Grupa Pracuj S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Oct 24, 2018

GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

III KWARTAŁ 2018

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał 2018 roku kończący się 30 września 2018 roku sporządzone zgodnie z MSSF

I. Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego dla Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018, poz. 757).

Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku.

Dane do niniejszego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego sporządzone zostały z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2017 z wyjątkiem prezentacji przychodów ze sprzedaży, które zostały zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z wytycznymi nowego standardu MSSF 15.

Zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób, aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klientów oraz w takiej kwocie, która odzwierciedla wysokość wynagrodzenia (tj. płatność), do którego spółka spodziewa się uzyskać prawo w zamian za towary lub usługi.

Ponadto, zgodnie z wytycznymi nowego standardu MSSF 15, Grupa dokonała przesunięcia wartości podatku akcyzowego z przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów do pozycji kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów, co skutkuje jednoczesnym zwiększeniem wartości tychże przychodów i kosztów, w całości bez wpływu na wartość zysku brutto, zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Szczegółowa informacja dotycząca przekształcenia danych porównawczych została opisana w nocie XXIV niniejszego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego.

Zastosowane w niniejszym skróconym skonsolidowanym śródrocznym sprawozdaniu finansowym główne zasady rachunkowości są zgodne z zasadami zastosowanymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2017.

Wszystkie kwoty przedstawione w niniejszym sprawozdaniu finansowym są wykazane w tysiącach złotych i sztukach (liczba akcji).

II. Organizacja Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Na dzień 30 września 2018 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. ("Grupa Kapitałowa") składała się z 6 spółek (w tym m. in. 2 spółki produkcyjne). Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Grupa Żywiec S.A., pozostałe spółki są spółkami zależnymi bezpośrednio od Grupy Żywiec S.A., za wyjątkiem Browaru Zamkowego Cieszyn Sp. z o.o., który jest jednostką bezpośrednio zależną od Żywiec Investments Holding Sp. z o.o., a Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy "Giełda Elbląska" S.A. i Distribev Orbico Sp. z o.o. są jednostkami stowarzyszonymi. Podstawowym segmentem działalności Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. jest produkcja piwa oznaczona kodem PKD 2007 – 1105 Z.

GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

*Grupa Żywiec S.A. posiada 43,52 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Rolno-Spożywczego Rynku Hurtowego "Giełda Elbląska" S.A. **Grupa Żywiec S.A. posiada 20 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Distribev Orbico Sp. z o.o.

III. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

W dniu 19 września 2018 roku Grupa Żywiec S.A. otrzymała protokół kontroli podatkowej ("Protokół") sporządzony w ramach kontroli podatkowej, prowadzonej w Spółce przez Naczelnika Śląskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Katowicach (''ŚUCS"). Przedmiotowa kontrola obejmuje swoim zakresem rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania, oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych w 2013 roku, o której Spółka informowała w rocznych jednostkowych sprawozdaniach finansowych Grupy Żywiec S.A.

Z analizy treści Protokołu wynika, iż zdaniem ŚUCS w rozliczeniach podatkowych od osób prawnych za 2013 rok Spółka niewłaściwie ujęła:

• − przychody i koszty związane z rozliczeniem opłat licencyjnych pomiędzy Spółką a Brandhouse Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. s. k.,
• − koszty uzyskania przychodów związane z odpisami amortyzacyjnymi od znaków towarowych.

W przypadku podtrzymania wyżej wymienionych ustaleń w ewentualnej decyzji ŚUCS, Spółka szacuje, iż wysokość dodatkowego zobowiązania podatkowego jaka mogłaby zostać nałożona na Spółkę wyniesie około 47 milionów złotych z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, oraz 21 milionów złotych z tytułu odsetek.

Spółka nie zgadza się z ustaleniami Protokołu, gdyż w opinii Zarządu wnioski ŚUCS zawarte w Protokole nie znajdują uzasadnienia na gruncie obowiązujących przepisów prawa, a także dotychczasowego orzecznictwa sądów administracyjnych dotyczącego spraw o zbliżonym stanie faktycznym i prawnym. Dodatkowo, Spółka jest w posiadaniu indywidualnych interpretacji prawa podatkowego wydanych w imieniu Ministra Finansów potwierdzających zasadność podjętych przez Spółkę działań.

Grupa Żywiec S.A. skorzystała z przysługującego jej prawa do wniesienia zastrzeżeń i wyjaśnień do Protokołu. Spółka podała informację do publicznej wiadomości, gdyż Protokół stanowi istotny etap kontroli podatkowej, której ostateczny wynik może mieć znaczenie dla wartości potencjalnych roszczeń odzwierciedlonych w księgach rachunkowych Spółki.

IV. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

III kwartał 2018 roku

W trzecim kwartale 2018 roku skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 958 907 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2017 roku skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły 940 480 tys. złotych.

Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej w trzecim kwartale 2018 roku wyniósł 142 165 tys. złotych.

W wyniku osiągniętego zysku z działalności operacyjnej, w trzecim kwartale 2018 roku zanotowano również zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki w wysokości 116 781 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2017 roku Grupa Kapitałowa zanotowała zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki w wysokości 97 993 tys. złotych.

Trzy kwartały 2018 roku (narastająco)

Narastająco przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za trzy kwartały 2018 roku wyniosły 2 600 862 tys. złotych, co oznacza wzrost o 3% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego.

Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej za trzy kwartały 2018 roku wyniósł 318 047 tys. złotych.

Narastająco zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za trzy kwartały 2018 roku wyniósł 240 589 tys. złotych, co stanowi wzrost o 3,4% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego.

W trzecim kwartale Grupa Żywiec wykorzystała sprzyjające warunki pogodowe do dalszej poprawy dobrych wyników osiągniętych w pierwszym półroczu 2018 roku. Konsumenci częściej sięgali po piwa premium. Marki Żywiec, Heineken i Desperados dynamicznie zwiększyły sprzedaż. Wyniki sprzedaży nowej oferty piw bezalkoholowych Żywiec 0.0.%, Heineken 0.0% i nowych wariantów piwa Warka Radler 0.0.% wprowadzonych na rynek pod parasolem Strefy Zero, znacznie przekroczyły oczekiwania. Skuteczna aktywacja marki Warka wokół Mistrzostw Świata w piłce nożnej pozytywnie wpłynęła na dynamikę sprzedaży tej marki.

Zarząd Grupy Żywiec S.A. jest zadowolony z wyników osiągniętych w sezonie. Dalsza premiumizacja rynku, wzrost sprzedaży marek premium, oferty Strefy Zero i dobre wyniki w segmencie marek mainstream pozytywnie przełożyły się na znaczny wzrost przychodów z każdego hektolitra piwa oraz wpłynęły na wzrost zysku.

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

III kwartał 2018 roku

W trzecim kwartale 2018 roku przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 960 716 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2017 roku wyniosły 948 301 tys. złotych, co oznacza wzrost przychodów netto w 2018 roku o 1,3%.

