GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. — Annual Report (ESEF) 2023

Apr 11, 2024

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
IssuedCapitalMember	25940039	25940039	25940039
OtherReservesMember	25940039	25940039	25940039
ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember	25940039	25940039
RetainedEarningsMember	25940039	25940039	25940039
EquityAttributableToOwnersOfParentMember	25940039	25940039	25940039
NoncontrollingInterestsMember	25940039	25940039	25940039
Waluta: PLN
Aktywa:
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Leasing (aktywa z tytułu prawa do użytkowania)
Aktywa finansowe
Aktywa z tytułu umów z klientami
Rozliczenia międzyokresowe kosztów (długoterminowe)
Podatek odroczony
Łącznie aktywa trwałe
Zapasy
Należności handlowe
Pozostałe należności
Aktywa finansowe (krótkoterminowe)
Aktywa z tytułu umów z klientami
Środki pieniężne i ekwiwalenty
Łącznie aktywa obrotowe
AKTYWA OGÓŁEM
Kapitał własny:
Kapitał podstawowy
Pozostałe kapitały
Zyski zatrzymane
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej
Udziały mniejszości
Kapitał własny ogółem
Zobowiązania i rezerwy:
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Leasing (zobowiązania z tytułu leasingu)
Rezerwy na zobowiązania
Podatek odroczony
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
Łącznie zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
Zobowiązania handlowe
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
Pożyczki bankowe i inne
Łącznie zobowiązania krótkoterminowe
ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Przychody ze sprzedaży
Koszty działalności operacyjnej
Zysk brutto
Pozostałe przychody
Pozostałe koszty
Wynik z działalności operacyjnej
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Wynik z działalności inwestycyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
Pozostałe całkowite dochody
Całkowite dochody ogółem
Zysk (strata) przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej
Udziały mniejszości
Zysk (strata) netto ogółem
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej
Udziały mniejszości
Całkowite dochody ogółem przypadające na akcjonariuszy
Zysk (strata) na akcję zwykłą rozwodniony
Zysk (strata) na akcję zwykłą zwykły

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej:
Zysk (strata) netto
Korekty o pozycji niepieniężnych:
Amortyzacja i odpisy
Zyski/straty ze sprzedaży aktywów trwałych
Zmiany kapitału obrotowego:
Zmiana zapasów
Zmiana należności handlowych
Zmiana pozostałych należności
Zmiana zobowiązań handlowych
Zmiana pozostałych zobowiązań
Zmiana rezerw
Zmiana aktywów i zobowiązań z tytułu umów z klientami
Inne korekty niepieniężne
Płatności odsetek
Płatności z tytułu podatku dochodowego
Netto przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
Nabycie wartości niematerialnych
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych
Nabycie inwestycji
Wpływy ze sprzedaży inwestycji
Inne inwestycje
Netto przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Przepływy pieniężne z działalności finansowej:
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek
Spłata kredytów i pożyczek
Emitowanie długu (obligacje)
Spłata długu (obligacje)
Płatności z tytułu leasingu
Wypłata dywidend
Nabycie udziałów własnych
Netto przepływy pieniężne z działalności finansowej
Zmiana netto środków pieniężnych i ekwiwalentów
Środki pieniężne i ekwiwalenty na początek okresu
Środki pieniężne i ekwiwalenty na koniec okresu

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały mniejszości	Kapitał własny ogółem
Stan na 1 stycznia 2021 r.
Zmiany kapitału własnego w 2021 r.:
Zysk netto za rok 2021
Pozostałe całkowite dochody
Emisja akcji
Rozliczenie akcji fantomowych
Płatność dywidendy
Stan na 31 grudnia 2021 r.
Stan na 1 stycznia 2022 r.
Zmiany kapitału własnego w 2022 r.:
Zysk netto za rok 2022
Pozostałe całkowite dochody
Emisja akcji
Rozliczenie akcji fantomowych
Płatność dywidendy
Stan na 31 grudnia 2022 r.
Stan na 1 stycznia 2023 r.
Zmiany kapitału własnego w 2023 r.:
Zysk netto za rok 2023
Pozostałe całkowite dochody
Emisja akcji
Rozliczenie akcji fantomowych
Płatność dywidendy
Stan na 31 grudnia 2023 r.

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje podstawowe, podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz zasady (polityka) rachunkowości

1.1. Nadanie osobowości prawnej

1.2. Zakres działalności Grupy Kapitałowej

1.3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

1.4. Skład i działalność Grupy Kapitałowej

1.5. Oświadczenie o zgodności

1.6. Nowe standardy i interpretacje

1.6.1. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską

1.6.2. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską

1.7. Zakres i metody konsolidacji

1.8. Zasady (polityka) rachunkowości oraz pozostałe informacje

1.8.1. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

1.8.2. Podstawa sporządzenia

1.8.3. Dokonane osądy i oszacowania

1.8.4. Wybrane zasady (polityka) rachunkowości

1.8.5. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

1.8.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów

1.9. Sytuacja związana z pandemią wirusa SARS-CoV-2

1.10. Sytuacja związana z wojną w Ukrainie

1.11. Analiza wpływu zmian klimatycznych na działalność Grupy Kapitałowej GPW

2. Zarządzanie ryzykiem finansowym

2.1. Czynniki ryzyka finansowego

2.2. Ryzyko rynkowe

2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych

2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut

2.2.3. Ryzyko cenowe

2.3. Ryzyko kredytowe

2.4. Ryzyko utraty płynności

2.5. Zarządzanie kapitałem

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe

3.2. Wartości niematerialne

3.2.1. Wartość firmy

3.3. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności

3.4. Leasing

3.4.1. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem - Grupa jako leasingobiorca

3.4.2. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem - Grupa jako leasingodawca

3.4.3. Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem

3.4.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

3.4.5. Zobowiązania z tytułu leasingu

3.4.6. Należności z tytułu subleasingu

3.5. Aktywa finansowe

3.5.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych

3.5.2. Utrata wartości aktywów finansowych

3.5.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

3.5.4. Należności handlowe oraz pozostałe należności

3.5.5. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

3.5.6. Środki pieniężne i ekwiwalenty

3.6. Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

3.7. Rozliczenia międzyokresowe kosztów (długoterminowe)

3.8. Kapitał własny

3.8.1. Kapitał podstawowy

3.8.2. Pozostałe kapitały

3.8.3. Zyski zatrzymane

3.8.4. Dywidenda

3.8.5. Zysk na akcję

3.9. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

3.10. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

3.10.1. Świadczenia emerytalne

3.10.2. Pozostałe świadczenia pracownicze

3.11. Rozliczenia międzyokresowe

3.12. Pozostałe zobowiązania

3.13. Zobowiązania handlowe

3.14. Odroczony podatek dochodowy

3.15. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

3.16. Akcje fantomowe

4. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów

4.1. Przychody ze sprzedaży

4.2. Koszty działalności operacyjnej

4.2.1. Koszty osobowe i inne koszty osobowe

4.2.2. Usługi obce

4.3. Pozostałe przychody

4.4. Pozostałe koszty

4.5. Przychody finansowe

4.6. Koszty finansowe

4.7. Podatek dochodowy

5. Nota objaśniająca do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych

6. Pozostałe noty objaśniające

6.1. Instrumenty finansowe

6.2. Informacje dotyczące segmentów działalności

6.3. Dotacje

6.4. Transakcje z jednostkami powiązanymi

6.4.1. Informacje o transakcjach ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

6.4.2. Transakcje z jednostkami wycenianymi metodą praw własności

6.4.3. Pozostałe transakcje

6.5. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego

6.6. Informacja o wynagrodzeniu firmy audytorskiej KPMG

6.7. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne

6.8. System gwarantowania rozliczeń IRGiT

6.9. Gwarancje

6.10. Zobowiązania warunkowe

6.10.1. Zobowiązania warunkowe związane z transakcjami z byłym członkiem IRGiT

6.10.2. Możliwe przyszłe transakcje w odniesieniu do udziałów w AMX

6.11. Niepewność dotycząca podatku VAT

6.12. Utrata kontroli na jednostką powiązaną

6.13. Zdarzenia po dacie bilansowej# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

2. Zarządzanie ryzykiem finansowym ........................................................................................ 17

2.1. Czynniki ryzyka finansowego ....................................................................................... 17

2.2. Ryzyko rynkowe ......................................................................................................... 17

2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych ...................................................................................... 17

2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut ........................................................................ 18

2.2.3. Ryzyko cenowe ........................................................................................... 19

2.3. Ryzyko kredytowe ...................................................................................................... 19

2.4. Ryzyko utraty płynności .............................................................................................. 20

2.5. Zarządzanie kapitałem ................................................................................................ 22

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej ....................... 22

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................. 22

3.2. Wartości niematerialne ................................................................................................ 24

3.2.1. Wartość firmy ............................................................................................. 27

3.3. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności ....................................... 29

3.4. Leasing ..................................................................................................................... 31

3.4.1. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem - Grupa jako leasingobiorca ............................................................................ 31

3.4.2. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem - Grupa jako leasingodawca ............................................................................ 32

3.4.3. Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem ....................................... 32

3.4.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania .......................................................... 33

3.4.5. Zobowiązania z tytułu leasingu ..................................................................... 34

3.4.6. Należności z tytułu subleasingu ..................................................................... 35

3.5. Aktywa finansowe ....................................................................................................... 36

3.5.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych ................................................... 36

3.5.2. Utrata wartości aktywów finansowych ............................................................ 37

3.5.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody . 38

3.5.4. Należności handlowe oraz pozostałe należności ............................................... 39

3.5.5. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu ........................ 42

3.5.6. Środki pieniężne i ekwiwalenty ..................................................................... 43

3.6. Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami ........................................................... 44

3.7. Rozliczenia międzyokresowe kosztów (długoterminowe) .................................................. 44

3.8. Kapitał własny ............................................................................................................ 45

3.8.1. Kapitał podstawowy ..................................................................................... 45

3.8.2. Pozostałe kapitały ....................................................................................... 46

3.8.3. Zyski zatrzymane ........................................................................................ 46

3.8.4. Dywidenda ................................................................................................. 47

3.8.5. Zysk na akcję ............................................................................................. 47

3.9. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji ........................................................................... 47

3.10. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ............................................................. 48

3.10.1. Świadczenia emerytalne ............................................................................... 48

3.10.2. Pozostałe świadczenia pracownicze ................................................................ 49

3.11. Rozliczenia międzyokresowe ........................................................................................ 50

3.12. Pozostałe zobowiązania ............................................................................................... 51

3.13. Zobowiązania handlowe .............................................................................................. 51

3.14. Odroczony podatek dochodowy .................................................................................... 52

3.15. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia ...................................................... 53

3.16. Akcje fantomowe ........................................................................................................ 53

4. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów .................. 54

4.1. Przychody ze sprzedaży .............................................................................................. 54

4.2. Koszty działalności operacyjnej .................................................................................... 57

4.2.1. Koszty osobowe i inne koszty osobowe .......................................................... 57

4.2.2. Usługi obce ................................................................................................ 58

4.3. Pozostałe przychody ................................................................................................... 59

4.4. Pozostałe koszty ......................................................................................................... 59

4.5. Przychody finansowe ................................................................................................... 60

4.6. Koszty finansowe........................................................................................................ 60

4.7. Podatek dochodowy .................................................................................................... 61

5. Nota objaśniająca do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych ............... 62

6. Pozostałe noty objaśniające .................................................................................................. 63

6.1. Instrumenty finansowe................................................................................................ 63

6.2. Informacje dotyczące segmentów działalności ................................................................ 63

6.3. Dotacje ..................................................................................................................... 66

6.4. Transakcje z jednostkami powiązanymi ......................................................................... 67

6.4.1. Informacje o transakcjach ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa ................................................................................... 67

6.4.2. Transakcje z jednostkami wycenianymi metodą praw własności ........................ 68

6.4.3. Pozostałe transakcje .................................................................................... 69

6.5. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego ..... 69

6.6. Informacja o wynagrodzeniu firmy audytorskiej KPMG .................................................... 70

6.7. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne ........................................................................ 70

6.8. System gwarantowania rozliczeń IRGiT ......................................................................... 70

6.9. Gwarancje ................................................................................................................. 71

6.10. Zobowiązania warunkowe ............................................................................................ 71

6.10.1. Zobowiązania warunkowe związane z transakcjami z byłym członkiem IRGiT ...... 72

6.10.2. Możliwe przyszłe transakcje w odniesieniu do udziałów w AMX .......................... 72

6.11. Niepewność dotycząca podatku VAT .............................................................................. 72

6.12. Utrata kontroli na jednostką powiązaną ......................................................................... 73

6.13. Zdarzenia po dacie bilansowej ...................................................................................... 73

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Aktywa trwałe:	758 012
Rzeczowe aktywa trwałe 3.1.	109 362
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 3.4.4.	25 425
Wartości niematerialne 3.2.	323 755
Inwestycje w jednostki wyceniane metodą praw własności 3.3.
# W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ .

SKONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - CIĄG DALSZY

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Kapitał własny:	1 049 921	1 000 827
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej:	1 039 232	990 780
Kapitał podstawowy	63 865	63 865
Pozostałe kapitały	(4 475)	(11 941)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych	(1 691)	-
Zyski zatrzymane	981 533	938 856
Udziały niekontrolujące	10 689	10 047
Zobowiązania długoterminowe:	87 439	53 814
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 607	1 524
Zobowiązania z tytułu leasingu	20 386	495
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	7 374	7 276
Rozliczenia międzyokresowe	46 066	30 899
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 144	2 158
Pozostałe zobowiązania	9 862	11 462
Zobowiązania krótkoterminowe:	120 321	127 615
Zobowiązania handlowe	23 966	17 927
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	30 742	31 109
Zobowiązania z tytułu leasingu	5 265	4 852
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	2 164	401
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	3 643	4 406
Rozliczenia międzyokresowe	2 139	4 755
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	30 858	32 098
- rezerwa dot. podatku VAT	30 616	30 691
Pozostałe zobowiązania	21 544	32 067
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	1 257 681	1 182 256

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R .

W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ .

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Przychody ze sprzedaży	4.1.	444 928	389 265
Koszty działalności operacyjnej	4.2.	(319 504)	(254 881)
Zysk z tytułu odwrócenia odpisu na należności/ (Strata) z tytułu utraty wartości należności	3.5.4.	(332)	565
Pozostałe przychody	4.3.	6 252	10 027
Pozostałe koszty	4.4.	(3 370)	(14 384)
Zysk z działalności operacyjnej		127 974	130 592
Przychody finansowe, w tym:	4.5.	28 384	23 501
przychody odsetkowe obliczone metodą efektywnej stopy procentowej		27 444	22 459
Koszty finansowe, w tym:	4.6.	(2 132)	(7 505)
koszty finansowe związane z ryzykiem VAT	6.11.	-	(1 919)
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności	3.3.	34 135	28 255
Zysk przed opodatkowaniem		188 361	174 843
Podatek dochodowy	4.7.	(30 800)	(29 867)
Zysk netto okresu		157 561	144 976
Udział w pozostałych całkowitych dochodach jednostek wycenianych metodą praw własności (netto)	3.8.2.	6 861	(7 211)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych		(2 601)	-
Razem pozycje, które mogą być przeniesione do zysku lub straty		4 260	(7 211)
Zysk/(strata) z tytułu wyceny kapitałowych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, netto	3.8.2.	585	811
Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia	3.8.2.	20	16
Razem pozycje, które nie podlegają przeklasyfikowaniu do zysku lub straty		605	827
Razem inne całkowite dochody po opodatkowaniu		4 865	(6 384)
Całkowite dochody razem		162 426	138 592
Zysk netto okresu przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		156 001	144 956
Zysk netto okresu przypadający udziałom niekontrolującym		1 560	20
Razem zysk netto okresu		157 561	144 976
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		161 776	138 572
Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym		650	20
Razem całkowite dochody		162 426	138 592
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych)	3.8.5.	3,72	3,45

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R .

W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ .

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Razem przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		146 383	216 214
Zysk netto okresu		157 561	144 976
Korekty:		16 778	116 145
Podatek dochodowy	4.7.	30 800	29 867
Amortyzacja	4.2., 5.	32 251	36 827
Odpisy z tyt. utraty wartości		48	(86)
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności		(34 135)	(28 255)
(Przychody) z aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu		(11 113)	(5 169)
Odsetki z tytułu emisji obligacji		-	3 169
Pozostałe korekty	5.	(9 717)	(8 530)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań:		8 644	88 322
Zapasy		-	15
Należności handlowe oraz pozostałe należności	3.5.4.	4 936	99 081
Zobowiązania handlowe	3.13.	6 039	3 982
Aktywa z tytułu umów z klientami	3.6.	689	463
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	3.6.	(665)	(1 336)
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	3.7.	(5 511)	1 717
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	3.11.	12 551	10 726
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3.10.	(284)	9
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe (z wył. zobowiązań inwestycyjnych i z tyt. dywidendy)	3.12.	(6 271)	(27 226)
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia	3.15.	(1 240)	3 261
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	3.12.	(1 600)	(2 370)
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony		(27 956)	(44 907)

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R .

W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ .

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - CIĄG DALSZY

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Razem przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:		(157 287)	183 727
Wpływy:		450 928	627 974
Dywidendy otrzymane		8 088	10 556
Wpływ z tytułu wygaśnięcia depozytów bankowych i zapadania obligacji		424 398	592 486
Odsetki od aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu	3.5.5.	8 271	5 152
Wpływy z tytułu dotacji	6.3.	9 463	11 238
Wpływy z tytułu subleasingu (część odsetkowa raty)	3.4.6.	14	-
Wpływy z tytułu subleasingu (część kapitałowa raty)	3.4.6.	126	106
Odsetki otrzymane od udzielonych pożyczek	3.5.5.	46	-
Spłata pożyczki przez jednostkę powiązaną	6.4.2.	522	-
Środki pieniężne w nabytej jednostce zależnej po odliczeniu płatności		-	8 431
Wydatki:		(608 215)	(444 247)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz zaliczki na poczet rzeczowych aktywów trwałych		(23 673)	(25 661)
Nabycie wartości niematerialnych oraz zaliczki na poczet wartości niematerialnych		(49 802)	(34 547)
Założenie depozytów bankowych i objęcie obligacji		(529 723)	(378 980)
Nabycie aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody		(5 017)	(5 000)
Nabycie akcji jednostek powiązanych		-	(59)
Razem przepływy pieniężne z działalności finansowej:		(120 389)	(370 709)
Wpływy:		11	-
Podwyższenie kapitału podstawowego		11	-
Wydatki:		(120 400)	(370 709)
Wypłata dywidendy	3.8.4.	(113 358)	(115 025)
Wypłata odsetek z tytułu emisji obligacji	3.9.	-	(4 708)
Wykup wyemitowanych obligacji	3.9.	-	(244 929)
Spłata leasingu (część odsetkowa raty)	3.4.5.	(341)	(247)
Spłata leasingu (część kapitałowa raty)	3.4.5.	(6 701)	(5 800)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(131 293)	29 232
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach		(567)	85
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	3.5.6.	378 641	349 324
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	3.5.6.	246 781	378 641

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R .

W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ .

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał własny	Udziały niekontrolujące	Razem kapitał własny
	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych
Stan na dzień 1 stycznia 2023 r.	63 865	(11 941)	-
Dywidenda	-	-	-
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-
Zysk netto za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	-	-	-
Inne całkowite dochody	-	7 466	(1 691)
Całkowite dochody za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	-	7 466	(1 691)
Inne zmiany w kapitale	-	-	-
Podwyższenie kapitału w jednostce zależnej	-	-	-
Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	63 865	(4 475)	(1 691)

	Kapitał własny	Udziały niekontrolujące	Razem kapitał własny
	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2022 r.	63 865	(11 941)	938 856
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE PODSTAWOWE, PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

1.1. NADANIE OSOBOWOŚCI PRAWNEJ

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Grupa”, „GK GPW”) jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna („Giełda”, „GPW”, „Spółka”, „jednostka dominująca”) z siedzibą w Polsce, w Warszawie, kod pocztowy 00-498, przy ul. Książęcej 4. Spółka została utworzona aktem notarialnym podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie Gospodarczym w Warszawie w dniu 25 kwietnia 1991 r., numer rejestru KRS 0000082312, NIP 526-025-09-72, Regon 012021984. Giełda jest spółką akcyjną notowaną na Głównym Rynku GPW od 9 listopada 2010 r. Spółka nie zmieniła nazwy ani innych danych identyfikujących od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego.

1.2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Do zasadniczego zakresu działalności Grupy należy organizacja giełdowego obrotu instrumentami finansowymi oraz działalność związana z tym obrotem. Jednocześnie Grupa organizuje alternatywny system obrotu, a także prowadzi działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego.

Grupa prowadzi obsługę następujących rynków:

• Główny Rynek GPW: obrót akcjami, innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym oraz innymi instrumentami rynku kasowego, a także instrumentami pochodnymi,
• NewConnect: obrót akcjami i innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym małych i średnich spółek,
• Catalyst: obrót obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi, spółdzielczymi, skarbowymi, listami zastawnymi prowadzony przez Giełdę i BondSpot S.A. („BondSpot”),
• Treasury BondSpot Poland: hurtowy obrót obligacjami skarbowymi prowadzony przez BondSpot.

Grupa organizuje i prowadzi również obrót na rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A. („TGE”) oraz InfoEngine S.A. („IE”, „InfoEngine”):

• Rynek Energii: obrót energią elektryczną w ramach Rynku Dnia Bieżącego, Rynku Dnia Następnego, Rynku Terminowego Towarowego, Aukcji Energii,
• Rynek Gazu: obrót gazem ziemnym z fizyczną dostawą w ramach Rynku Dnia Bieżącego i Następnego, Rynku Terminowego Towarowego oraz Aukcji Gazu,
• Rynek Praw Majątkowych: obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia z energii elektrycznej z Odnawialnych Źródeł Energii i efektywności energetycznej,
• Rynek Instrumentów Finansowych: obrót uprawnieniami do emisji CO 2 ,
• Platforma Operatora Rynku: InfoEngine świadczy usługi operatora rynku oraz podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie na rzecz spółek obrotu energią elektryczną, wytwórców oraz dużych odbiorców przemysłowych energii elektrycznej,
• Rynek Rolny: elektroniczna platforma handlu towarami rolnymi prowadzona przez TGE i IRGiT,
• Zorganizowana Platforma Obrotu („OTF”) w ramach rynków: Rynku Terminowego Produktów z dostawą energii elektrycznej, Rynku Terminowego Produktów z dostawą gazu oraz Rynku Terminowego Praw Majątkowych, na którym odbywa się handel instrumentami finansowymi.

Grupa GPW prowadzi również:

• Izbę Rozliczeniowo - Rozrachunkową, prowadzoną przez Izbę Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”), pełniącą funkcję giełdowej izby rozrachunkowej dla transakcji, których przedmiotem są towary giełdowe,
• Usługi Operatora Handlowego („OH”) oraz Podmiotu Odpowiedzialnego za Bilansowanie („POB”) świadczone przez InfoEngine (funkcja bilansowania polega na zgłaszaniu do realizacji umów sprzedaży energii elektrycznej oraz rozliczaniu z operatorem sieci przesyłowej niezbilansowania, czyli różnic pomiędzy rzeczywistym zużyciem lub produkcją energii elektrycznej, a przyjętymi do realizacji umowami sprzedaży energii elektrycznej),
• Działalność w zakresie wyznaczania oraz publikacji Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR (które stanowią punkt odniesienia w umowach, w tym umowach instrumentów finansowych, m. in. w umowach kredytowych lub obligacjach), prowadzoną przez GPW Benchmark S.A. („GPWB”),
• Działalność w obszarze opracowywania i publikacji indeksów i wskaźników referencyjnych niebędących wskaźnikami stopy procentowej, w tym Indeksów Giełdowych, TBSP.Index oraz CEEplus, prowadzona przez GPWB,
• Działalność na rynku finansowym w Armenii, poprzez udziały w spółce Armenia Securities Exchange oraz Central Depository of Armenia, obejmujące działalność giełdy papierów wartościowych oraz depozytu papierów wartościowych,
• Działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego i towarowego.

1.3. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Giełdy w dniu 10 kwietnia 2024 r.

1.4. SKŁAD I DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

Giełda, wraz z niżej wymienionymi jednostkami zależnymi, tworzy Grupę Kapitałową Giełdy Papierów Wartościowych:

• Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej Towarowej Giełdy Energii S.A. („GK TGE”), do której (oprócz TGE) należą: Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”), InfoEngine S.A. („InfoEngine”) oraz 3 spółki zależne od InfoEngine: InfoEngine SPV 1 sp. z o.o., InfoEngine SPV 2 sp. z o.o., InfoEngine SPV 3 sp. z o.o.,
• BondSpot S.A. („BondSpot”),
• GPW Benchmark S.A. („GPWB”),
• GPW Ventures ASI S.A. („GPWV”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej GPW Ventures ASI S.A. („GK GPWV”), do której (oprócz GPWV) należy GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. („GPWV AM”),
• GPW Tech S.A. („GPWT”),
• GPW Private Market S.A.,
• GPW Logistics S.A.,
• GPW DAI S.A.,
• Armenia Securities Exchange OJSC („AMX”), jednostka dominująca Grupy AMX, do której (oprócz AMX) należy: Central Depository of Armenia OJSC („CDA”).

W związku z inwestycją Krajowego Ośrodka Wsparcia Rolnictwa („KOWR”) w spółkę GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. ASI S.K.A. („GPWV SKA”), Grupa ponownie oceniła charakter inwestycji oraz możliwość sprawowania kontroli nad jednostką. Szczegółowa analiza wykazała, że Grupa utraciła kontrolę nad spółką GPWV SKA w momencie objęcia 75 milionów akcji KOWR i zaprzestała jej konsolidacji od dnia 22 listopada 2023 r. Więcej informacji w nocie 6.12.

• Podwyższenie kapitału własnego spółki GPW Private Market S.A.
  W dniu 23 marca 2023 r. Walne Zgromadzenie spółki GPW Private Market S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o 3 600 tys. zł w wyniku emisji 3 600 000 akcji imiennych zwykłych serii C o wartości nominalnej i cenie emisyjnej 1 zł na akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW.

• Podwyższenie kapitału własnego spółki GPW Logistics S.A.
  W dniu 24 lutego 2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki GPW Logistics S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o 10 527 tys. zł poprzez emisję 10 527 nieuprzywilejowanych akcji imiennych serii C o wartości nominalnej 1 zł na akcję. Akcje te zostały w całości objęte przez KGHM Polska Miedź S.A.

