Goodtech

Quarterly Report • Jul 19, 2024

goodtech.no

Industry reinvented

Kvartalsrapport Q2 2024 | Goodtech ASA

Oppsummering

Hendelser etter balansedagen: - Salg av bygg på Åland (~1,8 MEUR)

Inntekter og ordrereserve:

• 10% nedgang i inntekter fra samme kvartal i 2023, primært drevet av flere større prosjekter i avsluttende fase og dermed lavere varekjøp for videresalg i kvartalet
• 41% vekst i ordrereserve mot samme kvartal i 2023. Veksten er drevet av flere større kontraktstildelinger blant annet fra Equinor, Wacker Holla og Moelven Industrier

Lønnsomhet:

• 1,1 MNOK (+14%) nominell forbedring i EBITDA og 27% høyere EBITDA-margin mot samme kvartal i 2023
• Det jobbes kontinuerlig med marginforbedrende tiltak i alle deler av organisasjonen

Trivsel og trygghet:

• H1-verdien (antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd. løpende basis) endte på 0, som i Q1 2024
• Sykefraværet i kvartalet endte på 2,8%

Kapitalstruktur:

• Konsernet er robust kapitalisert med 50% egenkapitalandel og 104 MNOK kontanter og kontantekvivalenter
• Konsernet innførte Global Cash Pool (GCP) og økte konsernkreditten fra 45 MNOK til 55 MNOK i kvartalet
• Konsernets vekst de siste årene kommer etter strategisk re-posisjonering, større ansvar i verdikjeden, samt fokus på verdiskaping hos kunde og tilhørende service og ettermarked. Disse aktivitetene sammen med effektiv styring av prosjekter og ressurser, har resultert i økt effektivitet per medarbeider, hvor både omsetning og resultat har vokst betydelig raskere enn antall ansatte

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024 Viktige nye kontrakter i Q2 2024

SCADA-system for monitorering og styring av vindfarmen

Goodtech sine løsninger muliggjør optimalisert energiproduksjon og kontinuerlig styringsinformasjon

Empire Wind 1 Offshore Windfarm

Wacker Holla

50 MNOK «Høy tosiffret MNOK kontraktsstørrelse»

Forstudie til offshore vindfarm med mål om 560 MW kapasitet

Digitalisering av offshore vindfarmer, cybersikkerhet og datahåndtering

Green Volt Offshore Windfarm

Utviklingsprosjekt 10-20 MNOK

• Implementering av ledende produksjonsstyringssystem (MES)
• Goodtech sine løsninger muliggjør økt ressursutnyttelse og lavere produksjonskostnader for Moelven

Moelven i Norge og Sverige

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024

Større pågående kontrakter i Q2 2024

Andre kundeprosjekter med aktivitet i perioden

Nyvalgt styre på årets generalforsamling i Q2 2024

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024 Strategisk reposisjonering | Q4 2020 – Q2 2024

Optimalisering av kapitalstrukturen for videre vekst

Etter flere år med strategisk re-posisjonering; salg av aktiviteter som ikke ble regnet som kjerneaktivitet og restrukturering, har Goodtech levert både på målsatt omsetningsvekst og margin-ekspansjon. Industrien har et stort behov for prosessoptimalisering og digitalisering, og sentralt posisjonert i dette voksende markedet har Goodtech styrket sin kapitalstruktur for å kunne håndtere videre vekst.

Så langt har konsernet jobbet aktivt med å optimalisere håndteringen av prosjektrelatert arbeidskapital. I Q2 2024 har konsernet utvidet sine konsernkredittrammer hos Nordea og implementert Global Cash Pool (GCP) på tvers av alle land. Etter balansedagen annonserte konsernet også salg av bygg- og eiendomsmasse på Åland for omkring 1,8 MEUR, som vil muliggjøre ytterligere egenfinansieringsevne for å nå den videre vekstambisjonen til Goodtech.

* Netto arbeidskapital er definert som:

Varelager + Kundefordringer + kontraktseiendeler + andre kortsiktige fordringer – leverandørgjeld – annen kortsiktig gjeld – kortsiktige kontraktsforpliktelser – kortsiktige avsetninger

** Ekskluderer låste kontanter og kontantekvivalenter

som skattetrekkskonto og lignende

7

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024 Ny branding | Tydeligere profil og kommunikasjon med fokus på kundeverdi

Goodtech gjorde i 2023 en strategisk gjennomgang av egen branding, profil og omdømme. Tilbakemeldingen fra kunder, medarbeidere og marked indikerte stort potensiale i å bli tydeligere i egen kommunikasjon – og å fokusere mer på den kundeverdien Goodtech skaper i sine leveranser

Konsernet har derfor utarbeidet nytt markedsmateriale, ny nettside, ny visuell profil og spisset kommunikasjonsstrategi som tydeliggjør Goodtech sin verdiskapning for kunde