Zysk z działalności operacyjnej w trzecim kwartale 2018 roku wyniósł 141 963 tys. złotych.

Zysk netto za trzeci kwartał 2018 roku wyniósł 114 839 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego Spółka zanotowała zysk netto w wysokości 96 430 tys. złotych.

Trzy kwartały 2018 roku (narastająco)

Narastająco przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za trzy kwartały 2018 roku wyniosły 2 614 077 tys. złotych, co oznacza wzrost o 2,2% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego.

Zysk z działalności operacyjnej za trzy kwartały 2018 roku wyniósł 315 260 tys. złotych.

Narastająco zysk netto za trzy kwartały 2018 roku wyniósł 242 015 tys. złotych, co stanowi wzrost o 5% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego.

V. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Przemysł piwowarski charakteryzuje się sezonowością produkcji i sprzedaży. Szczyt sezonu przypada na miesiące letnie.

VI. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

	01.07.018 - 30.09.018	01.01.2018 -30.09.2018	01.07.2017 - 30.09.2017	01.01.2017 - 30.09.2017
Bilans otwarcia	500	3 365	740	1 571
Zwiększenie	-	638	467	-
Rozwiązanie	-	(1 953)	-	-
Wykorzystanie	(368)	(1 918)	-	(364)
Bilans zamknięcia	132	132	1 207	1 207

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

	01.07.2018 - 30.09.2018	01.01.2018 - 30.09.2018	01.07.2017 - 30.09.2017	01.01.2017 - 30.09.2017
Bilans otwarcia	500	3 365	740	1 571
Zwiększenie	-	638	467	-
Rozwiązanie	-	(1 953)	-	-
Wykorzystanie	(368)	(1 918)	-	(364)
Bilans zamknięcia	132	132	1 207	1 207

VII. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Odpisy aktualizujące wartość należności	01.07.2018	01.01.2018	01.07.2017	01.01.2017
handlowych	- 30.09.2018	- 30.09.2018	- 30.09.2017	- 30.09.2017
Bilans otwarcia	13 523	13 767	8 209	8 028
Utworzenie odpisów aktualizujących	576	763	1 814	2 187
Spisanie należności (objętych odpisem)	-	(413)	-	(78)
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów	-	(18)	-	(114)
Bilans zamknięcia	14 099	14 099	10 023	10 023
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	01.07.2018 - 30.09.2018	01.01.2018 - 30.09.2018	01.07.2017 - 30.09.2017	01.01.2017 - 30.09.2017
Bilans otwarcia	38 744	27 237	37 168	24 167
Zawiązanie odpisów	5 975	17 486	8 022	23 239
Rozwiązanie odpisów	(366)	(370)	(418)	(2 634)
Bilans zamknięcia	44 353	44 353	44 772	44 772

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

Odpisy aktualizujące wartość należności	01.07.2018	01.01.2018	01.07.2017	01.01.2017
handlowych	- 30.09.2018	- 30.09.2018	- 30.09.2017	- 30.09.2017
Bilans otwarcia	13 220	13 518	7 448	7 555
Utworzenie odpisów aktualizujących	582	706	2 080	2 165
Spisanie należności (objętych odpisem)	-	(413)	-	(73)
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów	-	(9)	-	(119)
Bilans zamknięcia	13 802	13 802	9 528	9 528

GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	01.07.2018 - 30.09.2018	01.01.2018 - 30.09.2018	01.07.2017 - 30.09.2017	01.01.2017 - 30.09.2017
Bilans otwarcia	38 684	27 177	37 165	24 164
Zawiązanie odpisów	5 975	17 486	8 022	23 239
Rozwiązanie odpisów	(366)	(370)	(418)	(2 634)
Bilans zamknięcia	44 293	44 293	44 769	44 769

VIII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw (dane w tys. złotych)

Na dzień 30 września 2018 roku rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe kształtowały się następująco:

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.
	01.01.2018	01.01.2017
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	- 30.09.2018	- 31.12.2017
Bilans otwarcia	12 024	8 445
Utworzenie dodatkowych rezerw	9 815	21 508
Rozwiązanie/korekta rezerw	(157)	(1 352)
Wykorzystanie rezerw	(8 980)	(16 577)
Bilans zamknięcia	12 702	12 024
Długoterminowe rezerwy na odprawy	01.01.2018	01.01.2017
emerytalne i nagrody jubileuszowe	- 30.09.2018	- 31.12.2017
Bilans otwarcia	57 678	54 890
Zwiększenia (aktualizacja szacunków)	-	2 871
Rozwiązania (aktualizacja szacunków)	-	(83)
Bilans zamknięcia	57 678	57 678
Krótkoterminowe rezerwy na odprawy	01.01.2018	01.01.2017
emerytalne i nagrody jubileuszowe	- 30.09.2018	- 31.12.2017
Bilans otwarcia	5 276	4 254
Zwiększenia z tytułu:	4 246	5 375
- aktualizacja szacunków	-	1 022
- pozostałe	4 246	4 353
Wykorzystanie z tytułu:	(4 246)	(4 353)
- wypłata odpraw emerytalnych	(453)	(389)
- wypłata nagród jubileuszowych	(3 793)	(3 964)
Bilans zamknięcia	5 276	5 276

Ogółem stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych w spółkach Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. na dzień 30 września 2018 roku wyniósł 75 656 tys. złotych, co oznacza wzrost o 678 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

	01.01.2018	01.01.2017
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	- 30.09.2018	- 31.12.2017
Bilans otwarcia	10 012	4 298
Utworzenie dodatkowych rezerw	8 145	16 499
Rozwiązanie/korekta rezerw	(79)	(686)
Wykorzystane rezerwy	(6 576)	(10 099)
Bilans zamknięcia	11 502	10 012
Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i	01.01.2018	01.01.2017
nagrody jubileuszowe	- 30.09.2018	- 31.12.2017
Bilans otwarcia	48 311	45 684
Zwiększenie rezerw (aktualizacja szacunków)	-	2 627
Bilans zamknięcia	48 311	48 311

GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

Skonsolidowany Raport Kwartalny na dzień i za okres zakończony 30.09.2018

Krótkoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe	01.01.2018 - 30.09.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Bilans otwarcia	4 258	3 440
Zwiększenia:	3 458	4 266
- aktualizacja szacunków	-	818
- pozostałe	3 458	3 448
Wykorzystanie z tytułu:	(3 458)	(3 448)
- wypłata odpraw emerytalnych	(438)	(337)
- wypłata nagród jubileuszowych	(3 020)	(3 111)
Bilans zamknięcia	4 258	4 258

W jednostce dominującej Grupa Żywiec S.A. stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych na dzień 30 września 2018 roku wyniósł 64 071 tys. złotych, co oznacza wzrost o 1 490 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Rezerwa na koszty restrukturyzacji w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. została utworzona przede wszystkim w związku z optymalizacją procesów i struktury zatrudnienia w obszarze produkcji i logistyki oraz działu wsparcia, w znacznej mierze jako kontynuacja programów zainicjowanych w latach ubiegłych.