• Podwyższenie kapitału własnego spółki GPW DAI S.A.
  W dniu 26 czerwca 2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GPW DAI S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o 50 tys. zł poprzez emisję 50 000 akcji zwykłych imiennych serii B o wartości nominalnej 1 zł na akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW.

• Podwyższenie kapitału własnego spółki GPW Ventures ASI S.A.
  W dniu 8 grudnia 2023 roku Walne zgromadzenie spółki GPW Ventures ASI S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o 500 tys. zł w wyniku emisji 500 000 akcji imiennych nieuprzywilejowanych serii B o wartości nominalnej 1 zł na akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW.

Jednostkami stowarzyszonymi, na które Grupa wywiera znaczący wpływ są:

• Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej KDPW S.A. („GK KDPW”),
• Centrum Giełdowe S.A. („CG”),
• Polska Agencja Ratingowa S.A. („PAR”) jest jednostką współkontrolowaną przez GK GPW.

Nazwa jednostki	Siedziba jednostki	Zakres działalności	Akcjonariat
Towarowa Giełda Energii S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Prowadzenie giełdy towarowej, której przedmiotem obrotu mogą być: energia elektryczna, paliwa ciekłe i gazowe, limity wielkości produkcji, limity wielkości emisji zanieczyszczeń, prawa majątkowe, których wartość w sposób bezpośredni lub pośredni zależy od wartości energii elektrycznej, paliw ciekłych lub gazowych, prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia dla energii z OZE i z kogeneracji oraz biogazu rolniczego.	GPW: 100%
Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych S.A.	ul.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.

## Nazwa jednostki	Siedziba jednostki	Zakres działalności	Akcjonariat
GPW Ventures Asset Management sp. z o.o.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi w formie Alternatywnych Spółek Inwestycyjnych (ASI), które spółka zamierza tworzyć wspólnie z zewnętrznymi, profesjonalnymi inwestorami - finansowymi i branżowymi.	GPWV: 100%
GPW Tech S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Budowanie, rozwój i komercjalizacja rozwiązań informatycznych dedykowanych dla szeroko rozumianego rynku finansowego.	GPW: 100%
GPW Private Market S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Spółka GPW PM tworzy innowacyjną platformę internetową opartą na technologii blockchain. Spółka planuje rozpoczęcie działalności od crowdfundingu inwestycyjnego w segmencie premium oraz tokenizacji obrazów, dzięki której możliwa będzie demokratyzacja dostępu do rynku dzieł sztuki dla szerszej grupy kolekcjonerów. W przyszłości Spółka zamierza tokenizować również inne, wybrane aktywa niefinansowe.	GPW: 100%
GPW Logistics S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Spółka została zakupiona w celu prowadzenia działalności cyfrowego operatora systemu w branży Transport- Spedycja-Logistyka (TSL) w ramach projektu PCOL.	GPW: 95%
GPW DAI S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Prowadzenie działalności biznesowej związanej z budowaną przez GPW wielomodułową platformą aukcyjną, przeznaczoną do kompleksowej obsługi transakcji na rynku mediowym, związanych z dynamiczną podmianą reklam (DAI). Współpraca z operatorami i nadawcami telewizyjnymi oraz reklamodawcami.	GPW: 100%
Armenia Securities Exchange OJSC („AMX”)	Vazgen Sargsyan 26/1, 0010, Yerevan, Armenia	Organizator giełdowego obrotu instrumentami finansowymi w Armenii. Spółka świadczy między innymi usługi notowania, handlu, rozliczania akcji oraz obligacji, a także usługi sprzedaży informacji giełdowych.	GPW: 65,03%
Central Depository of Armenia OJSC („CDA”)	Vazgen Sargsyan 26/1, 0010, Yerevan, Armenia	Spółka jest depozytariuszem papierów wartościowych dla pierwszego poziomu w dwupoziomowym systemie depozytowym Armenii. Prowadzi również rozliczenia transakcji instrumentów kapitałowych oraz korporacyjnych dłużnych papierów wartościowych (zarówno na zorganizowanym rynku giełdowym, jak i pozagiełdowym).	AMX: 100%

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.

## Nazwa jednostki	Siedziba jednostki	Zakres działalności	Akcjonariat
InfoEngine S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Prowadzenie izby rozliczeniowo- rozrachunkowej dla transakcji zawieranych na rynku regulowanym, Obsługa rozliczeniowa transakcji zawieranych na TGE, Pozostałe czynności związane z organizowaniem i prowadzeniem rozliczeń lub rozrachunków transakcji.	TGE: 100%
InfoEngine S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Świadczenie usług pełnienia funkcji OH na rynku energii elektrycznej, Świadczenie usług POB.	TGE: 100%
InfoEngine SPV 1 sp. z o.o.		Spółki celowe InfoEngine w zakresie projektów instalacji elektrycznych.	IE: 100%
InfoEngine SPV 2 sp. z o.o.		Spółki celowe InfoEngine w zakresie projektów instalacji elektrycznych.	IE: 100%
InfoEngine SPV 3 sp. z o.o.	ul. Kościuszki 15 97-400 Bełchatów Polska	Spółki celowe InfoEngine w zakresie projektów instalacji elektrycznych.	IE: 100%
BondSpot S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Prowadzenie rynku pozagiełdowego oraz innej działalności w zakresie organizowania obrotu instrumentami dłużnymi, Organizowanie alternatywnego systemu obrotu, Organizowanie i prowadzenie wszelkiej działalności uzupełniającej i wspierającej funkcjonowanie rynków prowadzonych przez BondSpot.	GPW: 97,23%
GPW Benchmark S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Pełnienie funkcji organizatora i administratora fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR, Administrowanie indeksami giełdowymi (m.in. WIG20, mWIG40, sWIG80) z wykorzystaniem systemu Indeksator.	GPW: 100%
GPW Ventures ASI S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Spółka działa w modelu funduszu-funduszy i zamierza inwestować aktywa pozyskiwane od wielu inwestorów w fundusze venture capital, ze szczególnym uwzględnieniem funduszy, które zamierzają inwestować w mikro-, małe i średnie przedsiębiorstwa lub dokonywać wyjść z inwestycji poprzez transakcje pre-IPO i IPO.	GPW: 100%
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Prowadzenie depozytu papierów wartościowych, Rozliczanie transakcji zawieranych na giełdach wartościowych instrumentów finansowych, giełdach towarowych, w tym giełdach energii, m.in. za pośrednictwem spółki zależnej KDPW_CCP S.A., Wykonywanie innych zadań związanych z obrotem papierami wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi, Administrowanie Funduszem Gwarancyjnym, Prowadzenie repozytorium transakcji i nadawanie numerów LEI.	GPW: 33,33%
Centrum Giełdowe S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Wynajem nieruchomości na własny rachunek, Zarządzanie nieruchomościami, Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego, Wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych ze wznoszeniem budynków.	GPW: 24,79%
Polska Agencja Ratingowa S.A.	ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska	Planowany zakres działalności: ocena wiarygodności kredytowej spółek w oparciu o tzw. scoring oraz usługi ratingu pozaskarbowych papierów dłużnych ze szczególnym uwzględnieniem małych i średnich przedsiębiorstw.	GPW: 35,86%

GPW jest jednostką dominującą najwyższego szczebla w Grupie Kapitałowej GPW. Jednostką dominującą dla GPW jest Skarb Państwa.

1.5. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF” ¹), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Dla sprawozdań finansowych Grupy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2023 r. efektywne są następujące nowe standardy i zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:

• zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe - przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do użytkowania,
• zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe - umowy rodzące obciążenia - koszt wypełnienia umowy,
• zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć - zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych,
• zmiany do MSSF 2018-2020 zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny.

Powyższe zmiany do MSSF nie miały istotnego wpływu na dane zaprezentowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawione zostały w dalszych częściach niniejszego sprawozdania. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej.

¹ Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

1.6. NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

1.6.1. STANDARDY I INTERPRETACJE ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

Dla okresów rozpoczynających się po 1 stycznia 2024 r. wejdą w życie następujące zmiany, które zostały już zatwierdzone przez Unię Europejską:

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe,
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - zobowiązania długoterminowe z kowenantami,
• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.

1.6.2. STANDARDY I INTERPRETACJE OCZEKUJĄCE NA ZATWIERDZENIE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE. Wymienione poniżej (niezatwierdzone) standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Grupy lub nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Standard	Data wejścia w życie (RMSR)
Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe - ujawnienie informacji” - umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców	1 stycznia 2024 r.
Zmiany do MSR 21 „ Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” - brak wymienialności	1 stycznia 2025 r.

Grupa zamierza zastosować zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia w życie.

1.7. ZAKRES I METODY KONSOLIDACJI

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Zaprzestanie pełnej konsolidacji następuje z dniem ustania kontroli. Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone początkowo ujmuje się wg cen nabycia, a następnie rozlicza się metodą praw własności. Szczegóły dotyczące ujmowania jednostek wycenianych metodą praw własności przedstawia nota 3.3. Jednostki zależne to podmioty kontrolowane przez Spółkę.# SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.

Spółka sprawuje kontrolę nad inną jednostką w przypadku, gdy z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę ma prawa do zmiennych wyników finansowych oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Przy dokonywaniu oceny czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Nabycie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt nabycia ustala się jako wartość godziwą przekazanej zapłaty, pomniejszoną o wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej, powiększoną o wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, pomniejszoną o ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań. Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszościowych. Nadwyżkę kosztu nabycia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Transakcje wewnątrz Grupy oraz rozrachunki między spółkami Grupy, jak również niezrealizowane zyski na transakcjach wewnątrzgrupowych, eliminuje się. Eliminacji podlegają również niezrealizowane straty, chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. W momencie utraty kontroli Grupa zaprzestaje ujmować aktywa i zobowiązania jednostki zależnej, udziały niekontrolujące i pozostałe składniki kapitałów związane z jednostką zależną. Ewentualna nadwyżka lub niedobór powstałe w wyniku utraty kontroli ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Jeżeli Grupa zatrzymuje jakiekolwiek udziały nie dające kontroli lub znaczącego wpływu w dotychczasowej jednostce zależnej, są one wyceniane w wartości godziwej na dzień utraty kontroli.

1.8. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE

1.8.1. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski (PLN), która jest walutą funkcjonalną jednostki dominującej, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł).

1.8.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA

Przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano zasadę kosztu historycznego z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

1.8.3. DOKONANE OSĄDY I OSZACOWANIA

Sporządzenie niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga ujęcia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu Giełdy stosowania własnego osądu przy stosowaniu przyjętych przez Grupę zasad rachunkowości. Oszacowania i osądy księgowe są poddawane nieustannej weryfikacji. Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z analizy danych historycznych oraz analizie i przewidywaniach odnośnie do przyszłych zdarzeń, które zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Giełdy, w danej sytuacji wydają się zasadne. Szczegóły dotyczące dokonanych osądów i oszacowań zostały umieszczone i wyróżnione w treści not do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

1.8.4. WYBRANE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

Wybrane zasady (polityka) rachunkowości zostały umieszczone w treści not do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa przedstawia pojedyncze sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.

1.8.5. WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie: faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji - w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań, średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień - w przypadku pozostałych operacji. Na dzień bilansowy: pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia, pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji, pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

1.8.6. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW

Informacje o segmentach ujmowane są w oparciu o elementy składowe jednostki, które główny decydent operacyjny jednostki (Zarząd Giełdy) monitoruje w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Segment operacyjny to część składowa jednostki:

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.

która może przynieść zarówno przychody, jak i ponosić koszty, której wyniki działalności podlegają regularnej kontroli przez Zarząd Giełdy, służącej podejmowaniu decyzji dotyczących alokacji zasobów w tym segmencie i ocenie jego wyników, na temat której dostępne są wyodrębnione informacje finansowe. Segmenty wyodrębniane są z punktu widzenia określonych grup świadczonych usług, mających jednolity charakter. Prezentacja wg segmentów operacyjnych została dokonana zgodnie z podejściem zarządczym na poziomie Grupy GPW.

1.9. SYTUACJA ZWIĄZANA Z PANDEMIĄ WIRUSA SARS-COV-2

Z dniem 1 lipca 2023 r. na terenie Polski został zniesiony stan zagrożenia epidemicznego spowodowany zakażeniami wirusem SARS-CoV-2. Pomimo braku obostrzeń Grupa w dalszym ciągu świadomie monitoruje ryzyko związane z wirusem Sars-CoV- 2 oraz podejmuje środki ostrożności w celu ochrony zdrowia pracowników i klientów. Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych rozważyły wpływ skutków pandemii na zdolność Grupy do kontynuacji działalności. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości co do jej zdolności do kontynuowania działalności. Szczegóły w tym zakresie przedstawiono w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w nocie 2.7.

1.10. SYTUACJA ZWIĄZANA Z WOJNĄ W UKRAINIE

Dnia 24 lutego 2022 r. wybuchł konflikt zbrojny w Ukrainie. Społeczność międzynarodowa zareagowała wprowadzeniem sankcji przeciwko Rosji. W związku z wpływem tego konfliktu na sytuację polityczno - gospodarczą w Europie i na świecie Grupa GPW uwzględniła zalecenia KNF dla emitentów papierów wartościowych. W związku z powyższym Grupa: przeprowadziła analizę potencjalnych ryzyk wynikających z konfliktu, które mogą mieć wpływ na działalności Giełdy i spółek z Grupy (nota 2.8.4 w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.) oraz przeprowadziła analizę potencjalnego wpływu konfliktu na sprawozdanie finansowe za 2023 r. w kontekście oceny zdolności Grupy do kontynuacji działalności. Spółki z Grupy GPW nie posiadają bezpośrednich inwestycji/ekspozycji wobec podmiotów prowadzących działalność w Ukrainie/Rosji. Grupa GPW nie posiada istotnych aktywów w walucie obcej powiązanej z obszarami wojny, w związku z czym nie przewiduje się, żeby wahania kursów walutowych miały istotny wpływ na sytuację finansową Grupy. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała 418 mln zł środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz krótkoterminowych aktywów finansowych w postaci lokat bankowych i gwarantowanych obligacji korporacyjnych. Stanowią one wystarczające zasoby finansowe by stwierdzić, że ryzyko utraty płynności przez Grupę w krótkim i średnim okresie jest niskie. Na podstawie aktualnie dostępnych informacji oraz przeprowadzonych analiz na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości, co do jej zdolności do kontynuowania działalności. Grupa śledzi i monitoruje rozwój sytuacji związany z konfliktem zbrojnym w Ukrainie, a także analizuje potencjalne negatywne konsekwencje konfliktu na działalność spółek z Grupy w celu podjęcia niezbędnych działań łagodzących potencjalny wpływ. Biorąc pod uwagę istotną niepewność wynikającą z dalszego rozwoju konfliktu, na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego długoterminowe skutki konfliktu są niemożliwe do określenia.

1.11. ANALIZA WPŁYWU ZMIAN KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) w swoim corocznym stanowisku publicznym określającym europejskie wspólne priorytety nadzorcze w odniesieniu do rocznych raportów finansowych za rok 2023 wskazał jako jeden z priorytetów kwestie związane z klimatem.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

2.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Grupa narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe:
* ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych,
* ryzyko walutowe,
* ryzyko cenowe,
ryzyko kredytowe,
ryzyko utraty płynności.

Program zarządzania ryzykiem finansowym Grupy skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych i wskazuje działania, które minimalizują potencjalny niekorzystny wpływ ww. nieprzewidywalności na wyniki finansowe Grupy. Organami odpowiedzialnymi za zarządzanie ryzykiem finansowym są Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych. W Grupie funkcjonują komórki odpowiedzialne za zapewnienie płynności finansowej (także w zakresie walut obcych), windykacji należności oraz terminowego regulowania zobowiązań (szczególnie podatkowych).

2.2. RYZYKO RYNKOWE

2.2.1. RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ WARTOŚCI GODZIWEJ W WYNIKU ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH

Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej w stopniu umiarkowanym. Grupa inwestuje wolne środki pieniężne w lokaty bankowe, obligacje korporacyjne, obligacje Skarbu Państwa oraz inne instrumenty, których oprocentowanie jest stałe lub zmienne, negocjowane i ustalane w chwili zawarcia kontraktu i którego wysokość zbliżona jest do rynkowych stóp procentowych obowiązujących na moment zawarcia lokaty (zakupu instrumentu). W sytuacji wzrostu rynkowych stóp procentowych Grupa uzyskuje wyższe przychody z tytułu odsetek dla instrumentów opartych o zmienne oprocentowanie, natomiast w przypadku spadku rynkowych stóp procentowych Grupa osiąga niższe przychody z tytułu odsetek. W poprzednim okresie sprawozdawczym Grupa jako emitent obligacji serii D i E o oprocentowaniu zmiennym, opartym o stawkę WIBOR 6M, była narażona na ryzyko zmian stopy procentowej. 31 stycznia 2022 roku Grupa dokonała wykupu obu serii wyemitowanych obligacji o zmiennym oprocentowaniu, co ograniczyło wpływ ryzyka stóp procentowych na poziom kosztów finansowych okresu. Więcej informacji o obligacjach w nocie 3.9.

Grupa określa wpływ ryzyka zmiany stóp procentowych w oparciu o analizę wrażliwości przy założeniu zmian stóp procentowych o 0,5 p.p. (i przy zachowaniu innych czynników niezmiennych). Na podstawie przeprowadzonej analizy określono możliwy wpływ zmiany przychodów finansowych na wynik finansowy przed opodatkowaniem. Analiza wrażliwości wykazała, że wzrost stóp procentowych o 0,5 p.p. spowodowałby wzrost przychodów finansowych o 1 956 tys. zł, natomiast spadek stóp o 0,5 p.p. wywołałby zmniejszenie przychodów finansowych o 1 932 tys. zł powodując analogiczne zmiany wyniku finansowego przed opodatkowaniem.

Poniższa tabela prezentuje analizę aktywów i zobowiązań finansowych w oparciu o datę zapadalności instrumentu. Pozycje aktywów i zobowiązań finansowych, które nie zostały zaprezentowane w tabelach poniżej, nie są oprocentowane. Aktywa zaprezentowano przed pomniejszeniem o odpisy na oczekiwane straty kredytowe.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

Data zapadalności	do 1 roku	Razem	< 1 m-ca	1-3 m-ce	> 3 m-cy
Obligacje korporacyjne	-	9 917	46	981	56 898
Lokaty bankowe	76 227	67 360	114 657	258 244	-
Rachunki bieżące (pozostałe)	97 757	-	5 434	103 191	-
Razem krótkoterminowe	173 984	77 277	167 072	418 333	-
Razem aktywa finansowe	173 984	77 277	167 072	418 333	-

18 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Data zapadalności	do 1 roku	Razem	< 1 m-ca	1-3 m-ce	> 3 m-cy
Obligacje korporacyjne	-	34 623	19 114	53 737	-
Lokaty bankowe	164 176	98 254	1 000	263 430	-
Inne aktywa	-	-	10 273	10 273	-
Rachunki bieżące (pozostałe)	114 844	-	-	114 844	-
Razem krótkoterminowe	279 020	132 877	30 387	442 284	-
Razem aktywa finansowe	279 020	132 877	30 387	442 284	-

2.2.2. RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUT

Grupa jest narażona na umiarkowane ryzyko zmiany kursów walut. Grupa pozyskuje przychody zarówno w polskich złotych, w euro oraz w dramach armeńskich. Koszty są ponoszone przez Grupę głównie w polskich złotych, a także m.in. w euro, dolarach amerykańskich, funtach brytyjskich i dramach armeńskich. W celu minimalizacji ryzyka walutowego, Grupa w istotnym stopniu stosuje hedging naturalny, tzn. bieżące koszty nominowane w euro pokrywa środkami pieniężnymi zdeponowanymi na rachunku walutowym, pozyskanymi od odbiorców regulujących swoje należności w euro. W 2023 r. i 2022 r. Grupa stosowała pochodne instrumenty finansowe (forward-y walutowe) do zarządzania ryzykiem walutowym.

Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości na dzień 31 grudnia 2023 r., zmiana średniego kursu wymiany złotego polskiego na waluty obce o 10%, przy założeniu braku zmian pozostałych czynników, spowodowałaby umiarkowane zmiany wyniku finansowego przed opodatkowaniem, co przedstawia poniższa tabela. Spadek kursów walut o 10% spowoduje przeciwną zmianę przychodów/kosztów finansowych o powyższe wartości.

Wpływ wzrostu kursu waluty o 10% na zysk przed opodatkowaniem

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
EUR	745	990
USD	(110)	3
GBP	3	(17)
AMD	1 275	1 386
Łączny wpływ na zysk przed opodatkowaniem	1 913	2 363

Poniższa tabela przedstawia pozycję walutową Grupy w podziale na poszczególne składniki instrumentów finansowych.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. (przeliczenie na PLN po kursie z dnia bilansowego)

	PLN	EUR	USD	GBP	AMD	Łączna wartość bilansowa w PLN
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	163 168	-	515	-	7 738	171 421
Należności handlowe (netto)	31 168	11 233	-	-	1 226	43 627
Pozostałe należności *	14 726	23	45	26	880	15 700
Należności z tytułu subleasingu	368	-	-	-	-	368
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	236 044	2 270	569	-	7 898	246 781
Razem aktywa	445 474	13 526	1 128	26	17 742	477 897
Zobowiązania handlowe	21 522	1 894	12	-	538	23 966
Zobowiązania z tyt. leasingu	19 898	4 178	499	-	1 076	25 651
Pozostałe zobowiązania **	15 851	-	1 715	-	3 382	20 948
Razem zobowiązania	57 271	6 072	2 226	-	4 996	70 565
Pozycja walutowa netto	388 203	7 454	(1 098)	26	12 746	407 332
* nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych
** nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych

19 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r. (przeliczenie na PLN po kursie z dnia bilansowego)

	PLN	EUR	USD	GBP	AMD	Łączna wartość bilansowa w PLN
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	63 964	-	-	-	-	63 964
Należności handlowe (netto)	34 081	9 161	-	-	1 595	44 837
Pozostałe należności *	16 473	-	328	6	449	17 256
Należności z tytułu subleasingu	384	-	-	-	-	384
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	359 643	4 103	21	3	14 871	378 641
Razem aktywa	474 545	13 264	349	9	16 915	505 082
Zobowiązania handlowe	15 184	2 309	193	-	241	17 927
Zobowiązania z tyt. leasingu	4 115	1 007	127	-	98	5 347
Pozostałe zobowiązania **	21 955	46	-	179	2 712	24 892
Razem zobowiązania	41 254	3 362	320	179	3 051	48 166
Pozycja walutowa netto	433 291	9 902	29	(170)	13 864	456 916
* nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych
** nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych

2.2.3. RYZYKO CENOWE

Ze względu na specyfikę działalności, Grupa nie jest narażona na ryzyko cenowe dotyczące fluktuacji cen materiałów, surowców czy towarów masowych. W niewielkim stopniu Grupa narażona jest na ryzyko cenowe dotyczące posiadanych kapitałowych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej. Szczegóły ujętych inwestycji znajdują się w nocie 3.5.3. Ich wpływ na wyniki Grupy został zaprezentowany w sekcji innych całkowitych dochodów dla instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

2.3. RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe jest rozumiane jako ryzyko poniesienia strat w wyniku niewywiązania się kontrahenta z zobowiązań wobec Grupy lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności w wyniku pogorszenia się zdolności kontrahenta do obsługi zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu świadczonych usług jest ograniczane przez Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych poprzez ocenę bieżącej wiarygodności kontrahentów. W ocenie Zarządu Giełdy, w Grupie nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego związanego z należnościami z tytułu świadczonych usług. W jednostce dominującej obowiązują uchwały Zarządu Giełdy, które ustalają odroczone terminy płatności zróżnicowane w zależności od grup kontrahentów. Terminy płatności dla kontrahentów wynoszą 21 dni. W jednostce dominującej wiarygodność kontrahentów weryfikowana jest zgodnie z wewnętrznym regulaminem oraz z dobrymi praktykami rynku kapitałowego dotyczącymi emitentów papierów wartościowych i Członków Giełdy. W ramach weryfikacji Giełda szczegółowo analizuje dokumenty aplikacyjne, w tym sprawozdania finansowe, odpisy z KRS i notyfikacje KNF.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Odzwierciedleniem maksymalnego obciążenia Grupy ryzykiem kredytowym jest wartość bilansowa posiadanych należności handlowych, lokat bankowych, obligacji korporacyjnych, certyfikatów depozytowych oraz innych papierów wartościowych. Decyzją Zarządu Giełdy, w skład portfela inwestycyjnego Grupy wchodzą jedynie papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa lub emitowane (gwarantowane) przez instytucje posiadające stabilną sytuację rynkową i wysoki rating (powyżej BBB- wg ratingu sporządzanego co najmniej przez jedną z Agencji Ratingowych: Moody’s, Fitch, Standard and Poors, Polską Agencję Ratingową, EuroRating). Dzięki temu ekspozycja na ryzyko z tytułu utraty korzyści lub ewentualnych strat z tego powodu jest minimalizowana. Zarządzanie ryzykiem kredytowym jest realizowane przez Grupę również poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Dzięki temu ekspozycja na ryzyko z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest minimalizowana.

Poniższa tabela przedstawia ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Należności handlowe (netto)	43 627	44 837
Pozostałe należności*	15 700	17 256
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	246 781	378 641
Aktywa z tytułu umów z klientami	1 260	1 949
Należności z tytułu subleasingu	368	384
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	171 421	63 964
Łączna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe	479 157	507 031

* nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych

Ponadto Grupa ustanowiła zabezpieczenia na swoich należnościach dotyczących Pracowniczego Programu Pożyczkowego w GPW, TGE oraz IRGiT. Łączne należności Grupy z tytułu ww. Pracowniczego Programu Pożyczkowego na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 605 tys. zł w porównaniu do 751 tys. zł na dzień 31 grudnia 2022 r.

Poniższe tabele prezentują zmiany wysokości odpisu na oczekiwane straty kredytowe w podziale na aktywa finansowe.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Należności handlowe	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Razem
Stan na początek okresu	4 009	237	46	4 292
Utworzenie odpisu	1 795	275	174	2 244
Rozwiązanie odpisu	(1 222)	(354)	(86)	(1 662)
Wykorzystanie odpisu	(1)	-	-	(1)
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne	(472)	-	-	(472)
Stan na koniec okresu	4 109	158	134	4 401

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Należności handlowe	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Razem
Stan na początek okresu	4 516	233	178	4 927
Utworzenie odpisu	1 555	821	316	2 692
Rozwiązanie odpisu	(2 018)	(817)	(448)	(3 283)
Wykorzystanie odpisu	(39)	-	-	(39)
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne	(5)	-	-	(5)
Stan na koniec okresu	4 009	237	46	4 292

W przypadku należności handlowych Grupa stosuje uproszczone podejście i szacuje odpis w całym okresie życia należności. Dla środków pieniężnych i ich ekwiwalentów odpis na oczekiwane straty kredytowe jest w całości dokonywany w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Odpisy dla aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu również objęte są 12-miesięcznym odpisem na oczekiwane straty kredytowe.

