109,886)	(228,927)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익		-	-	-	-	14,780	26,275	41,055
연차배당		-	-	-	-	(56,276)	(166,254)	(222,530)
연결실체내 자본거래 등		-	(50,769)	-	-	-	1,824,833	1,774,064
기타자본변동		-	-	(14,956)	-	21,793	(37,110)	(30,273)
2018.12.31(기말자본)		489,550	496,385	23,339	(484,146)	3,660,257	12,767,650	16,953,035
2019.01.01(기초자본)		489,550	496,385	23,339	(484,146)	3,660,257	12,767,650	16,953,035
당기순이익		-	-	-	-	89,962	141,092	231,054
기타포괄손익	기타포괄-공정가치측정금융상품평가 손익	-	-	-	246,364	-	402,774	649,138
기타포괄-공정가치측정지정금융자산 평가손익(지분상품)	-	-	-	(22,924)	-	8,798	(14,126)
당기손익-공정가치측정지정금융부채 평가손익(신용위험)	-	-	-	74	-	362	436
관계기업 기타포괄손익에 대한 지분 해당액	-	-	-	(21,597)	-	3,618	(17,979)
현금흐름위험회피 파생상품평가손익	-	-	-	(56,479)	-	(72,577)	(129,056)
해외사업환산손익	-	-	-	32,650	-	112,103	144,753
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(15,163)	(18,252)	(33,415)
특별계정기타포괄손익	-	-	-	19,573	-	22,023	41,596
당기손익조정액(Overlay Adjustment)	-	-	-	115,425	-	175,830	291,255
연차배당		-	-	-	-	(62,085)	(177,537)	(239,622)
연결실체내의 자본거래 등		-	31,541	-	-	-	593,564	625,105
기타자본변동		-	(42,073)	(3,071)	-	(72,265)	(120,794)	(238,203)
2019.12.31(기말자본)		489,550	485,853	20,268	(171,060)	3,600,706	13,838,654	18,263,971

&cr&cr-연결현금흐름표

연결 현금흐름표

제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화와 그 종속기업	(단위 : 백만원)

과 목	제 68(당)기	제 67(전)기
영업활동현금흐름	2,543,206	2,749,201
영업에서 창출된 현금흐름	(186,086)	(148,872)
금융업 이자 및 배당금 수취	3,644,292	3,448,972
금융업 이자지급	(130,723)	(100,031)
법인세의 납부	(784,277)	(450,868)
투자활동현금흐름	(3,987,602)	(2,632,220)
유형자산의 취득	(1,706,707)	(1,530,513)
유형자산의 처분	62,780	201,956
무형자산의 취득	(224,975)	(262,690)
무형자산의 처분	12,979	28,275
투자부동산의 취득	(35,448)	(20,684)
투자부동산의 처분	196,004	37,187
관계기업에 대한 투자자산의 취득	(151,979)	(166,909)
관계기업에 대한 투자자산의 처분	28,693	21,247
당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(5,338,212)	(5,374,655)
당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	4,110,177	3,586,205
기타포괄-공정가치측정금융자산의 취득	(7,903,212)	(6,369,566)
기타포괄-공정가치측정금융자산의 처분	6,710,951	7,955,795
상각후원가금융자산의 취득	(376,913)	(1,880,366)
상각후원가금융자산의 처분	1,333,549	122,395
매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분	37,587	111,431
기타금융자산의 증가	(900,652)	(533,733)
기타금융자산의 감소	207,958	1,094,508
이자수취	75,853	77,908
배당금수취	96,418	499,869
연결범위 변동 등으로 인한 현금의증감	(241,851)	(224,594)
현금의기타유입(유출)	19,398	(5,286)
재무활동현금흐름	966,458	1,991,313
차입금및사채의 증가	9,372,322	5,829,985
차입금및사채의 상환	(8,122,106)	(4,375,137)
기타금융부채의 증감	7,145	(44,350)
비지배지분의 증감	437,425	1,106,779
이자지급	(468,600)	(469,688)
배당금지급	(62,085)	(56,276)
리스료의 지급	(197,643)	-
현금및현금성자산의순증가(감소)	(477,938)	2,108,294
기초현금및현금성자산	5,058,738	2,894,554
외화환산으로 인한 현금의변동	7,583	55,890
처분집단으로 분류된 현금및 현금성 자산	(13,434)	-
기말현금및현금성자산	4,574,949	5,058,738

&cr-연결 주석

제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요&cr&cr 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 한화(이하 " 당사")는 1952년 10월 28일에 설립되어 화약류 및 공작기계류의 제조ㆍ판매와 무역업 등을 주요사업으로 영위하고 있으며 여수, 대전, 보은, 구미, 창원, 아산 등에 제조시설을 가지고 있고 이 외에 다수의 영업소를 두고 있습니다.&cr&cr 당사는 1976년 6월 24일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 489,550백만원이며, 당기말 현재 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	보통주식수(주)	우선주식수(주)	합 계(주)	지분율(%)
김 승 연	16,977,949	1,470,000	18,447,949	18.84
김 동 관	3,330,000	860,654	4,190,654	4.28
에이치솔루션㈜	3,150,000	1,101,450	4,251,450	4.34
천안북일학원 외	5,093,548	10,402	5,103,950	5.21
자기주식	5,880,000	-	5,880,000	6.01
기 타	40,527,238	19,508,788	60,036,026	61.32
합 계	74,958,735	22,951,294	97,910,029	100.00

&cr2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책&cr&cr(1) 연결재무제표 작성기준&cr &cr연결실체는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.&cr&cr연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr&cr당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정&cr&cr기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr&cr연결실체는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 60에 서 설명하고 있습니다.&cr

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정&cr&cr부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정&cr&cr관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선&cr&cr동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 ‘법인세’, 기업회계기준서 제1023호 ‘차입원가’, 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 및 기업회계기준서 제1111호 ‘공동약정’에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.&cr&cr① 기업회계기준서 제1012호 법인세&cr동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.&cr&cr② 기업회계기준서 제1023호 차입원가&cr기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.&cr&cr③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합&cr제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.&cr&cr④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정&cr기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.&cr&cr상기 개정사항들이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정&cr&cr동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식 상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.&cr&cr또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 연결실체는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우에 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단 99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여 산정함을 명확히 합니다.&cr&cr동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정&cr&cr제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 수정소급법의 적용&cr&cr 연결실체는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석60에 서 제공합니다.

전기말 현재 연결실체가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 금융리스자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융원가를 차감한 순액으로 기타금융부채에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채와 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하였습니다.&cr &cr 소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 연결실체에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다.

&cr- 리스제공자 회계정책

연결실체가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 연결실체는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

- 리스이용자 회계정책

연결실체는 다양한 사무실, 창고, 소매매장, 장비, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결실체는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결실체는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
-	개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
-	잔존가치보증에 따라 연결실체(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
-	연결실체(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
-	리스기간이 연결실체(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

&cr연결실체는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-	리스부채의 최초 측정금액
-	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
-	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
-	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

&cr- 연장선택권 및 종료선택권

연결실체 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결실체가 행사할 수 있습니다.&cr

3. 중요한 판 단 과 추정&cr&cr 연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. &cr &cr