8

Fokus på verdiskapning i alle ledd

Goodtech skaper kundeverdi i alle deler av produksjonsprosessen

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024 Finansielle nøkkeltall

Sum inntekter | MNOK

EBITDA | MNOK

EBITDA-margin

Kommentarer til finansielle nøkkeltall

1

2

3

10% nedgang i inntekter fra samme kvartal i 2023:

• 1. Q2 2023 var preget av høy andel varekjøp i større pågående prosjekter som Aker Solutions og REEtec. I Q2 2024 er disse gått over i avsluttende fase hvor mer timebasert arbeid gjenstår samt service og ettermarked
• 1. Flere større prosjekter ble vunnet og startet opp i kvartalet, der vareinnkjøp vil påløpe fremover

1,1 MNOK (+14%) nominell forbedring i EBITDA mot samme kvartal i 2023. Forbedringen er et resultat av konsernets marginekspansjons-initiativer, der større scope og bedre styring og kontroll i prosjektgjennomføringen samt økt volum innen service og ettermarked bidrar

Marginekspansjon har høy prioritet og konsernet jobber kontinuerlig med marginforbedrende tiltak i alle deler av organisasjonen

EBITDA-marginen økte fra 3,8% i Q2 2023 til 4,8% i Q2 2024 (+27%). Marginene i konsernet vil naturlig svinge fra kvartal til kvartal, og fallet fra Q1 2024 til Q2 2024 er vanlig svingning i konsernet hvor tilgjengelige timer er mindre i 2. kvartal

Historisk har Q4 og Q1 vært kvartaler med høyest lønnsomhet i konsernet, på grunn av flere arbeidsdager tilgjengelig

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024 Operasjonelle nøkkeltall

Antall ansatte

H1-tilfeller *

Sykefravær

Kommentarer til operasjonelle nøkkeltall

• ✓ Goodtech har vokst fra 288 medarbeidere i Q2 2023 til 325 medarbeidere i Q2 2024. Totalt 23 av medarbeiderne kom fra oppkjøpet av Skala Flytende, og er fordelt over konsernets kontorer i Oslo, Trondheim og Klepp.

• ✓ Goodtech er kontinuerlig på jakt etter ingeniører med kompetanse innenfor automasjon, industriell IT, IT/OTinfrastruktur, maskin og prosess, elektro og kraft, og cybersikkerhet

• Konsernet hadde ingen fraværsskader i kvartalet, og kan i Q2 2024 rapportere om H1-verdi konsistent med konsernets nullvisjon for fraværsskader eller skader med medisinsk behandling blant medarbeiderne

• Den norske virksomheten i konsernet hadde én fraværsskade i Q1 2023 som påvirket H1-statistikken i 2023

3

1

2

✓ I Q2 2024 hadde Goodtech 2,8% sykefravær. På samme måte som i 2023 var majoriteten av fraværet korttidsrelatert. Konsernet har gode rutiner for sykefraværsoppfølging og fraværet er ikke ansett å være relatert til hverdagen i Goodtech

* H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd. løpende basis.

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024

Ordrereserve | MNOK

Salg og ordrereserve

Ordreinngang | MNOK 238 158 266 291 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 285* 306 376 ^{292 332} 431 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 +41%

Book-to-bill (ordreinngang / sum inntekter)

2023

2024

2024

2023

2023

Utvikling i ordrereserve | Videreført virksomhet

• Ordrereserven i konsernets svenske virksomhet ble redusert med 18 MNOK mot samme kvartal i fjor. Det er flere prosjekter i avslutningsfase

• Konsernet jobber aktivt med salg- og vekstmuligheter

• Konsernets norske virksomhet med aktivitet i Oslo, Tønsberg, Porsgrunn, Fredrikstad, Moss, Bergen, Førde, Trondheim og Mo i Rana, økte ordrereserven med 59% (143 MNOK) fra Q2 2023.
• I denne øningen ligger flere nye kontrakter med blant andre Wacker Holla, Equinor på Empire Wind 1 og Moelven Industrier
• Ordrereserven i Norge fordeler seg mellom små og mellomstore prosjekter spredt over rammeavtaler, konsulentoppdrag, serviceavtaler og studier, samt fastprisprosjekter med industriaktører som digitaliserer sin industri- og produksjonsvirksomhet
• Ordrereserven i konsernet er diversifisert over et bredt spekter av kunder og markedssegmenter i nordisk industri

Finansielle hovedtall Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024

Nøkkeltall (MNOK)	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Sum inntekter	191.7	213.7	417.6	388.2	833.0
EBITDA	9.2	8.1	26.6	22.9	51.2
EBITDA-margin	4.8 %	3.8 %	6.4 %	5.9 %	6.1 %
EBIT	2.4	2.1	13.2	11.6	26.3
EBIT-margin	1.3 %	1.0 %	3.2 %	3.0 %	3.2 %
Resultat før skatt	2.5	2.1	15.6	9.9	19.5
Ordrereserve	431.0	306.0	431.0	306.0	292.0
Antall ansatte	335	288	335	288	329
(MNOK)	Q2 2024	Q2 2023
Rentebærende gjeld	35.0	55.3
Leasingforpliktelser (IFRS 16)	53.3	58.2
Kontanter og kontantekv.	101.8	85.6
Netto rentebærende gjeld	-13.4	27.9
Egenkapital	286.6	269.9
Egenkaptialgrad	50.1 %	46.6 %

