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Grimoldi S.A. Annual Report 2009
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Download source file| DENOMINACION DE LA SOCIEDAD | |||||
| GRIMOLDI S.A. | |||||
| Sociedad No Adherida al Regimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria | |||||
| DOMICILIO LEGAL | |||||
| FLORIDA 251 CAPITAL FEDERAL | |||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | |||||
| FABRICACION Y COMERCIALIZACION DE CALZADO, CARTERAS Y ART. AFINES | |||||
| BALANCE GENERAL AL 31/12/09 | |||||
| DEL ESTATUTO | |||||
| 26 DE JUNIO DE 1946 | |||||
| FECHA DE INSCRIPCION | |||||
| DE LAS MODIFICACIONES | |||||
| EN EL REGISTRO | |||||
| 18/06/48 13/03/85 07/07/03 | |||||
| PUBLICO DE COMERCIO | 23/06/52 05/08/86 | ||||
| 16/08/57 23/11/89 | |||||
| 10/04/59 10/02/92 | |||||
| 19/09/67 14/04/92 | |||||
| 24/02/72 17/11/99 | |||||
| INSCRIPCION EN LA I.G.J. : Nº 907925 | |||||
| FECHA DE VENCIMIENTO DEL ESTATUTO: 25 DE ENERO DE 2045 | |||||
| EJERCICIO ECONOMICO Nro.65 | INICIADO : 01 DE ENERO DE 2009 | ||||
| FINALIZADO : 31 DE DICIEMBRE DE 2009 | |||||
| COMPOSICION DEL CAPITAL Expresado en $ | |||||
| AUTORIZADO | |||||
| CLASE DE ACCIONES | A REALIZAR | SUSCRIPTO | INTEGRADO | ||
| OFERTA | |||||
| PUBLICA | |||||
| Ordinarias de valor nominal | |||||
| $ 1.- Clase "A" - 5 votos | 400.560 | 400.560 | 400.560 | ||
| Ordinarias de valor nominal | 8.386.995 | 8.386.995 | 8.386.995 | ||
| $ 1.- Clase "B" - 1 voto | |||||
| 8.787.555 | 8.787.555 | 8.787.555 | |||
GRIMOLDI S.A.
Florida 251 . Ciudad Autónoma de Bs.As. – Argentina . Tel. (541) 4008-6400 – FAX (541) 4627-2966
MEMORIA
A los señores Accionistas de Grimoldi S.A:
Sometemos a vuestra consideración la Memoria, los Estados Patrimoniales, de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto, el Informe de la Comisión Fiscalizadora y los demás documentos correspondientes al ejercicio económico Nro. 65 finalizado el 31 de diciembre de 2009.
- Breve descripción del Negocio
Grimoldi es una empresa de capital nacional con 115 años de existencia. Su negocio consiste en fabricar en planta propia o de terceros calzado e indumentaria y distribuir estos productos con marcas a través de locales propios o de terceros.
Para lograr este propósito cuenta con una instalación industrial moderna en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe, en la que fabrica alrededor del 30% del valor de lo que comercializa. Adicionalmente tiene una planta productora de suelas y fondos para calzado sita en Castelar, Provincia de Buenos Aires.
Los productos se comercializan a través de locales al público administrados por la propia empresa, locales franquiciados y 500 clientes independientes seleccionados.
Las marcas que Grimoldi comercializa son Hush Puppies®, Merrell®, Caterpillar®, Kickers®, American Pie®, Camper® y Patagonia®.
- Estructura y Organización de la Sociedad y su Grupo Económico
Grimoldi, junto a otras empresas en las que participa, es el mayor grupo empresario dedicado a la comercialización de calzado no deportivo.
Estas empresas, también de capitales nacionales, son:
- Outdoors S.A., la cual es administrada por Grimoldi quien a su vez posee el 50% del capital social de ésta. Se dedica a la comercialización de la marca Timberland.
- Lago Tajo S.A., la cual es administrada por Grimoldi, quien posee el 95% del capital social de ésta. Se dedica a la comercialización de indumentaria, equipamiento y accesorios de la marca The North Face.
- Usa Diseños S.A., la cual es administrada por Grimoldi, quien posee el 95% del capital social de ésta. A su vez, Usa Diseños S.A. es propietaria de la marca American Pie.
- Yamp SA, la cual tiene en su activo las licencias exclusivas para la comercialización de calzado marca Levi´s y Harley Davidson y bolsos y mochilas de la marca Caterpillar en Argentina. Grimoldi posee el 27% del capital social de Yamp S.A.
- Argforus S.A., la cual es administrada por Grimoldi, quien que posee el 95% del capital social de ésta. Esta se dedica a la comercialización de la marca American Pie.
Grimoldi S.A. se organiza en diferentes unidades de negocio siendo las principales la de Fabrica, Planeamiento y Abastecimiento Comercial, Venta Mayorista, Venta Minorista y Administración.
GRIMOLDI S.A.
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Fábrica
En Septiembre de 2008 Grimoldi inauguró su nueva planta industrial en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe. La misma generó un importante aumento de la productividad, un crecimiento en la capacidad instalada y una mejora en el nivel tecnológico de su producción.
