Hagar — Investor Presentation 2022

Jul 1, 2022

hagar

Kynning á niðurstöðum 1. ársfjórðungs 2022/23

Finnur Oddsson, forstjóri
Guðrún Eva Gunnarsdóttir, framkvæmdastjóri fjármálasviðs

1. júlí 2022

---

hagar

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

2

---

3

Fjórðungur í hnotskurn: Lykiltölur

1F 2022/23 (breyting frá 1F 2021/22)

| 38,2ma.kr. vörusala

▲ 19,3% | 2,7ma.kr. EBITDA

▲ 17,1% | 0,9ma.kr. hagnaður

▲ 27,4% |
| --- | --- | --- |
| 19,8%framlegðarhlutfall

▼ 1,6%stig | 13,3%launa- og kostnaðarhlutfall

▼ 1,5%stig | 40,2%eiginfjárhlutfall

▼ 1,0%stig |

---

Vörusala eykst um 19% á milli ára

• Rekstur á fyrsta ársfjórðungi gekk vel, með 19% veltuaukningu milli ára og heildarhagnaði 27% yfir fyrra ári
• Seldum stykkjum í dagvöruverslunum fjölgar milli ára og heimsóknum viðskiptavina fjölgar auk þess um rúm 10% á fjórðungnum - magnaukning í eldsneytislítrum á 1F er rúm 17%
• Framlegð í krónum talið eykst um 10,4% milli ára en framlegðarhlutfallið lækkar um 1,6%-stig, einkum vegna aukinnar sölu eldsneytis til stórnotenda og hækkunar á heimsmarkaðsverði
• Eftirstöðva COVID-19 og stríðsátök í Úkrainu hafa leitt til hækkandi aðfangaverðs og aukið líkur á vöruskorti einstaka vöruflokka
• Gróska í nýsköpun í matvælaiðnaði – 12 verkefni fengu styrk úr Uppsprettunni, nýsköpunarsjóði Haga
• Í mars 2022 var gengið frá samningum um kaup Haga á öllu hlutfé í Eldum rétt ehf. - kaupin eru háð samþykki SE
• Í júní 2022 undirrituðu Hagar sátt við Samkeppniseftirlitið vegna kaupa félagsins á nýju hlutafé í Klasa ehf.

BÓNUS

HAGKAUP

olis

Aðhaga

ðananar

STÓRKAUP

mjöll frigg

ZNA

---

Verslanir og vöruhús: Veltuaukning og fjölgun heimsókna

Rekstrarreikningur 1F 2022/23 (m.kr.)

• Tekjur af dagvöru, sérvoru og vöruhús um jukust um rúm 5% á milli ára og námú 24,8 ma. kr. - EBITDA var tæplega 1,9 ma. kr. (7,5%)
• Samanburður við 1F 2021/22 litast tölüvert af aflagðri/seldri starfsemi, en Hagkaup Selfossi og Bónus Korputorgi var lokað, og Útilíf og Reykjavíkur Apótek selt, í millitiðinni – vöxtur undirliggjandi starfsemi því í raun meiri
• Seldum stykkjum í dagvöruverslunum fjölgar milli ára og heimsóknum viðskiptavina fjölgar um rúm 10% á fjórðungnum
• Aukið samstarf í rekstri Aðfanga og Banana gengur vel og skapar hagræði til lengri tíma
• Áfram tekjuvöxtur hjá ZARA og Stórkaup fer vel af stað

	1F '22/23	1F '21/22	Δ	%Δ
Tekjur	24.788	23.512	1.276	+5,4%
Rekstrargjöld	-22.920	-21.529	-1.391	+6,5%
EBITDA	1.868	1.983	-115	-5,8%
EBITDA-hlutfall	7,5%	8,4%	-0,9%	-10,6%
EBIT	1.060	1.192	-132	-11,1%
EBIT-hlutfall	4,3%	5,1%	-0,8%	-15,7%

