Grupa Pracuj S.A. — Management Reports 2021

Dec 14, 2021

"STRATEGIA 2030"

GRUPY RECYKL S.A.

WSTĘP

Zmieniające się globalne trendy rynkowe oraz otoczenie prawne na rynku gospodarowania odpadami zmierzają do urzeczywistnienia zasady zrównoważonego rozwoju oraz poprawy jakości środowiska naturalnego poprzez promowanie gospodarki o obiegu zamkniętym. Zielony Europejski Ład stawia przed wszystkimi krajami członkowskimi Unii Europejskiej ambitne cele klimatyczne na lata 2030 i 2050, w tym w zakresie zwiększania poziomu recyklingu i odzysku odpadów. Działalność spółek Grupy Kapitałowej GRUPA RECYKL S.A. wpisuje się w te trendy od 2004 r. , tj. od rozpoczęcia działalności.

Grupa osiągnęła pozycję lidera w Europie Środkowo-Wschodniej na rynku zagospodarowania zużytych opon poprzez ich zbiórkę, odzysk i recykling. Działalność spółek Grupy realizowana jest przez trzy nowoczesne zakłady produkcyjne (w Śremie, w Krośnie Odrzańskim oraz w Chełmie), których zdolności przetwórcze wynoszą 100 tys. ton opon rocznie. Spółki z Grupy budują kompleksową ofertę usług i dywersyfikują sprzedaż, a także uczestniczą w procesie produkcji i sprzedaży wyrobów gotowych, co stanowi istotną przewagę konkurencyjną całej Grupy Kapitałowej. Grupa dysponuje również unikatową ogólnopolską siecią zbiórki opon, złożoną z ponad 3 tys. punktów odbioru i jest obecna we wszystkich krajach sąsiadujących z Polską.

Inwestycje przeprowadzone przez Grupę oraz skokowy rozwój działalności w ostatnich latach, predysponują Grupę Recykl do wspierania realizacji planów strategicznych Unii Europejskiej w zakresie osiągania jeszcze wyższego poziomu przerobu zużytych opon oraz efektywniejszego ich wykorzystania.

Nowe możliwości, a także wyzwania rynkowe, które stoją przed branżą odpadową, stanowią podstawę przyjęcia nowej długoterminowej strategii działalności w latach 2021 – 2030. Strategia obejmuje okres od 2021 r., ponieważ już w tym roku, spółki z Grupy rozpoczęły realizację części inwestycji, które stanowią podstawę do wyznaczenia określonych w strategii celów finansowych.

KIERUNKI ROZWOJU GRUPY

I filar – inwestycje w zakłady i rozbudowa sieci zbiórki opon:

• Rozwój organiczny, poprzez rozbudowę wszystkich trzech zakładów oraz stałe powiększanie sieci zbiórki, co pozwoli na wzrost mocy produkcyjnych i wolumenów przerobu opon.

II filar – rozwój sprzedaży:

• Ekspansja sprzedaży na rynki zagraniczne, w tym wschodnie (w szczególności Rosja), a w efekcie umocnienie pozycji lidera na rynku Europy Środkowo - Wschodniej oraz poszukiwanie szans eksportu do krajów azjatyckich, w tym w szczególności poprzez realizację III filaru w obszarze wdrożenia nowych wysokoprzetworzonych produktów

III filar – wdrożenie nowych produktów:

• Zwiększanie gamy oferowanych produktów wytwarzanych z opon, opracowanych w oparciu o prace badawczo – rozwojowe (w szczególności wdrożenie i sprzedaż dodatku stabilizującego SMAPOL oraz poszukiwanie zastosowań pudru gumowego), a także wprowadzanie na rynek europejski kolejnych innowacyjnych wyrobów gotowych poprzez spółkę zależną Rekoplast Kompozyt sp. z o.o.

IV filar – aktywny udział Grupy w działaniach prośrodowiskowych:

• Dalszy rozwój marki w oparciu o zasady zrównoważonego rozwoju i aktywny udział w realizacji europejskiej strategii w zakresie zmniejszania emisji CO² i budowania gospodarki o obiegu zamkniętym (GOZ), obejmujący w szczególności:

• o identyfikację potencjału Grupy w zakresie wpływu wytwarzanych produktów na zmniejszanie śladu węglowego oraz wpływu na możliwość pozyskiwania z tego tytułu dopłat i dotacji przez odbiorców produktów Grupy,
• o wsparcie działań producentów opon zmierzających do wykorzystania produktów pochodzących z recyklingu w wytwarzaniu nowych opon,
• o udział w realizacji globalnych postulatów producentów opon związanych z rozwojem i upowszechnieniem zastosowań pudru gumowego w modyfikacji asfaltów drogowych,
• o integracja pionową z wykorzystaniem produktów opracowanych w ramach prowadzonej działalności badawczorozwojowej.

W celu zwiększenia efektywności ww. działań - Grupa, poprzez spółkę zależną zaangażowała się w działalność Polskiego Stowarzyszenia Recyklerów Opon, którego głównym zadaniem będzie reprezentowanie interesów jego członków przed instytucjami regulatorskimi opracowującymi i wdrażającymi ramy prawne dla działań z tego obszaru.

V filar – aktywny udział akcjonariuszy i kluczowej kadry menadżerskiej Spółki w budowie jej wartości:

• Umożliwienie akcjonariuszom udziału w procesie wzrostu Spółki także (poza nominalnym wzrostem wartości akcji) poprzez realizację przyjętej polityki dywidendowej i regularne wypłacanie w tej formie części zysku.
• Zwiększenie zaangażowania kluczowej kadry Emitenta i spółek zależnych poprzez przyjęcie programu motywacyjnego opartego o akcje Spółki na zakładanym poziomie do 5% kapitału zakładowego. Program motywacyjny realizowany byłby w dwóch etapach, umożliwiających ocenę realizacji celów inwestycyjnych Emitenta do 2023 r. oraz stopnia realizacji strategii w wymiernych wynikach finansowych do 2025 r.

