Hagar — Investor Presentation 2019

Oct 30, 2019

Hagar hf.

• Finnur Árnason – 30. október 2019

---

Hálfsársuppgjör - rekstrarárið 2019-2020

Kynning fyrir hluthafa og markaðsaðila

hagar

---

Helstu upplysingar

• Hagnaður tímabilsins nam 1.721 millj. kr. eða 2,9% af veltu.
• Hagnaður á hlut var 1,42 kr.
• Vörusala tímabilsins nam 59.504 millj. kr.
• Framlegð tímabilsins var 22,0%.
• Hagnaður fyrir afskriftir, fjármagnsliði og skatta (EBITDA) nam 4.523 millj. kr.
• Heildareignir samstæðunnar námu 60.031 millj. kr. í lok tímabilsins.
• Handbært fé félagsins nam 2.759 millj. kr. í lok tímabilsins.
• Eigið fé félagsins nam 23.824 millj. kr. í lok tímabilsins.
• Eiginfjárhlutfall var 39,7% í lok tímabilsins.

hagar

---

Norsk

Rekstur og efnahagur

---

Rekstrarreikningur

	2F 2019/20	2F 2018/19			6M 2019/20	6M 2018/19
	01.06-31.08	01.06-31.08	Breyting	%	01.03-31.08	01.03-31.08	Breyting	%
Vörusala	30.914	19.142	11.772	61,5%	59.504	37.734	21.770	57,7%
Kostnadarverð seldra vara	(24.244)	(14.579)	(9.665)	66,3%	(46.402)	(28.579)	(17.823)	62,4%
Framlegð	6.670	4.563	2.107	46,2%	13.102	9.155	3.947	43,1%
Framlegð %	21,6%	23,8%	-	-2,3%	22,0%	24,3%	-	-2,2%
Aðrar rekstrartekjur	156	50	106	212,0%	264	106	158	149,1%
Laun og launatengd gjöld	(2.965)	(1.951)	(1.014)	52,0%	(6.023)	(4.005)	(2.018)	50,4%
Annar rekstarkostnadur	(1.372)	(1.479)	107	-7,2%	(2.820)	(2.880)	60	-2,1%
Rekstrarhagnaður fyrir afskriftir (EBITDA)	2.489	1.183	1.306	110,4%	4.523	2.376	2.147	90,4%
EBITDA %	8,1%	6,2%	-	1,9%	7,6%	6,3%	-	1,3%
Afskriftir	(936)	(256)	(680)	265,6%	(1.869)	(505)	(1.364)	270,1%
Rekstrarhagnaður (EBIT)	1.553	927	626	67,5%	2.654	1.871	783	41,8%
Hrein fjármagnsgjöld	(317)	(42)	(275)	654,8%	(615)	(76)	(539)	709,2%
Áhrif hlutdeildarfélaga	67	--	67	--	90	--	90	--
Hagnaður fyrir tekjuskatt	1.303	885	418	47,2%	2.129	1.795	334	18,6%
Tekjuskattur	(247)	(177)	(70)	39,5%	(408)	(359)	(49)	13,6%
Heildarhagnaður	1.056	708	348	49,2%	1.721	1.436	285	19,8%

hagar

---

Starfsbáttayfirlit
Fyrri árshelmingur 2019/20	Verslanir og vöruhús	Olis	Jöfnunar-færslur	Beiting IFRS 16	Samtals
Vörusala	39.212	20.326	(34)	--	59.504
Aðrar rekstrartekjur	231	33	--	--	264
Heildartekur starfsbátta	39.443	20.359	(34)	--	59.768
Heildarrekstrargjöld starfsbátta	(37.167)	(19.148)	34	1.036	(55.245)
EBITDA starfsbátta	2.276	1.211	--	1.036	4.523
Afskriftir starfsbátta	(699)	(393)	--	(777)	(1.869)
Áhrif hlutdeildarfélaga	--	90	--	--	90
Rekstrarhagnaður (EBIT)	1.577	908	--	259	2.744
Hrein fjármagnsgjöld	(255)	(124)	--	(236)	(615)
Tekjuskattur					(408)
Hagnaður tímabilsins					1.721