---

Bónus: Lengri opnunartími skilar fjölgun heimsókna og aukinni sölu

• Vörusala á 1F nam rúmlega 17,3 ma. kr. og jókst um 9% frá fyrra ári
• Lengri afgreiðslutími verslana Bónus mælist vel fyrir og skilar áfram fjölgun viðskiptavina og aukinni sölu
• Glæsileg verslun Bónus opnaði í maí á Norðurtorgi á Akureyri - Norðurtorg er nýr öflugur verslunarkjarni sem bjónar Akureyri og nærsveitum, og fólki á ferð um landið
• Bónus opnar nýja og glæsilega verslun í Norðlingaholti um mitt ár 2023
• Bónus oftast með lægsta verð skv. síðustu könnun ASÍ, og því sem fyrr hagkvæmasta innkaupakarfan

BÓNUS

---

Hagkaup: Spennandi þróun í raun- og netheimum

• Vörusala á 1F nam rúmlega 5,5 ma. kr. og var svipuð og á sama tíma í fyrra
• Ánægjulegt að sjá að umfang viðskipta er svipað og á síðasta ári, þrátt fyrir að landsmanna hafi lagt land undir fót á fjórðungnum
• Áframhaldandi vinna næstu mánuði í kringum vörumerkið og þjónustuframboð – innleiðing í verslunum fer fljótlega af stað
• Frekari þróun á glæsilegri netverslun Hagkaups komin í gang, en leikfóng munu bætast við á haustmánuðum
• Sælkerabúðin mun opna kjötborð í Hagkaup Garðabæ og Kringlunni undir lok sumars – frábær viðbót fyrir viðskiptavini
• Lemon opnar nýjan sólustað í Hagkaup í Garðabæ á næstu vikum

HAGKAUP

---

Olís: Tõluverð magnaukning á milli ára

Rekstrarreikningur 1F 2022/23 (m.kr.)

• Vörusala á 1F nam 13,9 ma. kr. og jókst um 58% á milli ára - EBITDA nam 800 m.kr. (5,8%) og hækkar um rúmlega 500 m.kr. frá fyrra ári
• Tõluverð aukning í seldum eldsneytislítrum á milli ára, eða rúmlega 17% – hlutfallslega meiri aukning hjá stórnotendum
• Framlegð í smásölu í kringum væntingar, en yfir áætlun hjá stórnotendum – afkoma fjórðungsins litast einnig tóluvert af jákvæðum einskiptisliðum, en tvær lóðir voru seldar á tímabilinu
• Hagræðingaraðgerðir sem ráðist var í á smásölusviði og fyrirtækjasviði skila lægri rekstrarkostnaði – áframhaldandi umbreytingar framundan
• Vöruflokkar tengdir rekstrar-, hreinlætis-, og heilbrigðisrekstrarvörum voru færðir yfir frá Olís og til Stórkups í maí með góðum árangri
• Lemon opnaði nýlega á Gullinbrú, og „Lemon míní“ opnaði í Borgarnesi á dögunum

	1F '22/23	1F '21/22	Δ	%Δ
Tekjur	13.876	8.762	5.114	+58,4%
Rekstrargjöld	-13.076	-8.467	-4.609	+54,4%
EBITDA	800	295	505	+171,2%
EBITDA-hlutfall	5,8%	3,4%	+2,4%	+71,2%
EBIT	631	112	519	+463,4%
EBIT-hlutfall	4,5%	1,3%	+3,3%	+255,8%

---

9

Klasi: Sátt undirrituð við SE vegna kaupa á hlutafé í Klasa ehf.

• Þann 10. júní var sátt undirrituð á milli Haga og Samkeppniseftirlitsins um skilyrði fyrir kaupung Haga á hlutafé í Klasa ehf.
• Þau skilyrði sem Hagar skuldbinda sig til að hlíta eru eftirfarandi:
• Tilkynningarskylda Haga til Samkeppniseftirlitsins vegna samninga um kaup eða leigu Haga á eignum undir dagvöruverslanir sem verða próaðar og byggðar undir stjórn Klasa eða Regins
• Tilkynning skal berast Samkeppniseftirlitinu innan fimm virkra daga frá því að bindandi samningur kemst á milli aðila
• Högum er heimilt að óska eftir endurupptöku eða endurskoðun sáttarinnar að þremur árum liðnum frá framkvæmd samrunans
• Samruninn kemur til framkvæmda á næstu víkum, en gert er ráð fyrir að fjárhagsleg áhrif viðskiptanna komi fram á 2. ársfjörðungi 2022/23
• Áætluð áhrif á EBITDA eru 940 m.kr. og 750 m.kr. á hagnað eftir skatta

---

hagar
10

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

---

Góður ársfjórðungur að baki með veltuaukningu og afkomubata

Rekstrarreikningur 1F 2022/23 (m.kr.)