Planeamiento Comercial
Adicionalmente a lo que produce en su propia planta desarrolla y compra indumentaria y calzado a fabricantes nacionales e importa productos desde Brasil, China y otros mercados.
Venta minorista y al por mayor
Grimoldi administra cadenas de negocios minoristas con las marcas Grimoldi, Outscape, Merrell y The North Face.
Participa también activamente en la sociedad Outdoors S.A. que administra una cadena de locales Timberland.
La administración de la empresa se realiza en su sede central, en Zapiola 1863, Castelar, Provincia de Buenos Aires.
- Información sobre la Situación Patrimonial, los Resultados y la Generación y Aplicación de Fondos
Después de varios años de fuerte crecimiento la compañía sufrió durante el último semestre del 2008 y primero del 2009, el impacto de la peor crisis económica y financiera mundial que se haya visto en los últimos 75 años. Esto produjo una retracción en el gasto de los consumidores internos y los turistas, que a su vez disminuyeron en número; un aumento del costo financiero; y el freno en las decisiones de compra de algunos clientes minoristas ante la incertidumbre reinante.
Las ventas del ejercicio crecieron 8.45 % respecto del mismo período del año anterior, acumulando así $ 272.054.418.-
El resultado neto ordinario del periodo fue de $ 8.526.653, que una vez descontados el impuesto a las ganancias refleja un resultado neto de $ 4.504.433.- contra $ 6.408.964.- del mismo período del ejercicio anterior. Lo que representa una caída del 30 %.
Este desproporcionado valor del Impuesto a las Ganancias es consecuencia de normas que impiden deducir impositivamente gastos como el de regalías, y además el no ajustar por inflación activos y pasivos expuestos a variaciones de precio.
Hay que destacar que el resultado obtenido en el segundo semestre del año, y en particular en el último trimestre revirtieron el resultado negativo que la compañía acumulaba a Junio de este año. Durante el último trimestre las ventas crecieron un 23.92 % respecto al mismo periodo del año anterior.
Proponemos que el resultado final sea imputado a: Reserva Legal $ 218.262.- a Dividendos en efectivo $ 0.-, y a Reservas Voluntarias $ 4.286.171.- En base a lo acordado en la emisión de las Obligaciones Negociables, Grimoldi S.A no podrá distribuir dividendos a sus accionistas con excepción de las sumas equivalentes a los impuestos aplicables a la tenencia accionaria. La Dirección estableció no distribuir dividendos de las utilidades de este ejercicio.
- Exposición de determinados Indicadores
| 31-12-09 | 31-12-08 | |
| Liquidez | 1.52 | 1.24 |
| Solvencia | 0.49 | 0.53 |
| Inmovilización de Capital | 0.22 | 0.26 |
| Rentabilidad | 0.08 | 0.13 |
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- Análisis de los cambios más importantes de la información patrimonial y en los resultados de las operaciones. Descripción de principales fuentes de financiación internas y externas.
El aumento en el gasto financiero se debe principalmente al incremento de tasas experimentado en los primeros 9 meses del año respecto al 2008. La colocación exitosa de las Obligaciones Negociables por un monto de $ 30,000,000.- a fines de Junio de 2009 está atada a la tasa Badlar que se ha reducido en aproximadamente 350 puntos básicos desde la emisión de ésta a la fecha. La compañía continúa trabajando con bancos de primera línea para sus operaciones corrientes y financiación de inversiones futuras.
El destino principal de esta colocación es:
- La consolidación de su planta ubicada en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe mediante la adquisición e instalación de nuevos equipos y mejoras de procesos que optimicen la productividad y ambiente de trabajo.
- la apertura de nuevos locales y remodelación o refacción de los actuales ubicados en los principales centros comerciales del país.
- La recomposición del capital de trabajo de Grimoldi S.A.
- El reemplazo de deuda de corto plazo por deuda de mediano plazo.
- El aporte de capital a la sociedad controlada Lago Tajo S.A.
Estos proyectos permitirán a Grimoldi participar activamente del crecimiento de la demanda en el futuro, optimizar en general el flujo de productos dentro del país, mejorar los costos de producción y contribuir al cuidado del medioambiente.
- Contratos de significación
Grimoldi S.A. cuenta con un Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $ 120.000.000 (o su equivalente en otras monedas), autorizado por Resolución del Directorio de la CNV C.N°.V. n* 16.128 de fecha 22 de mayo de 2009.
La compañía Grimoldi emitió con fecha 24 de junio de 2009, la Serie 1 de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $ 30.000.000 cuya fecha de vencimiento opera el 28 de diciembre de 2011. La Serie 1 de Obligaciones Negociables de Grimoldi cuenta con autorización de cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”), y autorización de negociación en el Mercado Abierto Electrónico (“MAE”).
Durante el último trimestre del año se realizó la compra del 95% del paquete accionario de Argforus S.A. La empresa tiene ya un reconocimiento en el mercado, lo que facilitará el desarrollo comercial de algunas marcas comercializadas o a comercializar en el futuro por Grimoldi S.A. El precio de compra del 95 % del paquete accionario fue de $ 19.342.-
También se realizó durante este periodo la venta de la empresa Rio Rojo S.A. por considerar que las condiciones bajo las cuales se creó, tales como explotar algunos negocios de la empresa en el exterior, habían cambiado sustancialmente en los últimos tiempos. La venta se realizó en la suma de U$S 600.000.- en 12 cuotas iguales y consecutivas.
