AI assistant
Grimoldi S.A. Annual Report 2012
Preview isn't available for this file type.
Download source fileGRIMOLDI S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Al 31 de Diciembre de 2012
y por el ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2011.
Domicilio Legal: Florida 251 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
GRIMOLDI S.A.
Indice
Reseña Informativa
Estados Financieros Consolidados e individuales
Estados financieros al 31 de diciembre de 2012
- Memoria y Anexo de Código de Gobierno Societario
- Estado del Resultado Integral
- Estado de Situación Financiera
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
- Estado de Flujo de Efectivo
- Notas a los estados financieros
- Anexos A, B, C, E, F, G y H
- Informe de los auditores sobre los Estados Financieros
- Informe de la Comisión Fiscalizadora
Domicilio Legal: Florida 251 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
| DENOMINACION DE LA SOCIEDAD | |||||
| GRIMOLDI S.A. | |||||
| Sociedad No Adherida al Regimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria | |||||
| DOMICILIO LEGAL | |||||
| FLORIDA 251 CAPITAL FEDERAL | |||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | |||||
| FABRICACION Y COMERCIALIZACION DE CALZADO, CARTERAS Y ART. AFINES | |||||
| ESTADOS FINANCIEROS GENERALES AL 31/12/2012 | |||||
| DEL ESTATUTO | |||||
| 26 DE JUNIO DE 1946 | |||||
| FECHA DE INSCRIPCION | |||||
| DE LAS MODIFICACIONES | |||||
| EN EL REGISTRO | |||||
| 18/06/48 13/03/85 07/07/03 | |||||
| PUBLICO DE COMERCIO | 23/06/52 05/08/86 04/06/04 | ||||
| 16/08/57 23/11/89 21/07/08 | |||||
| 10/04/59 10/02/92 29/06/11 | |||||
| 19/09/67 14/04/92 | |||||
| 24/02/72 17/11/99 | |||||
| INSCRIPCION EN LA I.G.J. : Nº 907925 | |||||
| FECHA DE VENCIMIENTO DEL ESTATUTO: 25 DE ENERO DE 2045 | |||||
| EJERCICIO ECONOMICO Nro.68 | INICIADO : 01 DE ENERO DE 2012 | ||||
| FINALIZADO : 31 DE DICIEMBRE DE 2012 | |||||
| COMPOSICION DEL CAPITAL Expresado en $ | |||||
| AUTORIZADO | |||||
| CLASE DE ACCIONES | A REALIZAR | SUSCRIPTO | INTEGRADO | ||
| OFERTA | |||||
| PUBLICA | |||||
| Ordinarias de valor nominal | |||||
| $ 1.- Clase "A" - 5 votos | 1.009.827 | 1.009.827 | 1.009.827 | ||
| Ordinarias de valor nominal | 43.297.687 | 43.297.687 | 43.297.687 | ||
| $ 1.- Clase "B" - 1 voto | |||||
| 44.307.514 | 44.307.514 | 44.307.514 | |||
GRIMOLDI S.A.
Florida 251. Capital Federal. Argentina. Tel. (54 11) 4008 6400 - FAX (54 11) 4627 2966
RESEÑA INFORMATIVA
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
- BREVE COMENTARIO SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
Las ventas consolidadas del año alcanzaron los $ 895.452.568.- con un incremento del 27 % respecto del mismo del año anterior.
Sin embargo debe hacerse notar que la Sociedad, a raíz de los deseos del Estado Nacional respecto a generar exportaciones para hacer frente a importaciones, exportó un monto de $ 97.644.335.- Estas exportaciones fueron básicamente de cuero curtido, y calzado.
Si descontamos el monto de las exportaciones para hacer comparable las cifras del negocio local, las ventas consolidadas crecieron 28 %.
El resultado antes de Impuesto a las Ganancias por operaciones continuadas muestra una ganancia de $ 25.153.459.- contra un resultado de $ 32.190.480.- del 2011 valuados de acuerdo a las Normas Financieras Internacionales.
Las ventas en locales propios, franquicias y a clientes continuaron creciendo a un ritmo parejo. Se abrieron 9 franquicias en el año, ratificando lo atractivo del negocio tanto para la empresa como para los emprendedores que quieren desarrollar un negocio junto a Grimoldi.
Las marcas también continuaron creciendo y adaptando su abastecimiento para buscar mejores márgenes, mayor confiabilidad en la entrega y mejores condiciones de pago. El portfolio de marcas actual (Hush Puppies, Merrell, Caterpillar footwear, The North Face, Timberland, Kickers y American Pie) continua ganando mercado y espacio en los locales de terceros permitiéndonos estar en contacto con un gran número de consumidores de todas las edades.
La Planta de Suelas de Pilar fue inaugurada en el segundo semestre del año. Se la equipó con maquinaria de última tecnología gracias al aporte financiero del Banco Nación mediante la adjudicación del Crédito del Bicentenario.
El depósito de Distribución de mercadería, también sito en Pilar, Provincia de Buenos Aires, está funcionando correctamente y busca mejorar la eficiencia mediante reformas del layout que se llevarán a cabo durante el 2013.
La Planta Industrial de Arroyo Seco siguió incrementando su producción y su productividad a la vez que incorporó algunas maquinarias de alta tecnología.
Las ventas a clientes de calzado colegial así como la nueva temporada de invierno marchan de acuerdo a lo presupuestado y esperamos el comienzo de un 2013 con buenas expectativas para esta Sociedad.