4. 종속기업&cr

(1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명	당기말&cr소유지분율&cr(%)	전기말&cr소유지분율&cr(%)	소재지	결산월	업 종
종속기업	㈜경기용인테크노밸리	80.00	80.00	대한민국	12월	부동산업
㈜김해테크노밸리	80.00	80.00	대한민국	12월	부동산업
농업회사법인그린투모로우㈜	90.00	90.00	대한민국	12월	농,축,임산물 가공 및 유통
㈜데이터애널리틱스랩	100.00	100.00	대한민국	12월	경영컨설팅업
에이치피앤디 (구. ㈜레이크파크에이치)	100.00	100.00	대한민국	12월	부동산 개발
㈜서산테크노밸리	65.00	65.00	대한민국	12월	부동산 개발 및 공급업
㈜안성테크노밸리	80.00	-	대한민국	12월	부동산 개발 및 공급업
㈜아산테크노밸리	100.00	100.00	대한민국	12월	부동산업
양주에코텍㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	하수처리장 건설 및 운영
㈜여수씨월드	100.00	100.00	대한민국	12월	수족관 운영사업
㈜에이치밸리	100.00	100.00	대한민국	12월	부동산신축판매 및 매매
에코이앤오㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	하수처리 및 환경오염방지시설업
㈜일산씨월드	99.11	99.11	대한민국	12월	수족관 운영사업
영암테크노태양광 주식회사	100.00	100.00	대한민국	12월	태양광 사업
영암해오름태양광 주식회사	100.00	100.00	대한민국	12월	태양광 사업
하이패스태양광 ㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	태양광 사업
해사랑태양광 주식회사	100.00	100.00	대한민국	12월	태양광 사업
㈜캐스	100.00	100.00	대한민국	12월	기계제조
㈜한화63시티	100.00	100.00	대한민국	12월	부동산관리, 서비스 등
㈜한화갤러리아	100.00	100.00	대한민국	12월	백화점 및 도,소매업
㈜한화갤러리아타임월드	85.45	69.45	대한민국	12월	백화점
㈜한화건설	100.00	100.00	대한민국	12월	토건,주택건설,산업설비등
㈜한화금융에셋	100.00	100.00	대한민국	12월	보험중개업
㈜한화도시개발	100.00	100.00	대한민국	12월	부동산신축판매 및 매매외
한화디펜스㈜(구, 한화지상방산㈜)(주6)	100.00	100.00	대한민국	12월	군사장비
한화라이프에셋㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	보험대리 및 중개업
㈜한화비앤비	100.00	100.00	대한민국	12월	음식, 도매, 소매
한화생명보험㈜(주1)	44.99	44.99	대한민국	12월	생명보험업
한화손해보험㈜	51.36	51.36	대한민국	12월	보험 및 연금 관련 서비스업
한화손해사정㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	보험 및 연금 관련 서비스업
한화시스템㈜(주2)	48.99	52.91	대한민국	12월	화약제조
㈜한화에스테이트	100.00	100.00	대한민국	12월	사업시설관리 및 사업지원 서비스업
한화에어로스페이스㈜(주3)	33.34	33.03	대한민국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
한화역사㈜	67.25	67.25	대한민국	12월	임대업
㈜한화이글스	90.00	90.00	대한민국	12월	스포츠 클럽 운영업
한화자산운용㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	자산운용업
㈜한화저축은행	100.00	100.00	대한민국	12월	예금 및 적금 수입업무/자금대출
한화정밀기계㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	칩마운터 등의 제조 및 판매
한화큐셀앤드첨단소재㈜	100.00	-	대한민국	12월	합성수지가공외
한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재 ㈜) (주8)	100.00	100.00	대한민국	12월	합성수지가공외
한화컴파운드㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	포장재의 제조 및 판매
한화케미칼㈜(주3)	36.62	36.26	대한민국	12월	합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	지주회사
에이치에스아이㈜(구. 한화큐셀㈜)	100.00	100.00	대한민국	12월	태양전지(모듈포함) 및 태양광발전시스템 개발, 제조 및 판매업
한화테크엠㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	국내 및 해외 유가증권 투자
한화테크윈㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	방송 및 무선 통신장비 제조업
한화투자증권㈜(주3)	45.24	32.23	대한민국	12월	금융투자업
한화파워시스템㈜	100.00	100.00	대한민국	12월	압축기, 발전기, 가스터빈 등의 제조 및 판매
한화호텔앤드리조트㈜	99.32	99.32	대한민국	12월	휴양콘도 운영업
한화테크윈(천진)유한공사	95.00	95.00	중국	12월	CCTV 등 제조, 판매업
한화투자관리유한공사	100.00	100.00	중국	12월	투자관리
한화화학(상해)유한공사	100.00	100.00	중국	12월	무역업
한화국제무역(상해)유한공사	100.00	100.00	중국	12월	무역업
푸디스찬음관리(상해)유한공사	100.00	100.00	중국	12월	단체급식 및 외식사업
한화기계(소주)유한공사	100.00	100.00	중국	12월	공작기계, 파워트레인 생산
한화상업설비(상해)유한공사	100.00	100.00	중국	12월	압축기, 산업용장비 등 판매업
Acropark Golf Corp.	100.00	100.00	일본	12월	골프장/리조트 운영
Alkin Enerji uretim Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Aslan Gunes Enerjisi A.s.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Avenir el Divisadero SpA	100.00	100.00	칠레	12월	EPC 건설업
Blue Albatross FZE	100.00	100.00	아랍에미리트	12월	무역업
Eagle Petroleum Monterey, LLC	100.00	100.00	미국	12월	자원개발
Eagle Petroleum, LLC	100.00	100.00	미국	12월	자원개발
Elcin Enerji uretim Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
EMBR PTY LTD	100.00	100.00	호주	12월	화약류 상품 및 서비스 공급
Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Garnet Solar Power Generation 1, LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Hanwha Advanced Materials America LLC	100.00	100.00	미국	12월	자동차 부품 제조업
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	자동차부품소재 제조
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	자동차소재 제조
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	100.00	100.00	체코	12월	자동차부품소재 제조
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH	100.00	100.00	독일	12월	자동차부품 제조
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.	100.00	100.00	미국	12월	지주회사
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	100.00	100.00	미국	12월	지주회사
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	100.00	100.00	멕시코	12월	자동차부품 제조
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	제조업
HANWHA AERO ENGINES.,LTD	100.00	100.00	베트남	12월	항공기 부품 제조
Hanwha America Development Inc.	100.00	100.00	미국	12월	부동산업
Hanwha America Development LLC.	100.00	100.00	미국	12월	부동산 개발 사업
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.	100.00	100.00	미국	12월	국내 및 해외 유가증권 투자
HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.	100.00	100.00	싱가포르	12월	자산운용업
Hanwha AZDEL, Inc.	100.00	100.00	미국	12월	자동차 부품 제조업
Hanwha Canada Development Inc.	100.00	100.00	캐나다	12월	오일사업
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	화합물 제조
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	99.99	99.99	태국	12월	화합물 제조
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	99.99	99.99	인도	12월	석유화학/태양광 제품 판매/구매서비스
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	100.00	100.00	말레이시아	3월	석유 화학 판매
Hanwha Europe GmbH	100.00	100.00	독일	3월	무역업
Hanwha Holdings(USA), Inc.	100.00	100.00	미국	12월	지주회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.	100.00	100.00	홍콩	12월	무역업
Hanwha International (S) Pte Ltd.	100.00	100.00	싱가포르	12월	무역업
Hanwha International Corp.	100.00	100.00	미국	12월	지주회사
HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT	99.99	99.99	인도	12월	무역업
Hanwha International LLC.	100.00	100.00	미국	12월	무역업
Hanwha International Peru S.A.C.	100.00	100.00	페루	12월	화약제조 공급 및 발파작업
Hanwha Life Insurance Company Limited. (Vietnam)	100.00	100.00	베트남	12월	생명보험업
Hanwha Machinery Americas, Inc.	100.00	100.00	미국	12월	공작기계 판매 사업
Hanwha Machinery Corporation	100.00	100.00	미국	12월	지주회사
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd	100.00	100.00	호주	12월	화약제조 공급 및 발파작업
Hanwha Mining Services Chile SpA	100.00	100.00	칠레	12월	화약제조 공급 및 발파작업
Hanwha Parcel O LLC	100.00	100.00	미국	12월	부동산 개발 사업
Hanwha Power Systems Americas, Inc.	100.00	100.00	미국	12월	압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD	100.00	100.00	중국	12월	압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
Hanwha Power Systems Service Middle East LLC(주2)	49.00	49.00	아랍에미리트	12월	압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
Hanwha Property USA LLC	100.00	100.00	미국	12월	부동산업
Hanwha PVPLUS LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 발전투자
Hanwha Q CELLS America Inc.	100.00	100.00	미국	12월	태양광 관련 제품 판매
Hanwha Q CELLS America Project Holdings	100.00	100.00	미국	12월	태양광 프로젝트 투자
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd	100.00	100.00	호주	12월	태양광 사업
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	100.00	100.00	호주	12월	태양광 관련제품 판매
Hanwha Q CELLS Canada, Inc	100.00	100.00	캐나다	12월	태양광 사업
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.	100.00	100.00	캐나다	12월	태양광 관련 제품 판매
Hanwha Q CELLS Chile SpA	100.00	100.00	칠레	12월	태양광 발전시스템 건설 및 판매
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(구. Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd)(주7)	100.00	100.00	영국	12월	태양광 관련 제품 제조 및 판매
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	실리콘 잉곳 제조
Hanwha Q CELLS France SAS	100.00	100.00	프랑스	12월	태양광사업
Hanwha Q CELLS Gmbh	100.00	100.00	독일	12월	태양광 관련제품 제조 등
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	100.00	100.00	홍콩	12월	투자 및 국제 조달
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	100.00	100.00	영국	12월	지주회사
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	100.00	100.00	일본	12월	무역업
Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.	100.00	100.00	일본	12월	태양광발전소 설계
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	100.00	100.00	말레이시아	12월	태양광 관련제품 제조
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C	99.99	99.99	페루	12월	태양광 발전
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.	100.00	100.00	말레이시아	12월	EPC사업
Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.	100.00	100.00	호주	12월	태양광 사업
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd	100.00	100.00	중국	12월	실리콘 잉곳 제조
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA	100.00	100.00	칠레	12월	태양광 시스템 건설 및 매각
Hanwha Q CELLS Turkey	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전시스템 건설 및 판매
Hanwha Q CELLS USA, INC.	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	태양광 관련 제품 제조 및 판매
Hanwha Resources (Canada) Ltd.	100.00	100.00	캐나다	12월	자원개발
Hanwha Resources (USA) Corporation	100.00	100.00	미국	12월	자원개발
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.	100.00	100.00	사우디	12월	건설업
Hanwha Singapore Pte. Ltd.	100.00	100.00	싱가포르	12월	무역업
Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	태양광발전시설 건설
Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	태양광제품 연구 및 개발
Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.(주2)	1.00	1.00	일본	12월	태양광발전사업
Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd	100.00	100.00	중국	12월	태양광 발전
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd	100.00	100.00	중국	12월	태양광 발전
Hanwha SolarOne GmbH	100.00	100.00	독일	12월	태양광 관련 제품 판매
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	100.00	100.00	영국	12월	지주회사
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	태양광업
Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd	100.00	100.00	중국	12월	압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.	100.00	100.00	일본	12월	컴퓨터시스템 통합 자문, 구축 및 관리업
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	태양광 관련 제품 판매
Hanwha Techm Hungary Zrt.	97.21	97.21	헝가리	12월	부동산임대업 및 유틸리티 공급
Hanwha TechM USA LLC	100.00	100.00	미국	12월	자동차부품제조업
Samsung Opto-Electronics America, Inc.	100.00	100.00	미국	12월	CCTV 등 판매업
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.	100.00	100.00	미국	12월	판매업 등
HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD	100.00	100.00	베트남	12월	판매업
Hanwha Techwin Europe Limited	100.00	100.00	영국	12월	CCTV 등 판매업
Hanwha Techwin Middle East FZE	100.00	100.00	아랍에미리트	12월	판매업
Hanwha Techwin Security Vietnam	100.00	100.00	베트남	12월	제조업
Hanwha Village Market, LLC	100.00	100.00	미국	12월	부동산 개발 사업
Hanwha West Properties LLC	100.00	100.00	미국	12월	부동산 개발 사업
Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD	100.00	100.00	호주	12월	화약제조 공급 및 발파작업
HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD	100.00	100.00	호주	12월	토지 임대(리스)업
HQC Rock River Solar Holdings LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. Ltd	100.00	100.00	중국	12월	태양광업
HW SOLAR POWER 3 G.K.	100.00	100.00	일본	12월	태양광발전
HW SOLAR POWER 6 G.K.	100.00	100.00	일본	12월	태양광발전사업
HW SOLAR POWER 8 G.K.(주2)	0.66	0.66	일본	12월	태양광 발전
Kartal Enerji uretim Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH	100.00	100.00	독일	12월	태양광 사업
Sociedade Poente Deslumbrante Lda.	100.00	-	독일	12월	태양광 사업
Las Coronadas Hive SL	100.00	-	독일	12월	태양광 사업
Guadajoz Hive SL	100.00	-	독일	12월	태양광 사업
Agenor Hive SL	100.00	-	독일	12월	태양광 사업
Don Rodrigo Hive SL	100.00	-	독일	12월	태양광 사업
Laheeb Al-Ezdihar	100.00	100.00	이라크	12월	무역업
LDE Corporation PTY LTD	100.00	100.00	호주	12월	광산 개발업
LDE HOLDINGS PTY LTD	100.00	100.00	호주	12월	지주회사
LENEX Co.,Ltd.	100.00	100.00	일본	12월	태양광제품판매
LLP Zharyk Zol Company 2007	100.00	100.00	카자흐스탄	12월	부동산투자(SPC)
Lodz Solar Sp. z o.o.	100.00	100.00	폴란드	12월	EPC 건설업
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Maxxsol 01 srl	100.00	100.00	이탈리아	12월	태양광 발전소
Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.	100.00	100.00	폴란드	12월	EPC 건설업
Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.	100.00	100.00	폴란드	12월	EPC 건설업
Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.	100.00	100.00	폴란드	12월	EPC 건설업
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.	100.00	100.00	중국	12월	태양광 관련 제품 판매
PT. Bara Bumi International	100.00	100.00	인도네시아	12월	인도네시아 석탄판매
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia	99.61	99.61	인도네시아	12월	생명보험업
PT. Hanwha Mining Services Indonesia	100.00	100.00	인도네시아	12월	화약제조 공급 및 발파작업
PV Vallenar Uno SpA	100.00	100.00	칠레	12월	지주회사(SPC)
S&P World Networks DMCC	100.00	100.00	아랍에미리트	12월	무역업
Sema Enerji uretim Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
SFH Solarpark GmbH	100.00	100.00	독일	12월	태양광 사업