2.4. RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Grupy wynika, że Grupa nie jest istotnie narażona na ryzyko utraty płynności. Analiza struktury aktywów Grupy wskazuje na istotny udział wartości środków płynnych w sumie bilansowej, a więc dobrą sytuację Grupy w zakresie płynności.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.		Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
	wartość	% aktywów ogółem	wartość	% aktywów ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	246 781	19,6%	378 641	32,0%
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	171 421	13,6%	63 964	5,4%
Aktywa inne niż środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	839 479	66,7%	739 651	62,6%
Aktywa razem	1 257 681	100,0%	1 182 256	100,0%

Z analizy struktury pasywów wynika, że zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności Grupy w roku 2023 kształtowało się na poziomie 83,5% (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 84,7%).

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.		Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
	wartość	% pasywów ogółem	wartość	% pasywów ogółem
Kapitał własny	1 049 921	83,5%	1 000 827	84,7%
Zobowiązania	207 760	16,5%	181 429	15,3%
Pasywa razem	1 257 681	100,0%	1 182 256	100,0%

W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności Zarząd Giełdy na bieżąco monitoruje prognozowany poziom środków płynnych analizując terminy zapadalności aktywów i wymagalności pasywów oraz uwzględniając inne prognozowane przepływy pieniężne. Poniższa tabela przedstawia umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne, dlatego też pozycje nie odzwierciedlają wartości bilansowych. Z analizy płynności wynika, że Grupa posiada nadwyżkę aktywów finansowych nad zobowiązaniami finansowymi.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

	< 1 m-ca	1-3 m-ce	3-6 m-cy	6-12 m-cy	1-5 lat	> 5 lat	Razem
Należności handlowe (brutto)	28 639	18 919	178	-	-	-	47 736
Pozostałe należności *	15 700	-	-	-	-	-	15 700
Należności z tytułu subleasingu	11	22	33	65	257	-	388
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	106 695	26 370	34 956	5 081	-	-	173 102
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	238 862	8 076	-	-	-	-	246 938
Razem aktywa	389 907	53 387	35 167	5 146	257	-	483 864
Zobowiązania handlowe	23 832	134	-	-	-	-	23 966
Zobowiązania z tyt. leasingu	507	986	1 436	2 863	21 759	-	27 551
Pozostałe zobowiązania **	5 491	4 804	353	706	8 135	8 288	27 777
Razem zobowiązania	29 830	5 924	1 789	3 569	29 894	8 288	79 294
Nadwyżka/(Luka) płynności	360 077	47 463	33 378	1 577	(29 637)	(8 288)	404 570

* nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych
** nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

	< 1 m-ca	1-3 m-ce	3-6 m-cy	6-12 m-cy	1-5 lat	> 5 lat	Razem
Należności handlowe (brutto)	46 791	2 055	-	-	-	-	48 846
Pozostałe należności *	17 232	-	-	24	-	-	17 256
Należności z tytułu subleasingu	10	19	29	44	306	-	408
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	-	35 085	19 481	10 309	-	-	64 875
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	280 173	98 556	-	-	-	-	378 729
Razem aktywa	344 206	135 715	19 510	10 377	306	-	510 114
Zobowiązania handlowe	16 996	931	-	-	-	-	17 927
Zobowiązania z tyt. leasingu	505	976	1 394	2 073	522	-	5 470
Pozostałe zobowiązania **	4 659	5 837	343	1 522	9 112	8 407	29 880
Razem zobowiązania	22 160	7 744	1 737	3 595	9 634	8 407	53 277
Nadwyżka/(Luka) płynności	322 046	127 971	17 773	6 782	(9 328)	(8 407)	456 837

* nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych
** nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych

2.5. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Celem Grupy w efektywnym zarządzaniu kapitałem, oprócz zapewnienia zdolności do kontynuowania działalności przez Giełdę oraz spółki zależne, jest uzyskanie optymalnych korzyści dla wszystkich interesariuszy. Priorytetem Zarządu Giełdy oraz Zarządów spółek zależnych przy podejmowaniu decyzji dotyczących struktury finansowania i polityki dywidendowej Grupy jest niski poziom ryzyka inwestycji przy jednoczesnym uzyskaniu możliwie optymalnej stopy zwrotu dla akcjonariuszy. Podejmowane przez Zarządy w tym zakresie decyzje mają horyzont długoterminowy i są ukierunkowane na długofalowe budowanie wartości Grupy i polskiego rynku kapitałowego.

Ponadto Giełda oraz BondSpot jako podmioty prowadzące rynek regulowany, zobowiązane są na mocy Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi do utrzymania minimalnego poziomu kapitału własnego równego 10 mln zł. By osiągnąć ww. cele Grupa korzystała z kapitałów obcych (zobowiązań oprocentowanych) w postaci wyemitowanych obligacji (w roku 2022 patrz: nota 3.9) oraz leasingu (nota 3.4).

Ponadto zgodnie z wewnętrzną polityką zarządzania kapitałem i polityką dywidendową, Giełda corocznie wypłaca dywidendę akcjonariuszom. Intencją Zarządu GPW jest rekomendowanie Walnemu Zgromadzeniu wypłat dywidend stosownie do rentowności i możliwości finansowych GPW na poziomie nie mniejszym niż 60% przypadającego akcjonariuszom GPW skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej GPW za dany rok obrotowy, skorygowanego o udział w zyskach jednostek stowarzyszonych. Szczegóły dotyczące wypłaty dywidendy w 2023 r. i 2022 r. zostały przedstawione w nocie 3.8.4.

Narzędziem wspierającym Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych w optymalizacji struktury kapitału i monitorowaniu realizacji wyznaczonych celów są tzw. Alternatywne Mierniki Wyników Działalności skalkulowane zgodnie z Wytycznymi Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych („ESMA”). Wskaźniki wykorzystywane przez Grupę do monitorowania efektów zarządzania kapitałem zostały przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w nocie 5.1.

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

3.1.# RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wybrane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie, rozbudowę bądź modernizację po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości. Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i modernizacji. Rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane metodą liniową w okresie przewidywanego użytkowania danego środka trwałego.

Kategorie rzeczowych aktywów trwałych:
* Budynki: 40 lat
* Inwestycje w obcych środkach trwałych: 10 lat
* Środki transportu: 5 lat
* Sprzęt komputerowy: 3-5 lat
* Pozostałe środki trwałe: 5-10 lat

Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa są okresowo weryfikowane przez Grupę. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków, tzn. prospektywnie. Grunty nie podlegają amortyzacji.

Rzeczowe aktywa trwałe w budowie są to zaliczane do aktywów trwałych środki trwałe w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejącego środka trwałego. Wycenia się je według cen nabycia lub w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe będące w toku budowy lub montażu nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy.

Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji rzeczowych aktywów trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży (jeżeli występują) a ich wartością netto i są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Grupa określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup aktywów. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Grunty i budynki	Środki transportu i maszyny	Meble, wyposażenie i urządzenia	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	69 501	28 499	1 318	8 287	107 605
Zwiększenia stanu, z tytułu (+):	1 333	16 087	930	12 242	30 592
Zakupu i modernizacji	130	6 960	929	12 242	20 261
Przeniesienia na aktywa trwałe z aktywów trwałych w budowie	1 203	9 127	1	-	10 331
Zmniejszenia stanu, z tytułu (-):	(3 310)	(14 436)	(573)	(10 331)	(28 650)
Przeniesienia z aktywów trwałych w budowie (-)	-	-	-	(10 331)	(10 331)
Amortyzacji*	(3 285)	(14 412)	(573)	-	(18 270)
Inne zmiany	(25)	(24)	-	-	(49)
Różnice kursowe z przeliczenia zagranicznych jednostek zależnych (+)/(-)	-	(17)	(168)	-	(185)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	67 524	30 133	1 507	10 198	109 362

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

	Grunty i budynki	Środki transportu i maszyny	Meble, wyposażenie i urządzenia	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa	131 610	146 400	9 296	10 198	297 504
Umorzenie	(64 086)	(116 267)	(7 789)	-	(188 142)
Wartość księgowa netto	67 524	30 133	1 507	10 198	109 362

* Amortyzacja w kwocie 5 549 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe)

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Grunty i budynki	Środki transportu i maszyny	Meble, wyposażenie i urządzenia	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	72 320	16 528	383	2 656	91 887
Zwiększenia stanu, z tytułu (+):	550	20 988	1 243	12 076	34 857
Zakupu i modernizacji	496	14 451	258	12 076	27 281
Przeniesienia na aktywa trwałe z aktywów trwałych w budowie	54	6 392	-	-	6 446
Objęcie kontroli nad podmiotami zależnymi	-	145	985	-	1 130
Zmniejszenia stanu, z tytułu (-):	(3 369)	(9 017)	(308)	(6 445)	(19 139)
Przeniesienia z aktywów trwałych w budowie (-)	-	-	-	(6 446)	(6 446)
Amortyzacji*	(3 301)	(9 017)	(293)	-	(12 611)
Inne zmiany	(68)	-	(15)	1	(82)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	69 501	28 499	1 318	8 287	107 605

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

	Grunty i budynki	Środki transportu i maszyny	Meble, wyposażenie i urządzenia	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa	130 535	130 554	8 558	8 287	277 934
Umorzenie	(61 034)	(102 055)	(7 240)	-	(170 329)
Wartość księgowa netto	69 501	28 499	1 318	8 287	107 605

* Amortyzacja w kwocie 1 070 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe)

Do kategorii „środki transportu i maszyny” zalicza się głównie sprzęt IT taki jaki serwery, komputery, urządzenia sieciowe.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. ok. 1% powierzchni biurowej, parkingowej i innej powierzchni należącej do Grupy w kompleksie Centrum Giełdowe było przedmiotem leasingu operacyjnego, w którym Giełda występowała jako leasingodawca (patrz: nota 3.4.2).

Wybrane zasady rachunkowości

Na każdy dzień bilansowy aktywa niefinansowe Grupy, z wyjątkiem zapasów i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, są analizowane pod kątem występowania przesłanek utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej (wartość wyższa z następujących dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej). Za wartość użytkową uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które przyniesie dany składnik aktywów.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia, czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich okresach sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część jest odwracany i wartość danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono gdyby nie dokonano wcześniej odpisu aktualizującego wartość (przy uwzględnieniu umorzenia). Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w pozostałych kosztach, a odwrócenie odpisu w pozostałych przychodach.

W 2023 r. i w 2022 r. Grupa nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

3.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wybrane zasady rachunkowości

Wartości niematerialne dzielą się na wartość firmy, pozostałe wartości niematerialne oraz prace rozwojowe. Pozostałe wartości niematerialne (licencje, prawa autorskie, know-how oraz udziały w prawie użytkowania wieczystego gruntu) są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości.

Składniki wartości niematerialnych i prawnych wytwarzane we własnym zakresie są kwalifikowane jako prace badawcze (ujęcie w kosztach) lub prace rozwojowe (ujęcie w wartościach niematerialnych). Prace rozwojowe ujmowane są wysokości kosztów wytworzenia, do których Giełda kwalifikuje wszystkie nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania tych wartości do użytkowania w sposób zamierzony przez Zarząd Giełdy. Do nakładów bezpośrednich zalicza się m.in. nakłady na usługi wykorzystane przy wytwarzaniu, amortyzację wybranych środków trwałych (sprzętu IT) zużytych bezpośrednio na wytworzenie danego składnika, a także koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia tego składnika. Kapitalizacja ww. wydatków dokonywana jest, gdy owe wydatki i związana z nimi wartość niematerialna spełnią kryteria MSR 38. Prace rozwojowe po ich ukończeniu przeklasyfikowane zostają do odpowiedniej kategorii wartości niematerialnych.

Pozostałe wartości niematerialne są amortyzowane według metody liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania. Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna są okresowo weryfikowane przez Grupę. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, tzn. prospektywnie.

Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) a ich wartością bilansową i ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Grupa corocznie przeprowadza test sprawdzający, czy nie nastąpiła utrata wartości składników aktywów niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do użytkowania, poprzez porównanie ich wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość składnika aktywów niematerialnych, który nie jest jeszcze dostępny do użytkowania, jest alokowana do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które według oczekiwań będą czerpać korzyści z transakcji, dzięki której wartość tego składnika powstała. Ośrodki generujące przepływy pieniężne zostały ustalone na poziomie poszczególnych spółek. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów (ośrodka generowania środków pieniężnych) przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej.Odpisy aktualizujące dokonuje się w ciężar zysku lub straty bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Grupa określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne dla pozostałych wartości niematerialnych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup tych aktywów. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji.

Indywidualne okresy ekonomicznej użyteczności dotyczą:

• wartości niematerialnych związanych z systemami transakcyjnymi, dla których przewidywany okres użyteczności ekonomicznej wynosi odpowiednio od 6 do 12 lat,
• know-how pozyskanego w ramach projektu PCR w spółce zależnej TGE, dla którego przewidywany okres użyteczności ekonomicznej wynosi 20 lat,
• praw autorskich do stosowania stawek referencyjnych WIBID i WIBOR w spółce zależnej GPWB, dla których przewidywany okres użyteczności ekonomicznej wynosi 20 lat.

Oprócz aktywów, dla których indywidualnie ustalono okres ekonomicznej użyteczności, przewidywany okres użytkowania dla wartości niematerialnych wynosi 5 lat.

Grupa dokonuje również szacunków dotyczących określenia wartości odzyskiwalnej dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W przypadku określania wartości użytkowej Grupa dokonuje szacunków prognozy przyszłych przepływów pieniężnych oraz stopy dyskontowej.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Licencje	Prawa autorskie	Know-how	Wartość firmy	Prace rozwojowe	Udział w prawie wieczystego użytkowania gruntu	Znaki towarowe, relacje z klientami oraz kontrakty	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	37 216	2 660	3 963	157 669	65 815	5 731	9 838	282 892
Zwiększenia stanu, z tytułu (+):	6 324	457	-	-	59 120	-	65 901	131 802
Zakupu i modernizacji	622	163	-	-	48 223	-	49 008	97 893
Kapitalizacji amortyzacji	-	-	-	-	10 857	-	-	10 857
Przeniesienia na WN z kosztów prac rozwojowych (+)	5 702	294	-	-	-	-	5 996	11 992
Odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	-	-	-	-	40	-	-	40
Zmniejszenia stanu, z tytułu (-):	(17 066)	(725)	(161)	-	(6 316)	(81)	(561)	(24 910)
Przeniesienia z kosztów prac rozwojowych (-)	-	-	-	-	(5 996)	-	-	(5 996)
Amortyzacja*	(17 066)	(725)	(161)	-	-	(81)	(561)	(18 594)
Inne zmiany	-	-	-	-	(320)	-	-	(320)
Różnice kursowe z przeliczenia zagranicznych jednostek zależnych (+)/(-)	(68)	(60)	-	-	-	-	-	(128)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	26 406	2 332	3 802	157 669	118 619	5 650	9 277	323 755

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

	Wartość początkowa	Utrata wartości	Umorzenie	Wartość księgowa netto
Licencje	262 523	-	(236 117)	26 406
Prawa autorskie	10 185	-	(7 853)	2 332
Know-how	6 498	-	(2 696)	3 802
Wartość firmy	172 429	(14 760)	-	157 669
Prace rozwojowe	118 625	(6)	-	118 619
Udział w prawie wieczystego użytkowania gruntu	5 973	-	(323)	5 650
Znaki towarowe, relacje z klientami oraz kontrakty	9 838	-	(561)	9 277
Razem	586 071	(14 766)	(247 550)	323 755

• Amortyzacja w kwocie 5 308 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe)

26

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Licencje	Prawa autorskie	Know-how	Wartość firmy	Prace rozwojowe	Udział w prawie wieczystego użytkowania gruntu	Znaki towarowe, relacje z klientami oraz kontrakty	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	44 299	2 445	4 352	167 446	39 669	5 811	-	264 022
Zwiększenia stanu, z tytułu (+):	12 707	579	182	55 296	29 683	-	9 838	108 285
Zakupu i modernizacji	6 910	135	4	55 276	27 611	-	-	90 036
Kapitalizacji amortyzacji	-	-	-	-	2 072	-	-	2 072
Przeniesienia na WN z kosztów prac rozwojowych (+)	3 225	-	178	-	-	-	-	3 403
Objęcie kontroli nad podmiotami zależnymi	2 572	444	-	-	-	-	9 838	12 854
Zmniejszenia stanu, z tytułu (-):	(19 790)	(364)	(571)	(9 832)	(3 537)	(80)	-	(34 174)
Przeniesienia z kosztów prac rozwojowych (-)	-	-	-	-	(3 403)	-	-	(3 403)
Ujęcia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	-	-	-	(9 832)	(46)	-	-	(9 878)
Amortyzacja*	(19 790)	(364)	(571)	-	-	(80)	-	(20 805)
Inne zmiany	-	-	-	-	(88)	-	-	(88)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	37 216	2 660	3 963	157 669	65 815	5 731	9 838	282 892

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

	Wartość początkowa	Utrata wartości	Umorzenie	Wartość księgowa netto
Licencje	256 267	-	(219 051)	37 216
Prawa autorskie	9 788	-	(7 128)	2 660
Know-how	6 498	-	(2 535)	3 963
Wartość firmy	172 429	(14 760)	-	157 669
Prace rozwojowe	65 861	(46)	-	65 815
Udział w prawie wieczystego użytkowania gruntu	5 973	-	(242)	5 731
Znaki towarowe, relacje z klientami oraz kontrakty	9 838	-	-	9 838
Razem	526 654	(14 806)	(228 956)	282 892

• Amortyzacja w kwocie 1002 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe)

W 2023 r. koszty prac badawczych jednostki dominującej, które zostały ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły 3 245 tys. zł (w 2022 r. wyniosły 4 133 tys. zł). Jako prace rozwojowe prezentowane są nakłady na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, obejmujące głównie nakłady na projekty dotowane opisane w nocie 6.3.

Największym składnikiem wartości niematerialnych w kategorii „Licencje” jest system transakcyjny UTP. Licencja systemu transakcyjnego UTP została przyjęta do użytkowania 15 kwietnia 2013 r. Okres ekonomicznej użyteczności UTP został ustalony na 11 lat i 6 miesięcy (do 31 października 2024 r.). Po dniu bilansowym okres został wydłużony do 31 sierpnia 2025 r. Wartość netto UTP na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosła 7 935 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 17 458 tys. zł).

W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. dokonano odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 40 tys. zł dla prac rozwojowych. W roku zakończonym 31 grudnia 2022 r. dokonano odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 46 tys. zł dla prac rozwojowych oraz 9 832 tys. zł wartości firmy.

Test na utratę wartości składników aktywów niematerialnych - niezakończone prace rozwojowe

W związku z prowadzonymi projektami, Grupa identyfikuje ośrodki generujące przepływy pieniężne w znacznym stopniu niezależne od innych aktywów lub zespołów tych aktywów. Dla celów przeprowadzenia testów wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania (wymóg MSR 36 par. 11), wartość odzyskiwalna została ustalona na poziomie ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów należy. Za ośrodki generujące przepływy pieniężne zostały uznane: dla projektów Nowy System Transakcyjny i GPW Data - spółka GPW, a dla pozostałych testowanych aktywów (projekty PCOL, Telemetria, Private Market) - spółki celowe, w których będą realizowane przychody i koszty związane z tymi aktywami.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. testy na utratę wartości niezakończonych prac rozwojowych nie wykazały konieczności rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości. Wartość niezakończonych prac rozwojowych na dzień bilansowy wynosiła 118 619 tys. zł.

Główne założenia przyjęte w celu określenia wartości użytkowej poszczególnych kluczowych ośrodków generujących środki pieniężne w Grupie na dzień 31 grudnia 2023 r. na podstawie założeń finansowych na lata 2024-2028 przedstawia poniższa tabela.

Projekt	Linia biznesowa	Ilość lat prognozy	WACC	Średnioroczna zmiana przychodów	Średnioroczna zmiana kosztów	Stopa wzrostu po okresie prognozy	Wartość księgowa niezakończo- nych prac rozwojowych
Projekt Nowy System Transakcyjny	Biznes podstawowy	5	8,2%	3,7 %*	3,8 %*	2,0%	61 630
Projekt GPW Data	Biznes podstawowy	5	8,2%	4,5%	3,3%	2,0%	6 836
Projekt PCOL	Nowy projekt biznesowy	5	14,4%	6,6%	5,7%	2,0%	4 028
Projekt Telemetria**	Nowy projekt biznesowy	5	9,6%	62,2%	5,2%	2,0%	22 848
Projekt Private Market**	Nowy projekt biznesowy	5	14,8%	46,0%	12,4%	2,0%	5 316

* wzrost policzony za pełne lata pomiędzy 2026 i 2028 rokiem.
** projekt nie generował istotnych przychodów w 2023 roku, co jest zgodne z planami rozwoju danej spółki.

27

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Dla projektów przeprowadzono również analizę wrażliwości na zmianę kluczowych założeń. Poniższa tabela przedstawia wysokość zmiany wyrażonej w punktach procentowych dla kluczowych założeń, która spowodowałaby, że wartość księgowa niezakończonych prac rozwojowych projektu zrównałaby się z wartością odzyskiwalną. Parametr „NW” w tabeli oznacza, że test na utratę wartości danego projektu nie jest wrażliwy na zmianę kluczowego założenia lub zmiana ta wynosiłaby powyżej 20 punktów procentowych.

Projekt	Linia biznesowa	WACC	Średnioroczna zmiana przychodów	Średnioroczna zmiana kosztów	Stopa wzrostu po okresie prognozy
Projekt Nowy System Transakcyjny	Biznes podstawowy	4,6	-4,4	5,1	NW
Projekt GPW Data	Biznes podstawowy	11,7	-4,2	4,6	NW
Projekt PCOL	Nowy projekt biznesowy	11,5	-1,0	1,0	NW
Projekt Telemetria	Nowy projekt biznesowy	0,2	-0,3	0,3	-0,3
Projekt Private Market	Nowy projekt biznesowy	4,2	-3,9	4,0	NW

3.2.1. WARTOŚĆ FIRMY

Wybrane zasady rachunkowości

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej stanowi nadwyżka ceny nabycia nad wartością godziwą przejmowanych aktywów, zobowiązań i możliwych do zidentyfikowania zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o łączne dotychczas dokonane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy poddawana jest weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie lub częściej - w przypadku gdy zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na ewentualną utratę jej wartości bilansowej. W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość firmy jest alokowana do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które według oczekiwań będą czerpać korzyści z transakcji, dzięki której ta wartość firmy powstała. Odpisy aktualizujące wartość bilansową wartości firmy nie są odwracane.# Wybrane osądy i oszacowania

Ośrodek generujący przepływy pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy, poddawany jest corocznym testom na utratę wartości. Testy na utratę wartości przeprowadzane są przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych na podstawie projekcji finansowych lub szacowanych wartości godziwych pomniejszonych o koszt sprzedaży. Prognozy przyszłych wyników finansowych ośrodków generujących przepływy pieniężne opierają się na szeregu założeń, których część (m.in. ta dotycząca możliwych do zaobserwowania danych rynkowych, np. warunków makroekonomicznych) leży poza kontrolą Grupy.

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia kontroli nad GK TGE

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia kontroli nad GK TGE, na dzień 31 grudnia 2023 r., przeprowadzono szacując wartość użytkową przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych („DCF”) na podstawie określonych założeń finansowych na lata 2024-2028, wynikających m.in. z przewidywanych obrotów energią elektryczną, gazem i prawami majątkowymi (uwzględniając przewidywane zmiany rynkowe w tych obszarach), zmian cennikowych oraz kosztów operacyjnych i nakładów inwestycyjnych. Ośrodek generujący przepływy pieniężne został ustalony na poziomie Grupy Kapitałowej TGE. Test na utratę wartości firmy w postaci wyceny Grupy TGE metodą DCF sporządzono na podstawie prognozy wyników Grupy TGE w latach 2024-2028.

Kluczowe założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. to:
* średnioroczny wzrost przychodów w latach 2024-2028 na poziomie 6,0% (2022: 1,6%),
* średnioroczny wzrost kosztów w latach 2024-2028 na poziomie 4,5% (2022: 0,9%)
* średnioważony koszt kapitału na poziomie 8,2% (2022: 10,3%),
* stopa wzrostu po roku 2028 równa 2,0% (2022: 2,5%).

28

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Przeprowadzony test na utratę wartości firmy na dzień 31 grudnia 2023 r. nie wykazał konieczności dokonania odpisu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej GPW. Żadna racjonalna zmiana kluczowych założeń nie spowodowałaby powstania utraty wartości firmy powstałej w wyniku nabycia GK TGE. Na podstawie przeprowadzonej analizy Zarząd Giełdy nie stwierdził okoliczności wskazujących na utratę wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia kontroli nad Grupą Kapitałową TGE na dzień 31 grudnia 2023 r.

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku nabycia spółki BondSpot S.A.

W roku 2023 głównym czynnikiem wpływającym na wyniki finansowe spółki była poprawa sytuacji panującej na rynku obligacji skarbowych w wyniku zmniejszającej się inflacji oraz zmiany oczekiwań rynkowych w stosunku do poziomu stóp procentowych. Na koniec roku 2023 przeprowadzono test na utratę wartości firmy. Ośrodek generujący przepływy pieniężne został ustalony na poziomie spółki BondSpot. Test na utratę wartości firmy sporządzono metodą DCF na podstawie prognozy wyników BondSpot w latach 2024-2028.

Kluczowe założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. to:
* średnioroczny wzrost przychodów w latach 2024-2028 na poziomie 7,8% (2022: 10,3%) zakładający, że kluczowy technologiczny projekt dla BondSpot zostanie uruchomiony do końca 2025 roku,
* średnioroczny wzrost kosztów w latach 2024-2028 na poziomie 5,1% (7,1% w 2022 roku),
* średnioważony koszt kapitału na poziomie 8,2% (2022: 10,3%),
* stopa wzrostu po roku 2028 równa 2,0% (2022: 2,5% ).

Przeprowadzony test na utratę wartości firmy na dzień 31 grudnia 2023 r. nie wykazał konieczności dokonania dodatkowego odpisu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej GPW. Analiza testu na utratę wartości wykazuje, że spadek średniorocznego wzrostu przychodów o 0,3 pp. lub spadek średniorocznej stopy wzrostu po roku 2028 o 0,9 pp. lub wzrost średnioważonego kosztu kapitału o 0,7 pp. lub wzrost średniorocznej zmiany kosztów o 0,3 pp. doprowadzi do zrównania wartości księgowej i odzyskiwalnej udziałów.

