Gulf Navigation Holding PJSC — AGM Information 2016

Mar 8, 2016

الخليج للملاحة القابضة ش م ع Gulf Navigation Holding PJSC

Ref.: GNHGroup/2015/DFM/0047 Date: 07/03/2016

To:

HE Hassan Al Abdulrahman Al Serkal Executive Vice President & COO Head of Operation Division Dubai Financial Market (Disclosure Department)

Dear Sir.

Sub: General Assembly Meeting Resolutions

Dear Sir.

Further to our letters Ref:GNHGroup/2015/DFM/0043 Dated 10/2/2016, and to ensure compliance with the principle of disclosure and transparency, we would like to inform you that Gulf Navigation Holding PJSC held the First General Assembly Meeting for the shareholder on Monday 07^th March 2016 at 05:00 pm in Crown Plaza Hotel, Shiekh Zayed Road - Dubai -UAE, the percentage of attendance was (65.87%), and the below resolutions were taken as per the approval of Securities and Commodities Authority's approval

The Resolutions

1) Approve by the majority of 99.95% of the shares represented in the meeting the amendment to Article 21 of the Articles of Association of the Company by reducing the number of Board members from $(11)$ to $(7)$ members subject to the approval of the

إلى: سعادة / حسن عبد الر حمن السر كال المحتر م نائب الر ئيس التنفيذي ــ الر ئيس التنفيذي للعمليات رئبس قطاع العملبات سوق دبي المالي قسم الافصاح بعد التحبة ،،، الموضوع: قرارات اجتماع الجمعية العمومية

يعد التحبة ،،،

الحاقـــا لخطائنا رقـــم إشـــــــارة 2016/2/10 بتاريسخ 2016/2/10 (GNHGroup وتأكيــــــدا علــي مبـــــدا الإفصــــــــاح والشفافيــــــــــة، نحيـــــــــط سعادتكــم علمــا بأنــــه قــد تــم عقـــــــــــد الاجتمــــاع الأول للجمعيسة العمومية لمساهمي شركة الخليج للملاحسة القابضــــــة ش م ع وذلك يــوم الاثنيـــن الموافق 07 مارس 2016 وذلك في تمام الساعة الخامسة مسـاء فـي فنـدق كــــــــر اون بلاز ا شارع الشيخ زايد دبي – الإمارات العربيــة المتحـدة وقـد بلغت نسبـة الحضـور (65.87%) وتم اتخاذ القرارات التالية وذلك بحسب مو افقة هيئة الأوراق المالية وو السلع

القر ار ات:

1)الموافقة بأغلبية 99.95% من الأسهم الممثلة في الإجتماع على تعديـــــــــل المـادة 21 من النظـــــــــام الأساسي للشركة بتخفيض أعضاء مجلس الإدارة إلى 7 أعضاء بدلاً من 11 عضوا بشرط موافقه هيئــــــــــــــــــــــــــــــــــــ التنميــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ة التعاريج .
تفكيف توليس المحتوي المحمول ، فاكس +٢٠١٠٢ : ٩٧١٤٤٢١٧، الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com ٬۳۲۰۱ برج السابا۱، ابراج بحیرات الجمیرا، ص.ب: ۶۱۵۱هج دیم) 3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O. Box 49651 Dubai, UAE Tel: +971 4 4270104 Fax: +971 4 4270102, Website: www.gulfnav.com Dubai - U.A.E.

VIGATION HOLDING

Securities and Commodities Authority and the Dubai Department of Economic Development. The revised wording of Article 21 shall be as follows.

"The management of the Company shall be entrusted with a Board of Directors consisting of (7) members provided that one third shall be independent members and the majority of the board members shall be non-executive members to be elected by the General Assembly of Shareholders by way of cumulative secret vote in accordance with the Companies Law. In accordance with the Cabinet Ministerial Decree No. (11/154) of 2006 the Company has been awarded an exemption in respect of the nationality of the chairman and the majority of Board members. The chairman may not be the general manager or chief executive officer."

2) Elect the following Board members:

Abdulla Saeed Abdulla Mohamed Brook Al Hamiri Anas Sobhi Ahmed Atatreh Ahmad Mohamed Fathi Kilani Mohammad Ziad Tariq Raslan Al Hawari Fraih Saeed Hilal Fraih Al Qubaisi Pathikrit Tapan Banjeree Magid Attlah Mathel Al Shamrookh

بحيسـث يكسـون نســص المـــــــــادة 21 بعــــد التعديل كمـــــــا يلــــى:

التولى إدارة الشركة مجلس إدارة مكون من (7) اعضـــــــاء ويشترط أن يكون ثلثهم علــــي الأقــــــــــــــــــــــــــــــــــــ الأعضــــاء غيــــــــــــــــــــــــــــــــــــ العموميــــــــــــة للمساهميــــــــــــــن بالتصويــــــــت السرى التراكمـــــــــــى وفقــاً لأحكاـــــــــم قانـــــــــون الشر كــــــــــات وفقا لقبرار مجلــــــــــــــــــــــــــــــــــــ المسوزراء رقم (154/11) لسنة 2006 حصله الشركـــــــة على استثنه ــــــاء ونلك بالنسبـــــة لجنسيه ف أغلبية أعضب اء مجلس الإدارة ورئيــــــــــــــــــــــــــــــــــــ منصــــــــــــــــــــــــــــــــــــ مديست الشركة أو العضو المنتدب ".