• Vörusala 1F jókst um 19,3% milli ára eða um 6,2 ma. kr.
• Framlegð í krónum talið jókst, einkum vegna aukinnar magnsölu eldsneytis til stórnotenda hjá Olís
• Framlegðarhlutfall lækkaði úr 21,4% í 19,8%
• Launakostnaður hækkaði um 5,9% milli ára og rekstrarkostnaður hækkaði um 10,0%, einkum vegna vinnu við uppfærslu vörumerkja, hækkun eldsneytis og vísitölutengds kostnaðar
• Fjármagnsgjöld jukust um 39,5% en nær helmingur langtímaskulda er verðtryggður
• Góður afkomubati þar sem EBITDA jókst um 17,1% og hagnaður um 27,4% milli ára

	1F '22/23	1F '21/22	Δ	%Δ
Vörusala	38.213	32.034	6.179	+19,3%
Framlegð	7.564	6.849	715	+10,4%
Aðrar rekstrartekjur	202	184	18	+9,8%
Laun og launatengd gjöld	-3.443	-3.250	-193	+5,9%
Annar rekstrarkostnaður	-1.655	-1.505	-150	+10,0%
EBITDA	2.668	2.278	390	+17,1%
Afskriftir	-1.021	-1.005	-16	+1,6%
Hrein fjármagnsgjöld	-544	-390	-154	+39,5%
Hagnaður	926	727	199	+27,4%

---

Kostnaðarhlutföll batna mikið milli tímabila

Lykilmælikvarðar rekstrar (3M 2018/19 – 3M 2022/23)

• Áframhaldandi veltuaukning milli ára
• Olís orðið hluti af samstæðu Haga 2019/20
• Framlegðarhlutfall hefur farið lækkandi síðustu ár, m.a. vegna breyttrar samsetningar félagsins við samruna Olís og minnkandi sérvoruverslun
• Launa- og kostnaðarhlutföll halda áfram að batna en launahlutfallið hefur aldrei verið lægra
• Innleiðing IFRS16 leigustaðals skýrir breytingu á kostnaðar- og EBITDA hlutfalli rekstrarárið 2019/20
• EBITDA hlutfall 7,0% á 1F 22/23 og hagnaðarhlutfall 2,4%

Velta og framlegð	Velta (ma. kr.)					Framlegð (%)
	18,6	28,6	28,2	32,0	38,2	24,7	22,5	20,6	21,4	19,8
Rekstrar-kostnaður	Launahlutfall (%)					Kostnaðarhlutfall (%)
	11,0	10,7	11,6	10,1	9,0	7,5	5,1	4,8	4,7	4,3
Afkoma	EBITDA hlutfall (%)					Hagnaðarhlutfall (%)
	6,4	7,1	4,6	7,1	7,0	3,9	2,3	-0,3	2,3	2,4
	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M
	18/19	19/20	20/21	21/22	22/23	18/19	19/20	20/21	21/22	22/23

---

Handbært fé hækkar á tímabilinu

Sjóðstreymisyfirlit 3M 2022/23 (m.kr.)

• Handbært fé frá rekstri á tímabilinu
  nam 2,0 ma. kr. og lækkáði í
  samanburði við fyrra ár um 537 m.kr.
• Lækkun á handbæru fé má m.a. rekja
  til hækkandi birgðastöðu þar sem
  eldsneytisverð pr. liter hefur hækkáð
  mikið undanfarin misseri
• Fjárfesting í áhöldum og
  innréttingum nam 479 m.kr. á 1F sem
  er m.a. vegna opnunar nýrrar
  Bónusverslunar á Norðurtorgi á Akureyri
  og endurnýjun þjónustustöðva Olís
• Handbært fé hækkáði um 430 m.kr. á
  fjórðungnum og nam 1,2 ma. kr. í lok
  tímabils