No se realizaron otros contratos de significación que no se hayan originado en el curso ordinario de los negocios.
- Principales operaciones entre Partes Relacionadas con efecto significativo sobre la Situación Patrimonial, Financiera y/o Resultados
La principal operación entre partes relacionadas fue el aporte de capital por 4 millones de pesos a la sociedad Lago Tajo S.A. Esta sirvió para acompañar el crecimiento de ventas de esta empresa e invertir en la apertura de dos nuevos locales de la marca The North Face.
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- Objetivos y Perspectivas
Nuestras expectativas para el año 2010 son positivas tanto en el nivel de venta a negocios independientes como a nuestra propia cadena de sucursales. Estimamos que los consumidores podrán tomar decisiones en un contexto de mayor certidumbre y la visita del turismo, que comienza a crecer en forma sostenida
Cabe destacar que la temporada de venta colegial fue exitosa tanto en el canal minorista como el mayorista y las órdenes de pedidos para la temporada de invierno superan las expectativas a la fecha. Los productos de mayor calidad y precio continúan siendo los que más crecen.
Al momento de la redacción de esta memoria se está terminando de definir la alternativa de fusionar a Lago Tajo S.A. y Usa Diseños S.A. con Grimoldi S.A. para obtener mayores sinergias y eficiencias operativas en el futuro. Esto también simplificará los procesos de decisión y control de las sociedades y mejorará el poder de negociación del conjunto.
- Información Adicional requerida por el Decreto 677/01
a) Política comercial proyectada y otros aspectos relevantes de la planificación empresaria, financiera y de inversiones.
La empresa continuará privilegiando acciones tendientes a afirmar su posición de liderazgo en el mercado de calzado y a satisfacer las necesidades de sus clientes, tanto mayoristas como minoristas y seguirá incursionando crecientemente en el mercado de la indumentaria.
b) Aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la sociedad.
La empresa cuenta con un sistema de información suficiente y confiable, así como un calificado plantel humano, lo cual le garantiza información oportuna y necesaria para la toma de decisiones y le permite un adecuado nivel de control interno.
El Comité de Auditoria se encuentra en funciones conforme a lo dispuesto en el Art. 15 del Decreto 677/01.
c) Política de dividendos propuesta o recomendada por el directorio, con una explicación fundada y detallada de la misma.
La política de dividendos de la sociedad es decidida por el Directorio. La efectivización de los dividendos depende de la situación económica y financiera de la sociedad y de la necesidad de conservar el capital de trabajo y de atender proyectos de inversión.
En base a lo acordado en la emisión de las Obligaciones Negociables, Grimoldi S.A no podrá distribuir dividendos a sus accionistas con excepción de las sumas equivalentes a los impuestos aplicables a la tenencia accionaria.
La Dirección estableció no distribuir dividendos de las utilidades del ejercicio finalizado el 31-12-09
d) Modalidades de remuneración del directorio y la política de remuneración de los cuadros gerenciales de la sociedad, planes de opciones y cualquier otro sistema remuneratorio de los directores y gerentes por parte de la sociedad.
La remuneración al Directorio es aprobada por la Asamblea que aprueba el balance anual, mientras que las remuneraciones de los cuadros gerenciales son fijas, no contando la sociedad con planes de opciones ni otro sistema remuneratorio que corresponda informar.
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- Forma parte de esta Memoria el segundo informe sobre código de gobierno societario Resolución General CNV Nro. 516/07
- Agradecimiento
Queremos expresar nuestro mayor agradecimiento a clientes, proveedores y muy especialmente a todo el personal de la empresa que nos han acompañado con su esfuerzo en esta gestión.