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku nabycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa ELBIS Sp. z o.o. przez InfoEngine

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku nabycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa ELBIS Sp. z o.o. przez InfoEngine (tzw. Platformy Obrotu Energią Elektryczną („POEE”) na dzień 31 grudnia 2023 r. przeprowadzono szacując wartość użytkową przy zastosowaniu metody DCF na podstawie określonych założeń finansowych na lata 2024-2028, wynikających z dotychczasowej działalności tj. świadczenia usług Operatora Rynku jako OH oraz POB. Test na utratę wartości firmy sporządzono metodą DCF na podstawie prognozy wyników InfoEngine w latach 2024-2028.

Kluczowe założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. to:
* średnioroczny wzrost przychodów w latach 2024-2028 na poziomie -2,9% (2022: 5,0%),
* średnioważony koszt kapitału na poziomie 8,2% (2022: 10,3%),
* stopa wzrostu po roku 2028 równa 2,0% (2022: 2,5%).

Przeprowadzony test na utratę wartości firmy na dzień 31 grudnia 2023 r. nie wykazał konieczności dokonania odpisu w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej GPW. Żadna racjonalna zmiana założeń nie spowodowałaby powstania utraty wartości firmy powstałej w wyniku nabycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa.

Wartość firmy

Wartość firmy powstała w wyniku:	Wartość początkowa	Utrata wartości	Wartość po uwzględnieniu odpisu
objęcia przez GPW kontroli nad GK TGE	147 792	-	147 792
objęcia przez GPW kontroli nad BondSpot	22 986	(13 356)	9 630
nabycia przez InfoEngine Platformy Obrotu Energią Elektryczną (poee)	1 588	(1 404)	184
objęcia przez GPW kontroli nad GPWB	8	-	8
objęcia przez GPW kontroli nad GPWL	17	-	17
objęcia przez GPW kontroli nad GPWPM	19	-	19
objęcia przez GPW kontroli nad GPW DAI	19	-	19
Razem na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na 31 grudnia 2022 r.	172 429	(14 760)	157 669

29

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.3. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

Wybrane zasady rachunkowości

Jednostkami wycenianymi metodą praw własności są jednostki stowarzyszone i współkontrolowane. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych ujmuje się początkowo według ceny nabycia. Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje. Jednostka współkontrolowane to jednostki gospodarcze, które są współkontrolowane przez co najmniej dwóch wspólników na podstawie zawartej przez nich umowy, umowy spółki lub statutu spółki.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności ujmuje się od dnia nabycia w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, natomiast jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia - w pozostałych kapitałach. Gdy udział Grupy w stratach jednostki wycenianej metodą praw własności staje się równy lub większy od udziału Grupy w tej jednostce, obejmującego ewentualne inne niezabezpieczone należności, Grupa przestaje ujmować dalsze straty, chyba że wzięła na siebie obowiązki lub dokonała płatności w imieniu danej jednostki wycenianej metodą praw własności. Niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy Grupą a jej jednostkami wycenianymi metodą praw własności eliminuje się proporcjonalnie do udziału Grupy w tych jednostkach. Eliminowane są również niezrealizowane straty, chyba że transakcja dostarcza dowodów na wystąpienie utraty wartości przekazywanego składnika aktywów.

Jednostkami wycenianymi metodą praw własności na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. są: Grupa KDPW S.A. („GK KDPW”), Centrum Giełdowe S.A. („CG”), Polska Agencja Ratingowa S.A. („PAR”). Jednostki wyceniane metodą praw własności sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z Ustawą o rachunkowości. Wyniki zaprezentowane w poniższych tabelach zostały dostosowane do zasad rachunkowości GK GPW.

Poniższe tabele przedstawia zmiany wartości poszczególnych inwestycji w 2023 r. oraz 2022 r.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Grupa KDPW	Centrum Giełdowe S.A.	Razem
Stan na początek okresu	224 801	16 512	241 313
Dywidenda należna GPW S.A.	(7 175)	(913)	(8 088)
Udział w zyskach/(stratach) netto	34 758	86	34 844
Inne zwiększenia/(zmniejszenia) zysku	(709)	-	(709)
Razem udział Grupy w zyskach/(stratach) po opodatkowaniu	34 049	86	34 135
Udział w pozostałych całkowitych dochodach	6 861	-	6 861
Stan na koniec okresu	258 536	15 685	274 221

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Grupa KDPW	Centrum Giełdowe S.A.	Razem
Stan na początek okresu	213 959	16 866	230 825
Dywidenda należna GPW S.A.	(9 793)	(763)	(10 556)
Udział w zyskach/(stratach) netto	28 076	409	28 485
Inne zwiększenia/(zmniejszenia) zysku	(230)	-	(230)
Razem udział Grupy w zyskach/(stratach) po opodatkowaniu	27 846	409	28 255
Udział w pozostałych całkowitych dochodach	(7 211)	-	(7 211)
Stan na koniec okresu	224 801	16 512	241 313

30

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Poniższe tabele przedstawiają skrócone informacje finansowe dla inwestycji wycenianych metodą praw własności.

Stan na dzień/za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Grupa KDPW**	Centrum Giełdowe S.A.	Polska Agencja Ratingowa S.A.*	Razem
Aktywa obrotowe, w tym:	3 825 611	13 904	1 609	n/d
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	102 349	11 288	702	n/d
Aktywa trwałe	449 104	58 215	115	n/d
Zobowiązania krótkoterminowe	45 661	4 921	410	n/d
Zobowiązania długoterminowe	18 197	3 336	-	n/d
Przychody ze sprzedaży	247 932	17 884	1 322	n/d
Amortyzacja	26 146	3 454	665	n/d
Podatek dochodowy	20 320	470	-	n/d
Dywidenda należna GPW S.A. w 2023 r.
102 080	347	(465)	n/d	Udział Grupy w zyskach/(stratach) jednostki za okres zakończony 31 grudnia 2023 r.
34 049	86	-	34 135	* Na dzień 30 września 2019 r. dokonano pełnego odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR i w od tego dnia wynik PAR nie jest już uwzględniany w zysku netto Grupy. Dane niezaudytowane.
**	Grupa KDPW sporządza sprawozdanie zgodnie z Ustawą o Rachunkowości. Zaprezentowane w powyższej tabeli wyniki zostały dostosowane do zasad rachunkowości stosowanych w Grupie GPW.

Stan na dzień/za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Grupa KDPW**	Centrum Giełdowe S.A.	Polska Agencja Ratingowa S.A.*	Razem
Aktywa obrotowe, w tym:	3 277 674	13 569	1 809	n/d
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	68 042	12 296	199	n/d
Aktywa trwałe	473 115	59 087	784	n/d
Zobowiązania krótkoterminowe	3 050 019	2 404 797	-	n/d
Zobowiązania długoterminowe	15 904	3 064	-	n/d
Przychody ze sprzedaży	216 538	16 311	2 797	n/d
Amortyzacja	25 194	3 386	698	n/d
Podatek dochodowy	16 028	429	-	n/d
Dywidenda należna GPW S.A. w 2022 r.	9 793	763	-	n/d
Zysk/(Strata) netto za okres zakończony 31 grudnia 2022 r.	83 470	1 651	1 085	n/d
Udział Grupy w zyskach/(stratach) jednostki za okres zakończony 31 grudnia 2022 r.	27 846	409	-	28 255

• Na dzień 30 września 2019 r. dokonano pełnego odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR i w od tego dnia wynik PAR nie jest już uwzględniany w zysku netto Grupy. Dane niezaudytowane.
  ** Grupa KDPW sporządza sprawozdanie zgodnie z Ustawą o Rachunkowości. Zaprezentowane w powyższej tabeli wyniki zostały dostosowane do zasad rachunkowości stosowanych w Grupie GPW.

Udziały w PAR

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień 31 grudnia 2022 r. Giełda posiadała 35,86% udziałów w PAR. Na dzień 30 czerwca 2020 r. Spółka dokonała odpisu aktualizującego wartość inwestycji w PAR na kwotę 583 tys. zł, który został ujęty w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji koszty finansowe. Przesłanką utworzenia odpisu była niepewność związana z odroczeniem rozpoczęcia docelowej działalności gospodarczej przez PAR. Tym samym, na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r., wartość inwestycji w PAR w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy wyniosła zero. W nocie 6.4.2. ujawniono informacje związane z udzieleniem przez Giełdę pożyczki na rzecz PAR.

31

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.4. LEASING

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa j ako leasingobiorca, zgodnie z MSSF 16, klasyfikuje jako umowy leasingowe wszystkie umowy, które przekazują prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W ramach dopuszczalnych uproszczeń Grupa nie stosuje zasad rachunkowości dotyczących leasingu w odniesieniu do: krótkoterminowych umów leasingowych, leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość („leasingi niskiej wartości”). Opłaty związane z ww. leasingami ujmowane są liniowo jako koszt w wyniku finansowym. Leasingi niskiej wartości to głównie leasingi takich aktywów jak: komputery, ekspresy do kawy, meble biurowe. Przyjmuje się, że leasingi niskocenne to takie, których wartość jednostkowa nie przekracza 20 tys. zł, co odpowiada w przybliżeniu 5 tys. dolarów amerykańskich. Leasingi krótkoterminowe to leasingi o okresie trwania do 12 miesięcy.

Dla każdej umowy leasingowej Grupa ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu wraz z okresami, w których istnieje opcja: przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.

Grupa j ako leasingodawca kwalifikuje umowy leasingowe odpowiednio jako leasing operacyjny lub leasing finansowy. Umowa jest zaliczana do leasingu finansowego, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. Umowa jest zaliczana do leasingu operacyjnego, jeżeli nie następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.

W przypadku leasingu operacyjnego otrzymane opłaty leasingowe są ujmowane jako dochód metodą liniową albo w inny systematyczny sposób. W szczególności w przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości miesięcznych czynszów. Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu leasingu, ujmowane są w wyniku finansowym.

W przypadku leasingu finansowego, w dacie rozpoczęcia leasingu, aktywa oddane w leasing finansowy są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentowane jako „należności z tytułu leasingu/subleasingu” w kwocie równej inwestycji leasingowej netto. Przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Grupę w ramach leasingu finansowego.

Umowy, w ramach których Grupa jest pośrednim leasingodawcą, tzn. leasingowany bazowy składnik aktywów oddaje dalej w leasing innej jednostce, a leasing główny (pomiędzy pierwotnym leasingodawcą a Giełdą) pozostaje w mocy, określane są umowami subleasingu. Umowy subleasingu klasyfikuje się jak leasing operacyjny lub finansowy. W przypadku umów subleasingu finansowego stosuje się analogiczne (symetryczne) zasady jak w przypadku ujęcia leasingu głównego, tzn. Grupa jako „pośredni leasingodawca” wyłącza wówczas wartość netto aktywa oraz wartość amortyzacji aktywa będącego przedmiotem subleasingu odpowiednio z: pozycji aktywów z tytułu prawa do użytkowania w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej i z amortyzacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

3.4.1. INFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM - GRUPA JAKO LEASINGOBIORCA

Grupa jest leasingobiorcą następujących grup aktywów: powierzchni biurowej i parkingowej w kompleksie Centrum Giełdowe przy ul. Książęcej 4 w Warszawie, a także powierzchni biurowej w Łodzi i Bełchatowie, powierzchni kolokacyjnej (biuro zapasowe, szafy rackowe, serwerownie i pomieszczenia serwisowe), aut osobowych. Każda z umów leasingowych negocjowana jest indywidualnie i zawiera szeroki zakres warunków. Warunki o najistotniejszym wpływie na wartość zobowiązań z tytułu leasingu to: nieokreślony czas obowiązywania większości umów dotyczących leasingu powierzchni w Centrum Giełdowym (z zachowaniem kilkumiesięcznego okresu wypowiedzenia), w przypadku usług kolokacji: określony kilkuletni czas obowiązywania umowy, który po zakończeniu automatycznie przechodzi w czas nieokreślony z kilkumiesięcznym okresem wypowiedzenia ,

32

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3 letni okres leasingu aut osobowych (po upływie okresu leasingu korzystającemu przysługuje prawo nabycia pojazdu; w przypadku nieskorzystania z tego uprawnienia, auto jest zwracane leasingodawcy). Umowy leasingowe zawarte przez Grupę nie zawierają kowenantów, jednakże aktywa z tytułu prawa do użytkowania nie mogą być wykorzystane jako zabezpieczenia kredytów. Nie zawierają one w sobie także istotnych zmiennych opłat leasingowych, tzn. takich, które zależą od indeksu, stawki, przychodów Grupy lub są powiązane z referencyjną stopą procentową lub które zmieniają się, aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku. W ocenie Zarządu Giełdy, Grupa nie jest narażona na istotne ryzyko przyszłych wypływów pieniężnych wynikających ze zmiennych opłat leasingowych, z gwarantowanej wartości końcowej lub nierozpoczętych jeszcze leasingów.

Ze względu na charakter umów dotyczących najmu powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe (umowy na czas nieokreślony) i umów kolokacji, w przypadku zmiany założeń odnośnie do przewidywanego okresu leasingu zobowiązanie zostanie odpowiednio przeszacowane wraz z adekwatną zmianą przyszłych planowanych wpływów pieniężnych.

Koszty amortyzacji w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (po pomniejszeniu ich o amortyzację subleasingowanych aktywów), zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz ich wartość bilansowa w podziale na klasy aktywów zostały zaprezentowane w tabeli w nocie 3.4.4. Wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów, z pominięciem leasingów krótkoterminowych i leasingów niskiej wartości, został zaprezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w pozycjach: „spłata leasingu (część odsetkowa raty)” oraz „spłata leasingu (część kapitałowa raty)”. Wypływ środków pieniężnych związany z leasingami krótkoterminowymi i leasingami niskiej wartości jest kosztem tych leasingów ujętym w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W 2023 r. i 2022 r. Grupa nie była leasingobiorcą aktywów na okres krótszy niż 12 miesięcy (tzw. leasing krótkoterminowy).

Poniższa tabela przedstawia koszty związane z leasingiem ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania	3.4.4. 6 244	5 483
Odsetki od zobowiązań leasingowych	4.6. 308	241
Przeszacowanie umów leasingowych	-	1 139
Razem koszty związane z leasingiem, ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	6 552	6 863

W latach 2022-2023 Grupa nie poniosła kosztów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi, które nie byłyby ujęte w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu.

3.4.2.# I NFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM - GRUPA JAKO LEASINGODAWCA

Grupa jest leasingodawcą powierzchni biurowej w kompleksie Centrum Giełdowe. W przypadku leasingu podmiotom trzecim powierzchni własnej, umowy najmu klasyfikowane są jako leasing operacyjny. W przypadku subleasingu podmiotom trzecim powierzchni, której Grupa jest najemcą, umowy leasingu klasyfikowane są w sposób korespondujący z ujęciem zastosowanym do tzw. głównego leasingu (Grupa występuje w nich jedynie jako tzw. „pośredni leasingodawca”). Tym samym Grupa wykazuje należności z tytułu subleasingu oraz dokonuje odpowiedniego pomniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania, ujętych na mocy tzw. głównego leasingu (zgodnie z MSSF 16).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa jest: leasingodawcą (leasing operacyjny) powierzchni biurowej oraz subleasingodawcą powierzchni biurowej. Działalność Grupy jako leasingodawcy i subleasingodawcy ma charakter incydentalny i nie jest jej istotnym źródłem przychodów. W związku z powyższym, ze względu na nieistotność zagadnienia, zaniechano szczegółowych ujawnień w tym zakresie, w szczególności: wysokości przychodów Grupy jako leasingodawcy/subleasingu, należnych opłat subleasingowych w każdym z najbliższych 5 lat oraz uzgodnienia należnych opłat subleasingowych z inwestycją leasingową netto.

3.4.3. W YBRANE OSĄDY I OSZACOWANIA ZWIĄZANE Z LEASINGIEM

Kalkulacja zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wymaga zastosowania profesjonalnego osądu w następujących kwestiach: ustalenia okresu leasingu, ustalenia krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy.

33 D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R . W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ . S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W przypadku umów najmu zawartych przez Grupę na czas nieokreślony, Grupa szacuje najbardziej prawdopodobny okres leasingu, uwzględniając przy tym wszystkie fakty i okoliczności tworzące zachętę ekonomiczną do kontynuowania umów. Ponowna ocena tego, czy istnieje racjonalna pewność, iż Grupa będzie kontynuowała umowę, następuje wówczas, gdy wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności, które mają wpływ na ww. ocenę. Ustalając okres leasingu, Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego 5-letni okres najmu dodatkowej powierzchni biurowej zajmowanej przez Grupę w kompleksie Centrum Giełdowe.

Poniższa tabela prezentuje wpływ zmiany okresu leasingu dodatkowej powierzchni biurowej oraz gruntów o 2 lata.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.		Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata krótszego	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata dłuższego	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata krótszego	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata dłuższego
Wpływ na wartość zobowiązań z tytułu leasingu	(9 278)	8 453	(3 590)	6 726
Wpływ na wartość należności z tytułu subleasingu	(180)	162	-	-
Wpływ na koszty działalności operacyjnej (amortyzacja)	(3 463)	113	(3 219)	(180)
Wpływ na przychody z tyt. odsetek od subleasingu	(5)	5	-	-
Wpływ na koszty z tyt. odsetek od leasingu	(96)	219	(156)	191

Ustalając stopę procentową leasingu Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego na to, jaką stopę procentową musiałaby zapłacić Grupa, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu leasingowanych aktywów. W ocenie Zarządu wartość tej stopy w sposób wiarygodny jest odzwierciedlona przez oprocentowanie wyemitowanych przez Grupę obligacji.

Poniższa tabela przedstawia potencjalny wpływ zmiany szacunków dotyczących stopy procentowej.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.		Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
	Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. mniejszej	Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. większej	Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. mniejszej	Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. większej
Wpływ na wartość zobowiązań z tytułu leasingu	562	(540)	23	(23)
Wpływ na wartość należności z tytułu subleasingu	6	(6)	-	-
Wpływ na koszty działalności operacyjnej (amortyzacja)	108	(109)	64	(62)
Wpływ na przychody z tyt. odsetek od subleasingu	(4)	3	-	-
Wpływ na koszty z tyt. odsetek od leasingu	(48)	46	(57)	56

3.4.4. A KTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa wycenia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu według kosztu, który obejmuje: kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując model kosztu, tj. w wartości kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się metodą liniową przez okres leasingu.

34 D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R . W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ . S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W przypadku subleasingu, aktywo będące przedmiotem umowy leasingu głównego jest wyłączane z aktywów z tytułu prawa do użytkowania w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, a wartość amortyzacji tego aktywa jest wyłączana z kosztów amortyzacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania prezentowane są w odrębnej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Grupa dokonuje grupowania tych składników w podziale na następujące klasy: powierzchnia biurowa i inne pomieszczenia, samochody oraz powierzchnia kolokacyjna.

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy, po pomniejszeniu ich o wartość aktywów subleasingowanych.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
	Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na początek okresu	2 075	259	2 351	4 685
Nowe umowy leasingu	1 554	132	-	1 686
Rozwiązanie umów leasingu	(77)	(44)	-	(121)
Reklasyfikacja i inne korekty	11 537	133	13 726	25 396
Amortyzacja	(2 925)	(304)	(3 015)	(6 244)
Różnice kursowe z przeliczenia zagranicznych jednostek zależnych (+)/(-)	23	-	-	23
Wartość księgowa netto na koniec okresu	12 187	176	13 062	25 425

Reklasyfikacje i inne korekty w roku 2023 dotyczą głównie odnowienie leasingu o 5-letni okres najmu zgodnie z założeniami opisanymi w punkcie 3.4.3.

	Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
	Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na początek okresu	3 796	283	5 005	9 084
Nowe umowy leasingu	-	152	-	152
Rozwiązanie umów leasingu	(13)	-	-	(13)
Reklasyfikacja i inne korekty	(54)	33	-	(21)
Amortyzacja	(2 258)	(571)	(2 654)	(5 483)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	2 075	259	2 351	4 685

3.4.5. Z OBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. Jeżeli Grupa nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę procentową. Krańcowa stopa procentowa Grupy ustalana jest jako stopa procentowa, jaką Grupa musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów użytkowany na podstawie umowy leasingowej.

Na potrzeby wyceny początkowej zobowiązania z tytułu leasingu Grupa ustala wartość opłat leasingowych obejmujących w szczególności: stałe opłaty leasingowe i zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty Grupa oczekuje w ramach gwarantowanej wartości krańcowej, cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tej opcji, kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że Grupa może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: naliczenie odsetek od zobowiązania,

35 D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R . W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ . S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe, zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu. Tym samym, każda opłata leasingowa jest alokowana pomiędzy zobowiązanie (prezentowane w odrębnej pozycji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na długo- i krótkoterminowe), a koszt odsetek z tytułu leasingu (ujmowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w kosztach finansowych).

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 2.4. Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu zobowiązań z tytułu leasingu w podziale na klasy.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
	Pow.
-------	--------
Zobowiązania z tytułu leasingu - stan na początek okresu	2 548
Nowe umowy leasingowe	1 559
Rozwiązanie umów leasingowych	(37)
Odsetki od zobowiązań leasingowych	272
Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie (odpowiadające płatnościom leasingowym)	(3 470)
Reklasyfikacja i inne korekty	11
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	12 396
długoterminowe	9 608
krótkoterminowe	2 788

Reklasyfikacje i inne korekty w roku 2023 dotyczą głównie odnowienia leasingu o 5-letni okres najmu zgodnie z założeniami opisanymi w punkcie 3.4.3.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu - stan na początek okresu	4 103	225	5 235
Nowe umowy leasingowe	2 150	-	152
Rozwiązanie umów leasingowych	(14)	(3)	-
Odsetki od zobowiązań leasingowych	106	24	117
Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie (odpowiadające płatnościom leasingowym)	(2 598)	(607)	(2 842)
Reklasyfikacja i inne korekty	74	137	1 212
Nabycie jednostki zależnej	98	-	-
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	2 548	288	2 511
długoterminowe	405	90	-
krótkoterminowe	2 143	198	2 511

3.4.6. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU SUBLEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa wycenia należności z tytułu subleasingu w sposób analogiczny do zobowiązań z tytułu leasingu, tzn. w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do otrzymania w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. Jeżeli Grupa nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę procentową.

36

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu należności z tytułu subleasingu w podziale na klasy.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Razem
Należności z tytułu subleasingu - stan na początek okresu	384
Odsetki od należności z tytułu subleasingu	14
Rozliczenie należności z tytułu subleasingu w okresie (odpowiadające płatnościom leasingowym)	(140)
Reklasyfikacja i inne korekty	110
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	368
długoterminowe	248
krótkoterminowe	120

Reklasyfikacje i inne korekty w roku 2023 dotyczą głównie odnowienia subleasingu o 5-letni okres najmu zgodnie z założeniami opisanymi w punkcie 3.4.3.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Należności z tytułu subleasingu - stan na początek okresu	71	-
Odsetki od należności z tytułu subleasingu	8	-
Rozliczenie należności z tytułu subleasingu w okresie (odpowiadające płatnościom leasingowym)	(112)	1
Przeszacowanie należności z tytułu subleasingu	378	-
Reklasyfikacja i inne korekty	39	(1)
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	384	-
długoterminowe	290	-
krótkoterminowe	94	-

3.5. AKTYWA FINANSOWE

3.5.1. KLASYFIKACJA I WYCENA AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu:
  • środki pieniężne i ekwiwalenty,
  • należności handlowe,
  • należności z tytułu udzielonych pożyczek,
  • inne należności,
  • inne aktywa finansowe (w tym: lokaty bankowe oraz obligacje korporacyjne i certyfikaty depozytowe nabyte z zamiarem utrzymywania ich do terminu wymagalności),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Środki pieniężne i ekwiwalenty prezentowane są w odrębnej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Należności handlowe oraz inne należności zawierają się w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe należności” skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz inne aktywa finansowe są prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”.

Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii decyduje:

• model biznesowy zarządzania danym portfelem aktywów,

37

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

• ocena warunków kontraktowych danego aktywa finansowego.

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub zostały przeniesione, a Grupa dokonała przeniesienia całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

„Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu” zostały zaprezentowane w notach: 3.5.4, 3.5.5, 3.5.6.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” zostały zaprezentowane w nocie: 3.5.3.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. Giełda posiadała akcje spółki IDM S.A. w upadłości układowej otrzymane od dłużnika w zamian za wierzytelności i zaklasyfikowała je jako „aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy”. Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. wartość godziwa otrzymanych akcji wynosiła 0 zł.

3.5.2. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień bilansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. W przeciwnym razie Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Również w przypadku aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (z wyjątkiem należności handlowych), ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi instrumentami finansowymi, Grupa wycenia odpis z tytułu straty na tych instrumentach finansowych w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Grupa uznaje, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż akceptowane są jedynie podmioty, w tym banki i instytucje finansowe posiadające rating na wysokim poziomie i stabilną sytuację rynkową, tj. o ratingu według Moody’s powyżej Baa2.

Grupa wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:

• nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się oceniając szereg możliwych wyników,
• wartość pieniądza w czasie,
• racjonalne i możliwe do udokumentowanie informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych.

Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi wg zamortyzowanego kosztu niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Odpis na oczekiwane straty kredytowe dokonywany jest w oparciu o szacowane ratingi emitenta i przypisane danemu ratingowi prawdopodobieństwo wystąpienia straty oraz wysokość straty.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu świadczonych usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i szacuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia. Odpisy z tytułu utraty wartości należności handlowych wyceniane są w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności przy użyciu macierzy rezerw. Należności handlowe Grupy nie posiadają istotnego komponentu finansowania.

Aby oszacować wartość oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi, na koniec każdego roku sprawozdawczego Grupa dokonuje analizy statystycznej obejmującej należności handlowe w podziale na zdefiniowane przez Grupę kategorie odbiorców (Członków Giełdy, Emitentów, pozostałych odbiorców), bazując na danych historycznych dotyczących ściągalności należności. W kolejnym etapie analizy Grupa przeprowadza analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców współczynnik strat kredytowych na bazie macierzy rezerw w poszczególnych przedziałach wiekowych.

Wartość odpisów z tytułu utraty wartości należności w danym przedziale czasowym, które na dzień bilansowy nie są zaległe dla danej grupy odbiorców, równa jest iloczynowi wartości należności handlowych na dzień bilansowy i współczynnika straty kredytowej.

