Gotion High-tech CO.,Ltd. — Annual Report 2017

Jun 8, 2018

证券代码：002074 证券简称：国轩高科 公告编号：2018-056

国轩高科股份有限公司

关于对深圳证券交易所 2017 年年报问询函回复的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。

根据深圳证券交易所于2018年5月21日出具的《关于对国轩高科股份有限公 司2017年年报的问询函》（中小板年报问询函【2018】第 137 号）（以下简称“问 询函”）要求国轩高科股份有限公司（以下简称“国轩高科”或“公司”）董事会 就年报中相关事项做出书面说明并对外披露。公司董事会针对问询函中的问题组 织人员进行认真核查及分析。现将相关问题回复如下：

1、你公司2017 年度实现营业收入48.38 亿元，同比增长1.68%，实现归属 于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”） 8.38 亿元，同比下降18.71%， 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利 润”）为5.29 亿元，同比下降44.52%，经营活动产生的现金流量净额为-9,968.35 万元，同比下降107.82%。请你公司结合动力锂电池与输配电设备两项主营业务 的实际经营状况、非经常性损益构成、相关业务开展对现金流量的影响等，分 不同业务板块分别详细说明公司现有主业在营业收入、扣非后净利润、经营活 动产生的现金流量净额等主要财务数据上发生增减变动的具体原因及其合理性。

回复：

（一）动力锂电池板块

1 、营业收入变动具体原因及合理性

2017年度公司动力锂电池板块实现营业收入420,555.12万元，同比增长 1.61%，其中主营业务收入406,076.05万元，同比下降0.34%。具体原因及合理性 分析如下：

2017年度公司加快动力锂电池产业布局，电池产能建设快速推进，截止2017 年12月31日，公司已建设合肥、南京、庐江、青岛、唐山、苏州等9家生产基地。 2017年度公司动力锂电池板块年销量达到75,027.00万安时，同比增长21.19%。

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同时，由于2017年国家新能源汽车补贴政策调整，补贴力度大幅下降，整车企业 将部分成本压力转嫁到新能源汽车上游企业，2017年度公司动力锂电池平均销售 单价为5.41元/安时，同比下降17.78%。

2017年度动力锂电池板块销量、主营业务收入、单价与上年对比情况如下：

项目	2017 年度	2016 年度	同比增长
销量（万安时）	75,027.00	61,909.00	21.19%
主营业务收入（万元）	406,076.05	407,465.57	-0.34%
单价（元/安时）	5.41	6.58	-17.78%

综上，受行业需求增长和产能扩张的影响，公司2017年销量较上年增长 21.19%，同时，受销售单价的下降影响，主营业务收入较上年下降0.34%，营业 收入较上年增长1.61%，公司营业收入的变动符合行业发展和公司经营的实际情 况。

2 、扣非后净利润变动原因及合理性分析

2017年公司动力锂电池板块扣非后净利润为51,826.32万元，同比下降 46.40%，具体原因及合理性如下：

				单位：万元
项目	2017 年度	2016 年度	差额	同比增长
营业收入	420,555.12	413,881.84	6,673.28	1.61%
营业成本	250,089.96	209,511.29	40,578.67	19.37%
期间费用	87,111.95	81,868.61	5,243.34	6.40%
归属于上市公司股东 的净利润	81,695.15	102,220.05	-20,524.90	-20.08%
非经常性损益	29,868.83	5,525.78	24,343.05	440.54%
扣非后净利润	51,826.32	96,694.27	-44,867.95	-46.40%

2017年公司动力锂电池板块扣非后净利润同比下降主要原因是毛利率下降， 主营业务毛利减少36,801.31万元，同比下降18.54%，以及非经常性损益增加 24,343.06万元，同比增长440.54%导致。

（ 1 ）主营业务毛利变动分析

项目	2017 年度	2016 年度	同比增长
销量（万安时）	75,027.00	61,909.00	21.19%
主营业收入（万元）	406,076.05	407,465.57	-0.34%

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单价（元/安时）	5.41	6.58	-17.78%
主营业成本（万元）	244,413.48	209,001.69	16.94%
单价成本（元/安时）	3.26	3.38	-3.55%
主营业务毛利（万元）	161,662.57	198,463.88	-18.54%
主营业务毛利率	39.81%	48.71%	-18.27%

2017 年度，主要受销售单价下降17.78%影响，主营业务毛利下降18.54%。 销售单价下降主要系近年来动力电池产能提升较快及新能源汽车补贴政策调整， 为保证市场占有率持续提升，公司采取了灵活的定价策略积极应对，销售单价相 应下降。

（ 2 ）非经常损益变动分析

单位：万元

项目	2017 年度	2016 年度	同比增长
非流动资产处置损益	-2.79	-176.24	-98.41%
计入当期损益的政府补助	36,529.05	7,086.48	415.48%
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	344.27	—	—
除上述各项之外的其他营业外收支净额	-1,541.77	-307.14	401.98%
减：所得税影响数	5,459.93	1,077.32	406.81%
少数股东损益影响数	—	—	—
扣除所得税及少数股东损益影响数后的非经 常性损益	29,868.83	5,525.78	440.54%

非经常性损益变动较大主要是动力锂电池板块本期计入当期损益的政府补 助本期金额36,529.05万元，同比上升415.48%。政府补助明细及补助收到时间见 《国轩高科股份有限公司2017年年度报告》正文“第十一节 财务报告”之“七、 合并财务报表项目注释”之“70、其他收益”。

综上，由于2017年度主营业务毛利降低以及非经常损益增长，使得扣非后净 利润同比下降46.40%，扣非后净利润的变动符合行业发展和公司经营的实际情况。

3 、经营活动产生的现金流量净额变动分析

2017年度公司动力锂电池板块经营活动产生的现金流量净额为-11,952.49 万元，同比下降112.00%，具体原因及合理性如下：

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单位：万元 项目 2017 年度 2016 年度 差额 同比增长

经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	430,835.16	382,344.06	48,491.10	12.68%
收到的税费返还	—	—	—	—
收到其他与经营活动有关的现金	47,210.93	41,318.61	5,892.32	14.26%
经营活动现金流入小计	478,046.09	423,662.67	54,383.42	12.84%
购买商品、接受劳务支付的现金	360,829.10	227,864.32	132,964.78	58.35%
支付给职工以及为职工支付的现金	39,499.15	30,182.75	9,316.40	30.87%
支付的各项税费	46,603.75	32,235.24	14,368.51	44.57%
支付其他与经营活动有关的现金	43,066.58	33,793.68	9,272.90	27.44%
经营活动现金流出小计	489,998.58	324,075.99	165,922.59	51.20%
经营活动产生的现金流量净额	-11,952.49	99,586.68	-111,539.17	-112.00%

2017年度公司动力锂电池板块经营活动产生的现金流量净额为-11,952.49 万元，较上年减少111,539.17万元，同比下降-112.00%，主要系采购付款受上游 部分原材料供应趋紧以及年底备货量增加影响，而销售回款受下游补贴政策调整 影响，导致销售回款相对于采购付款较为滞后。2017年度购买商品、接受劳务支 付的现金360,829.10万元，增加132,964.78万元，同比增长58.35%，而销售商品、 提供劳务收到的现金仅增加48,491.10万元，同比仅增长12.68%。

综上分析，经营活动产生的现金流量净额变动符合公司经营和行业上下游产 业发展的实际情况。

（二）输配电设备板块

1 、营业收入变动具体原因及合理性

公司输配电设备板块主要产品为高压电器、高压开关成套设备、电器数字化 设备、配网智能化设备、系列化互感器、变压器、断路器、一体化充电桩、车载 充电机及储能机柜等，产品广泛应用于火电、水电、核电、风电、冶金、铁路等 行业领域。公司已建立关于输配电设备生产的南通等6家分子公司。2017年度输 配电板块实现营业收入63,254.74万元，同比下降2.17%，其中主营业务收入 58,433.71万元，同比下降4.39%。根据国家电网发布的《2017年社会责任报告》， 2017年电网投资4,853.60亿元，同比2016年下降2.23%。输配电设备板块的营业 收入变动与行业趋势基本一致，营业收入变动具有合理性。

2 、扣非后净利润上升原因分析及合理性

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2017年公司输配电设备板块扣非后净利润为1,122.56万元，同比上升 189.07%，具体原因及合理性如下：

				单位：万元
项目	2017 年度	2016 年度	差额	同比增长
营业收入	63,254.74	61,911.35	1,343.39	2.17%
营业成本	44,380.82	43,015.21	1,365.61	3.17%
期间费用	15,804.15	18,361.01	-2,556.86	-13.93%
归属于上市公司股东 的净利润	2,105.56	873.92	1,231.64	140.93%
非经常性损益	983.00	2,134.23	-1,151.23	-53.94%
扣非后净利润	1,122.56	-1,260.31	2,382.87	-189.07%

