HansaMatrix — Investor Presentation 2016

Jul 12, 2016

HANSAMATRIX

Augsto tehnoloģiju grupa Inovācijas un ražošanas risinājumi 2016.gada 11.jūlijs Uzņēmuma prezentācija – Nasdaq vebinārs

Juridiskā atsauce

AS HansaMatrix (Uzņēmums) ir sagatavojis šo dokumentu tikai informācijas nolūkos.Šī prezentācija nav un nekādā gadījumā nevar tikt uzskatīta par piedāvājumu vai pieprasījumu, vai ieteikumu pirkt vai pārdot vērtspapīrus, preces, valūtas vai citus investīciju instrumentus.Tāpat šis dokuments nav neatkarīgs investīciju padoms. Nekādiem investīciju lēmumiem nevajadzētu tikt pieņemtiem tikai balstoties uz šo dokumentu. Šis dokuments ir Uzņēmuma īpašums. Šajā dokumentā apkopotā informācija ir tikusi apkopota no publiskiem avotiem un Uzņēmums uzskata un tic, ka tai būtu jābūt uzticamai un precīzai.

Neskatoties uz rūpīgu pārbaudi, Uzņēmums neapgalvo un nesola, kā arī negarantē, ka materiālā nav neprecizitātes, vai tā ir pilnīga un atbilstoša. Jebkāda informacijas interpretācija ir lasītāja paša risks. Nekādā gadījumā Uznēmums nevar tikt uzskatīts par atbildīgu par jebkādiem zaudējumiem, ieskaitot tiešos un netiešos, saistībā ar lēmumiem, kas pieņemti balstoties uz šī materiāla interpretāciju. Uzņēmums neuzņemas nekādas saistības vai pienākumus saistībā ar šo materiālu, ka piemēram, nodrošināt akciju piedāvājumu vai pienākumu šo materiālu atjaunot, ja mainās apkārtējie un iekšējie faktori. Saistībā ar šeit atspoguļoto informāciju, pret Uzņēmumu nevar tikt izvirzītas nekādas sūdzības vai prasības.

Šinī dokumentā ir ietvertas prognozes, kuras balstītas uz Uzņēmuma prognozēm, plāniem un pieņēmumiem. Prognozes sevī iever riskus un nenoteiktību, kā rezultātā Uzņēmuma rādītāji var būtiski atšķirties no prognozēm. Prognozes ir balstītas uz prezentācijas datumu Uzņēmumam pieejamās informācijas. Uzņēmums negarantē un nenodrošina šīs informācijas atjaunošanu, kā arī negarantē, ka nākotnes rezultāti būs tādi kā prognozēs.

Ievads

• AS HansaMatrix ir Baltijas augsto tehnoloģiju uzņēmums, kurš piedāvā pilnīgu elektronisko ražošanas risinājumu spektru. Tā pamatdarbības rezultāti nodrošina stabilu izaugsmi un labus peļņas rādītājus
• Plaša klientu un produktu dažādība, sākot no interneta maršrutētājiem, datu centru risinājumiem un pat līdz CES* 2015. gada laureāta automātiska sekošanas drona sistēmu izstrādei un ražošanai.
• Pēdējo piecu gadu ienākumu ģeometriskais pieaugums (CAGR) ir bijis vidēji gadā 24%
• Peļnas rādītāji ir bijuši augstāki nekā vidēji nozarē, pateicoties sekojošiem faktoriem:
  • Sarežģītākiem produktiem;
  • Augstāka līmeņa automatizācijai;
  • Oriģinālo risinājumu paralēla attsītīšana, izmantojot savas uzkrātās zināšanas (know-how)
• Noslēdzoties privātajam piedāvājumam esošajiem un piesaistot jaunajus akcionārus, kuru vidū ir vairāki Baltijas pensiju fondi, 2016.gadā 12. jūlijā kļūs par Nasdaq Rīgas fondu biržas Baltijas Oficiālā saraksta Uzņēmumu.
• Investīciju prioritātes:
  • Paplašināt esošo ražošanas jaudu un likvidēt ražošanas sastrēgumpunktus
  • Attīstīt jauno produktu attīstības akselerātoru blakus Starptautiskajai lidostai Rīga *CES: Patērētāju elektronikas izstāde, Lasvegasā ASV