Buenos Aires, 10 de marzo de 2010.-
EL DIRECTORIO
Lic. Alberto Luis Grimoldi
Presidente
GRIMOLDI S.A. SEGUNDO INFORME SOBRE CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO RESOLUCIÓN GENERAL CNV No. 516/07 I. ÁMBITO DE APLICACIÓN DEL CÓDIGO 1) Relación Emisora – Grupo Económico: Conforme lo establecido por el Art. 73 ley 17.811 (según texto Dec. 677/01) las operaciones con partes relacionadas por montos relevantes cuentan con un previo dictamen del Comité de Auditoría, el cuál está integrado por mayoría de directores independientes y son debidamente informados. Asimismo, en las notas a los estados contables trimestrales y anuales se mencionan todas las operaciones realizadas con sociedades controladas y otras partes relacionadas. 2) Inclusión en Estatuto Societario: Grimoldi S.A. considera que su Estatuto Societario se ajusta a todas las referencias exigidas actualmente por las leyes vigentes y reglamenta el funcionamiento del Comité de Auditoría. Asimismo, la Sociedad cuenta con políticas generales y procedimientos particulares para asegurar el deber de lealtad y diligencia de sus administradores y empleados conforme se detalla más abajo. Por lo mencionado, la Sociedad entiende que no es necesaria una modificación a su estatuto social. La sociedad entiende que no es necesaria la inclusión de normas que obliguen a los directores a informar acerca de sus intereses personales vinculados con las decisiones que les sean sometidas, pues rige la disposición de los arts. 272 y 273 de la ley 19550. II. DEL DIRECTORIO EN GENERAL 3) Responsable por la estrategia de la Compañía: El Directorio tiene por imposición legal a su cargo la administración de la compañía. En tal sentido, aprueba las políticas y estrategias generales de la Sociedad y en particular el plan estratégico o de negocios, así como los objetivos de gestión y presupuestos anuales, la política de inversiones y financiación, el Informe sobre Código de Gobierno Societario, la política de responsabilidad social empresaria, las políticas de control y gestión de riesgos y toda otra que tenga por objeto el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control y el desarrollo de programas de entrenamiento continuo para directores y ejecutivos gerenciales, y considera, con frecuencia mensual, la marcha de la Sociedad, el plan y marcha de sus inversiones, su relación con el presupuesto aprobado y demás situaciones relevantes. 4) Control de Gestión: El Directorio recibe de la Gerencia General un informe mensual de gestión sobre hechos relevantes, con descripción de la evolución, respecto de los niveles presupuestados, de los indicadores de operación, económicos y financieros de la sociedad, con el análisis de la implementación de estrategias y políticas de administración dispuestas por el Directorio y con desarrollo de cuestiones relativas a la gestión y administración de la sociedad que deben ser analizadas por el órgano. 5) Información y Control Interno. Gestión de Riesgos: El Directorio aprueba las políticas de control y gestión de riesgos y todas aquellas políticas cuyo objetivo es el seguimiento periódico de los sistemas de información y control. Las mismas son actualizadas periódicamente con el objetivo de adecuarlas a las mejores prácticas en la materia. 6) Comité de Auditoría. La sociedad en su estatuto social en cumplimiento de lo dispuesto en el Dec. 677/01 incorporó una cláusula que regula la constitución y el funcionamiento del Comité de Auditoría. El Comité de Auditoría está formado por 3 miembros titulares y 3 suplentes, la mayoría de los cuáles reviste la condición de independientes. Los miembros del Comité de Auditoría son propuestos por el Presidente y son designados por el Directorio por mayoría simple de sus integrantes. 7) Cantidad de integrantes del Directorio: El estatuto social en su artículo noveno establece que la dirección y administración de la Sociedad está a cargo del Directorio compuesto del número de miembros que fije la Asamblea entre un mínimo de tres y un máximo de nueve con mandato por un ejercicio. La asamblea también fija su remuneración. Asimismo, la Sociedad cumple con lo requerido por el Dec. 677/01 en materia de directores independientes, teniendo a la fecha dos directores independientes titulares y uno suplente. Por todo ello, la Sociedad entiende que lo establecido por el estatuto en relación al número de directores resulta adecuado para su estructura, no obstante que conforme lo arriba comentado la asamblea anual determina concretamente el número, dentro del rango establecido por el estatuto, de directores titulares y suplentes. El Directorio entiende que no es necesaria la constitución de Comités de Directorio para llevar a cabo su gestión. 8) Integración del Directorio: La Sociedad no tiene una política en relación a la integración del Directorio con ex-ejecutivos y por el momento no la estima necesaria. 9) Pertenencia a diversas sociedades: Los miembros del Directorio no cuentan con limitaciones para participar en el directorio de otras sociedades. No obstante en el caso de tener algún conflicto de interés los directores deben denunciarlo conforme lo dispuesto en los artículos 272 y 273 de la ley 19550. 10) Evaluación de Desempeño del Directorio. El Directorio tiene como práctica autoevaluar su desempeño ya que su gestión es aprobada por los accionistas conforme lo dispone la Ley de Sociedades Comerciales. El Directorio prepara anualmente la memoria en la que se incluye la evaluación de los resultados obtenidos en comparación con las expectativas al comienzo del ejercicio. Todas las decisiones y el informe de marcha de la Sociedad constan en actas de directorio, que se publican conforme la normativa aplicable. El Directorio no tiene previsto a la fecha cambiar esta práctica. 11) Capacitación y Desarrollo de Directores y Ejecutivos Gerenciales. La Sociedad implementa planes de capacitación para todos sus ejecutivos gerenciales. Asimismo, los Directores se mantienen actualizados en temas vinculados a la política, economía, regulaciones y toda otra materia de relevancia, temas que son tratados en las reuniones mensuales de marcha de la Sociedad. La Sociedad entiende innecesario establecer un programa de capacitación. III. INDEPENDENCIA DE LOS DIRECTORES 12) Directores Independientes: La Sociedad da cumplimiento a lo dispuesto en el Dec. 677/01 en materia de directores independientes. La totalidad de los directores son designados por la asamblea de accionistas, y sus antecedentes como así también su carácter de independiente (en su caso) es informado a los accionistas en la asamblea y a la Comisión Nacional de Valores mediante la presentación de las declaraciones juradas requeridas. Por ello, la Sociedad considera que no es necesaria publicación adicional de su designación o de las razones que la motivaron. 