QSUN Poland Sp. z o.o.	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 1	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 2	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 3	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 4	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 5	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 6	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 7	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 8	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 9	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 10	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 11	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 12	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 13	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 14	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 15	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 16	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 17	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 18	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
QSUN 19	100.00	100.00	폴란드	12월	태양광 사업
TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd	100.00	100.00	이라크	12월	무역업
Techwin Engineering Center	100.00	100.00	일본	12월	산업용장비 연구, 개발
Tecsol Srl	100.00	100.00	이탈리아	12월	태양광 발전소
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
Universal Bearings LLC.	100.00	100.00	미국	12월	베어링제조업
Uno Enerji A.s.	100.00	100.00	터키	12월	태양광 발전
World corporation	100.00	100.00	사이판	12월	호텔업
WSE Bradley Road Ltd	100.00	100.00	영국	12월	태양광 발전
Hanwha Q CELLS USA Corp.	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
HSESM American Union LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
HSESM PlanadaES LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
HSESM LeGrandUHS LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
HQ MEX, LLC	100.00	100.00	멕시코	12월	태양광 사업
HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV	100.00	100.00	멕시코	12월	태양광 사업
HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV	100.00	100.00	멕시코	12월	태양광 사업
HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV	100.00	100.00	멕시코	12월	태양광 사업
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
HSEA HVES, LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Solar Monkey 1, LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Solar Monkey 2, LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
HQC Maywood, LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	100.00	100.00	미국	12월	태양광 사업
Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV	100.00	100.00	멕시코	12월	태양광 사업
레콘㈜(주5)	-	-	대한민국	2월	기타금융업
케이비호텔앤드리조트제일차 유한회사(주5)	-	-	대한민국	11월	기타금융업
HANWHA MINING SERVICE USA INC.	100.00	-	미국	12월	화약제조 공급 및 발파작업
HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD	100.00	-	호주	12월	군사장비
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.	100.00	-	베트남	12월	컴퓨터시스템 통합 자문, 구축 및 관리업
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA	100.00	-	브라질	12월	태양광 사업
Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
QSUN 20 Sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
HW SOLAR POWER 14 G.K.	100.00	-	일본	12월	태양광사업
LENEX Eletric Power G.K.	100.00	-	일본	12월	태양광사업
캐롯㈜	75.11	-	한국	12월	보험 및 연금 관련 서비스업
플라자 디앤씨㈜	100.00	-	한국	12월	기념품, 관광 민예품 및 장식용품 소매업
㈜한화에스테이트서비스	100.00	-	한국	12월	사업시설관리 및 사업지원 서비스업
Hanwha Aerospace USA (주9)	100.00	-	미국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
EDAC Technologies Intermediate Company	100.00	-	미국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
Hanwha Aerospace USA LLC	100.00	-	미국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
EBTEC Corporation	100.00	-	미국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
APEX Machine Tool Company, Inc.	100.00	-	미국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
Gros-lte Industries Inc.	100.00	-	미국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
EDAC ND, Inc	100.00	-	미국	12월	항공기용 엔진 및 부품 제조업
HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED	100.00	-	베트남	12월	압축기, 발전기, 가스터빈 등의 제조 및 판매
해맞이태양광발전(주)	100.00	-	한국	12월	태양광사업
QSUN 23 Sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
Sunwolt Sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
Silesian Sun Energy Sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
QSUN 26 Sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
PV Jagodne Sp. z.o.o.	100.00	-	폴란드	12월	태양광사업
INCOGNITWORLD, LDA.	100.00	-	포르투갈	12월	태양광사업
Pinetree Securities Corporation	98.38	-	베트남	12월	증권중개업
Hanwha Development USA Inc	100.00	-	미국	12월	부동산 개발 및 공급업
Summit Apollo Eleven	100.00	-	일본	12월	휴양 콘도 운영업
HHR Development B	100.00	-	일본	12월	휴양 콘도 운영업
해오름태양광발전소(주)	100.00	-	한국	12월	태양광발전
ARBECA SOLAR SLU	100.00	-	터키	12월	태양광사업
REUS SOLAR SLU	100.00	-	터키	12월	태양광사업
CASTELLNOU SOLAR SLU	100.00	-	터키	12월	태양광사업
VECIANA SOLAR SLU	100.00	-	터키	12월	태양광사업
CASTELLDANS SOLAR SLU	100.00	-	터키	12월	태양광사업
Malhada Green S.A	100.00	-	터키	12월	태양광사업
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.	100.00	-	터키	12월	태양광발전
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.	100.00	-	터키	12월	태양광발전
제주해양과학관	89.90	29.90	한국	12월	박물관 운영업
수익증권등	한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 3호	88.00	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화제3경인고속도로사모특별자산투자신탁1호(주4)	48.19	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
그레이트어퍼튜니티㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	특수목적기업(SPC)
와이제이아산제일차㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	특수목적기업(SPC)
와이제이아산제이차㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	특수목적기업(SPC)
한화에스에프제십구차㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	특수목적기업(SPC)
퍼플팁제일차㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	특수목적기업(SPC)
강소신재생에너지혁신펀드	99.00	100.00	대한민국	12월	투자조합
충남-한화중소기업육성펀드	66.67	66.67	대한민국	12월	투자조합
한화글로벌사업화펀드	100.00	100.00	대한민국	12월	투자조합
2018신산업글로벌플러스업펀드	60.00	60.00	대한민국	12월	투자조합
교보AXA봉담송산고속도로 전문투자형사모특별자산투자신탁	85.21	85.21	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
로얄엠제이제이차(주5)	-	-	대한민국	12월	특수목적기업(SPC)
로얄엠제이제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	특수목적기업(SPC)
미래에셋UK가스인프라전문투자형사모특별자산투자신탁1호	83.78	83.78	대한민국	4, 10월	특별자산집합투자기구
미래에셋글로벌신재생에너지전문투자형사모특별자산투자신탁2호	100.00	100.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
미래에셋맵스 글로벌신재생에너지 사모특별자산투자신탁1호	100.00	100.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
블랙록글로벌토탈솔루션전문투자형사모증권투자신탁1호(채권-재간접형)	100.00	100.00	대한민국	4월	증권집합투자기구
삼성VLCC전문투자형사모투자신탁제1호	68.40	68.39	대한민국	2,5,8,11월	특별자산집합투자기구
샤이닝클리어(주5)	-	-	대한민국	12월	대출채권유동화(SPC)
시몬느글로벌벤처전문사모투자신탁제1호	100.00	100.00	대한민국	5월	특별자산집합투자기구
신한BNPP글로벌솔라에너지사모특별자산투자신탁	100.00	100.00	대한민국	매분기 말일	특별자산집합투자기구
신한BNPP서울문산고속도로전문투자형사모특별자산투자신탁	93.33	93.33	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
아시아퍼시픽45호선박투자회사㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	선박투자회사
에이치에스에프제팔차㈜(주5)	-	-	대한민국	9월	대출채권유동화(SPC)
와이제이덕수궁제일차(주5)	-	-	대한민국	9월	대출채권유동화(SPC)
이지스KORIF사모부동산투자신탁17-1호	100.00	100.00	대한민국	9월	증권집합투자기구
이지스KORIF사모부동산투자신탁17-2호	100.00	100.00	대한민국	9월	증권집합투자기구
이지스KORIF사모부동산투자신탁17-3호	100.00	100.00	대한민국	9월	증권집합투자기구
이지스KORIF사모부동산투자신탁17-4호	100.00	100.00	대한민국	9월	증권집합투자기구
인베스트블루제일차㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
인베스트시티제삼차㈜(주5)	-	-	대한민국	12월	대출채권유동화(SPC)
인베스트에스티제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호	100.00	99.08	대한민국	매분기 말일	부동산집합투자기구
파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁5호	97.09	97.09	대한민국	매분기 말일	부동산집합투자기구
파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁6-2호	98.04	98.04	대한민국	3,6,9,12월	부동산집합투자기구
풍천제이차㈜(주5)	-	-	대한민국	5월	수익증권유동화(SPC)
피닉스교문제일차(주5)	-	-	대한민국	10월	대출채권유동화(SPC)
피닉스성남제이차(주5)	-	-	대한민국	10월	대출채권유동화(SPC)
피닉스연동제삼차㈜(주5)	-	-	대한민국	5월	대출채권유동화(SPC)
피닉스율북제일차(주5)	-	-	대한민국	4월	특수목적기업(SPC)
피닉스탕정제일차(주5)	-	-	대한민국	3월	대출채권유동화(SPC)
하나다올HW랜드칩사모부동산자투자신탁1호	98.00	98.00	대한민국	매분기 26일	부동산집합투자기구
한화 ASIA OPPORTUNITY 전문투자형 사모증권투자신탁 1호	100.00	100.00	대한민국	5월	특별자산집합투자기구
한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 사모증권투자신탁 2호	100.00	100.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 전문투자형 사모증권투자신탁 1	100.00	100.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화 GLOBAL CREDIT STRATEGY 전문투자형 사모특별자산투자신탁 1호(재간접형)	100.00	100.00	대한민국	매분기 말일	증권집합투자기구
한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 2호	100.00	100.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 전문투자형사모특별자산투자신탁 1호	100.00	100.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화 GLOBAL REAL ESTATE STRATEGY 전문투자형사모부동산투자신탁1호	100.00	100.00	대한민국	12월	부동산집합투자기구
한화 GLOBAL REAL ESTATE STRATEGY 전문투자형사모부동산투자신탁2호	100.00	100.00	대한민국	12월	부동산집합투자기구
한화 Prudential U.S. Real Estate Debt	100.00	100.00	대한민국	9월	부동산집합투자기구
한화 라이프스타일 전문투자형 사모증권투자신탁 1호	100.00	100.00	대한민국	4월	특별자산집합투자기구
한화 베트남 OPPORTUNITY 전문투자형 사모증권투자신탁 1호	100.00	100.00	대한민국	매분기 말일	증권집합투자기구
한화 태양광발전 사모 특별자산투자신탁 2호(주4)	50.00	50.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화AI Global Choice사모증권투자신탁1호(채권혼합-재간접형)	100.00	100.00	대한민국	4월	증권집합투자기구
한화AI Global Choice사모증권투자신탁2호(채권혼합-재간접형)	99.00	100.00	대한민국	12월	증권집합투자기구
한화CONSUMER CREDIT전문투자형사모특별자산투자신탁1호	100.00	100.00	대한민국	3,6,9,12월	특별자산집합투자기구
한화DEBT STRATEGY전문투자형사모부동산투자신탁6호	100.00	100.00	대한민국	3월	특별자산집합투자기구
한화LIFEPLUSTDF2020증권투자신탁C-F	100.00	99.22	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화LIFEPLUSTDF2025증권투자신탁C-F	100.00	99.47	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화LIFEPLUSTDF2030증권투자신탁C-F	100.00	99.22	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화LIFEPLUSTDF2035증권투자신탁C-F	100.00	99.52	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화LIFEPLUSTDF2040증권투자신탁C-F	100.00	99.74	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화LIFEPLUSTDF2045증권투자신탁C-F	100.00	99.63	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화LTI사모특별자산투자신탁 2[인프라]	90.57	90.57	대한민국	매분기 말일, 6월	특별자산집합투자기구
한화LTI인프라사모특별자산투자신탁1호	100.00	100.00	대한민국	매분기 말일, 7월	특별자산집합투자기구
한화광주순환도로사모특별자산투자신탁1호(인프라)(주4)	50.00	50.00	대한민국	매분기 말일, 6월	특별자산집합투자기구
한화글로벌리얼에셋혼합자산 자투자신탁(혼합-재간접형) 종류 C-F	95.33	99.57	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화법인전용글로벌증권자투자신탁(채권)C	97.76	95.22	대한민국	12월	증권집합투자기구
한화베트남레전드증권자투자신탁(주식) C-F	93.61	100.00	대한민국	6월	증권집합투자기구
한화아세안레전드증권자투자신탁(주식) C-F	87.13	100.00	대한민국	11월	증권집합투자기구
한화아시아레전드4차산업혁명증권 자투자신탁(주식) C-F	86.66	88.80	대한민국	12월	증권집합투자기구
한화코리아레전드4차산업혁명증권 자투자신탁(주식) C-F	58.20	57.93	대한민국	12월	증권집합투자기구
한화코리아레전드책임투자증권 자투자신탁(주식) C-F(주4)	81.52	49.87	대한민국	12월	증권집합투자기구
한화태양광발전사모특별자산투자신탁1호(발전시설)(주4)	50.00	50.00	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화트라이써클인프라특별자산1호	100.00	100.00	대한민국	매분기 말일, 6월	특별자산집합투자기구
한화트라이써클인프라특별자산3호	95.00	95.00	대한민국	매분기 말일, 7월	특별자산집합투자기구
한화환경사랑인프라사모특별자산1호(주4)	50.00	50.00	대한민국	매분기 말일, 6월	특별자산집합투자기구
한화환경사랑인프라사모특별자산2호(주4)	40.30	40.30	대한민국	매분기 말일, 7월	특별자산집합투자기구
한화에이에프제사차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
한화에이에프제오차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
의왕랜드마크제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	대출채권유동화(SPC)
인베스트에이치제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	대출채권유동화(SPC)
KB선진아시아리얼에셋크레딧전문투자형사모투자신탁1호	93.40	-	대한민국	4월	특별자산집합투자기구
DB교환사채전문투자형사모투자신탁1호	62.50	-	대한민국	4월	특별자산집합투자기구
대신Asia Direct Lending전문투자형사모투자신탁(재간접)	88.71	-	대한민국	5월	특별자산집합투자기구
에이치에스에프제이십차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
인베스트인더제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
인베스트어지제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
그레이트반월(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
신세계제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
퍼스트엠제구차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
퍼스트엠제십차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
현대인베스트글로벌인프라대출전문투자형사모특별자산투자신탁15호	100.00	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화 DEBT STRATEGY 전문투자형 사모 부동산 투자신탁 16호	50.90	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화태양광제사차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
뉴스타센트럴밸리제일차(주5)	-	-	대한민국	12월	수익증권유동화(SPC)
제이알 전문투자형 사모 부동산투자신탁 제15호	63.13	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
KOTAM 항공기 전문투자형 사모특별자산투자신탁 제2호	50.10	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
ARIRANG미국단기우량회사채	65.22	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
ARIRANG미국장기우량회사채	62.50	-	대한민국	12월	특별자산집합투자기구
한화아시아리츠부동산 자투자신탁(리츠-재간접형)C-F	100.00	-	대한민국	12월	부동산집합투자기구