Kopsavilkums

Ieņēmumu sadalījums 2015.gadā (kopā EUR 13m)

		dalībvalstis 23%
Īsumā	 Piedāvā pilnīgu elektronisko sistēmu produktu izstrādes, industrializācijas un ražošanas risinājumu spektru biznesa klientiem  Viens no vadošajiem Ziemeļvalstu un Baltijas elektronisko sistēmu attīstības un ražošanas uzņēmumiem	Ziemeļvals tis 37%
Galvenās priekšrocības	 Efektīvi izmano savas tehniskās zināšanas, prasmes un kompetences  Nodrošina ekonomisku izmaksu efektīvu apjoma ražošanas darbību  Vada 2 modernas elektroniski sistēmu ražotnes  Biznesu uzsāka 1999.gadā un ir jau atpazīstams ZĪMOLS
Stratēģija	 Skaidra vīzija un naudas izlietojuma mērķis: novērst ražošanas procesa šaurās vietas un jaunas ražošanas platības izveidē Pārogres rūpnīcā  investēt līdzekļus jaunu produktu attīstības infrastruktūrā Rīgas lidostā
Investīciju iespējas	 Uzņēmumam ir pamats un zināšanas izaugsmes nodrošināšanai  Pieredzējusi un tehniski zinoša uzņēmuma vadības komanda  Iespēja gūt labumu no Baltijas makroekonomiskās izaugsmes

HansaMatrix

• Piedāvā un nodrošina pilna spektra risinājumus elektronisko sistēmu produktu attīstībā un ražošanā
• Pamatdarbības rezultāti uzrāda stabilu izaugsmi un peļņu
• Laikaposmā no 2011.g.līdz 2015.gadam pārdošanas ieņēmumi vidēji pieaguši gadā par 24.1%
• Uzņēmuma ražotnes ir vienas no vadošajām Ziemeļvalstu/Baltijas reģionā tehnoloģiskā aprīkojuma un procesu automatizēšanas ziņā
• Investīciju galvenais izmantošanas mērķis:
  • Paplašināt esošo ražotni, lai samazinātu sastrēgumu punktus, paplašināt izpētes un attīstības segmentu
  • Attīstīt augsto tehnoloģiju Zinātnes parka infrastruktūru blakus Starptautiskajai lidostai Rīga

Ierīču internets (Internet of Things): ir fizisku objektu tīkls vai «lietas», kuras ir papildinātas ar elektroniskajiem un programmatūru sastāvdaļām, sensoriem un tīkla pieeju, kuri nodrošina šiem objektiem iespēju apkopot un pārraidīt datus

EURm	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Neto apgrozījums	5.3	5.6	7.4	10.3	10.7	13.4
Ražošanas izmaksas	-3.8	-3.9	-5.4	-8.1	-8.6	-10.7
Bruto peļņa	1.5	1.7	2.0	2.2	2.1	2.7
Pamatdarbības peļņa	0.6	0.8	0.9	0.9	0.9	1.5
Neto peļņa	0.4	0.6	0.8	0.8	-2.0	1.1
EBITDA	1.9	1.9	1.8	1.8	1.8	2.5
Neto aizņēmumi	6.9	6.3	6.2	5.3	6.0	5.7

2014.g. Vienreizējie zaudējumi Hanza Holding AB akciju pārdošanas un investīciju pasliktināšanās rezultātā, kopējais apjoms EUR 2.6m

Avots: HansaMatrix konsolidētie gada pārskati un LHV aprēķini

Pārdošanas apjomu sadalījums, tūkst.EUR

Vēsture: vairāk kā 15 gadu pieredze

1999 – Uzņēmuma dibināšana

2001 – Ražošanas uzsākšana Ogrē ar nelielu sērijveida SMT* ražošanas līniju

2005 – Ogres ražotnes pabeigšana, uzstādītas 2 papildus SMT apjoma ražošanas līnijas (VAL) un VALOR produktu izsekošanas vadības sistēma

• 2007 Ventspils ražotnes izveide, 1 SMT ražošanas līnija; "Elektromekan i Arjang" AB iegāde
• 2009 "Elektromekan i Arjang" AB pārdošana akciju maiņas darījuma rezultātā.
• 2011 Rīgas R&D laboratorijas izveide
• 2012 Ogres ražotnes SMT līnijas būtiska uzlabošana(upgrade)

2014 – Ventspils ražotnes paplašināšana, un inžieniertehnisko pakalpojumu miniražotnes izveide Mārupē (Rīgā)