13) Designación de Ejecutivos Gerenciales: Los ejecutivos gerenciales son designados en función de sus antecedentes profesionales y técnicos y su designación cuenta con aprobación del Presidente. El Directorio informa las designaciones mediante los medios previstos por la Comisión Nacional de Valores y entiende que dicha publicación resulta una exteriorización suficiente, no siendo necesario publicar los motivos de su nombramiento. 14) Proporción de Directores Independientes: El número de directores independientes permite la composición requerida por el Dec. 677/01 para el funcionamiento del Comité de Auditoría, por lo que la Sociedad entiende que es razonable para su estructura y no requiere modificación estatutaria alguna. Asimismo el estatuto social establece que el Comité de Auditoría estará integrado por tres miembros, debiendo la mayoría de ellos revestir el carácter de independientes. 15) Reuniones de Directores Independientes: Todos los miembros independientes del Directorio forman parte del Comité de Auditoría, el que se reúne con la periodicidad establecida por las normas vigentes o a requerimiento de cualquiera de sus integrantes, no existiendo impedimentos para que realicen reuniones por separado si lo estiman conveniente. IV. RELACIÓN CON LOS ACCIONISTAS 16) Información a los accionistas: El Directorio no promueve periódicamente reuniones informativas con los accionistas fuera de las asambleas. La Sociedad publica a través de la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, toda la información sobre el giro de la empresa, con lo cual los accionistas pueden acceder a dicha información pública. 17) Atención a Inquietudes y Consultas de los Accionistas: El Directorio considera que las necesidades de información de los accionistas se encuentran cubiertas. El Directorio siempre está abierto a recibir inquietudes y consultas de los accionistas. 18) Participación de Accionistas Minoritarios en las Asambleas. La Sociedad adopta las medidas necesarias dispuestas por la Ley de Sociedades Comerciales para promover la presencia de los accionistas a las asambleas, tanto para los accionistas mayoritarios como para los minoritarios. Las convocatorias a las asambleas generales se realizan a través de anuncios en el Boletín Oficial y en uno de los diarios de mayor circulación, conforme a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes en cada oportunidad. Por lo expresado el Directorio no considera necesario adoptar medidas adicionales. 19) Mercado de control. En lo referente a la conveniencia de la existencia de un mercado de control, el Directorio, en el marco de las previsiones del artículo 24 del Decreto PEN N° 677/01, no encuentra razones para ponderar una alternativa a la situación actual respecto de los intereses de accionistas minoritarios. 20) Política de Dividendos. Grimoldi S.A. mantiene la política de distribución de dividendos en la medida de las posibilidades del negocio y de los compromisos asumidos por la Sociedad. El Directorio establece la conveniencia, la oportunidad y el monto de distribución de dividendos así como, de corresponder, la capitalización de las utilidades del ejercicio, al realizar la propuesta anual de distribución de resultados. V. RELACIÓN CON LA COMUNIDAD 21) Comunicación vía Internet: La sociedad cuenta con un sitio web de libre acceso (www.grimoldi.com), que en forma actualizada, fácil, suficiente y diferenciadamente suministra información y recoge las inquietudes de los usuarios. 22) Requisitos del sitio: El sitio contiene las medidas de seguridad conforme las prácticas habituales para empresas de similares características y envergadura. La compañía garantiza que la información transmitida por medios electrónicos responde a los más altos estándares de confidencialidad e integridad y propende a la conservación y registro de la información. VI. COMITÉS 23) Presidencia del Comité de Auditoría por un Director Independiente. El Directorio considera conveniente que el Comité de Auditoría esté presidido por un miembro independiente. 24) Rotación de Síndicos y Auditores Externos: El Directorio cumple con lo establecido en el art. 25 del Capítulo III de ls Normas de la Comisión Nacional de Valores para la rotación de los Auditores cada 5 años, esto incluye únicamente a las personas físicas. El Comité de auditoría, anualmente y en oportunidad del informe que acompaña los Estados Contables de la sociedad, emite su opinión sobre el desempeño del auditor externo y de los miembros del equipo de auditoría de acuerdo a lo establecido en el artículos 15 del Decreto 677/01. Con respecto a la Comisión Fiscalizadora, el Directorio considera que no resulta necesario efectuar la rotación de sus integrantes. Los miembros de la Comisión Fiscalizadora pertenecen a la firma que presta servicios de auditoría externa. 25) Doble Carácter de Síndico y Auditor. La Sociedad no considera necesario formular cambios en este punto y no advierte improcedencias respecto del doble desempeño de Síndico y Auditor, sobre todo considerando la normativa profesional vigente en el ámbito de la oferta pública. 26 a 28) Comités de Remuneraciones, de Nombramientos y Gobierno Societario. El Directorio entiende que dada la envergadura y estructura de la sociedad, resulta innecesario crear Comités en estas materias compuestos por directores no ejecutivos. Además, asume sus tareas permitiendo y asegurando la participación de todos sus integrantes, descartando la aplicación de algún tipo de medida que pueda tender a la discriminación en cualquiera de sus formas.
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RESEÑA INFORMATIVA
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
- BREVE COMENTARIO SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
Las ventas netas societarias ascendieron a $ 285.586.048.- lo que representa un crecimiento del 8.45 % con respecto al año anterior.