输配电设备板块扣非后净利润上升主要系2017年度期间费用减少2,556.86 万元，同比下降13.93%，以及非经常损益减少1,151.23万元，同比下降53.94% 所致。

（ 1 ）期间费用分析

单位：万元

项目	2017 年度	2016 年度	差额	同比增长
	3,112.18	4,061.02	-948.84	-23.36%
销售费用
	11,053.33	12,182.53	-1,129.20	-9.27%
管理费用
	1,638.63	2,117.46	-478.83	-22.61%
财务费用
期间费用合计	15,804.14	18,361.01	-2,556.87	-13.93%

①销售费用

①销售费用
				单位：万元
项目	2017 年度	2016 年度	差额	同比增长
招标咨询费用	524.47	1,179.42	-654.95	-55.53%
差旅费	500.34	696.79	-196.45	-28.19%
其他销售费用	2,087.37	2,184.81	-97.44	-4.46%
合 计	3,112.18	4,061.02	-948.84	-23.36%

输配电设备板块销售费用下降主要系本期开发了直接面向用户的工程项目， 参与的招标项目数量减少，导致本期招标过程中支付的服务费及代理费为 524.47 万元，同比下降55.53%，以及差旅费为500.34 万元，同比下降28.19% 所致。

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②管理费用

单位：万元

项目	2017 年度	2016 年度	差额	同比增长
研发费用	4,107.81	4,635.97	-528.16	-11.39%
股权激励	1,082.05	1,773.63	-691.58	-38.99%
其他管理费用	5,863.48	5,772.93	90.55	1.57%
合计	11,053.34	12,182.53	-1,129.19	-9.27%

输配电设备板块管理费用下降主要系本期研发项目减少，本期研发费用 4,107.81万元，同比下降11.39%，以及股权激励费用为1,082.05万元，同比下降 38.99%所致。

③财务费用

单位：万元

项目	2017 年度	2016 年度	差额	同比增长
利息支出	2,284.12	2,240.03	44.09	1.97%
减：利息收入	687.95	138.19	549.76	397.83%
加：其他财务费用	42.46	15.62	26.84	171.83%
合计	1,638.63	2,117.46	-478.83	-22.61%

输配电设备板块财务费用下降主要系本期收到配股募集资金，利息收入 687.95万元，同比上升397.84%所致。

（ 2 ）非经营性损益分析

（2）非经营性损益分析
			单位：万元
项目	2017 年度	2016 年度	同比增长
非流动资产处置损益	-10.89	79.85	-113.64%
计入当期损益的政府补助	1,266.70	2,478.88	-48.90%
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	—	—	—
除上述各项之外的其他营业外收支净额	-56.47	-36.69	53.91%
减：所得税影响数	212.84	380.85	-44.11%
少数股东损益影响数	3.50	6.96	-49.71%
扣除所得税及少数股东损益影响数后的非经 常性损益	983.00	2,134.23	-53.94%

输配电设备板块非经常性损益下降主要系计入当期损益的政府补助本期金 额1,266.70万元，同比下降48.90%。政府补助明细及补助收到时间见《国轩高科 股份有限公司2017年年度报告》正文“第十一节 财务报告”之“七、合并财务

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报表项目注释”之“70、其他收益”。

综上，由于期间费用下降和非经常损益下降导致输配电设备板块扣非后净利 润同比上升189.07%，变动原因符合公司经营的实际情况。

3 、经营活动产生的现金流量净额

2017年公司输配电设备板块经营活动产生的现金流量净额为1,984.14万元， 同比下降92.88%，具体原因及合理性如下：

				单位：万元
项目	2017 年度	2016 年度	差额	同比增长
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	78,325.59	89,767.47	-11,441.88	-12.75%
收到的税费返还	—	—	—	—
收到其他与经营活动有关的现金	2,839.65	15,896.52	-13,056.87	-82.14%
经营活动现金流入小计	81,165.24	105,663.99	-24,498.75	-23.19%
购买商品、接受劳务支付的现金	54,465.13	52,629.84	1,835.29	3.49%
支付给职工以及为职工支付的现金	9,285.74	9,452.73	-166.99	-1.77%
支付的各项税费	4,791.85	5,343.31	-551.46	-10.32%
支付其他与经营活动有关的现金	10,638.38	10,358.92	279.46	2.70%
经营活动现金流出小计	79,181.10	77,784.80	1,396.30	1.80%
经营活动产生的现金流量净额	1,984.14	27,879.19	-25,895.05	-92.88%

公司输配电设备板块经营活动产生的现金流量净额为1,984.14万元，较上年 减少-25,895.05万元，同比下降-92.88%，主要系受公司输配电设备业务下游客 户主要为大型电力企业，付款审批流程较长影响，2017年度销售商品、提供劳务 收到的现金78,325.59万元，减少11,441.88万元，同比减少12.75%，以及收到其 他与经营活动有关的现金2,839.66万元，减少13,056.86，同比减少82.14%所致。 因此，2017年度输配电设备板块经营活动产生的现金流量净额变动具有合理性。

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2、你公司2017 年第二季度实现营业收入12.89 亿元、扣非后净利润2.27 亿元、经营活动产生的现金流量净额8.17 亿元，相比其他三个季度盈利水平、 现金流量状况较好。请结合收入确认时点及其依据、营业成本构成和结转方法、 期间费用构成、经营活动资金收付情况等，补充说明第二季度扣非后净利润和 经营性现金流较其他三个季度表现较好的具体原因及合理性。

回复：

（一）公司第二季度扣非后净利润较其他三个季度表现较好的具体原因及 合理性

公司主要采用赊销方式直接销售商品，公司在发出商品并取得对方验收单据 时，根据产品出库单和客户验收单开具增值税发票确认收入。公司成本项目主要 分为直接材料、直接人工、制造费用等，公司在月末按加权平均法计算确定产成 品的结转成本，在确认销售收入时按已销售产品情况结转相应的营业成本。报告 期内各季度营业收入和营业成本波动较小，收入确认和成本结转对二季度扣非后 净利润高于报告期其他季度影响较小。

2017年度公司分季度主要财务指标如下：

单位：万元

项目	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业收入	110,764.39	128,914.70	135,796.03	108,334.74
营业成本	68,508.02	82,981.54	84,173.41	58,807.81
营业毛利	42,256.37	45,933.16	51,622.62	49,526.93
期间费用	21,148.94	25,354.10	31,009.16	25,403.90
其中：销售费用	6,568.21	11,153.62	8,500.40	7,549.55
管理费用	13,448.88	12,995.01	20,185.97	17,699.90
财务费用	1,131.85	1,205.48	2,322.79	154.45
期间费用率	19.09%	19.67%	22.84%	23.45%
资产减值损失	4,804.41	-6,425.11	4,763.51	14,122.72
归属上市公司的净利润	20,201.16	24,320.75	19,444.70	19,834.10
非经常损益	5,708.02	1,632.42	5,056.99	18,454.40
扣非后净利	14,493.13	22,688.33	14,387.71	1,379.70

由上表可见，报告期内公司各季度营业收入、期间费用波动较小，二季度经 营业绩较其他季度较好主要系二季度资产减值损失转回6,425.11万元所致。二季

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度公司资产减值损失转回的主要原因为当期公司发行了13.20亿元的应收账款 ABS，应收账款余额相应减少；此外，公司加大了对前期欠款的催收力度，二季 度收回三年以上账龄货款4,220.00万元，相应转回资产减值损失，从而导致公司 二季度扣非后净利润高于报告期其他季度。

（二）公司第二季度经营性现金流较其他三个季度表现较好的具体原因及 合理性

2017年度分季度经营活动现金流数据如下：

单位：万元

经营活动产生的现金流量：	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
销售商品、提供劳务收到的现金	34,246.86	170,511.98	73,301.45	231,100.46
收到的税费返还	5.82	-	0.77	-6.59
收到其他与经营活动有关的现金	12,930.31	21,766.90	6,156.43	9,196.95
经营活动现金流入小计	47,183.00	192,278.88	79,458.64	240,290.82
购买商品、接受劳务支付的现金	60,302.15	62,769.34	50,373.90	241,848.84
支付给职工以及为职工支付的现金	14,054.03	9,947.92	15,847.21	8,935.73
支付的各项税费	12,332.81	21,230.26	6,410.97	11,421.56
支付其他与经营活动有关的现金	19,930.64	16,631.77	20,574.72	-3,432.15
经营活动现金流出小计	106,619.63	110,579.28	93,206.80	258,773.98
经营活动产生的现金流量净额	-59,436.63	81,699.60	-13,748.16	-18,483.16