(주1)	잠재적의결권의 실현가능성이 희박한 상황을 고려했을 때, 의결권 지분율이 50%를 초과하므로 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있는 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2)	소유지분율이 과반수 미만이나, 의결권지분율이 50%를 초과하므로 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있는 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주3)	소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 고려할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주4)	지분율이 50%를 초과하지 않지만, 보유 지분율 및 사실상 대리인 관계를 고려하여 기업회계기준서 제 1110호에 따라 종속기업에 포함되었습니다.
(주5)	소유지분율이 없으나, 계약상 약정 및 변동이익에 대한 노출 등을 고려하여 연결 범위에 포함되었습니다.
(주6)	당기 중 한화지상방산㈜이 한화디펜스㈜를 흡수합병하고 사명을 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.
(주7)	당기 중 Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd가 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.를 흡수합병하고 사명을 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 변경하였습니다.
(주8)	당기 중 한화큐셀앤드첨단소재 ㈜가 사명을 한화글로벌에셋으로 변경하고, 한화큐셀앤드첨단소재 ㈜ 를 인적분할 하였습니다.
(주9)	당기 중 EDAC Technologies Holding Company의 지분 100%를 취득하여 상호명을 변경하였습니다.

&cr (2) 당기말 현재 당사가 지분율의 과반을 보유하였으나 피투자자의 관련 활동에 대한 실질적인 의사결정을 하지 못한 칸서스인천하수관거사모특별자산투자신탁1호외 13개의 수익증권에 대하여 기업회계기준서 제1110호에 따라 지배력이 없는 것으로 판단하였으며, 연결대상 종속기업에서 제외하였습니다.&cr

(3) 당기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

회사명	사 유
HANWHA MINING SERVICE USA INC.	신규설립
HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD	신규설립
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.	신규설립
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA	신규설립
Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.	신규인수
QSUN 20 Sp. z o.o.	신규인수
HW SOLAR POWER 14 G.K.	신규인수
LENEX Eletric Power G.K.	신규인수
한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 3호	신규취득
한화제3경인고속도로사모특별자산투자신탁1호	신규취득
랜드마크시티제팔차㈜	신규취득
그레이트어퍼튜니티㈜	신규취득
와이제이아산제일차㈜	신규취득
와이제이아산제이차㈜	신규취득
한화에스에프제십구차㈜	신규취득
인베스트씨엔㈜	신규취득
퍼플팁제일차㈜	신규취득
캐롯㈜	신규설립
플라자 디앤씨㈜	신규설립
㈜한화에스테이트서비스	신규설립
Accelerate Merger Corp.	신규설립
HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED	신규설립
해맞이태양광발전(주)	신규인수
QSUN 23 Sp. z o.o.	신규인수
Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.	신규인수
Sunwolt Sp. z o.o.	신규인수
Silesian Sun Energy Sp. z o.o.	신규인수
QSUN 26 z.o.o.	신규인수
SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.	신규인수
SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.	신규인수
SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.	신규인수
PV Jagodne Sp. z.o.o.	신규인수
INCOGNITWORLD, LDA.	신규인수
Pinetree Securities Corporation	신규인수
한화에이에프제사차	신규취득
한화에이에프제오차	신규취득
의왕랜드마크제일차	신규취득
인베스트에이치제일차	신규취득
KB선진아시아리얼에셋크레딧전문투자형사모투자신탁1호	신규취득
DB교환사채전문투자형사모투자신탁1호	신규취득
대신Asia Direct Lending전문투자형사모투자신탁(재간접)	신규취득
한화미국주차PPP전문투자형사모특별자산투자신탁1-1호	신규취득
한화미국주차PPP전문투자형사모특별자산투자신탁1-2호	신규취득
㈜안성테크노밸리	신규설립
한화큐셀앤드첨단소재㈜	신규설립
Sociedade Poente Deslumbrante Lda.	신규인수
Las Coronadas Hive SL	신규인수
Guadajoz Hive SL	신규인수
Agenor Hive SL	신규인수
Don Rodrigo Hive SL	신규인수
Hanwha Aerospace USA	신규합병
EDAC Technologies Intermediate Company	신규인수
Hanwha Aerospace USA LLC	신규인수
EBTED Corporation	신규인수
APEX Machine Tool Company, Inc.	신규인수
Gros-lte Industries Inc.	신규인수
EDAC ND, Inc	신규인수
에이치에스에프제이십차	신규취득
인베스트인더제일차	신규취득
인베스트어지제일차	신규취득
그레이트반월	신규취득
신세계제일차	신규취득
한화일본태양광제이차	신규취득
퍼스트엠제구차	신규취득
퍼스트엠제십차	신규취득
한화제미니제일차	신규취득
현대인베스트글로벌인프라대출전문투자형사모특별자산투자신탁15호	신규취득
한화 DEBT STRATEGY 전문투자형 사모 부동산 투자신탁 16호	신규취득
Hanwha Development USA Inc	신규설립
Summit Apollo Eleven	신규인수
HHR Development B	신규인수
해오름태양광발전소(주)	신규설립
ARBECA SOLAR SLU	신규인수
REUS SOLAR SLU	신규인수
CASTELLNOU SOLAR SLU	신규인수
VECIANA SOLAR SLU	신규인수
CASTELLDANS SOLAR SLU	신규인수
Malhada Green S.A	신규인수
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.	신규인수
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.	신규인수
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	신규인수
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	신규인수
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	신규인수
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	신규인수
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	신규인수
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi	신규인수
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.	신규인수
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.	신규인수
제주해양과학관	추가취득
한화태양광제사차	신규취득
뉴스타센트럴밸리제일차	신규취득
제이알 전문투자형 사모 부동산투자신탁 제15호	신규취득
KOTAM 항공기 전문투자형 사모특별자산투자신탁 제2호	신규취득
ARIRANG미국단기우량회사채	신규취득
ARIRANG미국장기우량회사채	신규취득
한화아시아리츠부동산 자투자신탁(리츠-재간접형)C-F	신규취득

(4) 당기 중 연결대상 종속기업에서 제외된 기업은 다음과 같습니다.

회사명	사 유
(구)한화디펜스㈜	흡수합병소멸
(구)Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	흡수합병소멸
한화멀티에셋크루즈5.0 C-i1 [채권혼합-재간접형]	처분
ARIRANG KRX300	처분
TIGER 우선주	처분
마스터피스제일차㈜	처분
㈜안테레스	처분
유경코스닥벤처전문투자형사모투자신탁1호	처분
한반도태양광 주식회사	처분
(주)워터솔라	처분
라우라제일차㈜	처분
에이치에스에프제칠차	처분
피닉스게이트타워제일차㈜	처분
랜드마크시티제팔차㈜(1분기 취득, 2분기 제외)	처분
ARIRANG 미국나스닥기술주	지분법
Accelerate Merger Corp.	합병소멸
Bolca Enerji Uretim A.S.	처분
Kuantum Enerji Uretim A.S.	처분
Nuans Enerji Uretim A.S.	처분
Sipahi Enerji Uretim A.S.	처분
Tugce Enerji Uretim A.S.	처분
Varlık Enerji Uretim A.S.	처분
AKD Enerji Uretim Sanayi ve Tic. A.S.	처분
AKY 4 Enerji Uretim Sanayi ve Tic. A.S.	처분
AKY 5 Enerji Uretim Sanayi ve Tic. A.S.	처분
BNS 5 Enerji Uretim Sanayi ve Tic. A.S.	처분
RTE 4 Enerji Uretim Sanayi ve Tic. A.S.	처분
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.	처분
Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited	처분
한화미국주차PPP전문투자형사모특별자산투자신탁1-1호	처분
한화미국주차PPP전문투자형사모특별자산투자신탁1-2호	처분
인베스트피에스제이차㈜	처분
인베스트씨엔㈜	처분
엔에이치엘개발(주)	청산
한화인베스트먼트(주)	청산
일산씨월드제일차 유한회사	지배력상실
Hanwha Agritech Ltd.	청산
Hanwha Riverside LLC	처분
Fotovoltaica Sol del Norte SpA	처분
Fotovoltaica De Los Andes SpA	처분
Fotovoltaica Del Desierto SPA	처분
Onan Enerji Uretim A.S.	처분
Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Aceka Turizm ve Insaat A.S.	처분
Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.	처분
Bilgidar Iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Ltd. Sti.	처분
Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.	처분
Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.	처분
Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.	처분
Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.	처분
Lisola Elektrik Uretim Insaat ve Ticaret Ltd. Sti.	처분
Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.S.	처분
스마트사이드㈜	처분
인베스트세종제일차㈜	처분
인베스트송도제사차㈜	처분
인베스트송도제삼차㈜	처분
인베스트시티제일차㈜	처분
크리스탈문라이트	처분
한화에스에프제십칠차㈜	처분
한화에스에프제십팔차㈜	처분
한화일본태양광제이차	처분
한화제미니제일차	처분
2018한화IoT전문신기술금융투자펀드	지분법
Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC	청산
HSEA PR Isla Solar III, LLC	청산