La ganancia del ejercicio antes de Impuesto a las Ganancias es de $ 8.765.652.- con un decremento del 23 % respecto del ejercicio anterior. La ganancia del ejercicio neta del Impuesto a las Ganancias es de $ 4.504.433.-
2) ESTRUCTURA PATRIMONIAL CONSOLIDADA
| 31-12-2009 | 31-12-2008 | 31-12-2007 | 31-12-2006 | 31-12-2005 | |
| Activo Corriente | 136.960.951.- | 114.537.783.- | 87.900.707.- | 67.312.737.- | 58.211.507.- |
| Activo No Corriente | 39.758.190.- | 40.385.715.- | 37.384.698.- | 30.910.949.- | 30.045.015.- |
| ------------------- | ------------------- | ---------------- | ----------------- | ----------------- | |
| TOTAL | 176.719.141.- | 154.923.498.- | 125.285.405.- | 98.223.686.- | 88.256.522.- |
| =========== | ============ | ========== | ========== | ========== | |
| Pasivo Corriente | 90.032.899.- | 92.011.104.- | 65.739.681.- | 42.067.916.- | 38.711.344.- |
| Pasivo No Corriente | 27.994.421.- | 8.838.162.- | 11.661.746.- | 15.373.281.- | 11.296.702.- |
| ------------------ | -------------------- | ----------------- | ----------------- | ----------------- | |
| SUBTOTAL | 118.027.320.- | 100.849.266.- | 77.401.427.- | 57.441.197.- | 50.008.046.- |
| Part.de terceros en Soc. Controladas | 405.959.- | 153.612.- | 41.719.- | 21.921.- | 216 |
| Patrimonio Neto | 58.285.862.- | 53.920.620.- | 47.842.259.- | 40.760.568.- | 38.248.260.- |
| ------------------ | ------------------- | ----------------- | ----------------- | ----------------- | |
| TOTAL | 176.719.141.- | 154.923.498.- | 125.285.405.- | 98.223.686.- | 88.256.522.- |
| =========== | ============ | ========== | ========== | ========== |
3) ESTRUCTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
| 31-12-09 | 31-12-08 | 31-12-2007 | 31-12-2006 | 31-12-2005 | |
| Resultado Operativo Ordinario | 28.201.737.- | 26.686.309.- | 19.259.020.- | 12.055.497.- | 8.560.804.- |
| Resultados Inversiones Permanentes | (157.914.-) | 223.587.- | 646.629.- | 565.470.- | 417.324.- |
| Resultados Financieros | (19.010.779.-) | (16.201.772.-) | (7.346.953.-) | (7.588.558.-) | (4.735.468.-) |
| Otros Ingresos | 489.069.- | 709.756.- | 291.045.- | 301.928.- | 10.463.- |
| Otros Egresos | (756.461.-) | - | - | - | - |
| ------------------ | ------------------ | ---------------- | ----------------- | ----------------- | |
| Resultado Neto Ordinario | 8.765.652 | 11.417.880.- | 12.849.741.- | 5.334.337.- | 4.253.123.- |
| Impuestos | (4.237.466.-) | (4.977.637.-) | (5.123.580.-) | (2.415.139.-) | - |
| Participación de terceros en Soc. Controladas | (23.754.-) | (31.279.-) | 642.- | 440.- | 48.- |
| ------------------ | ------------------ | ----------------- | ----------------- | ----------------- | |
| RESULTADO NETO Ganancia(Pérdida) | 4.504.433.- | 6.408.964.- | 7.726.803.- | 2.919.638.- | 4.253.171.- |
| =========== | =========== | =========== | ========== | ========== |
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4) DATOS ESTADISTICOS
| 31-12-2009 | 31-12-2008 | 31-12-2007 | 31-12-2006 | 31-12-2005 | |
| Volumen de Ventas(en unidades) | 2.368.253 | 2.541.070 | 2.391.702 | 2.036.095 | 2.092.002 |
5) INDICES
| 31-12-09 | 31-12-08 | 31-12-2007 | 31-12-2006 | 31-12-2005 | |
| Liquidez | 1.52 | 1.24 | 1.34 | 1.60 | 1.50 |
| Solvencia | 0.49 | 0.53 | 0.62 | 0.71 | 0.76 |
| Inmovilización de Capital | 0.22 | 0.26 | 0.30 | 0.31 | 0.34 |
| Rentabilidad | 0.08 | 0.13 | 0.19 | 0.077 | 0.125 |
6) PERSPECTIVAS
Nuestras expectativas para el 2010 son positivas a pesar de la incertidumbre a nivel munidal respecto de la recuperación económica. Con la firma de las Obligaciones Negociables se logró una mejora significativa en el aspecto financiro de la sociedad.
| Lic. Alberto Luis Grimoldi |
| Presidente |
R. Duffy – H.
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INFORME DEL AUDITOR
Señor Presidente de
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Domicilio Legal: Florida 251 – C.A.B.A.
CUIT N* 30-50078129-3
En nuestro carácter de Contadores Públicos independientes, informamos sobre la auditoría que hemos realizado en los Estados Contables de GRIMOLDI S.A. que se detallan en el apartado N° I siguiente. Los estados citados constituyen una información preparada y emitida por la Administración de la Sociedad en el ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados contables basada en nuestro examen de auditoría con el alcance que mencionamos en el apartado N° II.