由上表可见，公司销售回款具有一定的季节性，一般来说四季度回款明显好 于其他季度。公司二季度发行了13.20亿元应收账款ABS并加大了应收账款的回收 力度，当期销售商品、提供劳务收到的现金17.05亿，明显高于其他季度，同时 公司购买商品、接受劳务支付的现金并未大幅增加，实现了二季度经营活动产生 的现金流量净额8.16亿元。

综上，公司各季度营业收入、营业成本、期间费用波动较小，各季收入确认 和成本结转均以权责发生制为基础，在确认收入的同时结转成本，符合企业会计 准则的相关规定。公司第二季度扣非后净利润和经营性现金流较其他三个季度表 现较好，主要系当期发行了应收账款ABS以及加大了应收账款催收力度，并导致 资产减值损失相应转回，销售商品、提供劳务收到的现金增长较多，符合公司实 际情况，具有合理性。

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3、报告期内，你公司分行业营业收入构成中，动力锂电池实现40.61 亿元， 占比83.93%；输变电业务实现5.84 亿元，占比12.08%；其他业务实现1.93 亿 元，占比3.99%，且实现同比增长167.74%。请补充披露“其他业务”的具体构 成情况，以及同比大幅增长的具体原因。

回复：

公司2017年度实现其他业务收入1.93亿元，具体明细构成情况如下：

单位：万元

项目	2017 年	占比	2016 年	占比	同比增减
三元前驱体材料销售	6,618.72	34.29%	-	-	-
维保收入	5,570.06	28.86%	895.63	12.42%	521.91%
废料处理销售	4,848.28	25.12%	3,837.93	53.24%	26.33%
资产管理计划服务费	1,210.77	6.27%	-	-	-
融资租赁业务收入	676.34	3.50%	2,115.39	29.35%	-68.03%
其他	375.93	1.95%	359.45	4.99%	4.58%
合计	19,300.10	100.00%	7,208.40	100.00%	167.74%

由上表可见，公司2017年度其他业务收入主要为三元前驱体材料销售、维保 收入、废料处理销售和资产管理计划服务费，上述四项合计18,247.83万元，占 其他业务收入的94.55%，同比去年大幅增长。具体原因如下：

（1）三元前驱体材料销售。受益于新能源乘用车市场快速增长，相应三元 电池市场规模和份额呈现较大增长。根据市场统计，2017年度国内三元电池实现 出货量15Gwh，同比增长138%，受下游需求端的增长拉动，2017年度三元正极材 料价格持续上涨。公司报告期内销售了部分三元前驱体材料，形成了6,618.72 万元的三元前驱体材料销售收入。

（2）维保收入。公司与客户签订的销售合同中一般约定质保服务年限，分 为5年和8年，质保期内公司承担客户的售后质量维护。质保期后及客户要求的技 术升级等服务，公司按照同行业相关标准收取材料及产品维护费用。报告期内， 随着公司产品市场保有量的持续增加以及产品服务年限的增长，上述业务增幅较 大，造成了维保收入的大幅增加。

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

（3）废料处理销售。报告期内，随着公司生产经营规模扩张，生产过程中 产生的废料数量增加，废料处理及材料销售收入也相应增长。

（4）资产管理计划服务费。报告期内，公司全资子公司合肥国轩发行了应 收账款资产ABS，其作为资产服务机构收取的服务费总额2,421.54万元，按服务 期限当期确认其他业务收入1,210.77万元，剩余部分次年按期确认。

4、报告期末，你公司短期借款余额8.49 亿元，较期初增长35.41%；长期 借款余额9.35 亿元，较期初增长106.07%。2017 年，你公司配股融资35.35 亿 元，主要用于新一代高比能动力锂电池产业化项目等。请结合募集资金到位情 况、产能规模扩大对资金的需求情况，说明报告期内在大额股权融资的情况下 增加银行借款的原因及必要性。

回复：

（一）募集资金到位和使用情况

根据中国证监会核发的《关于核准国轩高科股份有限公司配股的批复》（证 监许可【2017】1820号），公司于2017年11月23日完成配股认购，新增股份于2017 年12月5日上市。经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，本次配股募 集资金总额3,562,559,912.11元，实际募集资金净额为人民币3,534,604,977.38 元。公司本次配股募集资金投资项目及报告期内使用情况如下：

单位：万元

项目	募集金额	已使用金额	未使用金额
合肥国轩高科动力能源有限公司年产6 亿Ah 高 比能动力锂电池产业化项目	90,000	19,804.25	70,195.75
青岛国轩电池有限公司年产3 亿Ah 高比能动力 锂电池产业化项目	50,000	483.57	49,516.43
南京国轩电池有限公司年产3 亿Ah 高比能动力 锂电池产业化项目	50,000	-	50,000.00
年产10,000 吨高镍三元正极材料和5,000 吨硅 基负极材料项目	50,000	14,801.55	35,198.45
年产21 万台（套）新能源汽车充电设施及关键 零部件项目	30,000	2,991.58	27,008.42
年产20 万套电动汽车动力总成控制系统建设项目	25,000	-	25,000.00
工程研究院建设项目	58,460.50	5,525.77	52,934.73

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

合计 353,460.50 43,606.72 309,853.78

公司2017年度配股募集资金投资项目为动力电池及相关部件产业化项目和 研发中心建设项目，无补充流动资金或偿还银行借款。报告期内，除上述正在建 设的募集资金投资项目外，公司根据长远发展战略规划和动力电池业务布局需要， 使用自有资金建设了合肥国轩三厂项目、青岛国轩一期项目和唐山国轩一期项目， 上述项目资金来源主要为银行项目贷款和自筹资金。

（二）报告期内增加银行借款的原因及必要性

公司2017年度短期借款余额84,900万元，较期初增长35.41%；长期借款余额 93,456.94万元，较期初增长106.07%，银行借款总额增加89,957.06万元，增长 69.21%，主要原因如下：

1、短期借款增加的原因及必要性

报告期内，公司动力锂电池业务新增产能项目投产运营增加了公司营运资金 的需求。同时受2017年新能源产业政府补贴政策调整的影响，公司应收账款回款 账期延长，2017年公司经营活动产生的现金流量净额为-9,968.35万元，公司相 应增加了短期银行借款补充流动资金。

2、长期借款增加的原因及必要性

2017年公司新增长期银行借款明细如下：

借款主体	借款银行	性质	金额（万元）	借款期限	用途
合肥国轩	建行蜀山支行	项目贷	28,000.00	5 年	合肥三厂项目
青岛国轩	建行莱西支行	项目贷	20,000.00	5 年	青岛一期项目

作为国内领先的动力电池企业，公司一直致力于新能源汽车的推广应用和技 术创新。为推进国家新能源汽车产业发展，满足新能源汽车快速增长的市场需求， 公司报告期内加快了动力电池业务布局，新建了合肥国轩三厂项目及青岛国轩一 期项目（均为非募集资金项目），由于配股融资募集资金到帐时间具有不确定性 且实际到帐时间较晚，上述项目资金来源主要为银行项目贷款和自筹资金。其中 合肥国轩三厂项目取得建行蜀山支行2.8亿元5年期的项目贷款支持，青岛国轩一 期项目取得建行莱西支行2亿元5年期的项目贷款支持，上述项目均在报告期内产 生效益，对公司2017年度经营业绩起到了提升作用。

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

综上所述，报告期内公司短期及长期银行借款增加，以及募集资金的到位， 满足了公司日常经营及产能扩张投资的需要，符合公司生产经营活动实际情况， 具有必要性。

5、报告期内，你公司发生的与日常经营相关的关联交易中，与你公司实际 控制人控制的安徽国轩新能源投资有限公司的参股公司江苏建康汽车有限公司 发生关联交易金额为1.45 亿元。请说明关联交易的必要性、定价的公允性及审 议程序的合规性，同时在年报第五节“重大关联交易”部分补充披露每项交易 获批的交易额度、相关审议事项的披露时间、自查交易金额是否超过审批额度。 回复：

（一）关联交易的必要性、定价的公允性及审议程序的合规性

1、关联交易的必要性

公司全资子公司合肥国轩主要从事动力锂电池的研发、生产和销售，产品主 要应用于纯电动商用车、乘用车、物流车和混合动力汽车等新能源汽车领域。江 苏建康汽车有限公司是一家以新能源电动客车为主，混合动力及电动物流车为辅 的集研发、生产、销售为一体的新能源汽车公司，产品包含纯电动公交车，纯电 动通勤车、6-12米纯电动公交、纯电动物流车，混合动力客车等系列。

为满足双方业务发展需要，合肥国轩与建康汽车发生动力电池购销业务。双 方之间交易基于市场化选择，遵循市场化原则，具有合理的商业实质，符合各自 实际经营和业务发展需要。