Kwota oczekiwanych strat kredytowych (lub kwota odwrócenia odpisu), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, jest ujmowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako zysk lub strata z tytułu utraty wartości należności. Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu" ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto składnika aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jako koszt okresu w ramach kosztów finansowych.Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody" ujmuje się w innych całkowitych dochodach i obniża ona wartość składnika aktywów finansowych.

38 D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R . W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ . S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

## 3.5.3. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY

### Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody obejmują:

• Kapitałowe papiery wartościowe, które w momencie początkowego ujęcia Grupa nieodwołalnie postanowiła wykazywać w tej kategorii.
• Dłużne papiery wartościowe, w przypadku których przepływy pieniężne wynikające z umów obejmują wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a cel modelu biznesowego Spółki osiągany jest zarówno przez otrzymywanie umownych przepływów pieniężnych, jak i sprzedaż aktywów finansowych.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” stanowią w szczególności akcje i udziały w podmiotach, gdzie Grupa nie sprawuje kontroli ani nie wywiera znaczącego wpływu. Zalicza się je do aktywów trwałych, o ile Grupa nie zamierza ich zbyć w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu aktywa te są również wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały.

Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowana wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym jest przenoszona do zysków zatrzymanych po odliczeniu podatku. W przypadku instrumentów dłużnych naliczone odsetki ujmuje się bezpośrednio w zysku lub stracie.

Poniższa tabela przedstawia inwestycje Grupy wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
	Innex	BVB ETF	Transaction Link	EuroCTP B.V.	GPWV S.K.A.	Razem
Wartość wg ceny nabycia	3 820	1 343	9 986	692	31	51
Aktualizacja wartości godziwej	(3 820)	(1 044)	430	985	-	-
Wartość bilansowa	-	299	10 416	1 677	31	51

	Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
	Innex	BVB ETF	TransactionLink	Razem
Wartość wg ceny nabycia	3 820	1 343	5 000	692	10 855
Aktualizacja wartości godziwej	(3 820)	(1 168)	(287)	1 101	(4 174)
Wartość bilansowa	-	175	4 713	1 793	6 681

### Innex

Pakiet akcji ukraińskiej Giełdy Papierów Wartościowych Innex został nabyty przez Giełdę w lipcu 2008 r. Również w 2008 r. dokonano korekty wartości godziwej ww. akcji do zera. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Zarząd Giełdy nie zidentyfikował przesłanek do zmiany wartości godziwej akcji spółki Innex.

### Bucharest Stock Exchange („BVB”)

Giełda zakupiła akcje Sibex w 2010 roku. 1 stycznia 2018 r. nastąpiło połączenie giełdy SIBEX z BVB. W wyniku połączenia, Giełda stała się posiadaczem 5 232 akcji BVB o wartości nominalnej jednej akcji równej 10 RON. Akcje BVB są notowane na Bucharest Stock Exchange.

### TransactionLink

Inwestycja obejmuje zakup 60 udziałów w spółce TransactionLink Sp. z o.o. dokonany przez GPW Tech S.A. Podmiot oferuje platformę technologiczną świadczącą usługi między innymi w zakresie procesów weryfikacji tożsamości, sprawdzania historii finansowej oraz oceny ryzyka kredytowego.

### ETF

Giełda zakupiła 25 929 sztuk certyfikatów BETA ETF, który oparty jest o indeks obligacji skarbowych Treasury BondSpot Poland Index. Organizatorem emisji jest AgioFunds TFI S.A, debiut instrumentu nastąpił 17 stycznia 2022 roku.

### EuroCTP B.V.

Giełda 23 sierpnia 2023 roku zakupiła udziały w europejskiej inicjatywie zrzeszającej 14 europejskich giełd papierów wartościowych. Celem inicjatywy jest tworzenie i uczestnictwo w elektronicznym systemie gromadzącym i raportującym,

39 D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R . W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ . S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

w czasie rzeczywistym, skonsolidowane dane dotyczące instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu na giełdach europejskich. Udział GPW w tej inicjatywie to 0,1% kapitału zakładowego.

### GPWV S.K.A.

W związku z utratą kontroli nad GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. ASI S.K.A. („GPWV SKA”), Grupa zaprezentowała posiadane udziału w wysokości 0,07% kapitału akcyjnego jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Więcej informacji w nocie 6.12.

### Hierarchia wartości godziwej

### Wybrane zasady rachunkowości

Grupa dokonuje klasyfikacji wyceny wartości godziwej przy zastosowaniu hierarchii wartości godziwej odzwierciedlającej istotność poszczególnych danych wejściowych wpływających na wycenę. Obowiązują następujące poziomy hierarchii wartości godziwej:

• ceny notowane (niekorygowane) na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów bądź zobowiązań (poziom 1),
• dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem poziomu 1 możliwe do stwierdzenia lub zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach) (poziom 2), oraz
• dane wejściowe dla składnika aktywów bądź zobowiązań nieoparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania, poziom 3).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. wartość godziwa akcji BVB oraz ETF została rozpoznana na podstawie kursów notowań (poziom 1 w hierarchii wartości godziwej), natomiast wartość godziwa TransactionLink, EuroCTP B.V. oraz GPWV SKA została sklasyfikowana jako poziom 3 w hierarchii wartości godziwej.

## 3.5.4. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

### Wybrane zasady rachunkowości

Należności handlowe to należności od odbiorców usług Grupy, utrzymywane do czasu ich spłaty. Początkowo ujmuje się je w cenie transakcyjnej zgodnej z MSSF 15. Na dzień bilansowy należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu, uwzględniając odpisy z tytułu utraty wartości. Należności o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy (licząc od daty ich ujęcia) nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

W pozycji „pozostałe należności” prezentowane są głównie należności z tytułu zwrotu VAT oraz należności z tytułu dotacji. Rozliczenia długoterminowe prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w aktywach trwałych w pozycji „rozliczenia międzyokresowe” .

Poniższa tabela przedstawia należności handlowe oraz pozostałe istotne kategorie należności.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Należności handlowe brutto	47 736	48 846
Odpis z tyt. utraty wartości należności handlowych	(4 109)	(4 009)
Razem należności handlowe	43 627	44 837
Rozliczenia międzyokresowe (krótkoterminowe)	12 570	7 243
Należność z tytułu zwrotu VAT	2 425	10 012
Inne należności publiczno-prawne	90	-
Rozrachunki z tytułu subleasingu	262	12
Należności z tytułu dotacji	9 924	3 889
Inne należności	5 514	13 355
Razem pozostałe należności	30 785	34 511
Razem należności handlowe oraz pozostałe należności	74 412	79 348

Zdaniem Zarządu Giełdy, z uwagi na krótki termin realizacji należności handlowych, wartość księgowa tych należności jest zbliżona do ich wartości godziwej.

40 D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R . W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ . S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Poniższa tabela przedstawia podział należności handlowych według terminów wymagalności wraz z odpisem na oczekiwane straty kredytowe.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.			Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
	Należności handlowe	Odpis z tyt. utraty wartości	Razem należności	Należności handlowe	Odpis z tyt. utraty wartości	Razem należności
Należności nieprzeterminowane	36 446	(176)	36 270	36 119	(103)	36 016
Zaległe 1 do 30 dni	5 217	(130)	5 087	5 289	(38)	5 251
Zaległe od 31 do 60 dni	1 125	(47)	1 078	1 994	(13)	1 981
Zaległe od 61 do 90 dni	1 011	(83)	928	1 442	(17)	1 425
Zaległe od 91 do 180 dni	310	(47)	263	155	(12)	143
Zaległe więcej niż 180 dni	3 627	(3 626)	1	3 847	(3 826)	21
Należności zaległe	11 290	(3 933)	7 357	12 727	(3 906)	8 821
Razem należności handlowe brutto	47 736	(4 109)	43 627	48 846	(4 009)	44 837

Na dzień 31 grudnia 2023 r. w Grupie należności handlowe w kwocie 11 290 tys. zł były przeterminowane, w tym kwota 8 055 tys. zł dotyczyła jednostki dominującej (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 12 727 tys. zł, w tym kwota 7 971 tys. zł dotyczyła jednostki dominującej). Z ogólnej kwoty należności przeterminowanych na należności jednostki dominującej od dłużników postawionych w stan upadłości lub będących w postępowaniu układowym na dzień 31 grudnia 2023 r. przypada kwota 962 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 955 tys. zł).

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Członkowie Giełdy	20 752	23 315
Emitenci*	1 254	1 097
Pozostali*	14 440	11 707
Razem należności handlowe brutto, które nie są zaległe	36 446	36 119

• Należności od wierzycieli, którzy jednocześnie są Członkiem Giełdy oraz emitentem lub Członkiem Giełdy i dystrybutorem informacji (pozostałym odbiorcą), zaprezentowano w należnościach od Członków Giełdy. Na należności handlowe, które nie są zaległe i w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości, składają się w głównej mierze należności handlowe od Członków Giełdy, którymi są banki oraz domy maklerskie, a także należności od emitentów papierów wartościowych oraz należności z tytułu pozostałych usług. Szczegółowe dane zaprezentowane są w poniższej tabeli.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
  W SZYS TKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ .

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.5.4. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Należności od Członków Giełdy obejmują należności od polskich i zagranicznych banków i biur maklerskich, których analizę pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Grupa nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy. Należności od emitentów obejmują należności z tytułu opłat od spółek notowanych na GPW. Należności handlowe od pozostałych wierzycieli dotyczą głównie opłat za sprzedaż informacji.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Aaa	195
Aa	155 588	6 507
A	7 176
Baa	1 036 222
Ba	-
B oraz BB	101
Bez ratingu	12 385	15 688
Razem należności handlowe od Członków Giełdy	20 752	23 315

Grupa nie posiada żadnych zabezpieczeń ustanowionych na należnościach.

Wartość godziwa należności handlowych oraz pozostałych należności nie różni się istotnie od ich wartości księgowej. Poniższa tabela przedstawia podział należności handlowych na krajowe i zagraniczne.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Należności krajowe	30 211	30 851
Należności zagraniczne	17 525	17 995
Razem należności handlowe brutto	47 736	48 846

Wybrane osądy i oszacowania

Kalkulacja odpisu z tytułu utraty wartości należności zgodnie z MSSF 9 wymaga osądu w zakresie doboru metodologii, modeli, klasyfikacji grup odbiorców i innych danych wejściowych. Należności handlowe Grupy nie posiadają istotnego komponentu finansowania, z tego względu odpis na dzień 31 grudnia 2023 r. został obliczony na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Bazując na danych historycznych, Grupa przeprowadziła analizę statystyczną prawdopodobieństwa spłaty zaległych należności handlowych oddzielnie dla wydzielonych portfeli należności. Dla należności przeterminowanych powyżej 180 dni przyjmuje się wartość oczekiwanej straty kredytowej w wysokości 100% należności przeterminowanej. W przypadku należności przeterminowanych w przedziale 90-180 dni wartość oczekiwanych strat kredytowych szacowana jest na podstawie analizy danych historycznych. Dla jednostki dominującej ustalono następujące wskaźniki niewypełnienia przez odbiorców zobowiązań zaległych mniej niż 180 dni:
* w przypadku Członków Giełdy: od 0,75% do 15,19%
* w przypadku emitentów papierów notowanych na rynkach prowadzonych przez Giełdę: od 1,60% do 27,66%
* w przypadku pozostałych odbiorców (w tym dystrybutorów informacji): od 0,17% do 1,39%.
Grupa uznała, że wskaźniki niewypełnienia zobowiązania oszacowane na podstawie danych historycznych właściwie oddają prawdopodobieństwo braku spłaty należności handlowych w przyszłości, w związku z czym nie dokonywano ich korekt. Spółka uznaje, że dla składnika aktywów finansowych istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania, jeśli wewnętrzne i zewnętrzne informacje wskazują, że jest mało prawdopodobne, iż Spółka otrzyma w całości pozostałe przepływy pieniężne wynikające z umowy. Składnik aktywów finansowych zostaje spisany, jeśli nie ma uzasadnionych oczekiwań, że przepływy pieniężne wynikające z umowy zostaną odzyskane. Wartość odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych została ustalona zgodnie z koncepcją strat oczekiwanych, bazując na metodologii tzw. macierzy rezerw opisanej w nocie 3.5.2.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Stan na początek okresu	4 009	4 516
Utworzenie odpisu	1 795	1 453
Rozwiązanie odpisu	(1 222)	(2 018)
Wykorzystanie odpisu	(1)	(39)
Zwiększenie z tytułu przejęcia jednostki	-	102
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne	(472)	(5)
Stan na koniec okresu	4 109	4 009

Zmiana stanu wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2023 r. wyniosła 100 tys. zł (wzrost odpisu), wynikający z niższej kwoty rozwiązania (1 222 tys. zł) niż utworzenia odpisu (1 795 tys. zł), przy czym kwota 332 tys. zł została ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w 2023 r. jako strata z tytułu odwrócenia odpisu na należności, a kwota 472 tys. zł związana była z całkowitym spisaniem należności jako nieściągalne. Zmiana stanu wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2022 r. wyniosła 507 tys. zł (spadek odpisu), wynikający z wyższej kwoty rozwiązania (2 018 tys. zł) niż utworzenia odpisu (1 453 tys. zł), przy czym kwota 565 tys. zł została ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w 2023 r. jako zysk z tytułu odwrócenia odpisu na należności, a kwota 5 tys. zł związana była z całkowitym spisaniem należności jako nieściągalne.

3.5.5. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE WEDŁUG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU

Wybrane zasady rachunkowości

Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu należą: środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe, należności z tytułu udzielonych pożyczek, inne aktywa finansowe oraz inne należności (patrz: nota 3.5.1). Środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe oraz inne należności prezentowane są w dedykowanych pozycjach skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej (noty: 3.5.4, 3.5.6). W pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej określanej jako „aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu” prezentowane są inne aktywa finansowe oraz należności z tytułu udzielonych pożyczek. Na inne aktywa finansowe składają się głównie lokaty bankowe, certyfikaty depozytowe, obligacje korporacyjne z pierwotnym terminem wymagalności powyżej 3 miesięcy (licząc od dnia ich zakupu/założenia) oraz do 3 miesięcy (licząc od dnia ich zakupu/założenia) uznane za obarczone ryzykiem utraty wartości wynikającym z możliwych zmian otoczenia gospodarczego lub zmiany kondycji ich emitenta i przez to nie zaliczone do środków pieniężnych oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, które stanowią dodatkowe narzędzie zarządzania ryzykiem w IRGIT i są przeznaczone na potrzeby zabezpieczania płynności dokonywanych przez IRGIT rozliczeń transakcji giełdowych w przypadkach określonych w Regulaminie Giełdowej Izby Rozrachunkowej. Odsetki od aktywów finansowych zaliczonych do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu, naliczane metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu w przychodach finansowych albo kosztach finansowych.

Poniższa tabela przedstawia krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Obligacje korporacyjne	56 898	53 737
Lokaty bankowe	114 657	-
Inne aktywa	-	10 273
Razem krótkoterminowe	171 555	64 010
Odpis na straty z tytułu instrumentów dłużnych wycenianych według zamortyzowanego kosztu	(134)	(46)
Razem aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	171 421	63 964

Tabela poniżej przedstawia ujęte przychody finansowe w stosunku do zaprezentowanych aktywów finansowych.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Odsetki uzyskane	Wycena	Razem kwoty ujęte w przychodach finansowych
Obligacje korporacyjne	4 071	(142)	3 929
Lokaty bankowe	4 200	2 961	7 161
Udzielone pożyczki	46	(23)	23
Razem aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	8 317	2 796	11 113

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Odsetki uzyskane	Wycena	Razem kwoty ujęte w przychodach finansowych
Obligacje korporacyjne	4 740	(27)	4 713
Lokaty bankowe	537	(81)	456
Udzielone pożyczki	37	-	37
Razem aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	5 314	(108)	5 206

Klasyfikację aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu, pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Giełda nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
A+	50 761	5 084
A-	-	34 601
Baa	52 626	19 097
Ba/BBB+	59 781	5 181
Razem	171 421	63 964

3.5.6. ŚRODKI PIENIĘŻNE I EKWIWALENTY

Wybrane zasady rachunkowości

„Środki pieniężne i ich ekwiwalenty” zaliczają się do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Obejmują one depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje z pierwotnym terminem wymagalności do 3 miesięcy (licząc od dnia ich założenia), o dużej płynności, łatwo wymieniane na określone kwoty środków pieniężnych oraz nienarażone na istotną zmianę wartości godziwej. Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach VAT Grupa klasyfikuje jako ekwiwalenty z uwagi na możliwość regulowania za ich pomocą zobowiązań podatkowych, jak również zasilenia nimi pozostałych rachunków bieżących (po uprzednim złożeniu odpowiedniego wniosku do Urzędu Skarbowego). Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują rachunki bieżące i krótkoterminowe lokaty bankowe (do 3 m-cy). Szczegółowe pozycje przedstawia poniższa tabela.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Rachunki bieżące (pozostałe)	103 191	114 844
Rachunki bieżące VAT (split payment)	161
Lokaty bankowe	143 587	263 430
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	(158)	(237)
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	246 781	378 641

Dla krótkoterminowych depozytów bankowych i rachunków bieżących ich wartość księgowa z uwagi na krótki termin realizacji jest zbliżona do wartości godziwej.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.6. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI

Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa z tytułu umów z klientami to prawo do wynagrodzenia w zamian za usługi, które Grupa już wyświadczyła klientowi. Zobowiązania z tytułu umów z klientami to zobowiązania Grupy do wyświadczenia usługi na rzecz odbiorcy w zamian za wynagrodzenie, które Grupa już otrzymała lub które jest należne na dzień bilansowy. Aktywa z tytułu umów z klientami dotyczą głównie przychodów z rynków międzynarodowych uzyskiwanych przez TGE oraz usług sprzedaży informacji w GPW. Wartość pozostałych do rozliczenia przychodów, klasyfikowanych jako aktywa z tytułu umów z klientami, wynosiła odpowiednio 1 260 tys. zł na dzień 31 grudnia 2023 r. i 1 949 tys. zł na dzień 31 grudnia 2022 r. Zobowiązania z tytułu umów z klientami dotyczą opłat rocznych i kwartalnych od uczestników rynków oraz opłat za wprowadzenie instrumentów do obrotu.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Obsługa emitentów	7 263	7 048
Razem rynek finansowy	7 263	7 048
Pozostałe przychody	111	228
Razem długoterminowe	7 374	7 276
Obsługa obrotu	280	730
Obsługa emitentów	2 925	3 182
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych	100	-
Razem rynek finansowy	3 305	3 912
Obsługa obrotu	126	249
Razem rynek towarowy	126	249
Pozostałe przychody	212	245
Razem krótkoterminowe	3 643	4 406
Razem zobowiązania z tytułu umów z klientami	11 017	11 682

3.7. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW (DŁUGOTERMINOWE)

Wybrane zasady rachunkowości

W pozycji długoterminowych rozliczeń międzyokresowych kosztów Giełda prezentuje rozliczane w czasie kwoty dotyczące przyszłych okresów, które zostały zapłacone.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Wsparcie serwisowe urządzeń IT	6 165	599
Pozostałe	127	182
Razem rozliczenia międzyokresowe długoterminowe	6 292	781

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.8. KAPITAŁ WŁASNY

Wybrane zasady rachunkowości

Kapitał własny Grupy stanowią: kapitał podstawowy jednostki dominującej, na który składa się wykazany w wartości nominalnej kapitał zakładowy, oraz przeszacowanie z tytułu hiperinflacji, pozostałe kapitały, obejmujące kapitał z aktualizacji wyceny, udziały niekontrolujące, zyski zatrzymane, obejmujące:
* zyski z lat ubiegłych (obejmujące powstały z zysków lat ubiegłych kapitał zapasowy i pozostałe kapitały rezerwowe),
* wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.

Grupa prezentuje udziały niekontrolujące w wartości proporcjonalnego udziału w aktywach netto jednostki zależnej. Zmiany w udziałach własnościowych w jednostce zależnej, które nie skutkują utratą kontroli, ujmuje się jako transakcje z właścicielami jednostki bezpośrednio w kapitale własnym. Wszelkie zmiany wartości udziałów niekontrolujących ujmowane są na podstawie proporcjonalnej wartości aktywów netto jednostki zależnej. W takim przypadku nie koryguje się wartości firmy oraz nie ujmuje się z tego tytułu zysków lub strat.

3.8.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. kapitał akcyjny Giełdy wynosił 41 972 tys. zł i był podzielony na 41 972 000 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda, w tym akcje serii A i B. Akcje Spółki zostały w całości opłacone. Akcje serii A to akcje imienne uprzywilejowane co do ilości głosów, mogą ulegać zamianie na akcje na okaziciela i w momencie zamiany stają się akcjami zwykłymi serii B. Na jedną akcję serii A przypadają dwa głosy. Akcje serii B to akcje na okaziciela, na jedną akcję serii B przypada jeden głos. Kapitał akcyjny sprzed 1996 r. został przeszacowany przy zastosowaniu ogólnego indeksu cen. Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. przeszacowanie kapitału akcyjnego o wskaźnik inflacji wyniosło 21 893 tys. zł.

	Wartość nominalna akcji w złotych	Udział % w kapitale zakładowym	w liczbie głosów
Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień 31 grudnia 2022 r.
Skarb Państwa	14 695 470	35,01%	51,80%
Banki	49 000	0,12%	0,17%
Biura maklerskie	28 000	0,07%	0,10%
Razem akcje imienne (seria A)	14 772 470	35,20%	52,07%
Akcje na okaziciela (seria B)	27 199 530	64,80%	47,93%
Razem	41 972 000	100,00%	100,00%

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.8.2. POZOSTAŁE KAPITAŁY

Poniższa tabela przedstawia stan bilansowy oraz zmianę w okresie dla pozostałych kapitałów:

	Stan na dzień 1 stycznia 2023 r.	Zmiany wynikające z wyceny	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.
Wartość aktualizacji	865 725	1 590
Podatek odroczony	(54)	(140)	(194)
Razem kapitał z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	811 585	1 396
Udział w pozostałych całkowitych dochodach jednostek wycenianych metodą praw własności (netto)	(12 757)	6 861	(5 896)
Razem w jednostkach wycenianych metodą praw własności	(12 757)	6 861	(5 896)
Wartość aktualizacji	5	24	29
Podatek odroczony	-	(4)	(4)
Razem kapitał z aktualizacji wyceny rezerw aktuarialnych	5	20	25
Razem pozostałe kapitały	(11 941)	7 466	(4 475)

	Stan na dzień 1 stycznia 2022 r.	Zmiany wynikające z wyceny	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Wartość aktualizacji	(1) 866	865
Podatek odroczony	1	(55)	(54)
Razem kapitał z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	-	811	811
Udział w pozostałych całkowitych dochodach jednostek wycenianych metodą praw własności (netto)	(5 546)	(7 211)	(12 757)
Razem w jednostkach wycenianych metodą praw własności	(5 546)	(7 211)	(12 757)
Wartość aktualizacji	(15)	20	5
Podatek odroczony	4	(4)	-
Razem kapitał z aktualizacji wyceny rezerw aktuarialnych	(11)	16	5
Razem pozostałe kapitały	(5 557)	(6 384)	(11 941)

3.8.3. ZYSKI ZATRZYMANE

Zgodnie ze statutem jednostki dominującej, kapitał zapasowy przeznaczony jest na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą powstać w związku z działalnością jednostki dominującej oraz na uzupełnienie kapitału zakładowego lub na wypłatę dywidendy. Kapitał zapasowy nie powinien być niższy niż jedna trzecia kapitału zakładowego. Na kapitał zapasowy dokonuje się odpisów z zysku do podziału w wysokości nie mniejszej niż 10% tego zysku. Odpisu na kapitał zapasowy można zaniechać, gdy stan tego kapitału będzie równy jednej trzeciej kapitału zakładowego. Część kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego może być wykorzystana jedynie na pokrycie straty wykazanej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Kapitał rezerwowy utrzymywany jest w jednostce dominującej dla zapewnienia finansowania inwestycji i innych wydatków związanych z działalnością jednostki dominującej. Kapitał rezerwowy może być przeznaczony na opłacenie kapitału zakładowego lub na wypłatę dywidendy.

	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bieżącego okresu	Razem zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2023 r.	120 458	565 882	107 560	144 956	938 856
Podział zysku za rok 2022	-	969 143	(144 956)	-	-
Dywidenda	-	(14 690)	(98 634)	-	(113 324)
Zysk za rok 2023	-	-	-	156 001	156 001
Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	120 458	552 161	152 913	156 001	981 533

	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bieżącego okresu	Razem zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2022 r.	118 878	435 141	193 635	161 249	908 903
Podział zysku za rok 2021	1 580	130 741	28 928	(161 249)	-
Dywidenda	-	-	(115 003)	-	(115 003)
Zysk za rok 2022	-	-	-	144 956	144 956
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.	120 458	565 882	107 560	144 956	938 856

3.8.4. DYWIDENDA

Zgodnie z Kodeksem spółek handlowych, kwoty przeznaczone do podziału między akcjonariuszy nie mogą przekraczać zysku za ostatni rok obrotowy, powiększonego o zysk z lat ubiegłych, pomniejszonego o poniesione straty oraz o kwoty umieszczone w kapitałach zapasowych i rezerwowych, utworzonych zgodnie z prawem lub statutem, które nie mogą być przeznaczone na wypłatę dywidendy.
26 czerwca 2023 r.## 3.8.5. ZYSK NA AKCJĘ

Wybrane zasady rachunkowości

Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji. Rozwodniony zysk na akcję wylicza się poprzez podzielenie zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji, skorygowaną o liczbę potencjalnych akcji, które mogłyby być wyemitowane w wyniku konwersji rozwadniających instrumentów kapitałowych na akcje.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Zysk netto okresu	156 001	144 956
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.)	41 972	41 972
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych)	3,72	3,45

W Grupie nie występują instrumenty mogące spowodować rozwodnienie zysku na akcję.

3.9. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU EMISJI OBLIGACJI

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, obok zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu leasingu, są zobowiązaniami finansowymi. Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu, czyli w cenie nabycia, po jakiej składnik zobowiązań finansowych został po raz pierwszy wprowadzony do ksiąg, pomniejszonej o spłaty wartości nominalnej, odpowiednio skorygowanej o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową składnika i jego wartością w terminie wymagalności, a w przypadku instrumentów o zmiennej stopie procentowej - w stosunku do określonego umownie następnego terminu poziomu odniesienia (dnia ustalenia stopy procentowej) wyliczonej za pomocą efektywnej stopy procentowej. Efektywna stopa procentowa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu zobowiązania, przy której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanej z instrumentem finansowym przyszłych przepływów pieniężnych.