	3M 2022/23		3M 2021/22		Breyting
Hagnaður tímabilsins	926		727		199
Rekstrarliðir án áhrifa á fjárstreymi		1.674		1.415	259
Veltufé frá rekstri		2.600		2.142	458
Rekstrartengdar eignir	-1.600		-652		-948
Rekstrartengdar skuldir		1.459		1.470	-11
Greiddir vextir og skattar	-489		-453		-36
Handbært fé frá rekstri		1.970		2.507	-537
Fjárfestingarhreýfingar	-504		-438		-66
Fjármögnunarhreyfingar	-1.036		-1.126		90
Breyting á handbæru fé	430		943		-513
Handbært fé í lok tímabils	1.213		1.331		-118

---

Sterkur efnahagur samstæðunnar

Efnahagsreikningur 31. maí 2022 (m.kr.)

• Fastafjármunir hækkuðu um 475 m.kr. frá árslokum 2021/22
• Veltufjármunir, að meðtöldum eignum til sölu, hækkuðu um 1,9 ma. kr. frá árslokum 2021/22
• Birgðir hækkuðu um 1,5 ma. kr. frá árslokum 2021/22 vegna hærra birgðaverðmætis í eldsneyti og meiri umsvifa - veltuhraði birgða 10,6 í samanburði við 11,2 á fyrra ári
• Innheimtutími krafna er nú 11,5 dagar samanborið við 10,8 daga í fyrra
• Eigið fé nam 27,2 ma. kr. í lok tímabils og átti félagið 21,6 millj. eigin hluti í lok 1F
• Viðskiptaskuldir hækka vegna aukinnar veltu og aukins birgðaverðmætis

	31. 5. 2022	28. 2. 2022	%Δ
Rekstrarfjármunir	21.180	21.215	-0%
Óefnislegar eignir	10.776	10.723	+0%
Aðrir fastafjármunir	13.583	13.126	+3%
Fastafjármunir	45.539	45.064	+1%
Eignir til sölu	2.388	2.388	-
Vörubirgðir	12.235	10.707	+14%
Viðskiptakröfur	6.209	6.250	-1%
Handbært fé	1.213	783	+55%
Veltufjármunir	22.045	20.128	+10%
Samtals eignir	67.584	65.192	+4%
Skuldir og eigið fé	67.584	65.192	+4%
	31. 5. 2022	28. 2. 2022	%Δ
---	---	---	---
Vaxtaberandi	11.789	11.720	+1%
Leiguskuldir	7.250	6.918	+5%
Tekjuskattur	2.657	2.312	+15%
Langtímaskuldir	21.696	20.950	+4%
Vaxtaberandi	449	451	-0%
Leiguskuldir	2.067	1.966	+5%
Viðskiptaskuldir	15.377	14.329	+7%
Annað	843	770	+9%
Skammtímaskuldir	18.736	17.516	+7%
Samtals skuldir	40.432	38.466	+5%
Eigið fé	27.152	26.726	+2%

---

Aukin arõsemi eigin fjár undanfarin misseri

Lykilmælikvarðar efnahags (3M 2018/19 – 3M 2022/23)

• Arõsemi eigin fjár 16,2% síðastliðna 12 mánuði
• Eiginfjárhlutfall í lok 1F nam 40,2% samanborið við 41,2% í lok 1F fyrra árs
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok 1F, að meðtöldum leiguskuldum, voru 20,3 ma. kr. eða 1,9 x EBITDA
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok 1F, án leiguskulda, voru 1,0 x EBITDA
• Veltufjárhlutfall í lok 1F var 1,18 samanborið við 0,84 í lok 1F fyrra árs
• Veltuhraði í rekstri var 14,2 dagar samanborið við 9,6 daga á fyrra ári
• Veltuhraði eigna var 2,2 í lok 1F til samanburðar við 1,9 í lok 1F fyrra árs