hagar

---

Efnahagsreikningur
	31.08.2019	28.02.2019	Breyting	%
Eignir
Fastafjármunir	44.640	34.896	9.744	27,9%
Veltufjármunir	15.391	15.955	(564)	-3,5%
Eignir samtals	60.031	50.851	9.180	18,1%
Eigið fé og skuldir
Hlutafé	1.202	1.213	(11)	-0,9%
Annað eigið fé	22.622	23.066	(444)	-1,9%
Eigið fé samtals	23.824	24.279	(455)	-1,9%
Langtímaskuldir	15.704	6.877	8.827	128,4%
Vaxtaberandi skammtímaskuldir	7.037	8.431	(1.394)	-16,5%
Aðrar skammtímaskuldir	13.466	11.264	2.202	19,5%
Skuldir samtals	36.207	26.572	9.635	36,3%
Eigið fé og skuldir samtals	60.031	50.851	9.180	18,1%

hagar

---

9

Sjóðsteymi og eigið fé

---

Sjóðstreymi

	2F 2019/20	2F 2018/19			6M 2019/20	6M 2018/19
	01.06-31.08	01.06-31.08	Breyting	%	01.03-31.08	01.03-31.08	Breyting	%
Handbært fé frá rekstri	2.442	1.473	969	65,8%	7.409	2.023	5.386	266,2%
Fjárfestingarhreyfingar	(688)	(170)	(518)	304,7%	(1.498)	(377)	(1.121)	297,3%
Fjármögnunarhreyfingar	(2.709)	(1.322)	(1.387)	104,9%	(3.888)	(1.514)	(2.374)	156,8%
Hækkun (lækkun) á handbæru fé	(955)	(19)	(936)	4926,3%	2.023	132	1.891	1432,6%
Handbært fé í byrjun tímabils	3.714	373	3.341	895,7%	736	222	514	231,5%
Handbært fé í lok tímabils	2.759	354	2.405	679,4%	2.759	354	2.405	679,4%

hagar

---

Sjóðstreymisyfirlit 1.3.2019 - 31.8.2019

• í millj. kr. -

hagar

---

Breytingar á eigin fé

	Hlutafé	Yfirverðs-reikningur	Lögbundinn varasjóður	Bundinn hlutdeildar-reikningur	Óráðstafað eigið fé	Samtals
Eigið fé 1. mars 2019	1.213	5.023	303	5.092	12.648	24.279
IFRS 16, áhrif innleiðingar					(554)	(554)
Endurkaup á eigin bréfum	(11)	(453)				(464)
Heildarhagnaður tímabilsins					1.721	1.721
Breyting á varasjóð			(2)		2	--
Greiddur arður, 0,955 kr. á hlut					(1.159)	(1.159)
Flutt af bundnum hlutdeildarreikning				(662)	662	--
Eigið fé 31. ágúst 2019	1.202	4.570	301	4.430	13.321	23.824

hagar

---

Eigið fé
- í millj. kr. -
^{}[]

Eigið fé
- Eiginfjárhlutfall
hagar

---

hagar

Arðsemi eigin fjár

---

Próun lykiltalna

---

Sola og EBITDA
- í millj. kr. -

hagar®

---

Skuldsetning

• i millj. kr. -

Hagar

---

hagar

Próun framlegðar

---

Kostnaðarhlutföll

Laun og annar kostnaður

hagar

---

Hagar

Fjöldi verslana

---

hager

---

Afd. 1

Afd. 1

Afd. 2

Afd. 3

Afd. 4

Afd. 5

Afd. 6

Afd. 7

Afd. 8

Afd. 9

Afd. 10

Afd. 11

Afd. 12

Afd. 13

Afd. 14

Afd. 15

Afd. 16

Fjárfestingar og próunarverkefni

hagar

---

Markmið að auka verðmæti eigna

• Félagið skilaði í júní fullmótuðum tillögum til samninganefndar Reykjavíkurborgar um forgangsröðun félagsins um breytta notkun lóða – Fyrst allra félaga
• Tillögurnar eru í fullu samræmi við stefnu borgarinnar um fækkun bensínstöðva, þéttingu byggðar og „kaupmanninn á horninu“
• Tillögurnar gera ráð fyrir verslunarhúsnæði, íbúðarhúsnæði og orkusölu / bensíndælum á þeim lóðum sem félagið hefur sett í forgang