Redukcje zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wynikają z postępującej optymalizacji organizacji pracy w browarach, dalszego korzystania z outsourcingu usług, upraszczania struktur organizacyjnych zakładów oraz postępów w automatyzacji procesów łańcucha dostaw oraz technicznego wsparcia sprzedaży.

Zarząd Grupy Żywiec S.A. przedstawił plan restrukturyzacji Związkom Zawodowym w pierwszym kwartale 2018 roku (Program Redukcji 2018).

W ciągu trzech kwartałów 2018 roku rezerwy zawiązane na Program Redukcji 2018 zostały skorygowane o faktycznie przysługujące indywidualnym pracownikom kwoty odpraw i część z nich została już wypłacona.

IX. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzień 30 września 2018 roku ani w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. ani w Grupie Żywiec S.A. nie wystąpiło zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

W trzecim kwartale 2018 roku w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wystąpiło aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 100 100 tys. złotych, co oznacza wzrost o 25 563 tys. złotych w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku.

W Grupie Żywiec S.A. aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosło 96 357 tys. złotych, co oznacza wzrost o 26 604 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2017 roku.

X. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

	01.01.2018 - 30.09.2018	01.01.2017 - 30.09.2017
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	106 194	96 456
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	1 720	1 141
Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.
	01.01.2018 - 30.09.2018	01.01.2017 - 30.09.2017
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	78 316	79 773
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	-	214

XI. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych)

Zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. i Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco:

	30.09.2018	31.12.2017
Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.	34 409	31 833
Grupa Żywiec S.A.	26 764	27 589

XII. Informacje dotyczące postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, a także informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Do dnia 30 września 2018 roku Naczelny Sąd Administracyjny w Warszawie przychylił się do stanowiska Grupy Żywiec S.A. i uchylił 36 wyroków Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach dotyczących skarg Grupy Żywiec S.A. na decyzje Izby Celnej w Katowicach odmawiających stwierdzenia nadpłaty w podatku akcyzowym. Obecnie 22 skargi od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach w dalszym ciągu oczekują na rozstrzygnięcie. W przypadku 12 wniosków o stwierdzenie nadpłaty Spółka złożyła skargi do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach. Przed organem podatkowym I instancji toczy się 65 postępowań o stwierdzenie nadpłaty za okres od stycznia 2013 roku do maja 2018 roku. Łączna ilość wniosków o stwierdzenie nadpłaty za okres od stycznia 2007 roku do maja 2018 roku będących na różnych etapach rozpatrzenia wynosi 137, natomiast kwota wnioskowanego zwrotu nadpłaty na dzień 30 września 2018 roku wynosi niespełna 163 000 tys. złotych.

W pozostałym zakresie Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne nie posiadają istotnych zobowiązań ani roszczeń, co do których wszczęto postępowania sądowe i administracyjne.

XIII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły.

XIV. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia

Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności nie miała istotnego wpływu na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

XV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne posiadają kredyty bankowe oraz pożyczki udzielone przez inne podmioty gospodarcze, których obsługa jest regularna.

XVI. Transakcje w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. pomiędzy podmiotami powiązanymi

W trzecim kwartale 2018 roku emitent ani jednostki od niego zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

XVII. Informacja o zmianie sposobu ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych wycenianych tą metodą

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Spółka wyznacza powiązania zabezpieczające przed ryzykiem cen towarów, obejmujące instrumenty pochodne, w szczególności towarowe kontrakty swap, zawierane na terminowym rynku aluminium. Zabezpieczeniu podlega ryzyko zmiany cen towarów w odniesieniu do przepływów pieniężnych wynikających z tytułu uprawdopodobnionych na podstawie

planów produkcyjnych przyszłych zakupów puszek aluminiowych. Dla celów rachunkowości zabezpieczeń traktowane jest ono, jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych.

Przy rozpoczęciu powiązania zabezpieczającego podmiot dokumentuje relację zabezpieczającą pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną oraz cele zarządzania ryzykiem, a także strategię wdrożenia i zarządzania transakcjami zabezpieczającymi. Ponadto Spółka dokumentuje efektywność, z jaką zastosowany instrument zabezpieczający kompensuje zmiany wartości godziwej lub wartości przepływów pieniężnych z tytułu pozycji zabezpieczanej, zarówno w chwili wyznaczania powiązania, jak i na bieżąco w późniejszych okresach.

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Efektywną część zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych zakwalifikowanych jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach i kumuluje w pozycji kapitał rezerwowy na zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Zysk lub strata związane z nieefektywną częścią instrumentu ujmuje się bezpośrednio w wynik w pozycji przychody lub koszty finansowe.

Kwoty uprzednio ujęte w pozostałych całkowitych dochodach i skumulowane w kapitale własnym przenosi się na wynik finansowy w okresach, w których pozycja zabezpieczana wpływa na wynik, w tej samej pozycji, w której znajduje się pozycja zabezpieczana. Jeżeli jednak zabezpieczona prognozowana transakcja powoduje ujęcie niefinansowego składnika aktywów lub zobowiązań, zyski i straty uprzednio ujęte w pozostałych całkowitych dochodach i skumulowane w kapitale własnym przenosi się do początkowej wyceny kosztu niefinansowego składnika aktywów lub zobowiązań.

Rachunkowość zabezpieczeń zostaje zakończona w chwili, gdy Spółka odwoła powiązanie zabezpieczające, w chwili upływu terminu zapadalności lub sprzedaży instrumentu zabezpieczającego lub jego realizacji, albo kiedy przestaje ono spełniać wymogi kwalifikujące go do stosowania rachunkowości zabezpieczeń.

Zyski lub straty ujęte w pozostałych całkowitych dochodach i skumulowane w tym czasie w kapitale własnym pozostają w kapitale własnym i są przenoszone do początkowej wyceny niefinansowego składnika aktywów lub zobowiązań. Jeżeli nie przewiduje się realizacji prognozowanej transakcji, zysk lub stratę skumulowane w kapitale własnym ujmuje się bezpośrednio w wynik okresu, w którym transakcja przestała być oczekiwana.

XVIII. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmiany celu bądź wykorzystania aktywów finansowych, a tym samym nie wprowadzano zmian w ich klasyfikacji.

XIX. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca zdarzenia, o których mowa w tym punkcie.

XX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 26 lutego 2018 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. pozytywnie oceniła wniosek Zarządu Spółki z dnia 13 lutego 2018 roku dotyczący propozycji podziału zysku za rok obrotowy 2017, w tym propozycję Zarządu dotyczącą wypłaty dywidendy za rok 2017.