- ESTADOS CONTABLES SUJETOS A REVISIÓN
- Balance General al 31 de diciembre de 2009.
- Estado de Resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.
c) Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.
d) Estado de Evolución de Patrimonio Neto por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.
e) Notas, Anexos A, B, C, D, E, F, G y H correspondientes a los Estados Contables señalados.
f) Balance General Consolidado al 31 de diciembre de 2009.
g) Estado de Resultados Consolidado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.
h) Estado de Flujo de Efectivo Consolidado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.
i) Notas, Anexos “A”, “B”, “F” y “H” correspondientes a los Estados Contables Consolidados.
- Reseña Informativa.
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- ALCANCE DE LA REVISIÓN
1.- Nuestro examen ha sido realizado de acuerdo con normas de auditoría vigentes aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. Estas normas requieren que el Auditor planifique y desarrolle la auditoría para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados contables considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables profesionales. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los Estados Contables. Una auditoría incluye asimismo evaluar las normas contables utilizadas y como parte de ellas, la razonabilidad de las estimaciones de significación hechas por la Administración.
2.- Hemos examinado los Estados Contables de la Sociedades Controladas Lago Tajo S.A. al 31 de diciembre de 2009 sobre los cuales hemos emitido nuestro dictamen con opinión favorable con fecha 23 de febrero de 2010. Asimismo, hemos examinado los Estados Contables de las Sociedades Controladas Usa Diseños S.A. y Argforus S.A. al 31 de diciembre de 2009 sobre los cuales hemos emitido nuestro dictamen con opinión favorable con fecha 04 de marzo de 2010.
3.- Hemos verificado que el Balance General Consolidado, el Estado de Resultados Consolidado, el Estado de Flujo de Efectivo Consolidado de Grimoldi S.A. al 31 de diciembre de 2009 fueron confeccionados aplicando el método establecido en la Resolución Técnica N° 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas. A tal efecto, para el cálculo del valor patrimonial proporcional y para la confección de los Estados Contables, Notas y Anexos Consolidados, se han utilizado los Balances Generales de las Sociedades Controladas Argforus S.A., Lago Tajo S.A. y Usa Diseños S.A. cerrados al 31 de diciembre de 2009.
- Con relación a las cifras expuestas en el Balance General, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Notas, Anexos A, B, C, E, F, G y H., Balance Consolidado, Estado de Resultados Consolidado, Estado de Flujo de Efectivo Consolidado, Notas y Anexos A, B, F y H
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a los estados contables consolidados, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008, hemos verificado su correspondencia con los estados contables cerrados el 31 de diciembre de 2008, habiendo emitido nuestro informe profesional referido a los mismos con fecha 10 de marzo de 2009, con opinión favorable.-
5.- Con relación a la información contenida en la “Reseña Informativa”, hemos verificado que los importes incluidos en la síntesis de la estructura patrimonial comparativa y la estructura de resultados comparativa al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008, hayan sido obtenidas del Balance General y del Estado de Resultados mencionados en el apartado Nº I. Con relación a la información referida al 31 de diciembre de 2007, al 31 de diciembre de 2006 y al 31 de diciembre de 2005, hemos verificado que la misma surja del correspondiente Balance General , además, hemos cotejado que los índices de liquidez, solvencia, inmovilización del capital y rentabilidad al 31 de diciembre del 2009, al 31 de diciembre de 2008, al 31 de diciembre de 2007, al 31 de diciembre de 2006 y al 31 de diciembre de 2005 han sido calculados a partir de los estados contables mencionados en el párrafo precedente, habiendo efectuado las comprobaciones matemáticas pertinentes.
- ACLARACIONES PREVIAS AL INFORME
Tal como se menciona en Nota 2. a los Estados Contables, la Sociedad ha suspendido el ajuste por inflación a partir del 1/3/03 en cumplimiento del Decreto 664/03 del Poder Ejecutivo y de la Resolución General 441/2007 de la C.N.V.-
- INFORME
1.- En nuestra opinión los estados contables examinados mencionados de Grimoldi S.A. al 31 de diciembre de 2009 han sido confeccionados siguiendo los lineamientos establecidos por la Resolución General N° 368/01, 434/03, 459/04, 485/05 y 487/06 de la Comisión Nacional de Valores y reflejan razonablemente la
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información sobre la situación patrimonial y financiera de Grimoldi S.A. al 31 de diciembre de 2009, los resultados de sus operaciones, la evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, todo ello de acuerdo con normas contables vigentes.
2.- En nuestra opinión, basada en el examen realizado de acuerdo a lo descripto en los apartados II.2.- y II.3.-, los Estados Contables Consolidados de Grimoldi S.A. al 31 de diciembre de 2009, exponen razonablemente la información sobre la situación económica financiera consolidada, los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo consolidado a la fecha de cierre.
3.- Sobre la base de los procedimientos aplicados y con el alcance señalado en el Apartado Nº II.5.-, informamos que no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que en nuestra opinión deba hacerse a la información contenida en la Reseña Informativa, referida a los puntos de nuestra incumbencia.