48 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Dnia 31 stycznia 2022 r. nastąpił wykup przez GPW obligacji serii D i E wyemitowanych 18 stycznia 2017 r. Łączna wartość nominalna wykupionych obligacji wyniosła 120 000 tys. PLN. Dnia 6 października 2022 r. dokonano wykupu obligacji serii C wyemitowanych 6 października 2015 r. o łącznej wartości nominalnej 125 000 tys. PLN. Całość zmian zobowiązania z tytułu emisji obligacji w roku 2022 przedstawia poniższa tabela. W roku 2023 Grupa nie zawierała tego typu transakcji.

	Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.	Stan na początek okresu	Odsetki naliczone	Odsetki zapłacone	Wykup obligacji	Rozliczenie kosztów	Stan na koniec okresu
Kapitał		244 929	71	-	(245 000)	-	-
Odsetki		1 539	3	169	(4 708)	-	-
Rozliczenie kosztów emisji		(190)	-	-	-	190	-
Razem zobowiązania z tytułu emisji obligacji		246 278	3	240	(4 708)	(245 000)	190

3.10. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych składają się świadczenia emerytalne oraz pozostałe świadczenia, w tym m.in. rezerwy na nagrody roczne i premie oraz na świadczenia po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych jest na każdy dzień bilansowy obliczana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia wg stanu na dzień bilansowy. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w innych całkowitych dochodach. Grupa tworzy rezerwy na nagrody roczne i premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy szacowane są według najlepszej wiedzy Zarządu Giełdy i Zarządów spółek zależnych w zakresie możliwych do wypłacenia premii, na podstawie regulaminu motywacyjnego systemu wynagrodzeń.

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych rozpoznanych na dzień bilansowy.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Świadczenia emerytalne	1 128	1 006
Pozostałe świadczenia pracownicze	479	518
Długoterminowe	1 607	1 524
Świadczenia emerytalne	220	174
Pozostałe świadczenia pracownicze	30 522	30 935
Krótkoterminowe	30 742	31 109
Razem świadczenia pracownicze ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	32 349	32 633

3.10.1. ŚWIADCZENIA EMERYTALNE

Ewidencja rezerw na świadczenia emerytalne jest prowadzona przez Grupę w oparciu o wycenę aktuarialną sporządzaną na dzień bilansowy przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego. Zmiany w okresie na zobowiązaniu z tytułu świadczeń emerytalnych przedstawia poniższa tabela.

49 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Świadczenia emerytalne - stan na początek okresu	1 180	1 048
Koszty bieżącego zatrudnienia	139	138
Koszty odsetek	69	38
Zyski i straty z rozliczenia programu świadczeń	-	(18)
Straty/(zyski) aktuarialne ujęte w innych całkowitych dochodach, wynikające ze zmian:	(24)	(20)
- założeń finansowych	(9)	(41)
- założeń demograficznych	(30)	(52)
- pozostałych założeń	15	73
Razem zmiany ujęte w całkowitych dochodach	184	138
Wypłacone świadczenia	(16)	(6)
Świadczenia emerytalne - stan na koniec okresu	1 348	1 180

Znaczące założenia aktuarialne zostosowane do ustalenia bieżącej wartości zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych przedstawia poniższa tabela.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Stopa dyskonta	5,1%	6,7%
Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalne	4,5%	6,0%
Średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej	0,8%	-17,1%
	6,8%	-11,7%

3.10.2. POZOSTAŁE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Poniższa tabela przedstawia szczegółowe pozycje pozostałych świadczeń pracowniczych oraz ich zmiany w ciągu roku obrotowego.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Stan na początek okresu	Zawiązanie	Wykorzystanie	Reklasyfikacja	Rozwiązanie	Stan na koniec okresu
Nagrody roczne i premie	24 653	23 417	(20 619)	(36)	(3 413)	24 002
Świadczenia po okresie zatrudnienia	204	-	-	-	(204)	-
Niewykorzystane urlopy	5 651	6 164	(5 725)	-	-	6 090
Godziny nadliczbowe	281	3 180	(2 584)	-	(667)	210
Niewypłacone wynagrodzenia	146	113	(39)	-	-	220
Razem krótkoterminowe	30 935	32 874	(28 967)	(36)	(4 284)	30 522
Nagrody roczne i premie	518	-	(28)	36	(47)	479
Razem długoterminowe	518	-	(28)	36	(47)	479
Razem zobowiązania z tytułu pozostałych świadczeń pracowniczych	31 453	32 874	(28 995)	-	(4 331)	31 001

50 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Stan na początek okresu	Zawiązanie	Wykorzystanie	Reklasyfikacja	Rozwiązanie	Stan na koniec okresu
Nagrody roczne i premie	22 445	21 502	(15 557)	(46)	(3 691)	24 653
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	611	(102)	-	(305)	204
Niewykorzystane urlopy	5 141	5 003	(3 344)	-	(1 149)	5 651
Godziny nadliczbowe	136	2 596	(2 451)	-	-	281
Niewypłacone wynagrodzenia*	3 251	142	(64)	(1 311)	(1 872)	146
Razem krótkoterminowe	30 973	29 854	(21 518)	(1 357)	(7 017)	30 935
Nagrody roczne i premie	603	27	(38)	46	(120)	518
Razem długoterminowe	603	27	(38)	46	(120)	518
Razem zobowiązania z tytułu pozostałych świadczeń pracowniczych	31 576	29 881	(21 556)	(1 311)	(7 137)	31 453

• w trakcie roku dokonano reklasyfikacji z niewypłaconych wynagrodzeń do rezerw na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

3.11. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Jako rozliczenia międzyokresowe Grupa prezentuje rozliczenia przychodów z tytułu dotacji oraz inne rozliczenia. Dotacje do aktywów prezentuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów (w ramach rozliczeń międzyokresowych pasywów) oraz ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów (w pozostałych przychodach) w sposób systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy.

Poniższa tabela przedstawia rozliczenia międzyokresowe przychodów. Dotyczą one głównie otrzymanych dotacji, które zostały zaprezentowane w podziale na poszczególne projekty. Opis przyznanych dotacji został przedstawiony w nocie 6.3.

| | Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. | Stan na dzień 31 grudnia 2022 r. |
| :------------------------- | :------------------------------ | :------------------------------ |# D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.12. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Poniższa tabela przedstawia szczegółowe pozycje pozostałych zobowiązań na dzień bilansowy.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej	2 950	4 361
Zobowiązania z tytułu udziału w prawie wieczystego użytkowania gruntu	3 530	3 989
Inne zobowiązania	344	-
Zobowiązania z tytułu nabycia jednostki zależnej	3 038	3 112
Razem długoterminowe	9 862	11 462
Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy	-	15
Zobowiązania z tytułu VAT	8 304	14 140
Zobowiązania z tytułu innych rozrachunków publiczno-prawnych	2 154	4 497
Zobowiązania z tytułu zakupów inwestycyjnych	4 352	8 558
Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej	1 411	1 371
Inne zobowiązania	5 323	3 486
Razem krótkoterminowe	21 544	32 067
Razem pozostałe zobowiązania	31 406	43 529

Giełda jako jeden z fundatorów utworzonej w 2016 r. przez 17 spółek Skarbu Państwa Polskiej Fundacji Narodowej („PFN”), zobowiązana jest do corocznego przekazywania środków finansowych na cele działalności statutowej PFN w formie 11 corocznych płatności począwszy od daty utworzenia Fundacji. Wpłaty na rzecz PFN mają charakter darowizny, a zobowiązanie do wniesienia całości wpłat na rzecz PFN przewidzianych dla GPW w akcie założycielskim fundacji powstało w momencie przystąpienia GPW do fundacji i podpisania aktu założycielskiego, tzn. w 2016 r. Zobowiązanie to zostało ujęte w kosztach 2016 r. i jest rozliczane w czasie. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zobowiązanie Giełdy wobec PFN wyniosło 4 361 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 5 732 tys. zł).

3.13. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania handlowe stanowią zobowiązania do zapłaty za towary i usługi nabyte w toku zwykłej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa od dostawców. Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeżeli termin zapłaty przypada w ciągu jednego roku (lub w zwykłym cyklu działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, jeżeli jest on dłuższy niż rok). W przeciwnym wypadku, zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe. Zobowiązania handlowe, obok zobowiązań z tytułu emisji obligacji i zobowiązań z tytułu leasingu, są zobowiązaniami finansowymi. Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zobowiązania handlowe wobec podmiotów stowarzyszonych	244	89
Zobowiązania handlowe wobec pozostałych podmiotów oraz rozliczenia międzyokresowe bierne	23 722	17 838
Razem zobowiązania handlowe	23 966	17 927

Z uwagi na krótki termin realizacji zobowiązań handlowych, wartość księgowa tych zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.

3.14. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i zobowiązań, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe lub dodatnie różnice przejściowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Grupa nie tworzy rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na różnice pomiędzy wartością podatkową i bilansową inwestycji w jednostki zależne, współkontrolowane i stowarzyszone, kiedy Grupa jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych (w przypadku rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego) oraz jest prawdopodobne, że różnice te nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy Grupa posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Stan na dzień 1 stycznia 2023 r.	(Uznanie)/ obciążenie wyniku finansowego	(Uznanie)/ obciążenie innych całkowitych dochodów	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	(Aktywa)/ Rezerwy	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. Trwałego i wart. niemat.	5 672	(94)	-	(8)	5 570	-	5 570	-
Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w innych jednostkach	(1 172)	56	140	-	(976)	(976)	-	-
Świadczenia pracownicze	(6 264)	8	4	-	(6 252)	(6 252)	-	-
Oszacowane koszty	(1 471)	(267)	-	27	(1 711)	(1 711)	-	-
Przychody przyszłych okresów	(2 591)	50	-	-	(2 541)	(2 541)	-	-
Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych	(642)	126	-	(1)	(517)	(517)	-	-
Odsetki i koszty z tytułu emisji obligacji	1	-	-	-	1	1	1	-
Pozostałe	2 099	233	-	3	2 335	-	2 335	-
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(4 368)	112	144	21	(4 091)	(11 996)	7 905	-
Kompensata	-	-	-	-	-	5 761	-	(5 761)
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego pod. doch. (netto)	-	-	-	-	-	(6 235)	2 144	-

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Stan na dzień 1 stycznia 2022 r.	(Uznanie)/ obciążenie wyniku finansowego	(Uznanie)/ obciążenie innych całkowitych dochodów	Nabycie jednostki zależnej	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.	(Aktywa)/ Rezerwy	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. trwałego i wart. niemat.	7 996	(2 359)	-	35	5 672	-	5 672	-
Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w innych jednostkach	(1 227)	-	55	-	(1 172)	(1 172)	-	-
Świadczenia pracownicze	(6 161)	(107)	4	-	(6 264)	(6 264)	-	-
Oszacowane koszty	(691)	(631)	-	(149)	(1 471)	(1 471)	-	-
Przychody przyszłych okresów	(2 803)	212	-	-	(2 591)	(2 591)	-	-
Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych	(761)	116	-	3	(642)	(642)	-	-
Odsetki i koszty z tytułu emisji obligacji	(256)	257	-	-	1	-	1	-
Pozostałe	(31)	3	-	2 127	2 099	-	2 099	-
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(3 934)	(2 509)	59	2 016	(4 368)	(12 140)	7 772	-
Kompensata	-	-	-	-	-	5 614	-	(5 614)
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego pod. doch. (netto)	-	-	-	-	-	(6 526)	2 158	-

3.15. REZERWY NA POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I INNE OBCIĄŻENIA

Wybrane zasady rachunkowości

Rezerwy są zobowiązaniami wynikającymi ze zdarzeń przeszłych, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. Rezerwa zostaje utworzona, gdy na jednostce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych lub prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje wypływ korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, rezerwa jest dyskontowana z zastosowaniem stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą, rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem pasywów. Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 30 858 tys. zł (w tym rezerwa dotycząca podatku VAT w IRGiT wyniosła 30 127 tys. zł). Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniosły 32 098 tys. zł (w tym rezerwa dotycząca podatku VAT w IRGiT wyniosła 30 202 tys. zł) (patrz również: nota 6.11).

3.16. AKCJE FANTOMOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda prowadzi Program Akcji Fantomowych, który zgodnie z MSSF 2 „Płatności w formie akcji", traktowany jest jako program rozliczany w formie środków pieniężnych. Na przyszłe wypłaty Programu rozpoznawane jest zobowiązanie w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycjach dotyczących zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

W WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Zobowiązanie związane z przyznanymi akcjami jest wyceniane na każdy dzień bilansowy według kursu zamknięcia akcji GPW z danego dnia bilansowego. Różnice w wycenie do wartości godziwej na dany dzień bilansowy ujmowane są w kosztach osobowych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Dnia 29 kwietnia 2021 r. Zarząd Giełdy z okazji 30-lecia istnienia Spółki wprowadził Program Akcji Fantomowych („Program”) dla pracowników GPW. Program objął wszystkich pracowników GPW zatrudnionych na dzień 16 kwietnia 2021 r., a łączna ilość przyznanych akcji fantomowych na początku Programu wyniosła 10 428 akcji. W każdym kolejnym roku obowiązywania Programu, na dzień 16 kwietnia, wszystkim uczestnikom Programu zostają przyznane 4 akcje fantomowe, a jedynym warunkiem ich przyznania jest zatrudnienie pracownika w GPW. Akcje fantomowe podlegają przetrzymaniu do dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy lub do osiągnięcia przez pracownika wieku emerytalnego („Okres Przetrzymania”). Po zakończeniu Okresu Przetrzymania pracownik nabywa bezwarunkowe prawo do otrzymania świadczenia pieniężnego za posiadane akcje fantomowe, po kursie zamknięcia akcji GPW z dnia 16 kwietnia roku przed uzyskaniem prawa. Przydzielone akcje fantomowe zachowują prawo do dywidendy. Pracownik w terminie do 30 września każdego roku może wystąpić o wypłatę dywidendy, która zostanie zrealizowana w terminie do 15 października każdego roku. W przypadku, gdy w trakcie trwania okresu zatrudnienia pracownik nie wystąpi o wypłatę, wyplata następuje wraz z zakończeniem stosunku pracy lub przejściem na emeryturę.

Zarząd Giełdy może postanowić o zakończeniu realizacji programu Akcji fantomowych, jednak nie wcześniej niż przed zakończeniem 2031 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 r. szacowana liczba akcji fantomowych wyniosła 10 675 sztuki (31 grudnia 2022 r.: 10 483 sztuki). W 2023 roku poniesiono koszty z tytułu Programu w wysokości 50 tys. zł (rok zakończony 31 grudnia 2022: 12 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2023 r. zobowiązania z tytułu Programu Akcji Fantomowych wyniosły 667 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 707 tys. zł), z czego część długoterminowa wyniosła 479 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 518 tys. zł), a część krótkoterminowa to 188 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 189 tys. zł).

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

4.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Wybrane zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania przyrzeczonych w umowie usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tymi składnikami. Wszelkie usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej z klientem umowy ujmuje się oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej są alokowane do poszczególnych elementów pakietu. Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są: rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy lub ujmowane jednorazowo, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia.

Przychody z tytułu usług wprowadzenia do obrotu są nierozłączne z usługą notowania i w związku tym opłaty za wprowadzenie do obrotu są rozpoznawane w czasie przez oczekiwany okres umowy z klientem (średni okres notowań). Grupa określiła szacowany okres świadczenia usługi notowania na 9 lat na podstawie analizy historycznej średniego okresu notowań spółek notowanych na Rynku Głównym oraz New Connect. Szacunek ten jest obarczony niepewnością i będzie podlegać weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Pozostałe przychody ze sprzedaży wyceniane są według ceny transakcyjnej określonej w umowie. Istotny element finansowania nie jest identyfikowany ze względu na fakt, że sprzedaży dokonuje się z terminem płatności równym 21 dni, co jest zgodne z praktyką rynkową. Przychody wykazywane są w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, ponieważ wtedy zapłata staje się bezwarunkowo należna, a do jej otrzymania wymagany jest jedynie upływ określonego czasu. W rzadkich przypadkach Grupa przyznaje odroczone warunki płatności, jednak nigdy na okres dłuższy niż 12 miesięcy, dlatego cena transakcyjna nie jest korygowana o wpływ istotnego komponentu finansowania.

Przychody ze sprzedaży dzielą się na trzy główne linie biznesowe: przychody z rynku finansowego, towarowego i pozostałe przychody ze sprzedaży.

Rynek finansowy: Przychody z obsługi obrotu, tzn. przychody od członków giełdy pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. Główną pozycją przychodów w tej grupie są opłaty transakcyjne, które uzależnione są od wartości transakcji, liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu obrotu i rodzaju instrumentu będącego przedmiotem obrotu. Oprócz prowizji od obrotu pobierane są opłaty ryczałtowe za dostęp i wykorzystanie systemu informatycznego Giełdy oraz przychody BondSpot z obsługi obrotu instrumentów dłużnych.

Przychody od emitentów pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu: opłaty za notowanie papierów wartościowych, opłaty za dopuszczenie do obrotu, przychody BondSpot od emitentów instrumentów dłużnych i inne opłaty.

Przychody ze sprzedaży informacji, tzn. sprzedaż informacji giełdowych: danych giełdowych czasu rzeczywistego oraz danych statystyczno-historycznych w postaci prenumeraty (za pośrednictwem poczty elektronicznej), wydawnictw w wersji elektronicznej, kalkulacji indeksów oraz pozostałych kalkulacji i licencji na indeksy giełdowe. Sprzedaż informacji odbywa się na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z Członkami Giełdy oraz z innymi organizacjami, głównie instytucjami finansowymi. W ramach przychodów ze sprzedaży informacji Grupy ujmowane są również przychody ze sprzedaży serwisów informacyjnych BondSpot oraz GPW Benchmark.

Rynek towarowy obejmują przede wszystkim opłaty pobierane przez TGE na podstawie Regulaminu obrotu Rynku Towarów Giełdowych Towarowej Giełdy Energii S.A., przez IRGiT na podstawie Regulaminu Giełdowej Izby Rozrachunkowej (głównie w zakresie rozliczania transakcji zawieranych na TGE) oraz przez InfoEngine z tytułu prowadzenia działalności operatora handlowego i handlowo-technicznego.

Rynek towarowy: Przychody z obsługi obrotu, tzn. opłaty stałe od członków TGE za uczestnictwo w poszczególnych rynkach oraz przychody z tytułu opłat transakcyjnych na rynkach prowadzonych przez TGE, tzn.: Rynku Dnia Następnego i Rynku Dnia Bieżącego, Rynku Gazu, Rynku Praw Majątkowych, Rynku Towarowego Terminowego, Rynku Uprawnień do Emisji.

Przychody z tytułu prowadzenia Rejestru Świadectw Pochodzenia i Rejestru Gwarancji Pochodzenia, tzn. opłaty wynikające z czynności, jakie są świadczone na rzecz członków Rejestrów, tzn. za: wpis świadectwa, wystawienie praw, zwiększenie i zmniejszenie salda praw, umorzenie świadectw, wpis gwarancji, zgłoszenie przekazania gwarancji odbiorcy końcowemu, przyjęcie oferty sprzedaży, rozpatrzenie wniosku.

Przychody z tytułu rozliczania transakcji, tzn. przychody IRGiT z tytułu opłat stałych od członków Izby, z tytułu rozliczenia i rozrachunku transakcji giełdowych na rynkach prowadzonych przez TGE.

Przychody ze sprzedaży informacji, tzn. danych z rynku towarowego na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z członkami giełdy oraz z innymi organizacjami, głównie instytucjami finansowymi.

Pozostałe przychody ze sprzedaży obejmują m.in.: najem pomieszczeń biurowych i ich eksploatację, organizację szkoleń.

Wybrane osądy i oszacowania

Spółka przyznaje Członkom Giełdy rabaty w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Rozwoju Technologii. Otrzymanie rabatu związane jest z poniesieniem przez Członka Giełdy wydatków zwiększających jego potencjał technologiczny m.in. na wymianę systemów informatycznych i infrastruktury informatycznej czy rozwój nowych funkcjonalności związanych z działalnością maklerską. Rabat przyznawany jest Członkowi Giełdy przez Zarząd Giełdy na bazie dokumentacji poniesionych wydatków i nie może przekroczyć indywidualnego limitu, jaki temu podmiotowi został przyznany w ramach Programu.

Poniższa tabela przedstawia przychody ze sprzedaży w podziale na linie biznesowe.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Rynek finansowy	269 520	247 748
Obsługa obrotu	164 661	167 505
Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym	119 343	123 691
Instrumenty pochodne	19 575	21 317
Inne opłaty od uczestników rynku	11 635	9 974
Instrumenty dłużne	13 404	11 070
Inne instrumenty rynku kasowego	704	1 453
Obsługa emitentów	22 864	22 989
Opłaty za notowanie	18 772	19 272
Opłaty za wprowadzenie oraz inne opłaty	4 092	3 717
Sprzedaż informacji	58 523	57 254
Informacje czasu rzeczywistego	55 236	53 761
Indeksy i dane historyczno-statystyczne	3 287	3 493
Armenia Securities Exchange	23 472	-
Działalność giełdowa	3 588	-
Działalność depozytowa	19 884	-
Rynek towarowy	156 754	138 056
Obsługa obrotu	84 690	69 193
Obrót energią elektryczną	29 486	13 374
Rynek kasowy	17 442	4 926
Rynek terminowy	12 044	8 448
Obrót gazem	14 544	11 525
Rynek kasowy	1 846	2 288
Rynek terminowy	12 698	9 237
Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia	19 808	24 273
Rynek kasowy	19 807	24 273
Rynek terminowy	1	-

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

W WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Rynek towarowy	156 754	138 056
Przychody z tytułu prowadzenia Rejestru Świadectw Pochodzenia i Rejestru Gwarancji Pochodzenia	11 635	11 220
Przychody z tytułu rozliczania transakcji	46 599	50 086
Przychody ze sprzedaży informacji	3 221	2 471
Pozostałe przychody	1 400	1 199
Pozostałe przychody ze sprzedaży	22 933	21 847
Łączne przychody ze sprzedaży	449 207	407 651
W WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.2. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Wybrane zasady rachunkowości

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli. Do kosztów działalności operacyjnej zalicza się w szczególności koszty osobowe, koszty utrzymania infrastruktury informatycznej systemów transakcyjnych, a także doradztwa, koszty w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego i towarowego.

Poniższa tabela przedstawia koszty działalności operacyjnej Grupy według układu rodzajowego.

Nota		Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
	Amortyzacja	32 251	36 827
	- w tym: kapitalizacja amortyzacji	(10 857)	(2 072)
4.2.1.	Koszty osobowe	115 851	85 857
4.2.1.	Inne koszty osobowe	31 058	25 780
	Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne	5 469	5 176
	Opłaty i podatki	17 976	18 099
6.4.1.	- w tym: opłaty do KNF	15 504	14 773
4.2.2.	Usługi obce	105 360	76 013
	Inne koszty operacyjne	11 539	7 129
	Razem koszty działalności operacyjnej	319 504	254 881

4.2.1. KOSZTY OSOBOWE I INNE KOSZTY OSOBOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych (tj. wynagrodzeń, składek na ubezpieczenie społeczne, płatnych urlopów, zwolnień chorobowych itp.) są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia. Ponadto, w Grupie istnieje motywacyjny system wynagrodzeń, według którego pracownicy mają prawo do premii rocznej (uzależnionej od zysku ze sprzedaży i wykonania celów premiowych oraz od indywidualnej oceny pracownika). Grupa tworzy rezerwy na premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy szacowane są według najlepszej wiedzy Zarządów w zakresie premii możliwych do wypłacenia na podstawie motywacyjnego systemu wynagrodzeń. Grupa odprowadza składki z tytułu Pracowniczego Programu Emerytalnego (program określonych składek). Udział w programie jest dobrowolny. Z chwilą uiszczenia składek, Grupa nie ma dalszych obowiązków w zakresie dokonywania płatności na rzecz Pracowniczego Programu Emerytalnego. Składki te ujmuje się jako koszty świadczeń pracowniczych gdy przypadają do zapłaty. Na mocy obowiązujących przepisów Grupa zobowiązana jest do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te stanowią program państwowy i mają charakter programu określonych składek. Zgodnie z Kodeksem pracy, pracownicy mają prawo do odprawy z chwilą osiągnięcia wieku emerytalnego. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wypłacone świadczenia emerytalne ujmuje się jako koszt okresu, którego dotyczą. W 2023 roku przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosło 572 etatów, natomiast w roku 2022 przeciętne zatrudnienie wyniosło 460 etatów.

Poniższe tabele przedstawiają szczegóły kosztów osobowych.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Wynagrodzenia brutto	84 657	64 440
Nagrody roczne i premie	16 313	14 697
Odprawy emerytalne	233	174
Odprawy reorganizacyjne	27	309
Zakaz konkurencji	376	189
Pozostałe (w tym: niewykorzystane urlopy, godziny nadliczbowe)	7 051	2 831
Razem wynagrodzenia osobowe	108 657	82 640
Wynagrodzenia bezosobowe	7 194	3 217
Razem koszty osobowe	115 851	85 857

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Koszty ubezpieczeń społecznych (ZUS)	16 326	13 347
Pracowniczy Program Emerytalny (PPE)	5 169	4 346
Pozostałe świadczenia (w tym: opieka lekarska, program kafeteryjny, zajęcia sportowe, ubezpieczenie i inne)	9 563	8 087
Razem inne koszty osobowe	31 058	25 780

Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego opisane zostały w nocie 6.5.

4.2.2. USŁUGI OBCE

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Utrzymanie infrastruktury IT	37 144	31 549
Usługi na rzecz utrzymania rynku TBSP	1 670	1 500
Łącza transmisji danych	3 949	3 767
Modyfikacja oprogramowania	1 643	1 463
Razem koszty IT	44 406	38 279
Remonty, konserwacja, serwis instalacji	1 110	1 182
Ochrona	2 469	2 085
Sprzątanie	953	818
Telefonia stacjonarna i komórkowa	373	327
Razem utrzymanie budynku i urządzeń biurowych	4 905	4 412
Usługi dotyczące rynku międzynarodowego (energii)	1 037	819
Leasing, najem i eksploatacja samochodów	339	415
Promocja, edukacja i rozwój rynku	8 389	8 294
Wspieranie płynności rynku	1 015	986
Doradztwo (w tym: obsługa prawna, doradztwo biznesowe, usługi audytorskie)	21 887	13 438
Serwisy informacyjne	3 730	3 619
Szkolenia	1 108	869
Usługi biurowe	921	808
Opłaty związane z kalkulacją indeksów	692	-
Pozostałe	16 931	4 074
Usługi transportowe	13 973	438
Opłaty pocztowe	461	77
Opłaty bankowe	162	122
Tłumaczenia	347	340
Inne w Pozostałych	1 988	3 097
Razem usługi obce	105 360	76 013

Pozycja pozostałe usługi obce obejmuje m.in. usługi biurowe, usługi dystrybutorów informacji oraz pozostałe usługi obce.

