Gulf Navigation Holding PJSC — AGM Information 2015

Dec 22, 2015

الخليج للملاحة القابضة ش م ع
Gulf Navigation Holding PJSC

Ref.: GNHGroup/2015/DFM/0026 Date: 22/12/2015

To:

HE Hassan Al Abdulrahman Al Serkal Executive Vice President & COO Head of Operation Division Dubai Financial Market-(Disclosure Department)

Dear Sir.

Sub: Disclosure of the General Assembly Meeting Dates and Agenda.

Dear Sir,

Further to our letters Ref:GNHGroup/2015/DFM/0023 Dated $17^th$ December 2015, and to ensure compliance with the principle of disclosure and transparency, and based on the approval of Securities and Commodities Authority "approval attached", the following is decided:

Resolution:

• To hold the General Assembly Meeting on Monday 11^th January 2016 at 05:00 pm in Crowne Plaza Hotel, Sheikh Zayed Road, Dubai - United Arab Emirates
• If the required quorum of at least 50% of the Company's Share capital is not achieved during the first meeting, a second meeting will be held at the same venue on Thursday Monday 18^th January 2016 at 5pm, in which case the meeting shall be quorate regardless of the percentage of shareholders represented in the meeting.

المء سعادة / حسن عبد الرحمن السركال المحترم نائب الرئيس التنفيذي - الرئيس التنفيذي للعمليات رئيس قطاع العمليات سوق دبي المالي - قسم الإفصاح بعد التحية ،،،

الموضوع: الإفصــــــاح عن
العمومية وأجندة الاجتماع

يعد التحبة ،،،

ر قم اشــــــار ة لخطابنا الحاقا 2015/12/17 بتاريسخ GNHGroup/2015/DFM/0023 وتأكيب دا على مبـــدا الإفصـــــــاح والشفافيـــــــة، نحيــط سعادتكســـــم علمـــــــا بأنــــــــــــه ويحسب موافقة هيئـــــــة الأوراق الماليـــــــــة والسلـــــــــع.
فقــــــد تقرر الآتى: ــق الموافقة'' "مر ف

القرار:

• ه عقَّد اجتماع الجمعية العمومية وذلك يوم الاثنين الموافــــــق يناير 2016 في تمام الساعة الخامسة عصرا وذلك في $1\,$ فندق كر اون بلاز ا شار ع الشيخ ز ايد دبي – الإمارات العربية المتحدة
• ه إذا كان النصاب القانوني المطلوب عل الأقل 50% ولــــــــم يتم تحقيقه في الاجتماع سيعقد الاجتماع الاجتمـــاع الثَّانــــــــى بنفـــــــس المكــــــــان وذلك يــــــــوم الاثنين الموافــــــــق 18 يناير 2016م فـــــــــى تمـــــــــام الساعـــــــــــة الخامسة عصر أ. _ وفي هذه الحالة يكون الاجتمــــاع مكتمـــل النصاب بغض النظر عن نسبة حضــور المساهميــن للاجتماع

P.O. Box 49651 Dubai - U.A.E. WEATION HOLDING

ا . ٢٢]، برج السابا ١، أبر اج بحير ات الجمير ا، ص.ب: ١٥٢٩٤، دبي،أ ع.م،هاتف ٤٢٧٠١٠٤ + ٩٧١٤٤٢٧٠١، الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com 3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O .Box 49651, Dubai, UAE Tel: +971 4 4270104, Fax: +971 4 4270102, Website: www.gulfnav.com

The Agenda

1. To consider and approve the Board of Directors' proposal to issue mandatory convertible bonds at a nominal value of one UAE Dirham (the "Bonds") with a total issuance volume of USD 60 million equivalent to AED 220 million provided that the value of the first tranche will be USD (25) million equivalent to AED (92) million and authorize the Board of Directors to negotiate with creditors and determine the value of other tranches subject to a maximum of USD (35) million equivalent to AED (128) million.

To consider and approve the Board of $\overline{2}$ . Directors' proposal to offer the Bonds to the Company's existing shareholders first and thereafter offering all the Bonds or the balance thereof, as the case may be, to the Company's creditors.

$3.$ To consider and approve the Board of Directors' proposal that the cash paid by the shareholders against Bonds be the higher of the average share price in the market during the 30 days preceding the passing of the General Assembly's Special Resolution or the share price in the market at closing on the business day immediately preceding the date of the General Assembly meeting in

مناقشية واعتمى اد اقتـــراح مجلس الإدارة $(1)$ بإصدار سندات إلزامية التحويــــــــل إلــــــــى أسهم بقيمـــة اسميــــــــــــــــــــــــــــــــــــ علـــ أن يكـــون الحجـــم الإجمالــــــــــى لإصـــدار السنــــــــــــــــــــــــــــــــــــ أي مـا يعـادل (220) در هـم إمار اتـــــــي ويكـون الاصطدار الأول بمبلغ (25) مليسطون دولار أمريكي أيّ مــا يعــادل (92) مليــون در هـــــــم إمــــــــار اتي وتفــــــويض مجلــــــــــــــــــــــــــــــــــــ التفــــــــــــــــــــــــــــــــــــ الإصدار ات اللاحقــــــــــة بمــــــــــا لا يجــاوز مبلــغ (35) مليون دولار أيّ مسسما يعسلال (128) ملبون در هم إمار اتبي.