* Kontanter og kontantekvivalenter inkluderer ikke beholdningen til Goodtech Environmental Solutions AB på Åland, som var på 1,9 MNOK per Q2 2024

Ikke-videreført virksomhet

I Q4 2022 annonserte Goodtech salget av organisasjonen på Åland til NCC, som ble gjennomført i Q1 2023, og i juli 2024 annonserte Goodtech salget av eiendom og bygningsmasse på Åland. Resterende eiendeler på Åland etter salget av bygningsmassen i Q3 2024 består av prosjektporteføljen i selskapet på Åland og er presentert som holdt for salg i konsernets balanse.

Virksomheten på Åland leverte et resultat etter skatt (ikke-videreført virksomhet) på -3,6 MNOK i Q2 2024, mot -3,2 MNOK i samme periode i 2023. Det negative resultatet på Åland skyldes nye nedskrivninger i pågående prosjektportefølje relatert til et prosjekt i avslutningsfase.

Konsernets videreførte virksomhet

De totale inntektene i Q2 2024 endte på 191,7 MNOK mot 213,7 MNOK i samme periode i 2023. Varekostnader i % av omsetning var betydelig lavere i Q2 2024 (29%) mot Q2 2023 (46%). Nedgangen skyldes at flere av prosjektene som hadde høy innkjøpsaktivitet i Q2 2023 nå i Q2 2024 er over i installasjon og ettermarkedsfase. Dette påvirker dermed både vareandel og omsetning i perioden. Konsernet vant flere store kontrakter med blant andre Wacker Holla, Moelven og Equinor (Empire Wind) i Q2 2024 som forventes å bidra med varekjøp i kommende perioder.

Konsernets satsning på å bli med kunden gjennom hele livssyklusen har i 2024 begynt å vise resultater. Goodtech viser industriselskapene viktigheten av å samarbeide tidligere i design- og planleggingsfasen, der sentrale beslutninger for optimal produksjon skjer. I tillegg har konsernet etablert et service- og ettermarkedsapparat for å bistå industrien etter at prosjektene er levert. Gjennom satsningen på service og ettermarked har Goodtech utviklet løsninger for OT Managed Services, cybersikkerhetstjenester, lisenssalg, samt serviceavtaler og vaktsenter som bidrar med gjentakende inntekter i kvartalet.

Nominell økning i lønnskostnader på MNOK 18,5 sammenlignet med samme kvartal i 2023 (+22%) skyldes primært økt antall ansatte (fra 288 til 335), blant annet i forbindelse med konsernets oppkjøp av Skala Flytende i Q3 2023 samt høyt fokus på rekruttering både i Norge og Sverige.

EBIT endte på 2,4 MNOK i Q2 2024 (1,3%) mot 2,1 MNOK (1,0%) i samme periode i 2023. Andre driftskostnader økte med 5% mot samme periode i 2023, som er i tråd med årlige prisjusteringer (inflasjon) på faste indirekte kostnader. Konsernets andre driftskostnader påvirkes av at prisene på IT hardware, datasenter, nettverksinfrastruktur og software-lisenser har fortsatt å øke.

Netto finansposter utgjorde 0,0 MNOK, mot tilsvarende 0,0 MNOK i samme periode i 2023, primært grunnet at konsernet hadde netto kontantposisjon i kvartalet og mindre effekter fra agio / disagio på innkjøp.

Goodtech følger kontinuerlig med på makroutviklingene i markedet. Inflasjon og lønnsøkninger er et viktig tema også i 2024, som påvirket både inntekter og kostnadsbase i konsernet. Videre følger konsernet tett med på endringer i energipriser, rentebildet og andre viktige kostnadsdrivere i kundenes industrivirksomhet. Goodtech sine løsninger bidrar til å optimalisere kundens kraftforbruk, ressursutnyttelse og svinn, og opplever at både høye energipriser og økt fokus på bærekraft er positive drivere i konsernets ordreinngang.

Konsernet følger leverandørmarkedet tett på pris, leveringstider og transportkapasitet for produkter og komponenter til automatisert industriproduksjon. Eksempler på dette er PLS, HMI, robot-visionkamerautstyr, roboter, coboter, selvkjørende biler (AGV), og frekvensomformere.

Parallelt med at konsernet har økt andel varer og innkjøp i sin prosjektmix har man samtidig økt fokuset på kontraktsvilkår og risikofordeling mellom Goodtech og sine kunder, leverandører og partnere. Dette, sammen med god prosjektgjennomføringsevne gjør at konsernet anser at ordreinngang og ordrereserve har kontrollert risikoeksponering.

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter endte på 44,8 MNOK i Q2 2024, mot 14,9 MNOK i samme periode året før. Endringen skyldes betydelig høyere realisering av kundefordringer som forfalt rett etter påske i Q2, mens store deler av leverandørgjelden forfalt før kvartalsslutt.