Uchwałą nr 3 z dnia 12 kwietnia 2018 roku Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjęto decyzję o wypłacie dywidendy za rok obrotowy 2017 w wysokości 26 złotych za jedną akcję oraz, że uprawnionymi do dywidendy

będą akcjonariusze Spółki będący właścicielami akcji w dniu 23 kwietnia 2018 roku. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 10 maja 2018 roku.

XXI. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Nie wystąpiły wydarzenia po dacie bilansowej, które należałoby ująć w niniejszym skróconym skonsolidowanym śródrocznym sprawozdaniu finansowym na dzień i za okres zakończony 30 września 2018 roku.

XXII. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (dane w tys. złotych)

Bieżąca działalność gospodarcza Spółki związana jest z licznymi zobowiązaniami warunkowymi wynikającymi ze sporów sądowych i roszczeń publiczno-prawnych w tym Organów Podatkowych i podmiotów prywatnych. W opinii Zarządu Spółki jak i jej ekspertów ryzyko wypływu środków wynikających z tych zobowiązań warunkowych jest możliwe, ale nie jest prawdopodobne i dlatego nie rozpoznano rezerw na te zdarzenia. Analogiczne zdarzenia mogą skutkować aktywami warunkowymi. Istotne zobowiązania i aktywa warunkowe Spółki są opisane poniżej.

Podatek dochodowy od osób prawnych – zobowiązanie warunkowe

W okresie 2011-2016 Spółka deklarowała koszty uzyskania przychodów związane z amortyzacją znaków towarowych. W dniu 19 września 2018 roku Spółka otrzymała protokół kontroli podatkowej kwestionujący odliczenia w 2013 roku.

Spółka nie zgadza się z ustaleniami Protokołu i wniosła do niego zastrzeżenia, gdyż w opinii Zarządu wnioski zawarte w Protokole nie znajdują uzasadnienia na gruncie obowiązujących przepisów prawa, a także dotychczasowego orzecznictwa sądów administracyjnych dotyczącego spraw o zbliżonym stanie faktycznym i prawnym.

Dodatkowo, Spółka jest w posiadaniu indywidualnych interpretacji prawa podatkowego wydanych w imieniu Ministra Finansów potwierdzających zasadność podjętych przez Spółkę działań. Z tego powodu Spółka szacuje, że wypływ środków jest możliwy, ale nie jest prawdopodobny.

Organy Skarbowe mogą również zakwestionować odliczenia związane z amortyzacją znaków towarowych zadeklarowane w pozostałych latach. W takim wypadku Spółka szacuje, że maksymalna ekspozycja zobowiązań warunkowych może wynieść 364 000 tys. złotych kwoty podstawowej oraz 144 000 tys. złotych z tytułu odsetek. Tak jak w przypadku roku 2013 Spółka szacuje, że wypływ środków jest możliwy, ale nie jest prawdopodobny.

Akcyza – aktywo warunkowe

Zgodnie z wyrokiem Europejskiego Trybunału Sprawiedliwości sprawa C 30/17 Naczelny Sąd Administracyjny potwierdził, że cukier\syrop smakowy dodawany do piw smakowych po fermentacji powinien być wyłączony z podstawy opodatkowania podatkiem akcyzowym. W opinii Spółki stanowisko to ma zastosowanie do wszystkich piw smakowych. Na podstawie obu wyroków Spółka złożyła deklaracje zwrotu nadpłaconego podatku akcyzowego za lata 2007-2018 w kwocie podstawowej 163 000 tys. złotych. Zarząd Spółki szacuje, że wpływ środków jest prawdopodobny.

Do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego raportu kwartalnego Naczelnik Urzędu Skarbowego nie wydał decyzji dotyczących zwrotu nadpłaty podatku akcyzowego.

Pozostałe zobowiązania warunkowe

Wartość umownych zobowiązań zaciągniętych w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych oraz wartość pozostałych zabezpieczeń zarówno w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. jak również w Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco:

	30 września 2018	31 grudnia 2017
Umowne zobowiązania	8 377	8 069
Pozostałe zabezpieczenia	30 września 2018	31 grudnia 2017
- gwarancja bankowa na rzecz najemcy budynków stanowiąca zabezpieczenie płatności z tytułu czynszu za wynajem	1 757	1 697
- gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z procedurą zawieszonej akcyzy	14 350	14 350
- gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z organizacją loterii	116 840	160 664
- gwarancja bankowa na zabezpieczenie płatności z tytułu dostaw	650	650
Pozostałe zabezpieczenia razem	133 597	177 361

XXIII. Ujawnienia dotyczące aktywów dostępnych do sprzedaży

W okresie sprawozdawczym Grupa Żywiec S.A. nie rozpoznała w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywów klasyfikowany jako przeznaczone do sprzedaży.

XXIV. Przekształcenie danych porównawczych

W 2018 roku Grupa Żywiec S.A. zgodnie z wytycznymi nowego standardu sprawozdawczości finansowej MSSF 15 dokonała zmiany prezentacji wartości podatku akcyzowego oraz kosztów płatności dla klientów z tytułu umów.

W celu zapewnienia porównywalności danych pomiędzy rokiem 2018 a rokiem 2017, Spółka dokonała zmiany w sposobie prezentacji podatku akcyzowego oraz kosztów płatności dla klientów z tytułu umów na początek najwcześniejszego, prezentowanego okresu sprawozdawczego.

Powyższa zmiana wpłynęła na dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 30 września 2017 roku zwiększając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o wartość podatku akcyzowego w kwocie 788 511 tys. złotych. Powyższa zmiana prezentacyjna nie miała wpływu na wartość zysku brutto, zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Grupa Żywiec S.A., dostosowując się do wymogów nowego standardu sprawozdawczości finansowej MSSF 15, dokonała również przeniesienia wartości kosztów płatności dla klientów z tytułu umów z pozycji kosztów sprzedaży do przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów bez wpływu na wartość zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Powyższa zmiana wpłynęła na dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 30 września 2017 roku zmniejszając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedaży o kwotę 39 828 tys. złotych.

Skonsolidowany Raport Kwartalny na dzień i za okres zakończony 30.09.2018

SKRÓCONY JEDNOSTKOWY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	Za okres od 01.01.2017 do 30.09.2017 przekształcony	Zmiany prezentacyjne akcyza	Zmiany prezentacyjne płatności dla klientów	Za okres od 01.01.2017 do 30.09.2017 według danych opublikowanych w sprawozdaniu finansowym
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2 558 146	788 511	(39 828)	1 809 463
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	1 634 424	788 511	-	845 913
Zysk brutto	923 722	-	(39 828)	963 550
Koszty sprzedaży	537 575	-	(39 828)	577 403
Koszty ogólnego zarządu	95 819	-	-	95 819
Pozostałe przychody	1 868	-	-	1 868
Pozostałe zyski netto	(2 282)	-	-	(2 282)
Zysk z działalności operacyjnej	289 914	-	-	289 914

W celu zapewnienia porównywalności danych pomiędzy rokiem 2018 a rokiem 2017, Grupa dokonała zmiany w sposobie prezentacji podatku akcyzowego oraz kosztów płatności dla klientów z tytułu umów na początek najwcześniejszego, prezentowanego okresu sprawozdawczego.