OCZEKIWANE EFEKTY REALIZACJI STRATEGII:

Realizując powyższe zadania Grupa będzie dążyła do osiągnięcia w okresie od 2021 do 2030 roku, następujących wskaźników:

• Skumulowane przychody ze sprzedaży na poziomie nie niższym niż 1 mld zł.
• Skumulowany zysk EBITDA na poziomie nie niższym niż 280 mln zł.
• Skumulowany zysk netto na poziomie nie niższym niż 150 mln zł.
• Wypracowanie zysków z działalności na poziomie pozwalającym na osiągnięcie poziomu dywidendy w wysokości do 30% zysku netto osiągniętego przez spółkę dominującą (w danym roku kalendarzowym) pozwalającego na dokonanie wypłat w łącznej wysokości 30 mln. zł.

Spółka zamierza rozpocząć wypłatę zysków począwszy od 2022 roku w wys. 0,50 zł na akcję i rokrocznie zwiększać wypłatę zysku na akcję, jednakże zakładanym minimalnym poziomem dywidendy będzie 0,50 zł na akcje rocznie.

INWESTYCJE W LATACH 2021-2023:

Z uwagi na długofalową perspektywę przyjętą w prezentowanej strategii, Zarząd Spółki przedstawia również cele pośrednie, które zamierza osiągnąć w okresie trzyletnim obejmującym lata 2021-2023, stanowiące podstawę do określenia celów finansowych w prezentowanym okresie. Ich punktem wyjścia będzie:

Realizacja planu inwestycyjnego na kwotę ok. 67 mln. zł, zakładającego inwestycje w środki trwałe oraz niezbędne wyposażenie, m.in. obejmującego:

• budowę i uruchomienie instalacji fotowoltaicznej przy zakładzie w Śremie o mocy 2 MW, mającej na celu obniżenie rosnących kosztów zużycia energii elektrycznej oraz stworzenie miksu energetycznego na potrzeby działalności Grupy w celu zmniejszenia emisji CO² związanej z funkcjonowaniem zakładu w Śremie,

• budowę linii do odkamieniania granulatu ze zużytych opon w zakładach w Śremie i w Chełmie, co ma na celu uzyskanie jeszcze większej czystości produktu końcowego przerobu opon i możliwości jego wykorzystania do produkcji nowych wyrobów gotowych,
• rozbudowę linii do granulacji opon w zakładzie w Śremie,
• modernizację zakładu w Krośnie Odrzańskim, obejmującą w szczególności uruchomienie nowych linii do rozdrabniania, granulacji i doczyszczania opon oraz granulatu gumowego- oraz szereg mniejszych inwestycji,
• budowę drugiej linii do granulacji opon w zakładzie w Chełmie.

Źródłem finansowania inwestycji będą:

• środki własne pochodzące z bieżącej działalności operacyjnej (do poziomu ok. 50% kosztów),
• środki pochodzące ze źródeł zewnętrznych w postaci: dotacji, leasingu oraz kredytów.

Grupa nie planuje finansowania realizacji celów strategicznych, w tym inwestycji środkami pochodzącymi z emisji akcji.

Powyższe inwestycje powinny pozwolić na dalszy intensywny wzrost skali działalności Grupy i uzyskanie, począwszy od 2024 roku:

• zwiększenia wolumenów przerobu opon do 120 tys. ton rocznie
• zwiększenia wolumenów sprzedaży wysokomarżowych produktów Grupy do 56 tys. ton rocznie dla SBR oraz 20 tys. ton rocznie dla czystego drutu stalowego co pozwoli osiągnąć zamierzone w strategii cele.

RYZYKA POTENCJALNIE WPŁYWAJĄCE NA REALIZACJĘ STRATEGII:

Realizacja powyższej strategii zależy w dużym stopniu od czynników wewnętrznych, a także otoczenia zewnętrznego, które mogą przyczynić się do opóźnienia lub osiągnięcia jedynie części zamierzonych celów strategicznych. Zarząd Spółki zidentyfikował w tym zakresie następujące czynniki ryzyka:

• ryzyko opóźnienia w realizacji planowanych inwestycji.
• ryzyko niepozyskania środków pieniężnych na realizację planowanych inwestycji.
• ryzyko regulacji prawnych, w tym w szczególności znacznego opóźnienia implementacji na rynek krajowy tzw. dyrektywy odpadowej.
• ryzyko niewdrożenia lub opóźnienia wdrożenia do sprzedaży produktu SMAPOL.
• ryzyko niekorzystnej sytuacji makroekonomicznej wpływającej na kształtowanie się cen i zmian popytu na produkty Spółki.
• ryzyko awarii lub pożarów.
• ryzyko nadzwyczajnego wzrostu kosztów działalności Spółki pracowniczych, energii, czy transportu, wyłączywszy organiczne wzrosty kosztów w ostatnich okresach obserwowane w szeregu branż, ujęte w założeniach niniejszej strategii,
• ryzyko związane z wystąpieniem skutków pandemii COVID-19 albo innych zjawisk o podobnym charakterze.

Mając na uwadze daleką perspektywę przyjętej strategii, a także czynniki ryzyka związane z jej realizacją, Zarząd Spółki nie wyklucza jej okresowego przeglądu. O przyjętych zmianach strategii, Zarząd Spółki będzie informować inwestorów w formie komunikatów giełdowych i poprzez stronę internetową.