Kvartalsrapport Goodtech ASA – Q2 2024 Robust kapitalstruktur

Eiendeler

• Konsernet reduserte bindingen av kundefordringer betydelig i kvartalet som følge av at majoriteten av fordringer fakturert før påskeferien 2024 forfalt i Q2 istedenfor Q1.
• Innfordringen medførte at kontanter og kontantekvivalenter økte betydelig i kvartalet, fra 46 MNOK i Q1 2024 til 102 MNOK i Q2 2024
• Eiendeler holdt for salg falt litt i kvartalet grunnet arbeidskapitalsvingninger i pågående prosjektportefølje på Åland

Egenkapital og gjeld

• Konsernet forblir robust kapitalisert, med en stabil egenkapitalandelen på 50%
• Konsernets langsiktige gjeld består av langsiktige leieforpliktelser (36 MNOK) og langsiktige avsetninger (0,2 MNOK), og har gått fra 45 MNOK i Q1 2024 til 36 MNOK i Q2 2024
• Kortsiktig gjeld består av leverandørgjeld, annen kortsiktig gjeld, kortsiktig rentebærende gjeld (trekk på konsernkreditt), kortsiktige leieforpliktelser, kortsiktige kontraktsforpliktelser og kortsiktige avsetninger, og ligger stabilt på 237 MNOK i Q2 2024, mot 238 MNOK i Q1 2024
• Konsernet innførte Global Cash Pool-ordning (GCP) i Nordea i kvartalet som nå innbefatter alle konsernets tilgjengelige kontoer og kreditter i alle land. Tiltaket forventes å redusere totale rentekostnader i konsernet som følge av at innestående på kontoer som tidligere ble holdt utenfor GCP nå bidrar til å korrekt balansere trekk- og innskudd per valuta i konsernet
• For å imøtekomme den raske veksten i konsernet, samt strategien om større andel innkjøp i inntekts-mix, økte konsernet sin kredittramme i GCP i kvartalet fra 45 MNOK til 55 MNOK, og inngikk samtidig avtale med Nordea om aktiverbar sesongkreditt på ytterliggere 25 MNOK

Oppsummering og outlook

Godt posisjonert i voksende hjemmemarked - Nordisk industri har stort behov for å øke sin konkurransekraft

• Klar for videre vekst innen kjerneområdene
• Sterk ordrereserve og høy aktivitet - i alle selskapets virksomhetsområder

Nøkkelaktør for anvendelse av OT-data i AI og maskinlæring hos industriselskapene

- med spennende prosjekter og god kapasitetsstyring

Delårsregnskap per Q2 2024 (urevidert)

Delårsregnskap per Q2 2024 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert)

Beløp i MNOK	Note	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Driftsinntekter	9	191.1	213.3	417.0	387.8	831.0
Andre inntekter	9	0.6	0.4	0.6	0.4	2.0
Sum inntekter		191.7	213.7	417.6	388.2	833.0
Varekostnad		-55.0	-97.8	-137.2	-153.3	-349.7
Lønnskostnad		-102.7	-84.2	-208.9	-169.6	-342.7
Andre driftskostnader		-24.8	-23.6	-44.9	-42.4	-89.4
EBITDA		9.2	8.1	26.6	22.9	51.2
EBITDA margin %		4.8%	3.8%	6.4%	5.9%	6.1%
Avskrivninger	5, 6, 7	-6.8	-6.0	-13.4	-11.3	-24.8
Nedskrivninger		-	-	-	-	-
Driftsresultat EBIT		2.4	2.1	13.2	11.6	26.3
EBIT margin %		1.3%	1.0%	3.2%	3.0%	3.2%
Andel resultat tilknyttede selskaper		0.4	0.8	0.7	0.2	-0.1
Finansinntekter		3.3	3.4	7.7	6.4	13.3
Finanskostnader		-3.7	-4.2	-6.0	-8.2	-20.0
Netto finansposter		-	-	2.4	-1.6	-6.8
Resultat før skatt		2.5	2.1	15.6	9.9	19.5
Skattekostnad	8	-0.6	-0.2	-3.5	-2.0	9.4
Resultat etter skatt videreført virksomhet		1.9	1.9	12.2	8.0	28.9
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	11	-3.6	-3.2	-7.0	-1.2	-20.8
Periodens resultat		-1.8	-1.3	5.2	6.7	8.1
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		-1.8	-1.3	5.2	6.7	8.1
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-	-	-	-	-
Sum		-1.8	-1.3	5.2	6.7	8.1
Resultat per aksje
Resultat pr. aksje videreført virksomhet (i NOK)		0.07	0.07	0.44	0.29	1.05
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet (i NOK)		-0.13	-0.12	-0.25	-0.05	-0.76