2) ESTRUCTURA PATRIMONIAL CONSOLIDADA
| 31-12-2012 | 31-12-2011 | |
| Activo No Corriente | 83.821.485 | 68.002.182 |
| Activo Corriente | 325.644.325 | 310.272.875 |
| ------------------ | ------------------- | |
| TOTAL | 409.465.810 | 378.275.057 |
| =========== | ============ | |
| Pasivo No Corriente | 46.633.405 | 61.493.325 |
| Pasivo Corriente | 264.710.537 | 233.698.405 |
| ------------------- | -------------------- | |
| SUBTOTAL | 311.344.943 | 295.191.730 |
| Patrimonio | 98.121.867 | 83.063.327 |
| ------------------- | --------------------- | |
| TOTAL | 409.465.810 | 378.275.057 |
| =========== | ============ |
3) ESTRUCTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
| 31-12-2012 | 31-12-2011 | |
| Ganancia Operativa | 91.318.914 | 72.772.066 |
| Costos Financieros | (78.739.565) | (46.201.731) |
| Ingresos Financieros | 12.574.110 | 5.688.725 |
| Part. En la ganancia neta de la asociada | - | (68.579) |
| -------------------- | -------------------- | |
| Ganancia antes del Imp. a las Ganancias por operaciones continuadas | 25.153.459 | 32.190.480 |
| Gasto por Impuesto a las Ganancias (y a la GMP de correspoder) | (7.675.690) | (16.241.526) |
| --------------------- | -------------------- | |
| Ganancia neta del período por operaciones continuadas | 17.477.769 | 15.948.954 |
| Otros resultados Integrales Consolidados del Ejercicio | 2012 | - |
| --------------------- | --------------------- | |
| Resultado Integral Total del Ejercicio | 17.479.781 | 15.948.954 |
| ============= | ============ | |
| Atribuible a : | ||
| Propietarios de la controladora | 17.441.906 | 15.948.591 |
| Participaciones no controladoras | 37.875 | 363 |
| ------------------- | ------------------- | |
| 17.479.781 | 15.948.954 | |
| =========== | ============ |
4) ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO
| 31-12-2012 | 31-12-2011 | |
| Fondos generados por (aplicados a ) actividades operativas | 31.937.272 | (45.160.277) |
| Fondos generados por (aplicados a ) actividades de inversión | (21.876.922) | (23.583.600) |
| Fondos generados por (aplicados a ) actividades de financiación | (2.880.881) | 54.206.320 |
| -------------------- | ------------------- | |
| Total de fondos generados o aplicados durante el período | 7.179.469 | (14.537.557) |
| =========== | ============ |
5) DATOS ESTADISTICOS
| 31-12-2012 | 31-12-2011 | |
| Volumen de Ventas (en unidades) | ||
| Mercado Local | 3.203.787 | 3.068.944 |
| Mercado Externo | 10.645.695.- | 8.180.330.- |
6) INDICES
| 31-12-2012 | 31-12-2011 | |
| Liquidez | 1.23 | 1.33 |
| Solvencia | 0.32 | 0.28 |
| Inmovilización de Capital | 0.20 | 0.18 |
| Rentabilidad | 0.21 | 0.23 |
7) En la Nota 2.6.1 de los Estados Financieros Consolidados se expone la conciliación entre el patrimonio consolidado determinado de acuerdo con normas contables profesionales y el patrimonio consolidado determinado con las NIIF al 01-01-2011 (fecha de transición de las NIIF) y al 31-12-2011. Asimismo la conciliación entre el resultado neto consolidado determinado de acuerdo con normas contables profesionales correspondiente al ejercicio finalizado el 31de diciembre de 2011 y el resultado integral total consolidado determinado de acuerdo con las NIFF a la misma fecha.
8) PERSPECTIVAS
La compañía continuará siendo cauta en la definición del abastecimiento de mercadería para las próximas temporadas. Considera que la situación actual le permitirá ganar mercado frente a sus competidores y que continuará creciendo durante la próxima temporada primavera verano.
Buenos Aires, marzo 8 de 2013
| Alberto L. Grimoldi |
| Presidente |
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
MEMORIA
A los señores Accionistas de Grimoldi S.A:
Sometemos a vuestra consideración la Memoria, los Estados Financieros Consolidados e Individuales, el Informe de la Comisión Fiscalizadora y los demás documentos correspondientes al ejercicio económico Nro. 68 finalizado el 31 de diciembre de 2012.
- Breve descripción del Negocio
Grimoldi es una empresa con 117 años de existencia. Su negocio es fabricar en su propia planta y adquirir de terceros, calzado e indumentaria. Esos productos son distribuidos a través de locales propios y de terceros.
Para lograr este propósito cuenta con una instalación industrial moderna en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe, en la que fabrica una parte importante de lo que comercializa. Adicionalmente tiene una planta productora de suelas y fondos para calzado recientemente instalada en Pilar, Provincia de Buenos Aires.
Los productos se comercializan a través de locales al público administrados por la propia empresa, locales franquiciados y 500 clientes independientes seleccionados.
Las marcas que Grimoldi comercializa son Hush Puppies®, Merrell®, Caterpillar®, Kickers®, American Pie®, The North Face®, Patagonia® y Timberland®.
Con el objetivo de cumplimentar los deseos gubernamentales de exportar por montos equivalentes a los que se importa productos de alta tecnología, que son a su vez productos esenciales para el sostenimiento del nivel de nuestras marcas, la empresa, a través de sus contactos en el exterior y relaciones con empresas y marcas de primera línea, ha desarrollado un creciente negocio de exportación que planea mantener en el futuro.
- Estructura y Organización de la Sociedad y su Grupo Económico
Grimoldi, junto a otras empresas en las que participa, es el mayor grupo empresario dedicado a la comercialización de calzado no deportivo de la Argentina.
Estas empresas, son:
- Grimuru S.A., de la cual Grimoldi S.A. posee el 100% del capital social. Su actividad principal es la comercialización y distribución de marcas en la Republica Oriental del Uruguay.
- Yamp S.A., la cual tiene en su activo las licencias exclusivas para la comercialización de calzado marca Levi´s y bolsos y mochilas de la marca Caterpillar en Argentina. Grimoldi S.A. posee el 27% del capital social de Yamp S.A.
- Argshoes S.A., la cual es administrada por Grimoldi, que posee el 95% del capital social de ésta. Realiza principalmente actividades de almacenamiento, guarda y deposito de mercadería.
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
Cabe recordar que las empresas Lago Tajo S.A. y Outdoors S.A., que comercializaban las marcas The North Face y Timberland respectivamente, fueron fusionadas en el año 2010 y el año 2011 respectivamente.
Grimoldi S.A. se organiza en diferentes unidades de negocio siendo las principales la de Fábrica, Planeamiento y Abastecimiento Comercial, Venta Mayorista, Venta Minorista y Administración.
Fábrica
En Septiembre de 2008 Grimoldi inauguró su nueva planta industrial en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe. La misma generó un importante aumento de la productividad, un crecimiento en la capacidad instalada y una mejora en el nivel tecnológico de su producción.
Esta planta industrial representa una pieza estratégica en el desarrollo de la compañía. Durante el año 2010 se realizó una primera ampliación. Durante el 2012 se realizó la segunda, e incorporó nuevas maquinarias y sistemas de última generación.
Además durante el 2012 comenzaron a funcionar a pleno las nuevas instalaciones industriales en Pilar que produce fondos de PU y otros derivados con el objetivo de abastecer a la fábrica de Arroyo Seco y comercializar en el mercado este tipo de productos.
Planeamiento Comercial
Adicionalmente a lo que produce en su propia planta, Grimoldi S.A. desarrolla y compra indumentaria y calzado a fabricantes nacionales e importa productos desde Brasil, Asia y otros mercados.
Venta minorista y al por mayor
Grimoldi administra cadenas de negocios minoristas con las marcas Grimoldi, Hush Puppies, Timberland, Outscape, Merrell y The North Face.
Además le vende las marcas antes mencionadas a una importante red de comercios en todo el país, llegando así a prácticamente todos los centros comerciales del territorio argentino.
