Gulf Navigation Holding PJSC — AGM Information 2022

Jan 7, 2022

Date: 06/01/2022

Ref: GNHGroup-YSM/2022/BS/004

2022/01/ :التاريخ06 :املرجعGNHGroup-YSM/2022/BS/004

To: H.E. Hamed Ahmed Ali

Chief Executive Officer Dubai Financial Market

UAE - Dubai

/ الىى: سعادة حامد أحمد علي الرئيس التنفيذي سوق دبي املالي اإلمارات العربية املتحدة دبي -

General Assembly Meeting of Gulf Navigation Holding PJSC (The “Company”)

ا جتماع الجمعية العمومية ش )"الشركة".م.ع ( لشركة الخليج للملحة القابضة

The Board of Directors of Gulf Navigation Holding Company (PJSC) has the السادة بدعوة إدارة شركة الخليج للمالحة القابضة (ش.م.ع )يتشرف مجلس honor to invite the shareholders to attend the General Assembly meeting لحضور اجتماع الجمعية العمومية وذلك في تمام الساعة 3 ظهرا من املساهمين virtually on Monday 31/01/2022 at 3 PM to consider the following agenda: الشخص ي الحضور ودون إلكترونيا وذلك 2022/01/31يوم اإلثنين املوافق جدول األعمال التالي: للنظر في

قرار خاص :

Special Resolution:

1. To consider the issuance of Mandatory Convertible Bonds for a value up to حتى إجمالية إصدار سندات إلزامية التحويل ألسهم بقيمة النظر في 1. AED 150,000,000 (One hundred and fifty million UAE Dirhams) (“New مليون درهما إماراتي ) وخمسون درهما إماراتي (مئة 150,000,000 Bonds”) by way of a private placement to those existing sukukholders and الصكوك الجديدة )"من خالل طرح خاص لصالح حاملي "(السندات other creditors (the “Creditors”) wishing to swap their existing sukuk الدائنون )"الراغبين في مبادلة شهادات/ الحاليين وغيرهم من الدائنين "( certificates / debts and subscribe to the New Bonds, in accordance with the ،الجديدة لشتراك في السندات ديون الصكوك الحالية الخاصة بهم و following terms: ا للشروط التالية: وفق a. Security: Mandatory Convertible Bonds a. الورقة املالية :سندات إلزامية التحويل ألسهم في الشركة b. Type of Bonds: Mandatory Convertible Bonds in compliance with the b. نوع السندات :سندات إلزامية التحويل ألسهم متوافقة مع املرسوم Federal Decree No. 32 of 2021 concerning Commercial Companies. c. Value of Bonds: up to AED 150,000,000 (One hundred and fifty million التجارية في شأن الشركات 2021 لسنة 32لتحادي رقم بقانون Dirhams) مليون وخمسون درهما إماراتي (مئة 150,000,000قيمة السندات :حتى c. d. Number of Bonds: up to 150,000,000 Bond. درهما إماراتي ) e. Type of Conversion: Mandatory to be converted into shares in the Company سند . 150,000,000عدد السندات :حتى d. in accordance with the terms and conditions of the New Bonds and without وفقا لشروط وأحكام نوع التحويل :إلزامي التحويل ألسهم بالشركة e. the need for any future approvals to the conversion process from the التحويل دون الحاجة ألي موافقات مستقبلية لعملية الجديدة السندات general assembly of the Company من الجمعية العمومية للشركة f. Conversion Price: AED 33,33 UAE Fils per share )فلس اماراتي مقابل كل سهم 33,33سعر التحويل( : f. g. Interest Rate Per Bond: 0% (zero percent) ( %صفر باملائة ) قيمة الفوائد على السند الواحد :0 g. h. Bond Issuance Date: 09/03/2022 2022/03/09تاريخ إصدار السندات : h. i. Conversion Period: 3 (Three) months from the issuance date. فترة التحويل :ثالث أشهر من تاريخ اإلصدار i. j. Guarantee: No guarantees or mortgages/pledges are given in return of الضمان :ال يوجد أي ضمانات أو رهونات مقابل إصدار السندات j.

2. j. Guarantee: No guarantees or mortgages/pledges are given in return of issuing the Bond

3. k. Debt Ranking: Immediately post the preferred and secured creditors which debts are guaranteed by way of law or written agreement, and prior to unsecured creditors and other creditors

4. l. Purpose of Issuing the Bonds: Restructuring of the existing Sukuks and other debts of GNH by virtue of which those Creditors wishing to swap voluntarily their existing sukuk certificates / debts subscribe to the New Bonds, in accordance with the terms and conditions mentioned herein.