Ávöxtun hluthafa	Arõsemi eigin fjár (%)					Eiginfjárhlutfall (%)
	12,5	12,1	9,4	13,9	16,2	61,6	39,7	37,6	41,2	40,2
Áhætta í rekstri	Skuldahlutfall¹					Veltufjárhlutfall²
	0,6	3,5	2,5	2,0	1,9	1,12	0,78	0,91	0,84	1,18
Skilvirkni eigna	Veltuhraði í rekstri (dagafjöldi)³					Veltuhraði eigna⁴
	16,8	14,7	9,1	9,6	14,2	2,4	2,1	1,8	1,9	2,2
	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M
	18/19	19/20	20/21	21/22	22/23	18/19	19/20	20/21	21/22	22/23

1) Nettó vaxtaberandi skuldir (með leiguskuldum) / 12 mánaða EBITDA 2) Veltufjármunir / skammtímaskuldir
3) Veltuhraði í rekstri = dagafjöldi birgða + dagafjöldi viðskiptakrafna - dagafjöldi viðskiptaskulda 4) Vörusala / eignir

---

hagar
16

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

[Staða og horfur]

---

Gengi og stærstu hluthafar

Stærstu hluthafar, eignarhlutur við lok 31.05.2022

1. Gildi - lífeyrissjóður	18,7%	6. Stapi lífeyrissjóður	4,5%
2. Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild	11,1%	7. Samherji hf.	4,4%
3. Lífeyrissjóður verslunarmanna	10,2%	8. Festa - lífeyrissjóður	4,1%
4. Birta lífeyrissjóður	8,0%	9. Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda	2,9%
5. Brú lífeyrissjóður starfsm. sveitarfélaga	6,5%	10. Íslensk verðbréf - safnreikningur	2,6%

Heimild: NASDAQ OMX (28. júní 2022)

---

Hagnaður á hlut hefur þokast upp á síðustu misserum

Uppsafnaður grunnhagnaður á hlut seinustu 12 mánuði (kr. á hlut)

• Hagnaður á hlut hefur þokast upp á síðustu misserum, og er uppsafnaður hagnaður nú 3,67 kr. á hlut fyrir síðustu 12 mánuði
• Ávinningur fyrstu aðgerða sem tengjast stefnumótunarvinnu og hagræðingu hefur raungerst síðustu fjórðunga
• Áframhaldandi fókus á verkefni sem hafa áhrif á rekstur til skemmri tíma, en einnig á stærri verkefni sem hafa áhrif til millilangs og lengri tíma

Stefnumótun Haga og dótturfélaga, og uppfærðar áherslur

18

---

hagar

Staða og horfur

• Áhrif vegna COVID-19 á rekstur samstæðunnar hafa minnkað, en ferðalög landsmanna hafa aukist og erlendum ferðamönnum á Íslandi fjölgað
• Hnökrar í aðfangakeðjunni, vegna eftirstöðva farsóttar og stríðsátaka í Úkrainu, hafa leitt til hækkandi aðfangaverðs og aukið líkur á vöruskorti einstaka vöruflokka – áfram órói á heimsmarkaðsverði á olíu
• Hagar leita allra leiða til að tryggja viðskiptavinum vörur og þjónustu á sem hagkvæmustu verði
• Horfur í rekstri Haga eru góðar - fjárhagsleg staða er sterk og félagið vel í stakk búið að fylgja eftir breyttum áherslum í rekstri og tengdum verkefnum
• Nýlega uppfærð afkomuspá stjórnenda fyrir rekstrarárið 2022/23 gerir ráð fyrir að EBITDA verði á bilinu 10.200-10.700 m.kr., án áhrifa vegna viðskipta með Klasa
• Stjórn Haga hefur samþykkt endurkaupaáætlun að fjárhæð 500 m.kr.

---

hagar

---

21

Fyrirvari

Af hálfu Haga skal vakin athygli á því að staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari byggja eftir atvikum á áætlunum og mati stjórnenda félagsins, en ekki á staðreyndum sem unnt er að sannreyna við birtingu kynningarinnar eða umfjöllun af hálfu félagsins um hana. Af þeim sökum fela umræddar staðhæfingar og upplýsingar í sér óvissu.

Þá skal athygli fjárfesta vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi og afkoma félagsins verði með öðrum hætti en gert er ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðu, uppfærð eða breytt að þessu leyti af hálfu félagsins eftir birtingu hennar.

Staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

---

hagar