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

Beløp i MNOK	Note	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Periodens resultat		-1.8	-1.3	5.2	6.7	8.1
Utvidet resultat Poster som kan reklassifiseres over resultat i senere
perioder
Omregningsdifferanser		-0.1	-0.2	-0.1	-0.1	0.3
Sum utvidet resultat		-0.1	-0.2	-0.1	-0.1	0.3
Totalresultat for perioden		-1.8	-1.6	5.1	6.6	8.4
Tilordnes:
Aksjonærene i morselskapet		-1.8	-1.6	5.1	6.6	8.4
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-	-	-	-	-
Sum		-1.8	-1.6	5.1	6.6	8.4
Fordeling av beløp tilordnet aksjonærene i morselskapet:
Videreført virksomhet		1.8	1.7	12.1	7.8	29.1
Ikke videreført virksomhet		-3.6	-3.2	-7.0	-1.2	-20.8
Sum		-1.8	-1.6	5.1	6.6	8.4

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

Beløp i MNOK	Note	Q2 2024	Q2 2023	2023
Varige driftsmidler Bruksrettseiendeler	5	15.7 49.2	17.0 55.2	16.7 52.2
Immaterielle eiendeler	6	175.8	166.1	176.3
Investeringer i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel	8	3.0 42.1	2.7 34.4	2.3 45.2
Sum anleggsmidler		285.8	275.3	292.7
Varelager		4.7	2.9	4.7
Kundefordringer		84.1	118.2	77.1
Kontraktseiendeler		43.6	26.9	52.3
Andre kortsiktige fordringer		21.5	14.1	16.2
Kontanter og kontantekvivalenter		101.8	85.6	104.4
Sum omløpsmidler		255.7	247.7	254.7
Eiendeler holdt for salg	11	30.5	56.7	32.8
Sum eiendeler		572.0	579.7	580.3
Beløp i MNOK	Note	Q2 2024	Q2 2023	2023
Aksjekapital	10	57.6	56.3	57.6
Egne aksjer		-1.8	-1.8	-1.8
Annen innskutt egenkapital		440.4	434.1	440.4
Sum innskutt egenkapital		496.2	488.5	496.2
Annen egenkapital		-209.6	-218.6	-215.8
Sum opptjent egenkapital		-209.6	-218.6	-215.8
Sum egenkapital		286.6	269.9	280.3
Langsiktige leieforpliktelser		36.0	43.8	39.5
Langsiktige avsetninger		0.2	0.8	0.3
Sum langsiktig gjeld		36.2	44.6	39.9
Leverandørgjeld		37.5	40.3	78.6
Annen kortsiktig gjeld		101.1	92.7	100.4
Kortsiktig rentebærende gjeld		35.0	55.3	-
Kortsiktige leieforpliktelser		17.3	14.4	16.7
Kortsiktige kontraktforpliktelser		41.4	32.8	39.8
Kortsiktige avsetninger		4.8	5.0	8.2
Sum kortsiktig gjeld		237.2	240.5	243.7
Sum gjeld		273.4	285.1	283.6
Gjeld holdt for salg	11	12.0	24.7	16.3
Sum egenkapital og gjeld		572.0	579.7	580.3

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

Beløp i MNOK	Aksje kapital	Egne aksjer	Annen innsk. egenkapital	Annen egenkapital	Omregnings differanse	Sum	Ikke kontrollerende eierinteresser	Sum egenkapital
Egenkapital per 01.01.2023	55.5	-1.8	431.5	-233.8	7.5	258.9	-	258.9
Periodens resultat	-	-	-	8.1	-	8.1	-	8.1
Utvidet årsresultat	-	-	-	-	0.3	0.3	-	0.3
Utstedelse av aksjer	2.1	-	8.8	-	-	11.0	-	11.0
Aksjebasert avlønning	-	-	-	2.1	-	2.1	-	2.1
Andre endringer	-	-	-	-	-	-	-	-
Egenkapital per 31.12.2023	57.6	-1.8	440.4	-223.6	7.8	280.3	-	280.3
Egenkapital per 01.01.2024	57.6	-1.8	440.4	-223.6	7.8	280.3	-	280.3
Periodens resultat	-	-	-	5.2	-	5.2	-	5.2
Utvidet årsresultat	-	-	-	-	-0.1	-0.1	-	-0.1
Aksjebasert avlønning	-	-	-	1.2	-	1.2	-	1.2
Andre endringer	-	-	-	-0.1	-	-0.1	-	-0.1
Egenkapital per 30.06.2024	57.6	-1.8	440.4	-217.2	7.7	286.6	-	286.6