4.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Przychody z tytułu dotacji	2 495	1 065
Przychody z tytułu dotacji - PCR	280	328
Przychody z tytułu dotacji - Rynek Rolny	227	279
Przychody z tytułu dotacji - Nowa Platforma Transakcyjna	370	147
Przychody z tytułu dotacji - Gospostrateg	62	117
Przychody z tytułu dotacji - Telemetria	203	-
Przychody z tytułu dotacji - PCOL	1 337	194
Inne	16	-
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	564	45
Przychody wynikające ze zmiany współczynnika VAT	1 902	120
Usługi medyczne refakturowane pracownikom	767	619
Otrzymane odszkodowania	3	7
Otrzymane darowizny	-	15
Zysk na okazyjnym nabyciu	-	7 945
Zysk na utracie kontroli nad jednostką zależną	29	-
Inne	492	211
Razem pozostałe przychody	6 252	10 027

4.4. POZOSTAŁE KOSZTY

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Darowizny	2 534	3 984
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-	52
Odszkodowania, kary, grzywny	42	-
Utrata wartości aktywów	171	125
Inne koszty	623	391
Utrata wartości firmy	-	9 832
Razem pozostałe koszty	3 370	14 384

W roku 2023 Grupa przekazała darowizny na rzecz: Polskiej Fundacji Narodowej - 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r. - patrz: nota 3.12), Fundacji GPW - 2 475 tys. zł, Karty podarunkowe dla podopiecznych domów dziecka i ośrodków opiekuńczo-terapeutycznych 27 tys. zł, Darowizna dla Towarzystwa przyjaciół dzieci 15 tys. zł, Fundacja Siepomaga - 5 tys. zł, Inne darowizny - 14 tys. zł.

W roku 2022 Grupa przekazała darowizny na rzecz: Polskiej Fundacji Narodowej - 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r. - patrz: nota 3.12), Fundacji GPW - 3 067 tys. zł, Stowarzyszenie SOS Wioski Dziecięce w Polsce- 15 tys. zł, Gmin i organizacji w ramach pomocy uchodźcom z Ukrainy - 872 tys. zł.

4.5. PRZYCHODY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności.

| | Rok zakończony 31 grudnia 2023 r. | 2022 r. |
|--------------------------------|-----------------------------------|---------|# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.6. KOSZTY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości

W ramach kosztów finansowych Grupa prezentuje m.in. koszty i odsetki związane z wyemitowanymi obligacjami, odsetki od kredytów i pożyczek, a także odsetki od zobowiązań podatkowych. Odsetki od obligacji są naliczane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Odsetki od wyemitowanych obligacji, w tym:
- wycena	- 3 430
- wypłacone	4 708
Odsetki od zobowiązań leasingowych	308	241
Odsetki od pożyczek i kredytów	1	5
Odsetki od zobowiązań podatkowych, w tym:	607	2 208
- rezerwa dot. podatku VAT	- 1 919
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	16	26
Pozostałe koszty finansowe	712	827
Różnice kursowe	488	768
Razem koszty finansowe	2 132	7 505

4.7. PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości

Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego Spółek z GK GPW za dany rok obrotowy, ustalonego zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk podatkowy różni się od zysku przed opodatkowaniem m. in. w związku z: kosztami niestanowiącymi kosztów uzyskania przychodów, zwolnionymi z opodatkowania dochodami z tytułu dywidendy, zwolnionymi z opodatkowania dotacjami.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Podatek dochodowy bieżący	30 688	32 376
Podatek odroczony	112	(2 509)
Razem podatek dochodowy	30 800	29 867

Poniższa tebela przedstawia uzgodnienie teoretycznej wysokości podatku dochodowego według ustawowej stawki podatkowej do wysokości obciążenia podatkiem dochodowym wykazanego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Zysk przed opodatkowaniem	188 361	174 843
Stawka podatku dochodowego	19%	19%
Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej	35 789	33 220
Efekt podatkowy:	(4 989)	(3 353)
Kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów	1 718	1 267
Odpisu z tytułu utraty wartości firmy w jednostce zależnej	-	1 274
Zwolnionych z opodatkowania dotacji	(374)	(87)
Zwolnionych z opodatkowania udziałów w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności	(6 486)	(5 368)
Pozostałych korekt	153	(439)
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego	30 800	29 867

Podatkowa Grupa Kapitałowa („PGK”)

Wybrane zasady rachunkowości

Spółki tworzące PGK na mocy przepisów Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych tracą odrębność podmiotową i otrzymują status jednego podatnika dla celów rozliczeń CIT. Dochód takiego podatnika ustalany jest poprzez wykazanie nadwyżki sum dochodów spółek wchodzących w skład PGK nad sumą poniesionych strat. Pomimo zaprzestania odrębnego rozliczania podatku dochodowego przez spółki wchodzące w skład PGK, spółki te w dalszym ciągu zobligowane są do samodzielnego rozliczania podatku od towarów i usług oraz podatków lokalnych. 25 listopada 2016 r. Naczelnik Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie wydał decyzję o rejestracji PGK na okres trzech lat podatkowych (od dnia 1 grudnia 2017 r. do dnia 31 grudnia 2019 r.), w której skład weszły Giełda, TGE, BondSpot i GPWB. Wyżej wymieniony Naczelnik sukcesywnie wydawał decyzję o przedłużeniu rejestracji PGK na kolejne okresy podatkowe. Ostatnią decyzję Grupa otrzymała 29 listopada 2023 r. i dotyczy ona rejestracji PGK na okres jednego roku podatkowego tj. na rok 2024. Zgodnie z przepisami Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, Giełda jako Spółka Reprezentująca PGK jest podmiotem odpowiedzialnym za kalkulację i wypłacanie zaliczek na podatek dochodowy od osób prawnych PGK.

5. NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią. Odsetki oraz dywidendy otrzymane klasyfikowane są do działalności inwestycyjnej. Wypłacone dywidendy oraz odsetki (z tytułu emisji obligacji) klasyfikowane są w działalności finansowej. Począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2022 r. Grupa prezentuje wpływy z tytułu dotacji oraz wydatki z tytułu rozliczenia zaliczki z tytułu dotacji w ujęciu netto w przepływach pieniężnych z działalności inwestycyjnej skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych.

Poniższa tabela prezentuje szczegółowy podział kosztów amortyzacji w badanym okresie.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych*	12 721	11 541
Amortyzacja wartości niematerialnych**	13 286	19 803
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania	6 244	5 483
Razem amortyzacja	32 251	36 827

* W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialne w kwocie 5 549 tys. zł, a w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022, w kwocie 463 tys. zł.
** W okresie 12 miesięcy 31 grudnia 2023 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialne w kwocie 5 308 tys. zł, a w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022, w kwocie 63 tys. zł.

Szczegóły odnośnie do składników pozostałych korekt ujętych w przepływach pieniężnych netto z działalności operacyjnej prezentuje poniższa tabela.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Inne zmiany dotyczące środków trwałych oraz wartości niematerialnych	682	172
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych (wycena rachunków i lokat)	567	(85)
(Przychody) z tytułu odsetek od subleasingu	(14)	(8)
Koszty z tytułu odsetek od leasingu	341	247
Koszty finansowe związane z emisją obligacji	-	190
Przeniesienie dotacji do części inwestycyjnej	(9 463)	(11 238)
(Zyski)/straty aktuarialne	24	16
Odpis z tytułu utraty wartości firmy	-	9 832
Zysk na okazyjnym nabyciu	-	(7 945)
Odwrócenie odpisu pożyczki PAR	(576)	-
Inne korekty	(1 277)	289
Razem pozostałe korekty	(9 716)	(8 530)

6. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

6.1. INSTRUMENTY FINANSOWE

Poniższe tabele prezentują uzyskane przychody i poniesione koszty według rodzajów instrumentów finansowych Grupy.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Odsetki uzyskane/ zapłacone	Odsetki naliczone, przeszacowania i koszty emisji obligacji	Odpis z tytułu utraty wartości	Razem kwoty ujęte w zysku netto	Razem kwoty ujęte w innych całkowitych dochodach	Razem kwoty ujęte w spr. z całk. dochodów
Należności handlowe (brutto)	-	-	(332)	(332)	-	(332)
Instrumenty kapitałowe	-	-	-	-	725	725
Obligacje korporacyjne	4 071	(142)	(10)	3 919	-	3 919
Lokaty bankowe	18 805	2 432	13	21 250	-	21 250
Udzielone pożyczki	46	(23)	-	23	-	23
Bieżące rachunki bankowe	2 240	-	(12)	2 228	-	2 228
Razem instrumenty finansowe (aktywa)	25 162	2 267	(341)	27 088	725	27 813
Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	25 162	2 267	(341)	27 088	725	27 813

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Odsetki uzyskane/ zapłacone	Odsetki naliczone, przeszacowania i koszty emisji obligacji	Odpis z tytułu utraty wartości / aktualizacja wartości	Razem kwoty ujęte w zysku netto	Razem kwoty ujęte w innych całkowitych dochodach	Razem kwoty ujęte w spr. z całk. dochodów
Należności handlowe (brutto)	-	-	565	565	-	565
Instrumenty kapitałowe	-	-	-	-	811	811
Obligacje korporacyjne	4 740	(27)	(38)	4 675	-	4 675
Lokaty bankowe	15 398	825	77	16 300	-	16 300
Udzielone pożyczki	452	(178)	18	292	-	292
Bieżące rachunki bankowe	1 478	-	71	1 549	-	1 549
Razem instrumenty finansowe (aktywa)	22 068	620	693	23 381	811	24 192
Wyemitowane obligacje	(4 708)	1 277	-	(3 431)	-	(3 431)
Razem instrumenty finansowe (zobowiązania)	(4 708)	1 277	-	(3 431)	-	(3 431)
Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	17 360	1 897	693	19 950	811	20 761

6.2. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Wybrane zasady rachunkowości

Informacje o segmentach ujmowane są w oparciu o elementy składowe jednostki, które główny decydent operacyjny Grupy (Zarząd Giełdy) monitoruje w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Podział na segmenty jest wynikiem wyodrębnienia grup usług o jednolitym charakterze, dla których dostępna jest oddzielna informacja finansowa, regularnie oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie do alokacji zasobów i oceniające działalność Grupy. Prezentacja danych finansowych w podziale na segmenty operacyjne jest spójna z podejściem zarządczym na poziomie Grupy. Dla celów zarządczych Grupa została podzielona w oparciu o rodzaje świadczonych usług, na podstawie których wydzielono dwa główne segmenty sprawozdawcze. Są to segmenty: finansowy i towarowy. Segment finansowy obejmuje działalność Grupy dotyczącą organizowania giełdowego obrotu instrumentami finansowymi, aktywność związaną z tym obrotem a także organizowanie alternatywnego systemu obrotu oraz prowadzenie działalności w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego.# W ramach segmentu finansowego wyróżniono następujące trzy kategorie: obsługa obrotu (głównie przychody z opłat transakcyjnych uzależnione od obrotów giełdowych oraz z opłat za dostęp do systemów giełdowych); obsługa emitentów (przychody z opłat rocznych za notowanie papierów wartościowych oraz innych opłat np. za wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego); sprzedaż informacji giełdowych (głównie przychody ze sprzedaży informacji do dystrybutorów informacji, danych historycznych oraz przychody z tytułu obliczania i dystrybucji stawek referencyjnych WIBID i WIBOR).

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Segment towarowy obejmuje działalność Grupy dotyczącą organizowania giełdowego obrotu towarami oraz działalność związaną z tym obrotem, np. prowadzenie izby rozliczeniowo-rozrachunkowej, działalność OH i POB. W ramach segmentu towarowego wyróżniono następujące kategorie: obsługa obrotu (głównie przychody osiągane na Rynku Energii z obrotu energią elektryczną - na rynku kasowym i terminowym, przychody z obrotu gazem ziemnym - na rynku kasowym i terminowym, przychody osiągane na Rynku Praw Majątkowych z obrotu prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia energii elektrycznej); prowadzenie Rejestru Świadectw Pochodzenia energii elektrycznej (głównie przychody osiągane z tytułu wystawiania praw majątkowych do świadectw pochodzenia energii elektrycznej oraz umarzania świadectw pochodzenia); Rynek Uprawnień do Emisji CO 2 (obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia energii elektrycznej); rozliczenia transakcji (przychody z innych opłat od uczestników (członków rynku); sprzedaż informacji.

Zasady rachunkowości segmentów operacyjnych są takie same, jak zasady rachunkowości GK GPW. Zarząd Giełdy monitoruje wyniki operacyjne każdego z segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ocena poszczególnych segmentów jest dokonywana do poziomu zysku/straty netto. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych, podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. Segmenty operacyjne Grupy koncentrują swoją działalność na terenie Polski. W 2023 r., jak i w 2022 r., przychody od żadnego z zewnętrznych odbiorców usług Grupy nie stanowiły więcej niż 10% ogółu przychodów Grupy.

Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie danych analizowanych przez Zarząd Giełdy z danymi prezentowanymi w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

	Segment finansowy	Segment towarowy	Segment pozostałe	Razem segmenty	Wyłączenia i korekty konsolidacyjne oraz pozycje niealokowane	Segmenty i wyłączenia razem
Przychody ze sprzedaży:	278 969	157 698	38 075	474 742	(29 814)	444 928
Sprzedaż do klientów zewnętrznych	269 520	156 754	18 654	444 928	-	444 928
Sprzedaż pomiędzy segmentami i obroty wewnętrzne	9 449	944	19 421	29 814	(29 814)	-
Koszty działalności operacyjnej, w tym:	(235 714)	(88 452)	(22 867)	(347 033)	27 529	(319 504)
amortyzacja	(24 244)	(7 675)	(525)	(32 444)	193	(32 251)
Zysk/(strata) ze sprzedaży	43 255	69 246	15 208	127 709	(2 285)	125 424
Zysk z tytułu odwrócenia odpisu na należności/(strata) z tytułu utraty wartości należności	(496)	164	-	(332)	-	(332)
Pozostałe przychody	7 180	752	109	8 041	(1 789)	6 252
Pozostałe koszty	(3 264)	(340)	(83)	(3 687)	317	(3 370)
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej	46 675	69 822	15 234	131 731	(3 757)	127 974
Przychody finansowe, w tym:	76 204	37 427	601	114 232	(85 848)	28 384
przychody odsetkowe	12 203	14 969	479	27 651	(207)	27 444
sprzedaż pomiędzy segmentami i obroty wewnętrzne (dywidendy od spółek z Grupy)	63 448	22 111	-	85 559	(85 559)	-
Koszty finansowe, w tym:	(1 410)	(838)	(307)	(2 555)	423	(2 132)
koszty odsetkowe	(996)	(269)	(77)	(1 342)	426	(916)
Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności*	-	-	-	-	34 135	34 135
Zysk przed opodatkowaniem	121 469	106 411	15 528	243 408	(55 047)	188 361
Podatek dochodowy	(23 378)	(7 620)	156	(30 842)	42	(30 800)
Zysk netto okresu	98 091	98 791	15 684	212 566	(55 005)	157 561

*pozycje niealokowane

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

	Segment finansowy	Segment towarowy	Segment pozostałe	Razem segmenty	Korekty dot. inwestycji wycenianych met. praw własności	Inne wyłączenia i korekty konsolidacyjne	Segmenty i wyłączenia razem
Aktywa	794 447	368 956	23 443	1 186 846	262 569	(191 734)	1 257 681
Zobowiązania	142 585	83 843	4 521	230 949	-	(23 189)	207 760
Aktywa netto (aktywa minus zobowiązania)	651 862	285 113	18 922	955 897	262 569	(168 545)	1 049 921

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

	Segment finansowy	Segment towarowy	Segment pozostałe	Razem segmenty	Wyłączenia i korekty konsolidacyjne oraz pozycje niealokowane	Segmenty i wyłączenia razem
Przychody ze sprzedaży:	255 080	138 803	16 384	410 267	(21 002)	389 265
Sprzedaż do klientów zewnętrznych	247 748	138 056	3 461	389 265	-	389 265
Sprzedaż pomiędzy segmentami i obroty wewnętrzne	7 332	747	12 923	21 002	(21 002)	-
Koszty działalności operacyjnej, w tym:	(191 953)	(79 147)	(4 439)	(275 539)	20 658	(254 881)
amortyzacja	(27 325)	(10 233)	(151)	(37 709)	882	(36 827)
Zysk/(strata) ze sprzedaży	63 127	59 656	11 945	134 728	(344)	134 384
Zysk z tytułu odwrócenia odpisu na należności/(strata) z tytułu utraty wartości należności	588	(23)	-	565	-	565
Pozostałe przychody	2 346	886	-	3 232	6 795	10 027
Pozostałe koszty	(11 308)	(235)	-	(11 543)	(2 841)	(14 384)
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej	54 753	60 284	11 945	126 982	3 610	130 592
Przychody finansowe, w tym:	50 851	35 946	79	86 876	(63 375)	23 501
przychody odsetkowe	13 357	9 364	79	22 800	(341)	22 459
sprzedaż pomiędzy segmentami i obroty wewnętrzne (dywidendy od spółek z Grupy)	36 468	26 539	-	63 007	(63 007)	-
Koszty finansowe, w tym:	(4 018)	(5 655)	(26)	(9 699)	2 194	(7 505)
koszty odsetkowe	(3 990)	(397)	(9)	(4 396)	430	(3 966)
Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności*	-	-	-	-	28 255	28 255
Zysk przed opodatkowaniem	101 586	90 575	11 998	204 159	(29 316)	174 843
Podatek dochodowy	(22 439)	(6 375)	67	(28 747)	(1 120)	(29 867)
Zysk netto okresu	79 147	84 200	12 065	175 412	(30 436)	144 976

*pozycje niealokowane

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

	Segment finansowy	Segment towarowy	Segment pozostałe	Razem segmenty	Korekty dot. inwestycji wycenianych met. praw własności	Inne wyłączenia i korekty konsolidacyjne	Segmenty i wyłączenia razem
Aktywa	750 983	352 558	17 470	1 121 011	229 661	(168 416)	1 182 256
Zobowiązania	107 297	81 397	1 783	190 477	-	(9 048)	181 429
Aktywa netto (aktywa minus zobowiązania)	643 686	271 161	15 687	930 534	229 661	(159 368)	1 000 827

Szczegółowe informacje dotyczące przychodów ze sprzedaży w ramach poszczególnych segmentów operacyjnych zostały zaprezentowane w nocie 4.1.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.3. DOTACJE

Wybrane zasady rachunkowości

Dotacje rządowe są pomocą rządową, która przybiera formę przekazania jednostce gospodarczej środków, w zamian za spełnianie przez nią, w przeszłości lub w przyszłości, pewnych warunków związanych z jej działalnością operacyjną. Pojęcie „rządu” odnosi się do rządu państwa, instytucji rządowych, agencji rządowych oraz innych podobnych organów lokalnych, krajowych lub międzynarodowych. Dotacje rządowe ujmuje się, jeśli istnieje wystarczająca pewność, że Grupa spełni związane z nimi warunki oraz że dotacje będą otrzymane. Dotacje do aktywów są dotacjami rządowymi, których udzieleniu towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym, że jednostka kwalifikująca się do ich otrzymania powinna zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa długoterminowe (trwałe). Dotacje do aktywów prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów, a następnie ujmuje się w wyniku finansowym (pozostałych przychodach) w sposób systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy. Dotacje do przychodu są dotacjami innymi niż dotacje do aktywów i ujmowane są w pozostałych przychodach w systematyczny sposób w okresach, w których ujmowane są odpowiednie koszty, których pokrycia dotacja dotyczy. Rozliczenia międzyokresowe przychodów, wynikające z dotacji do aktywów, zostały przedstawione w nocie 3.11, przychody z tytułu dotacji zostały przedstawione w tabeli w nocie 4.3, zobowiązania warunkowe z tytułu dotacji w nocie 6.10.

Nowy System Transakcyjny

Projekt Nowy System Transakcyjny dotyczy budowy nowej platformy transakcyjnej, która w przyszłości umożliwi obniżenie kosztów transakcji i wprowadzenie nowych funkcjonalności oraz typów zleceń dla Członków Giełdy, emitentów i inwestorów. System będzie charakteryzował się wysokim stopniem niezawodności i bezpieczeństwa oraz najlepszymi parametrami technicznymi.

GPW Data

GPW Data to projekt, którego celem jest zbudowanie innowacyjnego systemu wykorzystującego techniki sztucznej inteligencji w celu wspierania decyzji inwestycyjnych uczestników rynku kapitałowego. Najważniejszym elementem tego systemu będzie repozytorium szerokiego katalogu ustrukturyzowanych danych giełdowych. Informacje te będą źródłem narzędzi wspierających inwestycje na rynku kapitałowym bazujących na klasycznych i innowacyjnych modelach analiz.

GPW Private Market

W dniu 23 września 2020 r. GPW jako lider konsorcjum, w skład którego wchodzi Politechnika Śląska i spółka VRTechnology sp.z o.o., zawarła z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju umowę na dofinansowanie projektu „Opracowanie innowacyjnej platformy opartej o technologię blockchain”. Celem projektu jest zbudowanie platformy, na której wydawane (emitowane) będą tokeny reprezentujące określone prawa majątkowe (aktywa cyfrowe). Platforma ma umożliwiać również obrót w/w aktywami. Grupa uczestniczy w przekazywaniu dotacji z NCBiR do pozostałych uczestników konsorcjum. Przepływy pieniężne z tego tytułu są prezentowane w ujęciu netto w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych począwszy od 2022 r.

Telemetria („TeO”)
W dniu 4 października 2021 r. GPW podpisała umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) na dofinansowanie prac związanych z budową systemu TeO - wielomodułowej platformy aukcyjnej przeznaczonej do kompleksowej obsługi transakcji na rynku mediowym. Celem projektu jest opracowanie innowacyjnej Platformy TeO. Nowe rozwiązanie będzie przeznaczone do profilowania użytkowników odbiorników telewizyjnych oraz sprzedaży i wyświetlania targetowanych reklam w telewizji linearnej.

Gospostrateg
W dniu 27 października 2021 r. GPW jako członek konsorcjum, w skład którego wchodzi Województwo Mazowieckie jako Lider oraz Szkoła Główna Handlowa, zawarła umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju na realizację projektu Gospostrateg. Celem głównym projektu jest transformacja województwa mazowieckiego w akcelerator globalnych przedsiębiorstw, poprzez zbudowanie bazy wiedzy o kluczowych globalnych rynkach oraz opracowanie i wdrożenie efektywnego modelu współpracy administracji, nauki i biznesu, uwzględniającego uwarunkowania województwa mazowieckiego.

Polski Cyfrowy Operator Logistyczny („PCOL”)
W dniu 4 listopada 2021 r. GPW podpisała umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju na dofinansowanie projektu Polski Cyfrowy Operator Logistyczny („PCOL”). PCOL to projekt innowacyjnej platformy logistycznej wykorzystującej techniki sztucznej inteligencji w celu optymalizacji kosztów w obszarach związanych z obsługą transportu i logistyki, po stronie spółek Skarbu Państwa, a także firm prywatnych.

67
DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

korzystających w przyszłości z oferowanych usług i rozwiązań. Środki z dotacji zostaną przeznaczone na sfinansowanie prac badawczo-rozwojowych związanych przede wszystkim z opracowaniem innowacyjnych technologii wykorzystujących techniki sztucznej inteligencji. Poniższa tabela przedstawia istotne informacje w ujęciu wartościowym dla uzyskanych dotacji, w podziale na poszczególne projekty. Stan na dzień/dane za okres zakończony 31 grudnia 2023 r.

Projekt	Planowany łączny budżet (mln zł)	Wartość przyznanej dotacji (mln zł)	Wartość dotacji otrzymanej w 2023 roku (tys. zł)	Kwota ujęta w przychodach (tys. zł)	Kwota ujęta w RMP (tys. zł)	Wysokość kosztów skapitalizowanych w pracach rozwojowych na dzień bilansowy (tys. zł)	Oczekiwany termin zakończenia projektu
Nowy System Transakcyjny	90,0	29,2	3 145	370	22 928	61 630	4Q2025
Projekt GPW Data	8,3	4,2	-	-	3 934	6 836	4Q2027
Projekt Private Market	15,6*	2,8	285	-	1 647	5 316	2Q2024
Projekt Telemetria	33,6	13,3	3 137	203	10 108	22 848	3 Q2024
Projekt PCOL	19,7	4,9	2 798	1 337	2 340	4 028	3Q2024
Projekt Gospostrateg	0,4	0,3	98	62	18	-	4Q2024
Razem	167,6	54,7	9 463	1 972	40 975	100 658

• Projekt wykonywany w ramach konsorcjum. Część budżetu przypadająca na GK GPW to 11,7 mln zł.

6.4. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

Wybrane zasady rachunkowości

Jednostkami powiązanymi z Grupą są w szczególności: jednostki stowarzyszone i współkontrolowane, Skarb Państwa jako podmiot dominujący, jednostki kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa oraz jednostki, na które Skarb Państwa ma znaczący wpływ, członkowie kluczowego personelu kierowniczego Giełdy.

6.4.1. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZE SKARBEM PAŃSTWA I JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ZE SKARBEM PAŃSTWA

Spółki z udziałem Skarbu Państwa
Grupa skorzystała ze zwolnienia przewidzianego w MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych i nie prowadzi ewidencji umożliwiającej jednoznaczne identyfikowanie i agregowanie transakcji ze Skarbem Państwa oraz ze wszystkimi podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa.

Spółki z udziałem Skarbu Państwa, z którymi Grupa zawiera transakcje, są emitentami (od których pobiera opłaty za wprowadzenie oraz notowanie) oraz Członkami Giełdy (od których pobierane są opłaty za możliwość zawierania transakcji na rynku giełdowym, za dostęp do systemów informatycznych oraz od obrotu instrumentami finansowymi). Spółki z udziałem Skarbu Państwa, z którymi TGE oraz IRGiT zawierają transakcje, są uczestnikami rynków prowadzonych przez TGE oraz członkami Izby Rozliczeniowej. Opłaty od ww. podmiotów pobierane są za uczestnictwo oraz z tytułu transakcji zawieranych na rynkach prowadzonych przez TGE, w zakresie wystawiania oraz umarzania praw majątkowych do świadectw pochodzenia oraz z tytułu rozliczania transakcji. Wszystkie transakcje handlowe z jednostkami z udziałem Skarbu Państwa są zawierane przez Grupę w normalnym trybie działalności i są dokonywane na warunkach rynkowych.