Powyższa zmiana wpłynęła na dane zaprezentowane w opublikowanym skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 30 września 2017 roku zwiększając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o wartość podatku akcyzowego w kwocie 789 391 tys. złotych. Powyższa zmiana prezentacyjna nie miała wpływu na wartość zysku brutto, zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A., dostosowując się do wymogów nowego standardu sprawozdawczości finansowej MSSF 15, dokonała również przeniesienia wartości kosztów płatności dla klientów z tytułu umów z pozycji kosztów sprzedaży do przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów bez wpływu na wartość zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Powyższa zmiana wpłynęła na dane zaprezentowane w opublikowanym skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 30 września 2017 roku zmniejszając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedaży o kwotę 63 347 tys. złotych.

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	Za okres od 01.01.2017 do 30.09.2017 przekształcony	Zmiany prezentacyjne akcyza	Zmiany prezentacyjne płatności dla klientów	Za okres od 01.01.2017 do 30.09.2017 według danych opublikowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2 524 976	789 391	(63 347)	1 798 932
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	1 636 988	789 391	-	847 597
Zysk brutto	887 988	-	(63 347)	951 335
Koszty sprzedaży	466 418	-	(63 347)	529 765
Koszty ogólnego zarządu	120 304	-	-	120 304
Pozostałe straty netto	(1 704)	-	-	(1 704)
Zysk z działalności operacyjnej	299 562	-	-	299 526

XXV. Prognozy finansowe

Grupa Żywiec S.A nie publikowała prognoz dotyczących wyników Spółki oraz Grupy Kapitałowej.

XXVI. Akcjonariusze Spółki

Głównymi akcjonariuszami Grupy Żywiec S.A. posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania skonsolidowanego raportu za trzeci kwartał 2018 roku – według informacji posiadanych przez Spółkę są:

- Heineken International B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia

Heineken International B.V. jest właścicielem 6 692 421 akcji Grupy Żywiec S.A. i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 65,16% kapitału podstawowego Spółki.

Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2018 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie.

- Harbin B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia

Według posiadanych przez Spółkę informacji, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za trzeci kwartał 2018 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. przez Harbin B.V. wynosił 3 409 660 akcji i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 33,19% kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2018 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie.

XXVII. Stan posiadanych akcji przez osoby nadzorujące i zarządzające Grupą Żywiec S.A.

Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za trzeci kwartał 2018 roku następujące osoby nadzorujące i zarządzające w Grupie Żywiec S.A. posiadały akcje Spółki:

• 1. Pan Guillaume Duverdier Prezes Zarządu Grupy Żywiec S.A. jest właścicielem 264 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2018 roku ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie.
• 1. Pan Michael McKeown Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A. jest właścicielem 751 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2018 roku ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie.
• 1. Pani Małgorzata Lubelska Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A. jest właścicielem 200 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2018 roku ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie.
• 1. Pan Krzysztof Jasek Członek Rady Nadzorczej Spółki jest właścicielem 12 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2018 roku ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie.
• 1. Pan Marek Włoch Prokurent Grupy Żywiec S.A. jest właścicielem 1 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji raportu za pierwsze półrocze 2018 roku ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie.

XXVIII. Informacja o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Na dzień 30 września 2018 roku Grupa Żywiec S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji podmiotom zewnętrznym.

Pozostałe poręczenia udzielone przez Grupę Żywiec S.A. spółce zależnej:

	30 września 2018	31 grudnia 2017
- zabezpieczenie spłaty kredytu Browaru Zamkowego Cieszyn Sp. z o.o.	15 600	15 600
Pozostałe poręczenia razem	15 600	15 600

XXIX. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań.

XXX. Czynniki wpływające na przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Na działalność biznesową Grupy Żywiec S.A. mają wpływ między innymi takie czynniki jak: pogoda, kursy walut oraz struktura kanałów sprzedaży, dlatego też trudno jest dokładnie oszacować wyniki na pozostałą część roku.

XXXI. Dodatkowa informacja do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Wyjaśnienie niezgodności pomiędzy bilansowymi zmianami stanu oraz zmianami stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	302 374

Grupa Żywiec S.A.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa	272 588
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	825
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych	273 413

XXXII. Sprawozdawczość według segmentów branżowych i geograficznych

Zgodnie z zasadami opisanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano połączenie wszystkich segmentów operacyjnych w jeden segment sprawozdawczy. Poniżej podane są ujawnienia wynikające z wymogów § 32-34 MSSF 8.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Informacje dotyczące produktów i usług

Przychody od klientów zewnętrznych (w tys. zł)

	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2017
		przekształcony*
Piwo własne	2 600 862	2 524 976
RAZEM:	2 600 862	2 524 976

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

Przychody (w tys. zł)

RAZEM:	2 600 862	2 524 976
Pozostałe kraje	47 346	74 412
Polska	2 553 516	2 450 564
		przekształcony*
	do 30.09.2018	do 30.09.2017
	od 01.01.2018	od 01.01.2017

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za trzeci kwartał 2018 roku

Wszystkie aktywa trwałe Grupy są zlokalizowane w Polsce, tylko niewielka ilość opakowań zwrotnych znajduje się u klienta poza granicami kraju.

Informacje dotyczące głównych klientów

W okresie sprawozdawczym Grupa osiągnęła więcej niż 10% łącznych przychodów z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem, uzyskując przychody od spółki Distribev Orbico Sp. z o.o. (dawniej Distribev Sp. z o.o.) w wysokości 432 156 tys. złotych.

Grupa Żywiec S.A.

Informacje dotyczące produktów i usług

Przychody od klientów zewnętrznych (w tys. zł)

RAZEM:	2 614 077	2 558 146
Piwo własne	2 614 077	2 558 146
		przekształcony*
	do 30.09.2018	do 30.09.2017
	od 01.01.2018	od 01.01.2017

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

Przychody (w tys. zł)

	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2017
		przekształcony*
Polska	2 566 891	2 483 842
Pozostałe kraje	47 186	74 304
RAZEM:	2 614 077	2 558 146

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za trzeci kwartał 2018 roku

Wszystkie aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce, tylko niewielka ilość opakowań zwrotnych znajduje się u klienta poza granicami kraju.

Informacje dotyczące głównych klientów

W okresie sprawozdawczym Spółka osiągnęła więcej niż 10% łącznych przychodów Spółki z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem, uzyskując przychody od spółki Distribev Orbico Sp. z o.o. (dawniej Distribev Sp. z o.o.) w wysokości 430 035 tys. złotych.