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

Beløp i MNOK	Note	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Periodens resultat		-1.8	-1.3	5.2	6.7	8.1
Justert for
Skattekostnad	8	0.6	0.2	3.5	2.0	-9.4
Avskrivninger og nedskrivninger	5, 6	2.8	2.5	5.5	4.4	24.5
Andel resultat etter skatt av tilknyttet selskap		-0.4	-0.8	-0.7	-0.2	0.1
Avskrivninger bruksrettigheter etter IFRS 16	7	4.4	3.9	8.7	7.9	16.6
Netto endring i avsetninger for forpliktelser		-1.9	1.2	-3.6	-4.2	-2.4
Renteinntekter		-2.0	-1.9	-3.9	-3.5	-7.5
Rentekostnader		2.5	2.9	5.0	4.8	10.0
Endringer i arbeidskapital;
Endringer i varelager		-	-0.3	-	4.2	2.4
Endringer i kundefordringer og andre fordringer		52.8	7.3	-2.0	-29.2	-9.1
Endringer i leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld		-13.3	3.4	-43.4	5.6	51.9
Andre endringer		1.5	-1.3	3.6	-1.3	-1.8
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter før renter og skatt		45.3	15.9	-22.1	-2.9	83.4
Mottatte renter		2.0	1.9	3.9	3.5	7.5
Betalte renter		-2.5	-2.9	-5.0	-4.8	-10.0
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter		44.8	14.9	-23.2	-4.1	80.9
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler	5	-1.0	-1.0	-2.1	-2.3	-4.1
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler		-	-	-	-	0.1
Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler	6	-0.6	-1.5	-1.0	-3.0	-8.5
Innbetaling ved salg av immaterielle eiendeler		-	-	-	-	-
Utbetalinger ved kjøp av virksomhet 2			-	-1.1	-	-7.6
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter		-1.6	-2.6	-4.2	-5.3	-20.1
Netto innbetaling fra utstedelse av aksjer		-	0.5	-	1.1	11.0
Betaling av avdrag på leieforpliktelser	7	-5.1	-4.3	-9.9	-8.6	-15.2
Endring driftskreditt valuta		17.5	-8.1	34.9	11.2	-44.5
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter		12.4	-11.9	25.0	3.8	-48.8
Kontanter og kontaktekvivalenter IB		47.4	87.2	106.7	93.1	93.1
Kontantstrøm gjennom perioden		55.6	0.4	-2.4	-5.7	12.0
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter		0.7	0.7	-0.5	0.9	1.6
Kontanter og kontaktekvivalenter UB	103.7	88.3	103.7	88.3	106.7
Fordeling av kontanter og kontantekvivalenter UB:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet		101.8	85.6	101.8	85.6	104.4
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen ikke videreført virksomhet			2.7	1.9	2.7	2.3
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen		1.9 103.7	88.3	103.7	88.3	106.7

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per Q2 2024 (urevidert)

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 «Delårs-rapportering». Kvartalsrapporten er urevidert. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2023. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2023. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader for utenlandske datterselskaper omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte månedlige gjennomsnittskurser for den enkelte valuta. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2023.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Skala flytende

Goodtech annonserte den 16. august 2023 en avtale om kjøp av Skala AS sin forretningsenhet for industriell IT, automasjon og prosessteknikk i flytende næringsmiddel- og prosessindustri. Enheten er et ledende ingeniørmiljø i sitt segment, og styrker Goodtech sin posisjon innenfor meieri- og havbruksprodukter i Nordisk næringsmiddelproduksjon. Overtakelsen ble gjennomført den 2. oktober, og virksomhetens drift har derfor full effekt på konsernets regnskaper fra og med Q4 2023.

Transaksjonen innebar oppkjøp av spesialsoftwaren LT Line, immaterielle eiendeler, varelager og kontorutstyr knyttet til enhetens drift, organisasjonen med 24 ingeniører i Oslo, Trondheim, Klepp og Førde (hvorav 23 ikke benyttet seg av reservasjonsretten og ble med over til Goodtech), samt ordrebok på i overkant av 20 MNOK. Oppkjøpet innebar et opprinnelig kontantvederlag på 7,6 MNOK som fremgår av Goodtech sin kontantstrømoppstillingen for 2023. I tillegg ble partene enige om et betinget vederlag (earn-out) som ville avgjøres med dekningsbidragsdeling i den overtatte ordreboken på i overkant av 20 MNOK. I februar 2024 ble Goodtech enige med Skala AS om beløpet i betinget vederlag (earn-out) på totalt 1,1 MNOK, som er reflektert i konsernets kontantstrøm for Q1 2024. Konsernet gjorde en opprinnelig avsetning for earn-out basert på forventning ved overtakelse 02.10.2023, som per 31.12.2023 er redusert til endelig avtalt beløp på 1,1 MNOK. Reduksjonen på 0,8 MNOK er bokført som andre inntekter i 2023.

Note 4 Transaksjoner med nærstående

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Det ble ikke gjennomført transaksjoner med nærstående parter i andre kvartal 2024.

