Gulf Navigation Holding PJSC — Board/Management Information 2012

Mar 25, 2012

Date: 22/03/2012

To: Dubai Financial Market-Disclosure Dept.

Attention: Mr. Hassan Al Serkal Senior Vice President - COO- Market Operations Division

CC: Securities and Commodities Authority (SCA)

Sub: Disclosing Results of Board Meeting

We would like to inform you that the Board of Directors of Gulf Navigation Holding Company (PJSC) had their meeting on 22^nd March 2012 at 2:00 pm at GNH Head Office located at Saba Tower1, Jumeirah Lake Towers Dubai UAE, and adopted the following resolutions:

• 1- Reviewed the Financial Statements for the financial vear ended 31^st December 2011, and to be approved by Board by 29^th March 2012 through Board resolution by circulation, the Board also recommended to the General Assembly not to distribute dividends for the year 2011.
• 2- Approved to hold the Fifth General Assembly Meeting for Gulf Navigation Holding PJSC on 22^nd April 2012 at Le Royal Meridien Beach Resort, Dubai, UAE on at 5:00 pm. If the required quorum is not achieved for the first meeting, a second meeting will be held at same venue on 29^th April 2012 at 5:00 pm after obtaining the approval from Securities and Commodities Authority (SCA). The Board also approved the Agenda of AGM.
• 3- Approved the appointment of Mr. Jamal Nasser Lootah as a Board Member in place of for Mr. Abdul Rahman Al Saleh who resigned from his position, and recommended to present the same to the Fifth AGM for ratification of his appointment.

التاريخ: 2012 2012

إلى السادة : سوق دبي المالي _ فسم الإفصاح

عناية السيد : حسن السركال الموقر نائب رئيس أول – رئيس تنفيذي العمليات

نسخة للسادة : هيئة الأوراق المالية والسلع

الموضوع : الإفصاح عن نتائج إجتماع مجلس الإدارة

نود أن نحيطكم علماً بأن مجلس إدارة شركة الخليج للملاحة القابضة (ش.م.ع) قد عقد إجتماعه بتاريخ 22 مارس 2012 في تمام الساعة 2:00 ظهراً بمقر الشركة الكائن في برج سبا 1 أبر اج بحير ات الجمير ا ــ دبي و اتخذ القر ار ات الأتية:

• 1 قام المجلس بمر اجعة القو ائم المالية للسنة المالية المنتهبة في 31 ديسمبر 2011 وسيتم اعتمادها من المجلس قبل تاريخ 29 مارس 2012 بموجب قرار بالتمرير، كما أوصى المجلس للجمعية العمومية بعدم توزيع أرباح عن العام .2011
• 2- الموافقة على عقد إجتماع الجمعية العمومية العادية الخامسة لشركة الخليج للملاحة القابضة (ش م ع) بتاريخ 22 أبريل 2012 في منتجع "رويال مريديان" دبي- الإمارات العربية المتحدة، في تمام الساعة الخامسة مساءاً، وفي حالة عدم اكتمال النصاب فٰي الإجتماع الأول، يعقد الإجتماع الثاني يوم 29 أبر يل 2012 بنفس المكان في تمام الساعة الخامسة مساءاً بعد الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية و السلع، كما اعتمد المجلس جدول أعمال الجمعية.
• 3- الموافقة على تعيين السيد جمال ناصر لوتاه عضواً في مجلس الإدارة بدلاً من السيد عبد الرحمن آل صالح الذي استقال من منصبه، وعرض ذلك على الجمعية العمومية العادبة الخامسة لاعتماد تعبينه

Gulf Navigation Holding PJSC 32^nd floor, Saba Tower 1, #3201, Jurneirah Lake Towers Shelich Zaved Road, Dubai United Arab Emirates

$[T: +97]$ 4 4270104 F: +971 4 4270102 P.O.Box: 49651, Dubci www.guilhav.com

• 4- Approved to present to the Fifth AGM the appointment of Capt. Faisal Al Qahtani for ratification, as the Board appointed him on 11^th August 2011 in place of Mr. Mohamed Al Muallem who resigned from his position.
• 5- Approved the option to sell the shares owned to the Company purchased from the market in compliance with the requirements of Securities and Commodities Authority (SCA), and with full adherence to No. 168 of Federal Law No. 8 for the year 1984 and its amendments concerning commercial companies.
• 4- الموافقة على عرض تعيين الكابتن فيصل القحطاني على الجمعية العمومية العادية الخامسة لاعتماد تعيينه، حيث عينه المجلس بتاريخ 11 أغسطس 2011 بدلاً من السيد محمد المعلم الذي استقال من منصبه.
• 5- الموافقة على خيار بيع الأسهم المملوكة للشركة و التي قامت بشرائها من السوق وذلك تماشيا مع الضوابط التبى وضعتها هيئة الأوراق المالية والسلع مع الإلتزام الكامل بأحكام المادة 168 من القانون الإتحادي رقم 8 لسنة 1984 وتعديلاته في شأن الشر كات التجار بة

وتفضلوا بقبول وافر التقدير والإحترام $\epsilon$ Yours sincerely $\cdots$ Gulf Navigation Holding Company (PJSC)

Chairman Engineer Abdullah Al Shuraim

Gulf Navidation Holding PJSC 32^nd floor, Saba Tower 1, #3201, Jumeirah Lake Towers Sheikh Zayed Road, Dubai United Arab Emirates

T. +971 4 4270104 $F: +97144270102$ P.O.Box: 49651, Dubai www.guifnav.com