Administración
La administración de la empresa se realiza en su sede central, en Zapiola 1863, Castelar, Provincia de Buenos Aires. Esta cuenta con divisiones que cubren funciones como Contaduría, Tesorería, Impuestos, Recursos Humanos, Sistemas, Auditoría, Planeamiento Financiero, entre otras dando servicio a las marcas y a los canales de distribución.
- Información sobre la Situación Patrimonial, los Resultados y la Generación y Aplicación de Fondos
Las ventas consolidadas del ejercicio crecieron 27.08 % respecto del mismo período del año anterior, acumulando así $ 895.452.568.- frente a los $ 704.618.481 del año anterior.
Si a estas cifras le deducimos las exportaciones, las ventas de calzado y afines en el mercado local ascendieron a $ 797.808.233.- que comparadas con las del año 2011 dan un incremento en el mercado local del 27.56 %
El resultado neto ordinario consolidado del periodo fue de $ 25.153.459.-, que una vez descontados el impuesto a las ganancias refleja un resultado neto de $ 17.477.769.- contra $ 15.948.954.- del mismo período del ejercicio anterior. Esto representa un crecimiento del 9.60 %.
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
De estos $ 17.477.769.- corresponden $ 17.439.894 a los Estados Financieros Individuales de Grimoldi S.A.
Es importante tener en cuenta que el alto valor del Impuesto a las Ganancias es consecuencia de normas que impiden deducir impositivamente el 100 % de gastos como el de regalías, y además el no ajustar por incremento de precios activos y pasivos expuestos a variaciones de precio.
Las ventas a nivel Minorista crecieron gracias a la amplia oferta de productos, ubicaciones estratégicas de los locales, excelente relación precio-calidad, agradable atención al público y abastecimiento preciso.
Las ventas a clientes Mayoristas continuaron creciendo y ganando mercado y espacio en los locales de estos. El amplio portfolio de marcas que lleva la empresa le permite llegar a un gran número de consumidores de todas las edades.
Además se abrieron 9 franquicias durante el año que le permiten a la cadena Grimoldi seguir posicionándose como la más importante en el país e instalarse fuertemente en ciudades donde antes su presencia era menor.
Durante el 2012 entraron en vigencia numerosos trámites que retrasaron enormemente el pago e ingreso de mercadería importada. Si bien el abastecimiento de mercadería durante el invierno no sufrió complicaciones, debido a la compra anticipada que había sido realizada en el 2011, durante la temporada de verano la entrega y disposición de productos en los locales no fue óptima, provocando quebrantos y pérdida de ventas.
Capitalización de ganancias, de ajustes monetarios del capital y de otros conceptos.
Por decisión del Directorio se trató y aprobó en la Asamblea de Accionistas de Abril de 2012, la capitalización parcial por emisión de acciones liberadas, del monto que surge del Estado de Evolución del Patrimonio Neto de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011, identificado por Resultados No Asignados $ 22.153.757.-
- Exposición de determinados Indicadores Consolidados
| 31-12-2012 | 31-12-2011 | |
| Liquidez | 1.23 | 1.33 |
| Solvencia | 0.32 | 0.28 |
| Inmovilización de Capital | 0.20 | 0.18 |
| Rentabilidad | 0.21 | 0.23 |
- Análisis de los cambios más importantes de la información patrimonial y en los resultados de las operaciones. Descripción de principales fuentes de financiación internas y externas.
La colocación exitosa de las Obligaciones Negociables por un monto de $ 30.000.000.- a fines de Junio de 2009 se vio complementada en el 2010 con un acuerdo sindicado de bancos en el que se tomó prestado $ 27.000.000 para financiación de capital de trabajo e inversiones productivas, y otro acuerdo sindicado concretado en Noviembre de 2011 en el que se tomó prestado $ 39.000.000 para financiar el importante crecimiento del año y adelantar compras para así llegar bien preparados al 2012.
El destino principal de estos montos fue y es:
- La ampliación de su planta ubicada en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe.
- La apertura de nuevos locales y remodelación o refacción de los actuales ubicados en los principales centros comerciales del país.
- La recomposición del capital de trabajo de Grimoldi S.A.
- El reemplazo de deuda de corto plazo por deuda de mediano plazo.
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
Durante el 2012 se comenzó a actualizar el Prospecto de la compañía con el objeto de lanzar en el primer trimestre del año la Serie II del Programa de Obligaciones Negociables aprobado en 2009. El destino principal de esta colocación sería el de financiar el crecimiento de las marcas actuales y la incorporación de una marca nueva que apunta al mercado adolescente.
Se aprobó, en Marzo de 2011, por un monto de 16,8 millones de pesos, el proyecto de inversión presentado por la empresa a ser financiado por el denominado Crédito del Bicentenario. Este se concretó a través del Banco de la Nación Argentina, destinándose principalmente a la adquisición de un predio en Pilar, Provincia de Buenos Aires, la refacción y adaptación de este, y la compra de maquinaria nueva destinada a la fabricación de fondos mediante tecnología de avanzada e innovadora.
Estos proyectos permitirán a Grimoldi participar activamente del crecimiento de la demanda en el futuro, optimizar en general el flujo de productos dentro del país, mejorar los costos de producción y contribuir al cuidado del medioambiente.
- Contratos de significación
Grimoldi S.A. cuenta con un Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $ 120.000.000 (o su equivalente en otras monedas), autorizado por Resolución del Directorio de la CNV C.N°.V. Nº 16.128 de fecha 22 de mayo de 2009.
La compañía Grimoldi SA emitió con fecha 24 de junio de 2009, la Serie 1 de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $ 30.000.000 y completó su pago el 28 de diciembre de 2011.
La compañía firmó en Diciembre de 2010 un acuerdo sindicado de bancos con el Banco Santander, el Banco Ciudad de Buenos Aires, el Banco HSBC y el Citibank, por un valor nominal de $ 27.000.000, en dos tramos, a pagar en cuotas mensuales consecutivas e iguales y cuya fecha de vencimiento opera el 14 de febrero de 2014.
La compañía también firmó en Noviembre de 2011 un acuerdo sindicado de bancos con el Banco Santander, el Banco Ciudad de Buenos Aires, el Banco HSBC y el Citibank, por un valor nominal de $ 39.000.000, a pagar en cuotas mensuales consecutivas e iguales y cuya fecha de vencimiento opera el 25 de noviembre de 2014.