2、定价的公允性

合肥国轩向建康汽车销售产品在平等、互利的基础上，严格按市场公平对价 原则开展，交易价格公允。报告期内，建康汽车采购合肥国轩动力电池组共计835 套，采购金额合计144,787,692.30 元，采购的动力电池组营业成本为 89,386,311.45元，产品毛利率为38.26%。公司对建康汽车的销售定价符合市场 规律，与公司动力锂电池业务综合毛利率基本相符，公司对建康汽车定价合理、 公允。

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

3、审议程序的合规性

2017年8月29日公司召开第七届董事会第七次会议、第七届监事会第七次会 议，审议通过了《关于全资子公司与关联方签署买卖合同暨关联交易的议案》， 公司全资子公司合肥国轩拟与建康汽车签署《买卖合同》，为其提供磷酸铁锂电 池组。合同协议的有效期自董事会审议通过该交易事项日起至2017年12月31日， 预计发生的关联交易费用不超过人民币18,408.96万元。关联董事李缜先生回避 表决，独立董事对本项关联交易发表了事前认可意见和独立意见。

2017年8月30日，公司通过巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》、《上海 证券报》和《证券日报》，披露了《关于全资子公司与关联方签署买卖合同暨关 联交易的公告》。根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《公司章程》、《董事会 议事规则》等相关法律法规规定，本次关联交易不构成《上市公司重大资产重组 管理办法》规定的重大资产重组，且无需提交公司股东大会审议。

综上，公司与建康汽车之间动力电池购销业务系为满足双方业务发展需要， 具有合理商业实质，报告期内双方之间交易价格公允，并已根据相关法律法规规 章及公司章程等规定严格履行关联交易决策程序。

（二）年报第五节“重大关联交易”部分补充披露每项交易获批的交易额

度、相关审议事项的披露时间、自查交易金额是否超过审批额度

1、原“1、与日常经营相关的关联交易”

√ 适用 □ 不适用

						关联	占同	获批			可获
				关联					是否	关联
		关联			关联	交易	类交	的交			得的
关联交	关联		关联交	交易					超过	交易		披露	披露
		交易			交易	金额	易金	易额			同类
易方	关系		易内容	定价					获批	结算		日期	索引
		类型			价格	（万	额的	度（万			交易
				原则					额度	方式
						元）	比例	元）			市价
	公司
合肥铜
	参股
冠国轩		采购		市场	市场	4,810.					4,810.
	11.25		铜箔				1.95%		否	货币
铜材有		商品		价	价格	63					63
	%的公
限公司
	司
合肥奥	实际
		采购	电动汽	协议	协议		100.00
莱新能	控制					0.24			否	货币	0.24
		商品	车	价	价		%
源汽车	人控

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销售有	制的
限责任	公司
公司
	实际
安徽民
	控制
生物业		接受	物业服	市场	市场		100.00
	人控					454.17			否	货币	454.17
有限公		劳务	务	价	价		%
	制的
司
	公司
	安徽
	国轩
江苏建	新能
			电池组
康汽车	源投	出售		市场	市场	14,478					14,478
			及开关				3.02%		否	货币
有限公	资有	商品		价	价	.77					.77
			柜
司	限公
	司参
	股11%
	安徽
	国轩
江苏建	新能
			电池组
康汽车	源投	出售		市场	市场
			及开关			800.7	0.17%		否	货币	800.70
有限公	资有	商品		价	价
			柜
司	限公
	司参
	股11%
合肥星	公司
源新能	参股
		出售	高低压	协议	协议
源材料	26.92					0	0.06%		否	货币	0.00
		商品	开关柜	价	价
有限公	%的公
司	司
	实际
利辛县
	控制
电动公		出售		协议	协议
	人控		充电桩			62.67	0.01%		否	货币	62.67
交有限		商品		价	价
	制的
公司
	公司
颍上大	实际
道新能	控制		充电
		出售		协议	协议
源公交	人控		桩、开			443.11	0.09%		否	货币	443.11
		商品		价	价
有限公	制的		关柜
司	公司
太和县	实际
大道新	控制
		出售		协议	协议
能源公	人控		开关柜			94.02	0.02%		否	货币	94.02
		商品		价	价
交有限	制的
公司	公司

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

安徽国	实际
轩新能	控制	支付
				市场	市场		100.00
源投资	人控	租赁	房产			80.44			否	货币	80.44
				价	价		%
有限公	制的	费
司	公司
合肥奥
	实际
莱新能
	控制	支付
源汽车				市场	市场		100.00
	人控	租赁	汽车			216.24			否	货币	216.24
销售有				价	价		%
	制的	费
限责任
	公司
公司
	实际
	控制
Nascent	人之	支付
				市场	市场		100.00
Investm	子李	租赁	房产			96.99			否	货币	96.99
				价	价		%
ent.LLC	晨控	费
	股公
	司
						21,537
合计				--	--		--	0	--	--	--	--	--
						.98
大额销货退回的详细情况				无
按类别对本期将发生的日常关
联交易进行总金额预计的，在
				不适用
报告期内的实际履行情况（如
有）
交易价格与市场参考价格差异
				不适用
较大的原因（如适用）

2、补充披露后“1、与日常经营相关的关联交易”

√ 适用 □ 不适用

						关联	占同	获批			可获
				关联					是否	关联
		关联			关联	交易	类交	的交			得的
关联交	关联		关联交	交易					超过	交易		披露	披露
		交易			交易	金额	易金	易额			同类
易方	关系		易内容	定价					获批	结算		日期	索引
		类型			价格	（万	额的	度（万			交易
				原则					额度	方式
						元）	比例	元）			市价
													巨潮
													资讯
	公司
合肥铜													网
	参股
冠国轩		采购		市场	市场	4,810.					4,810.	2017.4	《201
	11.25		铜箔				1.95%	18,000	否	货币
铜材有		商品		价	价格	63					63	.8	6年度
	%的公
限公司													股东
	司
													大会
													决议

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

													公告》
													巨潮
													资讯
合肥奥
	实际												网
莱新能		商品
	控制												《201
源汽车		采购	电动汽	协议	协议	216.48	100.00				216.48	2017.4
	人控							200	是	货币			6年度
销售有		与租	车	价	价		%					.8
	制的												股东
限责任		赁
	公司												大会
公司
													决议
													公告》
													巨潮
													资讯
	实际												网
安徽民
	控制												《201
生物业		接受	物业服	市场	市场		100.00	1,000				2017.4
	人控					454.17			否	货币	454.17		6年度
有限公		劳务	务	价	价		%					.8
	制的												股东
司
	公司												大会
													决议
													公告》
													巨潮
													资讯
													网《关
													于全
	安徽
													资子
	国轩
													公司
江苏建	新能
			电池组										与关
康汽车	源投	出售		市场	市场	14,478		18,408			14,478	2017.8
			及开关				3.02%		否	货币			联方
有限公	资有	商品		价	价	.77		.96			.77	.30
			柜										签署
司	限公
													买卖
	司参
													合同
	股11%
													暨关
													联交
													易的
													公告》
	安徽
	国轩
江苏建	新能
			电池组
康汽车	源投	出售		市场	市场
			及开关			800.7	0.17%	——	否	货币	800.70	——	——
有限公	资有	商品		价	价
			柜
司	限公
	司参
	股11%
利辛县	实际	出售		协议	协议
			充电桩			62.67	0.01%	——	否	货币	62.67	——	——
电动公	控制	商品		价	价

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

交有限	人控
公司	制的
	公司
颍上大	实际
道新能	控制		充电
		出售		协议	协议
源公交	人控		桩、开			443.11	0.09%	——	否	货币	443.11	——	——
		商品		价	价
有限公	制的		关柜
司	公司
太和县	实际
大道新	控制
		出售		协议	协议
能源公	人控		开关柜			94.02	0.02%	——	否	货币	94.02	——	——
		商品		价	价
交有限	制的
公司	公司
													巨潮
													资讯
安徽国	实际												网
轩新能	控制	支付											《201
				市场	市场		100.00					2017.4
源投资	人控	租赁	房产			80.44		100	否	货币	80.44		6年度
				价	价		%					.8
有限公	制的	费											股东
司	公司												大会
													决议
													公告》
	实际
	控制
Nascent	人之	支付
				市场	市场		100.00
Investm	子李	租赁	房产			96.99		——	否	货币	96.99	——	——
				价	价		%
ent.LLC	晨控	费
	股公
	司
						21,537		37,708
合计				--	--		--		--	--	--	--	--
						.98		.96
大额销货退回的详细情况				无
按类别对本期将发生的日常关
联交易进行总金额预计的，在
				不适用
报告期内的实际履行情况（如
有）
交易价格与市场参考价格差异
				不适用
较大的原因（如适用）

3、关联交易审批额度自查情况

根据《深圳证券交易所股票上市规则》中“10.2.4 上市公司与关联法人发 生的交易金额在三百万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