Komisja Nadzoru Finansowego („KNF”)
Do dnia 31 sierpnia danego roku kalendarzowego Przewodniczący KNF podaje do publicznej wiadomości wysokości stawek i wskaźników koniecznych do wyliczenia opłaty za nadzór nad rynkiem kapitałowym. Na tej podstawie podmioty zobowiązane do wniesienia opłaty wyliczają ostateczną wysokość opłaty rocznej należnej za dany rok i uiszczają ją w terminie do dnia 30 września danego roku kalendarzowego.

68
DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Wysokość opłat na rzecz KNF, które obciążyły koszty działalności operacyjnej Grupy w 2023 r. wyniosła 15 504 tys. zł, a w 2022 r. 14 773 tys. zł.

Urząd Skarbowy
Grupa na mocy polskich przepisów podlega obowiązkowi podatkowemu i płaci podatek Skarbowi Państwa, który jest jednostką powiązaną. Zasady i przepisy obowiązujące Grupę w tym zakresie są identyczne z tymi, które obowiązują pozostałe jednostki niebędące jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa. Szczegóły dotyczące podatku dochodowego zostały omówione w nocie 4.7.

Polska Fundacja Narodowa
Transakcje i rozrachunki z PFN zostały opisane w notach 3.12 oraz 4.4.

Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa („KOWR”)
Dnia 25 października 2023 została podpisana umowa o współpracy z KOWR przez GPW Ventures ASI S.A. oraz jej spółki zależne. Na mocy tej współpracy KOWR dnia 23 listopada 2023 roku zainwestował w GPWV SKA kwotę 75 mln zł obejmując akcje tej spółki. Umowa o współpracy przewiduje również dalsze inwestycje w GPWV SKA, to jest trzy transze w wysokości 50 mln, odpowiednio w latach 2024, 2025 oraz 2026. W związku z objęciem akcji przez KOWR w GPWV SKA, Grupa GPW utraciła kontrole nad tą spółką zależną (więcej informacji w 6.12).

6.4.2. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI WYCENIANYMI METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

W związku z posiadaniem i najmem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe, Giełda ponosi opłaty za najem oraz eksploatację powierzchni biurowej, w tym części wspólnych, na rzecz spółki zarządzającej budynkiem - Centrum Giełdowe S.A.

Transakcje z Grupą KDPW dotyczyły opłat z tytułu obsługi wypłaty dywidendy i współpracy przy organizacji wydarzeń integrujących środowisko rynku kapitałowego. Transakcje z PAR dotyczyły najmu powierzchni biurowej i opłat z tym związanych.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
	Należności	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Grupa KDPW: pozostałe	74	- 148
Centrum Giełdowe: leasing	-	914
Centrum Giełdowe: pozostałe	-	-
PAR: leasing	6	28
PAR: pozostałe	-	-
Razem	80	942

	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
	Należności	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Grupa KDPW: pozostałe	53	- 132
Centrum Giełdowe: leasing	-	2 500
Centrum Giełdowe: pozostałe	-	312
PAR: leasing	5	10
PAR: pozostałe	-	-
Razem	58	2 510

W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. należności od jednostek stowarzyszonych i współkontrolowanych, z wyjątkiem należności z tytułu pożyczki udzielonej PAR (patrz: opis w dalszej części noty), nie zostały spisane w koszty jako nieściągalne, jak również nie utworzono odpisów z tytułu utraty wartości należności od ww. jednostek.

69
DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Dywidendy od jednostek stowarzyszonych
Dnia 5 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki CG podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku w kwocie 1 683 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda przypadająca Giełdzie wyniosła 417 tys. zł. Ponadto Giełda otrzymała również dywidendę z lat ubiegłych w kwocie 496 tys. zł. Dywidenda została wypłacona w dniu 13 czerwca 2023 r.
Dnia 1 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KDPW podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku w kwocie 21 525 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda przypadająca Giełdzie wyniosła 7 175 tys. zł. Dywidenda została wypłacona w dniu 5 września 2023 r.

Kredyty i pożyczki
W dniu 11 lipca 2023 r. PAR spłaciła całość pożyczki w wysokości 566 tys. zł co spowodowało odwrócenie odpisu aktualizującego i rozpoznano przychody finansowe w wysokości 576 tys. zł.

6.4.3. POZOSTAŁE TRANSAKCJE

Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym
Zarówno w 2023 r. jak i w 2022 r.# 6.4. TRANSAKCJE ZE PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

w Grupie, nie wystąpiły transakcje z członkami kluczowego personelu kierowniczego poza opisanymi w nocie 6.5.

Wspólnota Lokalowa „Książęca 4”

W 2023 r. i 2022 r. Giełda prowadziła transakcje ze Wspólnotą Lokalową „Książęca 4”, której jest członkiem. Koszty z tego tytułu w 2023 r. wyniosły 5 317 tys. zł, a w 2022 r. 4 719 tys. zł. Ponadto, w przypadku uzyskania przez Wspólnotę nadwyżki przychodów nad kosztami w poszczególnych latach, jest ona zaliczana na poczet bieżących opłat eksploatacyjnych. W przypadku nadwyżki kosztów nad przychodami - Giełda zobowiązana jest do dopłaty. W 2023 roku nadpłata wyniosła 66 tys. zł, natomiast w 2022 r. powstała nadpłata, która wyniosła 98 tys. zł.

Fundacja GPW

W 2023 r. GPW przekazała na rzecz Fundacji GPW darowiznę w kwocie 2 475 tys. zł (w 2022 r.: 3 067 tys. zł) jednocześnie uzyskując przychody od Fundacji w kwocie 159 tys. zł (w 2022 r.: 134 tys. zł) i ponosząc koszty na jej rzecz w kwocie 8 tys. zł (w 2022 r.: 2 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2023 r. należności Giełdy od Fundacji GPW wyniosły 48 tys. zł, a zobowiązania względem Fundacji: 0 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r. odpowiednio: 40 tys. zł i 0 tys. zł).

Polska Fundacja Narodowa

Transakcje i rozrachunki z PFN zostały opisane w notach 3.12 oraz 4.4.

6.5. INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH I ŚWIADCZENIACH DLA KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO

Wybrane zasady rachunkowości

Kluczowym personelem kierowniczym Grupy są Zarząd Giełdy i Rada Giełdy oraz Zarządy i Rady Nadzorcze spółek zależnych. Wynagrodzenia Zarządów podlegają ograniczeniom i wymogom określonym w Ustawie z dnia 9 czerwca 2016 r. o zasadach kształtowania wynagrodzeń osób kierujących niektórymi spółkami. Zgodnie z zapisami ustawy, wynagrodzenie osób kierujących Spółką składa się: ze stałego miesięcznego wynagrodzenia podstawowego ustalanego z uwzględnieniem skali działalności Spółki, oraz z części zmiennej stanowiącej wynagrodzenie uzupełniające za dany rok obrotowy, uzależnionej od poziomu realizacji celów zarządczych. Rada Giełdy oraz Rady Nadzorcze spółek na podstawie dokonanej oceny realizacji powierzonych zadań i osiągniętych przez Spółki wyników mogą przyznać premię Członkom Zarządu maksymalnie w wysokości 100% wynagrodzenia podstawowego danego Członka Zarządu w poprzednim roku obrotowym. Przedstawione w poniższej tabeli dane dotyczą wszystkich (byłych i obecnych) członków Zarządu Giełdy, Rady Giełdy, Zarządów i Rad Nadzorczych spółek zależnych, którzy sprawowali swoje funkcje odpowiednio w 2023 r. i 2022 r. W tabeli dotyczącej wynagrodzeń kluczowego personelu kierowniczego Grupa nie prezentuje składek na ubezpieczenie społeczne w części pokrywanej przez pracodawcę.

70 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
Wynagrodzenia podstawowe	2 592	1 607
Wynagrodzenie zmienne	2 954	1 938
Pozostałe świadczenia	344	129
Świadczenia po okresie zatrudnienia	34	271
Razem wynagrodzenia Zarządu Giełdy	5 924	3 945
Wynagrodzenia Rady Giełdy	876	598
Wynagrodzenia Zarządów innych spółek z GK GPW	6 657	4 009
Wynagrodzenia Rad nadzorczych innych spółek z GK GPW	1 211	929
Razem wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego	14 668	9 481

Na dzień 31 grudnia 2023 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły 4 750 tys. zł i dotyczyły one premii za lata 2021-2023. Ich koszty zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za lata 2021-2023. Na dzień 31 grudnia 2022 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły 6 491 tys. zł i dotyczyły one premii za lata 2018-2022. Ich koszty zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za lata 2018-2022.

6.6. INFORMACJA O WYNAGRODZENIU FIRMY AUDYTORSKIEJ KPMG

	Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.	2022 r.
	Jednostka dominująca Spółki Zależne	Jednostka dominująca Spółki Zależne
Badanie rocznego sprawozdania finansowego	358 389	358 389
Inne usługi atestacyjne (w tym przegląd sprawozdania finansowego)	90 -	117 -
Pozostałe usługi	- 4	- -
Razem wynagrodzenie firmy audytorskiej	448 393	475 389

6.7. ZAKONTRAKTOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych	61	3
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych	76	1 473
Razem zakontraktowane nakłady inwestycyjne	137	1 476

Zakontraktowane zobowiązania inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2023 r. dotyczyły aranżacji i modernizacji jednego z pięter siedziby, natomiast na dzień 31 grudnia 2022 r. dotyczyły wyposażenia biurowego. Zakontraktowane zobowiązania inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2023 r. dotyczyły systemu wspomagającego wymianę informacji POB, natomiast na dzień 31 grudnia 2022 r. inwestycje odnosiły się głównie do inwestycji w modernizację warstwy integracyjnej w ramach projektu Nowy Obraz Rynku oraz rozwoju systemu Wibix.

6.8. SYSTEM GWARANTOWANIA ROZLICZEŃ IRGIT

W skład systemu gwarantowania rozliczeń prowadzonego przez Izbę wchodzą:

• Depozyty transakcyjne - zabezpieczają rozrachunki pieniężne,
• Depozyty zabezpieczające - dotyczą pozycji w kontraktach typu forward,
• Fundusze gwarancyjne - służą zapewnieniu rozliczeń transakcji zawieranych na rynkach terminowych w przypadku niewystarczających środków wniesionych przez członka z tytułu depozytów transakcyjnych i zabezpieczających,
• System monitorowania depozytów - polega na porównywaniu wartości zobowiązań danego rozliczającego członka Izby z tytułu rozliczania transakcji giełdowych oraz zobowiązań z tytułu depozytów zabezpieczających, do wartości wniesionych depozytów transakcyjnych i zabezpieczających.

Wybrane osądy i oszacowania

Grupa dokonuje osądu dotyczącego roli spółki zależnej IRGiT w rozliczaniu transakcji zawieranych na rynku towarowym terminowym. Zgodnie z osądem Zarządu Giełdy, zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z własnością środków pieniężnych wniesionych na poczet systemu gwarantowania rozliczeń zachowują Członkowie Izby. Środki pieniężne systemu gwarantowania rozliczeń IRGIT nie stanowią aktywów Grupy i nie zostały ujęte w aktywach pieniężnych Grupy.

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
	Środki na rachunkach bankowych IRGiT	Środki na rachunkach bankowych klientów
Depozyty transakcyjne	2 202 750	1 121 491
Depozyty zabezpieczające	269 097	402 943
Fundusze gwarancyjne	393 238	28 935
Razem	2 865 085	1 553 369

	Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.	31 grudnia 2022 r.
Wartość zabezpieczeń niepieniężnych uznanych za depozyty zabezpieczające	4 511 670	8 958 949
Wartość zabezpieczeń niepieniężnych uznanych na fundusz gwarancyjny	255 018	229 709
Wartość zabezpieczeń niepieniężnych uznanych na depozyty transakcyjne	543 204	537 249

6.9. GWARANCJE

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa udzieliła gwarancji bankowych na rzecz:

• NordPool w wysokości 1,0 mln EUR z terminem ważności do 16 czerwca 2024 r.,
• Slovenská Elektrizačná Prenosová Sústava (SEPS) w wysokości 15,5 mln EUR z terminem ważności do 30 czerwca 2024 r.,
• ČEPS w wysokości 4,7 mln EUR z terminem ważności 30 czerwca 2024 r.,
• European Commodity Clearing AG (ECC) w wysokości 6,0 mln EUR z terminem ważności do 30 czerwca 2024 r.

Grupa posiada również umowę z Santander Bank Polska S.A o limit na gwarancje w wysokości 90,0 mln EUR. Grupa poręcza również za należyte wykonanie przez spółkę zależną InfoEngine obowiązków zapłaty wynikających z Umowy Przesyłania zawartej między InfoEngine a PSE. Kwota poręczenia to 2,0 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa posiadała gwarancje bankowe udzielone na rzecz NordPool 79,7 mln EUR, SEPS 0,5 mln EUR, ČEPS 3,3 mln EUR oraz ECC w wysokości 6,3 mln EUR.

6.10. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Warunkowość jest cechą zobowiązań i aktywów, które nie są ujmowane w sprawozdaniu finansowym, ponieważ ich istnienie jest zależne od wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy. Aktywa warunkowe powstają w następstwie nieplanowanych lub nieoczekiwanych zdarzeń, które rodzą możliwość nastąpienia wpływu do Grupy korzyści ekonomicznych, a wynik tych zdarzeń jest niepewny. Zobowiązanie warunkowe jest możliwym obowiązkiem, którego istnienie wymaga jeszcze potwierdzenia lub jest obecnym obowiązkiem, który nie spełnia kryteriów ujmowania zobowiązań (ponieważ albo nie jest prawdopodobne, że dla rozliczenia obowiązku będzie konieczny wypływ korzyści ekonomicznych, albo kwoty zobowiązania nie można wycenić w sposób wystarczająco wiarygodny).

72 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W związku z realizacją projektów Nowy System Transakcyjny, GPW Data, GPW Private Market, TeO oraz PCOL Giełda złożyła do dyspozycji NCBiR pięć weksli własnych in blanco jako zabezpieczenie wykonania zobowiązań wynikających z umów o dofinansowanie ww. projektów. Zgodnie z ww.## 6.10. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE (CIĄG DALSZY)

umowami i deklaracjami wekslowymi, NCBiR ma prawo wypełnić weksle na kwotę przekazanego na dany dzień dofinansowania mogącego podlegać zwrotowi, wraz z odsetkami w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych, liczonymi od dnia przekazania środków na konto Giełdy do dnia zwrotu (oddzielnie dla każdego z projektów). NCBiR upoważnione jest też do wypełnienia weksli w zakresie daty płatności i opatrzenia ich klauzulą „bez protestu”. Przesłankę wypełnienia danego weksla stanowi spełnienie warunków określonych w umowie o dofinansowanie. Każdy z weksli zostanie zwrócony Giełdzie lub zniszczony po upływie terminu trwałości projektu określonego w umowie o dofinansowanie projektu. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa rozpoznała także zobowiązanie warunkowe z tytułu korekty przedawnionego podatku VAT. Działając w interesie akcjonariuszy GPW, na podstawie par. 92 MSR 37 Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe, Grupa nie ujawnia szacunkowej kwoty potencjalnego zobowiązania (patrz: nota 6.11). Ponadto, na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała gwarancje bankowe opisane w nocie 6.9.

6.10.1. Z OBOWIĄZANIA WARUNKOWE ZWIĄZANE Z TRANSAKCJAMI Z BYŁYM CZŁONKIEM IRGIT

Spółka zależna IRGiT prowadziła rozliczenie i rozrachunek transakcji dotyczących instrumentów forward na rynku giełdowym w zakresie energii elektrycznej, których stroną był ówczesny członek IRGiT. Podmiot ten na skutek nieskładania deklaracji VAT (pliki JPK) został wykreślony z rejestru podatników VAT i następnie wykluczony z członkostwa w IRGiT. W okresie od września 2022 roku do końca marca 2023 roku podatek VAT naliczony wynikający z faktur wystawianych w imieniu tego podmiotu przez IRGiT w ramach samofakturowania nie był odliczany przez IRGiT. W wyniku przeprowadzonych wewnętrznych konsultacji, analizy przepisów oraz otrzymania dwóch opinii potwierdzających prawo do odliczenia podatku VAT naliczonego, zdecydowano o złożeniu korekt deklaracji podatkowych za ww. okresy ujmując kwoty podatku VAT naliczonego w kwocie 11,7 mln złotych. Jednocześnie, podjęto decyzję o rozliczaniu na bieżąco podatku VAT naliczonego począwszy od kwietnia 2023 roku w łącznej kwocie 12 mln PLN. Po złożeniu wyjaśnień do Organu podatkowego w tej sprawie, na dzień 31 grudnia 2023 r. i obecnie nie zakwestionowano poprawności rozliczenia przyjętego przez IRGiT z tym podmiotem w zakresie podatku VAT naliczonego. Wskutek powyższego IRGiT do dnia 31 grudnia 2023 r. uzyskał zwrot podatku VAT w pełnej wnioskowanej wysokości. W opinii Zarządu jednostki dominującej, popartej opiniami podatkowymi, podjęte działania w zakresie rozliczenia podatku VAT naliczonego były zasadne i zgodne z przepisami prawa. Istnieje ryzyko zakwestionowania poprawności powyższego postępowania przez Organ Podatkowy. Zarząd jednostki dominującej szacuje, że szanse na uzyskanie pozytywnego rozstrzygnięcia w trakcie ewentualnego dodatkowego postępowania podatkowego za wysokie w kontekście zakończonego pozytywnie postępowania nadkładowego. Kwoty podatku VAT naliczonego rozliczonymi od września 2022 roku do marca 2023 roku w kwocie 11,7 mln PLN oraz w okresie kwiecień-grudzień 2023 r. o wartości ok. 12,0 mln zł stanowią zobowiązanie warunkowe na dzień 31 grudnia 2023 r.

6.10.2. M OŻLIWE PRZYSZŁE TRANSAKCJE W ODNIESIENIU DO UDZIAŁÓW W AMX

W dniu 27 grudnia 2022 r. GPW dokonała zakupu 65,03% akcji Armenia Securities Exchange (AMX). Porozumienie wspólników zawarte w ramach transakcji zakupu AMX zawiera opcję kupna (opcja call) dla Central Bank of Armenia (CBoA) i jednocześnie opcję sprzedaży (opcja put) dla GPW dotyczącą nabytych udziałów w AMX. CBoA może skorzystać z opcji w ostatnim miesiącu okresu zamkniętego w przypadku, gdy GPW istotnie nie wywiąże się z założeń przyjętego Biznes Planu, zaś GPW może bezwarunkowo skorzystać z opcji w ciągu dwóch miesięcy od upływu okresu zamkniętego. Okres zamknięty został zdefiniowany jako okres 5-ciu lat od momentu rejestracji udziałów. W ocenie Zarządu Giełdy prawdopodobieństwo niewywiązania się przez GPW z założeń przyjętego Biznes Planu na dzień oświadczenia można ocenić jako niskie.

6.11. NIEPEWNOŚĆ DOTYCZĄCA PODATKU VAT

Zgodnie z polityką zarządzania ryzykiem podatkowym w GK GPW, od 2017 r. rozliczenia podatkowe wszystkich spółek z Grupy, w tym IRGiT, podlegały corocznemu przeglądowi podatkowemu prowadzonemu przez niezależną spółkę doradztwa podatkowego. Dodatkowo, po jednym z przeglądów, w celu weryfikacji wskazanego podczas przeglądu ryzyka podatkowego, Zarząd IRGiT zlecił niezależnym doradcom dokonanie analiz dotyczących rozpoznania właściwego momentu powstania obowiązku podatku VAT należnego wynikającego z transakcji dostaw energii elektrycznej i gazu oraz określenia prawidłowego momentu powstania prawa do odliczenia podatku VAT naliczonego, dodatkowo zlecono kalkulację potencjalnego wpływu na zobowiązania podatkowe IRGiT ewentualnej zmiany obecnie stosowanej przez IRGiT polityki podatkowej polegającej na stosowaniu zasad ogólnych odnoszących się do momentu powstania obowiązku podatkowego w VAT należnym oraz na stosowaniu wprost przepisów Dyrektywy 112 w zakresie podatku VAT naliczonego. Na podstawie otrzymanych opinii stwierdzono, że stosowana przez IRGiT polityka podatkowa może być uznana za prawidłową w świetle prawa unijnego, w tym w szczególności w zakresie podatku VAT naliczonego, jak również z uwagi na specyficzny charakter działalności IRGiT w stosunku do VAT należnego. Niemniej jednak, uznano, że na gruncie obowiązujących krajowych przepisów podatkowych takie podejście może być kwestionowane przez organy podatkowe z uwagi na językową wykładnię przepisów prawa podatkowego. 9 października 2020 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie (WSA) oddalił skargę IRGiT utrzymując w mocy interpretację indywidualną wydaną przez Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z dnia 12 listopada 2019 roku, dotyczącą

73 D ANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R . W SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS . ZŁ , O ILE NIE PODANO INACZEJ . S KONSOLIDOWANE S PRAWOZDANIE F INANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. zasad ustalania momentu powstania prawa do odliczania podatku VAT naliczonego wynikającego z faktur dotyczących energii elektrycznej oraz gazu. 5 grudnia 2020 r. IRGiT wniosła skargę kasacyjną w ww. sprawie do Naczelnego Sądu Administracyjnego w Warszawie, która uzupełniona została pismem z dnia 15 kwietnia 2021 roku, w którym przywołano najnowsze, nieznane w momencie składania skargi kasacyjnej, orzecznictwo TSUE, które w pełni stanowi poparcie zarzutów kasacyjnych przedstawionych przez IRGiT. Do dnia niniejszego sprawozdania nie został wyznaczony termin rozprawy w powyższej sprawie. W powyższym zakresie, IRGiT wypracowała strategię podatkową wraz z zewnętrznymi doradcami podatkowymi. Ze względu na niepewność dotyczącą momentu rozliczania podatku VAT naliczonego i należnego we wszystkich otwartych okresach, a także kwoty wyżej wymienionego potencjalnego zobowiązania z tytułu podatku VAT, a także kierując się zasadą ostrożności i zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe, podjęto decyzję o zawiązaniu rezerwy na odsetki jakie powstaną w przypadku przesunięć okresów odliczania VAT w kwocie 30,1 mln zł na dzień 31 grudnia 2023 r. (30,2 mln zł na dzień 31 grudnia 2022 r.). W wyniku aktualizacji rezerwy Grupa rozpoznała przychody finansowe w 2023 r. w kwocie 0,1 mln zł (koszty finansowe 1,4 mln w 2022 r.) Ww. rezerwa jest najlepszym możliwym szacunkiem dotyczącym potencjalnego zobowiązania na dzień 31 grudnia 2023 r., które należałoby uiścić w przypadku ewentualnej zmiany stosowanej metodologii w zakresie rozpoznania momentu powstania obowiązku podatkowego oraz prawa do odliczenia. Z podatkowego punktu widzenia istnieje ryzyko wynikające z zasad przedawnienia (upływu 5-letniego okresu) dotyczące sposobu ujęcia podatku VAT należnego wykazanego w listopadzie 2018 roku - podatek ten raz ujęty w oparciu o zasady ogólne na gruncie podatku VAT, w wyniku zastosowania lex specialis dotyczącego momentu powstania obowiązku podatkowego dla dostaw energii i gazu, zostałby przesunięty na grudzień 2018, przez co zostałby ujęty po razu drugi bez prawa dokonania korekty w przedawnionym miesiącu listopadzie, co wprost prowadziłoby do naruszenia zasady neutralności podatku VAT. Zgodnie z przepisami, jeśli zobowiązanie powstało w grudniu danego roku, to przedawni się ono dopiero 1 stycznia szóstego roku. Natomiast, w przypadku zobowiązań podatkowych powstałych od stycznia do listopada, termin przedawnienia upływa 1 stycznia piątego kolejnego roku (ponieważ termin płatności tych zobowiązań upływał jeszcze w roku ich powstania). Literalne stosowanie tych zasad mogłoby jednak doprowadzić do podwójnego opodatkowania transakcji dostawy podatkiem VAT. Dlatego też działając w interesie akcjonariuszy GPW, na podstawie pkt 92 MSR 37, Grupa nie ujawnia szacunkowej kwoty zobowiązania warunkowego (nota 6.10).

6.12. UTRATA KONTROLI NA JEDNOSTKĄ POWIĄZANĄ

W dniu 23 listopada 2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. ASI S.K.A. („GPWV SKA”) podjęło decyzję o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o 75 mln zł i zaoferowaniu objęcia akcji nowej emisji przez Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa, z jednoczesnym podjęciem uchwały o pozbawieniu dotychczasowego akcjonariusza prawa poboru nowych akcji. Spółka jednocześnie zmieniła również nazwę na GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. KOWR Ventures ASI S.K.A. W związku z podwyższeniem kapitału GPWV SKA udział Grupy w spółce GPWV SKA spadł z 100% do 0,07%. Grupa dokonała ponownej analizy charakteru inwestycji i możliwości sprawowania kontroli nad GPWV SKA w oparciu o zapisy MSSF 10. W wyniku analizy stwierdzono, że Grupa nie posiada kontroli nad GPWV SKA, a zaangażowanie w inwestycję odpowiada roli agenta, który wykonuje przekazane mu prawa podejmowania decyzji.# KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

W konsekwencji Grupa wyłączyła aktywa oraz zobowiązania GPWV SKA w ich wartości bilansowej na dzień utraty kontroli oraz rozpoznała zysk związany z utratą kontroli w wysokości 29 tys. zł, który został zaprezentowany w pozostałych przychodach (nota 4.3). Wartość godziwa posiadanych udziałów GPWV SKA w wysokości 51 tys. zł została zaprezentowana w aktywach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (nota 3.5.3).

6.13. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ

W dniu 5 lutego 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GPW odwołało ze składu Zarządu Marka Dietla oraz powołało na stanowisko Prezesa Zarządu Tomasza Bardziłowskiego. Uchwały wejdą w życie z chwilą doręczenia Spółce decyzji Komisji Nadzoru Finansowego wyrażającej zgodę na zmiany w składzie Zarządu Giełdy. W dniu 27 marca 2024 r. Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła zgody na zmiany w składzie Zarządu Giełdy. W dniu 29 marca 2024 r. GPW otrzymała wszystkie niezbędne dokumenty administracyjne w wyżej wymienionym zakresie, tym samym dokonały się zmiany podjęte w uchwałach na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu.

74

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

KONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.:

Tomasz Bardziłowski - Prezes Zarządu

Monika Gorgoń - Członek Zarządu

Adam Młodkowski - Członek Zarządu

Izabela Olszewska - Członek Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Dariusz Wosztak, Dyrektor Działu Finansowego

Warszawa, 10 kwietnia 2024 r.