Se firmó con el Banco de la Nación Argentina un acuerdo por un valor nominal de $ 16.800.000, referente al Crédito del Bicentenario que ofrece el Gobierno de la Nación junto al Banco Central de la Republica Argentina. Este se concretó en 3 tramos a medida que la empresa iba realizando la inversión acordada en inmuebles, refacciones y máquinas. Este acuerdo conlleva una tasa de interés anual del 9,9%, en pesos, a pagar en cuotas mensuales y consecutivas desde el vencimiento del plazo de gracia de 6 meses a contar desde el último desembolso, y cuya fecha de vencimiento opera el 27 de mayo del 2016
Se firmó con el Banco Nación por $ 9.000.000 un préstamo de la línea Créditos para la Inversión Productiva que se amortizará en 5 años de plazo, a ser integrado en dos tramos. El primer anticipo se recibió con fecha 05 de diciembre de 2012 por $ 6.000.000.- y el segundo será dentro de los 120 días de la aprobación del crédito por $ 3.000.000.-
- Principales operaciones entre Partes Relacionadas con efecto significativo sobre la Situación Patrimonial, Financiera y/o Resultados
La empresa mantiene con Mozzate S.A. un contrato de alquiler por un local ubicado en Rivadavia 3051, CABA, y otro en Rivadavia 6782, CABA. Estos significaron erogaciones por $ 636.000.- + IVA en el año, en concepto de alquiler. Los directores Alberto Luis Grimoldi y Jorge Alberto Grimoldi son accionistas de la empresa Mozzate S.A.
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
La empresa mantiene con Grimolbio S.A. un contrato de alquiler por un local ubicado en Florida 251, CABA, que es el domicilio de la sede social de la empresa. Este significó erogaciones por $ 1.044.000.- + IVA en el año, en concepto de alquileres. Los directores Alberto Luis Grimoldi y Jorge Alberto Grimoldi son accionistas de la empresa Grimolbio S.A.
Todos estos contratos fueron oportunamente informados a CNV y BCBA como hecho relevante por partes relacionadas.
- Objetivos y Perspectivas
Nuestras expectativas para el año 2013 son positivas tanto en el nivel de venta a negocios independientes como a nuestra propia cadena de sucursales.
Cabe destacar que la temporada de venta colegial 2013 fue exitosa tanto en el canal minorista como el mayorista y las órdenes de pedidos para la temporada de invierno superan las expectativas a la fecha. Los productos de mayor calidad y precio continúan siendo los que más crecen.
La empresa espera continuar ganando participación de mercado durante el 2013 y en línea con el crecimiento sostenido gracias a sus marcas, sus locales propios y franquicias, y junto a el personal que trabaja incansablemente todos los días, la empresa apunta a seguir siendo líder en la producción y comercialización de calzado no deportivo e incrementar sus resultados.
Se espera que la incorporación de una marca nueva, cuyo cliente principal serán los jóvenes adolescentes, genere un incremento de la ventas importante para la compañía, ya que no se canibaliza con las marcas actuales y su canal de distribución se solapa muy poco con los actuales.
- Información Adicional requerida por el Decreto 677/01
- Política comercial proyectada y otros aspectos relevantes de la planificación empresaria, financiera y de inversiones.
La empresa continuará privilegiando acciones tendientes a afirmar su posición de liderazgo en el mercado de calzado y a satisfacer las necesidades de sus clientes, tanto mayoristas como minoristas y seguirá incursionando crecientemente en el mercado de la indumentaria.
- Aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la sociedad.
La empresa cuenta con un sistema de información suficiente y confiable, así como un calificado plantel humano, lo cual le garantiza información oportuna y necesaria para la toma de decisiones y le permite un adecuado nivel de control interno.
El Comité de Auditoria se encuentra en funciones conforme a lo dispuesto en el Art. 15 del Decreto 677/01.
- Política de dividendos propuesta o recomendada por el directorio, con una explicación fundada y detallada de la misma.
La política de dividendos de la sociedad es decidida por el Directorio. La efectivización de los dividendos depende de la situación económica y financiera de la sociedad y de la necesidad de conservar el capital de trabajo y de atender proyectos de inversión.
El Directorio está evaluando el destino de las utilidades del ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2012 teniendo en cuenta lo dispuesto por la resolución 593/11 de la CNV.
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
- Modalidades de remuneración del directorio y la política de remuneración de los cuadros gerenciales de la sociedad, planes de opciones y cualquier otro sistema remuneratorio de los directores y gerentes por parte de la sociedad.
La remuneración al Directorio es aprobada por la Asamblea que aprueba el balance anual, mientras que las remuneraciones de los cuadros gerenciales son fijas, no contando la sociedad con planes de opciones ni otro sistema remuneratorio que corresponda informar.
Este año se devengaron gratificaciones al personal por $ 850.000.-
- Forma parte de esta Memoria el segundo informe sobre código de gobierno societario Resolución General CNV Nro. 516/07
- Avance en el cumplimiento del Plan de Implementación de las NIIF e impacto de las mismas.
- En cumplimiento a lo establecido en la R.G. 562/09 de la C.N.V. el Directorio aprobó con fecha 21 de abril de 2010 el Plan de Implementación Específico de las NIIF, el cual fue presentado a la C.N.V. con fecha 23 de abril de 2010. La ejecución de dicho Plan se ajustó a lo establecido en el mismo.
- El impacto que generó la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el patrimonio neto consolidado al 01 de enero de 2011 (fecha de transición a las NIIF) y al 31 de diciembre de 2011 se describe en la Nota 2.6.1. de los Estados Financieros Consolidados de Grimoldi S.A. originó una disminución de $ 4.003.982.- y $ 12.467.812.-, respectivamente. En consecuencia el efecto en el resultado neto consolidado por la aplicación de las NIIF para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 fue una pérdida de $ 8.463.829.-
- Finalmente con fecha 04 de marzo de 2013 el Directorio de la sociedad autorizó la emisión de los Estados Financieros Consolidados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 de acuerdo a NIIF..
- Agradecimiento
Queremos expresar nuestro mayor agradecimiento a clientes, proveedores y muy especialmente a todo el personal de la empresa que nos han acompañado con su esfuerzo en esta gestión.
Buenos Aires, 8 de marzo de 2013.-
EL DIRECTORIO
Alberto Luis Grimoldi
Presidente
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
QUINTO INFORME SOBRE CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO RESOLUCIÓN GENERAL CNV No. 606/12.