1 30 Września 2018 31 Grudnia 2017 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa trwałe	1 046 087	1 044 646
Rzeczowe aktywa trwałe	868 469	886 354
Wartości niematerialne	30 524	36 338
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	100 100	74 537
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	24 795	26 866
Pochodne instrumenty finansowe	453	-
Pozostałe należności długoterminowe	21 746	20 551
Aktywa obrotowe	908 753	799 219
Zapasy	109 591	94 933
Należności handlowe oraz pozostałe należności	789 615	695 347
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	5 112	-
Pochodne instrumenty finansowe	654	4 880
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 781	4 059
Aktywa razem	1 954 840	1 843 865
Kapitał własny	233 342	149 498
Kapitał podstawowy	25 678	25 678
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 654	113 654
Pozostałe kapitały	24 566	32 578
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego	69 444	(22 412)
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki	233 342	149 498
Zobowiązania	1 721 498	1 694 367
Zobowiązania długoterminowe	57 678	557 678
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	-	500 000
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	57 678	57 678
Zobowiązania krótkoterminowe	1 663 820	1 136 689
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	398 755	137 650
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	5 276	5 276
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	290	39 892
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	1 246 797	941 847
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	12 702	12 024
Kapitał własny i zobowiązania razem	1 954 840	1 843 865

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. na dzień i za okres zakończony 30.09.2018

2	3 k ł 2 01 8 o kre rta wa s od 01 -07 -20 18 do 30 -09 -20 18	3 k ły 20 18 ok rta wa res od 01 -01 -20 18 do 30 -09 -20 18	3 k ł 2 01 7 o kre rta wa s od 01 -07 -20 17 do 30 -09 -20 17 zek ałc * szt pr on y	3 k ły 20 17 ok rta wa res od 01 -01 -20 17 do 30 -09 -20 17 zek ałc * szt pr on y
ÓW SK ON SO LI DO WA NY R AC HU NE K ZY SK I S TR AT O RA Z I NN YC H CA ŁK OW IT YC H ÓW DO CH OD
Prz ho dy zed aży odu któ aró w i ria łów tow ate yc ze spr pr m w,	95 8 9 07	2 6 00 86 2	94 0 4 80	2 5 24 97 6
eda ch du któ aró w i ria łów Ko szt tow ate y s prz ny pro w, m	60 0 7 99	1 6 65 56 2	61 0 4 74	1 6 36 98 8
Zy sk br utt o	35 8 1 08	93 5 3 00	33 0 0 06	88 7 9 88
Ko eda ży szt y s prz	167 48 9	49 9 5 57	165 91 6	46 6 4 18
Ko óln du szt y o g ego za rzą	49 33 9	118 72 9	38 47 5	120 30 4
tał ki/ (str ) n Po aty ett zos e z ys o	88 5	1 0 33	40 4	( 1 7 04 )
Zy sk z d zia łal ści jne j no op era cy	142 16 5	31 8 0 47	126 01 9	29 9 5 62
Prz ho dy od ko set yc we	14	45	9	66
Ko dse tko szt y o we	3 0 66	10 39 3	3 5 51	11 98 5
tał cho dy ko fin Po /( ) szt ett zos e p rzy y ans ow e n o	2 5 75	( 7 3 88 )	( 1 7 24 )	2 6 42
sk zed łoś ci l ub ści ud zia łów je dn ek zal h i ch Zy aży eżn ost sto na spr ca cz ę yc wa rzy szo ny	1 5 54	1 5 54	-	-
Ud zia ł w ska ch/ (str ch) je dn ek ch lic h m dą łas ści ata tto ost sto eto zy ne wa rzy szo ny roz zan yc pra w w no	1 4 93	( 1 8 99 )	847	( 75 9)
Zy sk zed od atk iem pr op ow an	144 73 5	29 9 9 66	12 1 6 00	28 9 5 26
dat ek do cho do Po wy	27 95 4	59 37 7	23 60 7	56 75 1
Zy sk ok tto ne za res	116 78 1	24 0 5 89	97 99 3	23 2 7 75
Inn ałk ite do cho dy e c ow	( 1 8 45 )	( 2 6 75 )	1 1 45	( 860 )
Zy ski i s z in ko wi do ch od kre tra ty cat te ora ne a o s y z	114 93 6	23 7 9 14	99 13 8	23 1 9 15
z t ego :
k n daj ak cjo ius je dn ki do mi nuj j ett ost - z ys o p rzy pa ący na nar zy ące	116 78 1	24 0 5 89	97 99 3	23 2 7 75
ki i st in ko wit e d och od daj ak cjo ius je dn ki do mi nuj j rat cat ost - z ys y o raz ne y p rzy pa ące na nar zy ace	114 93 6	23 7 9 14	99 13 8	23 1 9 15
Śre dn ia a l icz ba ak cj i z kły ch żon wa wy	-	10 27 1 3 37	-	10 27 1 3 37
Zy sk ad ają je dn kcj kłą (w zł ) pr zyp cy na ą a ę z wy	-	23 42 ,	-	22 66 ,

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi na jedną akcję.

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za trzeci kwartał 2018 roku.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. na dzień i za okres zakończony 30.09.2018