5. m. Sukukholders: those Creditors wishing to swap voluntarily their existing sukuk certificates / debts subscribe to the New Bonds,

6. For the purposes of converting the New bonds into shares in the Company, to consider the increase of the share capital of the Company up to AED 450,000,000 distributed among 450,000,000 shares, bringing the total capital to AED 1,469,209,250 so that the paid part of the new share is 33,33 fils, and a negative equity reserve will be created in the balance sheet with the difference and its value will be a maximum of AED 300 million, and amending the articles of association of the Company after obtaining the approvals of the regulatory authorities.

7. To consider delegating the board of directors of the Company to implement the process of issuing the New Bonds and converting the same into shares in the Company; and to authorize and appoint any of the board members of the Company to solely represent the Company and to sign, execute and submit the documents, contracts, agreements and letters related to the issuance of the New Bonds, implementing the process of converting the New Bonds into shares in the Company, amending the articles of association to increase the share capital, to agree to the terms and conditions sheet, finalize all procedures and deal with all regulatory authorities including without limitation Dubai Economy, the Notary Public, the Securities and Commodities Authority and the Dubai Financial Market.

بموجب نهم ية بعد الدائنين املمتازين أو الضامنين لِد مباشرمرتبة الدين : k. من وغيرهم نهم ي غير الضامنين لِد وقبل الدائنين اتفاق كتابي القانون أو الدائنين والديون إعادة هيكلة الصكوك الحالية الغرض من إصدار السندات : l. الراغبون في الدائنون األخرى لشركة الخليج للمالحة والتي بموجبها يكتتب ،الجديدة طوعا في السندات مبادلة شهادات الصكوك/ ديونهم القائمة املذكورة. وفقا للشروط واألحكام شهادات يرغبون في مبادلة الدائنون الذين حامل الصكوك :أولئك m. ،الجديدة صكوكهم الحالية أو ديونهم طواعية في السندات إماراتي موزعة درهم 450,000,000 مال الشركة حتى زيادة رأس النظر في 2. درهم 1,469,209,250 املال ليصبح إجمالي رأس سهم 450,000,000على فلس 33,33 يكون الجزء املدفوع من السهم الجديد هو ،إماراتي بحيث وقيمته بالفرق حقوق امللكية بامليزانية وسيتم إنشاء احتياطي سالب في السندات ،درهم وذلك ألغراض تحويل مليون 300 تكون بحد أقص ى الحصول الجديدة ألسهم في الشركة وتعديل النظام األساس ي للشركة بعد

على موافقات الجهات الرسمية. إدارة الشركة في تنفيذ عملية اصدار السندات النظر في تفويض مجلس 3. أعضاء أي من الجديدة وتحويلها ألسهم في الشركة وتفويض وتكليف إدارة الشركة منفردا بتمثيل الشركة وتوقيع وإبرام وتقديم مجلس الشركة بإصدار لتفاقيات والخطابات الخاصة املستندات والعقود و في الشركة الجديدة وتنفيذ عملية تحويل السندات ألسهم للسندات نشرة لتفاق على املال و لزيادة رأس وتعديل النظام األساس ي للشركة الجديدة وإنهاء كافة اإلجراءات الشروط واألحكام الخاصة بالسندات دبي دون حصر اقتصادية والتعامل مع كافة الجهات الرسمية بما في ذلك وسوق دبي املالي . والسلع وكاتب العدل وهيئة األوراق املالية

دعوة وبناء على موافقة هيئة الألوراق املالية والسلع نرفق لكم اإلعالن عن الصحف نشره في سوف يتم لحضور الجمعية العمومية والذي املساهمين ). 2022/01/07غدا بإذن هللا (املوافق املحلية ،،والتقدير، وتفضلوا بقبول فائق الحترام أمين سر مجلس اإلدارة يزن مراغة/ الخليج للمالحة القابضة ش.م.ع

As per the Securities and Commodities Authority’s approval, kindly find attached the invitation to attend the General Assembly meeting which will be published in tomorrow’s local newspapers (07/01/2022).

Sincerely yours,,,

Yazan S. Maragha / Board Secretary

==> picture [206 x 109] intentionally omitted <==

Gulf Navigation Holding PJSC