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS | ||||
| Recomendación I.1: Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas. | X | En forma previa a la celebración de toda operación con una parte relacionada por montos relevantes, el Directorio somete la misma a consideración del Comité de Auditoría brindándole toda la información relevante relacionada, así como toda documentación adicional y/o aclaración que dicho órgano considere pertinente a los fines de permitir la emisión de su opinión fundada al respecto, de conformidad con lo dispuesto en la Normativa vigente. El Comité de Auditoría se ha reunido para considerar cada operación comprendida en la citada norma y el Directorio ha aprobado dichas operaciones únicamente cuando el Comité de Auditoría se ha expedido favorablemente, informando que la operación se ajustaba a las condiciones normales y habituales del mercado y a las pautas normales de una operación celebrada entre partes independientes. Tal como lo requiere la normativa vigente, las operaciones con partes relacionadas por montos relevantes han sido comunicadas a la Comisión Nacional de Valores y a los mercados en los cuales la Sociedad cotiza sus valores en calidad de “hecho relevante”. Las principales operaciones efectuadas por Grimoldi S.A. con sociedades comprendidas en el artículo 33 de la Ley 19.550 y/o con otras partes relacionadas son expuestas en las notas correspondientes de los estados financieros de la Sociedad, ya sea que se trate de documentación contable por períodos intermedios o anuales. Tanto el Directorio como el Comité de Auditoría se encuentran al corriente de los convenios celebrados así como de su respectiva evolución y/o cumplimiento. | ||
| Recomendación I.2: Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés. | X | Es política general y habitual de la Sociedad que, en la realización de cualquier actividad, se deberán evitar situaciones donde los sujetos implicados en las transacciones estén, o aparenten estar, en un conflicto de intereses. A tal fin, se entiende como conflicto de interés a aquellas situaciones en las que un colaborador tenga un interés diferente respecto a la misión de la empresa y al equilibrio de los intereses de los implica- |
1/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| dos o se beneficie "personalmente" de oportunidades de negocio de la empresa, como que los representantes de los clientes o de los proveedores, o de las instituciones públicas, actúen en contra de las obligaciones fiduciarias vinculadas a su cargo, en sus relaciones con la Sociedad. En caso de que se manifieste un posible conflicto de intereses, el colaborador deberá comunicárselo a su responsable, el cual, conforme a las modalidades previstas, informará a la auditoría interna, que evaluará caso por caso. En todos los casos, rige lo dispuesto por los arts. 272 y 273 de la Ley 19.550. | ||||
| Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de información privilegiada. | X | Es política de la Sociedad, que los administradores, gerentes, empleados y colaboradores que tienen acceso a información privilegiada, deben evitar comportamientos que puedan dar lugar a fenómenos de abuso de información confidencial y de manipulación del mercado, con el fin de garantizar la máxima transparencia en materia de gestión de información reservada, respetando las disposiciones de la legislación vigente y de conformidad con las mejores prácticas internacionales. | ||
| PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA | ||||
| Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación estratégica. | X | El Directorio tiene por imposición legal a su cargo la administración de la compañía. En tal sentido, aprueba las políticas y estrategias generales de la Sociedad y en particular el plan estratégico o de negocios. | ||
| II.1.1 | – | |||
| II.1.1.1 | X | El Directorio aprueba el presupuesto anual y, consecuentemente, define el plan estratégico o de negocios de la Sociedad y los objetivos de gestión. | ||
| II.1.1.2 | X | El Directorio aprueba la política de inversiones y de financiación. | ||
| II.1.1.3 | X | El Directorio aprueba la política de gobierno societario. | ||
| II.1.1.4 | X | El Directorio aprueba las políticas de selección, evaluación y remuneración de gerentes de primera línea. | ||
| II.1.1.5 | X | El gerente general define las políticas de asignación de |
2/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| responsabilidades a los gerentes de primera línea y la gestión de estos temas se informa con la periodicidad que el Directorio requiere. | ||||
| II.1.1.6 | X | El Directorio no ha considerado necesario aplicar una política de supervisión en forma directa de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea. La Sociedad evaluará la conveniencia o no de adoptar dicha política | ||
| II.1.1.7 | X | El Directorio aprueba la política de responsabilidad social empresaria. | ||
| II.1.1.8 | X | El Directorio aprueba las políticas de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraudes | ||
| II.1.1.9 | X | Grimoldi S.A. ofrece a sus directores y gerentes de primera línea capacitación y entrenamiento continuo y permanente en materia de competencias gerenciales como Liderazgo, Negociación e Idioma, que se desarrolla habitualmente en la Argentina o en el exterior en Instituciones y/o Universidades de reconocido prestigio local e internacional. | ||
| II.1.2 | No existen otras políticas aplicadas por el órgano de administración | |||
| II.1.3 | X | Las decisiones que hacen a la administración de la Sociedad y su operatoria en general se toman durante reuniones periódicas celebradas por el Directorio, y por los gerentes de primera línea. A fin de garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones, dicha información se entrega a los directores con la debida antelación. Asimismo, existe una vía de consulta directa a las líneas gerenciales a ser empleada por todos los directores. | ||
| II.1.4 | X | Los temas de relevancia sometidos a consideración del Directorio son acompañados por una recomendación de la Gerencia General que incluye un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable por la Sociedad. | ||
| Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresaria. | ||||
| II.2.1 | X | Durante las reuniones trimestrales del Directorio se controla el cumplimiento del presupuesto aprobado y, |
3/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| consecuentemente, el plan de negocios. | ||||
| II.2.2 | X | Trimestralmente el Directorio pone a consideración el desempeño de los gerentes de primera línea y su cumplimiento de los objetivos a ellos fijados. El análisis del desempeño se basa en la información contable y en datos de mercado. Para su evaluación, se trabaja de manera coordinada con cada una de las áreas para que la información sea clara, precisa y concisa. | ||
| Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Órgano de Administración y su impacto. | ||||
| II.3.1 | X | Cada miembro del Directorio cumple con las previsiones del Estatuto Social de manera total. No existe un reglamento del Directorio. | ||
| II.3.2 | X | En cumplimiento de lo dispuesto por el art. 66 de la Ley 19.550, el Directorio elabora la Memoria correspondiente a los Estados Financieros de la Sociedad, que son sometidos a la consideración de la Asamblea de accionistas. En dicho documento, el Directorio describe su actuación y resultados de la gestión del ejercicio anterior a efectos de brindar una guía adecuada y suficiente para permitir la evaluación del desempeño de sus integrantes por parte de la Asamblea. La Memoria refleja el grado de cumplimiento del plan de negocios de la Sociedad, las políticas de inversiones, financiación, gobierno societario, responsabilidad empresaria, control y gestión de riesgos, los programas de entrenamiento para directores y ejecutivos gerenciales y los objetivos de gestión y el presupuesto anual. | ||
| Recomendación II.4: Que el número de miembros externos e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano de Administración. | ||||
| II.4.1 | X | El grupo de control es titular de acciones que represen- |
4/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| tan el 55,49 % del total del capital social. El Directorio de la Sociedad está integrado por 9 directores de los cuales 3 revisten carácter de independientes en los términos de las normas de la CNV. Consecuentemente, la proporción de miembros independientes del Directorio guarda relación con la estructura de capital de la Sociedad. | ||||