- INFORMACIÓN ESPECIAL REQUERIDA POR DISPOSICIONES LEGALES Y REGLAMENTARIAS
Al respecto informamos que:
a) Los estados contables descriptos en el apartado I. han sido formalmente preparados de acuerdo con los requerimientos de información establecidos en las leyes 19.550 y 22.903.
b) Los Estados Contables adjuntos surgen de las registraciones efectuadas en los libros rubricados de la sociedad, que cumplen con requisitos formales de orden legal, cuyas anotaciones concuerdan con las de los auxiliares y demás documentación comprobatoria.
c) Los mencionados estados contables se encuentran asentados en el libro Copiador de Inventarios.
- Todos los hechos y circunstancias de las que hemos tomado conocimiento a raíz de la tarea desarrollada, se encuentran considerados en los documentos examinados, los que han sido formalmente preparados de acuerdo a las normas legales y reglamentarias pertinentes.
e) El Capital Social de la sociedad al 31 de diciembre de 2009 responde al siguiente
detalle:
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Suscripto $ 8.787.555
Integrado $ 8.787.555
Autorizado a la Oferta Pública $ 8.787.555
-
- El monto de las deudas devengadas a favor de la Administración Nacional de Seguridad Social al 31 de diciembre de 2009, según los registros contables en los libros rubricados de la Sociedad, asciende a $ 1.485.915.- (pesos un millón cuatrocientos ochenta y cinco mil novecientos quince), no siendo exigibles a dicha fecha.-
Buenos Aires, 10 de marzo de 2010.-
ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS
C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114
DR. HUMBERTO A. GUSSONI (Socio)
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 36 - F° 19
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INFORME ESPECIAL DEL AUDITOR
Señor Presidente de
GRIMOLDI S.A.
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En nuestro carácter de auditores externos de Grimoldi S.A.. ( en adelante “ la Sociedad”), a efectos de su presentación ante la Comisión Nacional de Valores y de acuerdo con lo requerido por el art. 4 – acápite III.9.1.e) de la Resolución General N° 400 emitida por la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 representan:
-
- El 100% sobre el total de honorarios por servicios facturado por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad por todo concepto en dicho ejercicio;
- El 84.45 % sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
- El 84.45 % sobre el total de honorarios por servicios facturados por R. Duffy – H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio.
El presente informe especial se emite para uso exclusivo de la Sociedad, para su presentación a la Comisión Nacional de Valores, y no debe ser utilizado para ningún otro propósito.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de marzo de 2010.
-
ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS
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DR. HUMBERTO A. GUSSONI (Socio)
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INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
GRIMOLDI S.A.:
De acuerdo a lo establecido por el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19550, y el Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos examinado la Memoria, Inventario y Balance General de Grimoldi S.A. finalizado el 31 de diciembre de 2009, los correspondientes Estados de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, así como sus notas, cuadros y anexos y la documentación requerida por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores, verificando que la información en ellos expuesta concuerda plenamente con las registraciones en los libros contables de la sociedad.
Tal como se menciona en Nota 2 a los Estados Contables, la Sociedad ha suspendido el ajuste por inflación a partir del 1° de marzo de 2003 en cumplimiento del Decreto 664/03 del Poder Ejecutivo y de la R.G. 441/2003 de la Comisión Nacional de Valores.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad del Directorio.
Los estados contables mencionados han sido preparados de acuerdo con lo dispuesto en la Ley N° 19550 y su modificatoria Ley N° 22903 y las Normas de la Comisión Nacional de Valores.
Hemos tenido a la vista los Estados Contables al 31 de diciembre de 2009 de la sociedades controladas Argforus S.A., USA Diseños S.A. y Lago Tajo S.A., cuyos valores fueron utilizados para confeccionar los estados contables consolidados.
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Asimismo, hemos examinado la Memoria del Directorio referente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 y, habiendo obtenido al respecto las informaciones que hemos considerado necesarias, no tenemos observaciones que formular.
En el cumplimiento de lo establecido por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, informamos lo siguiente:
- Las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los Estados Contables examinados detallados en el primer párrafo, están de acuerdo con las Normas Contables Profesionales vigentes en la República Argentina.
- Los auditores externos han desarrolado su auditoría aplicando las normas de auditoría vigentes, establecidas por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la realización de la auditoría de los Estados Contables.
Hemos leído el informe del auditor externo donde se desprende el cumplimiento de las pautas de objetividad e independencia definidas por las resoluciones N° 7 y 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal.
En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19550, que consideramos necesarios de acuerdo a las circunstancias.
En nuestra opinión, los Estados Contables detallados en el primer párrafo del presente informe reflejan razonablemente la situación económica y financiera de Grimoldi S.A. al 31 de diciembre de 2009, por el ejercicio finalizado en esa fecha.
En consecuencia, no habiendo objeciones que formular, aconsejamos se apruebe toda la documentación relacionada con el Balance General de GRIMOLDI S.A. al 31 de diciembre de 2009.
Buenos Aires, 10 de Marzo de 2010.
Dr. Sergio Daniel Rodriguez
Por Comisión Fiscalizadora