(5) 당기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

	(단위:백만원)

회사명	유동자산	비유동자산	금융업자산	유동부채	비유동부채	금융업부채	자본총계
㈜경기용인테크노밸리	138,155	445	-	142,205	-	-	(3,605)
㈜한화갤러리아	692,142	1,310,741	-	486,626	547,507	-	968,750
㈜한화갤러리아타임월드	61,475	291,414	-	185,653	36,381	-	130,854
㈜한화건설	2,641,979	2,695,640	-	3,034,883	1,678,135	-	624,601
㈜한화도시개발	7,975	182,088	-	1,759	5,142	-	183,161
㈜한화저축은행	-	-	960,168	-	-	843,614	116,554
강소신재생에너지혁신펀드	-	-	83,353	-	-	1,918	81,435
제주해양과학관	15,859	94,390	-	6,699	77,517	-	26,034
㈜에이치피앤디	494,156	128,044	-	565,296	112,007	-	(55,103)
캐롯㈜	-	-	92,779	-	-	2,236	90,543
한화글로벌에셋㈜(주11)	53,415	588,934	-	38,499	1,003	-	602,848
한화디펜스㈜(주10)	952,178	762,087	-	1,017,665	191,357	-	505,244
한화생명보험㈜(주1)	-	-	119,523,683	-	-	109,399,950	10,123,733
한화손해보험㈜(주2)	-	-	18,642,939	-	-	16,890,259	1,752,680
한화시스템㈜	1,520,711	885,940	-	1,167,703	270,525	-	968,424
한화에어로스페이스㈜	1,328,239	2,766,385	-	825,319	1,450,156	-	1,819,149
한화역사㈜	29,105	468,209	-	71,280	290,473	-	135,561
한화자산운용㈜	-	-	234,591	-	-	34,701	199,890
한화정밀기계㈜	184,925	66,340	-	69,040	89,935	-	92,290
한화컴파운드㈜	44,793	32,313	-	18,825	6,576	-	51,705
한화케미칼㈜	1,277,657	6,969,001	-	1,375,965	1,917,119	-	4,953,575
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	12,328	70,111	-	3,615	-	-	78,824
한화큐셀앤드첨단소재㈜	1,162,876	1,487,335	-	1,599,315	651,975	-	398,921
한화테크윈㈜	195,465	184,864	-	96,353	95,106	-	188,870
한화투자증권㈜(주3)	-	-	9,874,049	-	-	8,716,715	1,157,334
한화파워시스템㈜	162,229	64,193	-	46,999	64,125	-	115,298
한화호텔앤드리조트㈜	276,028	2,260,095	-	885,135	1,062,550	-	588,437
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	59,154	29,664	-	55,658	19,458	-	13,703
HANWHA AERO ENGINES.,LTD	45,305	97,108	-	31,121	82,867	-	28,424
Hanwha Aerospace USA	92,514	108,475	-	30,671	132,442	-	37,876
Hanwha America Development Inc.	40,621	74,262	-	-	3,561	-	111,322
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	89,001	211,012	-	53,970	-	-	246,042
Hanwha Europe GmbH(주4)	74,061	21,684	-	68,223	6,747	-	20,775
Hanwha Holdings(USA), Inc.(주5)	316,963	338,635	-	340,265	23,769	-	291,564
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )	-	-	496,254	-	-	272,034	224,220
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.(주8)	445,569	232,304	-	439,479	163,262	-	75,132
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(주6)(주9)	1,260,812	1,447,194	-	1,289,492	473,656	-	944,858
Hanwha Q CELLS Gmbh	330,718	159,210	-	270,175	52,029	-	167,724
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	93,429	382,364	-	104,828	-	-	370,966
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	209,268	94,715	-	168,807	9,530	-	125,646
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	328,869	364,018	-	363,476	185,338	-	144,073
Hanwha Q CELLS Turkey(주7)	63,624	18,734	-	58,728	4,508	-	19,122
Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.	12,680	65,628	-	3,976	41,446	-	32,887
Hanwha Techwin Security Vietnam	49,362	37,200	-	27,452	39,102	-	20,008
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia	-	-	166,329	-	-	16,196	150,132
S&P World Networks DMCC	127,486	964	-	87,345	51	-	41,054
Samsung Opto-Electronics America, Inc.	118,379	6,933	-	85,796	-	-	39,517

(주1)	당기말 현재 58 개 수익증권이 포함된 재무정보입니다.
(주2)	당기말 현재 2개 수익증권이 포함된 재무정보입니다.
(주3)	한화투자증권㈜의 연결재무정보로서, 39개 SPC의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주4)	Hanwha Europe GmbH의 연결재무정보로서, 2개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주5)	Hanwha Holdings (USA), Inc.의 연결재무정보로서, 16개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주6)	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 연결재무정보로서, 19개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주7)	Hanwha Q CELLS Turkey의 연결재무정보로서, 26개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주8)	Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.의 연결재무정보로서, 17개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주9)	당기 중 Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd가 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.를 흡수합병하고 사명을 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 변경하였습니다.
(주10)	당기 중 한화지상방산㈜이 한화디펜스㈜를 흡수합병하고 사명을 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.
(주11)	당기 중 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 사명을 한화글로벌에셋으로 변경하고, 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 인적분할 하였습니다.

(6) 당기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

	(단위:백만원)

회사명	매출액	영업손익	당기순손익	기타포괄손익	총포괄손익
㈜경기용인테크노밸리	102,556	15,912	14,216	-	14,216
㈜한화갤러리아	352,638	12,998	(10,339)	1,378	(8,961)
㈜한화갤러리아타임월드	263,711	(5,541)	(47,339)	(23,016)	(70,355)
㈜한화건설	3,823,383	293,405	147,525	(14,407)	133,118
㈜한화도시개발	6,775	(6,487)	(19,127)	(688)	(19,815)
㈜한화저축은행	52,388	15,680	13,383	(83)	13,301
강소신재생에너지혁신펀드	760	(822)	(822)	-	(822)
제주해양과학관	-	-	-	-	(638)
㈜에이치피앤디	-	(19,666)	(25,067)	-	(25,067)
캐롯㈜	725	(9,086)	(9,089)	(368)	(9,457)
한화글로벌에셋㈜(주11)	1,726,004	89,212	(40,469)	(4,886)	(45,355)
한화디펜스㈜(주10)	1,462,670	85,343	74,031	(1,409)	72,622
한화생명보험㈜(주1)	16,772,563	92,738	84,343	621,446	705,789
한화손해보험㈜(주2)	8,069,760	(97,105)	(69,718)	324,489	254,771
한화시스템㈜	1,519,479	85,754	72,922	(8,327)	64,595
한화에어로스페이스㈜	1,190,923	(64,196)	28,148	(7,730)	20,418
한화역사㈜	205,420	12,834	10,438	(243)	10,195
한화자산운용㈜	111,649	32,286	17,570	(12,331)	5,238
한화정밀기계㈜	337,367	9,693	9,807	1,143	10,950
한화컴파운드㈜	174,548	1,145	954	(151)	802
한화케미칼㈜	3,449,339	133,923	(71,299)	2,467	(68,832)
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	-	(768)	(15,412)	-	(15,412)
한화큐셀앤드첨단소재㈜	896,412	33,559	12,455	1,853	14,309
한화테크윈㈜	465,502	20,713	17,407	(730)	16,677
한화투자증권㈜(주3)	1,568,139	114,902	99,014	11,073	110,087
한화파워시스템㈜	188,312	9,402	13,801	(900)	12,901
한화호텔앤드리조트㈜	1,243,456	(8,421)	(91,650)	4,414	(87,236)
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	104,871	(2,380)	(66,551)	624	(65,927)
HANWHA AERO ENGINES.,LTD	41,845	967	(2,885)	1,137	(1,748)
Hanwha Aerospace USA	49,381	1,252	277	100,296	100,573
Hanwha America Development Inc.	-	-	1,366	3,762	5,128
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	390,327	41,791	27,010	3,494	30,504
Hanwha Europe GmbH(주4)	189,867	2,548	1,523	263	1,785
Hanwha Holdings(USA), Inc.(주5)	586,464	20,680	12,148	7,658	19,806
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )	174,826	23,270	19,971	33,204	53,175
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.(주8)	673,110	9,371	(1,107)	2,944	1,837
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(주6)(주9)	1,683,983	56,879	(16,651)	6,567	(10,084)
Hanwha Q CELLS Gmbh	841,337	(30,786)	(28,225)	2,911	(25,314)
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	-	(504)	(1,556)	12,783	11,228
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	760,087	23,263	15,791	5,108	20,898
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	539,142	29,611	(28,682)	7,704	(20,978)
Hanwha Q CELLS Turkey(주7)	139,483	46,918	35,912	(625)	35,287
Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.	11,186	5,218	3,133	1,358	4,491
Hanwha Techwin Security Vietnam	141,736	11,869	9,842	333	10,175
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia	19,166	1,958	1,949	11,977	13,926
S&P World Networks DMCC	270,613	6,084	5,513	981	6,495
Samsung Opto-Electronics America, Inc.	253,067	4,339	2,984	1,234	4,218

(주1)	당기말 현재 58 개 수익증권이 포함된 재무정보입니다.
(주2)	당기말 현재 2개 수익증권이 포함된 재무정보입니다.
(주3)	한화투자증권㈜의 연결재무정보로서, 39개 SPC의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주4)	Hanwha Europe GmbH의 연결재무정보로서, 2개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주5)	Hanwha Holdings (USA), Inc.의 연결재무정보로서, 16개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주6)	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 연결재무정보로서, 19개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주7)	Hanwha Q CELLS Turkey의 연결재무정보로서, 26개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주8)	Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.의 연결재무정보로서, 17개 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.
(주9)	당기 중 Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd가 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.를 흡수합병하고 사명을 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.로 변경하였습니다.
(주10)	당기 중 한화지상방산㈜이 한화디펜스㈜를 흡수합병하고 사명을 한화디펜스㈜로 변경하였습니다.
(주11)	당기 중 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 사명을 한화글로벌에셋으로 변경하고, 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 인적분할 하였습니다.