2) انتخاب أعضاء مجلس الإدار ة الجديد و هم:

عبد الله سعيد عبد الله بر وك الحمير ي أنس صبحى أحمد عطاطرة أحمد محمد فتحي كيلاني محمد زياد طارق رسلان الهواري فريح سعيد هلال فريح القبيسي بائكريت تابان بانرجي ماجد عطا الله ماثل الشمر وخ

3) approve by majority the report of the Board

3) الموافقة بالأغلبيـة علـى تقريـر مجلس الادار ة عن

٣٢٠١، برج السابا ١، ابراج بحيرات الجميرا، ص ب: ١٥٦ المجتمع عليهما تقع عمد القديم بالكلوب +٢٠١٠٢، ١٧٧٠ الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com 3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O. Box 49651, Dubai, UAE, Tel: +971 4 4270104+ Pax: +971 4 4270102, Website: www.gulfnav.com NAVIGATION HOLDING

	of Directors on the Company's activities and its financial position for the fiscal year ended on 31 December 2015. $\label{eq:1.1} \begin{array}{cccccccccc} \mathcal{L} & & & & & \mathcal{L} & & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \mathcal{R} & \$	نشــــــــــــــــــــــــــــــــــــ السنسسسسة الماليسسسسة المنتهيسسسسة بتاريــــــــــــخ 31 ديســــمبر 2015 والتصــــديق عليــــــــه.
	4) approve by majority the External Auditors' report for the fiscal year ended on 31 December 2015.	4) الموافقة بالأغلبية على تقرير مدقق الحسابات عن السنة الماليــــــــــة المنتهية 31 دبسمبر 2015.
	5) approve by majority the Balance Sheet and profit & loss statements for the fiscal year ended on 31 December 2015.	5) الموافقــة بالأغلبيــة علــى ميز انيــة الشــركـة وحســاب الأرباح والخسائر عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2015 .
	6) Approve by majority the discharge of the Board of Directors of the liability for their actions for the year ended 31 December 2015.	6) الموافقة بالأغلبية على إبراء ذمة أعضـاء مجلس الإدارة عن أعمـالهم خـلال السنة المنتهيـة فـي 31 ديسمبر 2015.
7)	Discharge by majority vote the Company's Auditors of the liability for their actions for the year ended 31 December 2015.	7) الموافقة بالأغلبية على إبراء ذمة مدققي حسابات الشركة عـــــــــــن أعمــالهم خــلال السـنة المنتهيــة في31 ديسمبــــــــــــر 2015.
8)	Appoint Ernest $&$ Young as the auditors of the Company for the financial year 2016, as well as auditors for the Saudi branch and fixing their fees at AED 364000 for the Group and AED 48000 for the Saudi branch and request the new Board of Directors to	8) تعيين ارنست ويونغ مدققي حسابات الشركة للسنة الماليــة 2016، وكــذلك فــرع الســعودية وتحديــد أتعـــابهم بمبلـــغ 364000 در هـــم إمــــار اتـي عـــن المجموعة ومبلغ 48000 در هم إماراتي عن فر ع الســعودية مـــع تكليــف مجلــس الإدارة الجديــد بالتفاوض لتخفيض الأتعاب .

www.gulfnav.com الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com
3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O .Box 49651, Dubai, UAE Tel : 49aba 427b10d, Fax
49651, Dubai, UAE Tel : 49aba 427b10d, Fax ٬ ۳۲۰۱ برج السابا ۰٬ کمبراج بحیر ات الجمیر ا، کمبرید.
۰٫۹7۹٫۰۰ میلی: 4270102, Website : www.gulfnav.com

ملاحة القا

negotiate down the fees.
Authorizing the new Board of Directors to 9) reconsider the lease contract for the company's offices and ensure that there is no conflict of interest and that the renewal of the lease with its current terms is in line with the company's interest.	9) تفويض مجلس الإدارة الجديد بإعادة النظر في عقد ابجار مكاتب المقر الرئيسي للشركة والتحقق من عدم وجود تضارب مصالح وأن تجديد عقد الإيجار بشروطه الحالية يتفق ومصالح الشركة.

Best Regards,

وتفضلوا بقبول فائق الاحترام والتقدير

Salem Ali Al Zaabi Vice Chairman

cc:

Securities and Commodities Authority

m File

ببنة الأوراق المالية والسلع

لملف الخاص

٬۳۲۰۱ برج السابا۱، أبراج بحيرات الجميرا، ص ب: ۱۰۶۹۲۰، دبي،أ ع م،هاتف ٤٢٧٠١٠٤٤٢٧٠١٠٤٤ باكس +٢٠١٠٢٤٤٢٧٠ الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com 3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O .Box 49651, Dubai, UAE Tel: +971 4 4270104, Fax: +971 4 4270102, Website: www.gulfnav.com