| II.4.2 | X | Si bien no se celebró una Asamblea general de accionistas, la Sociedad tiene por política general y habitual, mantener una proporción de al menos 20 % de miembros independientes, sobre el número total de miembros del Directorio. Por lo expuesto, la Sociedad cumple con las exigencias legales en cuanto a la cantidad de directores independientes para que funcione debidamente el Comité de Auditoría. La Asamblea de accionistas siempre ha elegido la cantidad de directores independientes necesarios para dar cumplimiento a lo dispuesto en las normas vigentes de la CNV y permitir la integración del Comité de Auditoría con una mayoría de miembros independientes. La independencia de los miembros del Directorio no fue cuestionada en el trascurso del año. | ||
| Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y propuesta de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. | ||||
| II.5.1 | X | La Sociedad no ha considerado necesario conformar un comité de nombramientos. | ||
| II.5.1.1 | - | |||
| II.5.1.2 | - | |||
| II.5.1.3 | - | |||
| II.5.1.4 | - | |||
| II.5.1.5 | - | |||
| II.5.2 | - |
5/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| II.5.2.1. | - | |||
| II.5.2.2 | - | |||
| II.5.2.3 | - | |||
| II.5.2.4 | - | |||
| II.5.2.5 | - | |||
| II.5.2.6 | X | El Directorio de la Sociedad no ha considero necesario que los CV de los directores y gerentes de primera línea y el término del mandato de los primeros, estén disponibles en la web de la Sociedad. | ||
| II.5.2.7 | - | |||
| II.5.3 | - | |||
| Recomendación II.6: Evaluar la conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia desempeñen funciones en diversas Emisoras. | X | No es política de la Sociedad limitar la participación de sus Directores y Síndicos en otras emisoras. Sin perjuicio de ello, desempeñan tales funciones dando cumplimiento a lo dispuesto en los artículos 272, 273 y 298 de la Ley de Sociedades Comerciales y demás normativa aplicable. | ||
| Recomendación II.7: Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora. | ||||
| II.7.1 | X | Tal como se indicó en II.1.1.9, la Sociedad Grimoldi S.A. ofrece a sus directores y gerentes de primera línea capacitación y entrenamiento continuo y permanente en materia de competencias gerenciales como Liderazgo, Negociación e Idiomas. Durante 2012 se llevaron a cabo cursos de formación en normas contables IFRS, Idiomas, Liderazgo y Negociación. | ||
| II.7.2 | X | Existen otros medios, como becas y tiempo para estudio, para incentivar la capacitación permanente de los gerentes de primera línea. |
6/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL | ||||
| Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar con una política de gestión integral del riesgo empresarial y monitorea su adecuada implementación. | ||||
| III.1 | X | La Gerencia General recibe y analiza informes sobre los principales factores de riesgo de la actividad. | ||
| III.2 | X | Debido al amplio acceso a información de la actividad y situación de la Sociedad, profesionalidad e involucramiento de todos sus miembros, el Directorio no ha considerado necesario hasta la fecha conformar un comité de gestión de riesgos y por ende, elaborar manuales de procedimientos. Sin embargo, el Comité de Auditoría verifica el funcionamiento de los procesos de gestión de riesgos y control interno. | ||
| III.3 | X | No hay una función independiente dentro de la Gerencia General que implemente las políticas de gestión integral de riesgos. | ||
| III.4 | X | Las políticas de gestión integral de riesgos no son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia. | ||
| III.5 | X | La Sociedad evaluará la conveniencia o no de adoptar diferentes procedimientos para comunicar los resultados de la gestión de riesgos realizada. | ||
| PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS INDEPENDIENTES | ||||
| Recomendación IV: Garantizar la independencia y transparencia de las funciones que le son encomendadas al Comité de Auditoría y al |
7/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Auditor Externo. | ||||
| IV.1 | X | El Directorio se ajusta a las exigencias legales en cuanto a la cantidad de directores independientes para que funcione debidamente el Comité de Auditoría. El Directorio ha considerado adecuado y conveniente hasta el momento que la Presidencia del Comité de Auditoría sea ejercida en todo momento por un miembro del Directorio de carácter independiente. | ||
| IV.2 | X | Existe una función de auditoría interna que reporta al Presidente del Directorio y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno. Ni el Comité de Auditoría, ni el Directorio hacen una evaluación anual sobre el desempeño del área de auditoría interna y el grado de independencia de su labor profesional. | ||
| IV.3 | X | Cada año el Comité de Auditoría emite un informe en el cual se expide, entre otros aspectos, sobre la idoneidad, independencia y desempeño de la firma de auditoría externa designada por la asamblea de accionistas. Los aspectos relevantes de los procedimientos empleados por el Comité de Auditoría para realizar la evaluación son: a) Corroborar que el plan de auditoría llevado a cabo se ejecute de acuerdo a las condiciones oportunamente contratadas y evaluar el desempeño de los auditores externos. b) Requerir a los auditores externos una confirmación del cumplimiento de las normas de independencia de la Resolución Técnica Nº 7 y las normas CNV. c) Supervisar el funcionamiento de los sistemas de control interno y del sistema administrativo-contable, así como la fiabilidad de este último y de toda información financiera relevante o de otros hechos significativos que sean presentados a los organismos de contralor en cumplimiento del régimen informativo aplicable. | ||
| IV.4 | X | La Sociedad no cuenta con políticas adicionales a las disposiciones de la normativa emanada de la CNV, referidas a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo. | ||
| PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS | ||||
| Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas |
8/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| tengan acceso a la información de la Emisora. | ||||
| V.1.1 | X | La Sociedad pone a disposición de los accionistas, con la antelación suficiente a las asambleas respectivas, la documentación relativa a estados contables, informes del Comité de Auditoría y demás información prevista en el régimen de oferta pública. A su vez presenta estados contables trimestrales y publica todo hecho o situación que, por su importancia, sea apto para afectar en forma sustancial la colocación de los valores negociables de la emisora o el curso de su negociación. La Sociedad evaluará la posibilidad o no de promover reuniones informativas con los accionistas que coincidan con la presentación de los estados financieros intermedios. | ||
| V.1.2 | X | La Sociedad cuenta con una oficina destinada a atender consultas e inquietudes de los accionistas. Cuenta además con un sitio web que permite un contacto directo con la Sociedad. | ||
| Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los accionistas. | ||||
| V.2.1 | X | La Sociedad adopta las medidas necesarias dispuestas por la Ley de Sociedades Comerciales para promover la presencia de los accionistas a las asambleas, tanto para los accionistas mayoritarios como para los minoritarios. Las convocatorias a las asambleas generales se realizan a través de anuncios en el Boletín Oficial y en uno de los diarios de mayor circulación, conforme a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes en cada oportunidad. Por lo expresado el Directorio no considera necesario adoptar medidas adicionales. | ||
| V.2.2 | X | No existe un reglamento para el funcionamiento de las asambleas. | ||
| V.2.3 | X | No se han recibido propuestas de accionistas minoritarios relativas a asuntos para debatir en asambleas. | ||
| V.2.4 | X | No se consideran necesarias políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia ya que estos asisten regularmente a las asambleas. | ||
| V.2.5 | X | En las asambleas donde se designan directores no se dan a conocer, con carácter previo a la votación, la postura de cada uno de los candidatos respecto de la |