Note 5 Varige driftsmidler

Beløp i MNOK	Bygninger	Maskiner/ Inventar	Andre driftsmidler	Total
Anskaffelseskost per 01.01.24	-	22.3	29.2	51.5
Tilganger	-	2.0	0.1	2.1
Valutajusteringer	-	-	-	-
Andre endringer	-	-	-	-
Anskaffelseskost per 30.06.24	-	24.3	29.3	53.6
Akkumulerte avskrivninger per 01.01.24	-	-13.7	-21.1	-34.8
Årets avskrivninger	-	-2.5	-0.7	-3.2
Valutajusteringer	-	-	-	-
Andre endringer	-	-	0.1	0.1
Akkumulerte avskrivninger per 30.06.24	-	-16.2	-21.7	-37.9
Balanseført verdi 30.06.2024	-	8.0	7.6	15.7

Note 6 Immaterielle eiendeler

Beløp i MNOK	Goodwill	Utviklings kostnader	Immaterielle eiendeler	Total
Anskaffelseskost per 01.01.24	159.3	28.5	7.1	194.9
Tilganger	-	1.0	-	1.0
Valutajusteringer	-	-	-	-0.1
Andre endringer	-	-	-	-
Anskaffelseskost per 30.06.24	159.3	29.6	7.0	195.9
Akkumulerte avskrivninger per 01.01.24	-	-12.2	-6.3	-18.6
Årets avskrivninger	-	-1.1	-0.4	-1.5
Valutajusteringer	-	-	-	-
Akkumulerte avskrivninger per 30.06.24	-	-13.4	-6.7	-20.1
Balanseført verdi 30.06.2024	159.3	16.2	0.3	175.8

Note 7 Effekter leasing IFRS 16

Beløp i MNOK	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Leiekostnad IFRS16	5.1	4.3	9.9	8.6	17.4
EBITDA	5.1	4.3	9.9	8.6	17.4
Avskrivninger IFRS16	-4.4	-3.9	-8.7	-7.9	-16.6
Driftsresultat EBIT	0.6	0.3	1.2	0.7	0.8
Netto finansposter	-0.6	-0.5	-1.2	-0.9	-2.1
Resultat før skatt	0.0	-0.2	-0.1	-0.2	-1.3

Note 8 Skattekostnad

Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge og Sverige. Konsernet hadde skattemessig fremførbart underskudd på 185,4 MNOK ved utgangen Q2 2024, hvorav ca. 151,3 MNOK i Norge.

Underskudd til fremføring som vedrører ikke videreført virksomhet i Finland utgjør 46,5 MNOK ved utgangen av Q2 2024, denne er ikke medregnet i det fremførbare underskuddet på 185,4 MNOK.

Beløp i MNOK	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Endring utsatt skatt	0.6	0.2	3.5	2.0	-9.4
Betalbar skatt	-	-	-	-	-
Sum skattekostnad	0.6	0.2	3.5	2.0	-9.4

Beløp i MNOK	Norway	Sweden	SUM
Utsatt skattefordel	39.5	2.6	42.1

Note 9 Spesifikasjon av inntekter

Driftsinntekter (MNOK)	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Fastprisprosjekter	78,4	41,3	137,2	95,8	414,3
Løpende timebasert tjenesteytelse	98,7	165,5	257,8	279,7	388,9
Produktsalg	14,0	6,4	21,9	12,3	27,7
Andre inntekter	0,6	0,4	0,6	0,4	2,0
Sum Driftsinntekter	191,7	213,7	417,6	388,2	833,0

Driftsinntekter (MNOK)	Q2 2024	Q2 2023	YTD 2024	YTD 2023	2023
Norge	151,1	178,4	329,8	318,7	671,0
Sverige	6,1	17,5	27,7	37,7	76,8
Øvrig utland	34,5	17,8	60,1	31,8	85,1
Sum Driftsinntekter	191,7	213,7	417,6	388,2	833,0

Note 10 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 28 803 077 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 57 606 154 pr 28.06.2024. Goodtech eier 900 773 egne aksjer (3,1%) som er registrert i VPS pr. 28.06.2024.

De 20 største aksjonærene i Goodtech ASA per 30.06.2024

Navn	Antall aksjer	Andel
WESTHAWK AS	2 781 000	9,7 %
GRIEG KAPITAL AS	2 386 966	8,3 %
GORA AS	1 781 793	6,2 %
STACO AS	1 169 103	4,1 %
MUEN INVEST AS	1 016 726	3,5 %
ALTEA AS	1 000 000	3,5 %
TVECO AS	1 000 000	3,5 %
GOODTECH ASA	900 773	3,1 %
MP PENSJON PK	778 977	2,7 %
ACUMULUS AS	756 388	2,6 %
A/S POLYCORP	690 659	2,4 %
WEINTRAUB AS	667 730	2,3 %
OMA INVEST AS	525 790	1,8 %
PART INVEST AS	400 000	1,4 %
REMIS AS	400 000	1,4 %
TIGERSTADEN AS	400 000	1,4 %
KES AS	365 684	1,3 %
OVE STEINAR FARSTAD	338 576	1,2 %
TROLLHAUG INVEST AS	320 000	1,1 %
JØRGEN OVERÅ	306 000	1,1 %
Total topp 20 aksjonærer	17 986 165	62,4 %
Totalt antall aksjer Goodtech ASA per periodens slutt	28 803 077	100,0 %

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider https://www.goodtech.no/investor/

Note 11 Holdt for salg og ikke-videreført virksomhet

1. desember 2022 annonserte Goodtech en avtale med NCC om overtakelse av biogass-, vann- og avløpskompetansen til konsernet på Åland. Gjenværende virksomhet legges ut for salg med eiendommen. Balansen til Goodtech Environmental Solutions AB klassifiseres som anleggsmidler holdt for salg og resultatet som ikke videreført virksomhet.