&cr [재무제표]&cr&cr - 재무상태표

<재 무 상 태 표>
제68(당)기말 2019년 12월 31일 현재
제67(전)기말 2018년 12월 31일 현재
주식회사 한화	(단위 : 원)

과 목	제68(당)기말	제67(전)기말
자 산
유동자산	2,190,050,693,971	2,179,447,196,813
현금및현금성자산	322,520,991,298	355,313,528,972
매출채권및기타채권	582,099,344,137	698,527,641,457
기타금융자산	60,872,187,446	43,990,595,300
기타유동자산	460,549,966,669	251,384,015,953
재고자산	764,008,204,421	784,627,907,130
매각예정자산	-	45,603,508,001
비유동자산	5,741,244,351,765	5,598,829,680,509
매출채권및기타채권	18,850,513,845	16,302,352,671
당기손익-공정가치측정금융자산	16,663,391,126	15,245,595,744
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	78,859,360	78,859,360
기타금융자산	30,724,693,251	36,738,843,773
종속기업및관계기업투자	4,384,437,993,053	4,363,062,012,319
투자부동산	23,211,630,226	20,162,796,933
유형자산	1,151,086,408,390	1,074,373,048,660
무형자산	62,808,140,504	69,354,660,048
사용권자산	51,044,369,317	-
기타비유동자산	2,338,352,693	3,511,511,001
자 산 총 계	7,931,295,045,736	7,778,276,877,322
부 채
유동부채	2,905,783,309,936	2,763,185,369,677
매입채무및기타채무	447,451,420,157	584,106,730,599
차입금및사채	1,216,296,375,686	1,119,852,340,558
기타금융부채	120,723,367,633	63,660,702,401
기타유동부채	1,082,677,191,590	958,890,444,631
충당부채	19,790,926,705	7,779,749,889
당기법인세부채	18,844,028,165	21,905,907,806
매각예정처분자산집단 부채	-	6,989,493,793
비유동부채	1,601,563,450,839	1,622,146,278,331
매입채무및기타채무	5,317,516,012	5,589,071,004
차입금및사채	1,020,658,566,132	1,075,432,295,217
기타금융부채	40,652,576,364	48,273,034,746
순확정급여부채	311,638,905,000	276,784,491,204
충당부채	56,264,966,424	38,648,384,647
이연법인세부채	167,030,920,907	177,419,001,513
부 채 총 계	4,507,346,760,775	4,385,331,648,008
자 본
자본금	489,550,145,000	489,550,145,000
자본잉여금	583,642,691,204	583,642,691,204
자본조정	(20,751,089,414)	(20,751,089,414)
이익잉여금	2,371,506,538,171	2,340,503,482,524
자 본 총 계	3,423,948,284,961	3,392,945,229,314
부 채 와 자 본 총 계	7,931,295,045,736	7,778,276,877,322

&cr

- 포괄손익계산서

<포 괄 손 익 계 산 서>
제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화	(단위 : 원)

과 목	제 68(당)기	제 67(전)기
매출액	4,433,163,050,685	5,224,247,718,824
매출원가	3,936,392,567,822	4,600,976,818,326
매출총이익	496,770,482,863	623,270,900,498
판매비와관리비	307,821,699,361	323,388,506,778
영업이익	188,948,783,502	299,882,393,720
기타수익	154,899,211,567	284,451,429,086
기타비용	189,417,556,376	220,216,862,790
금융수익	36,345,916,517	55,783,137,961
금융비용	72,164,844,385	78,642,284,373
법인세비용차감전순이익	118,611,510,825	341,257,813,604
법인세비용	18,341,657,002	56,736,781,642
당기순이익	100,269,853,823	284,521,031,962
기타포괄손익
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	(7,181,373,176)	(13,929,366,565)
순확정급여부채의 재측정요소	(7,181,373,176)	(13,929,366,565)
세후기타포괄손익	(7,181,373,176)	(13,929,366,565)
당기총포괄이익	93,088,480,647	270,591,665,397
주당이익
보통주당순이익	1,199	3,898
우선주당순이익	1,249	3,948

&cr&cr - 자본변동표&cr

<자 본 변 동 표>
제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화	(단위 : 원)

과 목	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익&cr 누계액	이익잉여금	총 계
2018.01.01(전기초)	489,550,145,000	600,706,089,476	(20,751,089,414)	(580,898,660)	2,145,459,059,611	3,214,383,306,013
회계정책변경에 따른 증가(감소)	-	-	-	580,898,660	(19,271,548,384)	(18,690,649,724)
연차배당	-	-	-	-	(56,275,694,100)	(56,275,694,100)
당기순이익	-	-	-	-	284,521,031,962	284,521,031,962
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(13,929,366,565)	(13,929,366,565)
사업양수도	-	(17,063,398,272)	-	-	-	(17,063,398,272)
2018.12.31(전기말)	489,550,145,000	583,642,691,204	(20,751,089,414)	-	2,340,503,482,524	3,392,945,229,314
2019.01.01(당기초)	489,550,145,000	583,642,691,204	(20,751,089,414)	-	2,340,503,482,524	3,392,945,229,314
연차배당	-	-	-	-	(62,085,425,000)	(62,085,425,000)
당기순이익	-	-	-	-	100,269,853,823	100,269,853,823
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(7,181,373,176)	(7,181,373,176)
2019.12.31(당기말)	489,550,145,000	583,642,691,204	(20,751,089,414)	-	2,371,506,538,171	3,423,948,284,961

&cr&cr - 이익잉여금처분계산서&cr

<이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서>
제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화	(단위 : 천원)

과 목	제68(당)기		제67(전)기
I. 미처분이익잉여금		1,094,406,538		1,056,370,149
전기이월이익잉여금	1,001,318,057		805,050,032
회계정책변경누적효과	-		(19,271,548)
순확정급여부채의 재측정요소	(7,181,373)		(13,929,367)
당기순이익	100,269,854		284,521,032
II. 임의적립금의 이입액		-		13,333,333
연구및인력개발준비금	-		13,333,333
III. 이익잉여금 처분액		72,168,585		68,385,425
이익준비금	6,600,000		6,300,000
배당금&cr (현금배당주당배당금(률)):&cr 보통주: 당기 700원(14% ) &cr 전기 700원(14%) &cr 제1우선주: 당기 750원(15%) &cr 전기 750원(15%)&cr 제3우선주: 당기 750원(15%)&cr 전기 595원(11.9%)	65,568,585		62,085,425
IV. 차기이월미처분이익잉여금		1,022,237,953		1,001,318,057

&cr&cr - 현금흐름표&cr

<현 금 흐 름 표>
제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화	(단위 : 원)

과 목	제 68(당)기		제67(전)기
영업활동으로 인한 현금흐름		199,411,029,211		241,291,566,641
영업에서 창출된 현금흐름	228,722,826,810		326,212,582,596
법인세의 납부	(29,311,797,599)		(84,921,015,955)
투자활동으로 인한 현금흐름		(118,510,056,619)		275,851,959,096
단기금융상품의 감소	56,986,357,358		16,631,124,334
단기금융상품의 증가	(49,173,074,050)		(43,748,020,400)
당기손익-공정가치측정금융자산의 감소	33,205,513		1,367,902,311
당기손익-공정가치측정금융자산의 증가	(1,512,320,000)		(5,379,467,902)
종속기업 및 관계기업주식의 처분	45,128,521,163		115,464,858,031
종속기업 및 관계기업주식의 취득	(47,050,452,665)		(894,214,907)
장기금융상품의 감소	2,000,000,000		3,000,000
장기금융상품의 증가	(1,600,000,000)		(5,458,148,476)
단기대여금의 감소	100,000,000		-
단기대여금의 증가	(2,899,944,113)		-
장기대여금의 감소	1,497,766,277		2,181,961,841
장기대여금의 증가	(417,009,536)		(1,150,000,000)
미수금의 감소	-		44,733,044,072
임차보증금의 감소	5,541,896,655		5,974,371,207
임차보증금의 증가	(2,958,874,449)		(4,562,924,523)
기타금융자산의 감소	-		593,105,486
정부보조금의 증가	-		4,402,276,375
정부보조금의 반환	-		(1,268,846,128)
투자부동산의 처분	-		90,397,500
투자부동산의 취득	-		(149,917,611)
유형자산의 처분	3,351,554,869		2,900,759,104
유형자산의 취득	(145,577,115,488)		(87,161,799,272)
무형자산의 처분	33,419,697		641,980,069
무형자산의 취득	(9,257,280,505)		(28,995,147,628)
사업양도 및 정산	(8,543,000,000)		236,134,000,000
사업결합	-		(36,056,724,848)
사업분할	-		3,700,000,000
이자의 수취	5,214,521,113		2,834,492,930
배당금의 수취	30,591,771,542		53,023,897,531
재무활동으로 인한 현금흐름		(113,693,510,266)		(416,147,454,488)
단기차입금의 차입	685,578,109,025		214,260,028,988
단기차입금의 상환	(946,681,886,336)		(218,921,241,129)
유동성장기차입금의 상환	(150,466,607,200)		(239,972,708,185)
장기차입금의 차입	202,234,310,200		23,347,836,000
사채의 발행	448,356,882,682		318,600,960,000
사채의 상환	(200,000,000,000)		(380,000,000,000)
임대보증금의 증가	2,097,633,953		624,381,447
임대보증금의 감소	(55,506,920)		(536,770,980)
정부보조금의 증가	75,434,889		-
정부보조금의 반환	(32,693,319)		-
리스미지급금의 감소	(22,238,032,839)		-
이자의 지급	(70,475,729,401)		(77,274,246,529)
배당금의 지급	(62,085,425,000)		(56,275,694,100)
현금및현금성자산의 증가(감소)		(32,792,537,674)		100,996,071,249
기초 현금및현금성자산		355,313,528,972		254,317,457,723
기말 현금및현금성자산		322,520,991,298		355,313,528,972

&cr&cr - 재무제표에 대한 주석&cr

제68(당)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
제67(전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 한화

&cr1. 일반사항&cr&cr주식회사 한화(이하 " 당사")는 1952년 10월 28일에 설립되어 화약류 및 공작기계류의 제조ㆍ판매와 무역업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 여수, 대전, 보은, 구미, 창원 및 아산 등에 제조시설을 가지고 있고 이외에 다수의 영업소를 두고 있습니다.&cr&cr당사는 1976년 6월 24일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금 은 489,550백만원 입니다 . 주요주주의 구성내역은다음과 같습니다.

주주명	보통주식수(주)	우선주식수(주)	합 계(주)	지분율(%)
김 승 연	16,977,949	1,470,000	18,447,949	18.84
김 동 관	3,330,000	860,654	4,190,654	4.28
에이치솔루션㈜&cr(구, 한화에스앤씨㈜)	3,150,000	1,101,450	4,251,450	4.34
천안북일학원 외	5,093,548	10,402	5,103,950	5.21
자기주식	5,880,000	-	5,880,000	6.01
기 타	40,527,238	19,508,788	60,036,026	61.32
합 계	74,958,735	22,951,294	97,910,029	100.00

&cr 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책&cr

(1) 재무제표 작성기준&cr

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-	특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형
-	순공정가치로 측정하는 매각예정자산
-	확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

&cr 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3 에 서 설명하고 있습니다.&cr

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr

당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr&cr당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 41에서 설명하고 있습니다.&cr

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정&cr

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr - 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정&cr&cr확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정&cr&cr관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정&cr&cr제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr- 연차개선 2015-2017&cr

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

&cr공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

&cr공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

&cr기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

&cr적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr

(3) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr&cr 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 당사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr&cr'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr&cr- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의&cr&cr개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr

(4) 사업결합

사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 당사가 피취득자의 이전 소유주에 대하여부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

-	이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다.
-	당사가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정하고 있습니다.
-	기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 당사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 당사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다. &cr

사업결합으로 인한 당사의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없음)동안취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 그 밖의 조건부 대가는 이후 보고일에 공정가치로 재측정하고, 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 당사는 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 차손익이 있다면 당기손익(또는 적절한 경우 기타포괄손익)으로 인식하고 있습니다. 취득일 이전에 피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한 지분을 직접 처분하였다면 적용할 기준과 동일하게 인식하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 당사는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정금액을 재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 당사는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.&cr

(5) 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자

관계기업이란 당사가 유의적인 영향력을 보유하며, 종속기업이나 공동기업이 아닌 기업을 말합니다. 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

&cr당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자에 대해서 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr&cr당사는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1036호 '자산손상' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 해당 기준서에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

(6) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 당사의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다.

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다.