以上的关联交易，应当及时披露”。

上述所列关联交易中，公司与实际控制人间接参股的建康汽车销售电池组及 开关柜交易金额为800.70万元，与实际控制人控制的利辛县电动公交有限公司、 颍上大道新能源公交有限公司、太和县大道新能源公交有限公司销售开关柜及充 电桩交易金额合计为599.80 万元，与实际控制人之子李晨控股公司 NascentInvestment.LLC支付房产租赁费交易金额为96.99万元，以上各项关联交 易金额及合计金额均未超过公司最近一期经审计净资产（公司2016年度经审计的 净资产为396,000.90万元）绝对值0.5%，上述交易金额未达到董事会或股东大会 审批额度及信息披露标准，符合《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易 所股票上市公司》、公司《公司章程》、《董事会议事规则》等相关法律法规规定。 公司与关联方之间的交易金额不存在超过审批额度情况。

6、报告期末，你公司应收账款期末余额为35.52 亿元，较期初增长47.32%， 对其计提8.59%的坏账准备，应收账款周转率（营业收入/平均应收账款余额） 为1.62 次。请结合你公司销售模式、信用政策、新能源补贴政策的变化情况、 历史应收账款周转率等因素，分析说明应收账款期末余额较高、应收账款周转 率较低的原因和合理性，你公司对应收账款回收情况的监督是否充分，应收账 款坏账准备的计提是否充分。

回复：

公司动力锂电池产品主要采取直接销售模式。公司通过和新能源汽车整车生 产厂商进行战略合作，共同开发适销对路的新能源汽车用动力锂电池产品，在完 成样车开发并列入新能源汽车推荐车型公告目录后，直接销售给新能源汽车整车 生产厂商。此外，公司也通过商务洽谈或参与客户招标的方式获取产品订单，按 照客户的需求进行设计和生产，将符合要求的产品直接销售给终端客户。公司输 配电产品采取以项目招投标体制（即"项目投标-合同中标-安排生产-产品销售货款结算"）为核心的销售模式进行销售。报告期内，公司销售模式未发生重大 变化。

（一）应收账款期末余额较高、应收账款周转率较低的原因和合理性

公司客户主要为大型国企、上市公司等新能源汽车整车制造商，其在新能源

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汽车领域的投资大，销售资金回笼周期长，其资金预算受新能源汽车财政补贴政 策影响较大。公司为保持与下游客户的良好合作关系，同时考虑新能源动力电池 市场竞争越发激烈、进一步抢占市场份额，给予其一定的宽限账期。报告期内， 公司信用政策未发生重大变化。

2017年末公司应收账款期末余额为35.52亿元，较期初增长47.32%，该增长 原因主要受新能源补贴政策影响，资金回笼缓慢所致。2016年末财政部、科技部、 工信部、发改委四部委下发了《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通 知》，调整了新能源汽车补贴标准（提高技术门槛）、改变了补贴资金拨付方式（预 拨制度改为事后清算制）、增设了行驶里程达标的补贴清算门槛（非私人用户购 买的新能源汽车累计行驶里程要超过3万公里才能领取补贴），延长了下游新能源 汽车整车企业的补贴回款周期，进而延长了公司应收账款回收账期。

公司2017年应收账款周转率为1.62次，同比上期下降35.2%，主要受新能源 汽车补贴资金回笼周期较长影响所致。2017年行业内上市公司应收账款周转率同 比上年变动数据如下：

项目	宁德时代	坚瑞沃能	成飞集成	亿纬锂能	行业平均	公司
应收账款周 转率同比	-8.50%	0.70%	-32.28%	-26.49%	-19.91%	-35.20%

由上表可见，受新能源补贴政策影响，公司及同行业应收账款周转率均呈现 不同程度下降趋势。随着政策改善（行驶里程要求由3万公里变为2万公里）以及 政策补贴的逐步退坡，相关政策影响将逐渐降低，未来行业的回款将回归正常的 信用周期水平。

（二）应收账款回收的监督情况

报告期内公司对应收账款回收情况监督充分，具体表现为以下方面：

（1）公司制定了《应收账款管理制度》、《客户信用审批制度》，组织专门人 员并成立专门机构对应收账款进行催收，从事前、事中、事后等环节入手，全面 加强应收账款的管理，加速资金回笼，提高资金使用效率；

（2）公司成立了专门的信用审批部门，对不同类型、不同规模及不同信用

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

等级的客户制定不同的信用政策，加强对信用审批的监控；

（3）公司制定了月度、季度、年度回款计划，并将应收账款余额、回收及 坏账损失等情况与销售人员的薪资挂钩，督促销售人员做好各片区应收款催收工 作；

（4）明确销售和财务部门对应收账款工作的职责，销售部门保障应收账款 的安全以及回收，财务部门建立对账制度，定期书面发函核对应收款情况，并定 期进行账龄分析，配合销售部门进行应收账款管理维护工作；

（5）利用ERP系统对客户销售与回款情况进行实时跟踪，监控客户资金回笼 情况；

（6）公司建立明确的催款制度，销售部门做好客户偿付能力收集、资产信 用情况收集，有效管控风险。销售部门在应收账款的时效期内，通过寄送催款单 等相关工作催促客户偿还公司的债务。在必要的情况下，采取法律措施应对恶意 拖欠款、拒付款项的行为。

综上所述，公司建立了完善的应收账款管理制度，并得到有效执行，报告期 内，公司对应收账款回收情况监督充分。

（三）应收账款坏账准备计提充分

公司目前以单项金额重大并单独计提、单项金额不重大但单独计提及按信用 风险特征组合计提等三类标准计提应收账款坏账准备，具体政策如下：

1、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

公司将 500.00 万元以上应收账款确定为单项 单项金额重大的判断依据或金额标准 金额重大。 对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方 测试。有客观证据表明其发生了减值的，根据 法 其未来现金流量现值低于其账面价值的差额， 确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。

2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备：

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例

1年以内（含1年）	5.00%	5.00%
1－2年	10.00%	10.00%
2－3年	30.00%	30.00%
3－4年	50.00%	50.00%
4－5年	80.00%	80.00%
5年以上	100.00%	100.00%

3、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

	对单项金额不重大但已有客观证据表明其发生了减值的应收
	款项，按账龄分析法计提的坏账准备不能反映实际情况，公
单项计提坏账准备的理由
	司单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面
	价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。
	长期应收款逐项单独进行减值测试，有客观证据表明其发生
	了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，
坏账准备的计提方法	确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。对单独测试未
	单独计提坏账准备的长期应收款按长期应收款账面余额的
	5%计提相应的坏账准备。

公司通过对不同业务、不同性质客户设置不同信用政策和坏账计提政策，并 严格遵守评估判断方法与计提步骤。2017年公司及同行业上市公司坏账计提数据 如下：

单位：万元

项目	应收账款余额	坏账准备	计提比例
宁德时代	693,803.44	1,951.28	0.28%
坚瑞沃能	887,156.27	43,348.42	4.89%
成飞集成	120,905.38	11,866.72	9.81%
亿纬锂能	1,838.79	168.33	9.15%
行业平均值	425,925.97	14,333.69	3.37%
公司	388,523.84	33,369.54	8.59%

由上表可见，公司报告期内应收账款坏帐计提比例与同行业上市公司相比处 于较高水平，且公司客户主要为国内大型国企、上市公司等整车企业，客户资信 较好，回款保障度高，目前不存在坏账风险，因此，公司应收账款坏账准备的计 提与公司实际经营情况相符，应收账款坏账准备计提充分，符合企业会计准则的 相关规定。

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

7、报告期末，你公司应收票据余额为8.46 亿元，较期初增长177.22%，其 中银行承兑汇票8.41 亿元。请结合你公司业务开展情况、信用政策及其变化情 况，说明你公司客户增加采用票据方式支付的原因和合理性，以及票据结算量 大幅增加是否对你公司盈利情况产生影响。

回复：

（一）公司客户增加采用票据方式支付的原因和合理性

公司2017年度业务开展、信用政策未发生重大变化，报告期末，应收票据余 额为8.46亿元，较期初增长177.22%，具体明细如下：

单位：万元

项目	期末余额	期初余额
	84,079.43	23,007.57
银行承兑票据
	492.79	7,500.00
商业承兑票据
	84,572.22	30,507.57
合计

由上表可见，公司应收票据期末余额主要为银行承兑汇票，银行承兑汇票到 期兑付风险极低。报告期内，公司应收票据未发生逾期兑付情形。

公司应收票据使用比例上升较快，主要原因为公司下游客户使用票据结算增 加。公司上下游企业使用承兑汇票方式结算货款的情形较为普遍，同行业上市公 司各期末应收票据占当期营业收入的比例如下：

项目	2017 年度	2016 年度	2015 年度
宁德时代	27.30%	3.83%	7.40%
坚瑞沃能	35.94%	42.38%	22.18%
成飞集成	21.18%	35.20%	18.30%
亿纬锂能	7.96%	4.44%	7.52%
行业平均值	23.10%	21.46%	13.85%
	17.48%	6.41%	15.80%
公司期末应收票据占当期营业收入比例