3

	Kap itał pod staw owy	Kap itał zap aso wy - ze zed aży ak cji spr yżej ich rtoś ci pow wa ina lnej nom	api Poz osta łe k tały			Nie pod ziel ony ik f ina i wyn nso wy ik f ina wyn nso wy rok u ob roto weg o	Kap itał wła sny daj prz ypa ący na Spó akc jon ariu łki szy	Kap itał wła sny , raz em
			Kap itał zap aso wy - ły osta poz	Kap itał z akt uali zacj i wyc eny	w ty m pod atek odr oczo ny	Poz osta łe kap itał y reze rwo we
Okr ieżą es b cy
Sta a 1 styc znia 20 18 n n	25 6 78	113 654	18 8 08	3 53 0	(828 )	10 2 40	(22 ) 412	149 498	149 498
Zys k i s az i cał kow ite d och ody okr daw trat y or nne za es s pra woz czy
W na i ntów fina h za bez piec zają h ry zyk iany ców nstr yce ume nso wyc cyc o zm ce n su row	-	-	-	(2 6 75)	628	-	-	(2 6 75)	(2 6 75)
Z ysk a ok daw net to z res spra woz czy	-	-	-	-	-	-	240 589	240 589	240 589
gółe Zys k i stra ty o inn łko wit e do cho dy o a ok zda raz e ca m z res spr awo wcz y	-	-	-	(2 6 75)	628	-	240 589	237 914	237 914
Tra kcje łaśc icie lam i jed tki d omi nują cej, uję te b śred nio w ka pita le w łasn nsa z w nos ezpo ym
łaty od pła ty d łaśc li Dop i wy icie o w
U ie fu ndu dyw iden dow two rzen szu ego	-	-	-	-	-	4 90 3	(4 9 03)	-	-
ypła ta d ywi den dy W	-	-	-	-	-	(10 240 )	(14 3 83 0)	(154 070 )	(15 4 07 0)
Dop łaty od i wy pła ty d łaśc icie li og ółem o w	-	-	-	-	-	(5 3 37)	(14 8 73 3)	(154 070 )	(15 4 07 0)
Sta a 30 ześn ia 2 018 n n wr	25 6 78	113 654	18 8 08	855	(20 0)	4 90 3	69 4 44	233 342	233 342
Okr oró es p wna wcz y
Sta a 1 styc znia 20 17 n n	25 6 78	113 654	18 8 08	3 76 0	(88 2)	7 64 4	19 5 03	189 047	189 047
Zys k i s az i cał kow ite d och ody okr daw trat y or nne za es s pra woz czy
na i ntów fina h za bez piec zają h ry zyk iany ców W nstr yce ume nso wyc cyc o zm ce n su row	-	-	-	(860 )	202	-	-	(860 )	(860 )
Z ysk a ok daw net to z res spra woz czy	-	-	-	-	-	-	232 775	232 775	232 775
Zys k i inn łko wit e do cho dy o gółe a ok zda stra ty o raz e ca m z res spr awo wcz y	-	-	-	(860 )	202	-	232 775	231 915	231 915
Tra kcje łaśc icie lam i jed tki d omi nują cej, uję te b śred nio w ka pita le w łasn nsa z w nos ezpo ym
Dop łaty od i wy pła ty d łaśc icie li o w
ie fu ndu dyw iden dow U two rzen szu ego	-	-	-	-	-	10 240	(10 240 )	-	-
W ypła ta d ywi den dy	-	-	-	-	-	(7 644 )	(17 7 24 0)	(184 884 )	(18 4 88 4)
i wy icie li og ółem Dop łaty od pła ty d łaśc o w	-	-	-	-	-	2 59 6	(18 7 48 0)	(184 884 )	(18 4 88 4)
Sta a 30 ześn ia 2 017 n n wr	25 6 78	113 654	18 8 08	2 90 0	(68 0)	10 2 40	64 7 98	236 078	236 078

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. na dzień i za okres zakończony 30.09.2018

4	3 kwartały 2018 okres	3 kwartały 2017 okres
	od 01-01-2018	od 01-01-2017
	do 30-09-2018	do 30-09-2017

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem przypadający na akcjonariuszy Spółki	299 966	289 526
Korekty razem	204 392	147 610
Udział w stratach/(zyskach) netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności	2 071	1 391
Amortyzacja	111 688	112 298
Podatek dochodowy zapłacony	(129 027)	(581)
Dywidendy otrzymane i odsetki	(217)	(698)
Koszty odsetkowe	10 393	11 985
Strata/(zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych	(1 033)	1 704
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych	17 115	20 604
Zmiana stanu zapasów	(14 658)	(13 673)
Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia	678	(2 780)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	(95 463)	(146 971)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	302 374	164 581
Inne korekty	471	(250)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	504 358	437 136
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 720	1 141
Dywidendy otrzymane	172	632
Odsetki otrzymane	45	66
Inne wpływy inwestycyjne	135	165
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(103 351)	(92 923)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(101 279)	(90 919)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Kredyty i pożyczki otrzymane	100 000	80 000
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(154 070)	(184 884)
Spłaty kredytów i pożyczek	(300 000)	(230 000)
Odsetki zapłacone	(11 303)	(12 071)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(365 373)	(346 955)
Przepływy pieniężne netto, razem	37 706	(738)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów
bankowych w rachunku bieżącym	37 706	(738)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu	(132 540)	(129 174)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec	(94 834)	(129 912)
okresu

1 30 Września 2018 31 Grudnia 2017

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa trwałe	998 470	994 505
Rzeczowe aktywa trwałe	791 288	809 413
Wartości niematerialne	30 524	36 338
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	96 357	69 753
Udziały w jednostkach zależnych	52 605	52 605
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	5 497	5 497
Pochodne instrumenty finansowe	453	-
Pozostałe należności długoterminowe	21 746	20 899
Aktywa obrotowe	885 436	783 779
Zapasy	103 882	90 678
Należności handlowe oraz pozostałe należności	776 353	685 086
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2 939	-
Pochodne instrumenty finansowe	654	4 880
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 608	3 135
Aktywa razem	1 883 906	1 778 284
Kapitał własny	250 743	165 473
Kapitał podstawowy	25 678	25 678
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 654	113 654
Pozostałe kapitały	24 566	32 578
Kapitał z połączenia	(251 496)	(251 496)
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego	338 341	245 059
Zobowiązania	1 633 163	1 612 811
Zobowiązania długoterminowe	48 311	548 311
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	-	500 000
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	48 311	48 311
Zobowiązania krótkoterminowe	1 584 852	1 064 500
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	382 994	97 060
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	4 258	4 258
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	39 660
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	1 186 098	913 510
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	11 502	10 012
Kapitał własny i zobowiązania razem	1 883 906	1 778 284

Grupa Żywiec S.A. na dzień i za okres zakończony 30.09.2018

2	3 kw ł 2 0 1 8 o kr ta ar es d 0 1- 0 7- 2 0 1 8 o do 3 0- 0 9- 2 0 1 8	3 kw ły 2 0 1 8 o kr ta ar es d 0 1- 0 1- 2 0 1 8 o do 3 0- 0 9- 2 0 1 8	3 2 0 17 kw ł kr ta ar o es d 0 1- 0 7- 2 0 17 o do 3 0- 0 9- 2 0 17 ks łco * zta pr ze ny	3 2 0 17 kw ły kr ta ar o es d 0 1- 0 1- 2 0 17 o do 3 0- 0 9- 2 0 17 ks łco * zta pr ze ny
Ó R A C HU N EK Z Y S K W I S TR AT O R AZ IN N Y C H Ó C AŁ O C O C O K W IT Y H D H D W
Pr ho dy da ży du kt ów ów i m ia łów tow ate zy c ze sp rze pr o ar r ,	9 6 0 7 1 6	2 6 14 07 7	9 48 3 0 1	2 5 5 8 14 6
Ko da h p du kt ów ów i m ia łów szt tow ate y s prz e ny c ro ar r ,	6 5 0 2 47	6 6 5 6 1 4 2	6 6 5 0 8 9	6 1 3 4 4 24
Zy k b tto s ru	3 5 8 1 6 9	9 4 9 5 5 1	3 3 9 3 3 6	9 2 3 7 2 2
da Ko ży szt y s prz e	18 6 13 2	5 43 3 12	18 5 5 8 9	5 37 57 5
ó lne du Ko szt y o g go za rzą	3 0 67 9	9 4 0 3 5	29 8 27	9 5 8 19
Po łe ho dy sta zo prz yc	-	3 3 07	-	1 8 6 8
Po łe k i/ (s ) n sta tra ty ett zo zy s o	6 0 5	( 2 5 1)	18 9	( 2 2 8 2)
Zy k z dz ia ła lno śc i o jn j s pe ra cy e	1 4 1 9 6 3	3 15 2 6 0	1 2 4 1 0 9	2 8 9 9 1 4
Pr ho dy ds ko et zy c o we	20	5 9	9	5 2
ds ko Ko szt et y o we	2 9 5 2	9 8 11	3 3 3 2	11 17 3
łe ho dy / ( ko ) f ina Po sta szt ett zo prz yc y ns ow e n o	2 3 5 9	( 7 0 3 4)	( 1 6 12 )	5 6 28
Zy k p d o da ko iem t s rze po wa n	1 4 1 3 9 0	2 9 8 47 4	1 1 9 17 4	2 8 4 4 2 1
Po da k do ho do te c wy	2 6 5 5 1	5 6 4 5 9	22 7 44	5 3 8 40
Zy k n kr ett s o z a o es	1 1 4 8 3 9	2 4 2 0 15	9 6 4 3 0	2 3 0 8 1 5
In łko ite do ho dy ne ca w c	5 ( 1 8 4 )	67 5 ( 2 )	5 1 1 4	6 ( 8 0 )
Zy k i i s inn ko ite do ho dy kr tra ty at s or az e c c za o es w	1 1 2 9 9 4	2 3 9 3 4 0	9 7 5 75	2 2 9 7 2 1
Śr dn ia żo l icz ba kc j i z kły h e wa na a wy c	-	1 0 27 1 3 3 7	-	1 0 27 1 3 3 7
Zy k p da ją je dn kc ję kłą (w zł ) s rzy pa cy na ą a zw y	-	2 3, 5 6	-	2 2, 45