&cr (7) 수익인식

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. &cr

1) 수행의무의 식별

&cr① 한 시점에 이행하는 수행의무&cr&cr 당사는 재화나 용역의 판매에 따른 수익을 재화나 용역이 고객에게 통제가 이전되어 수행의무를 이행한 시점에 인식하고 있습니다. 또한 당사는 Incoterms Group C 조건(무역조건 CIF 등)에 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 고객에게 통제가 이전된 이후 매도인이 운송서비스를 제공하므로 해당 운송서비스(보험 포함)를 별도의 수행의무로 인식합니다.&cr&cr② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무&cr&cr기업회계기준서 제1115호에 따르면 수행의무가 문단 35의 세 가지 요건 중 하나 이상을 충족하면 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무로, 그렇지 않다면 한 시점에 이행되는수행의무로 회계처리 합니다. 당사가 고객을 위하여 용역을 제공하는 경우 이 문단 35의 세 가지 요건 중 하나 이상을 충족하는지 여부에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.&cr&cr2) 거래가격의 배분&cr&cr당사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다.

&cr3) 변동대가&cr&cr고객과의 재화 판매 계약에 따라 부여한 반품권으로 인하여 고객이 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 받을 권리를 갖게 될 대가를 기대값이나 가능성이 가장 높은 금액 중 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 수있을 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

(8) 리스

- 수정소급법의 적용&cr

당사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석41에서 제공합니다.

전기말 현재 당사가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 사용권자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융원가를 차감한 순액으로 기타금융부채에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하였습니다.&cr&cr소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 당사에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다.

- 리스이용자 회계정책

당사는 다양한 사무실, 창고, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~10년의 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.&cr

-	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
-	개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
-	잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
-	당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
-	리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.&cr

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-	가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영
-	국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

&cr당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-	리스부채의 최초 측정금액
-	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
-	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
-	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. &cr

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.&cr

- 연장선택권 및 종료선택권

당사는 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다.

(9) 외화환산

당사는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 당사의 경영성과와 재무상태는 당사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '대한민국 원화'로 표시하고 있습니다.

당사의 재무제표 작성에 있어서 당사의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

&cr(10) 차입원가

당사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

&cr적격자산을 취득하기 위하여 변동금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 현금흐름위험회피의 대상인 경우 파생상품의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 적격자산을 취득하기 위하여 고정금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 공정가치위험회피의 대상인 경우 자본화된 차입원가는 위험회피 대상이자율을 반영합니다. &cr

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.&cr

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 보전하려 하는 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr

종업원교육에 소요되는 비용을 보전하기 위한 정부보조금은 관련 원가와 대응하는데필요한 기간에 걸쳐 손익으로 인식되며 관련 비용에서 차감하고 있습니다.

유형자산의 취득과 관련된 정부보조금은 이연수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.&cr

(12) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.&cr

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의개정이나 축소가 일어날 때 또는 당사가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 당사는 정산이 일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다.&cr&cr순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

&cr근무원가와 순이자비용(또는 순이자수익)은 매출원가 및 판매비와관리비로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다. &cr

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.&cr&cr해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.&cr

(13) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.&cr

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 비공제항목 때문에 과세소득과 순이익은차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

&cr법인세를 결정하는 것이 불확실하나 향후 과세당국에 대한 현금유출이 발생할 가능성이 높다고 판단되는 경우 충당부채를 인식합니다. 충당부채는 지급할 것으로 기대되는 금액에 대한 최선의 추정치로 측정됩니다. 이러한 평가는 과거경험에 따른 판단에 기초하며 특정한 경우에는 독립된 세무전문가의 판단에 기초하여 이루어집니다.&cr

2) 이연법인세&cr

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 자산부채법을 이용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다. &cr

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

&cr이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서매각을 위해 보유하기보다는 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나 자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.&cr

(14) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분	내용연수
건물	20 ~ 40년
구축물	20 ~ 40년
기계장치	4 ~ 15년
차량운반구	5 ~ 12년
공기구와비품	5 ~ 6년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.&cr

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

&cr후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20~40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. &cr

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr

(16) 무형자산

1) 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간 종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.&cr

구 분	내용연수
산업재산권	7 ~ 10년
개발비	3 ~ 5년
기타의무형자산	5 ~ 30년

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 당사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.&cr

4) 무형자산의 제거

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr&cr5) 특허권과 상표&cr&cr특허권과 상표는 최초에 취득원가로 측정하고 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

(17) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr

(18) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 개별법 또는 이동평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.&cr

(19) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간 말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

(20) 금융자산

&cr금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

-	계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
-	금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

-	계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
-	금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

-	특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.
-	당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하 고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 33 참고).

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석40에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익, 손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

당사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

-	주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우
-	최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우
-	파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융이익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 33 참고).

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

-	단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(상기 1-3) 참고).
-	상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하지 못하는 채무상품(상기 1-1) 및 1-2) 참고)은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '기타영업외손익' 항목으로 계상하고 있습니다. 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융이익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 33 참고). 공정가치는 주석 40에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

-	상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.
-	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.
-	당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다.
-	기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

당사는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

-	금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화
-	그 밖의 신용위험의 유의적인 증가

상기 사항에도 불구하고 당사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

당사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 채무불이행의 정의

당사는 과거 경험상 채무자가 계약이행조건을 위반한 경우 등을 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

3-3) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움, 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 등에 대한관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.&cr

3-4) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때와 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 당사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-5) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타냅니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다.

금융보증계약의 경우 당사는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는당해 금융자산에 대해 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.&cr

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(21) 금융부채와 지분상품&cr

1) 금융부채ㆍ자본 분류&cr

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

&cr2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다. &cr

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

당사는 복합금융상품을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결졍되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다.

4) 금융부채

&cr모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다. &cr

5) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

-	주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우
-	최초 인식시점에, 당사가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우, 당사가 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부
-	위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익항목으로 지정할 수 있습니다.

-	당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우
-	금융부채가 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우
-	금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타수익 또는 기타비용'에서 인식하고 있습니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

6) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.&cr

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

7) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)	기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 "금융자산" 참고)
(나)	최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

&cr8) 외화환산손익&cr

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타수익 또는 기타비용' 항목에 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

9) 금융부채의 제거

당사는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. &cr

(22) 파생상품

&cr당사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.&cr

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. &cr

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적인 권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. &cr&cr또한, 당사는 위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(23) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도 관련 회계처리

당사는 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로 측정하고 있습니다. 또한 정부로부터해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

&cr(24) 재무제표 승인&cr&cr당사의 재무제표 는 2020년 2월 25일자로 이사회 에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.&cr&cr

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천&cr

주석 2에서 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

&cr

(1) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 중요한 판단&cr

1) 차입원가 자본화

주석 2에 기재된 바와 같이, 당사는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화합니다.

2) 사업모형 평가

금융자산의 분류 및 측정은 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 이루어집니다(주석 2 '금융자산' 부분 참고). 사업모형은 특정 사업 목적을 이루기 위해 금융자산의 집합을 함께 관리하는 방식을 반영하는 수준에서 결정됩니다. 이러한 평가에는 모든 관련 증거를 반영한 판단을 포함하며, 이러한 관련 증거는 자산의 성과를 평가하고 측정하는 방식, 자산의 성과에 영향을 미치는 위험과 그러한 위험을 관리하는방식 및 자산의 관리자에 대한 보상방식을 포함하고 있습니다. 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산이 만기 이전에 제거된 경우 그러한 매도 이유를 이해하고 그러한 이유가 해당 금융자산을 관리하는 사업모형의 목적과 일관되는지를 판단하기 위해 관찰하고 있습니다. 관찰은 남아있는 금융자산에 대한 사업모형이 적절한지 및 만약 적절하지 않다면 사업모형의 변경과 그에 따른 금융자산 분류의 전진적인 변경이 있었는지에 대한 당사의 지속적인 평가의 한 부분입니다. 표시된 기간 동안에는 그러한 변경이 요구되지 아니하였습니다.

3) 신용위험의 유의적인 증가

주석 2에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업회계기준서 제1109호는 어떤 것이 신용위험의 유의적인 증가를 구성하는지에 대해 정의하고 있지 아니합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지을 평가할 때 당사는 양적ㆍ질적인 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있습니다.

(2) 추정 불확실성의 주요 원천 &cr&cr 1) 법인세&cr

당사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. &cr&cr 2) 금융상품의 공정가치 평가&cr &cr활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현 재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다 (주 석 40 참조) .&cr

3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과 거 경험, 현재 시장 상황 등을 고려하여 판단합니다( 주석 40 참조).

&cr4) 순 확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보 험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다 (주 석 22 참조) .

&cr5) 총계약수익 및 총계약원가 추정치의 불확실성&cr&cr총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.&cr

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 미래에 발생될 수 있는 설계변경이나 공사기간의 변동에 따라 재료비, 노무비, 간접비 등의 미래 추정치에 근거하여 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다. &cr

6) 충당부채&cr&cr당사는 보고기간말 현재 하자보수, 판매보증 등과 관련된 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 미래 발생사건에 대한 과거 경험과 예측치에 기초한 추정에근거하여 결정됩니다.그러나 미래 발생사건은 과거 경험과 예측치와 유의적인 차이가 발생할 수 있으며 이러한 미래 발생사건을 근거로 한 추정치는 경우에 따라서 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다. &cr

7) 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간 종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

&cr 8) 매출채권에 대한 손실충당금 설정&cr&cr매출채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및기타 경제 환경 요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.&cr&cr9) 리스&cr

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

-	종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 당사사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 당사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	위 이외의 경우 당사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

&cr당사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.&cr&cr전기말 현재 리스이용자의 연장선택권 행사(또는 종료선택권 미행사)가 상당히 확실하지 않으므로 3,439백만원(할인되지 않은 금액)의 잠재적인 미래 현금유출은 리스부채에 포함되지 않았습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 당사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 당사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

※ 기타 상세한 주석사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

&cr- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

연간배당 내역		제 68 기	제 67 기
주당 배당금 (원)	보통주	700	700
제1우선주	750	750
제3우선주	750	595
시가배당율 (%)	보통주	2.8	2.2
제1우선주	2.7	3.7
제3우선주	5.3	4.0
배당금총액 (원)		65,568,585,000	62,085,425,000

02_정관의변경 □ 정관의 변경

&cr 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 &cr

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제9조( 주권의 종류) &cr(생략)	제9조( 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 &cr권리의 전자등록) (생략)	○ 상장회사 표준정관에 따라 &cr 조문제목 변경
제10조의2(주식매수선택권) 1) (생략) 2) 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립과 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원 및 관계회사의 임직원으로 하되, 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 1. 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대 주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인 ( 상법 시행령 제13조 제4항의 규정에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다). 다만, 당해 법인 및 관계사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당 하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다. (이하 생략)	제10조의2(주식매수선택권) 1) (생략) 2) 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립과 &cr 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원 및 관계회사의 임직원으로 하되, 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 1. 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대 주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인 ( 상법 시행령 제34조 제4항의 규정에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다). 다만, 당해 법인 및 관계사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당 하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다. (이하 생략)	○ 상법 시행령 상 특수관계인 정의 관련 참조조문 최신화 (기존: 상법 시행령 제13조 제4항 → 변경: 제34조 제4항)
<신 설>	부 칙 1. (시행일) 이 정관은 제68기 정기주주총회에서 승인한 날부터 시행한다.	○ 개정된 정관의 시행시기를 정하는 부칙 신설