由上表可见，公司采用票据方式结算的比例低于同行业，处于合理区间。

（二）票据结算量大幅增加对公司盈利情况产生的影响

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

公司的应收票据主要通过背书转让、到期承兑的方式予以回收，采用贴现方 式回收比例较低。报告期内，公司通过票据贴现方式收回票据金额9,921.74万元， 支付贴现利息196.94万元。2017年公司票据贴现利息费用占2017年度净利润比率 为0.23%，票据结算量大幅增加对报告期公司盈利影响有限。

8、报告期末，你公司存货期末余额15.7 亿元，计提5,572.7 万元的跌价 准备。其中，库存商品期末余额10.18 亿元，同比增长219.22%，计提3,750.03 万元存货跌价准备，计入当期的存货跌价损失为652.19 万元。请结合存货产品 分类、市场价格走势、取得成本情况等，说明报告期内在库存商品期末余额大 幅增长的情况下，相应存货跌价准备计提比例较低的原因和计提的充分性。 回复：

（一）公司存货出现跌价的主要情形

资产负债表日，公司根据存货可变现净值低于账面成本的差额计提存货跌价 准备，导致公司存货出现可变现净值低于账面成本的情形主要有以下方面：

（1）公司产品升级换代导致部分库存商品不能适应新能源汽车对动力电池 的需求；

（2）因产品工艺升级导致部分材料不能应用于新产品。对存在以上情形的 存货以下统称“非正常使用的存货”，2017 年末，公司存货按使用情况分类如下：

单位：万元

	正常使用的存货	正常使用的存货	非正常使用的存货	非正常使用的存货	合计	合计
项目
	账面余额	跌价准备	账面余额	跌价准备	账面余额	跌价准备
	21,018.59	—	1,939.46	914.82	22,958.05	914.82
原材料
	95,924.43	—	5,854.89	3,750.03	101,779.32	3,750.03
库存商品
	5,060.61	—	907.85	907.85	5,968.46	907.85
发出商品
	25,304.15	—	—	—	25,304.15	—
在产品
	592.73	—	—	—	592.73	—
周转材料

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

	431.40	—	—	—	431.40	—
委托加工物资
	148,331.91	—	8,702.20	5,572.70	157,034.11	5,572.70
合计

2016 年末，公司存货按使用情况分类如下：

单位：万元

	正常使用的存货	正常使用的存货	非正常使用的存货	非正常使用的存货	合计	合计
项目
	账面余额	跌价准备	账面余额	跌价准备	账面余额	跌价准备
	15,856.40	—	797.44	381.61	16,653.84	381.61
原材料
	28,780.51	—	3,103.32	3,097.84	31,883.83	3,097.84
库存商品
	5,758.91	—	682.95	682.95	6,441.86	682.95
发出商品
	11,727.42	—	—	—	11,727.42	—
在产品
	490.31	—	—	—	490.31	—
周转材料
	—	—	—	—	—	—
委托加工物资
	62,613.55	—	4,583.71	4,162.40	67,197.26	4,162.40
合计

由上表可见，由于公司产品毛利率较高，公司正常使用的存货可变现净值明 显高于账面成本，故公司未对该部分存货计提存货跌价准备，公司非正常使用的 存货按照可变现净值低于账面成本的金额计提存货跌价准备。

（二）存货跌价准备计提比例较低的原因和计提的充分性

公司2017年度主要材料采购单价较上年变化情况：

单位：元

物料	2016 年	2017 年	增幅
正极材料（千克）	124.46	150.40	20.84%
铜箔（千克）	63.32	90.66	43.18%
铝箔（千克）	21.56	25.94	20.32%
铝壳（只）	1.72	1.77	2.73%
超导碳黑（千克）	45.88	49.45	7.77%
隔膜（平方米）	5.00	5.24	4.66%
SBR（千克）	42.52	76.40	79.69%

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

羧甲基纤维素钠（千克）	70.32	92.26	31.20%
异丙醇（千克）	8.54	10.26	20.01%
绝缘止动架（只）	0.12	0.14	16.52%

由上表可见，2017 年度公司主要原材料价格均有不同程度增长，由于主要 材料价格大幅上涨，公司为应对材料价格变化的风险，加大存货储备，2017 年 末存货余额大幅增加。但 2017 年末较 2016 年末增加的存货主要为能够正常使用 的存货，这部分增加的存货是公司基于在手订单和对未来销售趋势的判断提前做 的备货，这部分库存商品及对应的原材料可变现净值均高于账面成本，未出现跌 价情形。

公司存货跌价主要针对非正常使用的存货，公司非正常使用的存货占存货总 额比例与上年相比变化不大，故本期计提的存货跌价准备金额较少。

综上分析，由于公司本期增加的存货均是基于在手订单和对未来销售的预期 所做的正常备货，非正常使用的存货余额变化不大，导致报告期内在库存商品期 末余额大幅增长的情况下，相应存货跌价准备计提比例较低，符合公司存货的实 际情况，存货跌价准备计提是充分的。

9、报告期末，你公司长期应收款中融资租赁款期末余额1,974.45 万元， 计提98.72 万元的坏账准备。请说明融资租赁款形成的业务背景及相关业务开 展情况。

回复：

（一）融资租赁款形成的业务背景

近年来，随着城市化进程不断加快，城市公交设施建设的需求不断扩大，由 于银行信贷进一步收缩，城市公交设施建设所面临的资金瓶颈更加明显，仅仅依 靠银行贷款已难以满足城市公交设施建设发展所需要的资金规模，由此需要进一 步加大融资创新的力度，拓展融资渠道，融资租赁模式为城市公交设施建设融资 提供了一条新的通道。基于上述原因，部分城市公交设施建设项目直接采用了融 资租赁方式招标。

（二）相关业务开展情况

截止2017年末，公司长期应收款中应收融资租赁款涉及的主要合同情况如下：

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

1、2013年10月，公司与山东电力集团青岛供电公司签订租赁合同，合同总 金额4,358万元，合同约定租期4年。截止2017年末累计已回款3,268.50万元，2017 年末长期应收款余额945.51万元（包含未实现租赁收益）。

2、2015年8月，公司与青岛公交集团签订租赁合同，合同总金额为5,023.60 万元，合同约定租期4年。截止2017年末累计已收款4,018.88万元，2017年末长 期应收款余额858.74万元（包含未实现租赁收益）。

3、2014年9月，公司同上海松江公共交通有限公司签订租赁合同，合同总金 额768万元，合同约定租期8年。截止2017年末累计已回款192万元，2017年末长 期应收款余额396.31万元（包含未实现租赁收益）。

4、2014年9月，公司同协鑫动力新材料（盐城）有限公司签订租赁合同，合 同总金额1,500万元，合同约定租期3年。截止2017年末累计已回款1,245万元， 尾款255万2018年1月已收回。

5、2012年3月，公司同海安县飞鹤公共交通有限公司签订租赁合同，合同总 金额612万元，合同约定租期6年。截止2017年末累计已收款306万元，2017年末 长期应收款余额192.57万元（包含未实现租赁收益）。

公司融资租赁业务主要涉及上述城市公交设施建设项目，该类业务目前在公 司业务中占比较小，仅在相关政府部门或企业明确要求以融资租赁模式招标时采 用。由于该类业务对公司资金占用较多，因此，出于改善现金流的考虑，该类业 务仅为公司主要销售方式的补充。

10、报告期末，你公司预付工程设备款期末余额为2.99 亿元，较期初增长 264.86%。请说明预付大额工程设备采购款的原因、必要性，相关设备的主要用 途，供应商与上市公司是否存在关联关系。

回复：

（一）预付大额工程设备采购款的原因及必要性

为进一步提升公司市场竞争力，满足下游客户对高比能动力电池需求，公司 2017年度加快动力电池产能布局，并积极推进配股募集资金投资项目。公司动力

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

电池产业化项目主要为工程建设投入和设备购置投入，由于动力电池设备制造周 期较长、投资金额较大，同时部分设备为进口设备，供应商通常要求预付一定比 例的工程款和设备款。为加快项目建设进度，确保募投项目顺利推进，公司2017 年末预付设备工程款2.99亿元，较上年末增长较多。

（二）相关设备的采购情况及主要用途

公司预付设备款的相关设备主要为进口的化成分容、分切涂布设备，还包括 正负极浆料混合自动线、正负极材料辊道窑、电池烘烤线、注液机、粉碎机、干 燥机等。报告期末主要预付设备款单位、预付金额及相关设备用途情况如下：