2015 –Campus Pārogre iegādājās zemi 1.5ha apmērā nākotnes attīstībai (blakus esošajai Ogres ražotnei)

*SMT: Virsmas montāžas tehnoloģija - metode, kas ražo elektroniskās shēmas, kurā sastāvdaļas ir novietotas tieši uz virsmas iespiedshēmu plates

Inovācija un ODM*

• HM ir lielisks ražosanas partneris, ar augstiem ražošanas standartiem un neatkārtojamām (state of the art) ražotnēm:
  • automātiskā sekošanas drona izstrāde un ražošana, kurš ieguva 2015.gadā CES apbalvojumu kā labālais drons vai robots
• HM piedāvā oriģināla dizaina ražošanas (ODM) biznesa modeli, un šī ir joma, kur sagaidāms nākotnes ieņēmumu un peļņas būtisks pieaugums
• HM ir bijis pionieris dažādu nākotnes tehnoloģiju attīstībā, savā Optikas un šķidro kristālu sistēmu ražotnē:
  • 1. «Smart glass driver» sistēmas: augsta sprieguma, zema elektropatēriņa ekrāni, ar akumulatoru darbināmas gudrās mērierīces, dopplera radari un infrasarkanās sensoru sistēmas, kas var tikt izmantotas «Gudrajā Pilsētā» (Smart City)
  • 1. Unikāla reālā laikā strādājoša volumetrisku 3D dimensiju attēla demontratora prototpipa izveide (daži to sauc par 4D), šī tehnoloģija ir jau saņemusi labas atsauksmes no medicīnas nozares ASV.
    2. Priekšrocības: nodrošina fiziski dziļus attēlus, kas var izmantot visus cilvēka uztveres kanālus un var tikt apskatīts bez brillēm, speciālām ķiverēm un bez nogurdinājuma acīm.
    3. Pielietojums: medicīnisko datu attēlojumā/diagnostikā (rengenoloģijā, dator- un magnētiskajos izmeklējumos uc.), zemūdens 3D hidrolokatoros, radaros, vadības un kontroles sistēmās 3D attēlos aviācijā, bagāžas un sūtījumu 3D skenēšanā, CAD, datorgrafikā, spēlu u.c. nozarēs.

*ODM: Oriģināla dizaina ražošana

Vadība un korporatīvā pārvalde

Ilmars Osmanis – Dibinātājs & CEO

• Rīgas Tehniskā universitāte, grāds elektroniskajā inžinierzinatnē
• Aktīvi iesaistās zinātniskajā pētniecībā elektromagnētikas nozarē
• Latvijas Elektrotehnikas un elektronikas rūpniecības asociācijas valdes loceklis

Alvis Vagulis – Ogres ražotnes vadītājs

• Uzņēmumā strādā kopš 2008.gada
• Rīgas Tehniskā universitāte, augstākā izglītība mašīnbūves tehnoloģijās un Briseles Biznesa skola, MBA grāds
• Iepriekšēja darba pieredze iekļauj arī ražotnes vadītāja amatu uzņēmumā Schneider Electric

Aldis Cimoška – Ventspils ražotnes vadītājs

• Uzņēmumā strādā kopš 2013.gada
• Latvijas Lauksaimniecības universitāte, Augstākā izglītība kokapstrādes inženierzinātnē
• Iepriekšēja liela darba pieredze, vadot koka

māju ražošanas uzņēmumu HM ir caurspīdīgs lēmumu pieņemšanas process ar skaidriem noteikumiem, ar mērķi nodrošināt akcionāru uzticību

Ieguldījumi

• Prioritāte ir palielināt esošas ražošanas jaudas un likvidēt sastrēgumus ražošanas procesos
• Investīcijas tiks ieguldītas Ogres ražotnē (galvenokārt, Campus Pārogre attīstībā) un Ventspils ražotnē
• Paralēli, pakāpeniski tiek plānots attīstīt augsto tehnoloģiju Zinātnes parka infrastruktūru blakus Starptautiskajai lidostai Rīga (R&D un akseleratora ražotne)
• Kopumā investīciju apjomus tuvākajos gados sasniegs ap 10 miljoniem euro un ir plānots to finansēt no dažādiem avotiem, ieskaitot valsts grantus un aizņēmumus.