&cr

03_이사의선임 □ 이사의 선임

&cr 제3호 의안: 이사 선임의 건(사내 2인, 사외 2인)&cr&cr 제3-1호 의안: 사내이사 선임의 건(후보: 옥경석)

&cr가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명	생년월일	사외이사&cr후보자여부	최대주주와의 관계	추천인
옥경석	1958.04.09	미해당	(주)한화 대표이사	이사회
총 ( 1 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		당해법인과의&cr최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
옥경석	(주)한화 대표이사	2009.12~2011.12	삼성전자 반도체 지원팀장/LCD 지원팀장	해당 없음
2011.12~2015.12	삼성전자 DS 지원팀장/경영지원실장
2016.03~2016.09	한화케미칼 폴리실리콘 사업 담당 사장
2016.09~2017.11	한화건설 경영효율화 담당 사장
2017.11~2018.03	(주)한화 화약부문 경영총괄 사장
2018.03~2018.11	(주)한화 화약부문 대표이사
2018.11~2019.09	(주)한화 화약/방산부문 대표이사
2019.09~현재	(주)한화 화약/방산/기계부문 대표이사

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
옥경석	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

경영관리 전반에 대한 탁월한 역량을 보유하고 있으며, (주)한화 대표이사로서 투명한&cr준법경영과 해외사업 진출 확대 등 글로벌 기업으로의 경영기반 구축을 위해 사내이사&cr로 추천

제3-2호 의안: 사내이사 선임의 건(후보: 서광명)

&cr가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명	생년월일	사외이사&cr후보자여부	최대주주와의 관계	추천인
서광명	1963.07.07	미해당	(주)한화 임원(미등기)	이사회
총 ( 1 ) 명

&cr나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		당해법인과의&cr최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
서광명	(주)한화 재경본부장	2010.01~2013.12	(주)한화 금융실 총괄	해당 없음
2013.12~2017.11	(주)한화 금융실장
2017.11~현재	(주)한화 재경본부장
2017.11~현재	(주)한화건설 비상근 감사
2017.11~현재	한화테크엠(주) 비상근 감사
2017.12~현재	한화호텔앤드리조트(주) 비상근 감사

&cr다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
서광명	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

&cr라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

재무 전문가로서, 실무/팀장/임원을 거치며 축적된 경험을 바탕으로 안정적인 재경&cr본부장 역할을 수행하고 있고, 투철한 책임감과 재무분야 역량 고려하여 신규 &cr사내이사로 추천

제3-3호 의안: 사외이사 선임의 건(후보: 김승헌)

&cr가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명	생년월일	사외이사&cr후보자여부	최대주주와의 관계	추천인
김승헌	1957.10.11	해당	-	사외이사후보추천위원회
총 ( 1 ) 명

&cr나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		당해법인과의&cr최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
김승헌	공인회계사	1985.12~2011.08	삼일회계법인 회계감사 및 세무/자문업무 파트너	해당 없음
2011.08~2013.08	방위사업청 원가회계 검증단장
2013.09~2015.09	한국소비자원 비상임이사
2016.01~2019.01	한화큐셀 사외이사
2007.01~현재	한국메이크어위시재단 비상임 감사
2013.09~현재	사단법인 방위사업연구원 비상근 고문

&cr다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
김승헌	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

&cr라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

1. 전문성

본 후보자는 회계분야의 전문가로써 국내 유수의 회계법인에서 약 26년간 근무 등

다양한 경험을 가지고 있으며, 상법 시행령 등 관계법령에서 지정한 재무/회계 전문가

입니다. 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 ㈜한화가 기업 및 주주가치 제고를

통해 "일류 한화" 달성을 실현하는데 기여하고자 합니다.

2. 독립성

본 후보자는 상기와 같은 전문성을 바탕으로 사외이사직을 수행함에 있어

최대주주로부터 독립적인 위치에 있어야 함을 정확하게 이해하고 있으며,

투명하고 독립적인 의사결정 및 직무수행을 할 것임을 확인합니다.

3. 직무수행 및 의사결정 기준

본 후보자는 ㈜한화의 경영목표를 이해하고 있으며, 아래의 가치제고에

노력하겠습니다.

첫째 회사의 영속성을 위한 기업가치 제고

둘째 기업 성장을 통한 주주 가치 제고

셋째 동반성장을 위한 이해관계자 가치 제고

넷째 기업의 역할 확장을 통한 사회 가치 제고

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

본 후보자는 선관주의와 충실의무, 보고의무, 감시의무, 상호 업무집행 감시의무,

경업금지 의무, 자기거래 금지의무, 기업비밀 준수의무 등 상법상 사외이사의 의무를

인지하고 있으며, 이를 엄수할 것입니다. 특히 ㈜한화가 강조하고 있는 정도경영을

함께 숙지하고 준수할 것 입니다.

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

공인회계사로서 회계법인에서 26년간 회계감사, 세무분야에서 다양한 경험을 하였고, &cr한국소비자원에서 활동하는 등 재무전문가로서의 탁월한 역량을 바탕으로 (주)한화&cr기업가치 향상에 기여할 것으로 보여 신규 사외이사로 추천

&cr 제3-4호 의안: 사외이사 선임의 건(후보: 이석재)

&cr가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명	생년월일	사외이사&cr후보자여부	최대주주와의 관계	추천인
이석재	1967.11.21	해당	-	사외이사후보추천위원회
총 ( 1 ) 명

&cr나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		당해법인과의&cr최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
이석재	대학교수	2003.10~2010.07	Ohio State University(Columbus) 교수	해당 없음
2010.08~현재	서울대학교 인문대학 철학과 교수
2016.07~현재	재단법인 아모레퍼시픽 재단 이사
2019.05~현재	재단법인 최종현 학술원 이사

&cr다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
이석재	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

&cr라. 후보자의 직무수행계획(사외이사 선임의 경우에 한함)

1. 전문성

본 후보자는 인문학 분야의 전문가이며, 각 종 학술 및 대외 강연활동을 수행하였고,

재단법인 경영활동에 대한 제안을 제시하는 등 다양한 경험을 가지고 있으며,

이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 ㈜한화가 기업 및 주주가치 제고를 통해

"일류 한화" 달성을 실현하는데 기여하고자 합니다.

2. 독립성

본 후보자는 상기와 같은 전문성을 바탕으로 사외이사직을 수행함에 있어

최대주주로부터 독립적인 위치에 있어야 함을 정확하게 이해하고 있으며,

투명하고 독립적인 의사결정 및 직무수행을 할 것임을 확인합니다.

3. 직무수행 및 의사결정 기준

본 후보자는 ㈜한화의 경영목표를 이해하고 있으며, 아래의 가치제고에

노력하겠습니다.

첫째 회사의 영속성을 위한 기업가치 제고

둘째 기업 성장을 통한 주주 가치 제고

셋째 동반성장을 위한 이해관계자 가치 제고

넷째 기업의 역할 확장을 통한 사회 가치 제고

4. 책임과 의무에 대한 인식 및 준수

본 후보자는 선관주의와 충실의무, 보고의무, 감시의무, 상호 업무집행 감시의무,

경업금지 의무, 자기거래 금지의무, 기업비밀 준수의무 등 상법상 사외이사의 의무를

인지하고 있으며, 이를 엄수할 것입니다. 특히 ㈜한화가 강조하고 있는 정도경영을

함께 숙지하고 준수할 것 입니다.

마. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

후보자는 서양 근대 철학계 영향력 있는 전문가로서 영국 로저스상을 수상하는 등 &cr오피니언 리더이며, 한화의 경제적 가치와 더불어 함께 멀리의 사회적 가치 향상을 위해&cr신규 사외이사로 추천

확인서 ◆click◆ 보고자가 서명(날인)한 『확인서』 그림파일 삽입 확인서_옥경석.jpg 확인서_옥경석 확인서_서광명.jpg 확인서_서광명 확인서_김승헌.jpg 확인서_김승헌 확인서_이석재.jpg 확인서_이석재

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

&cr

04_감사위원회위원의선임 □ 감사위원회 위원의 선임

&cr 제4호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건&cr

제4-1호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건(후보: 박준선)&cr

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명	생년월일	사외이사&cr후보자여부	최대주주와의 관계	추천인
박준선	1966.06.23	해당	(주)한화 사외이사	이사회
총 ( 1 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		당해법인과의&cr최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
박준선	변호사	2008.04~2012.05	국회의원	해당 없음
2006.05~2017.06	법무법인 홍윤 대표변호사
2017.06~현재	변호사 박준선 법률사무소 대표변호사
2019.03~현재	(주)한화 사외이사

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
박준선	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

검사출신의 변호사로, 시드니 법대 객원 연구원 등을 역임하는 등 법률 전문가 이며&cr다양한 경험을 통해 위법성 판단에 탁월한 역량을 보유하고 있고, 사외이사 역임 기간&cr동안 보여준 준법경영에 대한 소신을 고려하여 감사위원회 위원 추천

&cr 제4-2호 의안: 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건(후보: 김승헌)&cr

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명	생년월일	사외이사&cr후보자여부	최대주주와의 관계	추천인
김승헌	1957.10.11	해당	-	이사회
총 ( 1 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ당해법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		당해법인과의&cr최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
김승헌	공인회계사	1985.12~2011.08	삼일회계법인 회계감사 및 세무/자문업무 파트너	해당 없음
2011.08~2013.08	방위사업청 원가회계 검증단장
2013.09~2015.09	한국소비자원 비상임이사
2016.01~2019.01	한화큐셀 사외이사
2007.01~현재	한국메이크어위시재단 비상임 감사
2013.09~현재	사단법인 방위사업연구원 비상근 고문

&cr다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
김승헌	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

&cr라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

공인회계사로서 회계법인에서 26년간 회계감사, 세무분야에서 다양한 경험을 하였고, &cr한국소비자원에서 활동하는 등 재무전문가로서의 탁월한 역량을 바탕으로 회사경영의 &cr투명성과 준법경영에 공헌할 것으로 기대되어 감사위원회 위원으로 추천

&cr

확인서 ◆click◆ 보고자가 서명(날인)한 『확인서』 그림파일 삽입 확인서_박준선(감사위원).jpg 확인서_박준선(감사위원) 확인서_김승헌(감사위원).jpg 확인서_김승헌(감사위원)

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

09_이사의보수한도승인 □ 이사의 보수한도 승인

&cr 제5호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건&cr

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)	9명(5명)
보수총액 또는 최고한도액	140억원

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)	9명(5명)
실제 지급된 보수총액	34.4억원
최고한도액	140억원

※ 기타 참고사항

- 이사보수한도 요청액 140억원과 별도로 양도제한조건부주식(Restricted Stock &cr Unit)을 (주)한화 주식 175,892주에 상응하는 범위 내에서 주식과 주식가치 연동 &cr 현금으로 부여함&cr(주1) 양도제한조건부주식 : 장기성과 제고 목적의 주식기준 보상방식으로 &cr 주식가치에 기초하여 주식 및 주식가치연계현금을 부여하고, 일정기간 경과 후&cr 개인에게 지급

- 회사 중장기 전략에 따른 사업규모의 확대, 글로벌 시장 진출 등을 목적으로 &cr 임원에 대한 보상경쟁력을 강화 및 유지하기 위해 이사 보수 한도액을 전년도 &cr 수준으로 유지코자 함

※ 참고사항

▶ 주총 집중일 주총 개최 사유&cr - 해당 사항 없음