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi na jedną akcję.

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za trzeci kwartał 2018 roku.

3

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kap itał pod staw owy	Kap itał zap aso wy - ze zed akc ji p żej aży spr owy ich tośc i no min j alne war	Poz osta łe k apit ały			Kap itał ołąc ia z p zen	Nie pod ziel ony ik f inan y i wyn sow ik f inan wyn sow y rok u ob roto weg o	Kap itał wła sny , raz em
			Kap itał zap aso wy - osta ły poz	Kap itał z akt uali zacj i wyc eny	oda tek w ty m p odr oczo ny	Poz łe k apit ały osta reze rwo we
Okr es b ieżą cy
Sta 1 s nia 201 8 tycz n na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 53 0	(828 )	10 2 40	(25 1 49 6)	245 059	165 473
Zys k i s az i cał kow ite d och ody okr ozd trat y or nne za es sp raw awc zy
W na i ntów fin h za bez piec zają h ry zyk iany ów nstr yce ume anso wyc cyc o zm cen sur owc	-	-	-	(2 675 )	628	-	-	-	(2 6 75)
k ne a ok daw Zys tto z res spra woz czy	-	-	-	-	-	-	-	242 015	242 015
Zys k i s az i cał kow ite d och ody ogó łem okr daw trat y or nne za es s pra woz czy	-	-	-	(2 6 75)	628	-	-	242 015	239 340
Tra kcje łaśc icie lam i jed tki d omi nują cej, uję te b śred nio w ka pita le w łasn nsa z w nos ezpo ym
Dop łaty od i wy pła ty d łaśc icie li o w
Utw nie fund dyw iden dow orze uszu ego	-	-	-	-	-	4 90 3	-	(4 9 03)	-
Wy płat a dy wid end y	-	-	-	-	-	(10 240 )	-	(14 3 83 0)	(15 4 07 0)
Dop łaty od i wy pła ty d łaśc icie li og ółem o w	-	-	-	-	-	(5 3 37)	-	(14 8 73 3)	(15 4 07 0)
Sta 30 eśn ia 2 018 n na wrz	25 6 78	113 654	18 8 08	855	(200 )	4 90 3	(25 1 49 6)	338 341	250 743
Okr oró es p wna wcz y
Sta 1 s tycz nia 201 7 n na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 76 0	(882 )	7 64 4	(25 1 49 6)	283 806	201 854
k i s az i cał kow ite d och ody okr ozd Zys trat y or nne za es sp raw awc zy
Wy a in tów fin h za bez piec zają h ry zyk iany ów stru cen men anso wyc cyc o zm cen sur owc	-	-	-	(860 )	202	-	-	-	(860 )
Z ysk okr ozd nett o za es s praw awc zy	-	-	-	-	-	-	-	58 230 1	58 230 1
Zys k i s az i cał kow ite d och ody ogó łem okr daw trat y or nne za es s pra woz czy	-	-	-	(860 )	202	-	-	230 581	229 721
Tra kcje łaśc icie lam i jed tki d omi nują cej, uję te b śred nio w ka pita le w łasn nsa z w nos ezpo ym
łaty od i wy pła ty d łaśc icie li Dop o w
Utw nie fund dyw iden dow orze uszu ego	-	-	-	-	-	10 2 40	-	(10 240 )	-
Wy płat a dy wid end y	-	-	-	-	-	(7 6 44)	-	(17 7 24 0)	(18 4 88 4)
Dop łaty od i wy pła ty d łaśc icie li og ółem o w	-	-	-	-	-	2 59 6	-	(18 7 48 0)	(18 4 88 4)
Sta 30 eśn ia 2 017 n na wrz	25 6 78	113 654	18 8 08	2 90 0	(680 )	10 2 40	(25 1 49 6)	326 907	246 691

Grupa Żywiec S.A. na dzień i za okres zakończony 30.09.2018

4	3 kwartały 2018 okres	3 kwartały 2017 okres
	od 01-01-2018	od 01-01-2017
	do 30-09-2018	do 30-09-2017
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem	298 474	284 421
Korekty razem	155 100	106 835
Amortyzacja	86 268	83 849
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	(125 035)	89
Dywidendy otrzymane i odsetki	(3 366)	(1 920)
Koszty odsetkowe	9 811	11 173
Strata/(zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych	251	2 282
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych	17 115	20 605
Zmiana stanu zapasów	(13 204)	(16 165)
Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia	1 490	(184)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	(92 114)	(149 727)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	273 413	157 083
Inne korekty	471	(250)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	453 574	391 256
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-	214
Dywidendy otrzymane	3 307	1 868
Odsetki otrzymane	59	52
Likwidacja spółki zależnej	-	3 903
Inne wpływy inwestycyjne	135	165
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(80 588)	(78 059)
Wydatki poniesione przy sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	(68)	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(77 155)	(71 857)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Kredyty i pożyczki otrzymane	100 000	80 000
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(154 070)	(184 884)
Spłaty kredytów i pożyczek	(300 000)	(230 000)
Odsetki zapłacone	(10 677)	(11 255)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(364 747)	(346 139)
Przepływy pieniężne netto, razem	11 672	(26 740)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów	11 672	(26 740)
bankowych w rachunku bieżącym
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym	(92 960)	(80 568)
na początek okresu
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym	(81 288)	(107 308)
na koniec okresu