9/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| adopción o no de un código de gobierno societario. | ||||
| Recomendación V.3: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto. | X | El Estatuto Social de Grimoldi S.A. desde su origen dispone que el capital social estará representado por acciones ordinarias clase B de un voto por acción y acciones clase A de 5 votos por acción. En Asamblea general ordinaria celebrada el 24/04/2012, se decidió la capitalización parcial de la cuenta Resultados No Asignados por $ 22.153.757.- mediante la emisión de acciones liberadas. La capitalización representó el 100 % del total de las acciones actualmente en circulación, ya que todas ellas participaron de la misma, correspondiendo emitir 22.153.757 acciones ordinarias escriturales clase B con derecho a 1 voto cada una, de valor nominal $ 1.- por acción, con derecho a dividendos a partir del 1° de Enero de 2012. Con este aumento el capital social asciende a la suma de $ 44.307.514.- | ||
| Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control. | X | La sociedad no se encuentra adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria previsto en el Decreto PEN 677/2.001 y reglamentado por la Resolución General 400/2002 de la Comisión Nacional de Valores. Tampoco existen otros mecanismos alternativos, previstos estatutariamente, como el tag along u otros. | ||
| Recomendación V.5: Incrementar el porcentaje acciones en circulación sobre el capital. | X | La Sociedad no cuenta con una política para aumentar su dispersión accionaria en el mercado. El porcentaje de dispersión accionaria fue del 39.50%, 39.96% y 41.10% para los años 2012, 2011 y 2010 respectivamente. | ||
| Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente. | ||||
| V.6.1 | X | Grimoldi S.A. mantiene la política de distribución de dividendos en la medida de las posibilidades del negocio y de los compromisos asumidos por la Sociedad. El Directorio establece la conveniencia, la oportunidad y el monto de distribución de dividendos así como, de corresponder, la capitalización de las utilidades del ejercicio, al realizar la propuesta anual de distribución de resultados. | ||
| V.6.2 | X | No existen procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados. | ||
| PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD |
10/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa. | | |||
| VI.1 | X | La Sociedad cuenta con el sitio web www.grimoldi.com, actualizado y de libre acceso, que cuenta con un link (“Información Financiera”) que redirecciona al usuario a la página de Internet de la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Normas de la Comisión Nacional de Valores. Asimismo, el sitio web en forma actualizada, fácil, suficiente y diferenciadamente suministra información y recoge las inquietudes de los usuarios | ||
| VI.2 | X | La Sociedad no elabora un balance de responsabilidad social y ambiental. La Sociedad evaluará la conveniencia o no de adoptarlo. | ||
| PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE | ||||
| Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias. | ||||
| VII.1 | X | La Sociedad no cuenta con un comité de remuneraciones. | ||
| VII.1.1 | - |
11/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| VII.1.2 | - | |||
| VII.1.3 | - | |||
| VII.1.4 | - | |||
| VII.1.5 | - | |||
| VII.2 | - | |||
| VII.2.1 | - | |||
| VII.2.2 | - | |||
| VII.2.3 | - | |||
| VII.2.4 | - | |||
| VII.2.5 | - | |||
| VII.2.6 | - | |||
| VII.2.7 | - | |||
| VII.3 | - | |||
| VII.4 | X | El Directorio entiende que dada la envergadura y estructura de la sociedad, resulta innecesario crear Comités en estas materias compuestos por directores no ejecutivos. Además, asume sus tareas permitiendo y asegurando la participación de todos sus integrantes, descartando la aplicación de algún tipo de medida que pueda tender a la discriminación en cualquiera de sus formas. Si bien no existe un Comité de Remuneraciones, de acuerdo a la política de remuneraciones de la Sociedad, el personal ejecutivo percibe una retribución mensual. La retribución mensual se establece teniendo en cuenta las características y responsabilidades del cargo ocupado y la formación, capacidad y experiencia de cada ejecutivo. La Sociedad no cuenta con un sistema de compensación mediante opciones. La remuneración de los funcionarios y empleados es el resultado de estudios de mercado realizados por la Sociedad. La Gerencia General informa al Directorio sobre las acciones emprendidas y los temas analizados respecto a política de remuneraciones. | ||
| PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL | ||||
| Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en la Emisora. |
12/13
Grimoldi S.A. - Florida 251 - C.A.B.A. – Argentina. Tel (541) 4008-6400 Fax (541) 4627-2966
| Cumplimiento Total Parcial | Incumpli- miento | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| VIII.1 | X | Si bien la Sociedad no cuenta con un Código de Conducta Empresaria, se evaluará la conveniencia o no de confeccionar dicho Código. | ||
| VIII.2 | X | La Sociedad no cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, pero evaluará la conveniencia o no de adoptarlos. | ||
| VIII.3 | X | La Sociedad no cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias, pero evaluará la conveniencia o no de adoptarlos. | ||
| PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO | ||||
| Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social. | X | Las disposiciones contenidas en el estatuto social de Grimoldi S.A. cumplen acabadamente con las exigencias previstas por la legislación y demás regulaciones y/o reglamentaciones vigentes, y cuenta asimismo con ciertas previsiones de gobierno societario, entre otras, aquellas que establecen la integración y el funcionamiento de los órganos societarios (el texto del estatuto ordenado se encuentra disponible en la página web de la Comisión Nacional de Valores). El Directorio considera que la Ley 19.550 y las normas de la CNV, complementariamente a las disposiciones del estatuto de la Sociedad, brindan un marco jurídico amplio. En virtud de ello, el Directorio entiende que las previsiones en materia de gobierno societario establecidas en el estatuto social y en la normativa vigente resultan suficientes, razón por la cual la Sociedad entiende que no es necesaria una modificación a su estatuto social. |
13/13
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION |
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Señor Presidente de
GRIMOLDI S.A.
Domicilio Legal: Florida 251 – C.A.B.A.
CUIT N* 30-50078129-3
- Informe sobre los estados financieros consolidados
Introducción
- Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Grimoldi S.A y sus Sociedades Controladas, que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012, (b) los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los importes y otros datos correspondientes al ejercicio 2011 son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean solo en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad del Directorio
- El Directorio de la entidad es responsable por la preparación y presentación de estos Estados financieros consolidados generales de acuerdo con las Normas Internacionales adoptadas como normas contables profesionales por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés).
El Directorio es también responsable del control interno que determine necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION |
- Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Dichas normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos y que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quién a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en el Grupo, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en el Grupo. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto.
Opinion
- En nuestra opinión los estados financieros consolidados mencionados en el párrafo 1., presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Grimoldi S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2012 y su resultado integral y del flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION |
- Informe sobre otros requerimientos regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- En nuestra opinión los estados financieros consolidados mencionados en el párrafo 1 han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores.