جدول الأعمــال:

• مناقشة واعتمـــاد اقتــــــراح مجلـس الإدارة $(2)$ بعــــــــــــــــــــــــــــــــــــ .
  الشــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ذل لك عــــــــــــــــــــــــــــــــــ مسسسين هسسسيده السنسسيدات عليمسسي حســــــــــــــــــــــــــــــــــــ
• مناقشية واعتمياد اقتبراح مجلس الإدارة ببأن تكبون $(3)$ القيمسة النقديسة المدفوعسة مسن المساهميسسن عــــــــــن كـــل ســـند هـــي متوســط ســـعر الســـهم فـــــــــى الســــوق الماليــــة خــــلال الثلاثـــين يومــــاً السابقــــــــــــــــــــــــــــــــــــ الخــــــــــــــــــــــــــــــــــــ السهم في السوق الماليــة عنــد اغــلاق الســوق فــــــــى بــوم العمــل الســـابق مباشــرة علــى بــوم انعقه اد الجمعية العمومية التسى صدر فيها

.
www.gulfnav.com برج السابا١، أبراج بحيرات الجميرا، ص.ب: ٤٩٦٥١، دبي،أج.م هاتف الشكر المن قائم المسابا الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com 3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O. Box 49651, Dubai, UAE Tel., +971 4 4270104, Fax : +971 4 4270102, Website : www.gulfnav.com Dubai - U.A.E.

AVIGATION HOLDING

which the Special Resolution approving the issuance of Bonds has been passed whereas for the creditors the monetary value of the Bonds shall be at least 5% higher than the one offered to the shareholders in accordance with the prospectus approved by SCA. The shareholders or creditors offering the highest price for the Bonds shall be given priority in allocation of Bonds.

• $\overline{4}$ . Authorize the Board of Directors to issue the Bonds in one or more tranches under a program and determine the date of mandatory conversion into shares and listing of those shares on the financial market provided that the allocation of Bonds or conversion into shares does not result in violating the minimum percentage allocated to the UAE nationals in the Company's share capital.
• 1. To create a special reserve in the Company's accounts for the difference between the nominal value of the Bonds and the cash amount received so that the whole net annual profit after deduction of reserves and amortizations is allocated to such special reserve on annual basis.

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ $\frac{1}{2}$ أيهما أعلى. وبالنسبة للدائنين يزيد المقابس النقــــــــــــــــــــــــــــــــــــ المقابس للنقصص دي السذي عسئرض علسى المســــاهمين بنسبــــــــــــــــــــــــــــــــــ لشير وط نشير ة الاكتتـــــــــاب التسي تعتمــدها الـهيئــة. وتعطي أولويسسة تخصيص السندات لمسن يعبر ض سبعر أعلــي للســندات مــن المســاهمين أو الدائنين الراغبين في الاكتتاب في السندات.

• تفــــــــــــــــــــــــــــــــــــ $(4)$ السيسندات دفعيسة واحسسسيدة أو مسسسسين خـــــــــــلال برنــــامج علــــي دفعـــات وتحديــــــــــد تـــــــــــــــــــــــــــــــــــــ وإدراجهـا فسـى الســـوق الماليـــة علـــــــــى ألا بتر تـــــــب علـــــــــى تخصـــــــــيص أو تحويــــــــــل السمسم زدات إلى أسهم الاخـــــــــــــــــــــــــــــــــــ المقــــــــــــــــــــــــــــــــــــ الإمسار ات العر بيسة المتحسدة فسي رأس مسال الشركة
• إنشـــاء احتيــــاطي خــــاص فـــي حســـابات الشـــركة $(5)$ لغرض سداد الفارق بين القيمة الاسمية للسندات والمقابـل النقــــــدى المـدفوع بحيــــــث يتــــــم استقط الع كامسطى صافى أرباح الشركــــــــــــــــــــــــــــــــــــ الاستهلاكات والاحتياطيسمات وتحويله لحساب هذا الاحتياطي الخاص.

P.O. Box 49651

الملاحة القار

.
(٣٢.، برج السابا١، أبراج بحيرات الجميرا، ص.ب: ١٥٦٥١، دُمِيْزَرْجِ صَاتِف ٤٢٧٠١٠٤٤٢٧٠١٠٤ (٩٧١٤٤٣٧٠١)، الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com 3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O .Box 49651, Dubal/UAEHTell+97144270104, Fax: +971 4 4270102, Website: www.gulfnav.com

• 1. Authorize the Board of Directors to take all legal procedures required to issue the Bonds without violation to the Commercial Companies Law, implementing regulations and applicable resolutions and obtain all required approvals and permits.
• تف ويض مجلس الإدارة فسي اتخـــــاذ كافـــــة $(6)$ الإجـــراءات القانونيــــة اللازمــــة بشـــأن إصـــدار السندات بما لا يتعارض مع أحكام قانون الشسوكات التجاريسة والأنظمسة والقسوارات المنفدة له والحصير ل علمي الموافقات اللاز مة من الجهات الر سمية.

Best Regards,

و تفضلو ا بقبو ل فائق الاحتر ام و التقدير

الكابتن باراج جاين الرئيس التنفيذي

cc:

Securities and Commodities Authority

Parg

Capt. Parag Jain

File

نة الأوراق المالية والسلع ملف الخاص

۰۱٬۰۱ برج السابا۱، ابراج بحیرات الجمیرا، ص.ب: ۱۰۹۹۱، دبي،اعجم،هاتف ٤٢٧٠١٠٤٤٢٧٠١٠٤ باکس +٢٠١٠٢٤٤٢٧٠١، الموقع الإلكتروني www.gulfnav.com 3201, Saba Tower 1, Jumeirah Lakes Towers, P.O .Box 49651, Dubai, UAE Tel: +971 4 4270104, Fax: +971 4 4270102, Website: www.gulfnav.com