Dividenžu politika

• Uzņēmums plāno maksāt dividendes katru gadu, kaut gan precīzs izmaksu apjoms būs atkarīgs no vairākiem faktoriem, ieskaitot, bet ne tikai sekojošos:
  • Kopējo peļņas līmeni atbilstošajā gadā
  • Investīciju iespējas

Source: Bloomberg, 16.05.2016

Prognozes

• Konsolidēto ieņēmumu mērķis 2018.gadam: EUR 20m
• Pieņemot, ka ieņēmumi pieaugs, EBITDA līmenis absolūtos skaitļos ir plānots, ka pieaugs laika gaitā
• EBITDA rezerve (EBITDA pret ieņēmumiem) var pakāpeniski laika gaitā samazināties, jo Uzņēmuma augstas vērtības produktu daļa plānots, ka turpinās pieaugt (šiem produktiem ir zemāki peļņas rezerves rādītāji). Neskatoties uz to, Uzņēmums sagaida, ka tās būs augstākas nekā EMS (elektroniskās ražošanas nozares) līdzīgiem uzņēmumiem, jo HansaMatrix ir gadu gaitā uzkrājis plašās zināšanas (tai skaitā tehnoloģiskās) un tam ir labs klientu/produktu portfelis

Avots: Bloomberg, 16.05.2016

Tirgus apstākļi

• Mazs tirgus: <1% no ES tirgus
• Daudz detalizētāku elektronisko sistēmu nepieciešamība un izmaiņas galapatērētāju prasībās nākotnē būs galvenais virzītājspēks nozares izaugsmei
• HansaMatrix pārdošanas apjomi jau ir apsteiguši Eiropas ražošanas apjomu pieaugumus
• Salīdzinoši zems investīciju apjoms visā reģionā pēdējos gados atspoguļoja pauzi ES tēriņiem laikā, kad viens cikls izdevumos aizstāj citu. Jaunais uzsvars ir pārmaiņas un virzība prom no izdevumiem pamata infrastruktūrā, aizstājot tos ar sarežģītākas formas biznesa investīcijām. Šīs pārmaiņas var palīdzēt uzņēmumiem, kā HansaMatrix, kas cenšas gūt ienākumus, izmantojot uz zināšanām balstītus tehnoloģiskos procesus un ražošanu

Tirgus un Uzņēmuma darbības dinamika, indeksēta pret 2010.gadu

Avots: Eurostat, HansaMatrix

Kotētie salīdzināmie uzņēmumi

Kitron (Norvēģija): Specializējas līguma sadarbībā dizaina izstrādē un industriālās elektronikas produktu ražošanā. Uzņēmums projektē, ražo, testē, un instalē iespiedshēmas platēs un biezās plēves daudzelementu moduļos, kā arī veido gala produktu patērētājam. Kitron darbojās Norvēģijā, Zviedrijā un Lietuvā, un pārdod produktus uzņēmumiem Skandināvijā, un Norvēģijas valdībai.

Data Respons (Norvēģija): Projektē, attīsta un integrē datorsistēmas un programmas. Uzsvaru liek uz iekļautiem (embedded) risinājumiem, bezvadu pielietojumu produktiem, reālā laika, un iekārtaiekārtai (machine-to-machine) komunikāciju. Data Respons darbojas, galvenokārt, kā ārpakalpojumu partneris tehnoloģiju uzņēmumiem, OEM, un sistēmu integratoriem. Uzņēmums darbojas Zviedrijā, Norvēģijā, Dānijā un Somijā.

Note (Zviedrija): Elektronikas ražošanas pakalpojumu (EMS) sniedzējs. Uzņēmums piedāvā saviem klientiem dizaina palīdzību, izplatīšanas un pēcpārdošanas pakalpojumus. Note darbojas savās ražotnēs Zviedrijā un citās Eiropas valstīs, kā arī piedāvā ražošanas pakalpojumus tuvu klientu tirgiem (close-tomarket), izmantojot globālo sadarbību ar līguma ražotājiem. Uzņēmuma klienti ir industriālie un telekomunikāciju uzņēmumi.

Avots: Bloomberg TT Electronics (Anglija): Elektronisko un elektrisko sastāvdaļu ražotājs automobiļu, telekomunikāciju un rūpniecības, kā arī mašīnbūves nozarēs uzņēmumiem. Grupas produkti ietver elektroniskos komponentus un sistēmas, elektrības kabeļus, nepārtrauktās barošanas blokus un ģeneratorus. TT ražotnes atrodas Lielbritānijā, kontinentālajā Eiropā, ASV un zemu darbaspēka izmaksu valstīs.

Paldies!