hagar

---

Tillaga til Reykjavíkurborgar - Stekkjarbakki

• Um 720 íbúðir
• Verslanir og þjónusta, um 3.500 fm.
• Rekstur Haga:
• Bónus verslun
• Olís orkusala

hágar

---

Tillaga til Reykjavíkurborgar – Fjallkonuvegur í Grafarvogi

• Verslun sem fellur undir stefnu borgarinnar um „Kaupmanninn á horninu“
• Þétting byggðar Allt að 12 íbúðir
• Rekstur Haga:
• Bónus verslun
• Olís orkusala

hágar

---

Tillaga til Reykjavíkurborgar – Skúlagata

• Verslun sem fellur undir stefnu borgarinnar um „Kaupmanninn á horninu“
• Veruleg eftirspurn eftir Bónus í miðborginni
• Rekstur Haga:
• Bónus verslun
• Olís orkusala

hágar

---

Tillaga til Reykjavíkurborgar – Egilsgata - Snorrabraut

• Verslun sem fellur undir stefnu borgarinnar um „Kaupmanninn á horninu“
• Þétting byggðar Allt að 40 íbúðir
• Rekstur Haga:
• Bónus verslun

hagar

---

Kæli- og frystivöruhús við Korngarða

• Um 4.100 fm.
• Áætlaður kostnaður fasteignar 1.600 millj. kr.
• Áætlun gerir ráð fyrir að húsíð verði tekið í notkun í nóvember 2020

hagar

---

Endurfjármögnun
Steingrímur H. Pétursson

---

Endurfjármögnun

• Félagið hefur að fullu lokið endurfjármögnun sinni.
• Skuldir móðurfélagsins að fjárhæð 6.811 m.kr. þann 31.8.2019 voru að fullu greiddar upp í byrjun október.
• Tveir skuldabréfaflokkar útgefnir og seldir.
• HAGA021029 – 5.500 m.kr.
• VTR flokkur til 10 ára með 30 ára uppgreiðsluferli. Veðtryggður flokkur með lykileignum Haga.
• Flokkur stækkanlegur í 15.000 m.kr.
• Fastir vextir 2,8% - selt á pari.
• HAGA181021 – 2.500 m.kr.
• ÓVT flokkur til 2ja ára, vaxtabréf ársfjórðungslega með einum gjalddaga höfuðstóls í lok.
• Fastir vextir 4,65% - selt á pari.
• Veðtryggður flokkur með þróunareignum Haga.
• Samningar um lánalínur til 2ja ára undirritaðir. Lánalínur eru ónýttar 31.8.2019.
• Lán í ISK 4.500 m.kr.
• Lán í USD 12,5 m.USD.

hagar

---

Skuldabréfaútgáfa – fjárhagsleg skilyrði

• Báðir skuldabréfaflokkarnir eru bundnir sömu fjárhagslegu skilyrðum.
• Vaxtaþekja skal ekki vera lægri en 2
• Eiginfjárhlutfall skal nema að lágmarki 25%
• Útreikningar og staðfesting fjárhagslegra skilyrða skal fara fram við birtingu ársreiknings og hálfsársreiknings.
• Við útreikning fjárhagslegra skilyrða skal miða efnahagsliði við punktstöðu á uppgjörsdegi en rekstrarliði við undangengna 12 mánuði.
• Niðurstöður útreiknings fjárhagslegra skilyrða í hálfsársuppgjöri Haga 31.8.2019 eru eftirfarandi:
• Vaxtaþekja er 6,51
• Eiginfjárhlutfall er 39,7%