单位：万元

序号	供应商	金额	主要用途
1	安徽省技术进出口股份有限公司 （采购韩国PNT公司进口设备）	8,782.00	涂布、分切
2	珠海泰坦新动力电子有限公司	2,500.00	化成分容
3	中国第四冶金建设有限责任公司安徽分公司	2,297.06	土建工程
4	深圳吉阳智能科技有限公司	2,130.25	激光切，卷绕，组装设备
5	佛山市金银河智能装备股份有限公司	1,605.97	正负极浆料混合自动线
6	苏美达国际技术贸易有限公司	1,599.43	涂布、分切
7	唐山市国土资源局路北区分局	1,595.00	C块地
8	上海永乾机电有限公司	972.50	自动化物流系统
9	深圳市精朗自动化科技有限公司	742.28	注液
10	合肥皇宫装饰设计工程有限公司	572.45	装饰款
11	合肥建工设备安装有限责任公司	292.80	设备安装费
12	广东中鹏热能科技有限公司	291.53	正负极材料辊道窑
13	深圳市精朗自动化科技有限公司	266.50	方形电池自动注液机系统
14	苏州巨一智能装备有限公司	235.80	pack组装线
15	安徽科来智能科技股份有限公司	194.86	智能化设备
16	湖南省京乐科技有限公司	190.00	氮气保护推板炉
17	深圳市时代高科技设备股份有限公司	189.12	电池烘烤线
合计		24,457.55
占期末预付工程设备款比例		81.61%

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

（三）供应商与上市公司不存在关联关系

公司与上述工程设备供应商之间的交易遵循市场化原则，不存在关联关系。

11、请自查年报第五节“重大担保”中担保对象与你公司的关系，是否将 对子公司的担保纳入“公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）”， 如是，请作出相应更正。

回复：

经公司自查，公司2017年年度报告中第五节“重大担保”中担保对象均为公 司合并报表范围内的全资子公司。因公司工作人员误将“公司对子公司的担保情 况”录入了“公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）”。现更正 如下：

重大担保

√ 适用 □ 不适用

（ 1 ）担保情况

单位：万元

	公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）	公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）	公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）	公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）	公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）	公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
	担保额度		实际发生日					是否为
				实际担保			是否履
担保对象名称	相关公告	担保额度	期（协议签署		担保类型	担保期		关联方
				金额			行完毕
	披露日期		日）					担保
		公司对子公司的担保情况
	担保额度		实际发生日					是否为
				实际担保			是否履
担保对象名称	相关公告	担保额度	期（协议签署		担保类型	担保期		关联方
				金额			行完毕
	披露日期		日）					担保
	2016年
江苏东源电器集			2016年07月		连带责任
	04月20	36,000		4,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			28日		保证
	日
	2016年
江苏东源电器集			2016年08月		连带责任
	04月20	36,000		2,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			18日		保证
	日
	2016年
江苏东源电器集			2016年12月		连带责任
	04月20	36,000		3,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			28日		保证
	日
	2016年
江苏东源电器集			2016年04月		连带责任
	04月20	36,000		2,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			26日		保证
	日
江苏东源电器集	2016年		2016年05月		连带责任
		20,000		5,000		期限1年	是	是
团股份有限公司	04月20		09日		保证

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

	日
	2016年
江苏东源电器集			2016年05月		连带责任
	04月20	36,000		5,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			10日		保证
	日
	2016年
江苏东源电器集			2016年05月		连带责任
	04月20	20,000		5,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			13日		保证
	日
	2016年
江苏东源电器集			2016年06月		连带责任
	04月20	20,000		3,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			30日		保证
	日
	2016年
江苏东源电器集			2016年07月		连带责任
	04月20	20,000		2,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			14日		保证
	日
	2016年
南通泰富电器制			2016年04月		连带责任
	04月20	1,900		600		期限1年	是	是
造有限公司			22日		保证
	日
	2016年
南通东源电力智			2016年02月		连带责任
	04月20	1,500		1,500		期限1年	是	是
能设备有限公司			18日		保证
	日
	2016年
苏州东源天利电			2016年02月		连带责任
	04月20	4,000		1,000		期限1年	是	是
器有限公司			01日		保证
	日
	2016年
苏州东源天利电			2016年03月		连带责任
	04月20	4,000		500		期限1年	是	是
器有限公司			25日		保证
	日
	2016年
苏州东源天利电			2016年06月		连带责任
	04月20	4,000		1,000		期限1年	是	是
器有限公司			21日		保证
	日
	2016年
苏州东源天利电			2016年12月		连带责任
	04月20	4,000		500		期限1年	是	是
器有限公司			22日		保证
	日
	2016年
南通阿斯通电器			2016年12月		连带责任
	04月20	2,500		500		期限1年	是	是
制造有限公司			08日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年03月		连带责任
	04月07	25,000		3,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			10日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年09月		连带责任
	04月26	20,000		5,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			19日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年06月		连带责任
	04月07	25,000		4,000		期限1年	是	是
团股份有限公司			16日		保证
	日
江苏东源电器集	2017年	25,000	2017年07月	2,000	连带责任	期限1年	是	是

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

团股份有限公司	04月07		04日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年09月		连带责任
	04月26	20,000		5,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			22日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年07月		连带责任
	04月26	20,000		2,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			10日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年04月		连带责任
	04月07	25,000		1,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			12日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年04月		连带责任
	04月07	25,000		2,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			14日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年05月		连带责任
	04月07	25,000		2,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			02日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年12月		连带责任
	04月26	20,000		2,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			29日		保证
	日
	2017年
江苏东源电器集			2017年06月		连带责任
	04月07	25,000		2,000		期限1年	否	是
团股份有限公司			20日		保证
	日
	2017年
南通东源电力智			2017年07月		连带责任
	04月07	4,500		1,500		期限1年	否	是
能设备有限公司			25日		保证
	日
	2017年
苏州东源天利电			2017年06月		连带责任
	04月07	3,000		1,000		期限1年	否	是
器有限公司			28日		保证
	日
	2017年
苏州东源天利电			2017年12月		连带责任
	04月07	3,000		500		期限1年	否	是
器有限公司			14日		保证
	日
	2017年
苏州东源天利电			2017年01月		连带责任
	04月07	3,000		1,000		期限1年	否	是
器有限公司			17日		保证
	日
	2017年
苏州东源天利电			2017年04月		连带责任
	04月07	3,000		500		期限1年	否	是
器有限公司			01日		保证
	日
	2017年
南通阿斯通电器			2017年06月		连带责任
	04月07	1,500		500		期限1年	否	是
制造有限公司			20日		保证
	日
	2017年
南通阿斯通电器			2017年04月		连带责任
	04月07	1,500		600		期限1年	否	是
制造有限公司			10日		保证
	日

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

						2016.8.12-
						2017.8.12
						期间签订
	2016年
合肥国轩高科动			2016年08月		连带责任	的主合同
	04月20	30,000		6,666			否	是
力能源有限公司			12日		保证	项下全部
	日
						债务履行
						期届满之
						日起1年
	2016年
南京国轩电池有			2016年12月		连带责任
	10月28	10,000		9,500		期限2年	否	是
限公司			14日		保证
	日
	2016年
合肥国轩高科动			2017年06月		连带责任
	04月20	30,000		0		期限5年	是	是
力能源有限公司			30日		保证
	日
	2016年
合肥国轩高科动			2017年09月		连带责任
	10月28	15,000		0		期限1年	否	是
力能源有限公司			11日		保证
	日
	2016年
青岛国轩电池有			2017年01月		连带责任
	10月28	16,000		16,000		期限5年	否	是
限公司			03日		保证
	日
	2017年
合肥国轩高科动			2017年11月		连带责任
	09月15	50,000		20,000		期限3年	否	是
力能源有限公司			14日		保证
	日
	2017年
合肥国轩高科动			2017年11月		连带责任
	09月15	44,300		28,000		期限5年	否	是
力能源有限公司			03日		保证
	日
	2017年
合肥国轩高科动			2017年11月		连带责任
	09月15	40,000		10,000		期限1年	否	是
力能源有限公司			14日		保证
	日
	2017年
合肥国轩高科动			2017年11月		连带责任
	09月15	30,000		0		期限1年	否	是
力能源有限公司			13日		保证
	日
	2017年
合肥国轩高科动					连带责任
	09月15	20,000		0
力能源有限公司					保证
	日
	2017年
合肥国轩高科动			2017年11月		连带责任
	09月15	20,000		0		期限1年	否	是
力能源有限公司			24日		保证
	日
	2017年
合肥国轩高科动			2017年10月		连带责任
	09月15	10,000		0		期限1年	否	是
力能源有限公司			25日		保证
	日
				报告期内对子公司担
报告期内审批对子公司担保
		268,300		保实际发生额合计		162,366
额度合计（B1）
				（B2）