- Los estados financieros consolidados mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Hemos leído la información contenida en la “Reseña Informativa por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011” y la “Información adicional a las notas a los estados financieros – Art. N° 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires”, presentada por la Sociedad para cumplimentar las normas de la Comisión Nacional de Valores y de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, respectivamente, sobre las cuales en lo que es materia de nuestra competencia no tenemos ninguna observación que formular, y hemos constatado que la información contenida en las mismas surge de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.
- Al 31 de diciembre de 2012, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, según surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $5.042.259 (son pesos cinco millones cuarenta y dos mil doscientos cincuenta y nueve), no siendo exigible a esa fecha.
- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION |
-
De acuerdo con lo requerido por el art. 4 de la Resolución General N° 400, emitida por la Comisión Nacional de Valores, que modifica el art. 18 inc. e) del Acápite III.9.1) de las normas de dicha comisión, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 representan:
-
- El 100% sobre el total de honorarios por servicios facturado por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad por todo concepto en dicho ejercicio;
- El 87.00% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
- El 87.00% sobre el total de honorarios por servicios facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio.
Buenos Aires, 8 de marzo de 2013.-
ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS
C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114
DR. RODOLFO DAVID DUFFY (Socio)
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 33 - F° 150
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION |
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Señor Presidente de
GRIMOLDI S.A.
Domicilio Legal: Florida 251 – C.A.B.A.
CUIT N* 30-50078129-3
- Informe sobre los estados financieros
Introducción
- Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Grimoldi S.A, que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012, (b) los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los importes y otros datos correspondientes al ejercicio 2011 son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean solo en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad del Directorio
- El Directorio de la entidad es responsable por la preparación y presentación de estos Estados financieros generales de acuerdo con las Normas Internacionales adoptadas como normas contables profesionales por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés).
El Directorio es también responsable del control interno que determine necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION |
- Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Dichas normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos y que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quién a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto.
Opinión
- En nuestra opinión los estados financieros mencionados en el párrafo 1., presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Grimoldi S.A. al 31 de diciembre de 2012 y su resultado integral y del flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION |
- Informe sobre otros requerimientos regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- En nuestra opinión los estados financieros mencionados en el párrafo 1 han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores.
- Los estados financieros mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Hemos leído la información contenida en la “Reseña Informativa por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011” y la “Información adicional a las notas a los estados financieros – Art. N° 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires”, presentada por la Sociedad para cumplimentar las normas de la Comisión Nacional de Valores y de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, respectivamente, sobre las cuales en lo que es materia de nuestra competencia no tenemos ninguna observación que formular, y hemos constatado que la información contenida en las mismas surge de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.
- Al 31 de diciembre de 2012, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, según surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $4.821.852 (son pesos cuatro millones ochocientos veintiún mil ochocientos cincuenta y dos), no siendo exigible a esa fecha.
- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
| R. Duffy - H. Gussoni & Asociados CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION | ||
-
De acuerdo con lo requerido por el art. 4 de la Resolución General N° 400, emitida por la Comisión Nacional de Valores, que modifica el art. 18 inc. e) del Acápite III.9.1) de las normas de dicha comisión, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 representan:
-
- El 100% sobre el total de honorarios por servicios facturado por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad por todo concepto en dicho ejercicio;
- El 87.00% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
- El 87.00% sobre el total de honorarios por servicios facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio.
Buenos Aires, 8 de marzo de 2013.-
ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS
C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114
DR. RODOLFO DAVID DUFFY (Socio)
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 33 - F° 150
Av . Del Libertador 6570 Piso 13 - Buenos Aires - Telefax: 4780-3787
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
GRIMOLDI S.A.:
De acuerdo a lo establecido por el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19550, y las normas de la Comisión Nacional de Valores, hemos examinado: a) el estado de situación financiera consolidada de Grimoldi S.A. y sus sociedades controladas finalizado al 31 de Diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados integral, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo y sus notas y anexos; b) el estado de situación financiera separada de Grimoldi S.A. finalizado el 31 de Diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados integral, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo y sus notas y anexos; c) memoria y d) la información adicional requerida por el Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha.
La preparación y emisión de los estados contables citados es responsabilidad del directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el trabajo no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad del Directorio.
Para la realización de dicho trabajo, hemos tenido en cuenta el informe del auditor externo Rodolfo D. Duffy (Socio del Estudio R. Duffy – H. Gussoni y Asociados) de fecha 8 de marzo de 2013 emitido según lo allí expuesto de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en las República Argentina.
Conforme surge del informe del auditor externo, los estados financieros han sido preparados en sus aspectos significativos de acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores. Dichas normas incorporan a su normativa las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas como normas contables profesionales, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Los estados financieros mencionados de Grimoldi S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2012 cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con la ley de sociedades comerciales y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores y se encuentran transcriptos en el libro de Inventario y Balances.
Hemos verificado que la memoria del directorio correspondiente al ejercicio económico finalizado al 31 de diciembre de 2012 contiene la información requerida por el artículo Nº 66 de la Ley de Sociedades Comerciales, el Decreto Nº 677/01 y sus modificatorios y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la sociedad y otra documentación pertinente.
Con relación al anexo a la memoria denominado “Código de Gobierno Societario - Informe sobre el grado de cumplimiento” hemos revisado la información brindada por el directorio y que, en sus aspectos sustanciales y en materia de nuestra competencia, haya sido preparada en forma fiable y adecuada, conforme con los requerimientos establecidos en la Resolución General N° 606/2012 de la Comisión Nacional de Valores.
En lo concerniente a lo dispuesto en el artículo 4º del capítulo XXI del libro VI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, sobre la calidad de las políticas de contabilización y auditoría de la emisora y el grado de objetividad e independencia del auditor externo en el ejercicio de su labor, basamos nuestra opinión en que: conforme surge del informe del auditor externo, los estados contables fueron confeccionados de acuerdo a las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo la calidad de la política de contabilización y auditoría satisfactoria en tanto se adecua a aquellas normas;
Hemos verificado el cumplimiento en lo que respecta al estado de garantía de los Directores en gestión a la fecha de presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, conforme lo establecido en el punto 1.4 del Anexo I de la Resolución Técnica Nº 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Basados en el trabajo realizado y en los párrafos precedentes, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a:
- Los estados contables mencionados en el primer párrafo, para que los mismos se consideren confeccionados de conformidad con la ley de sociedades comerciales y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
- La información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
- No tenemos observaciones que formular en materia de nuestra competencia, en relación con la memoria del directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
- Consideramos apropiada la calidad de las políticas de contabilización y auditoría de la emisora y el grado de objetividad e independencia del auditor externo en el ejercicio de su labor, y
- Hemos aplicado los procedimientos sobre la prevención del lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo previstos en la Resolución C.D. Nº 77/2011 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
En ejercicio de control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los distintos procedimientos descriptos en el artículo 294 de la ley N° 19.550 que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Buenos Aires, 8 de marzo de 2013
Dr. Humberto Angel Gussoni
Por Comisión Fiscalizadora