Følgende vesentlige eiendeler og gjeld er reklassifisert som holdt for salg og resultatet klassifisert som ikke videreført virksomhet:

Eiendeler holdt for salg (Beløp i MNOK)	Q2 2024
Anleggsmidler	21.3
Omløpsmidler	9.3
Totale eiendeler fra avhendelsesgruppe holdt for salg	30.5
Gjeld holdt for salg (MNOK)	Q2 2024
Langsiktig gjeld	4.6
Kortsiktig gjeld	7.4
Total gjeld fra avhendelsesgruppe holdt for salg	12.0
Resultat ikke videreført virksomhet (MNOK)	Q2 2024	Q2 2023
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	-3.6	-3.2
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	-3.6	-3.2

Virksomheten på Åland leverte et resultat etter skatt (ikke-videreført virksomhet) på -3,6 MNOK i Q2 2024, mot -3,2 MNOK i samme periode i 2023.

Salg av bygg- og eiendomsverdier på Åland

Goodtech annonserte 01.07.2024 at dets datterselskap, Goodtech Environmental Solutions AB (GESAB), har lyktes i å selge bygg- og eiendomsverdiene i selskapet for totalt 1,8 MEUR til Zero Ventures på Åland. Regnskapseffektene forventes å være i det vesentligste i tråd med eksisterende bokførte verdier.

Provenyet vil anvendes til nedbetaling av terminlån (~0,4 MEUR) og resterende på å nedbetale trekk på konsernkreditt med pant i bygg- og eiendomsverdiene på Åland. Etter transaksjonen eier Goodtech fortsatt 100% av aksjene i GESAB, og klassifiseringen av virksomhetsområdet som holdt for salg og ikke-videreført virksomhet opprettholdes.

Konklusjon av kausjonsansvar knyttet til tidligere datterselskap GE AB som ble slått konkurs i 2019

Goodtech ASA har siden konkursen i sitt tidligere datterselskap GE AB i 2019 avsatt for forventet kausjonsansvar under morselskapsgarantiene holdt via Nordea Finland. Konkursboet ble endelig gjort opp og lukket i H1 2024, og Goodtech har derfor også gjort opp sitt endelige utestående ovenfor Nordea på totalt 172 kEUR, som ble betalt i juli 2024. Konsernet hadde fra før en avsetning for slikt kausjonsansvar på totalt 2,7 MNOK, og avviket mellom det endelige oppgjøret og avsetningen er derfor resultatført som ikke-videreført virksomhet i konsernet.

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål*:

Sum inntekter: Definert som summen av driftsinntekter og andre inntekter.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger.

Justert EBITDA: EBITDA justert for tap i forbindelse med kundekonkurser.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA-margin: Er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Sum inntekter.

Justert EBITDA-margin: Er brukt for å vise konsernets EBITDA-margin justert for tap i forbindelse med kundekonkurser. Justert EBITDA-margin er beregnet som Justert EBITDA/Sum inntekter.

EBIT-margin: Er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBIT-margin er beregnet som EBIT/Sum inntekter.

Ordrereserve: Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden. Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Ordreinngang: Ordreinngang er presentert som alternativt prestasjonsmål da det indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden. Ordreinngang er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Book-to-bill: Mål på selskapets evne til opprettholde Ordrereserven. Beregnet som periodens ordreinngang delt på periodens omsetning.

Finansielle måltall: Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Rentebærende gjeld (ink. IFRS16-forpliktelser) fratrukket kontanter og kontantekvivalenter

Netto arbeidskapital: Summen av Varelager, Kundefordringer, kontraktseiendeler, andre kortsiktige fordringer minus summen av leverandørgjeld, annen kortsiktig gjeld, kortsiktige kontraktsforpliktelser, kortsiktige avsetninger.

Egenkapitalandel: Sum egenkapital / Sum eiendeler.

ARR: Forkortelse for «Annual recurring revenue», som er årlig gjentakende inntekter

Børsverdi: Markedsverdi på aksjene i Goodtech ASA. Antall aksjer utestående x pris per aksje

* EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

Erklæring fra styret og konsernsjef

Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det ureviderte sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for Goodtech ASA per 30. juni 2024 og for 1. halvår 2024.

Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven.

Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning er halvårsregnskapet 2024 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2024. Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.

Oslo, 18. juli 2024

Mimi K. Berdal Styrets leder

Rachid Bendriss Styremedlem

Frode Haugli Styremedlem

Åge Westbø Styremedlem Benedicte Grieg Styremedlem

Renate Borlaug Styremedlem, ansattrepresentant

Peter Strandberg Styremedlem, ansattrepresentant Margrethe Hauge Konsernsjef