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

报告期末已审批的对子公司	报告期末已审批的对子公司			报告期末对子公司实	报告期末对子公司实
		703,600				93,600
担保额度合计（B3）				际担保余额合计（B4）
子公司对子公司的担保情况
	担保额度		实际发生日					是否为
				实际担保			是否履
担保对象名称	相关公告	担保额度	期（协议签署		担保类型	担保期		关联方
				金额			行完毕
	披露日期		日）					担保
南通东源新能源	2017年
			2017年01月		连带责任
科技发展有限公	01月18	5,000		3,000		期限3年	否	是
			19日		保证
司	日
	2017年
南通东源电力智			2017年06月		连带责任
	04月07	5,000		1,500		期限1年	否	是
能设备有限公司			02日		保证
	日
						截至报告
						期末，公司
	2017年
南通泰富电器制					连带责任	尚未与相
	04月07	3,500		0				是
造有限公司					保证	关银行签
	日
						署协议申
						请贷款。
	2017年
南通阿斯通电器			2017年04月		连带责任
	04月07	2,000		900		期限1年	否	是
制造有限公司			14日		保证
	日
	2017年
南京国轩电池有			2017年12月		连带责任
	09月15	20,000		3,000		期限1年	否	是
限公司			11日		保证
	日
				报告期内对子公司担
报告期内审批对子公司担保
		35,500		保实际发生额合计		8,400
额度合计（C1）
				（C2）
报告期末已审批的对子公司				报告期末对子公司实
		35,500				8,400
担保额度合计（C3）				际担保余额合计（C4）
公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内审批担保额度合计				报告期内担保实际发
		303,800				170,766
（A1+B1+C1）				生额合计（A2+B2+C2）
报告期末已审批的担保额度				报告期末实际担保余
		739,100				102,000
合计（A3+B3+C3）				额合计（A4+B4+C4）
实际担保总额（即A4+B4+C4）占公司净资产的比例				12.39%
其中：
				以上担保全部为对全资子公司提供的担保，被担保
对未到期担保，报告期内已发生担保责任或可能承担
				方经营情况良好，偿债能力较强，担保的财务风险
连带清偿责任的情况说明（如有）
				处于公司可控制的范围之内。
违反规定程序对外提供担保的说明（如有）				无

采用复合方式担保的具体情况说明 □ 适用 √ 不适用

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

（ 2 ）违规对外担保情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无违规对外担保情况。

12、报告期内，你公司计入当期损益的政府补助金额为3.78 亿元。请说明 主要政府补助收到的时间，并说明上述政府补助是否达到信息披露标准，如是， 请说明是否存在以定期报告代替临时公告的情况。

回复：

（一）关于公司政府补助收到时间说明

公司2017年度计入当期损益的政府补助金额合计为377,957,543.27元，公司 主要政府补助（单项或单笔在100万以上）金额合计为359,729,640.20元，占2017 年度计入当期损益的政府补助金额95.18%，主要政府补助明细情况如下：

单位：元

序 号			本期计入其他 收益金额	与资产相关/ 与收益相关
	政府补助项目	收到时间
1	2014 年省战略性新兴产业发展引导资金支 持计划补助	2015 年3 月	1,479,999.96	与资产相关
2	推广销售三元动力电池一万套的专项资金	2016 年2 月	45,000,000.00	与收益相关
3	推广销售三元动力电池一万套的专项资金	2016 年3 月	50,000,000.00	与收益相关
4	推广销售三元动力电池一万套的专项资金	2016 年5 月	5,000,000.00	与收益相关
5	2016 年增强制造业核心竞争力（年产6 亿 安时锂离子一期工程）	2016 年6 月	10,248,304.85	与资产相关
6	新能源汽车产业技术创新补贴款	2016 年6 月	1,271,810.00	与资产相关
7	2016 年国家智能标准化应用项目补助（年 产6 亿安时锂动力电池生产二期）	2016 年8 月	6,254,752.00	与资产相关
8	推广销售三元动力电池一万套的专项资金	2016 年11 月	30,000,000.00	与收益相关
9	推广销售三元动力电池一万套的专项资金	2017 年1 月	20,000,000.00	与收益相关
10	财政资助科技经费	2017 年1 月	190,000.00	与收益相关
11	新站经贸局省级战略性新兴产业聚集地专 项引导资金	2017 年2 月	9,000,000.00	与收益相关
12	工业项目固定资产投资补助	2017 年3 月	3,195,495.77	与资产相关
13	2016 年纳税税收奖励	2017 年4 月	6,295,000.00	与收益相关
14	2016 年纳税税收奖励	2017 年4 月	10,000,000.00	与收益相关
15	推广销售三元动力电池一万套的专项资金	2017 年6 月	11,640,000.00	与收益相关
16	2016 年纳税税收奖励	2017 年6 月	10,000,000.00	与收益相关
17	新站区管委会财政奖励	2017 年6 月	16,000,000.00	与收益相关

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18	重大投资项目节点奖励资金	2017 年6 月	1,500,000.00	与收益相关
19	财政局科技奖励	2017 年8 月	4,000,000.00	与收益相关
20	2017 年上半年纳税税收奖励	2017 年9 月	20,000,000.00	与收益相关
21	唐山市路北区新兴制造园区管理委员会专 项奖励资金	2017 年9 月	16,015,821.00	与收益相关
22	合肥市商务局拨付国家进口补贴	2017 年9 月	2,027,533.00	与收益相关
23	合肥市商务局拨付国家进口补贴	2017 年9 月	1,076,462.00	与收益相关
24	财政局拨付新能源汽车技术攻关及应用专 项款	2017 年10 月	6,090,000.00	与资产相关
25	新站经贸发展局财政性奖励	2017 年10 月	10,427,900.00	与收益相关
26	财政资助科技经费	2017 年10 月	500,000.00	与收益相关
27	合肥市科技局省创新型省份建设专项资金	2017 年10 月	1,074,000.00	与收益相关
28	新站科技局自主创新政策重大专项补贴	2017 年10 月	1,000,000.00	与收益相关
29	新能源汽车补贴	2017 年11 月	1,200,000.00	与收益相关
30	财政资助科技经费	2017 年11 月	710,000.00	与收益相关
31	2015 年新能源车推广市级补贴	2017 年11 月	1,295,140.00	与收益相关
32	产业振兴和技术改造项目补贴	2017 年12 月	3,437,421.62	与资产相关
33	新站经贸局产业扶持资金	2017 年12 月	48,800,000.00	与收益相关
34	产业发展扶持资金奖励	2017 年12 月	5,000,000.00	与收益相关
35	合计		359,729,640.20

（二）关于公司政府补助是否达到信息披露标准的说明

根据《中小企业板信息披露业务备忘录第13号：上市公司信息披露公告格式 —第44号 上市公司获得政府补助公告格式》“上市公司及其子公司获得可能对 上市公司资产、负债、权益或经营成果产生重大影响的政府补助适用本格式。上 述政府补助，指依据《企业会计准则》定义并确认的政府补助；上述重大影响， 是指收到的与收益相关的政府补助占上市公司最近一个会计年度经审计的归属 于上市公司股东的净利润10%以上且绝对金额超过100万元，或者收到的与资产相 关的政府补助占最近一期经审计的归属于上市公司股东的净资产10%以上且绝对 金额超过1000万元。”

公司2016 年度经审计的净资产为3,960,009,035.61 元，净利润为 1,032,852,857.81元，上述2017年度单笔政府补助金额均未达到相关规章制度中 的披露标准，公司严格按照上述披露标准进行政府补助信息披露，不存在以定期 报告代替临时公告的情况。

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

13、请根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2 号——年 度报告的内容与格式（2017 年修订）》第二十七条的要求，补充披露本年度按 行业和产品分类下的营业成本主要构成项目，如原材料、人工工资、折旧、能 源和动力等金额及其在营业成本中的占比情况。

回复：

（一）2017年度营业成本构成

单位：万元

项目	2017 年成本	占营业成本比重
	285,142.39	96.83%
主营业务
	9,328.39	3.17%
其他业务
	294,470.78	100.00%
合计

（二）2017年度主营业务成本按行业和产品分类的主要构成

其中：主营业务按行业和产品均分类为动力锂电池业务和输配电业务，主营 业务主要构成如下：

单位：万元

项目	电动汽车电池	结构占比	输配电产业	结构占比	合计
	175,750.34	71.91%	33,299.62	81.76%	209,049.96
原材料
	13,355.49	5.46%	3,978.22	9.77%	17,333.71
人工工资
	14,780.29	6.05%	1,949.69	4.79%	16,729.98
折旧
	24,539.36	10.04%	1,007.57	2.47%	25,546.93
能源和动力
	15,988.00	6.54%	493.81	1.21%	16,481.81
其他
	244,413.48	100.00%	40,728.91	100.00%	285,142.39
合计

特此公告。

国轩高科股份有限公司董事会

二〇一八年六月八日

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