haga

---

Skuldabréfaútgáfa – áhrif á efnahagsreikning

Efnahagsreikningur

	31.08.2019	Endurfjármögnun	Støða
Eignir
Fastafjármunir	44.640	--	44.640
Veltufjármunir	15.391	1.189	16.580
Eignir samtals	60.031	1.189	61.220
Eigið fé og skuldir
Hlutafé	1.202	--	1.202
Annað eigið fé	22.622	--	22.623
Eigið fé samtals	23.824	--	23.825
Langtimaskuldir	15.704	7.817	23.520
Vaxtaberandi skammtímaskuldir	7.037	(6.628)	409
Aðrar skammtímaskuldir	13.466	--	13.466
Skuldir samtals	36.207	1.189	37.395
Eigið fé og skuldir samtals	60.031	1.189	61.220
Eiginfjárhlutfall	39,7%		38,9%
Veltufjárhlutfall	0,75		1,19

Vaxtaberandi skuldir eftir endurfjármögnun*

	Með leiguskuld	Án leiguskuldar
Skuldir við lánastofinanir	4.702.389	4.702.389
Skuldabréfaútboð	8.000.000	8.000.000
Leiguskuldir	9.825.000	--
Samtals	22.527.389	12.702.389
Handbært fé	(3.948.033)	(3.948.033)
Nettó vaxtaberandi	18.579.356	8.754.356

*Miðað við stöðu skulda 31.8.2019

hagar

---

Samsetning lána Haga eftir endurfjármögnun

Lánayfirlit	Staða 31.8.2019	Endurfjármögur	Samtals	Lánstími
Skuldir við lánastofnanir	11.513.356	(6.810.967)	4.702.389	4,5 - 17 ár
VTR skuldabréfaútboð - HAGA021029	--	5.500.000	5.500.000	10 ár
ÓVT skuldabréfaútboð - HAGA181021	--	2.500.000	2.500.000	2 ár
Samtals lán	11.513.356	1.189.033	12.702.389
Þar af næsta árs afborganir	(7.036.892)	6.627.634	(409.258)
Langtímalán	4.476.464	7.816.667	12.293.131
Ónýttar heimildir
Lánalína - ISK			4.500.000	2 ár
Lánalínur - USD 12,5 M			1.550.000	2 ár
Samtals			6.050.000
Samtals lán og ónýttar lánaheimildir			18.752.389

Skuldabréfaflokkurinn HAGA021029 er stækkanlegur í allt að 15.000 m.kr.

hagar

---

Samrunaverkefni

---

Samantekt á stöðu samrunaverkefna

	Markmið	Metin staða
Verkefni tengd starfsmannamálum og skipulagi
Verkefni tengd húsnæðismálum og skipulagi
Greiðslukortahirðing
Innkaupsverð og flutningar
Aðrir minni kostnaðarliðir
Samtals	600.000	513.500
Eftirstöðvar, verkefni í vinnslu.		86.500
	Áætlun	Staða
Fjárfestingar til að ná fram samlegð	600.000	273.000

• Stærstu samlegðarfjárhæðir tengjast skipulagsbreytingum og húsnæðismálum.
• Raungerist að mestu frá og með 1. október 2019
• Skrifstofur Hagkaups og Olís sameinaðar í Skútvogi 5 frá og með 1. október 2019.
• Aðföng taka yfir innkaup og birgðahald Olís, hluti kominn og hluti gerist með flutningi lagers Olís úr Súðarvogi í Skútvog 5, haustið 2020.
• Samhliða verður nýtt kæli- og frystivöruhús tekið í notkun.
• Búið er að endurskipuleggja upplýsingatæknideild Haga í eina miðlæga deild.
• Útboð á tryggingum og fjarskiptamálum/upplýsingatæknimálum í undirbúningi.

haga

---

ÚSPOD

Útarefní

OLÍS

RAFMAGN

1 3 PC

2 3 PC

OLÍS

---

Breytingar á tekjueiningum á milli ára

• Bónus verslanir í Faxafeni, Hallveigarstíg og á Smiðjuvegi seldar
• Bónus opnaði í Skeifunni og við Garðatorg
• Bónusbúðum hefur fækkað um eina á milli ára
• Bónus í Mosfellsbæ flutti í september
• Olís þjónustustöðvar við Háaleitisbraut og Vallargrund seldar auk söluskálans í Stykkishólmi
• ÓB stöðvar við Starengi, Kirkjustétt og Knarrarvog seldar
• Olís og ÓB stöðvum hefur fækkað um 5 á milli ára
• ÓB stöð í Vík í Mýrdal opnaði á þriðja ársfjórðungi
• ÓB stöð á Akureyri opnar á fjórða ársfjórðungi
• Hagkaup í Borgarnesi var lokað

hagar

---

Rekstrarreikningur

| | 2F 2019/20
01.06-31.08 | 2F 2018/19
01.06-31.08 | Breyting | % | 6M 2019/20
01.03-31.08 | 6M 2018/19
01.03-31.08 | Breyting | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Vörusala | 30.914 | 19.142 | 11.772 | 61,5% | 59.504 | 37.734 | 21.770 | 57,7% |
| Kostnaðarverð seldra vara | (24.244) | (14.579) | (9.665) | 66,3% | (46.402) | (28.579) | (17.823) | 62,4% |
| Framlegð | 6.670 | 4.563 | 2.107 | 46,2% | 13.102 | 9.155 | 3.947 | 43,1% |
| Framlegð % | 21,6% | 23,8% | - | -2,3% | 22,0% | 24,3% | - | -2,2% |
| Aðrar rekstrartekjur | 156 | 50 | 106 | 212,0% | 264 | 106 | 158 | 149,1% |
| Laun og launatengd gjöld | (2.965) | (1.951) | (1.014) | 52,0% | (6.023) | (4.005) | (2.018) | 50,4% |
| Annar rekstrakostnaður | (1.372) | (1.479) | 107 | -7,2% | (2.820) | (2.880) | 60 | -2,1% |
| Rekstrarhagnaður fyrir afskriftir (EBITDA) | 2.489 | 1.183 | 1.306 | 110,4% | 4.523 | 2.376 | 2.147 | 90,4% |
| EBITDA % | 8,1% | 6,2% | - | 1,9% | 7,6% | 6,3% | - | 1,3% |
| Afskriftir | (936) | (256) | (680) | 265,6% | (1.869) | (505) | (1.364) | 270,1% |
| Rekstrarhagnaður (EBIT) | 1.553 | 927 | 626 | 67,5% | 2.654 | 1.871 | 783 | 41,8% |
| Hrein fjármagnsgjöld | (317) | (42) | (275) | 654,8% | (615) | (76) | (539) | 709,2% |
| Áhrif hlutdeildarfélaga | 67 | -- | 67 | -- | 90 | -- | 90 | -- |
| Hagnaður fyrir tekjuskatt | 1.303 | 885 | 418 | 47,2% | 2.129 | 1.795 | 334 | 18,6% |
| Tekjuskattur | (247) | (177) | (70) | 39,5% | (408) | (359) | (49) | 13,6% |
| Heildarhagnaður | 1.056 | 708 | 348 | 49,2% | 1.721 | 1.436 | 285 | 19,8% |
| Án áhrifa IFRS 16: | | | | | | | | |
| Annar rekstrakostnaður | (1.897) | (1.479) | (418) | 28,2% | (3.856) | (2.880) | (976) | 33,9% |
| Rekstrarhagnaður fyrir afskriftir (EBITDA) | 1.964 | 1.183 | 781 | 66,0% | 3.487 | 2.376 | 1.111 | 46,8% |
| Afskriftir | (547) | (256) | (291) | 113,7% | (1.092) | (505) | (587) | 116,3% |
| Hrein fjármagnsgjöld | (202) | (42) | (160) | 379,9% | (379) | (76) | (303) | 398,1% |
| Heildarhagnaður | 1.054 | 708 | 346 | 48,8% | 1.699 | 1.436 | 263 | 18,3% |

hagar

---

Takk fyrir

hagar